"Año 

del Bicentenario del Perú: 200 años de

Independencia" FACULTAD DE
CONTABILIDAD
DIVERSAS MODALIDADES
DE FINANCIAMIENTO
BANCARIO
CATEDRA: : FINANZAS CORPORATIVAS II
DOCENTE:
: Mg. DAVID GARCIA PUENTE
INTEGRANT
ES:  Cruz Zamora, Javier
 Osorio Briseño, Luis Alberto
 Pariona Ríos, Darlyn Lucero
 Quispe Vílchez, Andrea Yannina
 Rojas Lope Luis Gustavo
 Rosales Castellanos, Jorge Fabricio

SEMESTRE: VIII SEMESTRE

Huancayo – Perú
- 2021 –
 
 INTRODUCCIÓN

Las fuentes de financiamiento como bien se sabe es la

manera de como una entidad puede allegarse de
recursos financieros para cumplir sus objetivos de
prosperidad. Por lo mismo, antes de adquirir un
financiamiento la empresa interesada debe hacer un
estudio a su entidad, esto en sus balances generales,
y por medio de eso tendrán un fecha especifica en el
que expresara para cuando se necesitara el recurso.
Además del estudio, suponiendo que ya se tiene la
fecha se debe verificar el monto necesario, que tipo
de financiamiento se requiere, los intereses,
flexibilidad en el pago, capacidad de pago para que
así se tome la decisión correcta y se logre el objetivo
deseado.
 1
FINANCIACIÓN BANCARIA SEGÚN SU
TIEMPO :
CORTO, MEDIANO Y LARGO PLAZO
 FINANCIACIÓN BANCARIA A CORTO PLAZO

FB-CP

financiamiento Las empresas Además

Que tiene
duración buscan conseguir Buscan realizar

menor a un año liquidez inmediata Practicas financieras

desde hasta como
Factoring confirming
inicio culminación

Este tipo de inversión tiene algunas

CASO PRÁCTICO: ventajas como:
•Sus tasas de intereses no son tan altas porque
La empresa EL SOL S.A , realiza una inversión bancaria a un plazo de el período de tiempo no es prolongado.
6 meses (préstamo), para obtener liquidez inmediata de s/. 10,000.00 , •El trámite no es tan complejo y, en algunos
casos, no es necesario dar una garantía.
con la finalidad de hacer frente a sus obligaciones con sus proveedores •Son de fácil y rápido acceso.
, y así mantener el récord de beneficios por pagos puntuales y tener
mayores créditos comerciales.
 FINANCIACIÓN BANCARIA A MEDIANO PLAZO
FB-MP

financiamiento Las empresas Además

Que tiene
duración buscan conseguir Buscan realizar

mayor de 1 año Financiación Practicas financieras

menor de 5 años Leasing

Para la adquisición de mercaderías ,
financiero
materia prima , vehículos, etc.
CASO PRÁCTICO: sus ventajas son:
La empresa El SOL S.A. adquiere un automóvil para reparto •Mejora el historial crediticio/financiero
de mercadería a sus distribuidoras, por medio de un crédito a futuro.
•.Permite realizar mayor inversión y
vehicular . En este financiamiento se adquiere un vehículo por mejorar los procesos.
medio de un enganche (Cuota inicial), y puede estarse
disfrutando del beneficio del vehículo en tanto se siguen
pagando los plazos hasta culminar la compra del mismo . En
un plazo de 48 meses.
 FINANCIACIÓN BANCARIA A MEDIANO PLAZO
Se refiere a todo financiamiento que tenga una duración superior a los 5 años para su culminación.

