Análisis de producto – Mercado del maíz

ANÁLISIS DE
PRODUCTO

´
MAÍZ
Gerencia Corporativa
de Analítica e
Inteligencia de
Negocios

2023
Análisis de producto – Mercado del maíz

El maíz: un cereal
ancestral y versátil,
con un alto
potencial de
crecimiento y
diversificación de
usos

• El maíz es uno de los cereales más

antiguos a nivel mundial. En 2022,
se produjeron 1.1 mil millones de
toneladas de maíz, lo que lo
convierte en el cereal más
importante del mundo, superando
al trigo y al arroz. Además, como
planta, el maíz tiene múltiples usos
y puede ser utilizada en varias
etapas de su desarrollo. De igual
forma, se pueden distinguir más de
cincuenta variedades de maíz,
siendo las más comunes el maíz
blanco y el amarillo.

• China acumula la mayor cantidad

de área sembrada de maíz en el
mundo, contribuyendo con el 21%
del total. Sin embargo, el principal
productor es Estados Unidos y en
2021 produjo cerca de una tercera
parte de la producción mundial;
cabe destacar que estos dos
países producen en conjunto más
del 50% del maíz mundial.
Colombia, por su parte, ocupa los
puestos 50 y 53 en área sembrada
y producción de este cereal,
respectivamente.

• En el periodo 2017-2021, Estados

Unidos presentó año a año la
Análisis de producto – Mercado del maíz

productividad más alta entre los OCDE/FAO (2022), entre 2015 y

principales países productores de 2022, en promedio, el 64% de la
maíz, alcanzado un nivel promedio producción de maíz se destinó
de 10.9 toneladas por hectárea para alimentación animal (forraje)
(t/ha), seguido por Argentina (7.3 y humana, y el 33% para la
t/ha) y Ucrania (6.8 t/ha). Se producción de biocombustibles,
destaca que la productividad de principalmente de bioetanol. De
Brasil se ubica por debajo del hecho, el maíz es una de las
promedio mundial (5.8 t/ha), a principales fuentes de producción
pesar de ser el tercer mayor de biocombustibles en todo el
productor de maíz. mundo y contribuye con alrededor
de un tercio de dicha producción.
• Entre 2015 y 2021, el consumo
mundial de maíz creció un 17.2%,
mientras que el consumo humano • En Colombia, el maíz es un
per cápita creció un 3.5% anual. Lo alimento básico en la dieta familiar
anterior sugiere que ha existido un y sirve como materia prima de
crecimiento más acelerado del otros alimentos y productos. Este
consumo de maíz para cultivo participa con el 12% de la
alimentación animal y otros usos, superficie de siembra del país, y es
frente al consumo para el cuarto más importante en
alimentación humana. Estados términos de área sembrada,
Unidos es el país con mayor después del café (16%), el arroz
consumo de maíz del mundo, pero (12%) y la palma de aceite (12%).
México es aquel con un mayor Sin embargo, cerca del 80% del
consumo per cápita, el cual maíz que se consume proviene de
alcanzó 136 kilogramos por importaciones, siendo el mayor
persona en 2021. importador de este cereal en
Suramérica y el séptimo en el
• En el periodo 2015-2022, el mundo.
volumen de las exportaciones
mundiales aumentó un 35%, y el de • En el periodo 2011-2021, el área
las importaciones un 28.3%. sembrada de maíz en Colombia se
Estados Unidos es el principal redujo en un 30.6%, con una tasa
exportador de maíz, seguido por promedio anual del -3.6%,
Argentina y Brasil, países que pasando de 521 a 362 miles de
concentraron cerca del 73% de las hectáreas. Asimismo, la
ventas externas de maíz en el producción se contrajo en un -
mundo en 2022. De otro lado, 18.8%, al pasar de 1.8 millones de
China es el principal importador de toneladas en 2011 a 1.4 millones
maíz, con 23 millones de toneladas de toneladas en 2021.
en ese mismo año.
• Si bien entre 2011 y 2021 en el área
• El maíz no solo es un cereal sembrada se observó una
importante para la alimentación distribución casi similar entre el
humana y animal, sino también lo
es para la producción de
biocombustibles. Según datos de
Análisis de producto – Mercado del maíz

sistema tecnificado y tradicional1 Valle del Cauca de maíz blanco.

(50.7% y 49.3%, respectivamente), Sin embargo, el departamento
en términos de la producción el con mayor producción de maíz
74% provino del sistema tanto amarillo como blanco en el
tecnificado y el 26% del sistema sistema tradicional es Córdoba.
tradicional. En el sistema
tecnificado, Meta se destaca
como el departamento con mayor
producción de maíz amarillo y
• Entre 2011 y 2021, el rendimiento exportaciones totales de maíz
general de la siembra de maíz en decrecieron en volumen un 2,6% y
Colombia mejoró un 31% en términos de valor cayeron un
impulsado por el sistema 58.6%.
tecnificado, en el cual se pasó de
4.96 t/ha en 2011 a 5.57 t/ha en • En 2021 el principal origen de las
2021, mientras que se evidenció un importaciones colombianas de
deterioro del rendimiento en el maíz fue Estados Unidos, de donde
sistema tradicional, pasando de provino el 68,3% de maíz amarillo y
1.87 a 1.80 t/ha en esos mismos el 100% de maíz blanco. Por su
años. En este periodo, el parte, el principal destino de las
rendimiento promedio del sistema exportaciones colombianas de
tradicional fue de 1.94 t/ha, maíz fue en Chile con 226
mientras que en el sistema toneladas (t), seguido por
tecnificado este ascendió a 5.36 Venezuela (160 t) y Perú (147 t)
t/ha, lo cual da cuenta de los
beneficios de la mecanización y la • A partir de la década de los
utilización de fertilizantes y noventa, se evidenció un
plaguicidas. crecimiento exponencial de la
demanda y las importaciones de
• Entre 2012 y 2021, las maíz, explicado por las políticas de
importaciones de maíz en liberalización económica que
cantidades aumentaron un 81.5%, Colombia emprendió en esa
provocando que el déficit de la época. La apertura comercial
balanza comercial se haya permitió que se atendiera la
duplicado en esos años, algo que creciente demanda de sectores
se relaciona directamente con la como el avícola, principalmente,
entrada en vigencia del TLC gracias a que redujo
firmado con Estados Unidos en drásticamente los aranceles y por
2012. Con respecto al maíz ende los precios, lo que permitió
amarillo, las importaciones aumentar la importación de
aumentaron un 74,2% y las de maíz bienes, entre estos el maíz.
blanco lo hicieron en más de
cuatro veces. De otra parte, las

1 El sistema tradicional se desarrolla el sistema tecnificado tradicionalmente se

generalmente en terrenos de menos de diez utiliza en zonas más extensas, en las cuales se
hectáreas, donde no es común el uso de hace uso de maquinaria, semillas mejoradas,
semillas mejoradas ni fertilizantes. Por su parte, fertilizantes y plaguicidas.
Análisis de producto – Mercado del maíz

