Planeacion Financiera A Corto Plazo

Universidad Nacional del Callao
Facultad de Ciencias Contables

Escuela profesional de Contabilidad
 Curso: Finanzas II
 Profesor:
 Integrantes:
 Mariano Salazar Carol Ximena

 Muñoz Gutarra Marjorie Judith
 Saromo Salinas Iris Edith
 Velasquez Tasayco Yoselin Karin
2019
PLANEACIÓN FINANCIERA
organizado
Proceso de Plan financiero detallado Objetivos

elaboración integral financieros
personalizado
PLANEACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO
Los activos actuales más importantes son:
cuentas por cobrar, existencias o
La planificación financiera a corto plazo inventarios, tesorería y títulos negociables.
se ocupa directamente de los activos y
pasivos a corto plazo o circulantes en una
empresa. Los pasivos más importantes son las
cuentas por pagar y los prestamos
bancarios a corto plazo
Estos activos y pasivos de corto plazo

son los componentes del fondo de Capital Neto de Trabajo= Activo circulante – pasivo circulante
maniobra o capital neto de trabajo
Realizar una planificación financiera a corto plazo es imprescindible para

IMPORTANCIA lograr la optimización del capital circulante que es el flujo financiero que
sostiene el funcionamiento de las operaciones y por lo tanto, es fundamental
para la buena marcha de toda la empresa
DIFERENCIA ENTRE LARGO PLAZO Y CORTO PLAZO
Planes Los planes
financieros a financieros a
largo plazo corto plazo
(estratégico) (operativos)
Especifican acciones
Estructuran las financieras a corto
acciones financieras plazo y el impacto
planeadas de la esperado de esas
empresa y el impacto acciones. La mayoría
anticipado de estas de estos planes
acciones durante el cubren el periodo
periodo de dos años de un año.
a diez años.
La principal diferencia entre la planeación de corto y largo plazo es por tanto el momento
en que ocurren los flujos de efectivo. Los flujos de efectivo que involucran el corto plazo
se materializan en el término de un año.
TEORÍA DE LA PLANEACIÓN
FINANCIERA A CORTO PLAZO
-Necesarios
Proceso de decidir ¿Qué riesgos tomar y -Innecesarios
cuáles son?
Guían en la formulación
de:
Empieza con planes Planes y presupuestos a
financieros a largo plazo o corto plazo u operativos
estratégicos
Describe la estrategia -Balances

financiera de la empresa y -Cuentas de resultados
Producto Plan
proyecta sus futuras -Estados de fuentes y
tangible financiero
consecuencias empleo de fondos
TEORÍA DE LA PLANEACIÓN
FINANCIERA A CORTO PLAZO
-Estrategias
-Proyección de ventas
alternativas de
producción y
Planeación financiera -Proyección de Tomando como base mercadotecnia
ingresos
-Determinación de los
-Proyección de activos
recursos necesarios
para alcanzar los
objetivos
-Para prevenir los cambios del medio ambiente
-Para integrar los objetivos y decisiones de la organización

Importancia
-Como medio de comunicación, coordinación y cooperación de los
diferentes elementos que integran la empresa.
CAPITAL DE TRABAJO NETO
Capital Neto de Trabajo= Activo circulante (inversión) – Pasivo circulante (financiación)
Deuda a largo plazo
CTN Financiado por

Patrimonio (accionistas)
No financiado por
Deuda a corto plazo
Activo circulante > Pasivo a corto plazo = CNT (+) Liquidez Rentabilidad, riesgo
-
+
Activo circulante < Pasivo a corto plazo = CNT (-) Liquidez Rentabilidad, riesgo
+
-
CTN Y LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA A CORTO
PLAZO
Objetivo
Rentabilidad
Administrar cada uno de

