Estados Financieros
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Huancayo 2024
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1.- ANALISIS VERTICAL
INTERPRETACION:
El año 2023 la inversión corriente (corto plazo) fue del 24.40%, mientras que, el año 2022
alcanzó el 19.67%.
Destaca la disminución de los inventarios que se redujo del 1.08% al 0.90%, lo que explica
la menor inversión a corto plazo.
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Por otra parte, la inversión a largo plazo tiene su rubro más importante en las inversiones en
subsidiarias con un 47.77% el 2023 y 47.93% el 2022.
Siguiendo en importancia los activos intangibles distintos de la plusvalía con un 17.29% y
13.69% respectivamente.
Esto significa que VOLCAN COMPAÑÍA MINERA SAA. viene expandiéndose a nuevas
inversiones en subsidiarias y similares.
El año 2023 la empresa se financió al 59.63% con pasivos o deudas además del restante
40.37% con su patrimonio.
El año anterior (2022) la estructura fue similar, pues el pasivo alcanzó a financiar el 57.06%
de las inversiones y el restante 42.94% lo hizo con su propio patrimonio.
Este hecho implica un nivel de endeudamiento razonable, concordante con la naturaleza del
negocio y sus riesgos.
INTERPRETACION:
ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS
El costo de ventas absorbe el 73.29% de las ventas (2023), este margen fue mejor que el
año anterior (2022) donde alcanzó el 70.45%.
Los gastos de ventas absorbieron el 3.80% y 2.43% respectivamente para cada año.
Por otra parte, los gastos de administración restaron el 8.01% 2022 y el 7.38% el año 2023
Estos datos indican un elevado costo de producción / operación y algunos problemas de
eficiencia productiva.
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2. ANALISIS HORIZONTAL:
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA ANALISIS HORIZONTAL
Cuenta NOTA 2023 % 2022 % Diferencia %
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 6 30,006 22.90% 39,450 157.46% -S/ 9,444.00 -38%
Otros Activos Financieros 9 487 0.37% 0 0.00% S/ 487.00 0%
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 0 486,659 371.47% 376,825 1504.05% S/ 109,834.00 438%
Cuentas por Cobrar Comerciales 7 5,989 5,999 -S/ 10.00 0%
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 10 454,717 353,056 S/ 101,661.00 0%
Otras Cuentas por Cobrar 8 25,953 17,770 S/ 8,183.00 0%
Inventarios 11 19,808 15.12% 24,070 96.07% -S/ 4,262.00 -17%
Total Activos Corrientes 0 536,960 409.87% 440,345 1757.58% S/ 96,615.00 386%
Activos No Corrientes
Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas 12 1,051,484 802.61% 1,072,887 4282.30% -S/ 21,403.00 -85%
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 0 13,897 10.61% 12,464 49.75% S/ 1,433.00 6%
Otras Cuentas por Cobrar 8 13,897 12,464 S/ 1,433.00 0%
Propiedades, Planta y Equipo 13,14 297,364 226.98% 325,634 1299.73% -S/ 28,270.00 -113%
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 15 301,263 229.96% 386,947 1544.45% -S/ 85,684.00 -342%
Total Activos No Corrientes 0 1,664,008 1270.16% 1,797,932 7176.23% -S/ 133,924.00 -535%
TOTAL DE ACTIVOS 0 2,200,968 1680.03% 2,238,277 8933.81% -S/ 37,309.00 -149%
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 16 131,008 6475.93% 25,054 1239.07% S/ 105,954.00 5240%
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 0 363,726 17979.54% 284,471 14068.79% S/ 79,255.00 3920%
Cuentas por Pagar Comerciales 17 148,213 138,466 S/ 9,747.00 0%
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 10 187,300 110,432 S/ 76,868.00 0%
Otras Cuentas por Pagar 18 28,213 35,573 -S/ 7,360.00 0%
Total Pasivos Corrientes 0 494,734 24455.46% 309,525 15307.86% S/ 185,209.00 9160%
Pasivos No Corrientes 0
Otros Pasivos Financieros 16 665,408 32892.14% 771,160 38138.48% -S/ 105,752.00 -5230%
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 0 0 0.00% 3,200 158.26% -S/ 3,200.00 -158%
Otras Cuentas por Pagar 18 0 0.00% 3,200 158.26% -S/ 3,200.00 -158%
Otras Provisiones 19 140,434 6941.87% 150,992 7467.46% -S/ 10,558.00 -522%
Pasivos por Impuestos Diferidos 29 (a) 11,827 584.63% 42,256 2089.81% -S/ 30,429.00 -1505%
Total Pasivos No Corrientes 0 817,669 40418.64% 967,608 47854.01% -S/ 149,939.00 -7415%
Total Pasivos 0 1,312,403 64874.10% 1,277,133 63161.87% S/ 35,270.00 1744%
Patrimonio 0
Capital Emitido 20 (a) 906,680 44818.59% 1,134,300 56097.92% -S/ 227,620.00 -11257%
Otras Reservas de Capital 20 (b) 0 0.00% 986 48.76% -S/ 986.00 -49%
Resultados Acumulados 0 -18,237 -901.48% -174,142 -8612.36% S/ 155,905.00 7710%
Otras Reservas de Patrimonio 20 (c) 122 6.03% 0 0.00% S/ 122.00 #¡DIV/0!
