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Note Conj. 01T2018
Note Conj. 01T2018
Note Conj. 01T2018
SOMMAIRE ............................................................................................................................... 1
LISTE DES SIGLES ET ABRÉVIATIONS.................................................................................. 2
LISTE DES ILLUSTRATIONS ................................................................................................... 3
INTRODUCTION ...................................................................................................................... 4
I. ÉVOLUTION DES PRINCIPAUX INDICATEURS D’ACTIVITÉS .................................... 5
CONCLUSION .......................................................................................................................... 17
ANNEXES ................................................................................................................................. 18
Tableaux
Tableau 1: Évolution de la qualité du portefeuille global des SFD ......................................................... 7
Tableau 2: Structure des fonds propres du secteur ................................................................................ 8
Au premier trimestre 2018, l’économie mondiale enregistre une embellie selon le dernier rapport
du FMI sur les perspectives de l’économie mondiale. La croissance mondiale devrait passer de
3,8 % en 2017 à 3,9 % en 2018. En Afrique subsaharienne, la croissance devrait être de 3,4% en
2018 contre 2,8% en 2017 soit un rebond de 0,6 point.
Au niveau de l’Union Économique et Monétaire Ouest Africaine (UEMOA), il est prévu, selon
la note de conjoncture de décembre 2017 de cette organisation, un taux de croissance de 6,9%
dans la zone en 2018 contre 6,7% en 2017. Une croissance essentiellement soutenue par la Côte
d’Ivoire qui détient la meilleure croissance (+8,1%) de la zone en 2017.
Cette tendance est confirmée par la bonne santé du secteur bancaire ivoirien qui affiche une
croissance de 20,0% de ses ressources collectées en 2017.
Au cours du 1er trimestre 2018, le secteur a connu le retrait de l’agrément à une union mutualiste,
à savoir la Mutuelle d’Action Sociale Réseau des Caisses d’Épargne Mutuelle et d’Assistance
Financière (MUTAS-RCEMAF), ce qui porte à cinquante (50) le SFD agréés au 31 mars 2018.
Ces structures totalisent environ trois cent soixante-quinze (375) points de service répartis sur le
territoire national. La constitution des structures se présente comme suit :
- trois (03) unions coopératives ;
- seize (16) sociétés anonymes (SA) ;
- trente-et-un (31) caisses unitaires.
Le nombre de membres ou clients est passé de 1 260 797 au 31 décembre 2017 à 1 643 852 au
31 mars 2018, soit une hausse de 30,4%. Cette hausse s’explique par une croissance record du
sociétariat de l’UNACOOPEC-CI.
Toutefois, la structure de la clientèle du secteur de la microfinance est quasiment identique à
celle des trimestres précédents. En effet, au premier trimestre 2018, elle est composée de 61,2%
d’hommes, de 33,3% de femmes et de 5,5% de personnes morales (voir figure 1).
Figure 1 : Évolution de la clientèle par type de client
Source DGTCP/DRSSFD
L’épargne collectée par le secteur a enregistré une baisse de 5,8% au cours du 1er trimestre 2018
(voir figure 2). L’encours des dépôts est passé de 278,2 milliards1 de F CFA au 31 décembre 2017
à 262,2 milliards de F CFA au 31 mars 2018.
Cette baisse est portée par l’UNACOOPEC-CI et ADVANS-CI qui enregistrent des baisses
importantes de leur épargne. Hormis ces deux structures, le secteur connaitrait une hausse de
6,7% de son épargne.
Source : DGTCP/DRSSFD
Dans l’ensemble, les SFD ont accordé 87 790 crédits pour un montant de 79,1 milliards de F
CFA contre 101 093 crédits pour un montant de 99,4 milliards de F CFA au 4 trimestre 2017
ème
(voir figure 3), correspondant à une baisse de 8,4% du montant moyen des crédits distribués.
1
Depuis le deuxième trimestre 2017, la DRSSFD prend en compte dans la détermination de l’encours de
l’épargne, les dépôts des institutions financières auprès des SFD.
Source DGTCP/DRSSFD
Au cours du 1er trimestre 2018, l’encours de crédit détenu par l’ensemble des SFD est de 266,1
milliards2 de F CFA contre 270,4 milliards de F CFA le trimestre dernier, soit une légère baisse
de 1,6%.