• En Colombia, el consumo de maíz • Entre 2019 y 2022, el precio del

amarillo es más común que el de maíz blanco en los departamentos
maíz blanco, debido a que es más de mayor comercialización osciló
utilizado en la alimentación animal entre 600 y 2,250 COP/kg, y en el
y en la industria avícola, lo que caso del maíz amarillo, entre 635 y
también se ve reflejado en 2,000 COP/kg. Cabe destacar que
mayores importaciones. Entre 2015 el precio promedio más alto de
y 2022 el consumo aparente de tanto de maíz blanco como maíz
maíz amarillo y maíz blanco en amarillo se registró en Valle del
Colombia fue atendido, en Cauca (1,216 COP/kg y 1,185
promedio, en un 84.1% y un 37.6% COP/kg, respectivamente).
por importaciones,
respectivamente. • Por su parte, el precio
internacional del maíz se ha más
• El maíz es el cereal de mayor que triplicado en los últimos años,
consumo en el país. Entre 2015 y pasando de 447 COP/kg en 2018 a
2022, el consumo de maíz 1,447 COP/kg en 2022. Al
representó, en promedio, el 64.3% comparar con los precios
del consumo de los principales nacionales, se evidencia que el
cereales. Sin embargo, en cuanto precio del maíz amarillo
al consumo humano per cápita, el internacional en promedio fue 324
maíz es el cereal que menos se COP/kg inferior al de Colombia, lo
consume. En 2022 el consumo de que explicaría el alto grado de
arroz y trigo fue de 38 y 35 kg/hab, importación de maíz, tanto blanco
respectivamente, mientras el maíz como amarillo, en los últimos años.
alcanzó los 18.3 kg/hab.
• El principal destino de la
• Al analizar las empresas que producción de maíz en Colombia
presentaron registros de venta de es el uso para forraje o
maíz dentro del registro de alimentación animal, el cual
facturas de la Bolsa Mercantil de representa en promedio el 86% del
Colombia, se observa que tanto total de maíz, seguido de la
los ingresos promedio como las alimentación humana con el 13%,
utilidades promedio presentaron y menos del 1% para fines
un crecimiento superior al 20% en energéticos. Sin embargo, según
los dos últimos años, donde se la Unidad de Planeación Minero-
destaca el año 2022 cuando los Energética (UPME), el potencial
ingresos crecieron un 30% y las energético de la biomasa de maíz
utilidades un 32%. Adicionalmente, puede alcanzar los 12,573
estas empresas manejaron un terajulios al año (TJ/año) cuando
buen nivel de endeudamiento en se aprovecha el rastrojo,
2020 y 2021, sin embargo, en 2022 superando inclusive el potencial
el nivel de endeudamiento fue energético del cultivo de la palma
superior al 60%, evidenciando un de cera.
crecimiento de 6 p.p. con
respecto a 2021.
Análisis de producto – Mercado del maíz

Zea Mays, un alimento sagrado de ayer y hoy

El maíz o Zea Mays es uno de los cereales más antiguos y relevantes para las
comunidades locales y el sistema alimentario mundial. En 2022, se produjeron 1.1
mil millones de toneladas, lo que lo convierte en el cereal más importante del
mundo, superando al trigo y al arroz (Statista, 2023). Esto se debe a que es un
alimento indispensable en la alimentación humana y animal, así como en la
producción de biocombustibles y productos químicos.
El maíz fue un alimento básico de las culturas indígenas muchos siglos antes de que
los europeos llegaran a América. Según la FAO (2023), el origen de este cereal se
sitúa en México desde donde se difundió a todo el mundo después del primer viaje
de Cristóbal Colón a fines del siglo XV. Sin embargo, se estima que su difusión fue
más rápida en las zonas templadas en comparación con las áreas tropicales, y
actualmente es una fuente de alimento básico para millones de personas,
especialmente en países de Latinoamérica, África y Asia.
Adicionalmente, como planta, el maíz tiene múltiples usos y puede ser utilizada en
varias etapas de su desarrollo. La planta de maíz que está aún verde cuando se
cosechan las mazorcas baby o los choclos, proporciona un buen forraje para el
ganado (maíz verde), mientras que el grano seco se usa para el consumo humano
o animal y para la elaboración de una gran cantidad de productos industriales,
incluyendo el etanol (Polanía & Méndez, 2021).
Existen más de cincuenta variedades de maíz, pero generalmente se dividen en
cinco categorías principales: maíz pedernal, maíz dentado, maíz harinero, maíz
palomero y maíz dulce, siendo las palomitas de maíz y el maíz harinero las dos
variedades más antiguas utilizadas como alimento. Cada una de estas variedades
se basa en el tamaño del grano, el color y la cantidad de almidón de cada grano
(Dickerson, 2023). Sin embargo, dentro de las diferentes categorías se pueden
distinguir dos grandes grupos de maíz: el maíz blanco y el amarillo (IITA, 2023).
Análisis de producto – Mercado del maíz

China concentra la
mayor área sembrada
de maíz, pero Estados
Unidos es el mayor
productor del mundo y
registra el más alto
rendimiento

Entre 2013 y 2021, la superficie mundial que se destinó al cultivo de maíz2 creció un
9.8%, al pasar de 188 a 206 millones de hectáreas, registrando en 2021 la cifra más
alta del periodo de análisis (Gráfica 1). De otro lado, el área sembrada de maíz
verde3 en ese mismo periodo registró una tendencia a la baja y una disminución
del 8.6%.
Gráfica 1. Área sembrada de maíz a nivel mundial. 2013-2021
(Millones de hectáreas)
210

206
205

200
200 199

195
194 195
195
191
190
188
186

185

180

175
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de FAO (2022)

China acumula la mayor área sembrada de maíz en el mundo, contribuyendo con

el 21% del total, seguido por Estados Unidos (16.9%) y Brasil (9.2%) (Gráfica 2).

2 Se incluye tanto el maíz amarillo como el maíz blanco, así como todas sus respectivas variedades.
3 Hace referencia a la planta de maíz que está aún verde cuando se cosechan las mazorcas baby o
los choclos, y que proporciona un buen forraje para el ganado.
Análisis de producto – Mercado del maíz

Gráfica 2. Principales países con área sembrada destinada al cultivo de maíz,

2021

China 21.1%

Otros 31.0%

Estados Unidos 16.9%

Indonesia 1.8%
Tanzania 2.1%

Ucrania 2.7%

Nigeria 3.0%

Brasil 9.2% México 3.5%

India 4.8% Argentina 4.0%

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de FAO (2022)

La producción de maíz a nivel mundial también presentó un comportamiento

creciente entre 2013 y 2021 del 19%, con una tasa promedio anual del 2.2% (Gráfica
3). Sin embargo, en dicho período la producción de maíz verde o de alimento
animal registró una caída del 19.6%.
Se destaca la producción de maíz registrada en 2021, cuando se alcanzó la cifra
de 1.2 mil millones de toneladas, la más alta de los últimos años. Según OCDE/FAO
(2022), esta cifra estuvo impulsada por la creciente demanda de importaciones,
sobre todo de China.
Análisis de producto – Mercado del maíz

Gráfica 3. Producción mundial de maíz. 2013-2021

(Millones de toneladas)

1,250

1,210

1,200

1,163

1,150 1,140 1,138

1,124 1,124

1,100

1,054
1,050 1,041

1,017

1,000

950

900
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de FAO (2022)

A pesar de que China concentra la mayor área sembrada de maíz, es Estados

Unidos el principal productor de este cereal en el mundo. En 2021, este país produjo
cerca de una tercera parte de la producción mundial. Cabe destacar que estos
dos países producen, en conjunto, más del 50% del maíz del mundo (Gráfica 4).
Análisis de producto – Mercado del maíz

Gráfica 4. Principales productores de maíz en el mundo en 2021

Otros 20.3%

Estados Unidos 31.9%

Francia 1.3%
Sudáfrica 1.4%

Indonesia 1.7%

México 2.4%

India 2.6%

Ucrania 3.5%

Argentina 5.0%

Brasil 7.3%
China 22.6%

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de FAO (2022)

Colombia por su parte, ocupa el puesto 50 de los países con mayor área sembrada,
y el puesto 53 entre los principales productores de este cereal.
Con respecto al rendimiento de los cultivos de maíz, entre 2017 y 2021 el
rendimiento mundial mejoró un 2.4%, alcanzando las 5.9 toneladas por hectárea
(t/ha), la cifra más alta de los últimos años (Tabla 1).
Entre los principales países productores de maíz, Estados Unidos presenta año a año
la productividad más alta, alcanzado un nivel promedio de 10.9 t/ha en este
periodo, seguido por Argentina (7.3 t/ha) y Ucrania (6.8 t/ha). Se destaca que la
productividad de Brasil se ubica por debajo del promedio mundial, a pesar de ser
el tercer mayor productor de maíz (Tabla 1).
Análisis de producto – Mercado del maíz

Tabla 1. Matriz de rendimiento por año y país principal

(Toneladas/Hectárea)

EE. UU. China Brasil Argentina Ucrania Mundo

2017 11.1 6.1 5.6 7.6 5.5 5.7

2018 11.1 6.1 5.1 6.1 7.8 5.8

2019 10.5 6.3 5.8 7.9 7.2 5.8

2020 10.8 6.3 5.7 7.6 5.6 5.8

2021 11.1 6.3 4.6 7.4 7.7 5.9

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de FAO (2022)

El comportamiento destacado de Estados Unidos se explica históricamente por los

métodos agrícolas mejorados y la ingeniería genética que permite la manipulación
directa de los genes en las plantas. Sin embargo, el cambio climático y sus efectos
es otro factor que ha impulsado en los últimos años el crecimiento del rendimiento
de los cultivos de maíz en Estados Unidos; la presencia de estaciones ligeramente
más largas con clima templado, sobre todo en primavera, ha generado
condiciones propicias para el florecimiento de las plantas (Borunda, 2022).

Estados Unidos es el mayor consumidor de maíz del

mundo; no obstante, México registra el mayor consumo
per cápita

Entre 2015 y 2021, el consumo mundial de maíz creció un 17.2%, con una tasa
promedio anual del 2.7%, mientras que el consumo humano per cápita creció en
el mismo periodo un 3.5%, con un ritmo promedio anual del 0.6%. Lo anterior sugiere
Análisis de producto – Mercado del maíz

que ha existido un crecimiento más acelerado del consumo de maíz para

alimentación animal y otros usos, frente a aquel para alimentación humana. Sin
embargo, se espera que a 2026 el consumo total y el consumo per cápita crezcan
a un ritmo similar, del 4.3% y 3.6%, respectivamente (Gráfica 5).

Gráfica 5. Consumo mundial de maíz. 2015-2026

(Millones de toneladas – Kilogramos per cápita)

1400 20
1,266
1,214
1200
1,036 19.7 20
1000

Kilogramos per cápita

Millones de toneladas

19
800
19.0

600
19

400
18.3
18
200

0 18
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Consumo total Consumo per cápita

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de FAO-OCDE (2022)

En 2021, Estados Unidos fue el país con mayor consumo de maíz, pero México fue
el país con mayor consumo per cápita (Gráfica 6).
Análisis de producto – Mercado del maíz

Gráfica 6. Principales países consumidores de maíz, 2021

(Miles de toneladas – Kilogramos por habitante)

Consumo total

Estados Unidos 319,981

China 293,395

Brasil 85,815

México 44,250

India 29,239

Indonesia 24,056

Argentina 21,482

Egipto 17,150

Canadá 15,634

Japón 15,347

- 200,000 400,000

Consumo per cápita

México 136.1

Sudáfrica 89.4

Etiopía 52.0

Paraguay 50.9

Egipto 41.2

Argentina 36.6

Nigeria 34.6

Canadá 31.5

Indonesia 29.3

Brasil 24.4

0 20 40 60 80 100 120 140 160

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de FAO-OCDE (2022)

Según OECD/FAO (2022), se prevé que a 2030 el consumo de maíz se incremente

especialmente en los países africanos, debido a un mayor crecimiento
demográfico. Se espera que, en particular, el maíz blanco continúe siendo un
alimento básico importante, al representar cerca de una cuarta parte de la ingesta
calórica total de su dieta.
Análisis de producto – Mercado del maíz

China es el principal comprador de maíz del mundo,

mientras Estados Unidos es el primer vendedor
Entre 2015 y 2022 se registró un aumento del volumen exportado del 35%, con una
tasa promedio anual del 4.4%. Durante el periodo 2015-2018 se presentó un
crecimiento sostenido del 41.6% hasta alcanzar 183 millones de toneladas
exportadas, la cifra más alta del periodo de análisis. Por su parte, el volumen de las
importaciones aumentó en un 28.3%, con un crecimiento anual promedio del 3.6%
(Gráfica 7).
Gráfica 7. Comercio mundial de maíz. 2015-2022
(Millones de toneladas)
250

200 191
183 180 180 179
170 173 172 174
161 164
155
148
150 140 137
129

100

50

0
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Exportaciones Importaciones

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de FAO-OCDE (2022)

En 2022, Estados Unidos se destacó como el principal país exportador de maíz,

seguido por Argentina y Brasil. Estos tres países concentraron en dicho año cerca
del 73% de las ventas externas de maíz en el mundo (Gráfica 8).
Análisis de producto – Mercado del maíz

Gráfica 8. Principales exportadores de maíz en 2022

(Miles de toneladas)

Estados Unidos

Argentina

Brasil

Ucrania

Sudáfrica

India

Rusia

Canadá

Paraguay

México

0 15,000 30,000 45,000 60,000 75,000

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de FAO-OCDE (2022)

De otro lado, China se consolidó como el principal importador de maíz, con 23

millones de toneladas en 2022, seguido por México y Japón con 17 y 15 millones de
toneladas, respectivamente (Gráfica 9).
Gráfica 9. Principales importadores de maíz en 2022(MILES DE TONELADAS)

China 23,000
México 17,000
Japón 15,096
Corea 11,800
Vietnam 10,000
Egipto 9,500
Irán 9,000
Colombia 5,900
Malasia 3,900
Perú 3,863

0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de FAO-OCDE (2022)

En el informe de Perspectivas Agrícolas de OECD/FAO (2022), se prevé que a 2031

México se convierta en el mayor importador de maíz, pues el crecimiento de las
importaciones en la Unión Europea se está desacelerando y se espera que los
grandes volúmenes de importación de China en 2020 y 2021, que lo convirtieron en
el principal importador, hayan sido un fenómeno coyuntural y no algo que se
mantenga en el tiempo.
Análisis de producto – Mercado del maíz

El 64% de la producción de maíz se destina para

alimentación animal y humana, y un 33% para la
producción de biocombustibles

El maíz no solo es un cereal esencial tanto para la alimentación humana como

animal, sino también es importante para la producción de biomasa.
La biomasa se refiere a la materia orgánica de origen biológico que puede ser
utilizada como fuente de energía o para la producción de productos químicos y
materiales (Fundación Endesa, 2023). Los principales usos de la biomasa son la
generación de electricidad y calor, y la conversión de esta en productos
secundarios como los biocombustibles para su uso en el sector del transporte,
principalmente (World Bioenergy Association, 2022).
Según la Asociación Mundial de Bioenergía (WBA, por sus siglas en inglés), en 2020
se generaron 685 teravatios-hora (TWh) de electricidad a partir de biomasa en todo
el mundo, lo que representó una participación del 9% entre las fuentes de
generación de energía eléctrica, ubicándose en el cuarto puesto después de la
generación hídrica, eólica y solar.
Asimismo, de la biomasa utilizada el 69% tuvo como origen la biomasa sólida4,
seguida por los residuos municipales e industriales5 (17%) (World Bioenergy
Association, 2022). De esta forma, la actividad agropecuaria es clave para
aumentar el potencial de utilización de la biomasa en el futuro, y los cultivos de
maíz no son la excepción.
Para el caso del maíz, de acuerdo con datos de OCDE/FAO (2022), entre 2015 y
2022, en promedio, el 64% de la producción de este cereal se destinó para
alimentación animal (forraje) y humana, y el 33% para la producción de
biocombustibles como el bioetanol (Gráfica 10).
Cabe destacar que el principal uso mundial del maíz es el forraje, que
principalmente se usa en alimentación pecuaria, cuya participación asciende al
48.3%, mientras que la alimentación humana alcanza apenas el 15.3%, en ese
mismo periodo.

4 Incluye la madera y los residuos forestales, los residuos de las industrias de transformación de la
madera y de la pulpa y el papel, los residuos agrícolas (paja) y los desechos de madera (Mosquera,
2021).
5 Incluye residuos agroalimentarios y biorresiduos domésticos (Recircular, 2022).
Análisis de producto – Mercado del maíz

Gráfica 10. Uso mundial de maíz. 2015-2031

(Millones de toneladas)

600

19 19 19
500 20 19 19
16 20 21 35
11 14 35 35 35
34 34
22 20 33 33 33 33 34
21 11
14 31
32 32
13 31 31
31
400
160 161 161
159 160 160
155 161 159 158 159
161 143
153 163
160
147
300

200

299 302 305 308 312

290 285 288 290 293 296
266 277
246 257 252 259
100

0
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031

Uso para forraje Uso para biocombustibles Uso alimentario Otros usos

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de FAO-OCDE (2022)

Con respecto a los biocombustibles producidos a partir de maíz, es importante

mencionar que el bioetanol celulósico, es decir, el producido a partir de residuos
de cultivos o biomasa residual, hoy en día no tiene una alta participación en
producción total de biocombustibles. El bioetanol que actualmente se produce, se
basa principalmente en la fermentación de los azúcares presentes en los granos de
maíz (OECD/FAO, 2022), es decir, a partir de partes aprovechables de la planta.
Se estima que la cantidad de maíz que se usa con fines energéticos aumente
moderadamente un 0.3% a 2031, con respecto a 2022. Según OECD/FAO (2022), se
espera que el uso de maíz para la producción de biocombustibles se mantenga
casi estable debido a restricciones del mercado internacional de bioetanol, al ser
todavía un mercado en maduración. Sin embargo, entre países, se prevé que en
particular el uso de etanol basado en maíz disminuirá en China y la Unión Europea,
pero aumentará en Estados Unidos. Este último país, que es precisamente el mayor
Análisis de producto – Mercado del maíz

productor mundial de maíz, destina cerca de la tercera parte de su producción

para usos energéticos (Polanía & Méndez, 2021).
En general, el maíz es una de las principales fuentes de producción de
biocombustibles en todo el mundo y contribuye con alrededor de un tercio entre
otras materias primas utilizadas. Sin embargo, a 2027 se espera que la producción
de biocombustibles a partir de maíz crezca un 6.5%, mientras que, a partir de
aceites vegetales y caña de azúcar, aumente de mayor manera, un 34.4% y 11%,
respectivamente (Gráfica 11).
Gráfica 11. Producción total de biocombustibles por materia prima, caso
principal, 2021-2027
(Mil millones de litros)
250

200
9.6 10.3 10.5
8.7
11.9 12.1 12.3
7.2 11.6
6.1 10.7 14.2 14.9 15.2
9.7 13.2
5.4 11.9
Mil millones de litros

150 8.3 10.8

9.4
38.9 39.5 39.7 40.3
38.6
37.5
36.3

100
45.8 51 52.3 52.3 52.7
42.1
39.2

50

61.8 64.2 66.2 65.2 65.7 65.3 65.8

0
2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Maíz Aceites vegetales Azúcar Otros desechos y residuos Otros cultivos Grasas animales

Fuente: Elaboración propia a partir de IEA (2022)

El maíz se encuentra estrechamente ligado a la producción de biocombustibles

como el etanol, sobre todo en Estados Unidos que es ahora el principal productor
a nivel mundial, y que superó a Brasil quien lideraba el mercado hasta el 2005, y
utiliza caña de azúcar como insumo principal para su producción, en vez de maíz
(Polanía & Méndez, 2021).
Análisis de producto – Mercado del maíz

El cultivo de maíz es el
cuarto más importante
en términos de área
sembrada en Colombia,
después del café, el
arroz y la palma de
aceite

En Colombia, el maíz es un alimento básico en la dieta familiar y como materia

prima de otros alimentos y productos. En 2022, la producción de maíz se ubicó en
1.7 millones de toneladas, mostrando un aumento del 5% con respecto al año
anterior, y convirtiendo a Colombia en el quinto productor de maíz en
Latinoamérica y el Caribe. Aun así, cerca del 80% del maíz que se consume
proviene de importaciones, lo que lo convierte en el mayor país importador de este
cereal en Suramérica y el séptimo en el mundo (Izquierdo, 2023).
Este cultivo participa con el 12% de la superficie de siembra del país, y es el cuarto
más importante en términos de área sembrada después del café (16%), el arroz
(12%) y la palma de aceite (12%) (UPRA, 2022). Por tanto, el cultivo de maíz
representa una fuente importante de ingresos para los agricultores colombianos, y
en especial para los pequeños productores. Según Fenalce (2018), el 60% de los
productores son pequeños (hasta 10 hectáreas), el 30% medianos (hasta 30
hectáreas) y el 10% se grandes; se estima que este cultivo genera más de 126 mil
empleos directos, y que alrededor de 390 mil familias siembran este cereal
(Fenalce, 2018).
En Colombia, existen varios tipos de maíz que se consumen y se utilizan para
diferentes fines, pero los más comunes son el maíz blanco y el amarillo. El maíz
blanco es el tipo de maíz más común en el país y se utiliza principalmente para el
consumo humano a través de la producción de harina de maíz. Por su parte, el
maíz amarillo se usa principalmente para consumo animal e industrial, y una
pequeña parte para consumo humano (Polanía & Méndez, 2021).
En general, el maíz es un cultivo importante para el medio ambiente, debido a que
se considera un cultivo de bajo impacto ambiental, y sus residuos pueden ser
aprovechados para la cobertura vegetal del suelo, así como para la producción
de bioenergía. Además, la biomasa de maíz se presenta como una alternativa a
los combustibles fósiles que puede ayudar a reducir las emisiones de gases de
efecto invernadero.
De otro lado, dentro de las diferentes formas de cultivo que existen en el país, se
consideran dos grandes sistemas de producción: el tecnificado y el tradicional. El
sistema tradicional se realiza generalmente en terrenos de menos de diez
Análisis de producto – Mercado del maíz

hectáreas, donde no es común el uso de semillas mejoradas ni fertilizantes. Por su

parte, el sistema tecnificado tradicionalmente se utiliza en zonas más extensas, en
las cuales se hace uso de maquinaria, semillas mejoradas, fertilizantes y plaguicidas
(Polanía & Méndez, 2021).

La distribución del área sembrada es casi similar entre el

sistema tradicional y tecnificado, pero el 74% de la
producción proviene del sistema tecnificado

En el periodo 2011-2021, el área sembrada de maíz en Colombia se redujo en un

30.6%, con una tasa promedio anual del -3.6%, pasando de 521 a 362 miles de
hectáreas. Asimismo, al diferenciar por sistema de producción, se evidencia que
en este mismo periodo el área sembrada del sistema tecnificado disminuyó un
18.7%, y en el sistema tradicional un 42.1% (Gráfica 12).

Gráfica 12. Área sembrada de maíz en Colombia. 2011-2021

(Miles de hectáreas)

600

500

400 266 280

257 225
231
300 182 181 182 154
171 155

200

256 253 230

100 214 211 207 209 205 208
176 182

0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Maiz Tecnificado Maiz Tradicional

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de FENALCE (2022)

Análisis de producto – Mercado del maíz

En ese mismo periodo, la producción de maíz en Colombia presentó un

comportamiento decreciente del 18.8%, al pasar de 1.8 millones de toneladas en
2011 a 1.4 millones de toneladas en 2021. Con respecto al sistema de producción
tecnificado, el volumen de maíz decreció un 8.8%, y en el sistema tradicional la
caída llegó al 44.3% (Gráfica 13).

Gráfica 13. Producción de maíz en Colombia. 2011-2021

(Miles de toneladas)

2,000

1,800

1,600
496 580
434
1,400 519 472 359 371
369 276
1,200 293

1,000 284

800

600 1,269 1,247 1,235 1,207

1,124 1,123 1,176 1,157
1,108 1,054
400 868

200

0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Maiz Tecnificado Maiz Tradicional

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de FENALCE (2022)

Según Nieto (2018), la disminución del área sembrada y la producción de maíz en

Colombia en la última década se asocia con la entrada en vigencia del Tratado
de Libre Comercio (TLC) firmado con Estados Unidos, a partir de mayo 2012. Estados
Unidos cuenta con una ventaja comparativa frente a Colombia en la producción,
que lleva a que el cereal importado ingrese al mercado colombiano con precios
menores a los precios de maíz nacional, desincentivando así la producción local.
De otra parte, si bien con respecto al área sembrada se observa una distribución
casi similar entre el sistema tecnificado y tradicional (50.7% y 49.3%,
respectivamente), entre 2011 y 2021 el 74% de la producción de maíz se originó en
el sistema tecnificado, y el 26% restante en el sistema tradicional.
Análisis de producto – Mercado del maíz

A nivel territorial, y con respecto al sistema tecnificado, se destaca Meta como el

departamento con mayor producción de maíz amarillo y Valle del Cauca de maíz
blanco. Sin embargo, Córdoba es el departamento con mayor producción de
maíz, tanto amarillo como blanco, en el sistema tradicional (Gráfica 14).
Gráfica 14. Producción de maíz en Colombia por departamento y sistema de
producción, 2021
(Toneladas-Hectáreas)

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de FENALCE (2022)

Análisis de producto – Mercado del maíz

Mientras en el sistema tradicional se registra un

rendimiento promedio de 1.9 t/ha, en el sistema
tecnificado este asciende a 5.3 t/ha
El rendimiento que se obtiene en los diferentes cultivos es un buen indicador del
aprovechamiento del área cultivada. Entre 2011 y 2021, el rendimiento general de
la siembra de maíz en Colombia mejoró un 31%; sin embargo, al diferenciar por
sistema de producción, se observa un deterioro del rendimiento del -3.7% en el
sistema tradicional, y una mejora del 12.3% en el sistema tecnificado (Gráfica 15).
Gráfica 15. Rendimiento de maíz en Colombia. 2011-2021
(Toneladas/Hectárea)

6
5.83 5.73 5.77
5.57
5 5.38 5.33 5.29
5.25
4.96 4.93 4.93

2
2.08 2.02 2.04 1.97 2.04 2.04
1.87 1.93 1.89 1.80
1.65
1

0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Maiz tecnificado Maiz tradicional

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de FENALCE (2022)

En el periodo de análisis, el sistema tradicional presentó un rendimiento promedio

de 1.94 t/ha, mientras en el sistema tecnificado este ascendió a 5.36 t/ha, lo cual
muestra los beneficios de la mecanización y la utilización fertilizantes y plaguicidas
sobre el rendimiento de los cultivos de maíz.
Sin embargo, el rendimiento nacional promedio del cultivo de maíz del sistema
tecnificado se encuentra por debajo del promedio mundial (5.8 t/ha), y es todavía
muy inferior al de Estados Unidos, que registra el mejor promedio entre los mayores
productores del mundo (10.9 t/ha) y es el principal socio comercial de Colombia.
Sin embargo, a nivel regional se observan algunas diferencias. En 2021, se destacan
Valle del Cauca (8.16 t/ha) y el Eje Cafetero (7.21 t/ha) como aquellas zonas en las
cuales se presentó el mayor rendimiento del cultivo de maíz por el sistema
tecnificado, y el Eje Cafetero (2.54 t/ha) y Sucre (2.16 t/ha) en el sistema tradicional
(Gráfica 16).
Análisis de producto – Mercado del maíz

Gráfica 16. Rendimiento de maíz por sistema de producción y departamento, 2021

(Toneladas/Hectárea)

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de FENALCE (2022)

Es posible evidenciar que los rendimientos que se alcanzaron en zonas como Valle
del Cauca, el Eje Cafetero y Tolima bajo el sistema tecnificado, superan inclusive el
rendimiento promedio mundial que se registró en 2021, que alcanzó las 5.04 t/ha.

La balanza comercial de maíz es deficitaria, y el principal

origen de las importaciones de este cereal es Estados
Unidos, del cual proviene el 68.2% de maíz amarillo y el
100% de maíz blanco

Según Nieto (2018), pese a los diferentes programas gubernamentales de fomento

a la agricultura implementados en Colombia, los productores de maíz
históricamente se han enfrentado a varias dificultades a la hora de sembrar y
cosechar este cereal, como los altos costos de producción o los fenómenos
climáticos extremos (como muy bajos o muy altos niveles de precipitación), que
han desincentivado su producción a nivel nacional.
Análisis de producto – Mercado del maíz

Lo anterior, ha llevado a que se importe un gran porcentaje de maíz con el fin de

cubrir la demanda insatisfecha, y que la balanza comercial de este cereal sea
deficitaria, en la cual casi el 100% de las transacciones corresponden a
importaciones (Gráfica 17). El incremento en las importaciones ha provocado que
entre 2012 y 2022, el déficit de la balanza se haya duplicado, algo que se relaciona
directamente con la entrada en vigencia del TLC firmado con Estados Unidos
(Nieto, 2018).
Gráfica 17. Balanza comercial de maíz. 2012-2022
(Miles de toneladas)

8,000
6,529
6,162 6,040
5,760
6,000 5,410
4,718 4,930
4,586
3,962
4,000 3,635
3,200
2,820

2,000

1.0 1.5 1.9 3.5 3.3 2.9 1.1 0.7 1.2 1.0 1.8 0.9
-

-2,000

-2,819
-4,000 -3,199
-3,633
-3,958
-4,714 -4,583
-4,929
-6,000 -5,409
-5,759
-6,161 -6,038
-6,528
-8,000
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Importaciones Exportaciones Balanza

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de FENALCE (2022)

Al diferenciar por los tipos de maíz más comunes en Colombia, hoy en día, las
importaciones de maíz blanco contribuyen con cerca del 35% de la demanda de
ese tipo de maíz, mientras las importaciones de maíz amarillo contribuyen con el
83%.

Entre 2012 y 2021, en términos de cantidades las importaciones de maíz6

aumentaron un 81.5%, creciendo a un ritmo del 6.8% anual. Con respecto al maíz
amarillo, en ese mismo periodo las importaciones aumentaron un 74.2% y las de
maíz blanco crecieron en más de cuatro veces (Gráfica 18).

6 Partidas arancelarias 10069011 (maíz amarillo) y 10059012 (maíz blanco) del S.A.
Análisis de producto – Mercado del maíz

Gráfica 18. Importaciones colombianas de maíz. 2012-2022

(Miles de toneladas)

7,000

6,000 412
450 363

286
5,000
261
220
268
4,000
179
113
69
3,000
5,514 5,721 5,654
5,104
4,481 4,649
2,000 4,294
3,508 3,764
3,246
1,000

-
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Maíz amarillo Maíz blanco

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de FENALCE (2022

En 2021, el principal país de origen de las importaciones colombianas de maíz fue

Estados Unidos, del cual provino el 68.2% de maíz amarillo y el 100% de maíz blanco
(Gráfica 19).
Análisis de producto – Mercado del maíz

Gráfica 19. Países origen de las importaciones de maíz. 2021

(Miles de toneladas)

Maíz blanco Maíz amarillo

Estados Unidos 3,859

Argentina 1,087

Estados Unidos 363 Brasil 703

Ecuador 5

Paraguay 1

- 100 200 300 400 - 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de FENALCE (2022)

Según Tróchez et al. (2017), el TLC firmado con Estados Unidos ha generado que la
mayor parte de las importaciones de maíz provengan de ese país, y que se haya
generado un desplazamiento de las importaciones de otros países como
Argentina y Brasil, principales productores de maíz en Latinoamérica.
De otra parte, las exportaciones de maíz presentan un comportamiento oscilante.
En el periodo 2011-2022, las exportaciones decrecieron en volumen un 2.6% a un
ritmo promedio anual del 0.2%. Sin embargo, en términos de valor, las ventas
externas cayeron un 58.6% a una tasa promedio anual del 7.7% (Gráfica 20). Lo
anterior, puede asociarse a la dinámica de los precios internacionales que en los
últimos años han mostrado una tendencia a la baja, debido principalmente a
cambios en el volumen de la producción de Estados Unidos (FAO, 2023).
Es importante mencionar que entre 2011 y 2014 se evidenció un periodo de
crecimiento de las exportaciones, y ese último año se alcanzaron las cifras más altas
tanto en valor como en volumen (21.7 millones USD y 3.5 mil toneladas,
respectivamente) (Gráfica 20).
Análisis de producto – Mercado del maíz

Gráfica 20. Exportaciones colombianas de maíz. 2011-2022

(Toneladas - Miles USD)

21,757
6,000

20,000

5,000

15,838
16,000

4,000 13,639

11,704
12,000
3,000

7,706
8,000
2,000

4,097 4,023 4,773

3,628 3,322
4,000
1,000
1,503
1,935

974 1,537 1,864 3,482 3,302 2,924 1,099 651 1,216 1,029 1,795 949
- -
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Toneladas Valor (USD)

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de TRADE MAP (2022)

El principal destino de las exportaciones colombianas de maíz en 2021 fue Chile

con 226 toneladas (t), seguido por Venezuela (160 t) y Perú (147 t) (Gráfica 21).
Análisis de producto – Mercado del maíz

Gráfica 21. Países de destino de las exportaciones de maíz, 2021

(Toneladas)

Chile 226
Venezuela 160
Perú 147
Estados Unidos 142
España 116
Aruba 63
Ecuador 48
Curaçao 32
Panamá 10
Reino Unido 1
Suriname 1
Australia 1

0 50 100 150 200 250

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de TRADE MAP (2022)

La liberalización económica que Colombia emprendió a

partir de la década de los noventa permitió reducir el
precio del maíz, y atender una creciente demanda
proveniente principalmente del sector avícola

En las últimas décadas, la demanda de maíz ha evidenciado cambios importantes,

así como la manera como esta ha sido atendida. De acuerdo con cifras de la
Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación y la Agricultura (FAO),
la demanda de maíz en Colombia en la actualidad es casi 10 veces la registrada
hace 60 años, pasando de 0.8 millones de toneladas en 1961 a 7.6 millones de
toneladas en 2021 (Gráfica 22).
Análisis de producto – Mercado del maíz

Gráfica 22. Demanda de maíz en Colombia expresada en producción e

importaciones. 1960-2021
(Miles de toneladas)
9,000
8,000
7,000
Miles de toneladas

6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
0

1989

2001

2013
1961

1965

1969

1973

1977

1981

1985

1993

1997

2005

2009

2017

2021
Producción Importaciones Demanda Total

Fuente: Elaboración propia con base en CIAT (2022) y datos de FAO (2023)

Sin embargo, se pueden distinguir dos periodos en la trayectoria de la demanda

de maíz. El primero es entre 1961 y 1991, en el cual se observa que la producción
local de maíz parecía ser suficiente para satisfacer la demanda interna de ese
entonces. Sin embargo, el Centro Internacional de Agricultura Tropical - CIAT (2019)
sugiere que en ese periodo la demanda era realmente mayor y se usaba sorgo
como sustituto, debido a que tenía un precio menor que el maíz.

