UNIVERSIDAD TECNICA PARTICULAR DE LOJA

CARRERA ECONOMIA
ADMINISTRACION FINANCIERA

Alumno: Andrea Pillajo

Fecha: 26/11/2023

Tema: ENSAYO 2 Razones financieras de la empresa “Nestlé Ecuador S.A.”

 RAZONES FINANCIERAS DE LA EMPRESA NESTLE S.A

Introducción:

En el presente ensayo se muestra las razones financieras de “Nestlé Ecuador S.A.”

indicadores utilizados para medir o a su vez cuantificar la realidad económica y financiera y

la capacidad que tiene dicha empresa para asumir obligaciones que se haga cargo para

desarrollar un objeto social. La información recopilada de la contabilidad y que resume los

estados financieros se interpreta y analiza con la finalidad de comprender el estado de la

empresa al momento de generar los indicadores y así mismo junto con la estructura financiera

de la empresa.

Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos contables

o económicos de la empresa para conocer cuál ha sido el comportamiento de esta durante el

tiempo y así poder hacer por ejemplo proyecciones a corto, mediano y largo plazo,

simplemente hacer evaluaciones sobre resultados pasados para tomar correctivos si a ello

hubiere lugar.

Con las razones financieras, no sólo se diagnostican sucesos pasados y su impacto en el

presente de la organización, si no también se puede generar proyecciones a corto, mediano o

largo plazo con relación al futuro económico de la empresa Nestle S.A.

Desarrollo y análisis de resultados

Razones financieras

Para poder desarrollar las razones financieras se toma como referencia los estados financieros

de “Nestlé Ecuador S.A.” tanto balances generales como el estado de resultados.

Obteniendo los siguientes resultados: “Ver Tabla 1. Y Tabla 2. del Anexo en las cuales se

puede apreciar detalladamente la información obtenida.”

Para poder identificar las razones financieras se ha elaborado una tabla que resume cada uno

de los valores a tomar en cuenta para las elaboraciones de los diagramas comparativos de la

empresa. “Ver Tabla 3. del Anexo en las cuales se puede apreciar detalladamente la

información obtenida.”

RAZONES FINANCIERAS

Para poder ver los datos obtenidos para los cálculos “ver en anexos tabla 4.”

RAZONES DE LIQUIDEZ
300
250
200
150
100
50
0
Liquidez razon rapida rotacion de edad periodo periodo rotacion de
corriente inventario promedio de promedio de promedio de activos
inventario cobro pago totaless

Año 2019 Año 2020 Año 2021

Liquidez corriente:

Para el año 2019, la empresa tenía una liquidez corriente de 1,45. Esto indica que, por cada

unidad de pasivos circulantes, la empresa tenía 1,45 unidades de activos circulantes. Es

positivo tener una razón de circulante superior a 1, ya que indica que la empresa tiene
suficientes activos líquidos para cubrir sus obligaciones a corto plazo. Para el 2020, la

liquidez corriente disminuyó a 1,22. Aunque sigue siendo superior a 1, indica que la empresa

experimentó una disminución en su capacidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo en

comparación con el año anterior y ya en el 2021, la liquidez corriente aumentó ligeramente

a 1,24. Esto muestra una ligera mejora en la capacidad de pago a corto plazo en comparación

con el año anterior, pero aún es inferior a la razón de circulante del año 2019.

Para el año 2019, la empresa tenía una razón rápida de 0,72. Esta indica la capacidad de la

empresa para pagar sus deudas a corto plazo, en este caso su capacidad es muy limitada,

utilizando únicamente sus activos líquidos más fácilmente convertibles en efectivo. En el

2020, la razón rápida disminuyó a 0,29, lo cual indica una reducción en la capacidad de la

empresa para cubrir sus deudas a corto plazo utilizando solo activos líquidos y en el 2021, la

razón rápida aumentó ligeramente a 0,52, lo cual muestra una ligera mejora en la capacidad

de pago a corto plazo.

Para el año 2019, la empresa tuvo una rotación de inventario de 10.85, lo que significa que

sus existencias se convirtieron en ventas aproximadamente 10.85 veces durante ese año. En

el 2020, la rotación de inventario disminuyo a 1.75, lo que indica una perdida en la eficiencia

en la gestión del inventario. Un aumento en la rotación de inventario puede ser positivo, ya

que implica una gestión más eficiente del inventario y una mejor utilización de los recursos

como se puede ver en el 2021 que volvió a aumentar a 10.85.

Para el año 2019, la empresa tuvo una edad promedio de inventario de 33.63 días. Esto

significa que, en promedio, los productos permanecieron en el inventario durante

aproximadamente 33.63 días antes de ser vendidos. Una Edad Promedio de Inventario más
alta puede indicar una menor rotación de inventario y una menor eficiencia en la gestión del

inventario. Esto podría deberse a una demanda más baja, problemas en la cadena de

suministro o ineficiencias en los procesos de almacenamiento y distribución. Igual que el

análisis anterior se ve disminuido en el año 2020 pero vuelve a aumentar para el 2021.

