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Manual Creación y Gestión de Empresas
Manual Creación y Gestión de Empresas
Manual Creación y Gestión de Empresas
CREACIÓN Y
GESTIÓN DE
EMPRESAS
Edita
Universidad Internacional de Valencia
Grado en
Grado en Administración y
Dirección de Empresas
Creación y Gestión de Empresas
Módulo IV. Organización de Empresa e investigación de mercados
6ECTS
Índice
5
Creación y Gestión de Empresas viu
6ECTS .es
Tema 5. La financiación. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
5.1. Fuentes de financiación. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
5.2. La financiación en capital. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
5.2.1. Business Angels. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
5.2.2. El capital riesgo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
5.2.3. Préstamos participativos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72
5.2.4. Family Offices. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
5.3. La financiación en deuda. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
5.3.1. Préstamos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
5.3.2. Créditos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
5.3.3. Microcréditos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
5.3.4. Avales bancarios. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76
5.4. La financiación a través de subvenciones y ayudas públicas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76
5.5. Nuevas alternativas de financiación: el crowdfunding. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
Glosario. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95
Enlaces de interés. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97
Bibliografía. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103
Referencias bibliográficas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103
Bibliografía recomendada. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
Leyenda
Glosario
Términos cuya definición correspondiente está en el apartado “Glosario”.
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Tema 1.
Introducción a la creación de empresas
La creación de empresas es una actividad que está muy presente en el contexto económico actual.
Basta con ojear cualquier revista o periódico de información general para observar como las historias
sobre personas emprendedoras y nuevas oportunidades de negocio se han convertido en algo
cotidiano. Sin embargo, existen muchas incógnitas en este campo. ¿Qué es realmente el
emprendimiento? ¿Quiénes y cómo son los emprendedores? ¿Por qué son tan importantes? ¿Cuáles
son los factores que influyen en su aparición?
En este tema intentaremos dar respuesta a estas y otras cuestiones relacionadas con la generación de
nuevos negocios. Vamos, por lo tanto, a introducir la disciplina de la creación de empresas. Para ello,
estudiaremos su definición, el recorrido histórico de la actividad, la importancia que tiene la creación
de empresas en el contexto económico actual y, finalmente, repasaremos los componentes principales
del proceso emprendedor.
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actividades que realizan los emprendedores. Centrarse únicamente en el emprendedor tiene ciertos
riesgos puesto que el emprendimiento engloba dos fenómenos principales: la presencia de
oportunidades lucrativas, por un lado, y la presencia de individuos emprendedores, por el otro. De
esta forma, encontramos un gran número de definiciones incompletas (Shane & Venkataraman,
2000). De hecho, algunos autores proclaman que existen tantas definiciones de emprendimiento
como autores que han escrito sobre la cuestión (Coulter, 2001).
En general las definiciones de emprendimiento que encontramos en la literatura contienen una serie
de palabras asociadas. Entre estas palabras encontramos algunas como: novedoso, flexible, innovación,
dinámico, creativo, arriesgado, audaz, etc. En cuanto al enfoque de las definiciones, algunas de ellas
enfatizan desde aspectos relacionados con la creación de organizaciones (Gartner, 1988) o la
recombinación de recursos (Schumpeter, 1934), hasta la exploración de oportunidades (Kirzner,
1973), cómo afrontar la incertidumbre (Knight, 1921) o cómo orquestar los factores de producción
(Say, 1971, versión original de 1803).
Además de estos autores de corte clásico, encontramos definiciones más recientes de emprendimiento.
Algunas de ellas se centran en la identificación de oportunidades de negocio y otras en aspectos tales
como: la creación de valor, la apertura un nuevo negocio o la introducción en el mercado de un nuevo
producto o servicio (Coulter, 2001). Según R.D. Hirisch (1986) el emprendimiento es:
“El proceso para la creación de algo diferente y con valor a través de la dedicación del tiempo y esfuerzo
necesario, asumiendo los riesgos financieros, psicológicos y sociales asociados, y recibiendo la
compensación económica y personal resultante.”
Creación
Crecimiento Definición de
de valor
emprendimiento
Figura 1. Aspectos recurrentes en las definiciones de emprendimiento. Fuente: elaboración propia a partir de Coulter (2001).
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Si nos fijamos en la figura 2, podemos observar como las primeras referencias al emprendedor
provienen del economista francés Richard Cantillon quién ya en el siglo XVIII acuña el término
entrepreneur (mediador) y define al individuo que actua como tal como alguien que es capaz de
asumir riesgos cuando persigue oportunidades. Además, Cantillon también concibe al emprendedor
como una especie de intermediario que es capaz de hacer de puente entre las personas con capacidad
financiera, pero que no quieren involucrarse en perseguir oportunidades, y dichas aventuras
empresariales. Según esta concepción, el mecanismo emprendedor pasa por una persona (o grupo
de personas) capitalistas que financian iniciativas empresariales y el intermediario (o emprendedor)
que asume el riesgo de materializarlas de manera activa. Más adelante, a finales del siglo XVIII, se
añaden características a la figura del emprendedor, como: soportar riesgos, la planificación, el control
y la supervisión, la organización o la posesión de los factores productivos.
En el siglo XIX, algunos autores como Say (1971, versión original de 1803) o Mill (1999, versión original
de 1860) comienzan a separar las características y funciones del emprendedor. Se distingue, en
consecuencia, entre los beneficios obtenidos a través de la propiedad del capital, de los beneficios
derivados de la actividad emprendedora o de las habilidades de gestión.
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Todas estas cuestiones giran en torno a multitud de variables y son difíciles de responder. Sin embargo,
los datos estadísticos corroboran que la creación de empresas es muy importante para la mayoría de
sectores económicos en muchos países entre los que se encuentra España.
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Una herramienta que permite evaluar de manera objetiva la importancia del emprendimiento en
diferentes países y regiones es el Global Entrepreneurship Monitor (GEM). A través de este informe
podemos conocer las estadísticas más relevantes sobre el estado del emprendimiento desde el
ámbito global hasta el regional. En su informe de 2016 sobre España, por ejemplo, podemos observar
cuál es la creación de empleo por las empresas de nueva creación (figura 3) y la configuración del
mismo según el tipo de contrato (ver figura 4 de la página siguiente) entre muchos otros indicadores
a lo largo de las 153 páginas que componen el informe.
Figura 3. Distribución de los emprendedores en fase inicial (TEA) y consolidados en España por el número de empleados
con contrato laboral incorporados a trabajar en el negocio en los últimos 12 meses. Fuente: GEM España, APS 2016.
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5,0 100,0 %
4,0 80,0 %
3,0 60,0 %
2,0 40,0 %
1,0 20,0 %
0,0 0,0 %
Negocios en fase inicial Negocios consolidados
(0 a 24 meses) (más de 24 meses)
Figura 4. Características del empleo creado por el subconjunto de negocios que realizó contrataciones laborales en los últimos
12 meses. Fuente: GEM España, APS 2016.
De los informes GEM sobre España en los últimos 3 años se pueden también extraer algunas
conclusiones.
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•• Lanzamiento en el mercado.
Sin embargo, no todos los proyectos emprendedores tienen éxito. Otro final posible es el abandono
por parte de los promotores o fundadores del negocio. Este abandono puede deberse, principalmente,
a dos motivos:
•• Cierre definitivo.
ABANDONOS:
CIERRES Y
TEA (Total Entrepreneurial Activity) TRASPASOS
Figura 5. El proceso Emprendedor según GEM. Fuente: GEM España, APS 2016.
En cualquier caso, el proceso tal y como lo describen los propios emprendedores está lleno de
altibajos. Desde el punto de vista del emprendedor, el proceso puede resumirse en 4 pasos principales:
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En muchas ocasiones se define incluso como una montaña rusa. De hecho, existe un libro titulado
exactamente así de Darren Hardy (2015), conferenciante reputado y experto en la materia. En el
siguiente video se explican algunas de las vivencias habituales en este tipo de procesos.
Link a un video de youtube donde se explica las vivencias propias del proceso emprendedor
de una forma gráfica. El video está en inglés, pero pueden activarse los subtítulos y la
traducción automática al español para facilitar su comprensión.
https://www.youtube.com/watch?v=f222WeiTCzo
Motivaciones
Cualidades
Figura 6. Factores de éxito y de fracaso en la creación de empresas. Fuente: elaboración propia a partir de Iborra et al. (2007).
Los factores empresariales. Durante muchas décadas el éxito o fracaso de las empresas se estudió desde
una perspectiva externa a la empresa. En muchas ocasiones el fracaso se atribuía a elementos como:
•• Endurecimiento de la competencia.
•• Problemas financieros.
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Sin embargo, a medida que las teorías económicas y, concretamente, las centradas en la administración
de empresas avanzan, se comienza a poner una mayor atención sobre las capacidades y los recursos
internos de la empresa. Bajo este prisma, algunos de los factores mencionados con anterioridad
pueden explicarse por motivos internos, relacionados principalmente con la labor administrativa que
realizan los gestores de la empresa. De esta forma, un producto mal desarrollado o una buena idea
mal explicada a los consumidores pueden estar detrás de la demanda insuficiente o del supuesto
endurecimiento de la competencia.
Factores personales. Entre los factores personales que afectan al éxito o fracaso de las empresas
podemos encontrar dos grandes grupos de elementos a tener en cuenta. Por un lado, están las
motivaciones. A la hora de crear una empresa las personas pueden basar su energía emprendedora
en motivaciones diversas como, por ejemplo:
•• Un mayor poder.
Además de las motivaciones, también son importantes, dentro de los factores personales, las
cualidades. Las cualidades pueden dividirse a su vez en dos grandes grupos:
•• Psicológicas.
•• Habilidades y capacidades.
•• Capacidad de redactar.
•• Conocimientos tecnológicos.
•• Saber delegar.
•• Habilidades de negociación.
•• Capacidad de aprendizaje.
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•• Capacidad de liderazgo.
•• Etc.
Factores institucionales. Los factores instituciones tienen que ver con el ecosistema de instituciones
que rodean el mundo de la creación de empresas. Este ecosistema está formado, principalmente, por:
•• Organismos privados que ofrecen servicios de apoyo a la creación de nuevas empresas pero
que no obtienen ninguna financiación pública para llevarlos a cabo. Estamos hablando de:
Bancos, cajas de ahorro, empresas de consultoría, etc.
•• Otros agentes, instituciones u organismos que ofrecen servicios con financiación parcial
proveniente de las administraciones públicas: cámaras de comercio, sindicatos, incubadoras,
etc.
Estas instituciones ofrecen servicios de apoyo de todo tipo. Si nos centramos en el plano económico
podemos encontrar algunos servicios como:
•• Concesión de préstamos.
•• Programas de subvenciones.
•• Garantías.
•• Avales.
•• Etc.
Sin embargo, en la labor emprendedora no todo se basa en la parte económica. Existen otra serie de
servicios que, a pesar de no ser económicos, tienen muchísima relevancia sobre el éxito o fracaso de
los proyectos. Estamos hablando de servicios como:
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•• Asesoramiento y acompañamiento.
•• Coaching.
•• Mentoring.
•• Seguimiento.
•• Formación.
•• Viveros e incubadoras.
•• Etc.