Por otra parte, en el segundo periodo que inicia en 1992, se evidencia un

crecimiento exponencial de la demanda y las importaciones explicado por las
políticas de liberalización económica que Colombia emprendió a lo largo de la
década de los noventa, las cuales fomentaron la liberación comercial y la
desregulación de la economía (Nieto, 2018). La apertura comercial permitió que se
atendiera la creciente demanda de sectores como el avícola, principalmente,
gracias a que con esto se redujo drásticamente los aranceles y por ende los precios,
lo que permitió aumentar la importación de bienes, entre estos el maíz.

Lo anterior, a su vez, explica por qué en Colombia el consumo de maíz amarillo es

más común que el de maíz blanco, que son los tipos de maíz que más predominan.
El maíz amarillo es más utilizado en la alimentación animal, y en la industria avícola,
lo que a su vez se ve reflejado en una mayor dependencia a las importaciones.

Entre 2015 y 2022, el consumo aparente7 de maíz amarillo y maíz blanco en

Colombia fue atendido en promedio en un 84.1% y un 37.6% por importaciones,
respectivamente (Gráfica 23).

7 Consumo aparente = Producción + Importaciones – Exportaciones

Análisis de producto – Mercado del maíz

Gráfica 23. Consumo aparente de maíz amarillo y maíz blanco

(Miles de toneladas)

9,000

8,000 1,064

7,000 1,024 856 788

828
6,000 883
649 906
5,000

4,000
7,355
6,386 6,670 6,661
3,000 6,086
5,244 5,301 5,642
2,000

1,000

0
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Maíz Amarillo Maíz Blanco

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de FENALCE (2022)

Al comparar con los principales cereales (arroz y trigo), es posible evidenciar que
en Colombia el maíz es el cereal de mayor consumo; entre 2015 y 2022 el consumo
de maíz representó, en promedio, el 64.3% del consumo de los principales cereales.
Además, según datos de OCDE/FAO (2022), para 2031 se espera que la
participación del consumo total de maíz en Colombia ascienda al 69% entre los
cereales (Gráfica 24).

Gráfica 24. Participación del consumo de maíz, arroz y trigo

(Participación %)
120%

100%
17% 19% 20% 19% 17% 16% 16% 16% 16% 16% 16% 16% 16% 15% 15% 15% 15%
80%
18% 18% 19% 19% 18% 18% 18% 18% 17% 17% 17% 17% 17% 16% 16% 16% 16%
60%

40%
65% 63% 61% 63% 65% 66% 65% 66% 67% 67% 67% 68% 68% 68% 69% 69% 69%
20%

0%
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031

Maíz Arroz Trigo

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de OCDE/FAO (2022)

Sin embargo, al revisar el consumo humano per cápita, se observa que el maíz es
el cereal que menos se consume. En 2022 el consumo de arroz y trigo fue de 38 y
35 kilogramos por habitante (kg/hab), respectivamente, mientras el maíz alcanzó
Análisis de producto – Mercado del maíz

los 18.3 kg/hab. Lo anterior está relacionado con el hecho de que maíz se utiliza
para otros fines como la alimentación animal y la elaboración de otros productos,
a diferencia del arroz y el trigo que se destinan en mayor medida al consumo
humano (Gráfica 25).

Gráfica 25. Consumo per cápita de maíz, arroz y trigo

(Kilogramos por habitante)

39 38.07 20
38.02
38

37 36.17
36 35.49
19
35
18.52 Arroz
34
32.72 18.34
33 Trigo
31.96
32 Maíz (Eje derecho)
17.89 18
31

30

29

28 17
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de OCDE/FAO (2022)

Sin embargo, en Colombia se consume mucho menos maíz que en otros países
como México, que registra el mayor consumo del mundo con 136 kilogramos por
habitante, o Paraguay cuyo consumo asciende a los 51 kilogramos por habitante,
siendo el más alto de Sudamérica.

Las empresas del sector maíz presentaron buen

desempeño financiero en los últimos tres años
Es relevante analizar indicadores que den cuenta de la condición actual de las
empresas que conforman el sector. En este caso, se consideran las empresas que
presentaron registros de venta de maíz dentro del registro de facturas de la Bolsa
Mercantil de Colombia (BMC), y que, adicionalmente, presentan información de
indicadores financieros dentro de la herramienta financiera EMIS8.

Los ingresos y utilidad operacional dan cuenta del estado y comportamiento de

estas empresas, mientras que los indicadores financieros muestran el
comportamiento y calidad financiera de las mismas. En este caso, tanto los ingresos
como las utilidades promedio presentaron un crecimiento superior al 20% en los dos
últimos años, donde se destaca el año 2022 cuando los ingresos de las empresas
que venden maíz en la BMC crecieron un 30% y las utilidades un 32% (Gráfica 26).

8 En total se contabilizaron 206 empresas con información disponible para los últimos tres años (2020, 2021 y 2022).
Análisis de producto – Mercado del maíz

Gráfica 26. Ingresos y utilidad promedio por empresa y subsector. 2020-2022

(Millones COP)
300,000 14,000

12,144
12,000
250,000

10,000
9,223
200,000

7,707
8,000

150,000

6,000

100,000
4,000

50,000
2,000

157,763 195,189 253,878

- -
2020 2021 2022

Ingresos Utilidad operacional (Eje derecho)

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de EMIS (2022)

De otro lado, el comportamiento del retorno de los activos (ROA) de estas

empresas no presenta variabilidad en el periodo de estudio, ubicándose en un 8%
en promedio por empresa. El retorno del patrimonio (rentabilidad para los
accionistas - ROE) por su parte, presenta un crecimiento promedio de 2 puntos
porcentuales (p.p.), tanto en 2021 como en 2022, lo que refleja un nivel de
rentabilidad adecuado sobre los recursos propios de las empresas (Gráfica 27).
Con respecto al nivel de endeudamiento, este indicador en niveles altos puede dar
indicios de un exceso de capitales ociosos. Para las empresas evaluadas, la deuda
se encuentra en el rango adecuado al estar entre un 40% y un 60%9 en 2020 y 2021,
sin embargo, en 2022 se refleja un endeudamiento superior al 60%, con un
crecimiento de 6 p.p. con respecto a 2021 (Gráfica 27).

9 Según EmpresaActual (2016), si el indicador de endeudamiento es inferior al 40% la empresa puede estar
incurriendo en un exceso de capitales ociosos, mientras que si es mayor al 60% significa que la empresa está
soportando un excesivo volumen de deuda. Por esto se considera que el rango ideal del indicador de
endeudamiento es 40%-60%.
Análisis de producto – Mercado del maíz

Gráfica 27. Gráfica Indicadores financieros de empresas. 2020-2022

70% 65%
59%
60% 57%

50%

40%

30%
20% 22%
18%
20%

8% 8% 8%
10%

0%
Endeudamiento

Endeudamiento

Endeudamiento
ROA

ROA

ROA
ROE

ROE

ROE
2020 2021 2022

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de EMIS (2022)

Por otro lado, es interesante analizar la concentración de empresas ubicadas en el

mismo eslabón de la cadena de producción y/o distribución.
El índice Herfindahl Hirschman (H-H) es una medición económica centrada en
medir los niveles de concentración existentes en los mercados mediante el número
de empresas que operan en los mismos y su capacidad de poder o de control en
ellos (Guías jurídicas, 2022).
Para calcular la concentración del mercado o inferencia de productores y/o
comercializadores de maíz, se analiza la participación en el mercado de las
empresas que registran sus facturas como vendedores dentro del mecanismo de
registro de facturas de la Bolsa Mercantil de Colombia a través de los ingresos
operativos reportados a la plataforma de información financiera EMIS (2022).
Resultados del índice inferiores a 1,000 reflejan un nivel de competencia alto
debido a que no existen empresas que representen altos niveles de concentración
de mercado; por otro lado, un resultado entre 1,000 y 1,800 refleja una
concentración moderada, mientras que resultados superiores a 1,800 reflejan una
concentración significativa.
De acuerdo con lo anterior, se analizaron 206 empresas con información disponible
de sus ingresos operativos en EMIS para los años 2020, 2021 y 2022, dando como
resultado un índice de 755, 745 y 691 puntos, respectivamente. Esto demuestra una
concentración baja en este conjunto de empresas, que, de hecho, ha disminuido
en los últimos años (Gráfica 28).
Análisis de producto – Mercado del maíz

