Programa de

Contabilidad

FINANZAS

Sesión 1

Tema:
Intermediación y Sistema Financiero
Intermediación financiera
Mercado de
Capitales
Sistema Bancario
Sistema No Bancario
Otras empresas
Entidades del
Estado
Entidades del
Estado
Spread financiero
Bancarización
Sistema de Seguros:
Sistema Privado de Pensiones
REGULACIÓN
BANCO CENTRAL DE RESERVA
DEL PERÚ
Estabilidad monetaria
https://www.youtube.com/watch?v=onTzJtBA2zo&t=38s
 EEFF: Definición

Los estados financieros se puede definir como resúmenes esquemáticos que incluyen cifras,
rubros, y clasificaciones; habiendo de reflejar hechos contabilizados, convencionalismos
contables y criterios de las personas que los elaboran.

Documentos a través de las cuales podemos apreciar el Desempeño y Salud Financiera de

una Empresa de manera abreviada y en un Formato Fácil de leer.
 Objetivos de los EEFF

 Proporcionar información a los propietarios y acreedores

de la empresa acerca de la situación actual de ésta y su
desempeño financiero anterior.

 Proporcionar información útil para evaluar la capacidad de

la administración para utilizar con eficacia los recursos de
la empresa, alcanzando así la meta primordial de la
empresa.

 Proporcionar información útil para el proceso de

predicción y toma de decisiones
 Estados Financieros Básicos
1. Balance General : Muestra los recursos (activos) con que cuenta la empresa, las
obligaciones que ha de cumplir (pasivos) y la situación que guardan los derechos de los
propietarios (capital) a una fecha determinada.

2. El Estado de Resultados o Estado de Ganancias y Perdidas: Muestra los ingresos,

costos y gastos, así como la utilidad o pérdida neta como resultado de las operaciones de
la entidad. (Rentabilidad de la operación)

3. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto: Muestra los cambios en la inversión

(Capital) de los dueños de la empresa.

4. El Estado de Flujo de Efectivo: Muestra cuáles fueron las fuentes y las aplicaciones de
los recursos. Informa sobre la liquidez del negocio.
 Limitaciones de los
Estados Financieros
Es importante mencionar que existen ciertas críticas a los EEFF, que
a continuación pasaremos a nombrarlas:

 No toman en cuenta las variables cualitativas (valores de la

gerencia, calidad gerencial, personal comprometido, etc.)

 Los estados financieros se ven afectados en ambientes

inflacionarios altos donde los precios pueden experimentar
cambios diariamente.
 Limitaciones de los Estados
Financieros

 Se construye sobre información contable sujeta a

interpretaciones y eventualmente manipulaciones.

 Reflejan el pasado y no el futuro.

 Desconocen el valor del dinero en el tiempo

 Encabezamiento de los
Estados Financieros

La razón social de la empresa

El nombre del Estado Financiero
La fecha o periodo al cual corresponde el Estado Financiero.
 Componentes de los
Estados Financieros
Notas a los Estados Financieros.- Son aclaraciones respecto a algunas de las
cuentas presentadas en los reportes, o contienen información que no puede
cuantificarse pero que es muy importante para el usuario de los EEFF.

Estados Financieros Auditados.- Aquellos que han pasado por un proceso de

medición y verificación de la información.
 El Balance General
Concepto, importancia y estructura
 Balance General

Es el documento en el cual se describe la posición financiera de la

empresa en un momento dado (en un punto específico del
tiempo).
Indica las inversiones realizadas por la empresa bajo la forma de
Activos, y los medios a través de los cuales se financiaron dichos
activos, ya sea que los fondos se obtuvieron bajo la modalidad de
préstamos (Pasivos) o mediante la venta de acciones (Capital
Contable).
Es como una FOTOGRAFIA que muestra la posición financiera de
la empresa en un momento determinado del tiempo. Está
compuesto por el Activo, Pasivo y Patrimonio.
 Balance General de una empresa

PASIVOS (deudas con

terceros)
ACTIVOS (lo que le
pertenece)
PATRIMONIO (deudas
con accionistas)

PATRIMONIO = ACTIVOS - PASIVOS

Balance General de una Empresa
al 31 de Diciembre del 2010

+ +
Capital de Pasivos
trabajo Circulantes
Activos
Circulantes
Deuda a largo
plazo

Activo Fijos
Patrimonio

Valor total de los Activos Valor total del patrimonio

y el pasivo
-
- LIQUIDEZ
EXIGIBILIDAD
Ecuación de Equilibrio
 Tipos de Balance

Balance de apertura:
Al comienzo del ejercicio; nos permite conocer con que recursos cuenta
la empresa para iniciar su ejercicio económico.

Balances parciales:
A cierre del mes, trimestre, semestre, o con la periodicidad que se
quiera; nos permite conocer la situación de la empresa en esos
momentos determinados.

