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    Master Spécialisé

    Finance des marchés et management des


    risques

    GESTION DE RISQUE DE CONTREPARTIE

    Réalisé par:
    Benkhadra Nohaila
    Abidar Oussama
    PLAN
    • Introduction

    • Identification du risque de crédit

    • Définition du risque de contrepartie

    • Les formes du risque de contrepartie

    • Les facteurs de risque de contrepartie

    • Les niveaux de risque de crédit (contrepartie)

    • Les deux situations du risque de crédit

    • Evaluation du risque ce credit

    • conclusion
    INTRODUCTION
    L’intermédiation est l’activité principale des banques. En effet, en
    collectant des dépôts et en octroyant des prêts, les banques
    contribuent à l’optimum économique. Cependant, cette activité est
    génératrice de risques variés qui sont de plus en plus aigus à cause
    notamment de la concurrence accrue dans de nombreux secteurs et de
    l’ouverture croissante sur l’extérieur.
    Identification du risque de crédit:

    • La banque doit connaître la nature du risque auquel elle doit faire


    face. L’étape d’identification, consiste à définir le risque de
    contrepartie, à présenter ses formes et à identifier les différents
    facteurs qui en sont à l’origine.
    Définition du risque de contrepartie:

    • Le risque de contrepartie, également appelé risque de crédit, est le


    premier risque qu’une banque soit supporter. Il désigne « le risque
    de défaillance d’une contrepartie sur laquelle est détenue une
    créance ou un engagement de hors bilan assimilable ».
    Les formes du risque de contrepartie:

    • Le risque de contrepartie sur l’emprunteur;


    • Le risque de contrepartie sur le prêteur ;
    • Le risque de contrepartie sur produits dérivés.
    Les facteurs de risque de contrepartie:

    • Le taux d’intérêt ;
    • Le cours de change (pour les opérations à l’international) ;
    • Le prix d’un actif ;
    • La volatilité des sous-jacents (concernant le risque de contrepartie
    sur instruments dérivés).
    Les niveaux du risque de crédit (contrepartie):

    1. l’aspect externe du risque de crédit:

    Le risque de crédit que prennent les banques, lors de l’octroi d’un


    crédit à un emprunteur, se situe à trois niveaux:

    • Le risque individuel (particulier) ;


    • Le risque sectoriel.
    • Le risque général ;
    Les niveaux du risque de crédit (contrepartie):

    2. l’aspect interne du risque de crédit:

    Le risque de crédit est étroitement lié avec l’organisation de la


    banque.
    Deux éléments essentiels sont à considérer :
     la politique de crédit de l’établissement
     les procédures de traitements des dossiers de crédit.
    A- La politique de crédit:

    • Les objectifs à poursuivre;


    • Les taux d’intérêt à facturer pour chaque type de crédit;
    • Les délégations de pouvoir à accorder.
    B- Les procédures de traitement des dossiers de crédit:

    La banque met en place des procédures formalisées pour l’étude de


    la demande de crédit.

    • L’étude de la demande;
    • Le suivi du dossier de crédit;
    • Le contrôle interne de la fonction crédit.
    Les deux situations du risque de crédit

    •Le risque de non remboursement

    Le risque de non remboursement est le plus redouté par les banquiers en octroyant une
    ligne de crédit pour le financement de l’exploitation ou pour l’investissement. Il apparaît
    quand le client, en raison d’une dégradation de sa situation financière ou par mauvaise foi,
    n’est plus apte, ou refuse de rembourser les prêts qui lui ont été octroyés.

    Le risque de non remboursement est d’autant plus grave que dans la quasi-totalité des cas,
    le banquier engage des fonds qui ne lui appartiennent pas, et dont, il est lui-même débiteur
    à l’égard de ses déposants.
    •Le risque d’immobilisation

    Le risque d’immobilisation appelé aussi de trésorerie se localise au plan des rapports entre la banque
    et ses déposants. Il est intrinsèque à toute opération de crédit puisque, par définitions, le banquier
    travaille (prête) avec l’argent des autres (des déposants). Aussi, c’est un risque lié à la politique de
    crédit de la banque, il peut être généré par une mauvaise gestion de la distribution de crédit. En effet,
    un simple retard dans le remboursement d’une créance ou d’un décalage entre les décaissements, et
    les encaissements, peut être préjudiciable à la banque.
    Evaluation du risque de crédit
    1.L’approche traditionnelle d’évaluation du risque de crédit : L’analyse financière

    •Le profil d’activité


    La banque doit identifier l’ensemble des activités exercées par la contrepartie en question.
     L’analyse de l’équilibre financier et des risques
     L’analyse de l’équilibre financier

    •L’analyse des risques


    L’analyse des risques constitue une étape fondamentale pour aboutir à une connaissance
    suffisante de la contrepartie et suivre ses différents risques, pour prévenir les dégradations
    qui peuvent mettre en péril l’activité de l’établissement. Les principaux risques qui doivent
    être analysés sont le risque d’exploitation et le risque financier.

