Diversificación

de exportaciones
en el nearshoring
Comercio Internacional
México, Abril 2024
Diversificación de exportaciones en el nearshoring1
Diego López / Carlos Serrano / Samuel Vázquez / Mauricio Escalera

La integración comercial de México con el resto del mundo despega en la década de los 80s con la firma del Acuerdo
General sobre Aranceles Aduaneros y Comercio (GATT) en 1986 y se fortalece en 1994 con la firma del Tratado de
Libre Comercio de América del Norte (TLCAN), avanzando durante los siguientes 25 años incorporando tratados e
iniciativas bilaterales con países de Europa, Sudamérica y Asia hasta llegar en 2018 al inicio de negociaciones del
actual Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC). Este proceso de apertura comercial ha convertido
a México en una de las economías más abiertas del mundo con 14 Tratados de Libre Comercio (TLCs) con 50
países2 y elevó la razón Exportaciones/PIB del 16.7% en 1986 a 42.6% en 2022.3

A pesar de la gran apertura comercial de México, la cercanía geográfica con uno de los mercados más grandes del
mundo, como lo es Estados Unidos de América (EUA), ha generado una concentración importante de las
exportaciones mexicanas. Al cierre de 2023, este país absorbió el 83.3% de las exportaciones no petroleras
mexicanas y lejos quedan Canadá y China con tan sólo el 3.1% y 1.7%, respectivamente. En este mismo año
observamos la consolidación de México como principal socio comercial de EUA superando a China como proveedor
de mercancías y rebasando a Canadá en el volumen total de comercio.4 Esta tendencia se sostiene para enero
2024, cuando EUA importó 263.6 miles de millones de dólares (mdd) desde México, representando el 15% de sus
importaciones totales y es resultado directo de la reconfiguración comercial que EUA inició en 2018 con la guerra
comercial con el país asiático y la actual tendencia de nearshoring.5

En este artículo de análisis buscamos responder dos preguntas. Primero, ¿cómo ha evolucionado el grado de
concentración en nuestras exportaciones visto desde dos dimensiones: producto y destino desde 2018? En segundo
lugar, ¿cómo se relaciona el actual proceso de nearshoring con la diversificación de exportaciones en estas dos
dimensiones?

Para responder a estas preguntas, partimos de estudiar la coyuntura del comercio exterior de México, enfocándonos
en la alta integración comercial con EUA. Posteriormente realizamos un análisis regional sobre la evolución entre
2018 y 2023 del grado de concentración de las ventas internacionales en términos de país de destino y producto
bajo la hipótesis que el nearshoring tendría el efecto de diversificar las ventas en términos de productos, sin afectar
o incluso incrementando ligeramente la concentración en términos de destino (hacia EUA). Se presentan los
resultados y se revisa el caso específico para las entidades de Chihuahua, Guanajuato y Puebla, identificando
oportunidades vinculadas a la diversificación a nivel sectorial y regional. Finalmente, se concluye con una reflexión
sobre los beneficios y costos de la diversificación frente a la especialización en el comercio internacional.

En 2024 la carrera del nearshoring continúa y es una prioridad consolidar la posición estratégica del país para
beneficiarse de este proceso de relocalización de las cadenas globales de valor.

1
Este artículo forma parte de nuestro estudio: México | Situación Regional Sectorial. Primer semestre 2024.
2: Comercio Exterior, Países con Tratados y Acuerdos firmados con México. Secretaría de Economía.
3: Fuente: Banco Mundial. Exportaciones como % del PIB
4: Desde febrero de 2023 EUA ha importado mayor monto de mercancías desde México que de China. Desde mayo de 2023 el volumen total de comercio
(exportaciones + importaciones) entre México y EUA supera al volumen entre Canadá y EUA.
5: En nuestra revista Situación Sectorial Regional 23S2 identificamos las industrias que han impulsado este crecimiento de la participación mexicana en las
importaciones de EUA frente a China.

Situación Sectorial Regional México / 1S24 2

Coyuntura comercial de México y el papel de EUA
De acuerdo con cifras de Inegi, en 2023 México exportó 593.01 miles de mdd corrientes, un avance del 2.64%
respecto al año anterior. Desagregando las exportaciones no petroleras que avanzaron 3.9% en 2023, vemos que
la manufactura muestra el mayor dinamismo creciendo 2.8% con la manufactura automotriz liderando el crecimiento
con 14.3% en el mismo periodo.

Gráfico 1. MÉXICO
EXPORTACIONES TOTALES Gráfico 2. MÉXICO
EXPORTACIONES
(MILES DE MILLONES DE USD) MANUFACTURA (PARTICIPACIÓN % SECTOR)
700 100%

Millares
600 80%

500
60%

400
40%
300
20%
200

100 0%

2019
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018

2020
2021
2022
2023
0
2011

2018
2007
2008
2009
2010

2012
2013
2014
2015
2016
2017

2019
2020
2021
2022
2023

Alimentos, bebidas Química

Siderurgia Minerometalurgia
Auomotrices Maquinaria y Equipo
Manufactureras No manufactureras Equipo profesional y científico Eléctricos y electrónicos
Otras Manufacturas

Fuente: BBVA Research con datos de Inegi Fuente: BBVA Research con datos de Inegi

Las exportaciones mexicanas están concentradas tanto en composición como destino; siendo la manufactura el
motor del comercio internacional mexicano representando 85.5% de las exportaciones 6 y Estados Unidos siendo el
principal destino (80.7% en promedio), seguido de Canadá, la Unión Europea, Sudamérica y en menor medida
China, Corea del Sur y Japón. Esta composición se ha mantenido estable en la última década (Gráfico 5). A la
concentración de exportaciones por país (EUA) y sector (Manufacturas) se suma una concentración adicional si
observamos el desagregado de manufacturas, donde dos subsectores han concentrado en promedio el 62.8% de
las exportaciones manufactureras desde 2012. Estas son Equipo de Transporte (código Scian 336) y el Equipo de
Computación y Electrónicos (334).7 Si sumamos el aporte de las exportaciones de Metálica Básica (331), Maquinaria
y Equipo (333), Eléctricos y Generación (335) y la Industria Química (325) alcanzamos el 80% de participación de
las exportaciones manufactureras.

A nivel regional, para cierre de 2023 Chihuahua se mantiene como la entidad exportadora líder con una contracción
de 8.7% respecto 2022, Coahuila avanza 9% anual posicionándose como la segunda entidad exportadora seguido
de Nuevo León creciendo 5.5% y Baja California que avanza 3.2% a tasa anual. Estas cuatro entidades representan
el 46.1% de las exportaciones estatales en 2023. Por otro lado, las entidades que contraen en mayor medida sus
exportaciones en este año son Quintana Roo, Zacatecas y Veracruz que en conjunto representan 4.4% de las
exportaciones en este mismo año.