Balance final:
Al cierre del ejercicio; nos permite conocer como queda la situación
financiera de la empresa una vez finalizado su ejercicio. Normalmente el
Balance final de un período corresponde al Balance de Apertura del
siguiente.
 Clasificación y composición
del Balance
Balance General
al 31 de diciembre del 2010

Disponible Efectivo y Obligaciones

equivalentes Obligaciones

PASIVO
Financieras
ACTIVO CTE

C/P Ctas x pagar

Cuentas x cobrar
Exigible Comerciales
CT Obligaciones Prestamos
Realizable Existencias Ctas x pagar
L/P

PATRIMONIO
Activos Fijos
ACTIVO FIJO

Edificio, equipo, Capital

Tangibles Maquinas, etc. Fondos propios Reservas
Marcas, patente, Utilidades
Intangibles Franquicias, etc.

CT= AC-PC
 Cuentas del Balance General

ACTIVOS
Activo Corriente
Efectivo

Efectivo y equivalentes de efectivo: representa el dinero

que tiene la empresa (en la misma empresa y en los
bancos).
 Cuentas del Balance General

ACTIVOS
Activo Corriente
Efectivo
Ctas. por cobrar
comerciales

Cuentas por Cobrar: son producto de las ventas al crédito y

representan aquellos montos que la empresa va a recibir como
pago de sus clientes. Cabe mencionar, que hay cuentas por cobrar
ajenas al giro del negocio, como prestamos al personal, etc.
 Cuentas del Balance General

ACTIVOS
Activo Corriente
Efectivo
Cuentas por cobrar
comerciales
Existencias

Existencias: representan los inventarios que tiene la empresa en

su almacén, pudiendo ser: insumos, materia prima, productos en
proceso y productos terminados, dependiendo del giro del negocio
(empresa productora, comercial o de servicios).
 Cuentas del Balance General

ACTIVOS
Activo Corriente
Efectivo
Cuentas por cobrar
comerciales
Existencias
Gastos pagados x
adelantado

Cargas Diferidas: representan pagos que la empresa realiza por

adelantado por algún producto o servicio que utilizará en el futuro
(Ejemplo: seguros, alquileres, crédito fiscal, etc).
 Cuentas del Balance General

ACTIVOS
Activo Corriente
Efectivo
Cuentas por cobrar
comerciales
Existencias
Gastos pagados x
adelantado
Act. No Cte: Activos fijos
Inmueble
Maquinaria
Equipos
Intangibles

Activos Fijos: son los Terrenos, Inmuebles (Edificios, fabrica,

tiendas), Maquinarias y Equipos (Computadoras, cajas
registradoras, etc.), Muebles y Enseres (exhibidores, escritorios,
estantes, etc.) de propiedad de la empresa menos la depreciación.
 Cuentas del Balance General
ACTIVOS PASIVOS
Activo Corriente Pasivo Cte.
Efectivo Obligaciones financieras
Cuentas por cobrar Cuentas x pagar comerciales
comerciales Otras cuentas x pagar
Existencias
Gastos pagados x
adelantado
Act. No Cte: Activos fijos
Inmueble
Maquinaria
Equipos
Intangibles
Obligaciones financieras: son prestamos que tiene la empresa con
las entidades financieras.
Cuentas x pagar comerciales: son deudas con proveedores
Otras cuentas x pagar: Incluye pagos pendientes de: tributos,
remuneraciones, beneficios sociales, anticipos de clientes, y otras
cuentas por pagar diversas.
 Cuentas del Balance General
ACTIVOS PASIVOS
Activo Corriente Pasivo Cte.
Efectivo Obligaciones financieras
Cuentas por cobrar Cuentas x pagar comerciales
comerciales Otras cuentas x pagar
Existencias
Gastos pagados x Pasivo No Cte.
adelantado Obligaciones financieras
Act. No Cte: Activos fijos Cuentas x pagar comerciales
Inmueble
Maquinaria
Equipos
Intangibles
Obligaciones financieras: son prestamos con plazos mayores a 12
meses que tiene la empresa con las entidades financieras
Cuentas x pagar comerciales: son deudas con proveedores

Existen CxP que se pueden descomponer en Cte. y no corriente.

 Cuentas del Balance General
ACTIVOS PASIVOS
Activo Corriente Pasivo Cte.
Efectivo Obligaciones financieras
Cuentas por cobrar Cuentas x pagar comerciales
comerciales Otras cuentas x pagar
Existencias
Gastos pagados x Pasivo No Cte.
adelantado Obligaciones financieras
Act. No Cte: Activos fijos Cuentas x pagar comerciales
Inmueble Patrimonio
Maquinaria Capital
Equipos Reservas
Intangibles Resultados acumulados
Capital: representa la inversión inicial y aportes posteriores que
hayan realizado los dueños o accionistas de la empresa.
Reservas: Incluye los montos acumulados que se generen por
detracciones de utilidades que se destinan a fines específicos
Resultados Acumulados: son las ganancias o pérdidas que la
empresa ha tenido en el tiempo las cuáles se han acumulado.
 Estado de Ganancias y pérdidas
Concepto, importancia y estructura
 Estado de Ganancias y
Pérdidas
El Estado de Ganancias y Pérdidas muestra las utilidades o pérdidas contables que una
empresa obtuvo durante un período o ciclo contable.