1.6. El emprendedor
Durante el desarrollo de este primer tema hemos estado hablando de muchos aspectos relacionados
con la creación de nuevas empresas. Hemos repasado la perspectiva histórica y la importancia actual
del fenómeno, por ejemplo. En dicha perspectiva histórica aparece una figura clave que lidera el
proceso, el emprendedor. Según Alcaraz (2011) el emprendedor es una persona que posee un alto
grado de confianza en sí mismo y una serie de características que le permiten detectar oportunidades
y generar conceptos de negocio a partir de la creación, la innovación o el mejor empleo de los recursos
para alcanzar objetivos. En este contexto, asume el riesgo inherente a su toma de decisiones y
persevera en la puesta en marcha de su proyecto.
Otros autores, como Sánchez Almagro (2003), detallan una serie de características que definen los
rasgos principales de los emprendedores. En la tabla 3, se detallan algunos ejemplos por diversas
categorías.
•• Necesidad de logro.
•• Necesidad de reconocimiento.
•• Necesidad de desarrollo personal.
Factores •• Percepción del beneficio económico.
motivacionales •• Baja necesidad de poder y estatus.
•• Necesidad de independencia.
•• Necesidad de afiliación o ayuda a los demás.
•• Necesidad de escape, refugio o subsistencia.
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•• Capacidad de decisión.
•• Aceptación de riesgos moderados.
•• Orientación hacia la oportunidad.
•• Estabilidad emocional/autocontrol.
•• Orientación hacia metas específicas.
•• Locus de control interno.
•• Tolerancia a la ambigüedad/incertidumbre.
Características
•• Es receptivo en sus relaciones sociales.
personales
•• Posee sentido de urgencia/tiempo valioso.
•• Honestidad/integridad y confianza.
•• Perseverancia/constancia.
•• Responsabilidad personal.
•• Es individualista.
•• Iniciativa personal.
•• Es optimista.
Características •• Trabaja con ahínco.
físicas •• Energía.
•• Versatilidad/flexibilidad.
•• Creatividad/imaginación/innovación.
•• Búsqueda de la verdad e información.
•• Planificación y seguimiento sistemático de
Características
resultados.
intelectuales
•• Capacidad para analizar el ambiente (reflexión).
•• Visión comprensiva de los problemas.
•• Capacidad para solucionar problemas.
•• Planificación con límites de tiempo.
•• Orientación al cliente.
•• Capacidad para conseguir recursos.
•• Gerente/administrador de recursos.
Competencias •• Patrón de factores de producción.
generales •• Exige eficiencia y calidad.
•• Dirección y gestión de la empresa.
•• Red de contactos.
•• Comunicación.
Tabla 3. Características de los emprendedores. Fuente: elaboración propia a partir de Sánchez-Almagro (2003).
Existen también diferencias de perfil entre los emprendedores. Algunos autores como Alcaraz (2011),
proponen algunas clasificaciones. En su caso se centra en la razón por la cual se realiza el
emprendimiento, el apoyo con el que cuentan o las características de la oportunidad (ver tabla 4 de
la página siguiente). Por último, en el informe GEM, que hemos analizado en apartados anteriores,
también se diferencia la actividad emprendedora basándose en las motivaciones para emprender de
los promotores de los proyectos.
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Tabla 4. Ejemplos de clasificaciones de emprendedores. Fuente: elaboración propia a partir de Alcaraz (2011)
¿Cómo es un emprendedor?
En este video perteneciente al programa “Fábrica de ideas” de TVE, Luisa Alemany, directora
del Instituto de Iniciativa Emprendedora de ESADE, nos explica la importancia de la cultura
emprendedora.
http://www.r tve.es/alacar ta/videos/fabrica-de -ideas/fabrica-ideas-incentiva-
pgm-13/1615726/
Motivación principal
para emprender
TEA-100 %
Figura 7. Distribución de la actividad emprendedora total (TEA), en función del principal motivo para emprender.
Fuente: GEM España, APS 2016.
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Según esta última clasificación, si dividimos las motivaciones principales en dos grandes grupos,
oportunidad y necesidad, podemos observar como los dos tipos de emprendedores son bastante
diferentes. Mientas que los emprendedores motivados por la oportunidad son más arriesgados y
proactivos, los emprendedores que realizan sus proyectos motivados por la necesidad tienen
comportamientos menos arriesgados y reactivos.
Tabla 5. Diferencias entre la orientación de los emprendedores basada en la oportunidad y basada en la necesidad.
Fuente: elaboración propia.
Si nos fijamos en la figura 8 de la página siguiente, podemos observar la evolución desde el año 2003
hasta 2016 del número de días promedio de puesta en marcha. La evolución de España es muy
positiva puesto que nuestro país pasa de 138 días en 2003 hasta los 13 días de media registrados en
2016. Sin embargo, existen países como los EE. UU. o Nueva Zelanda que llevan décadas con registros
mucho más ágiles. En nueva Zelanda, por ejemplo, se tarda en la actualidad 1 solo día en realizar el
proceso. La media mundial en este ranking pasa de los 52 días en 2003 a los 21 en 2016.
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140
España
Mundo
120
Nueva Zelanda
Estados Unidos
100
80
60
40
20
0
2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016
Figura 8. Tiempo necesario para realizar los trámites de puesta en marcha de un negocio por país.
Fuente: data.worldbank.org a partir de datos de doingbusiness.org.
El proceso clásico de la creación de una empresa en España consta de las siguientes fases:
•• Inicio de la actividad.
Si nos centramos en los diferentes tipos de empresas existentes, según la actividad a desarrollar, los
emprendedores pueden decidir entre tres tipos principales de empresas:
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Tabla 6. Tipos de empresas y sociedades disponibles en España. Fuente: pulse aquí para ver la fuente.
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Tema 2.
Modelos de nuevas empresas
En este tema vamos a abordar las diferentes características que definen a las empresas. Tal y como
hemos podido comprobar en el apartado 1.7 del tema anterior, las empresas pueden establecerse en
base a diferentes criterios organizativos. Además de estas características societarias que ya hemos
repasado, las empresas se pueden caracterizar en base a una serie de dimensiones tal y como
podremos comprobar en el apartado 2.1.
En este tema también abordaremos una problemática crucial en la creación de nuevas empresas. Se
tratará en el apartado 2.2 donde se abordarán los modelos de negocio. Estos modelos configuran la
manera en la que la empresa genera sus ingresos y en ellos reside, en muchas ocasiones, la clave del
éxito de las iniciativas empresariales.
Finalmente, en el apartado 2.3, analizaremos una metodología de gran interés para la confección y
desarrollo de modelos de negocio como es el business model canvas.
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definiciones formales de empresa como una institución o unidad económica también incluyen de
manera implícita esta conceptualización coloquial. De esta forma, una empresa se puede definir como:
“Una institución en la que un conjunto de personas transforma diversos recursos en bienes y/o servicios
que satisfagan necesidades humanas, con la finalidad de obtener beneficios para distribuir entre sus
propietarios. Las relaciones entre las personas y los recursos de la empresa se organizan a través de
una estructura, de un conjunto de procedimientos y reglas establecidos”. (Iborra et al., 2007, p. 4).
Recursos tangibles:
físicos y financieros
BIENES
EMPRESA
Recursos intangibles Proceso de
tranformación
SERVICIOS
Recursos humanos
OUTPUTS
INPUTS
Figura 9. El proceso de transformación de la empresa. Fuente: elaboración propia a partir de Iborra et al. (2007).
Para caracterizar a las empresas podemos basarnos en tres dimensiones (Iborra et al., 2007):
Unidad socio-política
Unidad de dirección
Unidad técnico-económica
o decisión La empresa
Figura 10. Dimensiones para caracterizar la empresa. Fuente: elaboración propia a partir de Iborra et al. (2007).
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La empresa también puede caracterizarse como unidad económica. De hecho, la generación de valor
económico es uno de los pilares fundamentales de la empresa. Sin este valor económico las actividades
técnicas y de transformación mencionadas en el párrafo anterior carecerían totalmente de sentido.
La empresa es, además, una unidad socio-política puesto que en su seno no solo existen un conjunto
de máquinas interconectadas. En las empresas conviven personas que:
•• Dialogan.
•• Debaten.
•• Emprenden.
•• Colaboran.
•• Arriesgan.
•• Trabajan en equipo.
•• Toman decisiones.
•• Etc.
Por lo tanto, las empresas poseen de forma evidente una importante dimensión social. Si queremos
comprender los mecanismos que regulan el funcionamiento de las empresas deberemos de ser
conscientes de esta dimensión social y estudiar los comportamientos e intereses humanos que
influyen sobre la organización. Además, las empresas tienen también una dimensión política. Esta
dimensión se puede observar claramente si centramos nuestra atención en los objetivos particulares
de cada individuo y su alineación con los propios objetivos de la empresa. De este entendimiento
entre los intereses propios y los de la empresa dependerá el funcionamiento como unidad de la
empresa. En este sentido, los procesos políticos se encargan de conseguir dicha conciliación.
Las empresas también son unidades de decisión. Esto permite establecer los límites entre lo que
constituye la empresa y lo que no. Varios centros productivos, almacenes de distribución o puntos de
venta al público pueden ser parte de la empresa siempre y cuando se incluyan en el mismo centro de
decisión. Estas unidades de decisión facilitan la configuración estructural de la organización, la
coordinación y el establecimiento de relaciones entre los miembros para alcanzar sus objetivos.
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A la hora de definir el modelo de negocio, una aproximación inicial es tratar de contar, como si fuera
una historia, a qué se dedica la empresa y cómo genera los ingresos que garantizan su existencia.
Estas dos grandes preguntas centrales sobre las que se basan los modelos de negocio pueden
concretarse siguiendo los siguientes puntos (Chesbrough & Rosenbloom, 2002; Rodríguez-Márquez
et al., 2014; Teece, 2010):
•• Una explicación de cómo se generará el valor incluyendo los principales recursos a utilizar y
los socios que puedan apoyar con recursos complementarios.
•• Posicionamiento de la empresa en la red (o sistema) de valor que está formada por los clientes,
proveedores, competidores, etc.
Propuesta de valor
Figura 11. Elementos del modelo de negocio. Fuente: elaboración propia a partir de Rodríguez-Márquez et al. (2014)
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En el siguiente enlace se puede consultar una descripción, a modo de ejemplo, del modelo de negocio
de la compañía Legálitas.
El diseño del modelo de negocio es un proceso muy complejo. No en vano, del modelo de negocio
dependen gran parte de las probabilidades de éxito de los proyectos empresariales. Una buena idea de
negocio o incluso un buen producto o servicio puede ser un completo fracaso si la propuesta de valor
no se entiende por parte del cliente. Diseñar un modelo de negocio requiere según Teece (2010):
•• La identificación de alternativas.
Para conocer algunas de estas cuestiones se pueden formular una serie de preguntas (Teece, 2010)
que detallamos a continuación a modo de ejemplo:
•• ¿Por qué es útil el producto para los usuarios? ¿Satisface el producto por si solo al cliente o se
necesitan productos complementarios? ¿Cuáles serían dichos productos?
•• ¿Qué es lo que valoran realmente los usuarios? ¿El producto de la empresa puede satisfacer
esa necesidad? ¿Cómo? ¿Cuánto estaría dispuesto a pagar el usuario para satisfacer dicha
necesidad?
•• ¿Cuáles son las actividades que es necesario realizar para ofrecer valor a los clientes? ¿Las
puede desarrollar la empresa por si sola? ¿Es necesario contar con algún socio? ¿Se deberían
firmar acuerdos de cooperación?
•• ¿Cuáles son los costes necesarios para ofrecer el producto? ¿Qué factores influyen sobre
dichos costes? ¿De qué dependen? ¿Se trata de un modelo de negocio escalable?
•• ¿Cuáles son los mecanismos a través de los cuáles la empresa se va a apropiar de parte del
valor? ¿Quién va a pagar? ¿Por qué concepto? ¿A través de que procedimiento?