6: Medido como el valor de las exportaciones manufactureras respecto al total de exportaciones desde 2012.
7: Fabricación de equipo de Computación, Comunicación, Medición y otros Equipos, Componentes y Accesorios electrónicos (Subsector 334)

Situación Sectorial Regional México / 1S24 3

 Gráfico 3. EXPORTACIONES
POR ENTIDAD 2023 Gráfico 4. EXPORTACIONES POR ENTIDAD 2023
(MILES DE MILLONES DE USD) (VAR. % ANUAL)

* Valores para Top 10 Exportadores. Fuente: BBVA Research con datos de Inegi
Fuente: BBVA Research con datos de Inegi

Estados Unidos como principal destino exportador

Al cierre de 2023, el valor total del comercio entre ambos países alcanzó 745.6 mil mdd, de los cuales 490.2 mil mdd
fueron ventas de mercancías mexicanas hacia EUA, esto representa un superávit comercial favorable a México de
234.7 mil mdd. El monto de ventas a EUA aumentó a tasa anual 3.7% y a Canadá 15.5%; de esta forma, América
del Norte aumenta su relevancia comercial confirmando la consolidación regional en el proceso de nearshoring al
mismo tiempo que las ventas a Asia caen 10.9% y en particular hacia China se contraen 7.9%

Gráfico 5. MÉXICO
EXPORTACIONES TOTALES Gráfico 6. MÉXICO
EXPORTACIONES 2023 (MILES
(PARTICIPACIÓN % POR PAÍS DESTINO) DE MILLONES DE USD)
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2008
2007

2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023

Estados Unidos Canadá America del Sur

Unión Europea China Corea del Sur
Japón Resto del Mundo

Fuente: BBVA Research con datos de Inegi EUA: 490.2, Canadá: 18, China: 10.1, Alemania: 9.2, Corea Sur: 6.
Fuente: BBVA Research con datos de Inegi

Situación Sectorial Regional México / 1S24 4

Desde el punto de vista de EUA, con datos del Census, las importaciones anuales de bienes desde México en 2023
alcanzaron los 475.6 miles de mdd, mientras las importaciones de manufacturas mexicanas alcanzaron los 422.1
miles de mdd (88.7% del total de importaciones estadounidenses desde México); corroborando la concentración en
bienes de manufactura. Desde un punto de vista regional en EUA, la demanda estadounidense por bienes
mexicanos se concentra principalmente en los estados de Texas (142.7 miles de mdd, 30.3% del total), Michigan
(69 mmdd, 14.7%) y California (61.5 mmdd, 13.1%).

Gráfico 7. EUA
IMPORTACIONES DE BIENES Gráfico 8. EUA
IMPORTACIONES DESDE MÉXICO
(% DEL TOTAL DE IMPORTACIONES) 2023 (MILES DE MILLONES DE USD)
25

20

15

10

0
may.-19
may.-18
sep.-18

sep.-19

may.-20
sep.-20

may.-21
sep.-21

may.-22
sep.-22

may.-23
sep.-23
ene.-18

ene.-19

ene.-20

ene.-21

ene.-22

ene.-23

ene.-24

México China Canadá

Fuente: BBVA Research con datos de Census Fuente: BBVA Research con datos de Census

La demanda de bienes mexicanos importados desde EUA muestra un patrón geográfico vinculado más a las
regiones industriales estadounidenses y menos a las principales ciudades en términos de consumo final. Esta
relación es más clara al desagregar las exportaciones americanas de manufacturas como lo es el Equipo de
Transporte (34% de las importaciones totales desde México en 2023) concentradas principalmente en el estado de
Michigan (59.0 mmdd), Texas (36.9 mmdd), California (14.7 mmdd) y Tennessee (8.8 mmdd). El segundo lugar lo
ocupan las importaciones de la Computación y Electrónicos (16% importaciones desde México, 2023) concentradas
principalmente en el estado de Texas (34.1 mmdd), California (12.8 mmdd), Georgia (3.9 mmdd) y Carolina del Norte
(3.6 mmdd).

Esto puede constatar el encadenamiento entre las industrias de ambos países. De hecho, la literatura reconoce una
sincronización significativa entre el ciclo industrial mexicano y la demanda estadounidense con diferencias a nivel
regional. Delajara (2012), a través de modelo estructural lineal de series de tiempo identifica una mayor covarianza
entre las perturbaciones cíclicas de EUA con las regiones del norte del país que en el centro y sur. Adicionalmente
el autor identifica que la mayor parte del ciclo económico de la región norte y centro se asocia principalmente a
choques de la economía estadounidense, mientras el sur se vincula a choques específicos de la economía
mexicana. Este resultado se comprueba al observar las variaciones entre ambos ciclos industriales con un
coeficiente de correlación del 91.19% y un ajuste lineal8 significativo con coeficiente de determinación del 83%.

8: Estimado a través de MCO probando especificaciones a 1 y 2 rezagos con el Indicador Mensual de la Actividad Industrial y el Industrial Production and Capacity
Utilization.

Situación Sectorial Regional México / 1S24 5

 Gráfico 9. EUA
IMPORTACIONES EQ. Gráfico 10. EUA
IMPORT. COMPUTACIÓN
TRANSPORTE DE MX 2023 (MILES DE MDD) ELECTRÓNICOS DE MX 2023 (MILES DE MDD)

Fuente: BBVA Research con datos de Census Fuente: BBVA Research con datos de Census

Lo anterior, muestra que la mayor integración económica entre México y EUA ha impulsado el perfil exportador de
nuestro país. Sin embargo, a pesar de los beneficios evidentes que ha dejado la integración regional con EUA, se
observa un patrón heterogéneo a nivel regional en México, donde el efecto en las exportaciones lo perciben en
mayor medida las entidades del norte y se diluye conforme avanzamos al sur del país. Esta diversidad en la vocación
exportadora de las entidades no sólo se debe a la cercanía geográfica a EUA, también se ha explicado en la literatura
por diferencias regionales en infraestructura, dotación de capital humano y costos de transporte que afectan la
competitividad de las entidades (Chiquiar, 2005).

