INGRESOS:

VENTAS: Es el ingreso de lo que vende la empresa que esta estipulado en el objeto social del ac
INGR. Extraordinario: Es el ingreso que ocurre muy de vez en cuando y que no pertenece al cuore de la emp

EGRESOS:
Costo de Ventas: El costo de lo vendido
- Empresa comercial: es el costo de la mercaderias más el flete de compra
- Empresa industrial: costo de los prod. Terminados (MP MO y CIF de las unidades ven
- Empr. De Servicios: Es el costo De los Servicios brindados (costos directos y costos in

Gastos Administrativos Son aquellos que se incurren para controlar la empresa.

Gastos de Ventas (mercadeo y distribución): Son aquellos que buscan promocionar y distribuir la empresa o sus p

Perú (SUNAT) años % anual Invierto en un camión

Inmuebles 33.3 3% Gastos (la inversión da un beneficio)
Maquinarias 10 10%
Equipos de computo 4 25%
Vehículos 5 20%
Muebles y enseres 10 10%

CUADRO DE DEPRECIACIÓN
Valor Bien Valor de Valor Depreciable
Periodo Rescate
AÑO 1 100,000 5,000 95,000
AÑO 2 100,000 5,000 95,000
AÑO 3 100,000 5,000 95,000
AÑO 4 100,000 5,000 95,000
AÑO 5 100,000 5,000 95,000

FORMULA

Dep. Linea VB - VR
Recta Vida Util (años)
pulado en el objeto social del acta de constitución.
no pertenece al cuore de la empresa

ás el flete de compra
MP MO y CIF de las unidades vendidas)
ados (costos directos y costos indirectos)

nar y distribuir la empresa o sus productos.

en un camión $100,000
a inversión da un beneficio) ($20,000) gasto anual x usar el camion

DEPRECIACIÓN
Depreciación Depreciación Valor Neto
periodo Acumulada
19,000 19,000 81,000
19,000 38,000 62,000
19,000 57,000 43,000
19,000 76,000 24,000
19,000 95,000 5,000
95,000
La empresa Hidromas S.A. está analizando una serie de proyectos que han sido presentados por el Departamento de Investiga
Precisamente, se encuentra evaluando el proyecto de fabricación de bombas de agua de alta salinidad cuya planta tendrá una
Los estimados son los siguientes:
✓ El costo inicial de la máquina será de S/.1’600,000 y se estima requerirá costos adicionales de instalación y transporte de S/
✓ El precio de venta unitario es de S/.350 por pieza para el primer año y aumenta S/.35 cada año.
✓ La cantidad por vender se proyecta en 80% de la capacidad de la planta para los años 1 y 2 y luego 90% para el año 3 y 4.
✓ El costo de venta será 48% del precio de venta.
✓ Los gastos de administración y venta serán de S/.20 por unidad vendida.
✓ Los gastos de marketing se pagan al final de cada año empezando con S/.40,000 y se reducen 8% por año.
✓ La vida útil del proyecto es de 4 años, con un valor de salvamento de S/.100,000.
✓ La depreciación será bajo el método de línea recta durante toda la vida útil del proyecto.
✓ Al final de la vida útil la máquina se puede vender en S/.120,000.
✓ La tasa de impuesto a la renta es de 30%.
✓ La compañía puede ganar en otros proyectos alternativos de similar riesgo un COK de 21%.
Se pide: 1.
Elaborar el Flujo de Caja Económico (F.C.E.)
2. Elaborar el Flujo de Caja Financiero (F.C.F.) o de Financiamiento Neto si la empresa cuenta con la siguiente alternativa de fin
✓ Importe 1,000,000
✓ TN36 dias 1.16601% CCS TNA 11.6601% TES 5.83005%
✓ TEA 12.000%
✓ Forma de Pago Cuotas Decrecientes en 10% anual. Cuota Extra de S/.300,000 en el último año.
el Departamento de Investigación y Desarrollo para el año 2020.
inidad cuya planta tendrá una capacidad instalada de 6,500 bombas al año.
FLUJO DE CAJA
instalación y transporte de S/.200,000. Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Capacidad 6,500 80% 80% 90%
uego 90% para el año 3 y 4. Precio 350 385 420

Inversión (1,800,000)
8% por año. Ventas 1,820,000 2,002,000 2,457,000
Costo de ventas (873,600) (960,960) (1,179,360)
G. adm. & ventas (104,000) (104,000) (117,000)
G. Marketing (40,000) (36,800) (33,856)
Depreciación (425,000) (425,000) (425,000)
Venta final
Costo de maq
Utilidad antes de Imp
la siguiente alternativa de financiamiento. Impuesto Renta (113,220) (142,572) (210,535)
Utilidad Neta
Depreciación 425,000 425,000 425,000
Costo maquina 0 0 0
FCE (1,800,000) 689,180 757,668 916,249
Prestamo 1,000,000
Amortiz (185,394) (177,102) (170,869)
Interes (120,000) (97,753) (76,501)
Escudo Fiscal 36,000 29,326 22,950
FCF (800,000) 419,786 512,139 691,830

VAN 567,545
TIR 52.64%
 Año 4
90% DEPRECIACION
455 V. Bien V. Residual Dep Periodo Dep Acumulada Valor Neto
Año 1 1,800,000 100,000 425,000 425,000 1,375,000
Año 2 1,800,000 100,000 425,000 850,000 950,000
2,661,750 Año 3 1,800,000 100,000 425,000 1,275,000 525,000
(1,277,640) Año 4 1,800,000 100,000 425,000 1,700,000 100,000
(117,000)
(31,148)
(425,000) Cuota decrec 10.00% Interes 12%
120,000 PRESTAMO
(100,000) PRESTAMO INTERES AMORTIZA CUOTA SALDO
Año 0 1,000,000 1,000,000
(249,289) Año 1 1,000,000 120,000 185,394 305,394 814,606
Año 2 814,606 97,753 177,102 274,854 637,504
425,000 Año 3 637,504 76,501 170,869 247,369 466,636
100,000 Año 4 466,636 55,996 466,636 522,632 0
1,106,674 350,250 1,000,000 1,350,250

(466,636) Con Formula para la 1ra cuota:

(55,996)
16,799 A * ( (1+j)n - (1+i)n)
P=
600,840 (j - i) * (1+i)n

P * (j - i) * (1+i)n -34.6174%
A= 809,345 =
( (1+j)n - (1+i)n) -91.7419%

Nota: El VP es 1´000,000 - 300,000/1.12 4

305,394