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Existen muchos modelos de negocio actualmente en el mercado, aunque en las dos últimas décadas,
especialmente desde la aparición de la economía digital, se están generando nuevas alternativas de
forma continua. Para finalizar el apartado sobre modelos de negocio repasaremos algunos ejemplos
utilizados en la actualidad por diversas empresas.
Modelos de dos o varios lados. Se trata de modelos donde la empresa tiene dos segmentos de
usuarios que son muy distintos entre sí. Por ejemplo, esto ocurre con los fabricantes de videoconsolas
quiénes no solo tienen al usuario final como cliente, también tienen un segmento crucial para su
éxito que son los desarrolladores de negocio. Sin estos últimos actores la consola carecería de
contenido y las posibilidades de éxito se reducirían drásticamente. Por este motivo, en las fases de
lanzamiento de los productos, es habitual la articulación de planes de subvención que atraigan a uno
de los dos grupos para poder arrancar.
Modelos freemium. Derivados de los modelos de dos o varios lados, los modelos freemium se basan
en diferenciar entre, un segmento de usuarios que recibe el producto o servicio de manera gratuita
(free), y una pequeña proporción de usuarios (entre el 1% y el 3 %) que paga por ciertas funcionalidades
o servicios adicionales (Premium). Es generalmente este pequeño grupo de usuarios de pago quiénes
subvencionan a los gratuitos. En estos casos, la clave del éxito está en el crecimiento de la base de
usuarios.
Modelos long-tail. Se trata de modelos de negocio donde la obtención de los ingresos no reside en
lo que todo el mundo compra sino en muchos productos que se venden pocas veces. Es decir, son
negocios que necesitan un catálogo muy amplio. Un ejemplo claro sería Amazon.
Modelo Cebo y Anzuelo (Bait & Hook). Se trata de modelos de negocio que persiguen la generación
de ingresos recurrentes. Este es el caso de negocios como la fabricación de impresoras domésticas,
que venden los aparatos relativamente baratos para conseguir que el cliente compre cartuchos de
tinta. En la misma línea operan negocios como las cafeteras a través de capsulas, las operadoras que
ofrecen móviles a bajo precio o las maquinillas de afeitar que buscan vender recambios de cuchillas.
Modelo de suscripción. Persiguen también los ingresos recurrentes en forma de cuotas mensuales
o anuales. Los clientes optan por esta opción cuando perciben un valor importante. Desde el punto
de vista de la empresa, se genera un mayor contacto con el cliente y esto permite detectar los motivos
por los que los clientes se dan de baja y qué se debe hacer para retenerlos.
Modelos basados en la venta especial. Se trata de modelos aplicados en negocios como los outlets
online, los cupones de descuento para grupos o el live shopping. Algunos ejemplos son: Privalia,
Groupon, Offerum, etc.
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Modelo tradicional
DELL
(HP, IBM)
Ensamblaje del PC
Envío del PC por mensajería
directamente al cliente
Almacenaje de PC's
El PC está en manos del usuario
Envío de PC a la tienda
Figura 12. Modelo de negocio de Dell frente a otros fabricantes tradicionales como HP o IBM.
Fuente: elaboración propia a partir de Barringer y Ireland (2012).
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Esta herramienta, que en castellano se podría traducir como el lienzo del modelo de negocio, no es
más que una plantilla sobre la que dar forma a ciertos elementos del modelo de negocio como, por
ejemplo:
•• La propuesta de valor.
•• La estructura de costes.
•• Los canales.
Al constituirse de una manera gráfica, los diferentes elementos ocupan ciertas partes del lienzo. En la
parte derecha se ubican los elementos que definen el valor que se pretende generar hacia los clientes
y los canales de distribución. También, en línea con lo explicado en el apartado sobre modelos de
negocio, esta zona derecha refleja la estrategia de la empresa para apropiarse de parte de ese valor
detallando las posibles fuentes de ingresos.
La estructura de costes, los inputs, actividades y socios clave se ubican en la zona izquierda de la
plantilla. Esta parte está más enfocada a la eficiencia y lo que se persigue es optimizar al máximo los
recursos.
Tanto la parte izquierda como la derecha del canvas están completamente interrelacionadas, de
forma que cuando realicemos algún cambio en los 9 elementos que lo componen deberemos de
evaluar cómo afecta esto al resto de componentes del lienzo.
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Ingrese aquí el Ingrese aquí el Ingrese aquí el Ingrese aquí el Ingrese aquí el
texto... texto... texto... texto... texto...
Recursos Canales
clave
Figura 13. Ejemplo de plantilla de business model canvas. Fuente: Wikipedia Commons.
Herramienta canvanizer.
En esta página web se pueden encontrar muchos recursos y una plantilla para realizar el
canvas. A pesar de estar solamente disponible en inglés, constituye una buena herramienta
para iniciarse con el uso de la plantilla.
https://canvanizer.com/
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Plantilla canvas.
En esta página web se puede descargar una plantilla en pdf con espacios para poder realizar
las diferentes secciones del canvas.
https://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/0/0e/Plantilla_CANVAS.pdf
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Tema 3.
La idea de negocio
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Sin embargo, por encima de las condiciones expuestas con anterioridad, lo realmente importante es
que la idea de negocio esté basada en una oportunidad de negocio (figura 14). Bajo esta premisa las
ideas de negocio son necesarias para emprender pero no suficientes, debe de existir una oportunidad
subyacente que la sustente (Rodríguez-Márquez, 2014a). En este tema abordaremos como son los
{
procesos creativos para generar ideas de negocio y también cuáles son los mecanismos que nos
permiten detectar oportunidades. Además, abordaremos algunas técnicas que nos permitirán
seleccionar las mejores ideas y filtrarlas de forma conveniente.
IDEA DE NEGOCIO
¿Cómo aprovechar la
oportunidad de
negocio?
OPORTUNIDADES
IDEA DE NEGOCIO
DE NEGOCIO
IDEA DE NEGOCIO
Figura 14. De la oportunidad a la idea de negocio. Fuente: elaboración propia a partir de Rodríguez-Márquez (2014a).
Atractiva Oportuno
Oportunidad
(más allá de una idea)
Asociada a un
Duradera producto, servicio
o negocio que crea o
añade valor para el
comprador o usuario
final
Figura 15. Requisitos básicos de una oportunidad de negocio. Fuente: elaboración propia a partir de Barringer y Ireland (2012).
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•• Resolver problemas.
•• Observar tendencias.
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Observando
tendencias
Resolviendo un
OPORTUNIDAD
problema
Encontrando huecos
(gaps) en el mercado
Figura 16. Identificación de oportunidades. Fuente: elaboración propia a partir de Barringer y Ireland (2012).
•• Económico.
•• Social.
•• Tecnológico.
•• Político y regulatorio.
Se trata en definitiva de encontrar diferencias significativas entre lo que está disponible y lo que sería
posible ofrecer (Barringer & Ireland, 2012).
Hábitos alimenticios
•• Comida rápida saludable.
•• Producción y reparto de comidas a domicilio (uber eats, just eat, etc.).
•• Comida orgánica.
•• Movimientos del tipo Slow Food.
•• Alimentación para mascotas de calidad.
•• Restauración basada en la experiencia.
•• Ingredientes sostenibles.
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Ámbito tecnológico
•• Realidad Virtual (Google Cardboard).
•• Blockchain – Bit coins.
•• Realidad aumentada.
•• Gamificación.
•• Nuevas soluciones educativas (coursera).
•• Administración electrónica.
•• El modelo de negocio de tipo plataforma (airbnb, uber, blah blah car).
Nuevos estilos de vida
•• Organización de eventos, wedding planners.
•• Servicios de limpieza a domicilio.
•• Reparto de mercancías a domicilio (Amazon prime now).
•• Negocios socialmente responsables.
•• Educación infantil.
•• Rehabilitación de inmuebles.
•• Nuevas tendencias inmobiliarias – casas pequeñas (tumbleweed).
•• Coaching.
Nuevas necesidades sociales
•• Terapia para adolescentes.
•• Acompañamiento para personas de la tercera edad.
•• Reinserción social.
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Sin embargo, los procesos creativos también se pueden orientar a través del uso de ciertas
herramientas. Algunos autores como de Bono (1999; 2010) han propuesto algunos mecanismos y
ejercicios, como los seis sombreros o el pensamiento lateral, que facilitan la apertura de mente
aproximando la creatividad a personas reticentes en un primero momento. Además, existen algunas
técnicas que son de común aplicación en muchos ámbitos empresariales relacionados con el diseño,
la innovación o la creación de empresas como, por ejemplo:
•• El brainstorning.
•• El SCAMPER.
•• El pensamiento divergente.
En este video se nos explica cómo podemos afrontar los bloqueos al realizar un ejercicio de
tormenta de ideas o brainstorming.
https://www.youtube.com/watch?v=yAidvTKX6xM
De entre las anteriores, destaca la técnica del SCAMPER (Eberle, 2008; Osborn, 1959). Se trata de una
especie de juego para estimular la imaginación a través de una guía en forma de preguntas sobre las
que dirigir el pensamiento. Se trata de responder a un problema, generar nuevas ideas o conseguir
ideas innovadoras a través de una serie de pasos:
•• Formular el problema.
•• Formular las preguntas en cada uno de los ámbitos del SCAMPER (formado por las siglas que
dan origen al nombre):
➢➢ Sustituir.
➢➢ Combinar.
➢➢ Adaptar.
➢➢ Modificar.
➢➢ Eliminar.
➢➢ Reordenar.
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En este video se nos explica aplicado al caso Smarties como aplicar la técnica Scamper, en
este caso para evolucionar e innovar sobre un producto ya existente.
https://www.youtube.com/watch?v=G8w0rJhztJ4
A continuación, detallamos una serie de preguntas que ayudan a la realización del ejercicio:
•• Sustituir.
Piense en la sustitución de una parte del problema, producto o proceso con otra cosa. Al buscar
sustitutos a menudo se puede llegar a nuevas ideas. Usted puede cambiar las cosas, lugares,
procedimientos, personas, ideas, e incluso las emociones. Ejemplos de preguntas posibles:
•• Combinar.
Piense en la combinación de dos o más partes de su problema para crear un producto o un proceso
diferente o para mejorar su sinergia. Una gran cantidad de pensamiento creativo implica combinar
previamente ideas no relacionadas, bienes o servicios para crear algo nuevo. Ejemplos de preguntas
posibles:
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Amalgamar, mezclar, reunir, fusionar, juntar, revolver, conjugar, entremezclar, unir, enlazar, combinar,
amontonar, remezclar, empaquetar, relacionar, unificar.
•• Adaptar.
La adaptación es una de las técnicas eficientes para resolver problemas mediante la mejora del
sistema existente. La adaptación en el ambito del scamper se refiere a una discusión de intercambio
de ideas que tiene como objetivo ajustar el producto o servicio para obtener un mejor rendimiento.
La sesión de brainstorming sobre adaptación puede incluir las siguientes preguntas:
Aclimatarse, adaptarse a sí mismo, adaptar, ajustar, alterar, modificar, acostumbrarse, curvar, cambiar,
conformar, contextualizar, copiar, emular, familiarizarse, encajar, conseguir una sensación de,
incorporar, adecuar, emparejar, modificar, reajustar, remodelar, revisar, rehacer, instalarse, transformar,
variar.
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Piense en maneras de ampliar o exagerar su idea. Ampliar su idea o partes de ella puede aumentar su
valor percibido o le dará nuevas ideas acerca de lo que son los componentes más importantes.