FB-MP

financiamiento Las empresas Además

Que tiene
duración buscan conseguir Buscan realizar

mayor de 5 años Financiación Practicas financieras

Para nuevos proyectos, para la adquisición de Créditos Emisión , Compra

bienes inmuebles, etc. hipotecarios de acciones

CASO PRÁCTICO:
sus ventajas son:
La empresa EL SOL S.A , decide solicitar un crédito •Mejora el historial crediticio/financiero a
hipotecario, para la construcción de una nueva planta de futuro.
•Permite, la realización de proyectos de
producción de telas de algodón, a un plazo de 8 años , inversión , nuevos emprendimientos.
valorizado por s/. 350,000.00 .La empresa pone en garantía la
planta principal valorizada en libros por s/. 500,000.00.
 2
LEASING
FINANCIERO
LAS CONDICIONES DE ESTE TIPO DE CONTRATO SE
PUEDEN RESUMIR:

EL VALOR ACTUAL DE

01
ARRENDAMIENTO
CORRESPONDE A UNA

04 PROPORCION IMPORTANTE
DEL VALOR DE MERCADO
DEL BIEN AL INICIO DEL
CONTRATO.

EL CONTRATO CUBRE SE TRANSFIERE LA

UNA PARTE PROPIEDAD DEL BIEN AL
SIGNIFICATIVA DE LA ARRENDATARIO AL
VIDA UTIL DEL BIEN. TERMINO DEL CONTRATO

EL MONTO DE LA
OPCION ES INFERIOR

03
AL VALOR DE
MERCADO DEL BIEN
02
EN EL MOMENTO DE
LA OPCION.
LEASING FINANCIERO

AL CUMPLIRSE LAS CUATRO

CONDICIONES ANTERIORES
ESTAMOS EN PRESENCIA DE UN
LEASING FINANCIERO
ESTE CONSTITUYE UNA FUENTE DE
FINANCIAMIENTO, POR LO TANTO, SE
PUEDE ASIMILAR A UNA COMPRA AL
CREDITO DE UN ACTIVO.
ESCUDO FISCAL: DISMINUCION EN
EL PAGO DE IMPUESTOS,
ORIGINANDO POR LA
INCORPORACION DE UN GASTO
DEDUCIBLE.
FLUJO DE LEASING FINANCIERO

PERSONA AUTORIZADA A EFECTUAR OPERACIONES DE LEASING

FINANCIERO.
BANCO O EMPRESA DE
LEASING
(ARRENDADOR)

COMPRA Y FINANCIA

CONTRATO LEASING
PAGA PRECIO DEL BIEN PAGA RENTA (SERVICIO DE FINANCIERO
LA DEUDA)

IDENTIFICA BIEN

ENTIDAD PUBLICA
PROVEEDOR
(ARRENDATARIO)
ENTREGA BIEN
PROVEE O CONSTITUYE EL REQUIERE BIENES
BIEN PRODUCTIVOS
 LEASING OPERATIVO VS. FINANCIERO

DEDUCE LOS
NO ES UNA ES UNA INTERESES COMO
OPERACION DE DEDUCE EL 100% OPERACION DE GASTO Y
ENDEUDAMIENTO, 2 DE LAS CUOTAS
2
ENDEUDAMIENTO. DEPRECIA EL
ES UN ALQUILER ACTIVO.

EL ACTIVO Y LA
EL ACTIVO ESTA
FUERA DEL BALANCE
DEPRECIACION
1 1 INGRESAN AL 3
DEL ARRENDATARIO, 3
LO DEPRECIA EL BALANCE DEL
ARRENDADOR. ARRENDATARIO.
ASPECTOS FINANCIEROS DEL LEASING

EVITA EROGACIONES D
EEFECTIVO QUE
NORMALMENTE AFECTAN NO AFECTA EL NIVEL DE
INVERSION EN ACTIVOS
LAS DISPONIBILIDADES DE
FIJOS.

1
CAPITAL DE TRABAJO O
LIMITAN SU UTILIZACION
3
EN OTRAS NECESIDADES NO AFECTA EL NIVEL
DE LA EMPRESA DE ENDEUDAMIENTO
EN TERMINOS DEL FLUJO
DE CAJA, REPRESENTA LA
ALTERNATIVA MAS
ECONOMICA DE POSEER UN 2 4
ACTIVO(SIEMPRE Y
CUANDO LA EMPRESA ESTE
SUJETA AL PAGO DEL
IMPUESTO SOBRE LAS
UTILIDADES O RENTA)
ASPECTOS FINANCIEROS DEL LEASING

AL INICIO DEL
ARRENDAMIENTO EL
HACE POSIBLE VALOR PRESENTE DE LAS
PROGRAMAR EN FORMA CUOTAS, MAS EL DEPOSITO,
ORDENADA LA SEA IGUAL O MAYOR AL

Week 1 RENOVACION DE ACTIVOS Week 3 90% DEL VALOR DEL

ACTIVO ARRENDADO.
DEPRECIABLES.
MEJORA LOS
INDICADORES
FINANCIEROS DE LA
EMPRESA TALES COMO
REDUCE EL RIESGO DE
POSESION Y
Week 2 ROTACION DE LOS
Week 4
OBSOLESCENCIA DE LOS ACTIVOS Y
ACTIVOS RENDIMIENTO SOBRE
LA INVERSION
 CLASES DE LEASING FINANCIERO
SUBARRIENDO LEASING
Implica la participación de un segundo y/o ENFITEUTICO
tercer arrendatario, es un acuerdo entre
arrendatario con consentimiento del Consiste en que el propietario de un terreno lo da en
arrendador. Esta modalidad se observa con enfiteusis o en usufructo a las empresas de
frecuencia en el arrendamiento de naves y arrendamiento a fin de que ésta construya una
aeronaves. edificación y la empresa sin pagar renta alguna por el
término de un plazo bastante largo, normalmente de 20
a 30 años, al término del cual el propietario de dicho
COMO ALTERNATIVAS terreno adquiere la propiedad de la construcción.

AL ARRIENDO
FINANCIERO SE TIENE
A LOS SIGUIENTES:

LEASE BACK LEVERAGE O arrendamiento apalancado, conlleva la

participación de por lo menos tres agentes: el
LEASE arrendador, con un aporte de los fondos
consiste en vender un activo fijo y simultáneamente tomar en requeridos para realizar la transacción; una
arrendamiento el mismo activo con la finalidad de conseguir recursos institución financiera que provee la diferencia
frescos, generalmente para destinarlo como capital de trabajo. El para la adquisición del activo, y el arrendatario
arrendatario bajo esta modalidad no incrementa su capacidad o usuario final.
productiva, sino que recibe fondos que reintegra como alquileres y
pierde de su activo la propiedad de esos activos.
CASO PRACTICO –
LEASING FINANCIERO
 LA EMPRESA EL PAPELITO SAC DEDICADO A LA VENTA DE PAPELES FIRMA UN CONTRATO DE
ARRENDAMIENTO FINANCIERO CON EL BANCO BCP, PARA LA ADQUISICION DE UNA CORTADORA DE
PAPEL.

TERMINOS A UTILIZARSE EL
 PARA EL SUPUESTO DEL PRESENTE ARRENDAMIENTO FINANCIERO LEASING:
CASO SE HA SUPUESTO UN CAPITAL DE
300000 SOLES EN EFECTIVO, CON LA  ARRENDATARIA: es arrendatario el uso
FINALIDAD DE MOSTRAR EL IMPACTO de una cosa por un periodo de tiempo
QUE TENDRA LAS OPERACIONES determinado, a cambio del abono de un
REALCIONADAS CON EL precio cierto. Cuando lo que se arrienda
ARRENDAMIENTO FINANCIERO, TANTO es una vivienda también se le denomina
EN EL ESTADO DE SITUACION “inquilino”
FINANCIERA – BALANCE GENERAL
COMO EN EL ESTADO DE RESULTADOS  ARRENDADOR: el arrendador es la
DE GANANCIAS Y PERDIDA DE LA persona que cede a otra el uso de una
ARRENDATARIA. cosa (vivienda, finca, inmueble) por
tiempo determinado y precio cierto)
 TASA DE DEPRECIACION DEL 10% EN RAZON QUE SE EJERCERA LA OPCION DE COMPRA Y LA
VIDA UTIL DEL BIEN ES DE 10 AÑOS. DE TOMAR LA OPCION DE DEPRECIAR CON UNA TASA
DATOS: MAYOR SE GENERAR DIFERENCIAS TEMPORALES PARA EFECTOS DEL I.R.

