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Mercados e Instituciones Financieras
Mercados e Instituciones Financieras
Mercados e Instituciones Financieras
FINANZAS III
Grupo:
los fondos se transfieren cuando una parte compra los activos financieros que antes
tenía otra parte. Estos mercados facilitan el flujo de fondos y, por consiguiente,
Los mercados financieros facilitan el flujo de fondos entre los diferentes agentes de la
donde los flujos internacionales de capital generan altas volatilidades en los diversos
Para el Contador Público es indispensable conocer las instituciones que conforman los
mercados financieros, su interacción con los diferentes agentes del mercado, así como
las distintas operaciones y alternativas que allí se ofrecen a los diferentes sectores de
la economía, bien sea destinados a la inversión a través del manejo de los excedentes
mismos, su deber de asesoría frente a los diversos participantes que se ven afectados
participan. Por ejemplo, es probable que algunos participantes quieran invertir fondos
durante un periodo a corto plazo, mientras otros buscan una inversión a largo plazo.
invierten y otros prefieren evitarlo, otros que necesitan fondos prefieren pedir
prestado y otros emiten acciones. Hay muchos tipos de mercados financieros y cada
uno se distingue por la estructura del vencimiento y de las operaciones de sus valores.
Hemos explicado que las corporaciones captan dinero vendiendo activos financieros
primario. Pero además de ayudar a las compañías a captar dinero, los mercados
financieros también permiten que los inversionistas negocien acciones o bonos entre
ellos. Por ejemplo, la señora Watanabe podría decidir obtener algún dinero vendiendo
sus acciones de Sony, al mismo tiempo que el señor Hashimoto invierte sus ahorros
otros. Por ejemplo, cuando una compañía obtiene dinero prestado del banco, éste
intereses). Algunas veces, los bancos venden paquetes de préstamos a otros bancos,
transparente posible.
en plazas específicas donde se daban las órdenes de compra y venta. Sin embargo, con la
consolidación de las nuevas tecnologías, hoy en día es sencillo operar en los mercados a
propio ordenador
la bolsa de valores, donde se negocian en tiempo real algunos valores, como las
entre oferta y demanda. Los mercados tienen, al menos, cuatro funciones principales:
comprarlo.
● Fijar los precios de forma adecuada en función de la oferta y la demanda del activo.
● Reducir los plazos y los costes de intermediación, facilitando una mayor circulación
de los activos.
y los plazos, al ser el cauce adecuado para el rápido contacto entre oferentes y
demandantes.
OBJETIVO GENERAL.
agentes de la economía global y con ese contexto evaluar las decisiones de inversión y
financiación de la empresa, de tal manera que con una adecuada actuación en los
los grupos de interés que se ven afectados con el desempeño de la empresa aunado a
son afectadas por las distintas variables del entorno, tanto a nivel nacional
como internacional.
Los mercados financieros tienen una serie de características comunes que les definen:
● Transparencia: los activos que forman parte de los mercados financieros son
● Amplitud: un mercado financiero tiene mucha amplitud cuanto mayor sea el volumen
● Profundidad: un mercado será tanto más profundo cuanto mayor sea el número de
Como ya hemos dicho, los mercados financieros permiten la formación de precios, que se
precio en base a las expectativas de los inversores a futuros rendimientos, lo que hará que
En condiciones normales, los precios son bastante estables. Sin embargo, en condiciones de
oscilar de manera significativa. En estos casos, se dice que los mercados son muy volátiles, o
presente en todo momento y circunstancia histórica y en cierto modo supone una medida de
su riesgo. Cuanto mayor sea la volatilidad del activo financiero, mayor será la pérdida latente,
desarrollado, donde los mercados tienen un papel esencial para garantizar el flujo de recursos
3. INSTITUCIONES FINANCIERAS
Nos hemos referido al hecho de que una gran proporción del capital y de la deuda de la
algunas de estas instituciones financieras en los siguientes capítulos, las presentaremos aquí
al lector y explicaremos las funciones que desempeñan. Las instituciones financieras actúan
como intermediarios financieros que reúnen los ahorros de muchos individuos y los
reinvierten en los mercados financieros. Por ejemplo, los bancos captan dinero tomando
dinero a compañías e individuos. Desde luego, los bancos deben cobrar suficientes intereses
para cubrir sus costos y compensar a los depositantes y otros inversionistas. Los bancos y sus
parientes inmediatos, como las compañías de ahorros y préstamos, son los intermediarios más
habituales. Pero hay muchos otros, como las compañías de seguros y los fondos mutuos. En
Estados Unidos, las compañías aseguradoras son más importantes que los bancos para el
4. EL MECANISMO DE PAGOS
Considere lo inconveniente que sería la vida si todos los pagos se tuvieran que hacer
electrónicas permiten que individuos y empresas envíen y reciban pagos con rapidez y
