Estado de resultados

Por los años terminados el 31de diciembre de 2020 y2019

(Cifras expresadas en millones de soles)

2020 2019
Ingresos por actividades ordinarias S/ 1,925,792.00 S/ 1,941,319.00
Costo de ventas S/ 1,290,634.00 S/ 1,260,095.00
Utilidad bruta S/ 635,158.00 S/ 681,224.00

Gastos de ventas -S/ 469,464.00 -S/ 478,677.00

Gastos de administración -S/ 78,953.00 -S/ 71,231.00
Otros ingresos y gastos de operación S/ 22,503.00 S/ 25,109.00
Utilidad operacional S/ 109,244.00 S/ 156,425.00

Gastos financieros -S/ 69,562.00 -S/ 75,870.00

Ingresos financieros S/ 947.00 S/ 808.00
Utilidad (pérdida) por diferencia en cambio no operacional S/ 534.00 -S/ 154.00
Utilidad antes de impuestos S/ 41,163.00 S/ 81,209.00

(Gasto) por Impuesto de renta corriente -S/ 10,514.00 -S/ 14,987.00

Ingreso (gasto) por impuesto de renta diferido S/ 134.00 -S/ 5,907.00
Total (gasto) impuesto de renta -S/ 10,380.00 -S/ 20,894.00

UTILIDAD NETA DEL PERIODO S/ 30,783.00 S/ 60,315.00

 Estado de situación financiera
Al 31 de diciembre de2020 y 2019
(Cifras expresadas en millones de soles)

2020 2019
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo S/ 66,121.00 S/ 60,731.00
Ctas comerciales y otras cuentas por co S/ 183,119.00 S/ 204,326.00
Inventarios S/ 286,140.00 S/ 278,576.00
Activos por impuestos S/ 68,518.00 S/ 75,580.00
Otros activos financieros S/ 853.00 S/ 759.00
Total activos corrientes S/ 604,751.00 S/ 619,972.00

ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedades, plantay equipo S/ 787,932.00 S/ 816,425.00
Propiedades deinversión S/ 53,064.00 S/ 50,209.00
Crédito mercantil S/ 9,953.00 S/ 9,953.00
Otros activosintangibles S/ 98,845.00 S/ 88,075.00
Cuentas comerciales y otras cuentas porS/ 4,984.00 S/ -
Activosporimpuestos diferidos S/ 8,454.00 S/ 4,253.00
Otros activos financieros S/ 109,076.00 S/ 101,522.00
Total activos no corrientes S/ 1,072,308.00 S/ 1,070,437.00

TOTAL ACTIVOS S/ 1,677,059.00 S/ 1,690,409.00

PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras S/ 72,524.00 S/ 70,740.00
Cuentas comerciales por pagar y otras S/ 351,636.00 S/ 408,598.00
Pasivos por beneficios a empleados y o S/ 20,853.00 S/ 20,985.00
Pasivos por impuestos S/ 27,324.00 S/ 24,134.00
Otros pasivos financieros S/ 9,104.00 S/ 9,445.00
Otros pasivos no financieros S/ 13,199.00 S/ 15,681.00
Total pasivos corrientes S/ 494,640.00 S/ 549,583.00

PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras S/ 857,636.00 S/ 776,841.00
Cuentas por pagar a partes relacionadasS/ 20,153.00 S/ 25,615.00
Pasivos por beneficios a empleados y o S/ 9,755.00 S/ 10,348.00
Pasivo por impuestos diferidos S/ 35,110.00 S/ 30,663.00
Otros pasivos no financieros S/ 48,819.00 S/ 64,248.00
Total pasivos no corrientes S/ 971,473.00 S/ 907,715.00

TOTAL PASIVOS S/ 1,466,113.00 S/ 1,457,298.00

PATRIMONIO
Capital S/ 19,013.00 S/ 19,013.00
Utilidad del período S/ 30,535.00 S/ 60,276.00
Ganancias Acumuladas S/ 8,692.00 S/ 11,511.00
Otras participaciones en el patrimonio S/ 148,923.00 S/ 138,791.00
Patrimonio atribuible a propietarios de S/ 207,163.00 S/ 229,591.00
Participacions no controladas S/ 3,783.00 S/ 3,520.00
Total patrimonio S/ 210,946.00 S/ 233,111.00