 FECHA DEL CONTRATO: 02, DE ENERO DEL 2021

 PLAZO DEL CONTRATO: 6 AÑOS

 PERIODICIDAD DE LAS AMORTIZACIONES: ANUALES

 NUMERO DE CUOTAS: 6(N)

 TASA DE INTERES ANUAL: 15%(i)

 VIDA UTIL DEL ACTIVO: 10 AÑOS

 VALOR DE LA MAQUINARIA: 300,000 VALOR PRESENTE

 OPCION DE COMPRA: 3000

CALCULANDO EL IMPORTE DE LAS CUOTAS ANUALES
UTILIZANDO EL FACTOR DE RECUPERACION DEL CAPITAL

IMPORTE DE LA CUOTA = VALOR PRESENTE X (1+i) n x i/ (1+i)n - 1

IMPORTE DE LA CUOTA = 300,000 X (1.15) 6 x 0.15/ (1.15)6 - 1

IMPORTE DE LA CUOTA = 300,000 X 2.3130606 x 0.15/ 1.3130606

IMPORTE DE LA CUOTA = 300,000 X 0.346959/ 1.3130606

IMPORTE DE LA CUOTA = 300,000 X 0.264236852

IMPORTE DE LA CUOTA = S/ 79,271

CALCULANDO EL VALOR PRESENTE DE LA OPCION DE
COMPRA

VALOR PRESENTE= 3,000 / (1 + 0.15) 6

VALOR PRESENTE= 3,000 / 2.3130606

VALOR PRESENTE= S/ 1,297

 CRONOGRAMA DE PAGOS SEPARANDO LA AMORTIZACION, LOS
INTERESES Y EL IGV CONSIDERANDO EL VALOR PRESENTE DE LOS
PAGOS

AÑO PRINCIPAL INTERES 15% AMORTIZACION (TOTAL TOTAL VALOR IGV 18% IMPORTE TOTAL
(PRINCIPAL) VALOR DE LA CUOTA – DE LA CUOTA A PAGAR
INTERES)
2020 301,297 45,195 34,076 79,271 14,268.78 93,539.78
2021 267,221 40,083 39,188 79,271 14,268.78 93,539.78
VALOR PRESENTE= 300,000 + 1,297
2022 228,033 34,205 45,066 79,271 14,268.78 93,539.78

2023 182,967 27,445 51,826 79,271 14,268.78 93,539.78

VALOR PRESENTE= S/ 301,297.00 2024 131,141 19,671 59,600 79,271 14,268.78 93,539.78

2025 71,541 10,730 68,541 79,271 14,268.78 93,539.78

2026 3,000 3,000 3,000 540.00 3,540.00

TOTAL 177,329 301,297 478,626 86,152.68 564,778.68

 3
PÓLIZA DE CRÉDITO
En que consiste …

La póliza de crédito es la
forma instrumental de la Un crédito o una póliza es
operación financiera por la una operación en la que una
que una banca otorga a otra entidad financiera pone a
banca el derecho a nuestra disposición una
endeudarse hasta una cantidad de dinero para que
determinada cantidad nosotros dispongamos de ella
durante un período prefijado.
 Para que se una …