Gráfica 28. Nivel de concentración de mercado según índice H-H. 2020-2022

760 755

745

740

720

700
691

680

660

640
2020 2021 2022

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de EMIS (2022)

Los precios internacionales de maíz son inferiores a los

nacionales, algo que ayuda a explicar el alto nivel de
importaciones
Las condiciones financieras y de mercado determinan, a su vez, aspectos
relevantes del producto como lo es el precio.
Entre 2019 y 2022, el precio del maíz blanco en los departamentos de mayor
comercialización osciló entre 600 y 2,250 pesos por kilogramo (COP/kg). A nivel
regional, se evidencian algunas diferencias; en el departamento de Córdoba el
promedio del precio del maíz blanco fue 1,127 COP/kg, el más bajo del país,
mientras en el Valle del Cauca este superó los 1,200 COP/kg, el más alto en
promedio (Gráfica 29).
Es importante mencionar que el precio nacional presentó un crecimiento promedio
del 2% en el periodo de estudio, en el cual se observa un periodo de caída de los
precios entre 2019 y marzo de 2021, y una tendencia al alza que inicia en abril de
2019 y continúa hasta diciembre de 2022. Lo anterior, puede explicarse en parte
por el aumento de la tasa de cambio hacia finales de 2021, y la dependencia de
las importaciones de este producto, así como de insumos para su producción.
Análisis de producto – Mercado del maíz

Gráfica 29. Precio nacional promedio mensual de maíz blanco. 2019-2022

(COP/kg)

2,500

2,100

1,700
1,958

1,300
1,300

900

500

Córdoba Meta Tolima Valle del Cauca Promedio nacional

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de FENALCE (2022)

En el caso del maíz amarillo, el precio en los departamentos de mayor

comercialización osciló entre 635 y 2,000 COP/kg. Mientras que en el departamento
de Córdoba el promedio del precio del maíz blanco fue 1,088 COP/kg, en el Valle
del Cauca el precio promedio fue de 1,185 COP/kg, valores inferiores a lo registrado
en el maíz blanco. En similitud con el maíz blanco, la variación del promedio
nacional presentó un crecimiento promedio del 2% en el periodo de estudio
(Gráfica 30).
Análisis de producto – Mercado del maíz

Gráfica 30. Precio nacional promedio mensual de maíz amarillo. 2019-2022

(COP/kg)

2,500

2,000

1,500 1,735

1,000 950

500

Córdoba Meta Tolima Valle del Cauca Promedio nacional

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de FENALCE (2022)

Por su parte, el precio internacional del maíz se ha casi duplicado en los últimos
años, pasando de 156 US/Ton en 2018 a 302 US/Ton en 2022. Al comparar con los
precios nacionales, se evidencia que el precio del maíz amarillo internacional en
promedio fue 324 COP/kg inferior al de Colombia. Lo anterior, ayuda a explicar el
alto grado de importación de maíz en los últimos años (Gráfica 31).
Gráfica 31. Precio promedio mensual de maíz amarillo de Estados Unidos y
Colombia. 2018-2022
(COP/kg)
2,000
1,735
1,800
1,600
1,400
1,447
1,200
1,000
783
800
600
400
447
200
0

Precio USA Precio nacional

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de Indexmundi (2023) y FENALCE (2023)

Análisis de producto – Mercado del maíz

El registro de facturas es un producto ofrecido por parte de la Bolsa Mercantil de

Colombia (BMC), que tiene como finalidad registrar operaciones del sector
agropecuario y agroindustrial, permitiendo acceder a un beneficio tributario
basado en la postergación del pago de retención en la fuente sobre dichas
facturas a los productores y comercializadoras. Como consecuencia, el acervo de
datos generado mediante este mercado surge como herramienta de información
para la toma de decisiones, permitiendo tener información actualizada.

A través del registro de facturas es posible hacer seguimiento a los precios de las
diferentes variedades de maíz amarillo y blanco de los últimos años. Tanto el maíz
amarillo como maíz blanco de producción interna han presentado un
comportamiento similar, superándose entre ambos en varios momentos entre
comienzos de 2019 y mediados de 2021; sin embargo, desde ese momento, el
precio del maíz blanco ha superado en todos los meses al maíz amarillo (Gráfica
32).
Por otro lado, el precio nacional del maíz amarillo ha disminuido la brecha con su
homólogo a nivel internacional; mientras en 2019 la diferencia promedio fue de 310
COP/kg, para 2022 la diferencia disminuyó notablemente llegando a 145 COP/kg
(Gráfica 32). Cabe destacar que, para los primeros meses de 2023 la brecha entre
ambos precios se amplía debido a un crecimiento más acelerado de los precios
internacionales, que, a su vez, está impulsado por el maíz procedente de Estados
Unidos (Agronet, 2022).
Gráfica 32. Precio promedio mensual de maíz. 2019-2022
COP/Kg
2,500
2,283

2,100
1,927

1,700

1,626

1,300

900

500
jul-19

jul-20

jul-21

jul-22
sep-19

sep-20

sep-21

sep-22
may-19

may-20

may-21

may-22
mar-19

mar-20

mar-21

mar-22

mar-23
ene-19

nov-19
ene-20

nov-20
ene-21

nov-21
ene-22

nov-22
ene-23

Maiz Amarillo Importado - Americano Maiz Amarillo Maiz Blanco

Fuente: Elaboración propia a partir de Bolsa Mercantil de Colombia (2023)

Análisis de producto – Mercado del maíz

Por otro lado, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) presenta la evolución de los
precios de una canasta con los bienes y servicios más representativos en el
consumo de los hogares, mientras que el índice de precios al productor (IPP) tiene
la misma definición con la diferencia que mide el cambio en los precios registrados
en las transacciones entre productores y comercializadores.
Entre 2021 y 2023, el IPP de maíz presentó un comportamiento volátil con
variaciones anuales positivas de hasta del 11.2%, como la registrada en abril de
2022, mientras que el IPC alcanzó máximos del 4.1% en el mismo mes. En ambos
casos, y a pesar de las fluctuaciones, se evidencia una tendencia estable en
ambos índices (Gráfica 33).

Gráfica 33. Variación anual de IPC e IPP de maíz. 2019-2022

(Mensual %)
14.0%
11.23%
12.0%

10.0%

8.0%

6.0%
3.77%
4.1% 3.09%
4.0%

2.0%

0.0%

-2.0%

-4.0% -4.14%
-6.0% Δ IPC Δ IPP
-8.0%
jul-21

sep-21

jul-22
feb-22

sep-22

feb-23
abr-21
may-21
jun-21

dic-21

mar-22
abr-22
may-22
jun-22

dic-22

mar-23
abr-23
ago-21

nov-21

ago-22
ene-22

nov-22

ene-23
oct-21

oct-22

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de DANE (2022)

El margen de comercialización se define como el cociente entre el IPC y el IPP,

dando cuenta de si la comercialización del producto distribuido refleja un margen
frente a su precio minorista. Valores inferiores al 100% evidencian un crecimiento
más acelerado en los precios al productor que en los precios al consumidor, por lo
que el comercializador minorista estaría obteniendo un margen negativo. Por el
contrario, valores superiores al 100% evidencian un margen positivo para el
comercializador del producto.
En la Gráfica 34 se observa un margen de comercialización que desde 2021 se
encuentra por debajo del 100%, y que se ha mantenido más o menos estable en
un rango de entre el 88% y el 71% (Gráfica 34).
Análisis de producto – Mercado del maíz

Gráfica 34. Margen de comercialización de maíz

250 120%

100%
200

80%

150

60%

100

40%

50
20%

0 0%
jul-21

sep-21

jul-22

sep-22
jun-21

feb-22

jun-22

feb-23
may-21

may-22
abr-21

dic-21

mar-22
abr-22

ago-22

dic-22

mar-23
abr-23
ago-21

nov-21

ene-22

nov-22

ene-23
oct-21

oct-22

IPC IPP Margen de comercialización (eje derecho)