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIOS/ 1,677,059.00 S/ 1,690,409.00

 Estado de resultados
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019
(Cifras expresadas en millones de soles)

S/ 2,020.00 S/ 2,019.00
Ingresos por actividades ordinarias S/ 1,925,792.00 S/ 1,941,319.00
Costo de ventas S/ 1,290,634.00 S/ 1,260,095.00
Utilidad bruta S/ 635,158.00 S/ 681,224.00
Gastos de ventas -S/ 469,464.00 -S/ 478,677.00
Gastos de administración -S/ 78,953.00 -S/ 71,231.00
Otros ingresos y gastos de operación S/ 22,503.00 S/ 25,109.00
Utilidad operacional S/ 109,244.00 S/ 156,425.00
Gastos financieros -S/ 69,562.00 -S/ 75,870.00
Ingresos financieros S/ 947.00 S/ 808.00
Utilidad (pérdida) por diferencia en tasa cambio no op S/ 534.00 -S/ 154.00
Utilidad antes de impuestos S/ 41,163.00 S/ 81,209.00
(Gasto) por Impuesto de renta corriente -S/ 10,514.00 -S/ 14,987.00
Ingreso (gasto) por impuesto de renta diferido S/ 134.00 -S/ 5,907.00
Total (gasto) impuesto de renta -S/ 10,380.00 -S/ 20,894.00
UTILIDAD NETA DEL PERIODO S/ 30,783.00 S/ 60,315.00
 Pasos:
1. Cálculo de las variaciones absolutas y relativas de cada partida.
2. Identificar las partidas que presentan cambios relevantes. (tener en cuenta el
análisis vertical)
3. Identificar y analizar las causas de las variaciones.

Análisis Análisis Horizontal

Vertical
2020 Absoluto Relativo
100% -S/ 15,527.00 -1%
67% S/ 30,539.00 2%
33% -S/ 46,066.00 -7% Pasos anáilsis vertical:
-24% S/ 9,213.00 -2% 1. Determinar el % participación (grupo o subgrupo)
2. Identificar las partidas más representativas
-4% -S/ 7,722.00 11%
*Por grupo o subgrupo
1% -S/ 2,606.00 -10% *Analizar su variación en el análisis horizontal
6% -S/ 47,181.00 -30% 3. Analizar las partidas
-4% S/ 6,308.00 -8% *Notas a los estados financieros
0% S/ 139.00 17% *Contexto económico de la empresa
*Comparar % con otras empresas del sector
0.03% S/ 688.00 -447%
2% -S/ 40,046.00 -49%
-1% S/ 4,473.00 -30%
0% S/ 6,041.00 -102%
-1% S/ 10,514.00 -50%
2% -S/ 29,532.00 -49%
a el

ción (grupo o subgrupo)

s representativas

análisis horizontal

ros
mpresa
esas del sector
 Estado de situación financiera
Al 31 de diciembre de 2020 y 2019
(Cifras expresadas en millones de soles)

2020 2019
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo S/ 66,121.00 S/ 60,731.00
Cuentas comerciales y otras cuentas por coS/ 183,119.00 S/ 204,326.00
Inventarios S/ 286,140.00 S/ 278,576.00
Activos por impuestos S/ 68,518.00 S/ 75,580.00
Otros activos financieros S/ 853.00 S/ 759.00
Total activos corrientes S/ 604,751.00 S/ 619,972.00
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedades, plantay equipo S/ 787,932.00 S/ 816,425.00
Propiedades deinversión S/ 53,064.00 S/ 50,209.00
Crédito mercantil S/ 9,953.00 S/ 9,953.00
Otros activosintangibles S/ 98,845.00 S/ 88,075.00
Cuentas comerciales y otras cuentas por c S/ 4,984.00 S/ -
Activos porimpuestos diferidos S/ 8,454.00 S/ 4,253.00
Otros activos financieros S/ 109,076.00 S/ 101,522.00
Total activos no corrientes S/ 1,072,308.00 S/ 1,070,437.00
TOTAL ACTIVOS S/ 1,677,059.00 S/ 1,690,409.00
 Pasos:
1. Cálculo de las variaciones absolutas y relativas de cada partida.
2. Identificar las partidas que presentan cambios relevantes. (tener en cu
3. Identificar y analizar las causas de las variaciones.
Análisis Vertical Analisis horizontal

