Proyecto Formativo Fridosa Grupo No 6
Proyecto Formativo Fridosa Grupo No 6
Proyecto Formativo Fridosa Grupo No 6
PROYECTO FORMATIVO
DOCENTE:
FRANZ GONZALO PERICÓN NAVIA
INTEGRANTES:
1.- GUZMAN MOLINA FRANKLIN
2.- JUSTINIANO CORTEZ ADRIANA
3.- LANDIVAR CARCÍA ALBANIA PAOLA
4.- ARTEAGA YULISA
5.- JUSTINIANO MONTENEGRO JUAN ALBERTO
6.- VARGAS VARGAS LUIS FERNANDO
GRUPO # 6
3 ANTECEDENTES
En 1992 nace el Frigorífico del Oriente S.A. - conocido como Fridosa - ubicado en la ciudad de
Santa Cruz de la Sierra – Bolivia, ciudad rodeada por fértiles y extensas
llanuras tropicales ideales para la cría del ganado vacuno de alto
rendimiento cárnico. Hoy en día, la región de Santa Cruz encabeza los
índices de desarrollo en Bolivia y tiene el mayor crecimiento del país en
población y creación de riqueza.
4 INDUSTRIA DE ALIMENTOS
Hace 22 años que Fridosa tiene como desafío y
política empresarial permanente de innovar y
ser líder en su industria, para esto se ha
propuesto dar cada vez más valor agregado a
sus productos, ofreciendo más beneficios
tangentes al consumidor.
Santa Cruz de la Sierra –Bolivia, ciudad rodeada por fértiles y extensas llanuras tropicales ideales
para la cría del ganado vacuno de alto rendimiento cárnico. Hoy en día, la región de Santa Cruz
encabeza los índices de desarrollo en Bolivia y tiene el mayor crecimiento del país en población
y creación de riqueza. FRIDOSA-un emprendimiento boliviano -ha sido fundado con el objetivo
de romper los paradigmas de la industria cárnica boliviana al volverse líder a nivel Calidad,
Fuerza comercial y Metodología de trabajo y poder alcanzar así la misma competitividad que los
frigoríficos de la región, sean ellos argentinos o brasileños. Como consecuencia de esta visión
original, esta meta es hoy realidad y FRIDOSA se volvió más que un frigorífico tradicional.
6 UBICACIÓN
7.2 Visión
Ser líder en la industria cárnica nacional y posicionarse en los mercados externos.
8 PRINCIPIOS Y VALORES
8.1 Valores y principios de la empresa
Excelencia y Competitividad.
Eficiencia en tiempos y costos.
Buscar la Calidad Total.
Mejoramiento contínuo.
Trabajo en equipo.
Tener iniciativa.
Simplificar en lo posible.
Conciencia Ciudadana.
Ética y Honestidad.
Aportar a la Sociedad.
9 ORGANIGRAMA
10 OBJETIVOS DE LA EMPRESA
10.1 Objetivos
A lo largo de los años FRIDOSA logró adaptarse al requerimiento de grandes clientes y es el
único exportador de productos cárnicos procesados que provee a prestigiosas cadenas de
hamburguesa en Bolivia, Perú y Ecuador, actividad por la que ha recibido varios reconocimientos
de los clientes del exterior.
La visión de FRIDOSA es mantenerse como líder de la industria cárnica nacional y posicionarse
en los mercados externos, para ello dispone de la mayor capacidad de frío en productos cárnicos
de Bolivia y cuenta con un innovador sistema de producción y comercialización con alto poder
de respuesta, que busca la satisfacción del cliente, la eficiencia, la calidad total y la
responsabilidad social.
FRIDOSA S.A.
