Este documento presenta la proyección de estados financieros para un proyecto industrial a lo largo de 3 años. Incluye la proyección de ventas, costos de producción, gastos operativos, gastos financieros y los estados de ganancias y pérdidas resultantes. Explica cómo calcular cada parte y los supuestos considerados como la tasa de interés, política de inventarios y ventas. El objetivo es determinar si el proyecto genera utilidades a través del tiempo.
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Este documento presenta la proyección de estados financieros para un proyecto industrial a lo largo de 3 años. Incluye la proyección de ventas, costos de producción, gastos operativos, gastos financieros y los estados de ganancias y pérdidas resultantes. Explica cómo calcular cada parte y los supuestos considerados como la tasa de interés, política de inventarios y ventas. El objetivo es determinar si el proyecto genera utilidades a través del tiempo.
Este documento presenta la proyección de estados financieros para un proyecto industrial a lo largo de 3 años. Incluye la proyección de ventas, costos de producción, gastos operativos, gastos financieros y los estados de ganancias y pérdidas resultantes. Explica cómo calcular cada parte y los supuestos considerados como la tasa de interés, política de inventarios y ventas. El objetivo es determinar si el proyecto genera utilidades a través del tiempo.
Este documento presenta la proyección de estados financieros para un proyecto industrial a lo largo de 3 años. Incluye la proyección de ventas, costos de producción, gastos operativos, gastos financieros y los estados de ganancias y pérdidas resultantes. Explica cómo calcular cada parte y los supuestos considerados como la tasa de interés, política de inventarios y ventas. El objetivo es determinar si el proyecto genera utilidades a través del tiempo.
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Captulo anterior: 8 - Presupuestos de ingresos, costos y gastos
Captulo siguiente: 10 - Evaluacin del proyecto
9.1 DEFINICIN Los estados financieros son documentos de resultados, que proporcionan informacin para la toma de decisiones en salvaguarda de los intereses de la empresa, en tal sentido la precisin y la veracidad de la informacin que pueda contener es importante. Entre los estados financieros tenemos: 9.1.1 ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS Este estado financiero nos permite determinar si la empresa en un periodo determinado ha obtenido utilidades o prdidas 9.1.1.1 Estructura Un estado de ganancias y prdidas por lo general presenta la siguiente estructura: Ventas 1000.0 (Costo de ventas) (600.0) Utilidad bruta 400.0 (Gastos operativos) (120.0) Utilidad operativa 280.0 (Gastos financieros) (10.0) Utilidad antes de impuesto 270.0 (Impuesto 29%) 78.3 Utilidad neta 191.7 9.1.2 FLUJO NETO DE CAJA El flujo neto de caja es un estado financiero en el cual se registran los ingresos y egresos generados en un periodo determinado, es decir que el flujo neto de caja es el saldo entre los ingresos y egresos de un periodo determinado. 9.1.2.1 Estructura
La estructura de un flujo neto de caja es el siguiente:
Ingresos - Caja inicial - Ventas (contado) - Cuenta por cobrar - Otros ingresos Egresos - Mano de obra - Insumos (contado) - Cuenta por pagar - Cif (*) - Gastos administrativos - Gastos de ventas - Intereses - Amortizacin de deuda - Impuesto - Otros egresos Flujo Neto de caja (*) sin depreciacin de maquinarias y equipos, porque no constituye un egreso real inmediato 9.2 CASO INTEGRAL DE PROYECTOS (PROYECCIN DE ESTADOS FINANCIEROS) Un proyecto de inversin tiene un horizonte temporal de 3 aos, se ha estimado que para el primer ao las ventas deben ser de 8500 unidades, para que en el siguiente ao se expanda en 15% y en el ltimo ao se contraiga en 10%. El precio del producto se ha establecido en S/. 135.
Este proyecto demanda una inversin de S/. 185400, el cual ser financiado de la siguiente manera: 45% aporte de socios y la diferencia a travs de un prstamo bancario, el cual se cancelar en 3 aos a travs de cuotas fijas. La tasa de inters nominal activa es del 36% con capitalizacin trimestral. Los costos y gastos que genera este proyecto son los siguientes: - Mano de Obra Directa En planta laboran 6 operarios y 4 ayudantes, todos en planillas; los operarios ganan mensualmente S/. 1150 y los ayudantes ganan S/. 840, los operarios todos tienen hijos (los importes antes indicados no incluyen beneficios como la asignacin familiar) - Insumos Cada unidad producida consume los siguientes insumos: Insumo Cantidad Costo unitario Insumo A 3.8 lt. S/ 2.10 Insumo B 1.4 lt.