G- 2020 Absoluto Relativo

PASIVO CORRIENTE
4% S/ 5,390.00 9% Obligaciones financieras
11% -S/ 21,207.00 -10% Cuentas comerciales por pagar y otras
17% S/ 7,564.00 3% Pasivos por beneficios a empleados y otros
4% -S/ 7,062.00 -9% Pasivos por impuestos
0% S/ 94.00 12% Otros pasivos financieros
36% -S/ 15,221.00 -2% Otros pasivos no financieros
Total pasivos corrientes
47% -S/ 28,493.00 -3% PASIVO NO CORRIENTE
3% S/ 2,855.00 6% Obligaciones financieras
1% S/ - 0% Cuentas por pagar a partes relacionadas
6% S/ 10,770.00 12% Pasivos por beneficios a empleados y otros
0% S/ 4,984.00 #DIV/0! Pasivo por impuestos diferidos
0.5% S/ 4,201.00 99% Otros pasivos no financieros
7% S/ 7,554.00 7% Total pasivos no corrientes
64% S/ 1,871.00 0.2% TOTAL PASIVOS
100% -S/ 13,350.00 -1% Capital
Utilidad del período
Ganancias Acumuladas
Otras participaciones en el patrimonio
Participacions no controladas
Total patrimonio
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
relativas de cada partida.
ambios relevantes. (tener en cuenta el análisis vertical)
variaciones.
Análisis Vertical Analisis horizontal

2020 2019 G - 2020 Absoluto Relativo

S/ 72,524.00 S/ 70,740.00 4% S/ 1,784.00 3%

S/ 351,636.00 S/ 408,598.00 21% -S/ 56,962.00 -14%
S/ 20,853.00 S/ 20,985.00 1% -S/ 132.00 -1%
S/ 27,324.00 S/ 24,134.00 2% S/ 3,190.00 13%
S/ 9,104.00 S/ 9,445.00 1% -S/ 341.00 -4%
S/ 13,199.00 S/ 15,681.00 1% -S/ 2,482.00 -16%
S/ 494,640.00 S/ 549,583.00 29% -S/ 54,943.00 -10%

S/ 857,636.00 S/ 776,841.00 51% S/ 80,795.00 10%

S/ 20,153.00 S/ 25,615.00 1% -S/ 5,462.00 -21%
S/ 9,755.00 S/ 10,348.00 1% -S/ 593.00 -6%
S/ 35,110.00 S/ 30,663.00 2% S/ 4,447.00 15%
S/ 48,819.00 S/ 64,248.00 3% -S/ 15,429.00 -24%
S/ 971,473.00 S/ 907,715.00 58% S/ 63,758.00 7%
S/ 1,466,113.00 S/ 1,457,298.00 87% S/ 8,815.00 1%
S/ 19,013.00 S/ 19,013.00 1% S/ - 0%
S/ 30,535.00 S/ 60,276.00 2% -S/ 29,741.00 -49%
S/ 8,692.00 S/ 11,511.00 1% -S/ 2,819.00 -24%
S/ 148,923.00 S/ 138,791.00 9% S/ 10,132.00 7%
S/ 3,783.00 S/ 3,520.00 0% S/ 263.00 7%
S/ 210,946.00 S/ 233,111.00 13% -S/ 22,165.00 -10%
S/ 1,677,059.00 S/ 1,690,409.00 100% -S/ 13,350.00 -1%
Pasos análisis vertical:
1. Determinar el % participación (grupo o subgrupo)
2. Identificar las partidas más representativas
*Por grupo o subgrupo
*Analizar su variación en el análisis horizontal
3. Analizar las partidas
*Notas a los estados financieros
*Contexto económico de la empresa
*Comparar % con otras empresas del sector