seguridad a gran distancia. Los bancos son los proveedores de servicios de pago, pero
no están solos. Por ejemplo, si se compran acciones en un fondo mutuo del mercado
de dinero, ese dinero se conjunta con el de otros inversionistas y se usa para comprar
valores seguros, de corto plazo. Entonces se pueden firmar cheques contra esta
Casi todas las instituciones financieras canalizan ahorros hacia quienes pueden hacer mejor
uso de ellos. Por ejemplo, si la señora Jones tiene más dinero del que necesita y desea ahorrar
para un día lluvioso, puede ponerlo en un depósito de ahorros bancarios. Si el señor Smith
quiere comprar un auto ahora y pagarlo más adelante, puede conseguir el dinero prestado en
el banco. Tanto el prestamista como el prestatario están más contentos que si se vieran
obligados a gastar el dinero conforme lo recibieron. Desde luego, los individuos no son los
únicos que necesitan captar dinero. Las compañías con oportunidades lucrativas de inversión
pueden desear un préstamo del banco, o captar el financiamiento con la venta de nuevas
acciones o bonos. Los gobiernos también suelen incurrir en déficit, que pagan emitiendo
efectivo podrían buscar en los anuncios clasificados de los periódicos o navegar en Internet
buscando a quienes tienen necesidad de dinero, pero puede ser más barato y conveniente usar
ejemplo, los bancos están equipados para verificar la solvencia del posible prestatario y para
vigilar el uso del dinero que reciba. ¿Prestaría usted dinero a un extraño conocido por medio
de Internet? Estaría más seguro prestando el dinero al banco y dejando que éste decida qué
agrupen sus riesgos. Por ejemplo, las compañías de seguros hacen posible compartir
ejemplo: supongamos que usted tiene sólo una pequeña suma para invertir. Podría
empresa fracasara. Por lo general, es mejor comprar acciones en un fondo mutuo que
caso, el inversionista queda expuesto sólo al riesgo que tienen de caer todos los
financieros son las mismas en todo el mundo. Así que no es sorprendente que hayan
surgido instituciones similares para realizar dichas funciones. En casi todos los países
habrá bancos que acepten depósitos, hagan préstamos y observen el sistema de pagos.
instituciones, como fondos de pensiones y fondos mutuos, para ayudar a manejar los
Tomemos los bancos como ilustración. En muchos países cuyos mercados de valores
están relativamente poco desarrollados, los bancos tienen un papel mucho más
emprendan una gama de actividades más amplia que en Estados Unidos. Por ejemplo,
realizan el intercambio de activos como las acciones y los bonos. Explora los
En el sentido estricto, los mercados financieros son espacios donde los agentes económicos,
¿cuántos tipos de mercados existen y qué los diferencia? Para responder a estas preguntas
revisamos a continuación los fundamentales de los mercados financieros y los criterios que
les clasifican.
mientras que otros se clasifican según los valores negociados y sus diferentes clasificaciones.
subasta.
Se denomina mercado directo cuando el intercambio de las acciones o títulos se realiza
directamente entre los compradores y los vendedores, es decir, sin la intervención de agentes
mercado directo.
Los mercados intermediados son aquellos en los que por lo menos uno de los agentes
subasta.
mercados libres y los regulados: Cuando el volumen y precio de los activos obedece a los
movimientos de la oferta y la demanda, es decir, los precios son acordados entre vendedores
y compradores, se conoce como mercado libre. Cuando existe una autoridad competente que
España, que, aunque no llega a un proceso total de liberalización, ofrece a los consumidores
tarifa.
Según la fase de negociación de los activos
Se denominan mercados primarios cuando los valores en intercambio son de nueva emisión.
existentes. Bajo este criterio, la emisión primera de títulos de una empresa, denominada
oferta pública de venta (OPV), corresponde a la clasificación de mercados primarios. Una vez
que los títulos cotizan en bolsa, además de la publicación del volumen y precio de las
Los mercados organizados son aquellos cuyas negociaciones obedecen normas y regulaciones
negociación de los activos financieros se lleva a cabo fuera de bolsa, lo que se conoce como
un esquema extrabursátil dónde las transacciones dependen de lo que las partes acuerden de
manera independiente.
Según los activos negociados Según las características de los activos negociados, los
○ Información perfecta, lo que quiere decir que los consumidores tienen datos
ellos.
○ Los costos de transacción que son aquellos en los que se incurre para llevar a
MONOPOLIO:
Se caracteriza porque existen varios compradores, pero solo un solo vendedor que tiene
están dispuestos a pagar un precio por encima del coste de producción, pero
el producto.
único oferente.
○
OLIGOPOLIO:
○ Los vendedores tienen más poder de negociación que los demandantes, pero la
○ Uno de los competidores puede tener más experiencia o ser de mayor tamaño.
una interdependencia.
MONOPSONIO:
características:
estas condiciones:
El producto no es homogéneo.
perfecta
● Entidades bancarias.