Es usada para solventar desfases de

liquidez por la actividad del circulante a
corto plazo

De forma trimestral, se procede a la

liquidación de intereses del capital

Cabe destacar que es uno de los tipos de dispuesto y las comisiones, entre
financiación bancaria más estrictos en
cuanto a sus requisitos. ellas por la parte no dispuesta. A su

vencimiento, habitualmente de un

año, hay que renegociar las

El procedimiento consiste en que, el Banco
abre una cuenta con el principal de la condiciones nuevamente con la
financiación a el nombre de la Banca, para
ser usada en los fines que fue solicitado. Entidad Financiera.
 CARACTERISTICAS
D.
B.
Y pagará
También forma parte de C. intereses solo,
A.
la práctica bancaria
pactar rebajas
Las pólizas de crédito por las
Para las pólizas intermedias del límite
suelen estar
cantidades
de crédito no se conectadas a una
disponible de la póliza cuenta corriente y efectivamente
suele pedir un de crédito. No es funcionan como tal: dispuestas y
aval, pero si una extraño encontrar
plazos más largos en En ellas el cliente retira únicamente
buena dinero, realiza ingresos,
aquellos casos que se durante el tiempo
facturación. realizan con garantía puede tener un saldo a
real (hipoteca o su favor incluso que las haya
prenda). tenido en su
poder
EJEMPLO:

La Banca “Scotiabank” a razón de crisis económica originada por la pandemia del COVID 19,

tuvo que enfrentarse a un escenario en donde el cobro de sus deudas iba incrementándose

cada vez más y más a razón de que sus prestamistas no estaban cumplimiento con el pago

de sus deudas, debido a la circunstancia originada, al darse ello no existía dinero a

disposición o ingresos para hacer frente a las deudas u obligaciones que tendría que hacer

frente la Banca ante otra Banca, es por ello que a razón de dicho hecho tendría la posibilidad

de optar por la modalidad de financiamiento “Póliza de crédito” con el fin de evitar que la

cartera de clientes se pierda y exista flujo de dinero aunque sea lento pero que se mantenga

la liquidez , teniendo disponibilidad del dinero bajo ciertas condiciones que la Banca que nos

otorga la póliza establecerá..

 4

RENTING
DEFINICION
contrato de alquiler
de un bien mueble

(el arrendador) (el arrendatario)

Se compromete a le pague una cuota

ceder dicho bien periódica
mueble a cambio

contrato de arrendamiento que tiene una serie de características particulares

CARACTERÍSTICAS DEL CONTRATO DE RENTING

ES UN ALQUILER A LARGO PLAZO

• Duración superior al año.

ALQUILER DE UN BIEN MUEBLE

• Trasladar fácilmente de un sitio a otro.

• El bien mueble más habitual en los contratos de renting son los
automóviles.
• No se puede formalizar un contrato de renting sobre un bien
inmueble.

ARRENDATARIO POR EMPRESA O PARTICULAR

• Alquila el bien mueble puede hacerlo con un fin profesional o con

un fin personal.
• Diferencia de otro tipo de contratos exclusivos de empresas.
CARACTERÍSTICAS DEL CONTRATO DE RENTING

ENTIDAD FINANCIERA O UNA EMPRESA

ESPECIALIZADA

• No puede ser el arrendador o propietario del bien sobre el que se

formaliza el renting.

SERVICIOS ADICIONALES AL PROPIO ALQUILER DEL

BIEN MUEBLE

• Se incluyen otros servicios como el mantenimiento, reparación o el

pago de los seguros.

COMPRA AL FINALIZAR LA VIGENCIA DEL CONTRATO

• En el renting no existe opción de compra al finalizar la vigencia del

contrato a diferencia de, por ejemplo, el leasing
RENTING EN PERU

 Renting SAC, empresa peruana, que

brinda el servicio de arrendamiento y
gestión de flotas bajo la modalidad de
Renting.