% 𝑝𝑎𝑟𝑡= (𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑑𝑎 𝑝𝑎𝑟𝑡𝑖𝑑𝑎)/(𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑒𝑙𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜

𝑎𝑙 𝑞𝑢𝑒 𝑝𝑒𝑟𝑡𝑒𝑛𝑒𝑐𝑒 𝑙𝑎 𝑝𝑎𝑟𝑡𝑖𝑑𝑎)
 Estado de resultados
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019
(Cifras expresadas en millones de soles)

2020 2019
Ingresos por actividades ordinarias S/ 1,925,792.00 S/ 1,941,319.00
Costo de ventas S/ 1,290,634.00 S/ 1,260,095.00
Utilidad bruta S/ 635,158.00 S/ 681,224.00
Gastos de ventas -S/ 469,464.00 -S/ 478,677.00
Gastos de administración -S/ 78,953.00 -S/ 71,231.00
Otros ingresos y gastos de operación S/ 22,503.00 S/ 25,109.00
Utilidad operacional S/ 109,244.00 S/ 156,425.00
Gastos financieros -S/ 69,562.00 -S/ 75,870.00
Ingresos financieros S/ 947.00 S/ 808.00
Utilidad (pérdida) por diferencia en tas S/ 534.00 -S/ 154.00
Utilidad antes de impuestos S/ 41,163.00 S/ 81,209.00
(Gasto) por Impuesto de renta corriente -S/ 10,514.00 -S/ 14,987.00
Ingreso (gasto) por impuesto de renta dif S/ 134.00 -S/ 5,907.00
Total (gasto) impuesto de renta -S/ 10,380.00 -S/ 20,894.00
UTILIDAD NETA DEL PERIODO S/ 30,783.00 S/ 60,315.00

Estado de situación financiera

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019
(Cifras expresadas en millones de soles)

2020 2019
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo S/ 66,121.00 S/ 60,731.00
Cuentas comerciales y otras cuentas poS/ 183,119.00 S/ 204,326.00
Inventarios S/ 286,140.00 S/ 278,576.00
Activos por impuestos S/ 68,518.00 S/ 75,580.00
Otros activos financieros S/ 853.00 S/ 759.00
Total activos corrientes S/ 604,751.00 S/ 619,972.00
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedades, plantay equipo S/ 787,932.00 S/ 816,425.00
Propiedades deinversión S/ 53,064.00 S/ 50,209.00
Crédito mercantil S/ 9,953.00 S/ 9,953.00
Otros activosintangibles S/ 98,845.00 S/ 88,075.00
Cuentas comerciales y otras cuentas p S/ 4,984.00 S/ -
Activos porimpuestos diferidos S/ 8,454.00 S/ 4,253.00
Otros activos financieros S/ 109,076.00 S/ 101,522.00
Total activos no corrientes S/ 1,072,308.00 S/ 1,070,437.00
TOTAL ACTIVOS S/ 1,677,059.00 S/ 1,690,409.00
Análisis Vertical Análisis Horizontal

2020 Absoluto Relativo

100% -S/ 15,527.00 -1%
67% S/ 30,539.00 2% Fuentes de información clave:
33% -S/ 46,066.00 -7%
*Entorno económico
-24% S/ 9,213.00 -2%
-4% -S/ 7,722.00 11%
*Sector donde opera la empresa
1% -S/ 2,606.00 -10% *Notas a los estados financieros
6% -S/ 47,181.00 -30% *Informes de gestión de la empresa
-4% S/ 6,308.00 -8% - No solo brinda la información del period
0% S/ 139.00 17% - Brindar información sobre las perspectiv
0% S/ 688.00 -447%
2% -S/ 40,046.00 -49%
-1% S/ 4,473.00 -30% Nota: Con base en este análisis e interpretaci
0% S/ 6,041.00 -102% la toma de decisiones por parte del gerente y/
-1% S/ 10,514.00 -50%
2% -S/ 29,532.00 -49%