S/. 3.5
- Consto Indirecto de Fabricacin
Los costos indirectos que genera el presente proyecto son: Concepto Seguro
Importe parcial 720 mens
Mantenimiento 3000 semest
Depreciacin
3600 anual
Serv. Pblicos 840 mens.
Total - Los Gasto administrativos equivalen al 12% de las ventas - Los gastos de ventas equivalen 15% de las ventas - Poltica de Inventarios Productos Terminados: inventario final equivalente al 8% de las ventas
Insumos: inventario final equivalente al 5% de las unidades a consumir
- Poltica de Ventas: 75% al contado y el saldo se cobra en el siguiente periodo - Poltica de Compras: 55% al contado y el saldo se paga en el siguiente periodo (aplicable a la compra de insumos) Proyectar los estados financieros en este proyecto industrial a lo largo del horizonte temporal Solucin Proyeccin de la produccin
Considerando el personal que trabaja directamente en planta, vamos a proceder a proyectar el costo de la mano de obra directa. Es importante resaltar que los montos indicados estn en funcin de lo que le cuesta al empleador tener cierto personal en planilla; en el caso de los trabajadores que se encuentran en honorarios solo se multiplica por los 12 meses, considerando que estos no gozan de beneficios sociales. Salario Salario Asignacin Aporte Gratificacin CTS Total mensual anual familiar (*) empleador S/. S/. S/. 19606.6 Operario 1 S/. 1140 S/. 2280 S/. 644 S/. 1618.9 13680 1383.7 S/. 19606.6 Operario 2 S/. 1140 S/. 2280 S/. 644 S/. 1618.9 S/. S/. S/. 19606.6 13680 1383.7 S/. 19606.6 Operario 3 S/. 1140 S/. 2280 S/. 644 S/. 1618.9 S/. 19606.6 S/. 19606.6 S/. S/. Trabajador
Para proyectar el costo de los insumos tenemos que considerar el consumo unitario de insumos por cada unidad producida y luego multiplicar dicha necesidad por la produccin proyectada de cada periodo. En base a esta operacin lo que vamos a proyectar es la necesidad de insumos a lo largo del horizonte temporal del proyecto. Insumo A Aos 1 2 3 Concepto Unidades a consumir 34884.0 37532.6 33136.0 Inv. Final Unid. Requer
1744.2 1876.6 1656.8
36628.2 39409.2 34792.8
Inv. Inicial
(0.0)
Total a comprar
36628.2 37665.0 32916.2
(1744.2) (1876.6)
Insumo B Aos 1 2 3 Concepto Unidades a consumir 12852.0 13827.8 12208.0 Inv. Final Unid. Requer
642.6 493.9 610.4
13494.6 14321.7 12818.4
Inv. Inicial
(0.0)
Total a comprar
13494.6 13679.1 12324.5
(642.6) (493.9)
Es necesario resaltar en este punto que al momento de proyectar el costo de los insumos se va a generar dos valores: uno necesario para el costo de produccin en el caso de las unidades a consumir y el segundo necesario para el flujo neto de caja, que se produce por las compras de insumos, tal como se aprecia en el siguiente cuadro. aos Costo de Insumos Costo de Produccin Flujo Neto de Caja 1
S/. 118238.4
S/. 124150.3
S/. 127215.8
S/. 126973.4
S/. 112313.6
S/. 112259.8
- Para determinar el costo de los insumos para el costo de produccin, lo que se ha hecho es multiplicar las unidades a consumir de cada insumo por su costo unitario y luego se ha sumado. - Para determinar el costo de los insumos para el flujo neto de caja lo que se ha hecho es multiplicar las unidades a comprar de cada insumo por su costo unitario y luego se ha sumado. Esta diferencia es como consecuencia de que para el costo de produccin lo que nos interesa es la cantidad de insumos que se han utilizado en el proceso productivo, sin embargo cuando vamos a programar nuestros pagos, esta programacin est en funcin de la cantidad de insumos que hemos comprado. Proyeccin del Costo Indirecto de Fabricacin
Concepto Seguro
Importe parcial Importe Anual
720 mens S/ 8640
Mantenimiento 3000 semest
S/. 6000
Depreciacin
S/. 3600
3600 anual
Serv. Pblicos 840 mens.