EL RETAIL CON EL RENTING DE VEHÍCULOS

Contratos con
• provee de vehículos empresas:
a ejecutivos como manager, directores,
etc. a empresas de consumo masivo como Alicorp, Nestlé y
P&G

RENTING DE VEHÍCULOS PARA SUPERMERCADOS

• Transportar productos es totalmente distinto que movilizar
alimentos, pues la cadena de frío

CLAVES DE ALD AUTOMOTIVE

• En Perú, la compañía tiene presencia a nivel nacional en
todas las categorías a excepción de la minería, pues cuentan
con vehículos de hasta máximo 5 toneladas.
CONTRATO DE RETING
 VENTAJAS DESVENTAJAS

 No es necesario ni realizar un  Ofrecen una serie de servicios adicionales

desembolso inicial ni endeudarse para que aumenta el costo del alquiler del bien
usar el bien mueble. por parte del arrendatario.

El arrendatario va a disfrutar de un bien  La cuota periódica a pagar suele ser

nuevo y, por tanto, que ofrece las superior que en las demás modalidades.
máximas prestaciones posibles..
 5
DESCUENTOS DE
EFECTOS
¿QUÉ ES UN “DESCUENTO DE EFECTO”?

 Operación financiera por la cual, a un

capital que se ha de hacer efectivo en el
futuro, se le deduce una cierta cantidad
para su obtención inmediata.
 Esa cantidad deducida es el precio de la
operación para quien demanda los fondos y
el rendimiento que obtiene quien los ofrece.
 Por ejemplo, el descuento de una letra de
cambio permite adelantar su cobro a
cambio de una minoración en su valor.
TIPOS DE DESCUENTOS DE EFECTOS

DESCUENTO DESCUENTO NO
BANCARIO Cuando el título BANCARIO
anticipado es una
letra de cambio.

Este descuento está formado

por cualquier otro título o
derecho de cobro que no sea
una letra de cambio (recibos,
DESCUENTO DESCUENTO facturas…)
COMERCIAL FINANCIERO

Se trata de cuando las letras

constituyentes del descuento bancario Consiste en cuando las letras
proceden principalmente de la forman parte de un préstamo
prestación de un servicio habitual de la que había sido concedido por
empresa que solicita el anticipo o una entidad bancaria.
empresa cedente
 CALCULO FINANCIERO DEL DESCUENTO

El importe anticipado por la entidad al cliente se denomina efectivo

o líquido, y se obtiene restando del importe de la letra (nominal) el
DESCUENTO DE importe de todos los costes originados por el descuento (intereses,
EFECTO comisiones y otros gastos).

INTERESES:
Cantidad cobrada por la anticipación del importe                          
de la letra. Se calcula en función del nominal     t
descontado, el tiempo que se anticipa su
vencimiento y el tipo de interés aplicado por la Intereses = N x ——- x d
entidad financiera.                          
N: Nominal del efecto.
  360
t: Número de días que el banco anticipa el dinero.
d: Tipo de descuento anual, en tanto por uno.
CALCULO FINANCIERO DEL DESCUENTO

COMISIONES:
También denominado quebranto o daño, es la cantidad cobrada
por la gestión del cobro de la letra que realiza el banco.

Se obtiene tomando la mayor de las siguientes cantidades:

• Un porcentaje sobre el nominal.
• Una cantidad fija (mínimo).
Otros gastos: son los denominados suplidos, donde se pueden
incluir los siguientes conceptos: el timbre, correspondiente al IAJD
y el correo, según la tarifa postal.
 CALCULO FINANCIERO DEL DESCUENTO
Se desea descontar una letra de 3.250 soles cuando aún faltan 60 días para
EJEMPLO:
su vencimiento en las siguientes condiciones:
• Tipo de descuento: 14% anual.
• Comisión: 3‰ (mínimo 5 soles).
• Otros gastos: 2 soles.
Se pide:
Conocer el efectivo recibido por el cedente.
 CONCLUSIONES

Puedo concluir que cada una de las fuentes de

financiamiento tienen gran importancia para la
economía tanto para la vida empresarial como la
personal ya que son un medio importante de obtener
dinero, claro analizando que fuente es la mas
conveniente, como en mi punto de vista la mas usual
para mi es el arrendamiento ya que en el caso real es
lo que mas utiliza la sociedad para obtener dinero
“extra”.
GRACIAS