Análisis Vertical Analisis horizontal

G- 2020 Absoluto Relativo

PASIVO CORRIENTE
4% S/ 5,390.00 9% Obligaciones financieras
11% -S/ 21,207.00 -10% Cuentas comerciales por pagar y otras
17% S/ 7,564.00 3% Pasivos por beneficios a empleados y otros
4% -S/ 7,062.00 -9% Pasivos por impuestos
0% S/ 94.00 12% Otros pasivos financieros
36% -S/ 15,221.00 -2% Otros pasivos no financieros
Total pasivos corrientes
47% -S/ 28,493.00 -3% PASIVO NO CORRIENTE
3% S/ 2,855.00 6% Obligaciones financieras
1% S/ - 0% Cuentas por pagar a partes relacionadas
6% S/ 10,770.00 12% Pasivos por beneficios a empleados y otros
 0% S/ 4,984.00 - Pasivo por impuestos diferidos
0.5% S/ 4,201.00 99% Otros pasivos no financieros
7% S/ 7,554.00 7% Total pasivos no corrientes
64% S/ 1,871.00 0.2% TOTAL PASIVOS
100% -S/ 13,350.00 -1% Capital
Utilidad del período
Ganancias Acumuladas
Otras participaciones en el patrimonio
Participacions no controladas
Total patrimonio
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
clave:

empresa
ancieros
la empresa
ormación del periodo
sobre las perspectivas y proyectos futuros.

nálisis e interpretación de las cifras y las partidas servirán para

r parte del gerente y/o la junta directiva.

Análisis Vertical Analisis horizontal

2020 2019 G - 2020 Absoluto Relativo

S/ 72,524.00 S/ 70,740.00 4% S/ 1,784.00 3%

S/ 351,636.00 S/ 408,598.00 21% -S/ 56,962.00 -14%
S/ 20,853.00 S/ 20,985.00 1% -S/ 132.00 -1%
S/ 27,324.00 S/ 24,134.00 2% S/ 3,190.00 13%
S/ 9,104.00 S/ 9,445.00 1% -S/ 341.00 -4%
S/ 13,199.00 S/ 15,681.00 1% -S/ 2,482.00 -16%
S/ 494,640.00 S/ 549,583.00 29% -S/ 54,943.00 -10%

S/ 857,636.00 S/ 776,841.00 51% S/ 80,795.00 10%

S/ 20,153.00 S/ 25,615.00 1% -S/ 5,462.00 -21%
S/ 9,755.00 S/ 10,348.00 1% -S/ 593.00 -6%
S/ 35,110.00 S/ 30,663.00 2% S/ 4,447.00 15%
S/ 48,819.00 S/ 64,248.00 3% -S/ 15,429.00 -24%
S/ 971,473.00 S/ 907,715.00 58% S/ 63,758.00 7%
S/ 1,466,113.00 S/ 1,457,298.00 87% S/ 8,815.00 1%
S/ 19,013.00 S/ 19,013.00 1% S/ - 0%
S/ 30,535.00 S/ 60,276.00 2% -S/ 29,741.00 -49%
S/ 8,692.00 S/ 11,511.00 1% -S/ 2,819.00 -24%
S/ 148,923.00 S/ 138,791.00 9% S/ 10,132.00 7%
S/ 3,783.00 S/ 3,520.00 0% S/ 263.00 7%
S/ 210,946.00 S/ 233,111.00 13% -S/ 22,165.00 -10%
S/ 1,677,059.00 S/ 1,690,409.00 100% -S/ 13,350.00 -1%
LIQUIDEZ LIQUIDEZ

Razón Corriente Capital de trabajo

𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒=(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝐶𝑇=𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 −𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡

𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠)/(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠)

Activo corriente $ 604,751 Activo corriente

Pasivo corriente $ 494,640 Pasivo corriente

Razón Corriente = 1.22 Capital de trabajo =

Razón Corriente = 1.22 Capital de trabajo =

LIQUIDEZ LIQUIDEZ

Prueba ácida Capital de trabajo neto operativo KTN

𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 á𝑐𝑖𝑑𝑎=(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 𝐾𝑇𝑁𝑂=𝐶𝑥𝐶 𝑐𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠+𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 −𝐶𝑥𝑃 𝑝

−𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠)/(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠)