ACTIVIDAD INDUSTRIAL MÉXICO EUA

Gráfico 11. ACTIVIDAD INDUSTRIAL MÉXICO EUA
Gráfico 12.
(VARIACIÓN % ANUAL) (VARIACIÓN % ANUAL; AJUSTE LINEAL)
25 25
y = 0.4675x - 0.7934
20
15 R² = 0.8316
Act. Industrual EUA Var. % Anual

15
5
10
-5
5
-15
0

-25 -5

-35 -10

-45 -15
mar.-13

mar.-14

mar.-15

mar.-16

mar.-17

mar.-18

mar.-19

mar.-20

mar.-21

mar.-22

mar.-23
sep.-21
sep.-13

sep.-14

sep.-15

sep.-16

sep.-17

sep.-18

sep.-19

sep.-20

sep.-22

sep.-23

-20

-25
-40 -20 0 20 40 60
Actividad Industrial México Actividad Industrial EUA Act. Industrual México Var. % Anual

Fuente: BBVA Research con datos de Inegi y Census Fuente: BBVA Research con datos de Inegi y Census

Situación Sectorial Regional México / 1S24 6

Adicional a la heterogeneidad regional en la vocación exportadora de México, el proceso que ha llevado al país a
consolidar su posición como una potencia exportadora ha venido acompañado de una mayor dependencia de
insumos importados para producir estos bienes de exportación. De acuerdo con la Organización Mundial de
Comercio (OMC), en México el contenido importado de las exportaciones se incrementó en promedio de 27.3% en
1995 a 33.5% en 2015, un incremento de 22.7% en un periodo de 20 años superado sólo por Corea del Sur. 9 La
información de las matrices insumo-producto globales publicadas por la Organización para la Cooperación y el
Desarrollo Económicos (OCDE) para 2018 (año base más reciente a la fecha de este artículo), en conjunto con la
metodología presentada por Koopman et al. (2014) nos permite estimar el contenido importado en las industrias de
exportación mexicana. Este análisis nos permite identificar las industrias con mayor proporción de insumos
extranjeros (Computación y Electrónicos, Maquinaria y Equipo, Equipo de Transporte), 10 mismas industrias que,
como se mostró anteriormente, encabezan las ventas de México a EUA.

Otra forma de ver este fenómeno es analizando la relación entre exportaciones e importaciones (medidas en
variación anual) que para el periodo de 1992 a 2005 fue de 0.38 (por cada incremento porcentual de 1% en las
exportaciones, las importaciones incrementaron en 0.38%); mientras que para el periodo de 2006 a 2023 esta
relación se fortalece al 0.91%.11 La literatura económica ha estudiado este fenómeno conocido como la Ley de
Thirlwall,12 que señala que el contenido importado de alto valor agregado y el bajo valor doméstico incorporado en
la manufactura de exportación limita los beneficios para el resto de la economía y con ello se limita el crecimiento
potencial. Incorporar partes de la cadena de valor con mayor valor agregado doméstico, sumado a la diversificación
del perfil exportador de México con el nearshoring, ayudaría a contrarrestar este efecto. En la siguiente sección
abordamos la segunda hipótesis: diversificación por nearshoring en el perfil exportador de México.

Gráfico 13. RELACIÓN

EXPORTACIONES Gráfico 14. MÉXICO
CONTENIDO IMPORTADO EN
IMPORTACIONES (VAR. % ANUAL 1992- 2023) EXPORTACIONES (CONTRIBUCIÓN %)

Derivados del petróleo 54 35 3

Farmacéuticos 40 34 8
Química 50 31 7
Papel e impresión 51 28 8
Alimentaria 59 25 5
Plástico y caucho 58 23 8
Otro equipo de transporte 52 22 12
Productos metálicos 54 21 13
Equipo de transporte 48 21 18
Otras manufacturas 52 20 15
Textil 58 19 13
Equipo eléctrico 50 19 19
Maquinaria y equipo 50 19 16
Minerales no metálicos 63 18 6
Computación y Electrónicos 32 15 42
Madera y corcho 70 15 5
Metálica básica 72 14 6

0 20 40 60 80 100
México EUA Asia Union Europea Resto del Mundo

Fuente: BBVA Research con datos de Inegi Fuente: BBVA Research con datos de OCDE para 2018

9: Trade Profile, México. World Trade Organization, 2018.

10: Para una discusión más profunda de la descomposición de las exportaciones por contenido importado y la metodología para estimar el contenido ver Situación
Sectorial Regional 22S1.
11: Estimado con una regresión lineal MCO donde la variable dependiente es la variación % anual de las exportaciones y la dependiente es la variación % anual de
importaciones para los dos periodos. Coeficientes significativos al 99%.
12: Anthony Philip Thirlwall fue un economista británico quien en 1979 propuso un modelo de crecimiento para economías abiertas con una restricción derivada de
la composición importada de las exportaciones.

Situación Sectorial Regional México / 1S24 7

Concentración de ventas al exterior por destino y por producto

La principal fuente de datos utilizada en el siguiente análisis es la base de datos “Balanza Comercial de Mercancías
de México (BCMM) por estado”, programa estadístico generado en conjunto por el Servicio de Administración
Tributaria (SAT), Secretaría de Economía (SE), el Banco de México (BM) y el Instituto Nacional de Estadística y
Geografía (Inegi) que coadyuva en la integración del Sistema de Cuentas Nacionales y los cálculos de la Balanza
de Pagos. Se accede a estos datos a través de la API del portal Data México desagregando las ventas
internacionales13 (exportaciones) anuales entre 2018 y 2023 por entidad y país de destino a nivel partida,
correspondiente a 4 dígitos del Sistema Armonizado de Designación y Codificación de Mercancías (HS por su siglas
en inglés).

Una limitación al utilizar esta fuente de información es la pérdida de información conforme se aumenta la
desagregación por motivos de anonimato, subrepresentado el dato agregado de exportaciones de la entidad. Por
esto mismo, a pesar de que existe la desagregación a nivel subpartida (HS6), se opta por realizar este ejercicio a
nivel HS4 encontrando un balance 14 entre la desagregación y la pérdida de información por anonimización. Este
enfoque contrasta con el utilizado en Banxico (2016), el cual infiere el destino de las exportaciones a nivel estatal a
partir de la estructura de exportaciones nacionales. Nuestro enfoque utiliza datos de ventas internacionales
directamente reportados al BCMM sin asumir una estructura sobre las exportaciones estatales.

Se estiman dos índices Herfindahl-Hirschman15 (IHH) para medir la concentración de las exportaciones de cada
entidad en dos dimensiones: 1) por destino (IHH_D) y 2) por producto (IHH_P). El IHH se estima como la suma del
cuadrado de las participaciones de los países destino a los que exporta la entidad (IHH_D) o los productos
exportados por la entidad (IHH_P) de acuerdo a las siguientes fórmulas:

𝑒 𝐷 𝑥𝑒𝑑 2 1 1
𝐼𝐻𝐻_𝐷𝑒 = (∑𝑑=1 .( ) − )∗( 1 ) (1)
𝑋𝑒 𝐷𝑒 1−
𝐷𝑒
𝑒 𝑃 𝑥𝑒𝑝 2 1 1
𝐼𝐻𝐻_𝑃𝑒 = (∑𝑒=1 .( ) − )∗( 1 ) (2)
𝑋𝑒 𝑃𝑒 1−
𝑃𝑒

Donde 𝑒 𝜖 {1, . . . ,32} representa la entidad para la cuál se calcula el índice, 𝑑 𝜖 {1, . . . , 𝐷} representa el país (destino)
a los cuáles exporta la entidad, 𝑝 𝜖 {1, . . . , 𝑃} representa el producto que exporta la entidad. Siguiendo la convención
del Banco Mundial y la OCDE16 se presentan los índices normalizados, 17 tal que toman valores entre 0 y 1 donde
un valor cercano a 1 representa una mayor concentración (menor diversificación) de las exportaciones.
Adicionalmente se estiman ambos indicadores a nivel país para tener valores de referencia.

13: Las ventas internacionales se refieren al total de ventas hacia el extranjero de personas morales con domicilio fiscal registrado en la entidad. Por tanto, pueden
diferir del dato oficial de exportaciones por entidad de Inegi, que a la fecha del presente artículo llegan al 3T22 en cifras preliminares. Derivado de esta diferencia se
excluyen los resultados para la CDMX debido al sesgo de concentración de domicilios fiscales.
14: Con la desagregación HS4 se cuenta con el 81.7% del total de exportaciones a nivel nacional.
15: El IHH es también utilizado frecuentemente en estudios de organización industrial para medir el grado de concentración de una industria; en estas aplicaciones
se acostumbra presentar el índice no normalizado tomando valores teóricos que van desde 1/n hasta 10,000 puntos (donde n es el número de empresas en el
mercado relevante). En este caso se aplica el indicador al comercio internacional de cada entidad tomando como “n” el número de países a los que exporta (IHH_D)
y tomando como “n” el número de productos que exporta (IHH_P).
16: El sistema WITS reporta el HHI por destino y proveedor (exportaciones e importaciones), mientras que el reporte citado de la OCDE hace la distinción entre el
HHI de importaciones y el HHI de exportaciones por destino; nosotros estimamos este último a nivel país y entidad.
17: Al comparar los patrones comerciales de una economía a lo largo del tiempo, es natural pensar que la cota inferior del índice 1/n puede cambiar. Para asegurar
comparabilidad en el tiempo, es común aplicar un procedimiento de normalización entre cero y uno. Para una discusión completa ver Cracau, Lima. (22016) "On the
Normalized Herfindahl-Hirschman Index: A Technical Note"

Situación Sectorial Regional México / 1S24 8

Las ventas internacionales mexicanas están más concentradas en la dimensión de países destino que respecto a
la dimensión de gama de productos. A nivel nacional, para el periodo de estudio (2018 a 2023), la media de
concentración por destino (IHH_D) es de 0.64 mientras que la media de concentración por producto (IHH_P) es de
0.17 (3.7 veces más por destino que por producto) recordando que valores más cercanos a 1 implican una mayor
concentración. Al analizar la evolución de los indicadores, de 2018 a 2023 la concentración por destino aumentó en
4 puntos (de 0.64 a 0.68) mientras que la concentración por producto disminuyó en 1 punto (0.18 a 0.17) 18. En el
periodo asociado al nearshoring, México ha diversificado su portafolio de bienes exportados en 5.4% a costa de
aumentar su concentración en destino 6.3%, principalmente hacia EUA.

Gráfico 15. MÉXICO

CONCENTRACIÓN DE Gráfico 16. MÉXICO
CONCENTRACIÓN
EXPORTACIONES (HERFINDAHL-HIRSCHMAN) EXPORTACIONES (VAR. % 2018 - 2023)

0.7 0.65 0.65 0.68

0.64 0.62 0.63 8%

0.6 6%

0.5 4%
6.3%
0.4 2%

0.3 0%
0.18 0.18 0.18 0.18 0.16 0.17
0.2 -2%
-5.4%
0.1 -4%

0 -6%
2018 2019 2020 2021 2022 2023 Concentración por Concentración por
IHH Destino IHH Producto Destino (Países) Producto

Fuente: BBVA Research con datos de SE Fuente: BBVA Research con datos de SE
*Valores más cercanos a 1 implican una mayor concentración *Valores más cercanos a 1 implican una mayor concentración

El enfoque regional revela dinámicas heterogéneas entre las entidades federativas 19. Presentamos dos mapas
bivariantes20 para 2018 (izq.) y 2023 (der.) que permiten visualizar la relación entre las dos dimensiones clasificando
las entidades en uno de 16 cuadrantes de color. En primer lugar, la concentración por destino es mayor en las
entidades del norte y esta se diluye conforme nos desplazamos al sur del país. Por ejemplo, Chihuahua muestra la
mayor concentración de ventas internacionales entre 2018 y 2021 (promediando 0.94) y gradualmente diversifica el
destino de sus exportaciones desde 2022. Por otro lado, el Estado de México (la novena entidad exportadora)
muestra una baja concentración por destino promediando 0.43 y por producto cercano a cero (0.023) en todo el
periodo, siendo la entidad más diversificada en ambas dimensiones.

Un caso interesante es el de Sonora, que en 2018 mostraba una concentración por destino de 0.77 (por encima de
la media nacional para ese año 0.64) y la reduce considerablemente para 2023 en 0.25 puntos, cerrando en 0.51
(por debajo de la media nacional para 2023 de 0.678). Esta diversificación por destino fue acompañada de una
concentración de producto relativamente estable y baja de 0.27 acercándose al perfil diversificado en ambas

18: Es importante señalar que los índices HH nos informan sobre la distribución del comercio en la dimensión de producto y destino, pero no sobre las cifras
subyacentes de número de productos y número mercados destino. La normalización permite comparar en el tiempo los índices, pero no revela explícitamente las
variaciones en el número total de productos y mercados destino.
19: Ver en Anexo el detalle para todas las entidades en el periodo de estudio.
20: Un mapa bivariante presenta dos variables representando dos fenómenos distintos que conviven espacialmente en un mismo mapa.

Situación Sectorial Regional México / 1S24 9

dimensiones que ilustramos en el caso del Estado de México, considerando que Sonora es la única entidad fronteriza
con una alta diversificación por destino.

Gráfico 17. MÉXICOCONCENTRACIÓN DE Gráfico 18. MÉXICOCONCENTRACIÓN DE

EXPORTACIONES DESTINO Y PRODUCTO 2018 EXPORTACIONES DESTINO Y PRODUCTO 2023
(ÍNDICE IHH: 0-1)* (ÍNDICE IHH: 0-1)*

* Color más profundo implica mayor concentración. * Color más profundo implica mayor concentración.
Fuente: BBVA Research con datos de SE Fuente: BBVA Research con datos de SE

Para identificar cómo se relaciona el actual proceso de nearshoring con la diversificación de las ventas
internacionales, contrastamos nuestra hipótesis inicial estableciendo umbrales identificando cuáles entidades
diversificaron sus exportaciones en términos de productos sin cambios significativos o incluso aumentando
ligeramente la concentración en términos de (país) destino en el periodo entre 2018 y 2023.