Para el año 2019, el Periodo Promedio de Cobros de Cuentas por Cobrar fue de 69.93 días.

Esto significa que, la empresa tardó aproximadamente 69.93 días en cobrar el dinero de sus

clientes después de la venta. En el 2020, el Periodo Promedio de Cobros aumento a 208.31

días. Un aumento en el Periodo Promedio de Cobros indica que la empresa está cobrando el

dinero de sus clientes de manera más lenta. Y para el 2021 volvió a disminuir lo que por

consecuencia es favorable para la empresa.

Para el año 2019, el Periodo Promedio de Pago a Proveedores fue de 18.48 días. Esto significa

que, en promedio, la empresa tardó aproximadamente 18.48 días en pagar a sus proveedores

después de la entrega de factura. Este período es considerado dentro de los límites normales

y sugiere que la empresa cumple con los plazos acordados con los proveedores. En el 2020,

el Periodo Promedio aumentó a 22.28 días. Este incremento indica que la empresa tardó más

tiempo en pagar a sus proveedores en comparación con el año anterior. Un aumento en el

período de pago puede tener implicaciones negativas, como posibles sanciones o deterioro

en las relaciones comerciales con los proveedores. En el 2021, el Periodo Promedio

disminuyó a 17.51 días. Esta reducción sugiere que la empresa logró acortar el tiempo de

pago a los proveedores en comparación con el año anterior. Sin embargo, aún existe margen

para mejorar y ajustarse a plazos más cercanos a la norma.

Razón de deuda

35
30
25
20
15
10
5
0
Indice de Razon deuda Razon cargo de interes Mult apalanc financiero
endeudamiento fijo

Año 2019 Año 2020 Año 2021

Indica que para el año 2019 la razón de deuda esta situada en 31.72, siendo negativo para la

empresa, significando que la empresa tiene mas deudas que activos propios. Para el año 2020

la deuda ha bajado a un índice de 22.08 pero aun así sigue estando sobre los estándares

apropiados para una empresa y ya para el año 2022 vuelve a crecer esta deuda.

Razón de rendimiento
0,6

0,5

0,4

0,3

0,2

0,1

0
Margen utilidad Margen utilidad Margen ganancia Rsi Rsp
bruta operativa neta
Año 2019 Año 2020 Año 2021
Indica que para el año 2019 el margen de ganancia neta este situado en una valoración de

0.008 estando casi en 0 las ganancias de la empresa, para el año 2020 las ganancias a

fluctuado los 0.13 generando ya ganancias en la empresa existiendo ya relaciones entre los

rubros del negocio y en el año 2021 decrece a 0.09 el margen de rendimiento empresarial.

Conclusión:

En conclusión, la empresa NESTEL S.A ha mantenido una liquidez corriente por encima de

1 en los años analizados, lo que indica una capacidad razonable para cubrir sus obligaciones

financieras a corto plazo con activos corrientes. Además, la empresa ha mantenido una

posición de liquidez adecuada, no obstante, es importante estar atento a las fluctuaciones y

tomar medidas para mejorar o mantener la situación financiera. Aunque lo ideal sería tener

un margen de seguridad más amplio, pero a pesar de la ligera disminución la razón de liquidez

sigue siendo considerada positiva.

De acuerdo al análisis cabe mencionar que la empresa se ha mantenido linealmente en el

desempeño empresarial, sin embargo, habido años donde ha decrecido el inventario

requiriendo una atención para optimizar el inventario y evitar posibles perdidas

significativas.
Bibliografía:

Nestle (2019) Good food, Good life. Foro Global. Sitio web:
https://www.nestle.com.ec/es/media/noticiasnestle/foro-global-de-creaci%C3%B3n-de-
valor-compartido

Nestle (2019) corporativo. NESTLE. Sitio web:

https://www.nestle.com.ec/sites/g/files/pydnoa396/files/2020-
08/Informe%20de%20calificaci%C3%B3n%20IV%20PC%20Nestl%C3%A9.pdf
Nestle (2019) Estados financieros separados. Informe de auditados. Pag. 174-177.
Gomez, G. (2022) Gestiopolis. Razones financieras para el análisis financiero.
Recuperado del sitio web: https://www.gestiopolis.com/razones-financieras-analisis-
financiero/
Anexos:

Tabla 1. Balance general de Nestlé Ecuador S.A. de los años 2019, 2020 y 2021

NESTLE S.A LTDA

Balance General
al 31 de Diciembre
Expresado en miles de dólares
Activos Año 2019 Año 2020 Año 2021
$ $ $
Caja y equivalentes de caja 12.9% 6.6% 9.8%
29,309.00 14,399.00 20,000.00
$ $ $
Cuentas por Cobrar 39.2% 36.4% 41.2%
89,101.00 79,235.00 84,278.00
$ $ $
Inventarios 13.0% 20.8% 13.6%
29,526.00 45,206.00 27,781.00
$ $ $
Activos Fijos Netos 30.7% 31.3% 30.6%
69,823.00 68,031.00 62,533.00
$ $
Otros activos 8.5% $ 10,595.00 12.1% 10.3%
9,341.00 9,733.00
Activos Totales $ 227,100.00 100.0% $ 217,466.00 100.0% $ 204,325.00 100.0%