Activo corriente $ 604,751 CxC clientes

Inventarios $ 286,140 Inventarios
Pasivo corriente $ 494,640 CxP proveedores

Prueba ácida = 0.64 KTNO =

Prueba ácida = 0.64 KTNO =

ENDEUDAMIENTO Endeudamiento

Nivel de endeudamiento Leverage o apalancamiento

𝑁𝑖𝑣𝑒𝑙 𝑑𝑒 𝑒𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 =(𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙

𝐿𝑒𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒=(𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜)/(𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜)/(𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜)

Total pasivo ### Total pasivo

Total activo ### Total patrimonio
N. Endeudamiento = 0.87 Leverage =

N. Endeudamiento = 0.87 Leverage =

Endeudamiento Endeudamiento

Cobertura de intereses Endeudamiento financiero

𝐶.𝐼=(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 )/(𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐸𝑛𝑑. 𝐹𝑟𝑜. =(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠)/(𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜

𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠) 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑜𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑖𝑎𝑠)

Utilidad oepracional $ 109,244 Pasivos financieros

Gastos finacieros $ 69,562 Ingresos act. Ordinarias

Cobertura de intereses = 1.57 Endeudamiento Financiero

Cobertura de intereses = 1.57 Endeudamiento Financiero

Actividad Actividad
Rotación de cartera Rotación de inventarios

𝑅.𝐼𝑛𝑣=(𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚∗360 )/(𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒

𝑅.𝐶.𝐶=(𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐶𝑜𝑚 𝑥 𝐶𝑜𝑏 ∗360 )/(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 ) 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)

C. com x cobrar - clientes $ 183,119 Inventaraio promedio

Ventas ### Costo de ventas
Cobertura de intereses = 34.2 Rotación de inventarios
Cobertura de intereses = 34.2 Rotación de inventarios

Actividad Actividad

Ciclo del efectivo Rotación del activo total

𝐶. 𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜=█(+𝑅𝑜𝑡. 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎@+ 𝑅𝑜𝑡. 𝑑𝑒 𝑅𝑜𝑡. 𝐴𝑇=(𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑜𝑟𝑑.)/(

𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑎𝑙𝑒𝑠 @− 𝑅𝑜𝑡. 𝑑𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑣𝑒𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠) 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑜)

Rotación cartera 34 Ingresos de actividades or

Rotación Inventarios 79 Activo total promedio
Rotación proveedores 98
Rotación del activo total
Ciclo del efectivo 14.9
Ciclo del efectivo 14.9 Rotación del activo total

*En el caso
de las

EBOOK Guia gerente finaciero

Rentabilidad Rentabilidad
Margen bruto Margen Operacional

𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑜=(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑎)/(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙=(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑

𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠) 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙)/(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠)

Utilidad Bruta $ 635,158 Utilidad oepracional

Ventas netas ### Ventas netas

Margen bruto 0.33 Margen Operacional

Margen bruto 0.33 Margen Operacional

Rentabilidad Rentabilidad
ROE - Rentabilidad del patrimonio ROA - Rentabilidad del activo

𝑅𝑂𝐸=(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎)/(𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜) 𝑅𝑂𝐴=(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎)/(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙)

Utilidad Neta $ 30,783 Utilidad Neta

Patrimonio Neto $ 210,946 Activo total

ROE 0.15 ROA

ROE 0.15 ROA

 LIQUIDEZ

Cobertura de los gastos de explotación

𝐶.𝐺𝐸𝑥= (𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 −𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠)/((𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑚𝑒𝑟

𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 −𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑎𝑑𝑚𝑖𝑛𝑖𝑠𝑡𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑦 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎)/365)

S/ 604,751.00 Activo corriente S/ 604,751.00

S/ 494,640.00 Inventarios S/ 286,140.00
Costo mercancías S/ 1,290,634.00
S/ 110,111.00 Costos de admon y vtas S/ 548,417.00
Días S/ 365.00
S/ 110,111.00
C. Gastos Exp = 63.24

C. Gastos Exp = 63.24

LIQUIDEZ

bajo neto operativo KTNO Disponibilidad o tesorería inmediata

𝐷𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑=(𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑦 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑣𝑎𝑙𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠)/(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠
𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠+𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 −𝐶𝑥𝑃 𝑝𝑟𝑜𝑣𝑒𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠)

