Capital de Trabajo y Conversión de Efectivo

CAPITAL DE TRABAJO
Y
CONVERSIÓN DE EFECTIVO
INTEGRANTES:
 KEVIN RICHLE RAMÍREZ

 MILI MEDINA
 ERICK VEGA DIAZ
Fecha: 29/05/2019
INTRODUCCIÓ
N
El capital de trabajo
es uno de los Representa el Es necesario
elementos que capital con el cual conocerlo y saber
conforman el estudio
económico y uno de hay que contar como se calcula, para
para empezar a que pueda ser viable
los mas importantes
trabajar. un proyecto
para la realización de
un proyecto
Es la inversión de
una empresa en
activos y el
financiamiento con
pasivos de corto
plazo.
Está formado por el

total de activos
circulantes y el pasivo
de corto plazo.
Se define como los recursos destinados a cubrir el
costo de operación diaria,
es decir, la herramienta necesaria
para poder operar.
Puede concebirse como la proporción de los activos

circulantes de la empresa financiados mediante fondos
a largo plazo. (Pasivo a largo plazo y/o Capital contable).
Cuando el activo corriente supera al pasivo corriente, se está frente a un capital
de trabajo positivo. Esto quiere decir que la empresa posee más activos
líquidos que deudas con vencimiento en el tiempo inmediato.
El capital de trabajo negativo refleja un desequilibrio patrimonial, lo que no

representa necesariamente que la empresa esté en quiebra o que haya
suspendido sus pagos.
El capital de trabajo negativo implica una necesidad de aumentar el activo
corriente. Esto puede realizarse a través de la venta de parte del activo
inmovilizado o no corriente, para obtener el activo disponible. Otras
posibilidades son realizar ampliaciones de capital o contraer deuda a largo
plazo.
El capital de trabajo neutro Se plantea una situación muy ajustada de

solvencia. AC=PC se corre el riego de una iliquidez.
CICLO DE CAPITAL DE TRABAJO
Se incrementan las cuentas Compra o Se incrementa el inventario
por pagar Producción de
Inventario
Se reduce el inventario
Se vende el
Inventario
Se incrementan
2a. En efectivo 2b a crédito las cuentas por
cobrar
Se reducen las
cuentas por 3a Se pagan 3b Se pagan los
pagar las cuentas Gastos de
Se reducen las
por pagar operación
cuentas por cobrar
Y los impuestos
4 Se cobran los
cuentas
Por cobrar
5 El ciclo
Se Reduce Se Incrementa Se Reduce comienza de
nuevo
CAJA
 Un gerente financiero se dedica
una buena parte de su tiempo a
la administración del capital de
trabajo.
 la meta de la administración
del capital de trabajo es
maximizar el valor de la
empresa, es decir implica la
administración eficiente de los
activos circulantes y los pasivos
de corto plazo.
Implica la administración del activo circulante y
del pasivo a corto plazo y se define como el
resultado de
la diferencia entre los activos circulantes
y los pasivos de corto plazo.
Activos circulantes Pasivos de corto plazo

Efectivo en caja y bancos.
Inversiones temporales (instrumentos
financieros).
Cuentas por cobrar.
Inventarios: Materia prima,

proceso terminado.
Característica: su fácil conversión en $, en el plazo

máximo de un año.
Proveedores.
Cuentas por pagar.
Impuestos por pagar.
Créditos < o = a un año.

Característica: obligaciones que deben pagarse en el
plazo máximo de un año.
Se refiere al manejo eficiente de los activos
circulantes y de los pasivos de corto plazo.
Representa el ciclo financiero a corto plazo de la
empresa.
Pcp
$
CxC PT
V
Son decisiones básicas encaminadas al
eficiente manejo de los recursos, el nivel
deseado de inversión en ellos ( Activos
circulantes) y la forma de cómo deberán ser
financiados (Pasivos a corto plazo).
Política relajada, a mayor capital de
trabajo, menor riesgo de ser técnicamente
insolvente.
Política restringida, a menor capital de

trabajo, mayor riesgo de ser
técnicamente insolvente.
Política moderada.(riesgo equilibrado)

PC
AC 30%
50%
Política
relajada
Mantenimiento de saldos fuertes de efectivo e
inversiones temporales.
Concesión de términos de crédito liberales, lo

que da como resultado un alto nivel de cuentas
por cobrar.
Fuertes inversiones en inventarios.