DOCUMENTACIÓN LEGAL DE
LA EMPRESA
TESTIMONIO DE CONSTITUCIÓN
NÚMERO DE IDENTIFICACION TRIBUTARIA
LICENCIA DE FUNCIONAMIENTO
MINISTERIO DE TRABAJO
REGISTRO EN LAS AFP
REGISTRO EN FUNDEMPRESA
10
12.6 FUNDEMPRESA:
11
ESTADOS FINANCIEROS
BALANCE INICIAL
BALANCE GENERAL
ESTADO DE RESULTADO
13 ESTADOS FINANCIEROS
13.1 Balance inicial de la empresa “FRIDOSA”
ACTIVO PASIVO
ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVO FIJO 4.375.000,00
Terreno 1.250.000,00 PATRIMONIO 40.000.000,00
Edificio 800.000,00 Capital social 40.000.000,00
Vehiculo 500.000,00
Muebles y enseres 450.000,00
Equipo de computación 150.000,00
Maquinarias 1.225.000,00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 4.375.000,00
12
13
14
FRIDOSA S.A.
ANÁLISIS FINANCIERO
ANÁLISIS VERTICAL
ANÁLISIS HORIZONTAL
BALANCE GENERAL
ANÁLISIS VERTICAL
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones con Entidades Bancarias 3 4 2
Obligaciones por Bonos, Pagarés y Otros 8 1 8
Cuentas a Pagar Proveedores 8 7 5
Otras Cuentas a Pagar 5 5 11
Total Pasivo Corriente 25 17 26
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones con Entidades Bancarias LP 6 5 5
Obligaciones por Bonos, Pagarés y Otros LP 6 13 4
Obligaciones con clientes 1 1 1
Previsión p/Indemnización 2 2 4
Total Pasivo No Corriente 15 21 13
TOTAL PASIVO 40 38 40
PATRIMONIO
Capital 18 19 16
Prima Emisión de acciones 3 3 2
Ajuste de Capital 9 10 9
Reserva Legal 1 2 2
Ajuste Global del Patrimonio 3 3 2
Ajuste de Reservas Patrimoniales 3 3 3
Resultados Acumulados 20 22 8
Resultado de la Gestión 3 2 18
Total Patrimonio 60 62 60
15
En las cuentas por cobrar nos indica que hubo un descenso en cada gestión iniciando con un
37% en la gestión 2019, 36% en la gestión 2020 y de un 27% en la última gestión.
Lo que nos demuestra que en la gestión 2021 nuestros acreedores están cumpliendo con los
pagos y tenemos más ventas al contado.
En los activos fijos vemos que en las dos gestiones (2019 y 2020) se mantuvieron a diferencia
de la última gestión 2021, aumento al 35%
16
ESTADO DE RESULTADO
ANÁLISIS VERTICAL
17
Los gastos de operación representan un 24% en la gestión 2019 con respecto a las ventas, en
la gestión 2020 los gastos operativos representan el 21% respecto a las ventas y la última gestión
2021 se vuelve a un gasto operativo del 24%.
Los ingresos representan el 0.23%, 0.67% y 0.50% en las gestiones 2019, 2020 y 2021,
obteniendo un incremento del 0.44% en la gestión 2020 y una disminución del 0.17% en la
gestión 2021.
18
BALANCE GENERAL
ANÁLISIS HORIZONTAL
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones con Entidades Bancarias 100 106 75
Obligaciones por Bonos, Pagarés y Otros 100 12 99
Cuentas a Pagar Proveedores 100 86 76
Otras Cuentas a Pagar 100 99 232
Total Pasivo Corriente 100 67 117
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones con Entidades Bancarias LP 100 82 94
Obligaciones por Bonos, Pagarés y Otros LP 100 198 66
Obligaciones con clientes 100 132 100
Previsión p/Indemnización 100 107 212
Total Pasivo No Corriente 100 137 99
PATRIMONIO
Capital 100 100 100
Prima Emisión de acciones 100 100 100
Ajuste de Capital 100 100 100
Reserva Legal 100 109 167
Ajuste Global del Patrimonio 100 100 100
Ajuste de Reservas Patrimoniales 100 100 100
Resultados Acumulados 100 108 44
Resultado de la Gestión 100 81 758
Total Patrimonio 100 102 111
19
Los activos fijos disminuyeron un 6% esto sucedido por las depreciaciones de los activos.
En los inventarios se observa que hubo un aumento del 8% a la gestión anterior esto por ente
dado que aumento las cuentas disponibilidades.
El capital tuvo un incremento mínimo del 2% respecto al periodo anterior, lo que denota un
crecimiento en la actividad.
20
ESTADO DE RESULTADO
ANÁLISIS HORIZONTAL
Las ventas brutas aumentaron un 15% en el periodo 2020 respecto al periodo anterior.
En la gestión 2021 hubo un incremento considerable del 59%. Respecto a la gestión 2019 y 2020.
21
RAZONES FINANCIERAS
RAZÓN DE LÍQUIDEZ
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO
RAZÓN DE ACTIVIDAD
RAZÓN DE RENTABILIDAD
16 RAZONES FINANCIERAS
16.1 Razón de Liquidez
Nos muestra la fuerza y capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto
plazo.
Interpretación:
Razón de Circulante
Prueba acida
Disponibilidad
22
Interpretación:
Deuda a Capital
El 2.19% del capital está comprometido con deudas en la gestión 2019
23
Interpretación:
24
Rotación de Inventarios
El inventario de la empresa rota 8.09 veces en el año, es decir se convierte 8.09 veces por año
en efectivo o en cuentas por cobrar. Gestión 2019.
El inventario de la empresa rota 9.06 veces en el año, es decir se convierte 9.06 veces por año
en efectivo o en cuentas por cobrar. Gestión 2020.
El inventario de la empresa rota 11.96 veces en el año, es decir se convierte 11.96 veces por
año en efectivo o en cuentas por cobrar. Gestión 2021.
25
Interpretación:
Margen Bruto
Las ventas de la empresa generaron un 25.30 % de utilidad bruta en el año 2019; en otras
palabras cada peso vendido genero 25.30 centavos de utilidad en la gestión 2019.
Las ventas de la empresa generaron un 21.50 % de utilidad bruta en el año 2020; en otras
palabras cada peso vendido genero 21.50 centavos de utilidad en la gestión 2020.
Las ventas de la empresa generaron un 25.13 % de utilidad bruta en el año 2021; en otras
palabras cada peso vendido genero 25.13 centavos de utilidad en la gestión 2021.
26
Rendimiento Inversión
Significa que la utilidad neta, con respecto al activo total correspondió al 1.46% del año 2019.
Significa que la utilidad neta, con respecto al activo total correspondió al 2.01% del año 2020.
Significa que la utilidad neta, con respecto al activo total correspondió al 17.53% del año 2021.
Rendimiento Capital
Las utilidades netas corresponden al 8.01% del capital en el año 2019; es decir que los socios
de la empresa obtuvieron un rendimiento sobre su inversión del 8.01%.
Las utilidades netas corresponden al 10.81% del capital en el año 2020; es decir que los socios
de la empresa obtuvieron un rendimiento sobre su inversión del 10.81%.
Las utilidades netas corresponden al 106.28% del capital en el año 2021; es decir que los socios
de la empresa obtuvieron un rendimiento sobre su inversión del 106.28%.
27
Gestiones
RAZONES FINANCIERAS
2019 2020 2021
LIQUIDEZ
Razon de circulante 2,57 3,87 2,37
Razon de la prueba acida 2,06 3,04 1,89
Razon de Disponibilidad 0,56 0,85 0,65
Razon de fondo de maniobra 0,40 0,49 0,36
APALANCAMIENTO
Razon de deuda a capital contable 2,19 2,04 2,41
Razon de deuda a activos totales 0,40% 0,38% 0,40%
Razon de la capitalizacion a L/P 0,40 0,49 0,35
COBERTURA
Razon de cobertura de intereses 369,00 167,06 1.521,96
ACTIVIDAD
Rotacion de las cuentas por cobrar 3,80 4,60 7,29
Rotacion de las cuentas por cobrar (en dias) 95 78 49
Rotacion de las cuentas por pagar 7,94 10,52 9,12
Rotacion de las cuentas por pagar (en dias) 46 34 39
Rotacion de inventarios 8,09 9,06 11,96
Rotacion de inventarios (en dias) 45 40 30
Rotacion del activo total 1,41 1,65 2,02
RENTABILIDAD
Margen Bruto 25,30% 21,50% 25,13%
Margen Neto 1,04% 1,22% 8,68%
ROI 1,46% 2,01% 17,53%
ROE 8,01% 10,81% 106,80%
28
ENFOQUE DUPONT
25
17 ENFOQUE DUPONT
Es una reexpresión de los Estados Financieros de la empresa Fridosa para analizar y administrar
sus diferentes divisiones alrededor del mundo.
