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Trabajo Proyecto Van y Tir Indice
Trabajo Proyecto Van y Tir Indice
Trabajo Proyecto Van y Tir Indice
GRUPO : 06
AUTOR:
LÍNEA DE INVESTIGACIÓN:
finanzas
INTRODUCCION
I. Descripción De La Empresa
1.2. Ubicación
Visión
Misión
ANÁLISIS DE RATIOS
RATIOS DE LIQUIDEZ
4. Conclusiones
INTRODUCCION
Toda empresa u organización tiene como propósito maximizar sus beneficios económicos
con la finalidad de cumplir con metas y objetivos, por ello es que invierten en proyectos o
acciones, las cuales les deja una gran ganancia económica. Por esta razón se utilizan
diferentes métodos de valoración de proyectos con el fin de tomar una decisión adecuada.
Dentro de estos métodos de evaluación es necesario resaltar el valor actual neto (VAN) y la
tasa interna de retorno (TIR), puesto que son herramientas que se usa con mayor
frecuencia ya que nos muestra criterios con la finalidad de aceptar o rechazar el proyecto
evaluado y así evitar pérdidas por parte del inversionista. Por ello es que surge la siguiente
interrogante ¿Qué tan importante es utilizar el VAN y la TIR para la evaluación de
proyectos?
El siguiente informe se justifica porque a través del análisis que se va a realizar se dará a
conocer cuan gratificante es utilizar el VAN y la TIR para que un inversionista tome la
decisión de aceptar o rechazar el proyecto que se presentó, puesto que un empresario
siempre buscara obtener beneficios y tener seguridad plena de que no perderá el capital
invertido.
PROPUESTAS DE FINANCIAMIENTO PARA UNA EMPRESA O PROYECTO
I. Descripción De La Empresa
1.2. Ubicación
Construcción de veredas
Construcción de carreteras
Visión
Valores
El análisis interno nos permite identificar las Fortalezas y Debilidades tal que:
Las fortalezas son los puntos fuertes con que cuenta la empresa.
En este apartado se detallará la forma de obtener el dinero para cubrir el total de la inversión inicial
que es de S/ 2 869 179.14. Los socios aportarán cada uno S/ 500
000.00 para financiar la operación mientras que el resto será prestado por una entidad financiera
de forma que:
ESTRUCTURA DE CAPITAL
Aportación socios: 1500000.00
Capital préstamo: 1369179.14
Total 2869179.14
Los préstamos lo conceden determinadas entidades financieras que han firmado convenios con el
Ministerio de vivienda. El periodo de amortización del préstamo se establecerá en 25 años. La tasa
de interés del Fondo Mi vivienda que canaliza en los entes financieros es de 7.1%.
Interés del
Capital periodos Banco
1369179.14 25 7.1%
Año Capital Interés Pago total Amortización
1 54767.17 97211.72 151978.88 1314411.98
2 54767.17 93323.25 148090.42 1259644.81
3 54767.17 89434.78 144201.95 1204877.64
4 54767.17 85546.31 140313.48 1150110.48
5 54767.17 81657.84 136425.01 1095343.31
6 54767.17 77769.38 132536.54 1040576.15
7 54767.17 73880.91 128648.07 985808.98
8 54767.17 69992.44 124759.60 931041.82
9 54767.17 66103.97 120871.13 876274.65
10 54767.17 62215.50 116982.67 821507.48
11 54767.17 58327.03 113094.20 766740.32
12 54767.17 54438.56 109205.73 711973.15
13 54767.17 50550.09 105317.26 657205.99
14 54767.17 46661.63 101428.79 602438.82
15 54767.17 42773.16 97540.32 547671.66
16 54767.17 38884.69 93651.85 492904.49
17 54767.17 34996.22 89763.38 438137.33
18 54767.17 31107.75 85874.92 383370.16
19 54767.17 27219.28 81986.45 328602.99
20 54767.17 23330.81 78097.98 273835.83
21 54767.17 19442.34 74209.51 219068.66
22 54767.17 15553.88 70321.04 164301.50
23 54767.17 11665.41 66432.57 109534.33
24 54767.17 7776.94 62544.10 54767.17
25 54767.17 3888.47 58655.63 0.00
En este apartado pasamos a identificar los ingresos y gastos de nuestro proyecto. Al final
proyectaremos 3 escenarios posibles. Uno será el realista que es lo más probable que sucederá,
otro escenario es el optimista que es de mayor éxito y rentabilidad para la empresa, y el escenario
pesimista que es a dónde no se desea llegar, ya que es de menor éxito y puede afectar la
rentabilidad de la empresa.
Los ingresos que se percibirán serán los de alquiler del bien inmueble, el garaje y los trasteros.
En este apartado se elaborará el balance, dentro del periodo de construcción el activo será las
existencias, mientras que cuando ya se haya realizado el alquiler- venta de los departamentos, estas
existencias se trasladan al inmovilizado material.
El siguiente cuadro muestra el balance de la empresa dentro de los 3 rimeros años de alquiler-venta
de los departamentos en un escenario realista.