    •L’analyse de rentabilité
    Celle-ci repose sur l’étude du compte de résultats, qui recouvre les charges et les produits
    de l’établissement.
    2. L’approche nouvelle

    La notation ou le rating

    « un processus d’évaluation du risque attaché à un titre de créance, synthétisé en une note, permettant un
    classement en fonction des caractéristiques particulières du titre proposé et des garanties offertes par
    l’émetteur »

    •La notation externe


    La notation externe est du ressort des agences de notation. Celles-ci se chargent d’évaluer le risque
    présenté par un émetteur ou un emprunteur d’instruments financiers, qu’il soit un Etat, une collectivité
    territoriale, un établissement de crédit ou une entreprise et diffusent régulièrement des notes qui reflètent
    la qualité des émissions et la qualité des emprunteurs.

    •La notation interne


    « Avec la notation interne, la banque évalue elle-même le risque de défaillance de la contrepartie,
    exploitant ainsi les informations privées qu’elle détient sur l’emprunteur du fait de la relation de LT ».
    L’un des aspects les plus novateurs du nouvel accord de Bâle réside dans l’intégration de l’approche
    fondée sur les notations internes pour mesurer le risque de crédit.
    La VAR (La Value At Risk)
    La VAR est une méthode qui était initialement conçue par les institutions financières pour mesurer
    leurs risques de marché. Elle a ensuite été adoptée pour traiter d’autres risques.
    La méthode de la VAR est devenue une référence en matière de gestion des risques.

    L’application de la VAR au risque de crédit gagne du terrain vu l’amplification de ce risque dans les
    activités bancaires. Certaines banques tentent de développer des systèmes VAR qui permettront
    de gérer de manière a intégrée les risques de crédit et de marché, voire l’ensemble des risques
    auxquels elles sont soumises.

    Elle s’interprète comme la perte maximale que la banque peut enregistrer sous une probabilité
    donnée dans un intervalle de temps donné.
    Le RAROC : Risk Adjusted Return On Capital

    Les méthodes RAPM (Risque Adjusted Performance Measurement) consiste à rapporter le


    rendement d’un actif à sa consommation en capital économique, et éventuellement de comparer
    cette performance au coût du capital de la banque.
    Parmi ces méthodes RAPM, on trouve le RAROC (la rentabilité ajustée du risque). Ce dernier
    mesure la rentabilité ajustée du risque, rapportée au capital économique. Il est calculé comme suit :

    RAROC = Résultat – provisions économiques/ Fonds Propres économiques

    • Les provisions économiques: les pertes moyennes


    • les fonds propres économiques: les fonds propres dont l’établissement devrait disposer pour
    assurer sa solvabilité.
    Le ratio peut donc être calculé ainsi :

    RAROC =Résultat – Pertes moyennes/ Pertes inattendues

    Pour être acceptable, toute nouvelle opération de crédit devrait dégager un RAROC d’au moins 25%.
    En effet, cette méthode est aussi bien un outil de comparaison et de sélection des contreparties qu’un
    moyen de gestion dynamique des risques, notamment du risque de crédit, puisque son objectif est
    l’allocation optimale du capital économique entre toutes les lignes de crédit de l’établissement
    financier, notamment la banque. Il est à signaler que cette méthode est appliquée par les banques des
    pays développés pour évaluer le risque de contrepartie des PME.
    CONCLUSION
    Toute institution financière ne peut évoluer sans prendre au sérieux la question de la gestion du
    risque. Le régulateur impose d’utiliser des mesures acceptées au niveau international (méthode
    standard) ou de développer des méthodes propres de mesure et de gestion du risque afin de
    bien maîtriser ce dernier et de se voir octroyer le droit d’exercer le métier de banquier et de
    profiter des échanges bancaires.

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