Ejemplos de preguntas posibles:
Ampliar, aumentar, impulsar, agrandar, expandir, extender, crecer, realzar, incrementar, intensificar,
alargar, que parezca más importante, multiplicar, exagerar, sobrecargar, levantar, fortalecer, estirar.
Piense en cómo podría aplicar su idea actual en otros usos, o piense en lo que podría reutilizar de
alguna otra parte con el fin de resolver su propio problema. Muchas veces, una idea única se convierte
en grande cuando se aplica de manera diferente a lo que se imaginó en primera instancia. Ejemplos
de preguntas posibles:
•• ¿Puede ser utilizado por personas distintas a las que iba destinado originalmente?
•• ¿Si yo no supiera nada sobre este tema, podría averiguar el propósito de esta idea?
Abusar, aplicar, servirse de, comportarse, beneficiarse, poner en juego, contextualizar, mermar,
emplear, disfrutar, ejercitar, agotar, gastar, explotar, pasar, manejar, deleitarse, hacer uso de, gestionar,
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manipular, maltratar, operar, reposicionar, alimentar, gastar, aprovechar, disfrutar, golpear, tratar,
utilizar hasta, utilizar, desperdiciar, implementar, trabajar.
•• Eliminar o minimizar.
Piense en lo que podría ocurrir si elimina o minimiza partes de su idea. Simplificar, reducir o eliminar
componentes. A través del recorte reiterado de ideas, objetos y procesos, usted puede reducir
gradualmente su reto a la parte o función que es más importante. Ejemplos de preguntas posibles:
Suprimir, controlar, frenar, destruir, despreciar, eliminar, erradicar, excluir, excretar, expulsar, exterminar,
deshacerse de, matar, reducir, limitar, liquidar, disminuir, moderar, modular, pasar, restar, purgar,
reducir, rechazar, eliminar, restringir, reducir, simplificar, atemperar, desechar, atenuar, mitigar, limpiar.
•• Reorganizar (o invertir).
Piense en lo que haría si una parte de su problema, producto o proceso funcionara a la inversa, o se
realizara en un orden diferente. Ejemplos de preguntas posibles:
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Aplazar, anular, recular, cambiar la fecha, cambiar, demorar, conducir hacia atrás, volver atrás, invalidar,
invertir, retroceder, mover, revocar, aplazar, posponer, sofocar, reajustar, reordenar, reubicar, dejar sin
efecto, reordenar, reorganizar, derogar, reposicionar, reprogramar, reorganización, retirar, intercambiar,
conmutar, transponer, girar, deshacer, retirar.
Una vez escogida la idea idónea de negocio, se deberá evaluar. Esta evaluación se realizará a través
del plan de negocio que abordaremos en el siguiente tema. El proceso emprendedor se caracteriza
por su no linealidad. Se trata, como ya se ha mencionado con anterioridad, de un proceso que sufre
diversas iteraciones y esto hace que en ocasiones se tenga que volver empezar. En esencia las etapas
de este proceso se pueden resumir en las siguientes (Rodríguez-Márquez, 2014a):
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A continuación, en el tema 4 se abordan todos los aspectos relevantes sobre el plan de negocio y su
confección.
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Tema 4.
Elaboración del plan de negocio
En el transcurso del siguiente tema nos proponemos profundizar en la importancia de los planes de
negocio. Este documento requiere una atención especial y bajo ningún concepto debe considerarse
como un mero trámite. En las siguientes secciones analizaremos que elementos debe incluir el plan
de negocio, identificaremos a su público objetivo y repasaremos las claves para su redacción. En
resumidas cuentas, el aprendizaje de esta sección pretende:
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Creación y Gestión de Empresas viu
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•• Técnica.
•• Económica.
•• Comercial.
•• Legal.
•• Operativa.
•• Organizativa.
•• Financiera.
Finalmente, el plan de negocio sirve para desarrollar las estrategias y procedimientos que hacen falta
para que la oportunidad de negocio analizada pueda transformarse en un proyecto empresarial real
y exitoso.
El plan de negocio no está exento de voces críticas y cierto escepticismo. La aparición de algunas
herramientas, como el business model canvas (ver la sección 2.3) o la metodología Lean, ha eclipsado
en cierta medida la relevancia del plan de negocio. Sin embargo, esta aproximación no parece lo más
coherente puesto que tanto el plan de negocio como el business model canvas, por ejemplo, son
herramientas que se complementan entre sí y que pueden enfocarse a diferentes ámbitos con el
objetivo común de que contribuyan a la transformación de una oportunidad de negocio en una
realidad empresarial (Iborra et al., 2007).
Las razones principales que justifican la importancia y relevancia de este documento pueden
resumirse en los siguientes puntos:
•• Internamente, el plan de negocio obliga al promotor del proyecto a realizar una reflexión
profunda sobre muchos aspectos del negocio: variables que pueden afectar al proyecto,
identificación de problemas potenciales, detección de puntos débiles, reducir la incertidumbre
sobre la viabilidad del proyecto, etc.
•• Sirve para afianzar el compromiso de los diferentes miembros que forman el equipo promotor
del proyecto.
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.es Módulo IV. Organización de Empresa e investigación de mercados
•• Es un reflejo de lo que podría ser la organización en un futuro sentando las bases de posibles
acuerdos con proveedores o seducir a ciertos directivos que puedan contribuir con su
experiencia al desarrollo de la oportunidad.
Por lo tanto, se trata de un documento que tiene una doble finalidad. Por un lado, es un documento
interno, que permite analizar y definir las estrategias más apropiadas para llevar a cabo el proyecto y,
por otro lado, es un documento de marketing, que sirve para vender la idea. Esta doble finalidad es
uno de los motivos principales por los que este tipo de documentos son complicados de confeccionar.
En ocasiones, lo más interesante de cara a la función comercial del documento choca frontalmente
con la utilidad real interna del mismo. Establecer, por lo tanto, el equilibrio entre ambos beneficiarios
del plan de negocio es una de las claves de su éxito.
Tabla 10. Resumen de cuestiones a resolver en un plan de negocios. Fuente: elaboración propia
Es cierto que existe cierta flexibilidad en la elaboración de este documento, pero, en cualquier caso,
un buen plan de negocio debería dar respuesta a las siguientes cuestiones centrales:
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•• La justificación del proyecto. El plan de negocio debe esclarecer las dudas sobre la
conveniencia de lanzar el producto o servicio propuesto al mercado. Para ello se deben dar
pistas sobre la rentabilidad del proyecto y la obtención esperada de beneficios.
•• El horizonte temporal. Como en casi todos los proyectos, los documentos de planificación
contemplan unos plazos estimados en los que se va a llevar a cabo la iniciativa. En los proyectos
empresariales es muy importante la elección adecuada del momento del lanzamiento o
puesta marcha del proyecto. Factores como la estacionalidad, la obsolescencia, los plazos de
certificación o concesión de licencias, etc., pueden ser cruciales para el éxito del proyecto.
Bill Gross ha fundado una gran cantidad de startups, e incubó muchas otras. Sintió curiosidad
acerca de por qué algunas tuvieron éxito y otras fracasaron. Así que recopiló datos de cientos
de empresas, las suyas y de otras personas, y clasificó a cada empresa en base a cinco factores
clave. Encontró un factor que destaca sobre los demás...
https://www.ted.com/talks/bill_gross_the_single_biggest_reason_why_startups_succeed
•• Los indicadores cuantitativos. Como no podría ser de otra manera, los planes de negocio
deben aportar cifras significativas sobre aspectos centrales del negocio como, por ejemplo: la
inversión necesaria, la facturación esperada, el % de mercado, los beneficios esperados, los
retornos estimados, etc.
Para dar respuesta a estas cuestiones centrales, algunos autores como Barringer y Ireland (2012) o
Rodríguez-Márquez (2014b, p. 148) proponen algunas cuestiones como las siguientes:
•• ¿El negocio es sólo una idea o responde a una oportunidad de negocio real con potencial de
alcanzar rentabilidad?
•• ¿Ha identificado la empresa una posición atractiva que pueda ocupar dentro de dicha industria?
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.es Módulo IV. Organización de Empresa e investigación de mercados
•• ¿El negocio propuesto ha destacado los puntos que lo diferencian realmente de sus competidores?
•• ¿El negocio tiene un buen plan de marketing en el que haya definido adecuada y justificadamente
su mercado objetivo, los productos ofrecidos, el precio de venta y la forma de llegar a sus clientes?
•• ¿Tiene el equipo de gestión experiencia y capacidad para poner en marcha el negocio y conducirlo
al éxito?
•• ¿Se explica cómo funcionaría el negocio y si hay alguna ventaja competitiva relaciona con la
forma de operar del negocio?
•• ¿Son las asunciones y estimaciones de ventas, costes y financieras realizadas con justificación y
rigor?
•• ¿Se han contemplado posibles contingencias (por ejemplo, menor demanda o problemas con el
lanzamiento del producto)?
•• ¿Se han descrito las medidas a adoptar en cada caso y cómo afectará a las proyecciones realizadas
previamente?
Una manera de evaluar si el plan de negocio cumple con los objetivos correspondientes a este tipo de
documento es tratar de ponerse en los zapatos del lector. Bajo este punto de vista y respondiendo a
las preguntas anteriormente formuladas, por ejemplo, se puede obtener una primera impresión de la
idoneidad del documento.
1. La elaboración de este apartado se ha realizado en base al capítulo 5 (Rodríguez-Márquez, 2014b) del Manual de Creación
de Empresas. De la oportunidad a la puesta en marcha (Rodríguez-Márquez et al., 2014) y del capítulo 4 de Barringer y
Ireland (2012).
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Creación y Gestión de Empresas viu
6ECTS .es
a la presencia de cierto de tipo de información en los planes de negocio y también de una estructura
práctica que permita la fácil localización de la información más interesante para el lector en cuestión.
Muchos de estos lectores son habitualmente inversores. El perfil de estos inversores es el de una
persona con la agenda muy ocupada lo que da mayor importancia a la facilidad de localización de los
datos más relevantes. Esto se consigue normalmente respetando la estructura convencional del plan
de negocios.
En cuanto al lenguaje utilizado para la redacción del documento se debe de tener en cuenta que el
documento se dirige a diferentes tipos de lectores. Esto hace que la redacción se deba confeccionar
de forma inteligible para actores como los siguientes:
•• Inversores.
•• Directores generales.
•• Banqueros.
•• Proveedores.
•• Asesores.
•• Clientes potenciales.
•• Técnicos institucionales.
•• Etc.
La estructura del documento, atendiendo a los motivos anteriormente mencionados, debería seguir
unas pautas fácilmente reconocibles en un plan de negocio estándar. A continuación, enumeramos
las secciones clásicas que estructuran un documento de estas características siguiendo la propuesta
de Rodríguez-Márquez (2014b, p. 152):
A. Resumen ejecutivo.
1. Introducción.
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9. Plan económico-financiero.
14. Conclusiones.
15. Referencias.
16. Anexos.
A continuación, detallamos en la siguiente tabla el contenido más apropiado para cada de una de las
secciones enumeradas. De igual forma, en el siguiente enlace se presentan algunos ejemplos de
planes de negocio que siguen estructuras similares a la que describiremos a continuación.