Los siguientes cuadros muestran un resumen tanto del análisis vertical como del horizontal del
balance de la empresa para un periodo de 3 años de actividad de alquiler-venta de
departamentos para un escenario realista:
ANALISIS VERTICAL
ACTIVO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
ACTIVO NO CORRIENTE 85.07% 85.32% 85.04%
Inmuebles para arrendamiento 89.43% 89.57% 89.14%
Mobiliario 0.17% 0.17% 0.17%
Aplicaciones informáticas 0.21% 0.21% 0.21%
Amortización inmobiliario -4.74% -4.62% -4.48%
ACTIVO CORRIENTE 14.93% 14.68% 14.96%
Clientes por prestación de servicios 14.31% 14.68% 14.96%
Efectivo y otros activos líquidos 0.62% 0.00% 0.00%
TOTAL ACTIVO 100% 100% 100%
Analizando los porcentajes, deducimos que la empresa hace un esfuerzo para que se lleve la
construcción de forma correcta, sin ningún contratiempo, ya que los costos son extremadamente
elevados, por lo cual se recurrió a fuentes de financiación. Sin embargo, una vez que se realice el
alquiler-venta de los departamentos, vamos a obtener un margen bruto elevado, que será de mucho
beneficio para la empresa ya que podrá ser capaz de devolver la financiación obtenida con su
respectivo interés.
Las amortizaciones seguida del pago al personal, provoca que tengamos un Beneficio antes de
Impuestos e intereses (BAII) positivo.
Toda mejora en el segundo año ya que las pérdidas son mucho menores que las del año anterior y
es en el siguiente año en el que se obtienen beneficios. Todo esto se debe a que hay un aumento
en el índice de ocupación de los departamentos alquilados-vendidos.
Mientras existan mayores ingresos con los años, el gasto por el pago al personal y las
amortizaciones disminuyen, es decir que pierden su relevancia.
ANÁLISIS DE RATIOS
Los ratios nos permiten evaluar la información económica y financiera de la empresa. Utilizaremos
los ratios que son más importantes para la empresa que está en auge y serán los ratios de liquidez.
RATIOS DE LIQUIDEZ
La capacidad de adquirir dinero en efectivo para cubrir los gastos que nos genera la empresa se
mide con las siguientes ratios:
El ratio no es estático, sino más bien dinámico por el que se irá mejorando y con ello la situación de
liquidez de la empresa. Si la empresa logra sus metas trazadas, el exceso de liquidez podrá ser
destinado a otros proyectos para aumentar su rentabilidad.
Es de esperar que en los primeros años de actividad no se tenga mucha liquidez, sin embargo, esto
no generará problemas para realizar los pagos correspondientes. A medida que aumentemos el
volumen del negocio iremos teniendo más disposición de efectivo.
Escenario realista:
Año Ingresos Egresos Flujo
0 1500000.00 -2869179.14 -1369179.14
1 486999.00 752709.49 -265710.49
2 498833.08 501033.86 -2200.78
3 510954.72 511213.80 -259.08
4 523370.92 493256.92 30114.00
5 536088.83 503436.86 32651.97
6 549115.79 410491.98 138623.81
7 562459.30 420671.92 141787.38
8 576127.07 402715.04 173412.02
9 590126.95 412894.98 177231.97
10 604467.04 394938.11 209528.93
11 619155.59 405118.05 214037.54
12 634201.07 387161.17 247039.90
13 649612.15 397341.11 252271.05
14 665397.73 379384.23 286013.50
15 681566.89 389564.17 292002.72
16 698128.97 371607.29 326521.68
17 715093.50 381787.23 333306.27
18 732470.28 363830.35 368639.92
19 750269.30 374010.30 376259.01
20 768500.85 356053.42 412447.43
21 787175.42 366233.36 420942.06
22 806303.78 348276.48 458027.30
23 825896.96 358456.42 467440.54
24 845966.26 340499.54 505466.72
25 866523.24 350679.48 515843.76
TIR= 6%
S/.2,500,000.00
S/.2,000,000.00
S/.1,500,000.00
S/.1,000,000.00
S/.500,000.00
S/.0.00
PESIMISTA REALISTA OPTIMISTA
12.00%
10.00%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
PESIMISTA REALISTA OPTIMISTA
SENSIBILIDAD B/C
3.00
2.50
2.00
1.50
1.00
0.50
0.00
VI. Conclusiones
Podemos deducir de las gráficas anteriores que existe una dependencia lineal del VAN, TIR y el B/C
respecto a los ingresos generados por el alquiler-venta de los departamentos. Así que el presente
proyecto es muy sensible dado a que si se disminuye en un 10% del escenario realista, nos llevaría
al caso del escenario pesimista, la rentabilidad se vería afectada, ya que la TIR sería menor que el
7.1%.
REFERENCIAS
https://www.obsbusiness.school/blog/van-y-tir-dos-herramientas-para-la-viabilidad-y-rentabilidad-de-una-
inversion
http://repositorio.ug.edu.ec/bitstream/redug/24065/1/TRABAJO%20DE%20TITULACI
%c3%93N%20ANDREA%20QUIROZ%20Y%20CINTHIA%20CHIQUITO.pdf.
Fajardo, L., Girón, M., Vásquez, C., Fajardo, L., Zúñiga, X., Solís, L., Pérez, J. (2019).Valor
actual neto y tasa interna de retorno como parámetros de evaluación de las inversiones.
Investigación Operacional, 40 (4), 469-474.
http://eds.a.ebscohost.com/eds/pdfviewer/pdfviewer?vid=2&sid=7bb2dfcd-fe9a-4feabdd9-
053b94912be8%40sdc-v-sessmgr01.
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