S/. 10080
Total
S/. 28320
Resumen de Costo de Produccin
Aos
Costo producc. Mano de obra S/. 173186.0 S/. 173186.0 S/. 173186.0 Insumos
S/. 118238.4 S/. 127215.8 S/. 112313.6
CIF
S/. 28320.0 S/. 28320.0 S/. 28320.0
Total
S/. 319744.4 S/. 328721.8 S/. 313819.6
Proyeccin de los Gastos operativos
Como sabemos dentro de los gastos operativos tenemos a los gastos administrativos y de ventas, considerando la informacin proporcionada el gasto operativo proyectado es el siguiente: Aos Ventas S/.
Gastos Operativos Total
Administrativo
Ventas
S/. 1147500 S/. 137700.0
S/. 172125.0 S/. 309825.0
S/. 1319625 S/. 158355.0
S/. 197943.8 S/. 356298.8
S/. 1187730 S/. 142527.6
S/. 178159.5 S/. 320687.1
Nota:
La proyeccin de los gastos operativos sean estos administrativos o de ventas se pueden
determinar en forma similar a como se determin los costos de produccin, pero en este caso para hacerlo mas simple lo hemos establecido en funcin de las ventas (segn la condicin establecido en el problema) Proyeccin de los gastos Financieros Considerando que el proyecto contempla un prstamo en el sistema financiero, es necesario determinar el monto de la cuota a pagar en cada periodo, considerando las condiciones y en base a ello elaborar el cuadro de amortizacin de la deuda. Considerando que la inversin asciende a S/. 185400, de los cuales el 55% ser financiado a travs de un prstamo bancario que asciende a S/ 101970 Como la tasa que nos han proporcionado es nominal, tenemos que capitalizarla. TIEA = ( 4 - 1 )*100 = 41.2% Cuota = 101970 (1.412)3 x 0.412 (1.412)3 - 1 cuota = 65156.4 N Deuda
Inters amortizacin Cuota
Saldo
101970.0 42011.6 23144.8
65156.4 78825.2
78825.2 32476.0 32680.4
65156.4 46144.8
46144.8 19011.7 46144.6
65156.4 0.2
Es importante elaborar el cuadro de amortizacin de la deuda, porque cuando se proyecte el
estado de ganancias y prdidas se necesitar conocer los gastos financieros, que en este caso sern los intereses que ha generado el prstamo para financiar la inversin. Proyeccin de los Estados Financieros a. Estado de Ganancias y Prdidas Considerando la informacin que hemos generado, estamos en condiciones para proyectar el estado de ganancias y prdidas del presente caso.
Aos
Concepto Ventas
1147500.0 1319625.0 1187730.0
Costo Ventas (*)
Utilidad Bruta
319744.4 328721.8 827755.6 990903.2
313819.6 873910.4
Gasto Operativo Utilidad Operativa
309825.0 517930.6
356298.8 634604.4
320687.1 553223.3
Gasto Financiero (**) 42011.6
Utilidad Antes Imp 475919.0
32476.0 602128.4
19011.7 534211.6
Impuesto (30%)
142775.7
180638.5
160263.5
Utilidad Neta
333143.3
421489.9
373948.1
(*) El costo de ventas es el costo del producto vendido, en este caso al ser una empresa industrial, hemos utilizado el costo de produccin. (**) El gasto financiero es el inters que se pagan por la deuda contrada, en este caso la informacin se obtiene del cuadro de amortizacin de la deuda. b. Flujo Neto de Caja Considerando que en el flujo neto de caja se registran los ingresos y egresos de fondos ocasionados en un periodo determinado, entonces procederemos a determinar el flujo neto de caja del caso planteado, segn las condiciones establecidas en las polticas de ventas y de compras (la cual se aplica solo a la compra de insumos. Aos
concepto Ingresos Ventas (contado)
989718.8 890797.5 860625.0
Cuenta por cobrar
Egresos
286875.0 329906.2
MOD
173186
173186
173186
Insumos (contado) 68282.7 69835.4 61742.9
Cuenta por pagar
--.--
55867.6 57138.0
CIF (*)
24720.0 24720.0 24720.0
Gasto adminis.
137700.0 158355.0 142527.6
Gasto ventas
172125.0 197943.8 178159.5
Cuota
65156.4 65156.4 65156.4
Impuesto
142775.7 180638.5 160263.5
Flujo Neto de Caja 76679.2 350891.1 357809.8
- Para proyectar los egresos en cuanto a los insumos, se utiliz la informacin en cuanto al costo de los insumos a comprar y luego se aplic la poltica de compras - En cuanto al CIF, el valor consignado en el flujo neto de caja no considera la depreciacin de maquinarias y equipos, porque este concepto no es un egreso Te informamos cada semana de los nuevos cursos gratuitos que colocamos on-line para ti! Pon aqu tu e-mail y aprende gratis con nosotros