En este enlace se puede acceder al detalle de 5 ejemplos de planes de negocio. Al final del
resumen de cada plan se puede pinchar en el enlace que descarga el pdf correspondiente a
cada plan.
http://www.emprendedores.es/crear-una-empresa/cinco-planes-de-negocio-completos
Es la parte más importante del plan de negocio. Es lo primero que lee la persona interesada en el
proyecto y suele ser lo último en redactarse. Normalmente, su extensión no debería exceder las dos
páginas. El resumen ejecutivo es como una especie de c.v. de la empresa y contiene afirmaciones
convincentes sobre:
•• El equipo promotor.
•• Nombre comercial.
•• La estrategia competitiva.
•• La creación de valor.
•• El mercado objetivo.
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6ECTS .es
•• Inversión a realizar.
•• Estimaciones de facturación.
En resumidas cuentas, un resumen ejecutivo debe contener de manera condensada todos los
aspectos relevantes del proyecto emprendedor. Además, y a pesar de su condensación, debe de
reflejar el negocio al completo sin olvidar detalle de aquellas características que hacen distintiva la
propuesta.
4.3.2. Introducción
Como cualquier documento, el plan de negocio también contiene una introducción en la que se
realiza una breve descripción del negocio y de la necesidad que satisface. Suele ser también la zona
del documento donde se presenta a los miembros del equipo promotor. También se realiza en esta
sección una breve descripción de los objetivos de la empresa, la propuesta de valor, el sector de
actividad, fecha de constitución y las principales ventajas competitivas.
Tal y como hemos estudiado en el tema 3 de este manual, los proyectos de creación de empresas
parten de la identificación de una oportunidad de negocio. Un plan de negocio debe explicar cuál es
dicha oportunidad y cuáles son los principales argumentos que la justifican. En ocasiones se tratará
de productos que ya están en el mercado y que la empresa va a mejorar. En estos casos se puede
incluir en esta sección testimonios actuales de clientes o descripciones del uso actual que refuercen
la ventaja competitiva de la propuesta. Si el producto o servicio asociado a la oportunidad es
novedoso, convendría clarificar en esta sección cual es la capacidad de la empresa para desarrollar el
producto o prestar el servicio. Por último, además de justificar la necesidad, en esta sección del plan
de negocio se debería tratar de cuantificar la importancia de la necesidad y el timing de la puesta en
marcha.
Esta sección está muy relacionada con la anterior. Para seguir desarrollando la propuesta se debe
especificar donde reside su valor. Tanto si el producto está ya en el mercado como si es novedoso, la
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.es Módulo IV. Organización de Empresa e investigación de mercados
empresa debe de transmitir cómo se va a apropiar del valor generado a través de sus actividades de
negocio.
La formulación de la estrategia competitiva de la empresa depende del análisis previo de dos ámbitos
diferentes: el entorno y la capacidad interna de la empresa. Para realizar el análisis del entorno la
empresa puede utilizar algunas de las herramientas disponibles en este ámbito como el análisis
PESTEL y el estudio detallado del sector de actividad más relacionado con la empresa. Para la parte
interna de la empresa, se deben de evaluar cuáles son los recursos y capacidades más relevantes. Una
vez configurado el panorama externo e interno, la empresa está en disposición de combinar ambos
análisis a través de herramientas populares en el ámbito de la formulación estratégica como el DAFO
(debilidades, amenazas, fortalezas y oportunidades).
A partir de este punto, la empresa está en disposición de identificar qué fortalezas le pueden ayudar
a defenderse de las amenazas y aprovechar las oportunidades y cuáles son las debilidades que
comprometen su capacidad competitiva. Con toda esta información se puede diseñar qué estrategia
competitiva se va a seguir, el liderazgo en costes o la diferenciación.
En este apartado es donde se diseñan las estrategias y directrices de Marketing para conseguir los
niveles de facturación recogidos en el plan económico-financiero. Puesto que se trata de comunicar
las intenciones de la empresa de nueva creación en esta área, esta sección contará con una breve
introducción descriptiva de los productos y/o servicios ofrecidos:
•• Precio.
•• Calidad.
•• Distribución.
•• Servicio de entrega.
•• Garantías.
•• Posibilidades de financiación.
•• Condiciones de uso.
•• Etc.
Introducidos los productos o servicios, el plan de Marketing se centra en como los va a vender la
empresa en el mercado objetivo. Los elementos principales que debe incluir este tipo de planes son
los siguientes:
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•• Definición de las 4p’s del Marketing: producto, precio, promoción y distribución (placement).
•• Detalle del ciclo operativo: unidades a producir, turnos, necesidades de personal, cualificación,
coste, etc.
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El equipo directivo de una empresa de nueva creación está formado, normalmente, por su fundador
y por un grupo reducido de personal ejecutivo de confianza. En esta sección se describirá cuál es el
diseño organizativo deseado y las necesidades de contratación que tiene la empresa para llevar a
cabo su actividad. Los elementos principales de esta sección serán:
En esta sección se describe la forma jurídica elegida para la empresa (ver apartado 2.1) y los motivos
principales para su elección. Además, se detallarán los trámites administrativos necesarios, atendiendo
siempre a la legislación vigente, para formalizar dicha forma jurídica junto con otras cuestiones como:
•• El régimen fiscal.
•• La elección de socios.
•• Protección de datos.
Este plan constituye otra de las secciones básicas del plan de negocio. El objetivo principal de esta
sección es cuantificar y estimar el potencial económico que tiene el proyecto empresarial. Para ello se
deben de presentar las cifras estimadas y el detalle de los supuestos que se han realizado para realizar
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Creación y Gestión de Empresas viu
6ECTS .es
las previsiones. Cuando los cálculos requeridos son demasiado extensos se puede optar por indicar
las cifras más relevantes en esta sección y utilizar los anexos para incluir todo el detalle, de esta forma
agilizaremos la lectura del documento. Los elementos más característicos a incluir en este apartado
son los siguientes:
•• Plan de inversiones.
•• Plan de financiación.
•• Cuota de tesorería.
•• Etc.
Aunque el equipo promotor del proyecto se menciona en otras secciones del plan de negocio, en este
apartado se aportará información lo más detallada posible. Se justificará la relevancia y pertinencia
de los fundadores para el proyecto y se hará especial énfasis en la complementariedad como grupo.
Algunos datos relevantes que conviene incluir son:
•• Edad.
•• Formación.
•• Experiencia profesional.
•• Antecedentes emprendedores.
•• Etc.
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En esta sección se detallan las etapas e hitos más relevantes del proyecto. Para su confección se puede
hacer uso de cronogramas y herramientas propias de la gestión de proyectos como, por ejemplo, el
diagrama de Gantt.
Semana: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Rubro 1 57 % completo
Actividad A 75 % completo
inicio - inicio
Actividad B 67 % completo
fin - inicio
Actividad C 50 % completo
final - final
Actividad D 0 % completo
Rubro 2 0 % completo
Actividad E 0 % completo
Actividad F 0 % completo
Actividad G 0 % completo
HOY
Figura 17. Ejemplo del diagrama de GANTT. Fuente: pulse aquí para ver la fuente.
Este apartado solo aplica para aquellos casos en los que exista la posibilidad de que el negocio crezca
de manera rápida. En estos casos deberá planificarse dicho crecimiento en base a determinados
supuestos. De esta forma se podrá planificar la necesidad de recursos y los cambios asociados a
elementos como la estructura organizativa.
En esta sección se contemplan los riesgos asociados a la creación de una nueva empresa. Todo plan
de negocio debe incluir una descripción detallada de los riesgos y de las consecuencias adversas que
la coyuntura empresarial puede ejercer sobre el proyecto. Esta valoración debe de tener en cuenta
todo tipo de imprevistos y aspectos como los siguientes:
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•• Recesión económica.
•• Cambios en la demanda.
•• Obsolescencia prematura.
•• Retrasos en el desarrollo.
•• Etc.
4.3.15. Conclusiones
Como cierre final al desarrollo del documento es conveniente recapitular todo lo explicado en esta
sección. Por consiguiente, en este apartado se realizará un resumen de los aspectos principales y se
enfatizarán aquellas áreas más relevantes del proyecto y de su potencial de éxito.
4.3.16. Bibliografía
Al final del documento se deben de recopilar las referencias de todas citas documentales realizadas
en las diferentes secciones. Esto aportará solidez y credibilidad al documento y a los supuestos
presentados.
4.3.17. Anexos
Tal y como hemos comentado en alguno de los apartados existen algunas secciones que para facilitar
su redacción omiten algunos datos que o bien son demasiado extensos o bien solo requieren ser
consultados en ocasiones puntuales. En esta sección se puede añadir toda esa información de carácter
complementario.
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.es Módulo IV. Organización de Empresa e investigación de mercados
Tema 5.
La financiación
En este capítulo, abordaremos la complicada labor de recabar recursos financieros que den soporte al
proyecto emprendedor. Para ello nos centraremos en los mecanismos de financiación más habituales,
analizando las principales fuentes, y también las nuevas tendencias que vienen de la mano de la
economía digital.
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Además, la consecución de estos valiosos recursos financieros es más dificultosa que en empresas
consolidadas puesto que, en el caso de las empresas de nueva creación, existen pocos avales que
faciliten la concesión de capital.
De esta forma, las principales fuentes de donde pueden provenir estos recursos económicos, son:
•• La financiación en capital.
•• La financiación en deuda.
Durante el desarrollo de este capítulo trataremos en detalle estas fuentes de financiación identificando
cuáles son los factores clave de cada una de ellas y aquellos aspectos que pueden facilitar la obtención
de recursos según el tipo de financiación.
•• A pesar de que se corre un riesgo importante aportando este tipo de capital inicial, la
financiación a través de capital tiene ciertas ventajas:
Lamentablemente, es también habitual que el fundador no posea todos los recursos necesarios para
abordar el proyecto. Es por ello que normalmente se recurre, en primera instancia, a lo que se conoce
en la jerga como las tres efes:
•• Family.
•• Friends.
•• Fools.
Al tener cierta confianza y proximidad con el promotor del proyecto, este tipo de contactos cercanos
son más fáciles de convencer. También es cierto que las aportaciones de este tipo de personas no
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suelen superar cantidades promedio de entre 10.000 € y 15.000 €, convirtiéndose eso sí, en socios de
la empresa.
Además de estas fuentes próximas de capital, también denominadas como capital semilla, las
empresas de nueva creación pueden acceder a otras fuentes ajenas como, por ejemplo:
•• Etc.
En la figura 19, podemos observar cómo se distribuyen los diferentes tipos de capital según avanza el
ciclo de vida del proyecto emprendedor.
Los business angels o ángeles del negocio, son inversores privados interesados en invertir parte de
los recursos que poseen en proyectos de creación de empresas. Al tratarse de una variante de
financiación en capital, cuando un business angel realiza una inversión en un proyecto
automáticamente pasa a formar parte del accionariado de la empresa como un socio más. Cabe
destacar que, normalmente, las participaciones en el capital de este tipo de inversores no suelen ser
mayoritarias (Colomer, Arís, Clos, D’Espona, & Queralt, 2009).
Asociación Europea de Business Angels. The European Trade Association for Business
Angels, Seed Funds and Early Stage Market Players.
El perfil del business angel suele ser el de una persona que ha estado involucrada o que tiene cierta
experiencia en el mundo empresarial y en proyectos emprendedores. Se trata de personas que se
sienten atraídas por el desarrollo de proyectos innovadores y no es extraño encontrar entre estas
personas a empresarios y directivos con experiencia en el ámbito empresarial. Los business angels
esperan cierto retorno de su inversión y aportan, además de capital, cierto valor al proyecto en forma
de:
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•• Experiencia profesional.
•• Redes de contactos.
•• Know-how.
•• Carteras de clientes.