AC PC
30% 50%
Política
restrictiva
(insolvencia
técnica)
Mantener saldos bajos de efectivo y no realizar
inversiones en valores temporales.
Restringir crédito, lo que da como resultado un

mínimo nivel de cuentas por cobrar. (Ser más
selectivo).
Hacer inversiones pequeñas en

inventarios, trabajar con los mínimos.
El ciclo de efectivo positivo: Los pagos a proveedores se realizan antes de
cobrar las ventas, implica una inversión en cuentas por cobrar
El ciclo de efectivo negativo: El pago proveedores se realiza después de cobrar

las ventas, en este caso los proveedores financian todo el negocio y otras
actividades por fuera de él.
El ciclo de efectivo neutro: Se paga a los proveedores el mismo día en que se

cobran las ventas, no es necesaria inversión, el negocio es financiado totalmente
por los proveedores.
Ciclo de conversión de efectivo
Ventas de bienes
Compra de la terminados.
materia prima.
Edad Promedio del Periodo de Cobranza

Inventario (EPI) (85 días) Promedio (PCP) (70 días)
0
35 85 155
Periodo de pago
Promedio (PPP)
(35 días)
Pago de Cuentas
Pendientes
Salida de Efectivo Ciclo de Conversión de efectivo (CCC)

120 días (155-35) Entrada de
Efectivo
Tiempo (días)
0
EFECTIVO MÍNIMO PARA
OPERACIONES
El efectivo mínimo para operaciones es la cantidad mínima

de dinero que se requiere para que la empresa realice sus
operaciones, y le permita a la empresa generar un margen
de seguridad para realizar pagos no previstos.
El nivel mínimo de caja para operaciones que una empresa

necesita puede calcularse con la siguiente formula:
EMO = DTA/ RE
EMO = Efectivo Mínimo de Operación

DTA = Desembolsos Totales Anuales
RE = Rotación del Efectivo
PERIODO DE CONVERSIÓN DE
INVENTARIO
• Representa el tiempo promedio que se requiere

para convertir la materia prima en producto
terminado listo para su distribución y posterior
venta.
Se calcula en base a la siguiente

fó rmula: PCI = (Inventario / Costo de
ventas diario)*360.
PERIODO DE COBRANZA
Equivale al tiempo promedio que se requiere para convertir

las cuentas por cobrar producto de las actividades normales
de operació n y que se relacionan directamente con el giro del
negocio en dinero efectivo. Este indicador es también
conocido como “días de venta pendientes de cobro”.
• Se calcula en base a la siguiente fórmula:

• PCC = (Cuentas por cobrar / Venta diaria a
crédito)*360.
PERIODO EN QUE SE DIFIEREN
LAS CUENTAS POR PAGAR
Es el tiempo promedio que transcurre entre la compra

de la materia prima, contratació n de mano de obra o
adquisició n de bienes para la venta, y momento en que
se ejecuta el pago correspondiente.
PCP = (Cuentas por Pagar / Compras diarias a

cré dito)*360.
ESTRATEGIAS PARA ADMINISTRAR EL
CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO
• Existen algunas estrategias que pueden ser:
• 1. Cubrir las cuentas por pagar lo má s tarde posible, pero
aprovechando descuentos en efectivo que resulten favorables.
2.- Utilizar el inventario lo má s rá pido posible, a fin de evitar
existencias que podrían resultar en el cierre de la línea de producció n.
• 3.- Cobrar las cuentas pendientes lo má s rá pido posible sin perder
ventas futuras debido a procedimientos de cobranza.
• 4. Solicite anticipos a clientes
• 5. Acorte plazos de crédito proporcionar descuentos por pronto pago
• 6. Ofrezca ventaja a clientes habituales.

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CAPITAL DE TRABAJO

 KEVIN RICHLE RAMÍREZ

Está formado por el

Puede concebirse como la proporción de los activos

El capital de trabajo negativo refleja un desequilibrio patrimonial, lo que no

El capital de trabajo neutro Se plantea una situación muy ajustada de

Activos circulantes Pasivos de corto plazo

Cuentas por cobrar.

Inventarios: Materia prima,

Característica: su fácil conversión en $, en el plazo

Cuentas por pagar.

Impuestos por pagar.

Créditos < o = a un año.

Política restringida, a menor capital de

Política moderada.(riesgo equilibrado)

Concesión de términos de crédito liberales, lo

Fuertes inversiones en inventarios.

Restringir crédito, lo que da como resultado un

Hacer inversiones pequeñas en

El ciclo de efectivo negativo: El pago proveedores se realiza después de cobrar

El ciclo de efectivo neutro: Se paga a los proveedores el mismo día en que se

Edad Promedio del Periodo de Cobranza

Salida de Efectivo Ciclo de Conversión de efectivo (CCC)

El efectivo mínimo para operaciones es la cantidad mínima

El nivel mínimo de caja para operaciones que una empresa

EMO = Efectivo Mínimo de Operación

• Representa el tiempo promedio que se requiere

Se calcula en base a la siguiente

Equivale al tiempo promedio que se requiere para convertir

• Se calcula en base a la siguiente fórmula:

Es el tiempo promedio que transcurre entre la compra

PCP = (Cuentas por Pagar / Compras diarias a

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