Gráfico 19. MÉXICO ONCENTRACIÓN POR DESTINO Y Gráfico 20. MÉXICO ONCENTRACIÓN POR DESTINO Y
PRODUCTO (DIFERENCIA 2018 - 2023) PRODUCTO * (DIFERENCIA 2018 - 2023)
+ Concentrado 0.10
0.15
Dgo
Tab 0.05
0.10 Coah
Zac SLP
Dgo
IHH_P Diff 18 - 23

Mor Qro
Oax SLP Col Son NL
0.05 Mex
IHH_D Diff. 23 - 18

Coah Qro 0.00

Son BCS Sin NL Tamps BC
CDMX
0.00 Mex Ver
Tamps Yuc Chih Jal Gto
Ver Nay -0.05 Mich
-0.05 Chih Gro Gto BC Hgo Ags
QR
Ags Mich Tlax
Jal Camp
-0.10 -0.10
Hipótesis
nearshoring
-0.15 Chis Pue
Pue Hipótesis -0.15
nearshoring -0.3 -0.2 -0.1 0 0.1 0.2
-0.20
IHH_D Diff 18 - 23
-0.4 -0.2 0 0.2 0.4
+ Diversificado + Concentrado
IHH_D Diff. 23 - 18
+ Diversificado

Fuente: BBVA Research con datos del SE * Top 15 entidades exportadoras promedio 2018-2023
Fuente: BBVA Research con datos del SE

Situación Sectorial Regional México / 1S24 10

Fijamos el umbral de la concentración por destino (IHH_D) entre -0.5,+0.10 para identificar cambios ligeros (aunque
más sesgados a la concentración) umbral de la concentración por producto (IHH_P) en rangos negativos para
capturar la diversificación. Bajo este criterio, identificamos 17 entidades que cumplen esta hipótesis para el periodo
de estudio (ver recuadro dorado en Gráfico 117 y 118 con la leyenda “Hipótesis nearshoring”). Limitando la muestra
a las principales 15 entidades exportadoras (representando 92.5% de las exportaciones de México) son 9 las
entidades que cumplen esta hipótesis: Baja California, Aguascalientes, Chihuahua, Guanajuato, Jalisco, Michoacán,
Puebla, Tamaulipas y Veracruz; estas 9 entidades suman el 53.4% de las exportaciones de México en 2023.

La principal implicación de este resultado es que durante el periodo asociado al nearshoring, estas entidades han
diversificado su portafolio de bienes de exportación (efecto 1) a costa de aumentar su concentración en cuanto al
destino (efecto 2). Siguiendo el principio básico de la diversificación de riesgos, el primer efecto reduce la exposición
de México diversificando las industrias destino; mientras que el segundo efecto aumenta la exposición concentrando
la demanda externa en menos países. El resultado neto sobre la exposición de estas entidades ante choques en la
demanda externa dependerá de cuál efecto domine y abre una beta de investigación a futuro. De forma cualitativa,
podemos inferir que los choques a nivel país (efecto 2) tendrán impacto en la demanda de todas las industrias
(efecto 1); por tanto, aumentar la concentración a nivel destino domina al efecto de diversificar a nivel industria; sin
embargo, la metodología planteada no permite concluir en este punto cuál es el efecto dominante.

Como una primera aproximación, analizaremos a detalle los productos y destinos que han ganado peso entre 2018
y 2023 para tres entidades: Chihuahua, Guanajuato y Puebla bajo el criterio de tener un vistazo a la región norte, el
Bajío y centro-sur del país. De manera complementaria, identificamos oportunidades para los sectores proveedores
de las industrias y regiones beneficiadas por la diversificación a través de la Matriz Insumo-Producto Multi-Estatal21
que nos permite identificar los sectores proveedores de bienes intermedios de las industrias a nivel estatal.

Análisis de entidades seleccionadas y oportunidades de proveeduría

De acuerdo con datos de ventas internacionales para la entidad de Chihuahua, entre 2018 y 2023 esta entidad
mantuvo relativamente constante su nivel de concentración por destino (promediando 0.94) mientras diversificó sus
ventas por producto. En particular, en 2023 observó su mayor diversificación por producto al reducir su concentración
en 41.4% respecto a 2022.

En este mismo periodo, Chihuahua incrementó el número de países a los que destina sus ventas en 3.5% (de 113
a 117); EUA redujo su participación marginalmente en 1%, mientras que Alemania y Hong Kong redujeron su
participación con China (sin HK), los Países Bajos y Singapur entraron al top 5 destinos de las ventas internacionales
de Chihuahua. A nivel producto, se observa una fuerte diversificación en 2023 sin un aumento significativo del
número de productos (de 479 en 2018 a 498 en 2023) con las máquinas y unidades de procesamiento reduciendo
su participación en 19.6% (aun manteniendo el primer lugar) mientras que los instrumentos y aparatos de ciencias
médicas aumentan en 41.8% su participación (pasando de 5.3% a 7.6% del total de ventas internacionales); destaca
también que los teléfonos móviles entran al top 5 en 2023 con una participación de 3.5% respecto al total de ventas.

21: Utilizamos la MIP Multi-Estatal Industria por Industria publicada en diciembre de 2022 la cual incorpora los flujos de importación y exportación entre los estados
para identificar las entidades-industrias proveedoras. Una limitación relevante en el análisis es que, a pesar del cambio de año base de 2013 a 2018 para las
principales series de Inegi, la MIP Multi-Estatal se mantiene en base 2013 reflejando la estructura productiva de ese año. Una segunda limitante es que las ramas
identificadas se encuentran desagregadas en HS4 mientras que la MIP agrupa subsectores Scian (un nivel de agregación mayor). Estas limitantes se deben considerar
al interpretar los resultados.

Situación Sectorial Regional México / 1S24 11

 Gráfico 21. CONCENTRACIÓN
EXPORTACIONES Gráfico 22. CONCENTRACIÓN
EXPORTACIONES
CHIHUAHUA (% POR DESTINO Y PRODUCTO) CHIHUAHUA (VARIACIÓN % ANUAL)
1.0 0.95 0.94 0.94 0.94 0.92 0.93 0.2 14.1% 15.5%
0.9 8.3%
0.1
0.8 0.1% 0.3%
0.7 0.0
-0.2% -0.9% -1.2%
0.6
-0.1
0.5
-0.2 -15.0%
0.4
0.3 -0.3
0.17 0.19 0.18
0.2 0.15 0.16
0.11
-0.4
0.1
-41.4%
0.0 -0.5
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2022 2023

IHH Destino Chihuahua IHH Producto Chihuahua IHH Destino Chihuahua IHH Producto Chihuahua

Fuente: BBVA Research con datos del SE Fuente: BBVA Research con datos del SE

En cuanto a oportunidades en la cadena de valor, los principales proveedores de la manufactura de Maquinaria, Equipo,
Computación, Accesorios y Transporte (claves 333-336 Scian) en Chihuahua son estas mismas industrias (333-336
Scian) de los estados de Sonora, Nuevo León y Coahuila aportando 4%, 3.7% y 2.1% de la demanda intermedia
respectivamente. Otra entidad relevante en la demanda intermedia de estas industrias en Chihuahua es la Ciudad de
México aportando 3.5% de Comercio Mayorista (clave 43 Scian) y 2.3% de Apoyo a Negocios (56).