Para más detalles del valor aportado por los business angels se puede consultar el siguiente enlace y
la figura 18:
Noticia de expansión donde se analiza el papel de los business angels sobre los negocios y
cuál es el impacto que ejercen en el desarrollo.
http://w w w.expansion.com/2014/06/20/emprendedores- empleo/
emprendimiento/1403285753.html
Aunque también, como ocurre en todas las profesiones y sectores económicos, existen casos y
circunstancias en las que ciertos business angels han incurrido en comportamientos oportunistas. De
todo ello y de cómo detectarlos se puede informar un emprendedor en publicaciones especializadas
y en análisis como el que se presenta en el siguiente enlace.
Artículo de la revista emprendedores en la que se habla del posible lado oscuro de ciertos
business angels y de ciertos consejos para emprendedores a la hora de prevenir este tipo de
comportamientos.
http://www.emprendedores.es/gestion/business-angels2
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A pesar de que en España este tipo de financiación es bastante novedoso, en algunos países como
Estados Unidos es una fórmula que ya lleva cierto tiempo dando soporte a proyectos de creación de
nuevas empresas. Tal es el caso de empresas como:
•• Amazon.
•• Body Shop.
•• Google.
•• Apple Computer.
•• Cabify.
Las personas que deciden hacerse business angels suelen poseer ciertos rasgos característicos. El
perfil de un inversor de este tipo responde normalmente a personas que rondan entre 45 y 65 años
de edad. Suelen invertir su propio dinero generalmente en lugares situados próximos a su localidad
de residencia. A la hora de elegir sector, y como es lógico, suelen decantarse por aquellas actividades
empresariales en las cuales tienen cierta experiencia.
En el caso español, predominan los hombres sobre las mujeres en la realización de esta actividad
inversora. El 62 % de los business angels nacionales son hombres. La cantidad habitual que destinan a
sus inversiones oscila entre los 25.000 y los 250.000 €. En lo que respecta al nivel de participación en
las empresas con las que colaboran, esta no suele situarse por encima del 50 % del capital también
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Dentro de los diferentes estilos de ejercer la actividad de business angel encontramos también
diferentes niveles de implicación en los proyectos. En este sentido podemos encontrar:
•• Inversores mixtos: se trata de inversores que además de aportar el capital que corresponda,
deciden involucrarse de manera activa en las labores de gestión de la empresa.
•• Inversores basados en la consultoría: existen casos en los que el inversor no aporta capital
propiamente dicho. En su lugar, este tipo de business angel aporta sus servicios como consultor
y los cobra en forma de participaciones empresariales.
En definitiva, esta actividad no está reconocida en la actualidad como una actividad propiamente
dicha. Por lo tanto, y como hemos podido observar, a la hora de su ejecución encontramos diversas
maneras de proceder que se ajustan a las necesidades puntuales de cada proyecto empresarial de
nueva creación.
En el ámbito español se cuenta en la actualidad con diversas iniciativas que buscan fomentar la
realización de este tipo de actividades de financiación para proyectos emprendedores. La Red
Española de Business Angels (ESBAN) podría ser un ejemplo en este sentido. Además, proliferan
continuamente, en los ecosistemas locales de instituciones y organismos de apoyo al mundo
emprendedor, foros donde se pone en contacto a potenciales inversores con promotores de ideas de
negocio novedosas.
ESBAN.
Web de la red española de business angels. Esta web pertenece a la fundación privada que
regula esta asociación y en ella se puede consultar la información de actualidad sobre las
actividades que se realizan para promover el mundo emprendedor. Además, tanto inversores
como emprendedores pueden inscribirse en el formulario de contacto.
http://www.esban.com
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Necesidad de
capital
Alto riesgo
Mercado de capitales
Business Angels
Tal y como se puede observar en la figura 19, este tipo de instrumentos son especialmente interesantes
para las fases de crecimiento de proyectos de pequeño y mediano tamaño, comúnmente conocidos
como Pymes (ver figura 20 de la página siguiente).
La Asociación Española de Capital, Crecimiento e Inversión (ASCRI) nace en 1986 sin ánimo
de lucro y es el organismo que representa a la industria del capital privado (Venture Capital
& Private Equity) en España. ASCRI agrupa a más de 100 firmas nacionales e internacionales
de Venture Capital & Private Equity, cerca de 60 proveedores de servicios y 6 inversores
institucionales, difundiendo y garantizando los estándares profesionales entre sus miembros:
la transparencia, las mejores prácticas y el buen gobierno.
http://www.ascri.org/es/
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Webcapitalriesgo.
100 %
2014
2015
80 %
60 %
40 %
20 %
0%
0 a 99 100 a 199 200 a 499 Más de 500
trabajadores trabajadores trabajadores trabajadores
Figura 20. Inversión de capital privado por tamaño de empresa (en número de inversiones). Fuente: ASCRI / Webcapitalriesgo.
Se trata de un tipo de recursos financieros que se suelen canalizar a través de ciertos fondos que se
crean de forma específica para estructurar la entrada y participación en proyectos empresariales por
parte de diversos tipos de actores como, por ejemplo:
•• Corporaciones industriales.
•• Entidades financieras.
•• Administraciones públicas.
Las inversiones a través de capital riesgo se realizan con un objetivo claro, obtener plusvalías mientras
se produce el desarrollo y crecimiento de las empresas en las que participan. Para conseguir estos
objetivos se realizan una serie de actuaciones en la gestión de la empresa para dotarla de un mayor
nivel de profesionalización teniendo en cuenta que el grado de participación del capital riesgo en la
empresa no sele ser mayoritario. A pesar de ello, participan plenamente en el consejo de administración
donde desempeñan una función de asesoría.
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manejan horizontes temporales que oscilan entre un mínimo de tres años y un máximo que ronda los
diez. En cuanto al nivel de participación, las inversiones basadas en el capital riesgo suelen situarse en
valores que se aproximan 20-30 %. Existen empresas dedicadas exclusivamente a realizar este tipo de
operaciones que, sin ejercer el control de las compañías participadas, asesoran y profesionalizan a las
empresas, para conseguir su objetivo de crecimiento económico.
A diferencia de la actividad de los business angels, las inversiones en capital riesgo están extensamente
reguladas tanto para las empresas que realizan las inversiones como para los fondos que se destinan
a estas actividades y sus correspondientes sociedades gestoras. Esto no implica garantía alguna para
el inversor que realiza la apuesta en un determinado proyecto. Es decir, la empresa participada no se
verá obligada a devolver ninguna cantidad al inversor si los objetivos de plusvalía no se consiguen.
El procedimiento mediante el cual se culmina una operación de capital riesgo es extenso y costoso.
Rara vez los estudios previos y diligencias realizadas se sitúan por debajo de los 500.000 € lo que
dificulta la entrada de este tipo de herramienta de financiación en proyectos que no tengan una
cierta entidad. Las fases del proceso para llevar a cabo una operación por capital riesgo pueden
resumirse en las siguientes etapas:
•• Análisis del plan de empresa por parte del inversor en capital riesgo. Esta fase dura un mínimo
de 6 semanas y un máximo aproximado de 6 meses.
•• Si todo está correcto, se firma un contrato privado con las condiciones correspondientes: nivel
de participación, detalles de seguimiento de la operación y condiciones de salida una vez
finalizado el proceso.
Como es lógico, uno de los momentos más importantes para una operación que sigue las pautas de
las inversiones en capital riesgo es el momento de la desinversión. Esta salida del inversor de la
empresa puede realizarse a través de diversos mecanismos:
•• Venta de participaciones a un tercero admitido por todas las partes. Este tipo de decisiones
es importante recalcar que no se pueden tomar de forma unilateral, debe existir un consenso
entre inversor y empresa participada a la hora de involucrar a un tercero en el proceso.
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Al igual que hemos comentado para el caso de los business angels, la fórmula del capital riesgo tiene
un impacto limitado, aunque cada vez mayor, en España. Según ASCRI (Asociación Española de
Capital, Crecimiento e Inversión), el sector confirma en 2014 que abandona el período de crisis puesto
que las variables e indicadores de desempeño más importantes (captación de nuevos fondos,
inversión y desinversión) demuestran un alto nivel de intensidad que también se confirma en 2015. El
impacto de estas actividades en España queda resumido en el siguiente cuadro aportado por la
propia asociación en su informe resumen de 2016.
700 7.000
600 6.000
Miles de trabajadores
Número de empresas
500 5.000
400 4.000
300 3.000
200 2.000
100 1.000
0 0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Figura 21. Impacto del capital riesgo en España. Fuente: ASCRI / Webcapitalriesgo.
Si nos fijamos en el reparto por comunidades autónomas de este tipo de actividades a nivel nacional
podemos observar que las regiones con mayor actividad son la Comunidad de Madrid (37,9 % del
total de la inversión), Cataluña (32,4 %) y Galicia (7,8 %) (figura 22). De entre las operaciones realizadas
destacan algunas empresas en Madrid y Cataluña como, por ejemplo:
•• Idealista.
•• El ganso.
•• Avizor.
•• EYSA.
•• Konecta.
•• Tous.
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•• Pepe Jeans.
•• Euromed.
•• Wallapop.
•• Gescobro.
Figura 22. Porcentaje de inversión de capital privado (en volumen) por Comunidad Autónoma en 2015.
Fuente: ASCRI / Webcapitalriesgo
En cuanto a los sectores involucrados, destacan las actividades relacionadas con la informática
(23,5 %), la medicina / salud (20,9 %) y los productos de consumo (18 %) entre otros (ver figura 23 de
la página siguiente).
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Otros
Bitecnol./Ing. Genética
Servicios Financieros
Hostelería/Ocio
Comunicaciones
Energía/Recursos naturales
Otros
Agricultura/Ganadería/Pesca
Otros servicios
Productos de consumo
Medicina/Salud
Informática
0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 %
Figura 23. Volumen de inversión de Capital Privado por sectores en 2015. Fuente: elaboración propia.
Al igual que ocurre con las inversiones en capital riesgo, los préstamos participativos son una fórmula
de financiación que se ajusta perfectamente a las típicas problemáticas que presentan las empresas
de pequeño y mediano tamaño (Pymes). Este instrumento de financiación es una especie de híbrido
entre el capital (participación en fondos propios) y el préstamo a largo a plazo. La idea de estos
préstamos es que el prestamista o financiador obtenga, a cambio de prestar el dinero, además de los
intereses, una remuneración que está ligada al desempeño empresarial basado en los beneficios que
obtiene el prestatario o financiado.
A nivel contable, los préstamos participativos son considerados como fondos propios a efectos de
reducción de capital social o en casos de liquidación de la sociedad a causa de las pérdidas. Esto
equivale a que las empresas que opten por esta fórmula de financiación podrán atrasar el
reconocimiento de quiebra aumentando de esta forma sus posibilidades de recuperación. Además
de este interesante beneficio, los préstamos participativos conllevan la deducción fiscal de la totalidad
de los intereses aplicados en el impuesto de sociedades.
Este tipo de préstamos crecieron considerablemente en la reciente crisis financiera puesto que las
Pymes experimentaban verdaderas dificultades para obtener crédito bancario por las vías ordinarias.
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La obtención de este tipo de financiación pasa por ciertas entidades, normalmente vinculadas con la
administración, y también por las sociedades de capital riesgo que ofrecen este tipo de fórmulas
cuando resulta atractivo para ambas partes. Este tipo de financiación está regulada a través del Real
Decreto-Ley 7/1996 y la posterior Ley 10/1996, de 18 de diciembre, de medidas fiscales urgentes
sobre corrección de la doble imposición interna inter-societaria y sobre incentivos a la
internacionalización de las empresas. En este decreto se delimitan también las características de este
tipo de préstamos como aquellos en los que:
“La entidad prestamista percibirá un interés variable que se determinará en función de la evolución de
la actividad de la empresa prestataria. El criterio para determinar dicha evolución podrá ser: el
beneficio neto, el volumen de negocio, el patrimonio total o cualquier otro que acuerden libremente
las partes contratantes.”