Le portefeuille de crédits du secteur, quant à lui demeure toujours fortement dégradé (+7,0% de
PAR 90). Cette forte dégradation du portefeuille du secteur s’explique en partie par la
détérioration du portefeuille des plus importants SFD du secteur, dont le RCMEC-CI (+23,2%
de PAR 90), l’UNACOOPEC-CI (+11,2% de PAR 90) et MICROCRED (+10,4% de PAR 90).
Tableau 1: Évolution de la qualité du portefeuille global des SFD
Rubriques 31/03/2017 30/06/2017 30/09/2017 31/12/2017 31/03/2018
Encours des
198 165 418 584 219 341 974 984 259 317 426 463 270 418 844 125 266 093 809 697
crédits (F CFA)
PAR à 30 jours
8,5% 8,7% 7,6% 8,4% 10,1%
(norme : 5% max.)
PAR à 90 jours
5,6% 6,2% 6,2% 5,9% 7,0%
(norme : 3% max)
PAR à 180 jours
3,8% 3,8% 3,6% 4,0% 4,6%
(norme : 2% max.)
Source : DGTCP/DRSSFD
2
Depuis le deuxième trimestre 2017, la DRSSFD prend en compte les crédits octroyés par les SFD aux institutions
financières dans la détermination de l’encours de crédits.
Les fonds propres du secteur connaissent une hausse de 4,1% au cours du 1er trimestre 2018.
Leur niveau est passé de 34,2 milliards de F CFA au 31 décembre 2017 à 35,6 milliards de F
CFA au 31 mars 2018.
Ces fonds enregistrent une amélioration remarquable depuis fin 2016 mais leur niveau reste en
deçà du seuil de solvabilité réglementaire de 15,0% du total bilan3, correspondant à 61,4 milliards
de F CFA.
Figure 4: Évolution des fonds propres du secteur en milliards de FCFA
Source DGTCP/DRSSFD
Par ailleurs, les fonds propres du secteur restent essentiellement dominés à hauteur de 58,3% par
les emprunts subordonnés avec un montant de 20,8 milliards de F CFA. Cependant, ils sont
absorbés par le report à nouveau déficitaire qui représente -132,6% des fonds propres.
Tableau 2: Structure des fonds propres du secteur
Rubrique Montant Part
Emprunts et titres émis subordonnés 20 758 226 568 58,3%
Réserves 6 225 708 955 17,5%
Capital 28 028 347 117 78,7%
Fonds de dotation 17 210 527 958 48,3%
Report à nouveau (+ou-) -47 218 844 944 -132,6%
Résultat de l'exercice (+ou-) 725 041 663 2,0%
Autre éléments des FP 6 225 708 955 27,7%
3
Selon les normes prudentielles en vigueur, les fonds propres doivent être au moins égaux à 15% du total bilan.
Source : DGTCP/DRSSFD
Au premier trimestre 2018, trois structures détiennent à elles seules les 3/4 de la clientèle des
SFD. Ce sont : L’UNACOOPEC-CI (60,5%), MICROCRED (7,6%) et ADVANS-CI (5,9%).
L’UNACOOPEC-CI a enregistré une hausse de 50,5% de sa clientèle, impactant
significativement la clientèle du secteur (voir figure 6). Cependant cette hausse résulte d’une
révision du fichier de sa clientèle et non d’une entrée de nouveaux membres.
Figure 6: Nombre de clients par SFD
Source : DGTCP/DRSSFD
Au cours du 1er trimestre 2018, l’UNACOOPEC-CI et ADVANS-CI ont enregistré une baisse
de leur épargne à hauteur respectivement de 19,3% et 5,3%.
Cependant, l’UNACOOPEC-CI, demeure le leader et mobilise 36,5% de l’épargne du secteur,
soit 95,6 milliards de F CFA d’encours de dépôts.
MICROCRED conserve la deuxième place, avec 43,3 milliards de F CFA de dépôts, soit 16,5%
de l’épargne du secteur.
ADVANS et CAC, avec respectivement 11,9% et 9,7% de part de marché, restent à la troisième
et la quatrième place devant FIDRA avec 8,1% de part de marché (voir figure 7).
Figure 7: Épargne collectée par SFD
Source : DGTCP/DRSSFD
L’épargne moyenne collectée dans le secteur s’établit à 155 002 F CFA ce trimestre contre
196 664 F CFA le trimestre passé, soit une baisse de 21,2% ( voir figure 7).
Au 31 mars 2018, la MA2E collecte une épargne moyenne de 897 816 F CFA, soit la plus
importante du secteur, suivi de CAC (618 322 F CFA), et du FIDRA (548 063 F CFA).