Tabla 1. TOP 5 DESTINOS DE VENTA CHIHUAHUA (PAÍSES Y PARTICIPACIÓN %)

2018 2023
1 Estados Unidos 97.28 Estados Unidos 96.32
2 Canadá 0.52 Canadá 0.79
3 Alemania 0.30 China (Sin HK) 0.41
4 Hong Kong 0.29 Países Bajos 0.34
5 China (Sin HK) 0.26 Singapur 0.31
Fuente: BBVA Research con datos del SE

Tabla 2. TOP 5 PRODUCTOS VENTA CHIHUAHUA (PARTIDA HS4 Y PARTICIPACIÓN %)

2018 2023
Máquinas y Unidades de Procesamiento de Datos, no Máquinas y Unidades de Procesamiento de Datos,
1 36.99 29.73
Especificados o Incluidos en otro Lugar no Especificados o Incluidos en otro Lugar

2 Alambres y Cables Eléctricos 8.32 Alambres y Cables Eléctricos 8.43

Instrumentos y Aparatos Utilizados en Ciencias

3 Instrumentos y Aparatos Utilizados en Ciencias Médicas 5.40 7.65
Médicas
4 Partes y Accesorios de Vehículos Automotores 4.58 Partes y Accesorios de Vehículos Automotores 4.61

Teléfonos, Incluidos los Teléfonos Móviles y los de

5 Asientos Convertibles o no en Camas y Partes 2.84 3.57
otras Redes Inalámbricas
* En algunos casos, se abrevia el nombre completo del código HS4.
Fuente: BBVA Research con datos del SE

Situación Sectorial Regional México / 1S24 12

 Gráfico 23. CONCENTRACIÓN
EXPORTACIONES Gráfico 24. CONCENTRACIÓN
EXPORTACIONES
GUANAJUATO (% POR DESTINO Y PRODUCTO) GUANAJUATO (VARIACIÓN % ANUAL)
0.8 0.74 0.75 0.75 0.1 7.5%
0.68 0.70
0.67 5.3%
0.7
0.1 2.2% 3.0%
1.8%1.8%
0.6
0.0
0.5
0.0%
-1.8%
0.4 -0.1

0.3
-0.1
0.2 0.14
0.11 0.10 0.10 0.10 0.11
-0.2
0.1 -14.6%
-16.9%
0.0 -0.2
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2022 2023

IHH Destino Guanajuato IHH Producto (Der.) Guanajuato IHH Destino Guanajuato IHH Producto (Der.) Guanajuato

Fuente: BBVA Research con datos del SE Fuente: BBVA Research con datos del SE

El caso de Guanajuato muestra una tendencia creciente en la concentración por destino de sus ventas
internacionales pasando de 0.67 a 0.75 en el periodo de estudio, con el aumento anual más significativo de 5.3%
en 2021; por el lado de los productos la entidad reduce su concentración de 0.14 a 0.11 en el mismo periodo;
considerando que en 2023 aumentó ligeramente en 7.5% respecto 2022.

Tabla 3. TOP 5 DESTINOS DE VENTA GUANAJUATO (PAÍSES Y PARTICIPACIÓN %)

2018 2023
1 Estados Unidos 81.685 Estados Unidos 86.836
2 Canadá 5.937 Canadá 4.680
3 China (Sin HK) 2.176 Brasil 0.822
4 Brasil 1.302 China (Sin HK) 0.814
5 Japón 1.160 Alemania 0.776
Fuente: BBVA Research con datos del SE

Tabla 4. TOP 5 PRODUCTOS VENTA GUANAJUATO (PARTIDA HS4 Y PARTICIPACIÓN %)

2018 2023

1 Partes y Accesorios de Vehículos Automotores 36.083 Partes y Accesorios de Vehículos Automotores 30.672

Hortalizas, Aunque estén Cocidas en Agua o Vapor, Calzado con Suela de Caucho, Plástico, Cuero Natural
2 4.115 4.635
Congeladas o Regenerado y Parte Superior de Cuero Natural

3 Neumáticos de Goma 3.227 Alambres y Cables Eléctricos 4.577

Calzado con Suela de Caucho, Plástico, Cuero Natural o
4 3.181 Neumáticos de Goma 4.034
Regenerado y Parte Superior de Cuero Natural
Hortalizas, Aunque estén Cocidas en Agua o Vapor,
5 Instrumentos y Aparatos de Regulación o Control 2.959 3.847
Congeladas
* En algunos casos, se abrevia el nombre completo del código HS4.
Fuente: BBVA Research con datos del SE

Situación Sectorial Regional México / 1S24 13

Guanajuato incrementó entre 2018 y 2023 el número de países a los que destina sus ventas internacionales en
7.9% (de 114 a 123 países); EUA aumentó también su participación en 6.3% (llegando a 86.8% del total) mientras
que Canadá contrajo su participación en 21.1% cayendo a 4.68% del total. Brasil, China, Alemania y Japón redujeron
también su participación; reflejo de la mayor concentración en EUA.

A nivel productos Guanajuato pasó de exportar 354 productos en 2018 a 380 en 2023 con una reducción absoluta
en su nivel de concentración; las partes y accesorios de vehículos se mantienen en primer lugar, pero reducen su
participación en el total de ventas 15%, los rubros que ganan participación y aportan a la diversificación son el
Calzado, Alambre y Cables, Neumáticos.

En cuanto a oportunidades en la cadena de valor, los principales proveedores de la manufactura de Maquinaria,

Equipo, Computación, Accesorios y Transporte (claves 333-336 Scian) en Guanajuato son el Comercio Mayorista
(Scian 43), la manufactura de Derivados de Petróleo, Química y Plásticos (Scian 324-326) y la manufactura Metálica
Básica y Productos Metálicos (Scian 331-332) de esta misma entidad, que en conjunto aportan 34% de la demanda
intermedia; de forma complementaria el Comercio Mayorista de CDMX y Jalisco aportan 5.4% de la demanda
intermedia y los servicios de Apoyo a Negocios de la CDMX aportan el 1.6%. Respecto a la manufactura de Prendas
de vestir y Productos de Cuero y Piel (Scian 316-316) en Guanajuato, la industria Derivados de Petróleo, Química
y Plásticos de Guanajuato aporta el 10% de la demanda intermedia mientras que el comercio mayorista de CDMX
y Jalisco aportan el 4 %.