Las familiy offices son en esencia entidades que gestionan patrimonios familiares. Este tipo de
sociedades empiezan a funcionar a partir del siglo XIX cuando las primeras sagas familiares
provenientes de la industria experimentan la necesidad de gestionar su patrimonio. Se trata de una
unidad operativa independiente cuyo cometido es centralizar las inversiones familiares. De esta forma
se optimiza y hace más eficiente el proceso de gestión y se aumenta el poder adquisición al beneficiarse
de una planificación centralizada (Lansberg, 1999). Los principales servicios que ofrecen estas
entidades son:
•• Panificación fiscal.
•• Gestión contable.
•• Gestión fiscal.
•• Servicios jurídicos.
•• Servicios bancarios.
•• Administración financiera.
•• Etc.
Además de estos servicios, una parte importante de la aportación de este tipo de entidades es la
gestión patrimonial destinada a la inversión en nuevos negocios. Precisamente esta es la parte que
afecta mayormente a los emprendedores que buscan financiar sus iniciativas. La principal dificultad
que presenta esta fuente de financiación es el acceso. En ocasiones son los business angels los que
facilitan la entrada al family office. Algunos ejemplos de family offices en España son:
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Artículo de El País donde se analiza la actividad de las family offices en España y las principales
oficinas operativas.
https://economia.elpais.com/economia/2012/06/22/actualidad/1340390862_249874.html
Existen varios tipos de instrumentos con los que formalizar la financiación a través de deuda:
•• Préstamos.
•• Créditos.
•• Microcréditos.
•• Avales bancarios.
La conveniencia de los mismos dependerá del objeto de la financiación. Por ejemplo, los préstamos
son adecuados para inversiones a largo plazo como pueden ser la compra de terrenos o edificios y
otros activos fijos. Sin embargo, si el objetivo es financiar la operativa diaria de la empresa, otros
mecanismos como el crédito entran en juego.
5.3.1. Préstamos
Tal y como hemos comentado con anterioridad, el préstamo se utiliza para financiación a largo plazo.
Se trata de un método de financiación tan común que es difícil encontrar proyectos que no hayan
recurrido a este tipo de instrumentos en algún momento de la vida de la empresa. La principal
característica que diferencia a este tipo de financiación en deuda del resto de mecanismos es que la
cantidad financiada se desembolsa completamente en un momento concreto. A partir de ese
momento se comienza la devolución en las cuotas y términos estipulados en el contrato. El coste de
este tipo de financiación se realiza a través de la aplicación de intereses que pueden ser fijos o
variables.
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los que evaluar el crédito. En ocasiones algunas instituciones públicas promocionan préstamos con
mayores facilidades de concesión. Este es el caso, por ejemplo, de los prestamos promovidos por el
Instituto de Crédito Oficial (ICO).
Página web oficial del Instituto de Crédito Oficial (ICO) donde se pueden consultar las
características de sus iniciativas y las condiciones de acceso.
https://www.ico.es/web/ico/lineas-ico
A la hora de solicitar un préstamo, en cualquier caso, se debe de atender a las siguientes cuestiones:
•• Cantidad a financiar.
•• Operación a financiar.
•• Plazo de amortización.
•• Garantías exigidas.
•• Período de tramitación.
•• Comisiones.
•• Tipo de Interés.
5.3.2. Créditos
El crédito es idóneo para la financiación de operaciones a corto plazo. Es otro instrumento clásico de
financiación a través de deuda. A diferencia del préstamo, el crédito no tiene vinculación con una
inversión determinada. En el caso del crédito, se permite que una empresa se endeude por una
determinada cantidad durante un espacio de tiempo delimitado previamente. Esto conlleva la ventaja
de que tan solo se pagan intereses por las cantidades dispuestas independientemente de cantidad
total de crédito concedida. Como consecuencia, la empresa aumenta su flexibilidad operativa al
disponer de ciertas cantidades en los momentos que estime conveniente. Las vías más habituales
para obtención de este tipo de financiación son la flexibilización por parte de las entidades bancarias,
permitiendo saldos negativos a cambio de interés, o la contratación de pólizas de crédito asociadas a
cuentas de crédito donde se anotan las disposiciones específicas de dinero.
5.3.3. Microcréditos
Se trata de un tipo de financiación que tiene su origen en el ámbito de la cooperación y las ayudas
solidarias. Los microcréditos se destinan principalmente a personas y colectivos con falta de recursos
y dificultades de acceso a los mecanismos tradicionales de financiación. Además de la financiación,
este tipo de iniciativas conllevan el asesoramiento a los emprendedores para potenciar la viabilidad
de los proyectos. Las obras sociales de las cajas de ahorro han sido uno de los principales potenciadores
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6ECTS .es
Para finalizar con las opciones de financiación en deuda, hablaremos de los avales bancarios. Los
avales son un instrumento que reduce el riesgo de impago de créditos y préstamos. El sector bancario
realiza sus operaciones financieras atendiendo a criterios meramente económicos en lo que respecta
a la evaluación del riesgo. Es difícil que los argumentos y la ilusión de un emprendedor sirvan de
garantía para la concesión de financiación. Cuando se trata de proyectos de nueva creación, la falta
de datos históricos que clarifiquen la solvencia del emprendedor puede ser suplida con un aval
bancario. A través de estos avales el banco puede recurrir al avalista para recuperar el préstamo en
caso de impago por parte del emprendedor.
Las Sociedades de Garantía Recíproca (SGR) tienen un papel muy relevante en este ámbito. Este tipo
de entidades de tipo mutual, avalan operaciones financieras de sus asociados. A pesar de que esta
fórmula es poco conocida, se trata de una opción interesante en determinados casos.
Para encontrar las ayudas más apropiadas para un proyecto de creación de empresas se puede recurrir
a ciertas herramientas como:
•• Etc.
A continuación, se detalla el ejemplo de la comunidad valenciana con los diferentes ámbitos a los que
se puede recurrir a la hora de recurrir a las instituciones que de alguna manera se dedican a la
financiación y apoyo de la innovación.
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Tabla 11. Instituciones que ofrecen ayuda a emprendedores. Ejemplo para Comunidad Valenciana.
Fuente: Martínez-Cháfer y Molina-Morales (2011).
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6ECTS .es
•• Financiación en masa.
•• Micromecenazgo.
Según Belleflamme et al. (2013, 2014), la idea principal del crowdfunding es obtener financiación
externa por parte de un amplio público donde las aportaciones individuales de cada contribuyente
son relativamente pequeñas. Se trata de un proceso de externalización de la función de financiación
a través de una llamada a la acción abierta a un gran grupo de personas potencialmente interesadas
en contribuir a un determinado proyecto o iniciativa (Howe, 2008). En consecuencia, las aplicaciones
del crowdfunding son muy variadas y pueden contemplar los siguientes casos (Lawton & Marom,
2012; Molina-Morales, Martínez‐Cháfer, & del Corte-Lora, 2016):
•• El periodismo.
•• Desarrollos artísticos.
•• Proyectos de investigación.
•• Etc.
•• Kickstarter.
•• Indiegogo.
•• Crowdfunder.
Kickstarter.
Página web de una de las plataformas de crowdfunding más populares a nivel mundial.
www.kickstarter.com
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.es Módulo IV. Organización de Empresa e investigación de mercados
En el ámbito español también operan una serie de plataformas de crowdfunding. Algunas como
Verkami, se centran mayormente en el ámbito cultural. También existen otras plataformas que tienen
un mayor enfoque hacia la obtención de financiación para proyectos de creación de nuevas empresas.
Algunos ejemplos podrían ser los siguientes:
•• Bestaker.
•• Capital cell.
•• Creo en tu proyecto.
•• Crowd Cube.
•• SociosInversores.
En este blog sobre inversiones se presenta una lista con referencias a las plataformas más
interesantes de crowdfunding aplicado a proyectos empresariales en España.
https://blog.privateinvestmentsnetwork.com/las-mejores-plataformas-de-crowdfunding-
en-espana/
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Tema 6.
Gestión de la empresa
Una vez la empresa está creada, comienza una nueva etapa de consolidación que viene gobernada
por las labores de gestión. Cualquier empresa presente en el mercado necesita ser administrada de
manera correcta para poder sobrevivir y seguir operativa.
En este tema hablaremos de la dirección de empresas y abordaremos las principales áreas de decisión
en este ámbito como, por ejemplo:
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6ECTS .es
•• Recursos humanos.
•• Recursos financieros.
•• Recursos físicos.
•• Recursos tecnológicos.
Una empresa es eficaz cuando es capaz de establecer de manera correcta sus objetivos y los alcanza.
Una empresa es eficiente cuando utiliza de manera correcta sus recursos para alcanzar sus objetivos.
En este sentido la dirección y administración de empresas se ocupa del estudio de los elementos que
permiten establecer objetivos y alcanzar el éxito empresarial haciendo un uso adecuado de los
recursos. También se centra en el comportamiento humano puesto que este influye tanto en la
eficacia como en la eficiencia.
Para abordar estas cuestiones debemos de tener en cuenta que la empresa es una realidad compleja,
afectada por muchas variables. Como tal, hemos de ser conscientes de que su estudio implica la
participación de un gran número de disciplinas entre las que se encuentra:
•• La Economía.
•• La Psicología.
•• La Sociología.
•• El Derecho.
•• La Contabilidad.
•• La Antropología.
•• Las Matemáticas.
•• La Ingeniería Industrial.
•• La Ergonomía.
De entre las disciplinas anteriormente mencionadas, en este apartado vamos a profundizar de manera
específica en la Economía, la Psicología y la Sociología. La Economía es la disciplina que aporta un
82
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.es Módulo IV. Organización de Empresa e investigación de mercados
Por otra parte, desde la Sociología y la Psicología se abordan aquellos aspectos que caracterizan a las
empresas como unidades socio-políticas (apartado 2.1). Bajo estas disciplinas se abordan temas que
afectan a todas las empresas dada la participación humana dentro de las organizaciones. Lo
importante es conocer cuál es el papel que juega la componente humana en la obtención y
consecución de los objetivos de las empresas. Algunos aspectos relacionados con la sociología y la
psicología que se estudian en estos casos son:
•• La motivación.
•• El liderazgo.
•• La resolución de conflictos.
•• La cultura organizativa.
•• El comportamiento individual.
•• El desarrollo profesional.
•• La autoridad.
•• El comportamiento grupal.
•• Etc.
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Creación y Gestión de Empresas viu
6ECTS .es
partes. Esto tiene como consecuencia que dos sistemas pueden ser diferentes por estar compuestos
por elementos distintos o porque estando compuestos por los mismos elementos, las relaciones
entre ellos son diferentes (Iborra et al., 2007).
En este contexto, la empresa, por el hecho de ser un sistema, presenta una serie de propiedades
como, por ejemplo:
•• Globalidad.
•• Sinergia.
De estas propiedades, destaca la sinergia. Esta propiedad significa que el valor global del sistema es
diferente de la suma de sus partes. Por lo tanto, se hablará de sinergia positiva cuando el valor del
sistema sea superior al de la suma de sus partes y de sinergia negativa cuando ocurra lo contrario.