Source : DGTCP/DRSSFD
Source : DGTCP/DRSSFD
Au 1er trimestre 2018, le montant global des crédits débloqués par les SFD a diminué de 20,5%.
Cette baisse est essentiellement attribuable à l’UNACOOPEC-CI et à MICROCRED-CI qui
enregistrent tous les deux une baisse de 33,3%, mais aussi au RCMEC-CI dont la baisse est de
16,3%.
Source : DGTCP/DRSSFD
Source : DGTCP/DRSSFD
Les neuf plus grandes institutions de microfinance détiennent plus de 90,0% de l’encours des
crédits du secteur. Ainsi ce trimestre, les deux plus grandes sociétés anonymes, que sont
MICROCRED et ADVANS-CI comptabilisent à elles seules 141,4 milliards F CFA d’encours
de crédits, soit 53,1% du portefeuille du secteur (voir figure 12).
Figure 12: Encours du portefeuille de crédits
Source : DGTCP/DRSSFD
Au 1er trimestre 2018, la gestion du portefeuille de crédit est assez mitigée. Au niveau des sociétés
anonymes, seuls PAMF et FIDRA maintiennent des PAR respectant les exigences prudentielles
(voir figure 13).
En revanche, les portefeuilles de crédits de MICROCRED et de GESCI connaissent une
dégradation depuis au moins quatre (04) trimestres consécutifs. Leurs PAR 30, 90 et 180
demeurent au-delà de la norme réglementaire.
Les cas de l’UNACOOPEC-CI et surtout celui de RCMEC-CI demeurent toujours
préoccupants. Ces deux (02) réseaux présentent des PAR 90 respectifs de 11,2% et de 23,2% et
des PAR 30 respectifs de 15,2% et de 40,5%. Cette situation a un impact négatif considérable sur
le secteur du fait de leurs tailles et de leurs poids.
Source : DGTCP/DRSSFD
Source : DGTCP/DRSSFD
Les fonds propres du secteur ont augmenté de 4,1%. Cependant cette performance est altérée
par l’UNACOOPEC-CI et RCMEC-CI dont les fonds propres restent largement déficitaires se
chiffrant respectivement à -21,8 milliards de F CFA et -4,3 milliards de F CFA.
En termes de répartition, MICROCRED maintient la première place avec 17,9 milliards de F
CFA de fonds propres. ADVANS occupe la deuxième place avec 11,3 milliards de F CFA (voir
figure 15).
Figure 15 : Montant des fonds propres en milliards de F CFA par SFD
Source : DGTCP/DRSSFD
Par ailleurs, la maîtrise du risque de crédit demeure un défi pour les systèmes financiers
décentralisés. En effet, la plupart des structures ont des portefeuilles de crédits dégradés, tant du
côté des sociétés anonymes de microfinance que de celui des mutuelles et coopératives d’épargne
et de crédit.
*Statistiques du 2ème trimestre 2017 revues suite à une réévaluation des données de la structure CAC
**Statistiques du 3ème trimestre 2017 revues suite à une réévaluation des données de la structure CANARI
UNACOOPEC-CI 80 190 403 161 145 171 059 944 149 184 075 613 110 469 621 652 99 188 663 532
MICROCRED-CI 78 907 615 794 83 535 793 226 93 677 992 222 100 754 449 133 98 556 414 221
ADVANS-CI 48 071 993 916 58 163 702 512 59 780 805 669 72 077 915 079 69 947 329 365
CAC 21 049 656 964 26 238 647 988 30 360 438 560 35 390 770 110 38 154 463 090
FIDRA 22 710 238 188 24 292 468 223 26 034 682 797 26 213 702 901 28 922 100 403
GESCI 13 417 531 433 13 809 171 147 14 117 072 645 14 860 633 788 14 964 793 930
MA2E 9 393 396 476 9 840 080 953 9 983 943 767 10 448 997 854 10 819 620 464
PAMF 5 805 051 076 5 799 291 231 5 844 690 182 6 206 162 584 6 755 349 456
RCMEC-CI 3 834 742 673 4 101 129 674 4 099 380 122 3 163 731 258 2 893 913 186
Autres SFD 24 553 563 568 29 140 095 402 32 522 696 641 36 446 581 913 38 916 755 333
TOTAL 307 934 193 249 400 091 440 300 425 605 778 219 416 032 566 272 409 119 402 980