El documento presenta información sobre el mercado de derivados, incluyendo los diferentes tipos de instrumentos derivados como forwards, swaps, futuros y opciones. Explica que los derivados se negocian tanto en mercados organizados como no organizados, y proporciona ejemplos de bolsas donde se negocian derivados en el extranjero. Además, describe los usos de los derivados para cobertura y especulación, y define cada tipo de instrumento derivado.
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El documento presenta información sobre el mercado de derivados, incluyendo los diferentes tipos de instrumentos derivados como forwards, swaps, futuros y opciones. Explica que los derivados se negocian tanto en mercados organizados como no organizados, y proporciona ejemplos de bolsas donde se negocian derivados en el extranjero. Además, describe los usos de los derivados para cobertura y especulación, y define cada tipo de instrumento derivado.
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MERCADO DE DERIVADOS
Integrantes:
Cynthia Chaves Quesada
Milenys Gmez Torres Gabriel Montiel Baltodano Abir Yaddua Herrera 1
Auditora I
Profesor: Omar Mora Caldern.
DERIVADOS
MERCADO DE DERIVADOS M E C H A N I S M
FORWARD SWAPS Contrato Marco
Mercado Informal
MECHANISM
OPCION FUTURE
Mercado Organizado (BOLSAS)
CHICAGO MARCENTILE EXCHANGE
CHICAGO BOARD OPTIONS EXCHANGE
LONDON INTERNATIONAL FINANCIAL FUTUROS EXCHANGE
INTERNATIONAL SWAPS AND DERIVATES ASSOCIATION, INC.
C o n f i r m a c i n
COMBINADOS
Reglamento para el uso de Derivados en Moneda 2 Extranjera, aplicable a intermediarios financieros supervisados por la SUGEF, en conformidad con Art. 90 de la Ley Orgnica del Banco Central de Costa Rica, Ley 7558. Publicada en la Gaceta #138 del 18 julio 2003.
DERIVADOS
Son operaciones financieras que se establecen a partir del valor futuro de un instrumento o activo denominado subyacente. El subyacente puede ser un activo fsico, como materia prima o un activo financiero como una accin, un bono, una divisa, un ndice, una tasa de inters, entre otros.
MERCADO DE LOS DERIVADOS
Mercados organizados: Los productos negociados en mercados organizados tienen como principal caracterstica que son estandarizados por ejemplo: Opciones y Futuros Mercados no organizados ( OTC): Los productos que se negocian en el mercado OTC se adecan a las necesidades particulares de los contratantes, por lo que no presentan la caracterstica de la estandarizacin por ejemplo: forward y Swaps. 4
BOLSA OFICIALES EXTRANJERAS
Ejemplos CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE CHICAGO BOARD OPTIONS EXCHANGE LONDON INTERNATIONAL FINANCIAL FUTURES EXCHANGE
EL USO DE LOS DERIVADOS
Nacieron como instrumentos de cobertura ante las fluctuaciones de los precios de las materias primas. Buscan eliminar incertidumbre de los compradores y vendedores
TIPO DE USOS DE LOS DERIVADOS
Cobertura: La cobertura de los riesgos ante cambios en los precios de los productos fsicos y financieros es la finalidad de los derivados. Especulacin: Los especuladores utilizan este tipo de productos para obtener ganancias de las fluctuaciones de los productos de los cuales se derivan 7
TIPOS DE DERIVADOS.
o CONTRATOS FUTUROS. o OPCIONES. o FORWARD o SWAP
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TIPOS DE DERIVADOS
Forward: Son contratos personalizados de compra venta en los cuales una de las partes se compromete a vender cierta cantidad de determinado bien en una fecha futura y la otra parte se compromete a comprar al precio pactado.
TIPOS DE FORWARDS
Forwards de divisas:
son contratos mediante los cuales una de las partes se compromete a entregar un monto determinado de una divisa a un precio previamente establecido y en una fecha determinada.
son acuerdo mediante los cuales las partes convienen una tasa de inters para una operacin que ser llevada a cabo en una fecha futura y por un monto previamente establecido en el contrato.
Forwards de tasas de inters:
Forwards de materias primas:
al igual que los futuros de materias primas, los forward son contratos de compraventa de un bien especfico a un precio previamente acordado. 10
TIPOS DE DERIVADOS
Swaps Es un contrato mediante el cual dos partes se comprometen intercambiar una serie de flujos de efectivo en una fecha futura.
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TIPOS DE SWAPS
Swaps de tasas de inters: estos son contratos mediante los cuales una de las partes se compromete a pagar una tasa de inters fija sobre el principal, mientras que la contraparte est obligada a pagar una tasa de inters variable.
Swaps de divisas:
En este contrato cada una de las partes pagar los intereses en la moneda que ha recibido y el pago puede ser realizado en una tasa fija o variable.
Swaps de materias primas:
En este contrato una de las partes se compromete a pagar un precio fijo por el producto, mientras que la otra pacta pagar el precio de mercado del producto. 12
TIPOS DE DERIVADOS
Futuros Es un contrato o acuerdo que obliga a las partes contratantes a comprar o vender un nmero determinado de bienes o valores (activo subyacente) en una fecha futura y determinada y con un precio establecido de antemano.
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TIPOS DE DERIVADOS
Opciones: Es un contrato entre dos partes por el cual una de ellas adquiere sobre la otra el derecho, pero no la obligacin, de comprarle o de venderle una cantidad determinada de un activo a un cierto precio y en un momento futuro.
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TIPOS BSICOS DE OPCIONES
Opciones call:
Es una opcin de compra, es decir otorgan al titular el derecho a comprar el activo subyacente al precio y en el plazo determinado en sta.
Opciones put:
Es una opcin de venta, brinda al titular el derecho a vender el activo subyacente al precio y en el plazo determinado en esta.
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CONTRATO MARCO
Establece normas generales Aplicables a la contratacin de derivados entre ellas Basado en acuerdos por asociaciones de los operadores del mercado
Master Agreements Incorporan anexos que recogen los pactos especiales de las partes 16
DOCUMENTO QUE ESTABLECE LAS CONDICIONES ESPECIFICAS DE UNA OPERACIN
Establece reglas particulares de la operacin
Fecha
Forma de liquidacin Monto de la operacin Importe de la prima
Garantas Dems caractersticas de las operaciones de que se trate 17