Otra de estas propiedades de los sistemas especialmente interesantes para estudiar a las empresas es
la capacidad para descomponerse en sistemas que mantienen las mismas propiedades. Si lo aplicamos
al contexto empresarial esto implicaría que el éxito empresarial depende de las características y de las
interrelaciones de cada uno de esos subsistemas. Además, aplicar esta propiedad es muy práctico,
puesto que facilita el estudio de las empresas al poder descomponerlas en ámbitos de especialización.
ENTORNO
SISTEMA DE EMPRESA
Estímulos Respuestas
Materiales
Intereses
Energía
Procesos de Dividendos
Maquinaria
transformación Sueldos
Mano de obra
Productos
Información
Regulación
Inputs Outputs
Figura 24. La empresa como sistema abierto. Fuente: elaboración propia a partir de Iborra et al. (2007).
Dentro de la aplicación de la teoría de sistemas, las empresas se tratan como sistemas de tipo abierto.
Los sistemas de tipo abierto presentan diversas características como las propuestas por Katz y Kahn
(1978):
•• Los sistemas abiertos importan energía del entorno. No pueden ser autosuficientes. A
estos elementos del entorno se les denomina en el ámbito empresarial como inputs. Algunos
ejemplos podrían ser: materias primas, maquinaria, herramientas, mano de obra, recursos
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.es Módulo IV. Organización de Empresa e investigación de mercados
financieros, etc.
•• Los recursos sufren algún tipo de transformación para producir un producto o para ofrecer
un servicio.
•• Emiten energía al entorno. A estas salidas se les denomina outputs y se trata de los productos
o servicios que se exportan al entorno.
•• Equifinalidad. El mismo estado puede ser alcanzado por diferentes caminos o trayectorias.
Resultados empresariales similares pueden ser adquiridos con condiciones iniciales diferentes
o de maneras diversas. No existe una solución de gestión única para conseguir los objetivos.
•• Los sistemas abiertos son jerárquicos. Están formados por subsistemas que habitan dentro
de sistemas superiores.
•• El subsistema de aprovisionamiento.
•• El subsistema de producción.
•• El subsistema comercial.
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•• El subsistema financiero.
•• El subsistema de I+D.
•• El subsistema de dirección.
Subsistema
LA EMPRESA financiero
Subsistema de
recursos humanos Subsistema
de I + D
Subsistema
de dirección
Figura 25. Subsistemas funcionales de la empresa. Fuente: elaboración propia a partir de Iborra et al. (2007).
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•• La definición de las características técnicas del producto a fabricar o del servicio a ofrecer.
Esto se establece partiendo de un análisis de la demanda y de las propias posibilidades y
recursos de la empresa.
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•• Gestión de la liquidez.
•• Diseño de experimentos.
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De entre las funciones principales desarrolladas por este subsistema, podemos destacar las siguientes:
•• Planes de remuneración.
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En este enlace aparecen los datos más relevantes de la empresa para el año 2016. La memoria
anual de Mercadona revela además las diferentes políticas internas sobre RRHH, la cultura
corporativa y las líneas estratégicas principales para el desarrollo del negocio.
https://www.mercadona.es/document/es/memoria-anual-2016.pdf
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Research at Danone.
•• La planificación.
•• La organización.
•• El liderazgo.
•• El control.
Tal y como hemos podido observar en los diferentes subsistemas analizados en este tema, las
decisiones empresariales son diferentes entre sí y presentan ciertas características distintivas. El nivel
de relevancia, por ejemplo, es uno de los aspectos que tiene mayor importancia puesto que
determinará el tiempo que un directivo dedica a tomar la decisión. Si nos fijamos en la relevancia de
las decisiones podemos establecer una primera clasificación según el nivel en el que se debería tomar
la decisión. De esta forma podemos distinguir entre:
•• Decisiones estratégicas.
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•• Decisiones tácticas.
•• Decisiones operativas.
Figura 26. Tipos de decisiones por niveles. Fuente: Elaboración propia a partir de Iborra et al. (2007)
Sin embargo, la relevancia no es el único criterio por el que se pueden clasificar las decisiones. Existen,
por ejemplo, otros criterios de clasificación que atienden a la conveniencia o no de la aplicación de
métodos estandarizados para su resolución. Así podemos distinguir entre:
•• Decisiones programadas.
•• Decisiones no programadas.
Uno de los principales cometidos del subsistema de dirección es la toma de decisiones estratégicas.
En ocasiones la dirección también se ocupa de las decisiones tácticas y operativas. Debemos de tener
en cuenta, en cualquier caso, que si bien las decisiones tácticas y operativas son delegables a niveles
inferiores da la jerarquía empresarial, las decisiones estratégicas requieren de la intervención del más
alto nivel en la organización. Esto se debe a que las decisiones estratégicas requieren niveles de
responsabilidad, autoridad y visión global importantes.
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Según algunos autores como Johnson et al. (2006) las decisiones estratégicas poseen las siguientes
características:
•• Están relacionadas con las ventajas que tiene una compañía frente a sus competidores.
•• Se ven afectadas por las expectativas de los diferentes grupos de interés (stakeholders).
•• Tienen implicaciones en muchas áreas empresariales y en muchos niveles por lo que llevan
asociadas un gran número de decisiones tácticas y operativas.
Las decisiones estratégicas, entre las que se encuentran la definición de la estrategia competitiva o el
tipo de crecimiento que debe seguir la empresa, requieren de la intervención del subsistema de
dirección, cosa que no ocurre con las decisiones operativas, por ejemplo. Este tipo de decisiones
tienen consecuencias normalmente a corto plazo, afectando a áreas limitadas de la empresa y con un
alto grado de reversibilidad. Las decisiones operativas se caracterizan por ser rutinarias y repetitivas.
Normalmente se cuenta con abundante información para tomarlas y la incertidumbre es escasa
puesto que se suelen basar en la experiencia. Algunos ejemplos de estas decisiones serían:
•• Renovar un pedido.
•• Devolver un recibo.
•• Etc.
Por último, y tal como refleja la figura 26, las decisiones tácticas están entre medio de las operativas y
las estratégicas. Se caracterizan por tener un horizonte temporal a medio plazo. Tanto los niveles de
importancia como los de amplitud y reversibilidad son intermedios. Esto hace que las decisiones
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tácticas impliquen un cierto grado de incertidumbre y complejidad sin llegar, en todo caso, a la
complejidad y relevancia de las decisiones estratégicas. Normalmente, estas decisiones suelen ser
reversibles, aunque ello implique asumir ciertos costes cuando se da marcha atrás. Algunos ejemplos
de decisiones de este tipo son los siguientes:
•• La planificación de la producción.
•• La disposición de la planta.
•• La selección de proveedores.
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Glosario
Activo
Bootstrapping
Iniciar un proyecto con recursos financieros propios con el objetivo de conseguir después inversión
externa.
Business angels
Inversores que apuestan por los proyectos innovadores aportando dinero y experiencia.
Canvas
Herramienta que funciona como una plantilla que representa una especie de plan de negocios
resumido y simplificado. En dicha plantilla se explica el negocio y las estrategias de una startup de
una manera fácil de entender.
Capital riesgo
Inversión realizada por un fondo o una empresa de capital riesgo en una empresa de nueva creación.
Estos fondos trabajan con recursos monetarios de terceros que han puesto su dinero en el fondo para
intentar obtener beneficios con las inversiones que realicen.
Crowdfunding
Financiación de un proyecto a través de sitios webs, denominados como plataformas, creados para
este propósito. Se trata de atraer a muchas personas que aportan una cantidad normalmente mínima.
También se le conoce como micro-mecenazgo. Normalmente se entregan recompensas en función
del dinero aportado.
Emprendimiento
El proceso para la creación de algo diferente y con valor a través de la dedicación del tiempo y esfuerzo
necesario, asumiendo los riesgos financieros, psicológicos y sociales asociados, y recibiendo la
compensación económica y personal resultante.
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Incubadoras
Empresas que ayudan a crear proyectos cuando sus emprendedores sólo tienen la idea, pero no han
dado aún ningún paso.
Freemium
Modelo de negocio en el que se parte de una opción gratis para el cliente con la posibilidad de pagar
para obtener funcionalidades o servicios extra (Premium).
ROS
Ratio que valora los beneficios obtenidos a través de las ventas realizadas. Mide básicamente la
eficiencia operativa de la empresa. Se obtiene de la división del beneficio neto antes de impuestos
por la cifra de ventas.
TIR
Se trata de la tasa interna de retorno. Es un indicador de la rentabilidad de un proyecto. A mayor TIR
mayor rentabilidad. Se cuantifica como la media geométrica de los rendimientos futuros esperados
de dicha inversión.
VAN
Se trata del valor actual neto. Es un indicador de la rentabilidad de una inversión. Permite calcular el
valor presente de un determinado número de flujos de caja futuros, originados por una inversión.
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Enlaces de interés
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¿Cómo es un emprendedor?
En este video perteneciente al programa “Fábrica de ideas” de TVE, Luisa Alemany, directora del
Instituto de Iniciativa Emprendedora de ESADE, nos explica la importancia de la cultura emprendedora.
http://www.rtve.es/alacarta/videos/fabrica-de-ideas/fabrica-ideas-incentiva-pgm-13/1615726/
Herramienta canvanizer.
En esta página web se pueden encontrar muchos recursos y una plantilla para realizar el canvas. A
pesar de estar solamente disponible en inglés, constituye una buena herramienta para iniciarse con
el uso de la plantilla.
https://canvanizer.com/
Plantilla canvas.
En esta página web se puede descargar una plantilla en pdf con espacios para poder realizar las
diferentes secciones del canvas.
https://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/0/0e/Plantilla_CANVAS.pdf
Asociación Europea de Business Angels. The European Trade Association for Business Angels,
Seed Funds and Early Stage Market Players.
Es el representante paneuropeo de la primera comunidad de inversores, reuniendo 197 organizaciones
en 59 países. Establecida en 1999 por un grupo de redes pioneras de este tipo de inversores en Europa,
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con la colaboración de la Comisión Europea y EURADA, la EBAN representa un sector que invierte
6.100 millones de euros al año y desempeñará un papel vital en el futuro de Europa, especialmente
en la financiación de PYMEs. EBAN impulsa el crecimiento de Europa a través de la creación de riqueza
y empleo.
http://www.eban.org/
Research at Danone.
En este enlace se puede consultar la información relevante sobre el la Investigación y el Desarrollo en
el seno de Danone. Se ofrecen las cifras más relevantes de este subsistema interno y la ubicación de
sus principales centros de desarrollo.
http://www.danone.com/en/for-all/research-innovation/research-at-danone/
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ESBAN.
Web de la red española de business angels. Esta web pertenece a la fundación privada que regula esta
asociación y en ella se puede consultar la información de actualidad sobre las actividades que se
realizan para promover el mundo emprendedor. Además, tanto inversores como emprendedores
pueden inscribirse en el formulario de contacto.
http://www.esban.com
Webcapitalriesgo.
Webcapitalriesgo.com es una iniciativa con la que se pretende contribuir a la transparencia en la
actividad de capital riesgo (private equity y venture capital) en España. A través de su trabajo periódico
de recopilación de datos de actividad, fue posible la creación de una serie histórica que se ha ido
enriqueciendo con el paso del tiempo, acompañando el impresionante crecimiento del sector en
España.
https://www.webcapitalriesgo.com/
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Kickstarter.
Página web de una de las plataformas de crowdfunding más populares a nivel mundial.
www.kickstarter.com
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Agradecimientos
Autor
Dr. D. Luis Martínez-Cháfer