Gráfico 25. CONCENTRACIÓN

EXPORTACIONES Gráfico 26. CONCENTRACIÓN
EXPORTACIONES
PUEBLA (% POR DESTINO Y PRODUCTO) PUEBLA (VARIACIÓN % ANUAL)
0.6 0.8 72.6%
0.51 0.50 0.51
0.49
0.5 0.45 0.6
0.44
0.40 0.42
0.38
0.4 0.4
0.32 25.4%
0.3 0.2
0.24
5.3% 7.9%
0.22
0.2 0.0
-3.1%
0.1 -0.2 -11.0%
-14.2%
-19.3%
-26.3% -24.6%
0.0 -0.4
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2022 2023

IHH Destino Puebla IHH Producto (Der.) Puebla IHH Destino Puebla IHH Producto (Der.) Puebla

Fuente: BBVA Research con datos del SE Fuente: BBVA Research con datos del SE

Finalmente, el caso de Puebla muestra una tendencia creciente en la concentración por producto de 2018 a 2022;
sin embargo, en 2023 este indicador repunta 72.6% a tasa anual cerrando en 0.38 (aún por debajo de sus niveles
de 2018 de 0.51); al mismo tiempo la concentración por destino se mantiene relativamente constante promediando
0.46 con un ligero incremento de 7.9% en 2023. Desagregando los indicadores observamos que es la dinámica de
las exportaciones de vehículos y autopartes lo que conduce esta tendencia.

En 2018 el 70.8% de las ventas internacionales de Puebla fueron vehículos y 9.96% autopartes, seguidos de filtros,
asientos y partes de motor. Durante los siguientes años sólo un rubro fuera de la industria automotriz ganó
participación diversificando las ventas de la entidad, tal es el caso de los productos de panadería (alcanzando el
6.7% de las exportaciones en 2023), sin embargo, el repunte en la concentración por producto observado en 2023

Situación Sectorial Regional México / 1S24 14

responde de nuevo a un incremento en las participaciones de ramas de la industria automotriz donde los tableros y
consolas ganaron terreno (alcanzando el 1.2% de las exportaciones en 2023).

Tabla 5. TOP 5 DESTINOS DE VENTA PUEBLA (PAÍSES Y PARTICIPACIÓN %)

2018 2023
1 Estados Unidos 59.412 Estados Unidos 65.488
2 Alemania 21.224 Alemania 10.467
3 Canadá 9.500 Canadá 9.981
4 China (Sin HK) 2.141 China (Sin HK) 6.225
5 Australia 1.382 Brasil 1.446
Fuente: BBVA Research con datos del SE

Tabla 6. TOP 5 PRODUCTOS VENTA PUEBLA (PARTIDA HS4 Y PARTICIPACIÓN %)

2018 2023
Automóviles y otros Vehículos Automóviles Diseñados Automóviles y otros Vehículos Automóviles Diseñados
1 70.844 58.547
Principalmente para el Transporte de Personas Principalmente para el Transporte de Personas

2 Partes y Accesorios de Vehículos Automotores 9.965 Partes y Accesorios de Vehículos Automotores 17.274

Pan, Pasteles, Pasteles, Galletas, otros Productos de

3 Aparatos para Filtrar o Purificar Líquidos o Gases 4.191 Panadería; Cachés Vacíos Adecuados para Uso 6.699
Farmacéutico, Papel de Arroz y Productos Similares
Piezas para Motores de Combustión Alternativa,
4 Asientos Convertibles o no en Camas y Partes 2.460 1.366
Combustión Interna Rotativa o Encendido por Compresión
Piezas para Motores de Combustión Alternativa,
Tableros, Consolas y otras Bases para el Control o
5 Combustión Interna Rotativa o Encendido por 1.545 1.207
Distribución de Electricidad
Compresión
* En algunos casos, se abrevia el nombre completo del código HS4.
Fuente: BBVA Research con datos del SE

En cuanto a oportunidades de proveeduría, los principales proveedores de la manufactura de Maquinaria, Equipo,

Computación, Accesorios y Transporte (claves 333-336 Scian) en Puebla es el Comercio Mayorista de CDMX,
Puebla y el Estado de México que en conjunto aportan el 15.4% de la demanda intermedia seguido de los Servicios
de Apoyo a Negocio desde la CDMX con 2.6% y la propia manufactura Metálica Básica y Productos Metálicos (Scian
331-332) de Puebla con el 2.4%.

Conclusiones y perspectivas hacia 2025

Nuestro análisis revela que durante el periodo asociado al nearshoring (2018-2023), 9 de las 15 entidades con
mayores exportaciones han diversificado su portafolio de bienes de exportación a costa de aumentar su
concentración en cuanto al destino (principalmente a EUA).

Siguiendo el principio básico de la diversificación de riesgos, el primer efecto reduce la exposición de México
diversificando las industrias destino mientras que el segundo efecto aumenta la exposición concentrando la
demanda externa en menos países. El efecto neto sobre la exposición de estas entidades ante choques en la
demanda externa dependerá de cuál efecto domine y abre una beta de investigación a futuro. Por ahora cabe
preguntarse si ¿es deseable que siga ocurriendo esta diversificación?

Situación Sectorial Regional México / 1S24 15

La literatura económica reconoce en el concepto de ventaja comparativa22 un principio general del comercio
internacional donde una economía abierta debe especializarse (concentrarse) en la producción de aquellos bienes
en los que sea más competitivo; este principio permite ampliar las posibilidades de consumo aumentando el
bienestar para las naciones involucradas. En la otra cara de la moneda, están los fenómenos naturales, políticos y
económicos23 a nivel global que fracturan los flujos comerciales y fragmentan las cadenas globales de valor; esto
ha generado que las naciones busquen resiliencia en sus cadenas de valor diversificando sus proveedores (es a
partir de esta tendencia que surge el nearshoring). La búsqueda de equilibrio entre estas dos fuerzas provoca que
los patrones del comercio mundial se están reconfigurando (Seong et al., 2019). Estudios recientes como White et.
al., (2023) reconocen en la concentración del comercio una vulnerabilidad importante, especialmente para
economías emergentes ante el entorno geopolítico en 2024 y 2025.

Hacia adelante, encontrar un balance adecuado para México entre la especialización y diversificación de las
exportaciones y de las importaciones, así como incrementar la inversión en infraestructura de transporte, energética,
logística permitirá a México ser más competitivo y explotar de la mejor forma las oportunidades que el nearshoring
y la reconfiguración de las cadenas globales de valor presenta para nuestro país; esto podría permitir que las
exportaciones mexicanas tengan un mayor nivel de valor agregado doméstico.

La carrera del nearshoring continúa y es una prioridad consolidar la posición estratégica de México como potencia
exportadora para beneficiarse de este proceso de reconfiguración del comercio internacional.

22: Ver: Comparative Advantage and Trade Performance, Kowalski, P. (2011)

23: Conflictos armados como los que generan interrupciones en el Canal de Suez, aranceles, políticas proteccionistas como la guerra comercial EUA-China y
fenómenos naturales como lo fue la contingencia Covid-19 y la disminución en los niveles de agua en el canal de Panamá.