los componentes del Equilibro
activo circulante y del
pasivo a corto plazo de la
empresa para conseguir:
Riesgo
Una inversión excesiva en activo circulante reduce la rentabilidad, mientras que una
inversión escasa eleva el riesgo de no poder pagar deudas a su vencimiento.
IMPORTANCIA DEL CAPITAL DE
TRABAJO NETO
El objetivo de una empresa es
aportar rentabilidad financiera a
los inversores. Es por ello que
una empresa que no puede pagar
Para obtener una impresión las facturas necesarias para su
general de la capacidad gerencial operación difícilmente será vista
de la empresa para utilizar los como una buena inversión.
activos de manera eficiente
Se utiliza para medir la liquidez a
corto plazo de una empresa
¿CÓMO LOS CAMBIOS DEL CAPITAL DE
TRABAJO NETO AFECTAN EL FLUJO DE
CAJA?
Cuando aumenta el capital de trabajo neto se inmoviliza dinero, y cuando baja se libera
capital.
Debido a que el dinero no puede ser

utilizado para otros fines mientras está
Capital de Trabajo Neto Flujo de caja invertido en capital de trabajo, ya sea en
inventarios o en cuentas pendientes de
cobro.
Una disminución del capital de trabajo

neto representa una liberación de
Capital de Trabajo Neto Flujo de caja fondos que aumenta el flujo de efectivo
de la empresa. Son recursos que ésta
podrá disponer para nuevos fines de
inversión, financiación de operaciones o
reparto de dividendos.
COMPONENTES DEL CAPITAL DE
TRABAJO
Activos Circulantes Pasivos Circulantes
Características
Son todas las deudas y obligaciones
• Disponibilidad e intención de convertirse en Efectivo provenientes de las operaciones de
• Para uso y adquisición de otros Activos Circulantes la empresa y algunas eventuales
Constituido por : Constituido por :

• Cuentas por Pagar
• Efectivo o Disponible • Efectos por Pagar
• Cuentas por Cobrar o Realizable • Cobros Anticipados
• Inventarios o Existencias. • Pasivos Estables
CAPITAL DE TRABAJO Y SU RELACIÓN
CON EL RIESGO Y EL RENDIMIENTO
EMPRESARIAL
Los administradores financieros definen dos objetivos fundamentales del manejo del capital de trabajo:
 Maximizar la rentabilidad, Son directamente proporcionales, lo que significa que

cuando una de las variables aumenta, también lo hace la
 Minimizar el riesgo. otra y viceversa.
RENTABILIDAD RIESGO
El riesgo es sinónimo de incertidumbre, que es la dificultad de poder
L. Gitman (1986) y G. E. Gómez (2004) consideran la predecir lo que ocurrirá en el futuro.
rentabilidad como las utilidades después de gastos. Estos En la gestión financiera, el riesgo se asocia con la variabilidad de los
investigadores concuerdan en que por fundamentación teórica resultados que se esperan (Van Horne y Wachowicz, 1997),
ésta se obtiene y aumenta por dos vías esenciales: la primera, derivándose de esto que es más arriesgado aquello que ofrece resultados
aumentando los ingresos por medio de las ventas y la segunda, más variables, sean positivos o negativos. Con respecto al análisis de los
disminuyendo los costos pagando menos por las materias riesgos en un negocio, se pueden identificar tres fundamentales a evaluar:
primas, salarios, o servicios que se presten.
el riesgo comercial, el riesgo financiero y el riesgo operativo.
MÉTODOS PARA ESTIMAR EL CAPITAL
DE TRABAJO
METODO CONTABLE
1¿QUE SE NECESITA?
2.SIRVE PARA ESTIMAR

ii. capital de trabajo requerido
i. capital de trabajo disponible
C+CC +I –CP
c=caja
Cc= cuentas por cobrar
I=inventarios
CP= cuentas por pagar
METODO DEL CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO O DESFASE DEL CICLO OPERATIVO
1¿QUE SE NECESITA?
2,CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO

CCE = CICLO PRODUCTIVO + CICLO CxC – CICLO CxP
3.FÒRMULA
ME TODO DE L DÈ FI CI TO ACUMUL ATI VO DE L FL UJ O DE E FE CT IVO

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Realizar una planificación financiera a corto plazo es imprescindible para

Describe la estrategia -Balances

-Para integrar los objetivos y decisiones de la organización

Deuda a largo plazo

CTN Financiado por

Deuda a corto plazo

Administrar cada uno de

Debido a que el dinero no puede ser

Una disminución del capital de trabajo

Constituido por : Constituido por :

 Maximizar la rentabilidad, Son directamente proporcionales, lo que significa que

2.SIRVE PARA ESTIMAR

2,CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO

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