Total Patrimonio 0 888,565 43923.13% 961,144 47534.32% -S/ 72,579.00 -3589%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 0 2,200,968 108797.23% 2,238,277 110696.19% -S/ 37,309.00 -1845%
ESTADO DE RESULTADOS
Cuenta NOTA 2023 % 2022 % Variacion Absoluta Variacion Relativa
Ingresos de Actividades Ordinarias 22 530,017 100.00% 554,513 100.00% -S/ 24,496.00 -4%
Costo de Ventas 23 -388,442 1930.05% -390,669 2903.31% S/ 2,227.00 -1%
Ganancia (Pérdida) Bruta 0 141,575 -703.44% 163,844 -1217.63% -S/ 22,269.00 -14%
Gastos de Ventas y Distribución 25 -20,126 100.00% -13,456 100.00% -S/ 6,670.00 50%
Gastos de Administración 24 -39,136 194.45% -44,429 330.18% S/ 5,293.00 -12%
Otros Ingresos Operativos 26 29,674 147.44% 32,121 238.71% -S/ 2,447.00 -8%
Otros Gastos Operativos 26 -35,987 178.81% -40,901 303.96% S/ 4,914.00 -12%
Otras Ganancias (Pérdidas) 12,15 -133,104 661.35% -168,149 1249.62% S/ 35,045.00 -21%
Ganancia (Pérdida) Operativa 0 -57,104 283.73% -70,970 527.42% S/ 13,866.00 -20%
Ingresos Financieros 27 42,892 213.12% 36,367 270.27% S/ 6,525.00 18%
Gastos Financieros 27 -73,915 367.26% -55,009 408.81% -S/ 18,906.00 34%
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 0 -88,127 437.88% -89,612 665.96% S/ 1,485.00 -2%
Ingreso (Gasto) por Impuesto 29 15,426 76.65% 17,066 126.83% -S/ 1,640.00 -10%
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 0 -72,701 361.23% -72,546 539.13% -S/ 155.00 0%
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3. RATIOS:
Margen Bruto: Es la diferencia entre las ventas y el costo de ventas expresado como un
porcentaje de las ventas.
Para 2023:
(1−0.7329)×100=26.71%(1−0.7329)×100=26.71%
Para 2022:
(1−0.7045)×100=29.55%(1−0.7045)×100=29.55%
Conclusiones:
Las ratios calculadas sugieren que VOLCAN COMPAÑÍA MINERA SAA. ha incrementado
ligeramente su dependencia del financiamiento externo de 2022 a 2023, mientras que su
eficiencia en la gestión de costos puede haber disminuido, como lo indica la reducción en el
margen bruto. La disminución en la proporción de inventarios podría ser una señal positiva
de mejoras en la gestión de inventarios o una estrategia para reducir costos. La empresa
parece estar expandiendo sus inversiones a largo plazo, particularmente en subsidiarias, lo
cual podría ser una estrategia para el crecimiento futuro. Sin embargo, la gestión de costos y
la eficiencia operativa parecen ser áreas clave para la mejora, especialmente en un entorno
de aumento de costos de ventas.
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Reducir Costos de Operación: Investigar y aplicar métodos para reducir los costos de
producción, como la eficiencia energética, la renegociación con proveedores o la inversión
en tecnología más eficiente.
Esto podría ayudar a mejorar los márgenes de beneficio y la competitividad de la empresa
en el mercado
Donde:
Para aplicar el Método Du Pont con la información proporcionada sobre VOLCAN, primero
necesitamos calcular los valores necesarios para cada componente de la formula.
Margen Neto de Utilidad = Utilidad Neta / Ventas
Giro de Activos = Ventas / Activos totales
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Estructura Financiera = Activos totales / Patrimonio neto
Datos de VOLCAN
Utilidad Neta (2023): -72,701
Ventas (2023): 530,017
Activos Totales (2023): 2,200,968
Patrimonio Neto (2023): 888,565
ROE=−0.137×0.241×2.475 = −0.079
El ROE calculado es aproximadamente -0.079, lo que indica una rentabilidad negativa sobre
el patrimonio neto. Esto sugiere que la empresa no está generando utilidades suficientes en
relación con sus ventas y el tamaño de sus activos, y su estructura financiera puede estar
contribuyendo negativamente a su rentabilidad.
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