Situación Sectorial Regional México / 1S24 16

Referencias
Chiquiar, D., Tobal, M. (2024). "Nearshoring: Possible Scenarios of its Size and Impact on Mexico's Economy".
Georgetown Americas Institute. Working Paper
Chiquiar, D. (2005). "Why Mexico's regional income convergence broke down". Journal of Development
Economics, Vol. 77 No. 1, pp. 257-275
Delajara, M. (2012). "Sincronización entre los Ciclos Económicos de México y Estados Unidos. Nuevos
Resultados con Base en el Análisis de los Índices Coincidentes Regionales de México". Banco de México,
Banxico Working Paper
Koopman, Robert, Zhi Wang, and Shang-Jin Wei. (2014). "Tracing Value-Added and Double Counting in Gross
Exports." American Economic Review, 104 (2): 459-94.
Kowalski, P. (2011), "Comparative Advantage and Trade Performance: Policy Implications", OECD Trade
Policy Papers, No. 121, OECD Publishing, Paris.
NIETO, Alfonso. (2013). “Competitividad, clave para alcanzar los anhelos de diversificación del comercio
exterior de México”. Estudios Políticos, (34).
OECD/WTO (2019), “Aid for Trade at a Glance 2019: Economic Diversification and Empowerment”, OECD
Publishing, Paris
Seong et. al. (2024) “Geopolitics and the geometry of global trade” McKinsey Global Institute Article.
White et. al. (2023) “The complication of concentration in global trade” McKinsey Global Institute Article.

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Anexo

Tabla 13. ÍNDICE HERFINDAHL-HIRSCHMAN POR DESTINO (PAÍS)

Entidad 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Aguascalientes 0.65 0.64 0.61 0.63 0.66 0.62
Baja California 0.84 0.86 0.85 0.85 0.88 0.89
Baja California Sur 0.56 0.3 0.64 0.63 0.52 0.6
Campeche 0.61 0.86 0.91 0.91 0.97 0.94
Coahuila 0.82 0.8 0.82 0.79 0.81 0.83
Colima 0.47 0.72 0.56 0.46 0.65 0.74
Chiapas 0.74 0.74 0.69 0.64 0.66 0.71
Chihuahua 0.95 0.94 0.94 0.94 0.92 0.93
Durango 0.73 0.73 0.71 0.74 0.74 0.67
Guanajuato 0.67 0.68 0.7 0.74 0.75 0.75
Guerrero 0.44 0.44 0.43 0.44 0.37 0.49
Hidalgo 0.39 0.33 0.45 0.45 0.41 0.66
Jalisco 0.6 0.62 0.61 0.64 0.66 0.66
México 0.41 0.4 0.43 0.41 0.45 0.51
Michoacán 0.71 0.72 0.74 0.76 0.78 0.77
Morelos 0.61 0.32 0.53 0.42 0.31 0.42
Nayarit 0.59 0.55 0.54 0.47 0.64 0.66
Nuevo León 0.72 0.71 0.75 0.74 0.75 0.77
Oaxaca 0.64 0.71 0.85 0.77 0.69 0.67
Puebla 0.4 0.5 0.49 0.51 0.42 0.45
Querétaro 0.66 0.69 0.7 0.67 0.7 0.73
Quintana Roo 0.21 0.14 0.26 0.22 0.24 0.12
San Luis Potosí 0.75 0.79 0.81 0.85 0.84 0.84
Sinaloa 0.74 0.79 0.8 0.77 0.74 0.85
Sonora 0.77 0.76 0.65 0.61 0.53 0.52
Tabasco 0.67 0.55 0.65 0.45 0.33 0.66
Tamaulipas 0.91 0.91 0.92 0.92 0.92 0.92
Tlaxcala 0.85 0.85 0.89 0.88 0.92 0.92
Veracruz 0.4 0.31 0.47 0.46 0.42 0.39
Yucatán 0.5 0.56 0.53 0.56 0.52 0.53
Zacatecas 0.88 0.33 0.33 0.33 0.9 0.9
Índices normalizados y tal que toman valores entre 0 y 1, donde un valor cercano a 1 representa una mayor concentración (menor diversificación) de las
exportaciones. Se excluyen los resultados para la CDMX debido al sesgo de concentración de domicilios fiscales.
Fuente: BBVA Research con datos del SE.

Situación Sectorial Regional México / 1S24 18

 Tabla 14. ÍNDICE HERFINDAHL-HIRSCHMAN POR PRODUCTO (HS4)
Entidad 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Aguascalientes 0.27 0.27 0.22 0.18 0.18 0.21
Baja California 0.06 0.07 0.08 0.07 0.05 0.05
Baja California Sur 0.19 0.24 0.19 0.2 0.17 0.2
Campeche 0.33 0.3 0.22 0.32 0.23 0.24
Coahuila 0.09 0.1 0.1 0.1 0.11 0.13
Colima 0.14 0.18 0.15 0.18 0.18 0.2
Chiapas 0.42 0.47 0.4 0.32 0.31 0.28
Chihuahua 0.15 0.17 0.19 0.16 0.18 0.11
Durango 0.11 0.14 0.09 0.11 0.14 0.16
Guanajuato 0.14 0.11 0.1 0.1 0.1 0.11
Guerrero 0.42 0.38 0.52 0.38 0.41 0.39
Hidalgo 0.19 0.18 0.23 0.23 0.12 0.15
Jalisco 0.09 0.08 0.07 0.06 0.06 0.06
México 0.02 0.02 0.02 0.02 0.03 0.02
Michoacán 0.47 0.49 0.44 0.43 0.46 0.42
Morelos 0.1 0.07 0.08 0.07 0.15 0.15
Nayarit 0.13 0.12 0.15 0.14 0.1 0.11
Nuevo León 0.03 0.03 0.03 0.02 0.02 0.03
Oaxaca 0.32 0.34 0.27 0.36 0.4 0.38
Puebla 0.51 0.44 0.32 0.24 0.22 0.38
Querétaro 0.17 0.16 0.17 0.15 0.13 0.18
Quintana Roo 0.08 0.04 0.06 0.06 0.08 0.03
San Luis Potosí 0.07 0.07 0.08 0.09 0.1 0.09
Sinaloa 0.14 0.15 0.15 0.16 0.15 0.17
Sonora 0.04 0.04 0.04 0.04 0.05 0.05
Tabasco 0.11 0.12 0.12 0.13 0.07 0.2
Tamaulipas 0.04 0.04 0.04 0.04 0.03 0.04
Tlaxcala 0.26 0.21 0.19 0.28 0.23 0.21
Veracruz 0.22 0.17 0.08 0.07 0.18 0.19
Yucatán 0.1 0.09 0.07 0.08 0.08 0.09
Zacatecas 0.17 0.26 0.67 0.71 0.24 0.25
Índices normalizados y tal que toman valores entre 0 y 1, donde un valor cercano a 1 representa una mayor concentración (menor diversificación) de las
exportaciones. Se excluyen los resultados para la CDMX debido al sesgo de concentración de domicilios fiscales.
Fuente: BBVA Research con datos del SE.

Situación Sectorial Regional México / 1S24 19

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Situación Sectorial Regional México / 1S24 20

Este informe ha sido elaborado por:

Economista Jefe
Carlos Serrano
carlos.serrano@bbva.com

Samuel Vázquez Diego López Mauricio Escalera

Economista Principal Economista Senior Economista Senior
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