Interpretación:
La rentabilidad sobre la inversión ha aumentado debido, principalmente, a problemas de margen
como también a problemas de rotación.
Lo cual al aumento del empleo de costo fijo que no ha perjudicado la rentabilidad sobre el
patrimonio de 8.01 a 10.81 y 106.28.
29
CICLO OPERATIVO Y
DE EFECTIVO
Ciclo Operativo
Ciclo de Efectivo
29
Ciclo Operativo =
Rotacion de Inventario + Rotacion de Ctas por Cobrar = 45 + 93 137 = 40 + 77 117 = 30 + 49 79
30
Ciclo Operativo =
Rotacion de Inventario + Rotacion de Ctas por Cobrar = 45 + 93 137 = 40 + 77 117 = 30 + 49 79
31
PUNTO DE EQUILIBRIO
19 PUNTO DE EQUILIBRIO
Es aquel volumen de Ventas que se requieren para que los Ingresos Totales y los Costos Totales
sean iguales, es decir aquella cifra de ventas en que la empresa ni pierde ni gana.
PUNTO DE EQUILIBRIO
Interpretación:
De acuerdo a los datos obtenidos en la gestión 2019 los ingresos estuvieron de bs. 274.330.112
y aumentando así en la última gestión de 2021 Bs. 432.472.433.
Los costos también tuvieron un ascenso desde la gestión 2019 de Bs. 269.062.874 y en la última
gestión de Bs. 428.362.049.
Así mismo también se incrementaron los gastos de la empresa en la gestión 2019 con Bs.
5.267.238, gestión 2020 Bs. 4.294.490 y gestión 2021 4.110.384.
Los ingresos de la empresa cubren sus gastos fijos y gastos variables, ya que tienen un punto
de equilibrio estable donde la empresa genera una utilidad para poder cubrir sus gastos y costos.
32
APALANCAMIENTO
Apalancamiento Operativo
Apalancamiento Financiero
Apalancamiento Total
Una empresa utiliza apalancamiento operativo y financiero para generar rendimientos mayores
a los costos fijos de sus activos y pasivos y así aumentar el rendimiento a los accionistas
comunes.
Es un arma de doble filo: aumenta las potenciales pérdidas y utilidades de los accionistas.
Interpretación:
El Apalancamiento Operativo de la empresa FRIDOSA en la gestión 2019 ha generado un 10,5%
a su utilidad operacional, este efecto depende del nivel de costo fijo operacionales que mantiene
la empresa.
No así en la gestión 2021 que genera una baja utilidad operacional de 2,76%, afectando así a
las ventas de la empresa FRIDOSA.
Que a través de este método es posible acceder a capitales externos con el objetivo de aumentar
la producción y alcanzar una mayor rentabilidad.
33
Utilidad Operativa Antes de Impuestos e Intereses 6,773,000.00 2.27 4,240,708.00 1.07 38,949,981.00 1.01
Utilidad Antes de Impuestos 2,985,789.00 3,977,304.00 38,570,439.00
Interpretación:
La empresa FRIDOSA en su Apalancamiento Financiero, en la gestión 2019 ha tenido el mayor
financiamiento de acuerdo al capital propio de 2,27% esto significa que la empresa ha solicitado
más ayuda económica externa.
Contrario a las últimas dos gestiones (2020 y 2021) se ha podido sostener con su propio capital
para seguir funcionando de manera óptima en la gestión 2020 con 1,07% y en la gestión 2021
de 1,01%.
Ap. Operativo x Ap. Financiero 10,05 X 2,27 22.80 15,72 X 1,07 16.76 2,76 X 1,01 2.79
Interpretación:
El potencial de la empresa FRIDOSA en la gestión 2019 ha obtenido un 22,80% refleja un
aumento con respecto a las ventas sobre las ganancias.
En la gestión 2021 disminuyendo notablemente con un 2,79% las ventas sobre las ganancias.
34
FLUJO DE CAJA
21 FLUJO DE CAJA
Es el efectivo que entra y sale de una entidad, o que comparte proyección financiera con la misma dentro de una estrategia
de inversión.
FLUJO DE CAJA
INGRESO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
VENTAS TOTALES 53,545,256 53,545,256 53,545,256 53,545,256 53,545,256 53,545,256 53,545,256 53,545,256 26,772,628.06 26,772,628 26,772,628 26,772,628
CUENTAS POR PAGAR 11,756,140 11,756,140 11,756,140 11,756,140 11,756,140
INVENTARIO 26,823,993
TOTAL INGRESO 92,125,389 65,301,396 65,301,396 65,301,396 65,301,396 53,545,256 53,545,256 53,545,256 26,772,628 26,772,628 26,772,628 26,772,628
EGRESO
COMPRA 40,158,942 40,158,942 40,158,942 40,158,942 40,158,942 40,158,942 40,158,942 40,158,942 20,079,471 20,079,471 20,079,471 20,079,471.05
GASTOS TOTALES 10,709,051 10,709,051 10,709,051 10,709,051 10,709,051 10,709,051 10,709,051 10,709,051 5,354,526 5,354,526 5,354,526 5,354,526
IMPUESTOS 13%
DEBITO FISCAL IVA 6,960,883 6,960,883 6,960,883 6,960,883 6,960,883 6,960,883 6,960,883 6,960,883 3,480,442 3,480,442 3,480,442 3,480,442
CREDITO FISCAL IVA 5,220,662 5,220,662 5,220,662 5,220,662 5,220,662 5,220,662 5,220,662 5,220,662 2,610,331 2,610,331 2,610,331 2,610,331
TOTAL IMPUESTOS 1,740,221 1,740,221 1,740,221 1,740,221 1,740,221 1,740,221 1,740,221 1,740,221 870,110 870,110 870,110 870,110
CUENTAS POR PAGAR 11,225,377 11,225,377 11,225,377 11,225,377 11,225,377
TOTAL EGRESO 52,608,214 63,833,591 52,608,214 63,833,591 52,608,214 63,833,591 52,608,214 63,833,591 26,304,107 37,529,484 26,304,107 26,304,107
INGRESO(-)EGRESO 39,517,175 1,467,805 12,693,182 1,467,805 12,693,182 - 10,288,335 937,042 - 10,288,335 468,521 - 10,756,856 468,521 468,521
SALDO INICIAL 36,289,506 75,806,681 77,274,487 89,967,669 91,435,474 104,128,656 93,840,321 94,777,363 84,489,029 84,957,550 74,200,694 74,669,215
FLUJO DE CAJA 75,806,681 77,274,487 89,967,669 91,435,474 104,128,656 93,840,321 94,777,363 84,489,029 84,957,550 74,200,694 74,669,215 75,137,736
Interpretación:
La empresa FRIDOSA presenta su flujo de caja con una proyección del 25% sobre las ventas, un costo de venta del 75%
sobre las ventas proyectadas y un gasto operativo del 20% sobre la misma.
Vemos que tenemos una utilidad de 20.079.471 para la gestión siguiente, se cuenta con un flujo de caja de 75.137.736.
Esto significa que tenemos menos utilidad con una proyección de ventas del 25% y un costo de venta de 75%
incrementando el flujo de caja, pero disminuyendo la utilidad.
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