S/ 183,119.00 Efectivo y equivalentes

S/ 286,140.00 Pasivos corrientes
S/ 351,636.00
Disponibilidad =
S/ 117,623.00
Disponibilidad =
S/ 117,623.00

Endeudamiento

alancamiento Concentración de endeudamiento

𝐶𝑜𝑛𝑐. 𝐶𝑃=(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜)/(𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜) 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒)/(𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜)

### Pasivo corriente S/ 494,640.00

S/ 210,946.00 Total Pasivo S/ 1,466,113.00
 6.95 Conc. endeudamiento = 0.34

6.95 Conc. endeudamiento = 0.34

Endeudamiento

to financiero Impacto de la carga financiera

𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠)/(𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 𝐼𝐶𝐹=(𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠)/(𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠

𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑖𝑎𝑠) 𝑜𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑖𝑎𝑠)

S/ 939,264.00 Costos financieros S/ 69,562.00

### Ingresos act. Ordinarias S/ 1,925,792.00

0.49 Carga Financiera = 0.04

0.49 Carga Financiera = 0.04

Actividad
nventarios Rotación Proveedores

𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚∗360 )/(𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑅. 𝑃𝑟𝑜𝑣.=(𝐶. 𝐶𝑜𝑚 𝑥 𝑃𝑎𝑔∗360 )/(𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑎 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜 𝑜 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒

𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)

S/ 282,358.00 *prom. del año 1 y 2 Ctas com x pagar S/ 351,636.00

### Costo de ventas S/ 1,290,634.00
78.8 Rotación proveedores 98.1
78.8 Rotación proveedores 98.1

ctivo total

𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑜𝑟𝑑.)/(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜

𝑜)

###
### *prom. año 1 y 2
 1.14

1.14

gerente finaciero
Rentabilidad
Margen Neto

𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙=(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑
𝑛𝑎𝑙)/(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠) 𝑅𝑂𝐼𝐶=𝑁𝑂𝑃𝐴𝑇/(𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑁𝑒𝑡𝑜=(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑖𝑛𝑣𝑒𝑟𝑡𝑖𝑑𝑜)
𝑛𝑒𝑡𝑎)/(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠)

S/ 109,244.00 Utilidad neta S/ 30,783.00

### Ventas netas S/ 1,925,792.00

6% Margen Neto 0.02

0.06 Margen Neto 0.02

Rentabilidad
bilidad del activo ROIC

𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎)/(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙) 𝑅𝑂𝐼𝐶=𝑁𝑂𝑃𝐴𝑇/(𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑟𝑡𝑖𝑑𝑜)

𝑅𝑂𝐼𝐶=(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 ∗(1−𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜))/((𝐷𝑒𝑢𝑑𝑎+𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜)−

S/ 30,783.00 (𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑦𝑒𝑞𝑢𝑖𝑣𝑎𝑙𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠))
###

0.02 NOPAT S/ 73,193.48

Utilidad operativa ###
0.02 tasa impuesto 33%

Capital Invertido S/ 1,610,938.00

Deuda ###
Patrimonio ###
Efectivo y equival S/ 66,121.00

ROIC 5%

ROIC 5%
𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠)/((𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑚𝑒𝑟𝑐𝑎𝑛𝑐í𝑎+𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑑𝑒

rería inmediata

𝑖𝑣𝑜 𝑦 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑣𝑎𝑙𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠)/(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠

S/ 66,121.00
S/ 494,640.00

0.13

0.13

𝐶𝑜𝑛𝑐. 𝐿𝑃=(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑁𝑂 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒)/(𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜)

Pasivo No corriente ###

Total Pasivo ###
 Conc. endeudamiento = 0.66

Conc. endeudamiento = 0.66

𝑐𝑡𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠

𝑟𝑎𝑠 𝑎 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜 𝑜 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒

𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠)

𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜))/((𝐷𝑒𝑢𝑑𝑎+𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜)−

S/ 73,193.48

S/ 1,610,938.00
2020 2019

1925792
22503