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de DANE (2022)

El principal uso del maíz en Colombia es para forraje,

seguido por la alimentación humana, y menos del 1% se
destina para fines energéticos
En Colombia, la producción de biomasa a partir de maíz es un tema relevante
debido a la importancia económica y cultural que tiene este cultivo en el país. La
biomasa de maíz se obtiene a partir de los residuos agrícolas y partes no
comestibles de la planta de maíz, como la mazorca, la paja y el tallo, así como
también de partes comestibles como el grano, con lo cual se puede producir
etanol.
Análisis de producto – Mercado del maíz

Sin embargo, su producción no ha sido ampliamente impulsada, y el principal

destino de la producción de maíz es el uso para forraje o alimentación animal, el
cual representa en promedio el 86% de la producción de maíz, seguido de la
alimentación humana con el 13%. Además, para 2031, OCDE/FAO (2022) estiman
que esta tendencia continuará (Gráfica 35).
Gráfica 35. Usos del maíz en Colombia. 2015-2031
12,000

10,000

994
989
983
977
971
965
8,000 960
955
950
945
930
920
905

6,000 895
850 863
880

7,922 8,306 8,680

7,579
4,000 5,384
5,158 6,275 6,718
7,216
7,742 8,119 8,496
5,379 6,600 7,408
5,526 6,959

2,000

0
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031

Uso para forraje Uso para biocombustibles Uso alimentario Otros usos

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de OCDE/FAO (2022)

Aunque no sea una práctica común en el país, la biomasa de maíz se utiliza

principalmente para la producción de bioetanol, biogás y bioplásticos. Asimismo,
debido a que es uno de los cultivos más extensos en área del país, la producción
de biomasa a partir de maíz tiene un gran potencial para la generación de energía
renovable y la producción de productos químicos sostenibles.
Análisis de producto – Mercado del maíz

Según el Atlas de Potencial Energético de la Biomasa Residual en Colombia de la

Unidad de Planeación Minero-Energética (UPME), el potencial energético de la
biomasa de maíz puede alcanzar los 12,573 terajulios al año (TJ/año) cuando se
aprovecha el rastrojo, superando inclusive el potencial energético del cultivo de la
palma de cera (Tabla 2).
Tabla 2. Potencial energético de la biomasa residual de los principales cultivos
según área sembrada en Colombia
Potencial
Origen del
Cultivo Tipo de residuo energético
residuo
(TJ/año)
Pulpa 7,207
RAI
Café Cisco 3,339
Tallos RAC 38,562
Tamo RAC 20,699
Arroz
Cascarilla RAI 7,137
Cuesco 2,627
Palma de
Fibra RAI 6,779
aceite
Raquis de
palma 6,607
Rastrojo 12,573
Maíz Tusa RAC 3,846
Capacho 4,384

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de UPME (2007)

RAC: Residuo Agrícola de Cosecha
RAI: Residuo Agrícola Industrial

Sin embargo, cabe destacar que son los tallos del cultivo de café y el tamo de
arroz, los residuos agrícolas con mayor potencial energético entre los cultivos de
mayor extensión en el país.
A nivel regional, Córdoba y Valle del Cauca son los departamentos con mayor
potencial energético para la producción de biomasa residual de maíz, con 3,140 y
2,399 TJ/año, respectivamente (UPME, 2007). Esto coincide con los departamentos
que también se destacaron como los mayores productores de maíz, en especial,
maíz blanco. Lo anterior puede sugerir la viabilidad de la producción de biomasa
de maíz, en clases específicas de este y en territorios priorizados.
Análisis de producto – Mercado del maíz

Bibliografía
Baker, L. (25 de Junio de 2018). The global importance of maize diversity. Obtenido
de Global Alliance For The Future Of Food:
https://futureoffood.org/insights/maize-diversity/

Dickerson, G. (February de 2023). Specialty Corns. Obtenido de College of

Agriculture, Consumer and Environmental Sciences New Mexico State
University : https://pubs.nmsu.edu/_h/H232/index.html

FAO. (1993). El maiz en la nutrición humana. Roma: Colección FAO: Alimentación y

nutrición, Nº25.

Fenalce. (22 de Junio de 2018). Cultivo de maíz en Colombia. Obtenido de

Agroinsumos: https://agroinsumossa.com/cultivo-del-maiz-en-
colombia/#:~:text=El%20cultivo%20del%20ma%C3%ADz%20genera,siembra
n%20el%20cultivo%20del%20ma%C3%ADz.

FENALCE. (21 de 12 de 2022). FENALCE. Obtenido de https://fenalce.co/wp-

content/uploads/2023/07/Indicador-Cerealista-2022B.pdf

IEA. (2022). Is the biofuel industry approaching a feedstock crunch? Obtenido de

International Energy Agency: https://www.iea.org/reports/is-the-biofuel-
industry-approaching-a-feedstock-crunch

IITA. (Julio de 2023). Maize. Obtenido de International Institute of Tropical

Agriculture: https://www.iita.org/cropsnew/maize/

Izquierdo, A. (2023). Día del Cereal: datos curiosos de este producto. Revista P&M.

Mejía, D. (2023). Maize: Post-Harvest Operation. FAO.

Mosquera, P. (19 de Noviembre de 2021). La biomasa sólida sigue encabezando las

aplicaciones de bioenergía en todo el mundo. Obtenido de Energías
Renovables: https://www.energias-renovables.com/bioenergia/la-biomasa-
solida-sigue-encabezando-las-aplicaciones-
20211119#:~:text=La%20biomasa%20s%C3%B3lida%20encabeza%20las,y%20
los%20desechos%20de%20madera.

OECD/FAO. (2022). OCDE-FAO Perspectivas Agrícolas 2022-2031. Paris: OECD

Publishing.

Polanía, F., & Méndez, D. (2021). Importancia del cultivo del maíz. En Fenalce,
Aspectos técnicos de la producción de maíz en Colombia.

Producción Agrícola Mundial. (Diciembre de 2022). Producción Mundial de Maíz

2022/2023. Obtenido de Producción Agrícola Mundial.com:
Análisis de producto – Mercado del maíz

http://www.produccionagricolamundial.com/cultivos/maiz.aspx#:~:text=Di
ciembre%202022,la%20proyecci%C3%B3n%20del%20mes%20pasado.

Recircular. (2 de Marzo de 2022). ¿A partir de qué residuos o recursos de biomasa

puedes producir energía? Obtenido de Recircular:
https://recircular.net/blog/recursos-biomasa-energia

Statista. (14 de Febrero de 2023). Producción de cereales en todo el mundo en

2022/2023, por tipo. Obtenido de Statista:
https://es.statista.com/estadisticas/1140499/produccion-mundial-de-
cereales-por-tipo/

UPME. (2007). Potencial energético departamental de la biomasa residual. En U. d.

Energética, Atlas de Potencial Energético de la Biomasa Residual en
Colombia.

UPRA. (2022). Resultados Evaluaciones Agropecuarias 2022. Unidad de

Planificación Rural Agropecuaria (UPRA).

USDA. (2020). USDA Agricultural Projections to 2029. Washington, D.C.: United States
Department of Agriculture.

World Bioenergy Association. (2022). Global Bioenergy Statistics. World Bioenergy

Association.
 Análisis de producto – Mercado del maíz

Análisis realizado por la Gerencia Corporativa de

Analítica e Inteligencia de Negocios

Director de Analítica
Jairo Olarte
jairo.olarte@bolsamercantil.com.co

Asesora Externa de Estudios Económicos

María Angélica Arbeláez
asesor.estudioseconomicos@bolsamercantil.com.co

Camilo Prada Ladino Juan David Córdoba

camilo.pradala@bolsamercantil.com.co juan.cordoba@bolsamercantil.com.co

Juan Felipe Pérez María Paula Rojas

juan.perez@bolsamercantil.com.co maria.rojas@bolsamercantil.com.co

Jonathan Mueses John Jairo Erazo

jonathan.mueses@bolsamercantil.com.co john.erazo@bolsamercantil.com.co

Juan David Barragan

juan.barragan@bolsamercantil.com.co

Practicantes universitarios

Sebastian Molina Juan Esteban Espitia

sebastian.molina@bolsamercantil.com.co juan.espitia@bolsamercantil.com.co