Pasivo y Capital
$ $ $
Cuentas Por Pagar 14.3% 18.7% 15.1%
40,676.00 49,030.00 38,522.00
$ $
Deuda financiera $ 110,536.00 38.9% 33.5% 37.1%
87,655.00 94,522.00
$ $ $
Impuestos acumulados 20.2% 25.2% 21.6%
57,263.00 66,078.00 55,135.00
$ $ $
Deuda a largo plazo 23.1% 17.1% 21.5%
65,548.00 44,687.00 54,689.00
$ $ $
utilidades retenidas 1.9% 3.3% 2.1%
5,446.00 8,745.00 5,468.00
$ $ $
acciones ordinarias 1.6% 2.2% 2.6%
4,568.00 5,689.00 6,548.00
Total Pasivo Y Capital de
$ 284,037.00 $ 261,884.00 $ 254,884.00
Accionistas
Tabla 2. Estado de resultados Nestlé Ecuador S.A. de los años 2019, 2020 y 2021

NESTLE S.A LTDA

Estado de Resultados
Del 01 de Enero al 31 de Diciembre
Expresado en miles de dólares
Nombre de la cuenta Año 2019 Año 2020 Año 2021
$ $ $
Ventas Netas 100.0% 100.0% 100.0%
465,038.00 102,054.00 437,555.00
$ $ $
Gastos 82.7% 83.7% 94.8%
384,546.00 85,452.00 414,665.00
$ $ $
Gasto de venta general 13.4% 6.7% 12.0%
51,649.00 5,689.00 49,953.00
$ $ $
costo de vienes vendidos 68.9% 77.6% 68.9%
320,415.00 79,210.00 301,479.00
$ $ $
depreciacion 0.1% 0.3% 0.0%
320.00 294.00 -
$ $ $
egresos operativos 23.9% 17.7% 24.1%
111,166.00 18,035.00 105,440.00
$ $ $
Ingreso operacional 17.3% 16.3%
80,492.00 16,602.00 22,890.00 5.2%
$ $ $
Intereses 2.3% 10.2%
10,680.00 10,420.00 15,896.00 3.6%
Ingreso Neto antes de $ $ $
15.0% 6.1%
Impuestos 69,812.00 6,182.00 6,994.00 1.6%
$ $ $
Menos: Impuestos 0.2% 3.5%
1,125.00 3,564.00 5,650.00 1.3%
$ $ $
Ingreso Neto 14.8% 2.6%
68,687.00 2,618.00 1,344.00 0.3%
$ $ $
Mas Utilidades Retenidas 1.6% 5.6%
7,625.00 5,689.00 12,680.00 2.9%
$ $ $
Subtotal 16.4% 8.1%
76,312.00 8,307.00 14,024.00 3.2%
$ $ $
Menos: Dividendos 1.8% 5.6%
8,250.00 5,689.00 10,598.00 2.4%
$ $ $
Utilidades Retenidas 14.6% 2.6%
68,062.00 2,618.00 3,426.00 0.8%
Tabla 3. Razones financieras Nestlé Ecuador S.A. de los años 2019, 2020 y 2021

RAZONES FINANCIERAS DE NESTLE

Cuentas para análisis de Razones Financieras: 2019 2020 2021

Activos Corrientes $ 58,835.00 $ 59,605.00 $ 47,781.00
Pasivos Corrientes $ 40,676.00 $ 49,030.00 $ 38,522.00

Inventario $ 29,526.00 $ 45,206.00 $ 27,781.00

Costo de Bienes Vendidos $ 320,415.00 $ 79,210.00 $ 301,479.00
Cuentas por Cobrar $ 89,101.00 $ 79,235.00 $ 84,278.00
Ventas Netas $ 465,038.00 $ 102,054.00 $ 437,555.00
Cuentas Por Pagar $ 40,676.00 $ 49,030.00 $ 38,522.00
Compras Anuales $ 803,184.00 $ 803,184.00 $ 803,184.00
Activos Totales $ 227,100.00 $ 217,466.00 $ 204,325.00
Pasivos Totales $ 3,217,663.00 $ 3,217,663.00 $ 3,217,663.00
Total Patrimonio $ 10,014.00 $ 14,434.00 $ 12,016.00
Ingreso Neto antes de Impuestos $ 162,831.00 $ 162,831.00 $ 162,831.00
Utilidad bruta $ 64,131.00 $ 6,242.00 $ 113,186.00
Utilidad operativa $ 12,482.00 $ 553.00 $ 63,233.00
Utilidad Neta $ 357.00 -$ 13,725.00 $ 41,687.00
Intereses $ 10,680.00 $ 10,420.00 $ 15,896.00

Tabla 4. Razones financieras

Tabla 5. Razón de deuda

Tabla 6. Razón de rendimiento

Tabla 7. Sistema DUPONT.