● Compañías financieras.
● Compañías de seguro.
● Banco de la Nación.
● Bolsa de Valores.
● Bancos de inversión.
Cajas rurales.
FINANCIEROS
financieras.
mercados.
sistema financiero afectan directamente la vida de todos los agentes que participan en
él, lo que obliga al Estado a realizar una vigilancia a través de normas y regulaciones,
activos.
Esto implica que cada producto y servicio que ofrecen las instituciones financieras
transacciones o pagos de manera rápida y eficaz sin correr mayores riesgos, también
permite que las personas encuentren un sitio seguro para guardar sus ahorros
VENTAJAS:
- Promueve la competencia del sector financiero y de este modo, contribuye a una mayor
- Facilita la eficiencia, al ampliar las posibilidades de que los productores diversifiquen riesgos
PARA EL AHORRISTA
- De acuerdo con los tipos de ahorro y los plazos que utilice, logra obtener un adecuado
PARA EL PRESTATARIO
- Las personas naturales, a través del sistema financiero, construcción, pueden financiar
servicios de consumo.
12. DESVENTAJAS:
- La movilidad de capitales altera la efectividad de las políticas macroeconómicas.
- Los capitales de corto plazo son altamente volátiles y responden a cambios en la situación
macroeconómica de un país, a cambio en el riesgo percibido del sistema bancario del país
receptor y a shocks inesperados internos o externos que afectan la rentabilidad esperada de los
activos domésticos.
- El sector financiero puede aumentar sus riesgos sin hacer una evaluación adecuada de los
situaciones de insolvencia.
13. RECOMENDACIONES
Resulta imprescindible que las entidades financieras establezcan sistemas para una adecuada
gestión de los riesgos de balance (liquidez, tipo de interés y concentración), debiendo pasar
estos por:
Su correcta organización, que debe contar con personal suficiente, competente y con
dedicación plena, contar con límites bien definidos, establecer una identificación previa del
riesgo de balance que comporta cualquier nueva línea de negocio y ser revisada
periódicamente
Por tanto, resulta fundamental definir procesos de medición y acotamiento del riesgo de
liquidez y de financiación que tengan en cuenta, entre otros, la naturaleza de los activos
requerimientos de capital sobre aquellas entidades que actúen por cuenta propia de forma
intensa sobre instrumentos complejos y, por tanto, considerados de alto riesgo (derivados de
necesidades de liquidez con nuevas titulizaciones no es sostener nuevos enfoques para viejos
riesgos financieros en cuanto depende del crecimiento de los activos hipotecarios (limitado en
medida, cerrados para una parte de las entidades. Aportar confianza a los mercados, resulta
mercado como consecuencia de la entrada de los poderes públicos, una vez superado el
competencia entre las entidades financieras que conforman el sistema bancario internacional.
Teniendo en cuenta esto y dada la importancia de las posibles consecuencias que este tipo de
apoyos pueden originar en el sistema bancario creemos que cobra gran importancia la
realización de una estrecha y efectiva labor de supervisión de estos procesos por parte de las
14. CONCLUSIONES
A la vista de las pérdidas incurridas, también se deduce una importante carencia en la gestión
instrumentos financieros, los inversores o bien no lo contemplaban o bien realizaban una muy
pobre estimación del mismo. Ello provocó en varios casos problemas de liquidez de algunas,
parcialmente solventados gracias a las garantías de liquidez y precio otorgadas por las
instituciones financieras.
Sin embargo, muchos inversores no interpretan adecuadamente las calificaciones emitidas
por estas agencias, otorgando a dicha calificación niveles de calidad sobre riesgos de
solvencia que no cubría. Incluso muchos inversores (en especial los minoristas) no han
dispuesto de información adecuada, que tampoco comprenden bien, para evaluar el riesgo de
un producto o una emisión concreta, por lo que han supuesto que la calidad crediticia del
https://www.ealde.es/caracteristicas-mercados-financieros/
¿Cuál es la importancia del sistema financiero? 2021. (n.d.). Saber más, ser más. Retrieved
https://www.sabermassermas.com/para-que-sirve-el-sistema-financiero/
https://economipedia.com/definiciones/estructura-del-mercado.html
https://cegepperu.edu.pe/2020/11/09/tipos-de-instituciones-financieras-en-el-peru-guia-
practica-2020/
https://www.ig.com/es/ideas-de-trading-y-noticias/otras-noticias/los-diferentes-tipos-de-
mercados-financieros-190212#information-banner-dismiss
https://www.uexternado.edu.co/wp-content/uploads/2017/02/Mercados-Financieros.pdf
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https://www.raisin.es/educacion-financiera/mercados-financieros-definicion-caracteristicas-y-
volatilidad/#que-son-los-mercados-financieros
https://es.scribd.com/presentation/360466319/Ventajas-y-Desventajas