El estado de resultados está conformado por los ingresos y por los gastos realizados por la
empresa en un período determinado. Sin embargo, se debe recordar que estos ingresos y
gastos no implican necesariamente la entrada y salida efectiva de dinero.
 Estado de Ganancias y
Pérdidas
Un estado de resultados proporciona información importante relativa a la
estructura de ingresos y gastos de la empresa. Además, es útil para diseñar
medidas correctivas o de refuerzo dentro de la organización, en términos de
la gestión administrativa.
Se conoce también como Estado de Resultados
 Si los ingresos son mayores hay utilidad
 Si los ingresos son menores hay pérdida
 El modelo de Estado de
Ganancias y Pérdidas
Por el período del 01 de Enero al 31 de Diciembre del 2010

Ingresos por Ventas

(-) Costos de Productos vendidos
(=) Utilidad bruta
(-) Gastos administrativos y de ventas
(=) Utilidad operacional
(+/-) Gasto financiero y otro ingreso o egreso
(=) Utilidad antes de impuestos y participaciones
(-) Impuesto a la renta y participaciones
(=) Utilidad Neta
 Estado de Ganancias y Pérdidas

Por el período del 01 de enero al 31 de diciembre del 2010

COSTOS Y GASTOS
Costo de ventas,
Gastos de ventas,
INGRESOS
Gastos
administrativos,
Por venta de Gastos financieros,
bienes, servicios, Otros.
Otros conceptos.
UTILIDAD

Utilidades Retenidas
Estado de Ganancias y Pérdidas

 Ventas netas (ingresos operacionales):

Representa la facturación de la empresa en un período de
tiempo, a valor de venta (no incluye el I.G.V.). Incluye los
ingresos por venta de bienes o prestación de servicios
derivados de la actividad principal del negocio, deducidos
los descuentos, rebajas y bonificaciones concedidas.
 Estado de Ganancias y Pérdidas
 Costo de ventas:
El costo de ventas es reconocido como gasto durante el
período. Representa erogaciones y cargos asociados
directamente con la adquisición o la producción de los
bienes vendidos o la prestación de servicios, tales como el
costo de la materia prima, mano de obra, los gastos de
fabricación que se hubieren incurrido para producir los
bienes vendidos o los costos incurridos para proporcionar
los servicios que generen los ingresos.

 Utilidad bruta:
Es la diferencia entre los ingresos por ventas y el costo de
ventas.
Estado de Ganancias y Pérdidas

 Gastos de ventas:
Incluye los gastos que están directamente vinculados con
las operaciones de distribución, comercialización o venta,
tales como flete, publicidad, gastos de viaje, comisiones,
remuneraciones de vendedores, etc.

 Gastos de administración:
Comprende los gastos incurridos por la empresa en razón
de la actividad administrativa, tales como remuneraciones
de personal de administración, alquiler de local, pago de
servicios, depreciación de equipo de oficina, seguros, etc.
Estado de Ganancias y Pérdidas

Otros ingresos y gastos:

Comprende los gastos incurridos por la empresa no
relacionados al giro del negocio, se refieren a gastos
distintos a ventas, administración y financieros.

Utilidad operativa:
Es la diferencia entre la utilidad bruta y gastos operativos
adicionando la suma de otros ingresos y gastos.
Estado de Ganancias y Pérdidas
 Ingresos financieros:
Comprende los ingresos obtenidos por la empresa, provenientes
de actividades financieras realizadas.

 Gastos financieros:
Incluye los gastos incurridos por la empresa para obtener
financiamiento.

Participación de los trabajadores:

Incluye las participaciones de los trabajadores que la empresa
debe detraer de sus utilidades generadas.

Impuesto a la renta:
Es un porcentaje de la Utilidad antes de impuestos y es el pago
que la empresa debe efectuar al Estado.
 Estado de Ganancias y
Pérdidas
Comentarios importantes

El Estado de Resultados nos permite medir la eficiencia de

la empresa en los siguientes rubros:

Utilidad Bruta - Eficiencia en el margen.

Utilidad Operativa - Eficiencia en la gestión
Utilidad después de gastos financieros - Resultado de la
estructura de financiamiento
https://www.bvl.com.pe/emisores/detalle?
companyCode=21400
Análisis financiero
ANÁLISIS VERTICAL (ESTRUCTURA)
ANÁLISIS HORIZONTAL (VARIACIONES)
ANÁLISIS DE TENDENCIAS
RATIOS FINANCIEROS
Razones (ratios) de liquidez
Razones de solvencia (apalancamiento)
Razones de rentabilidad
Razones de actividad
Cuando la empresa cotiza en la bolsa de valores: