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    2021 - 1 Examen Extraordinario Finanzas Avanzadas

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    Madeley Pérez Tranamil
    Este documento presenta 6 preguntas sobre finanzas para una auditoría integral recuperativa. La primera pregunta trata sobre las condiciones de crédito de 3 proveedores y determinar el costo de renunciar al descuento por pago de contado. La segunda pregunta analiza si una empresa debe relajar sus estándares de crédito. La tercera pregunta evalúa si una empresa debe reemplazar una máquina vieja por una nueva. La cuarta pregunta aplica el análisis DuPont a una empresa y su industria. La quinta pregunta calcula el valor

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    2021 - 1 Examen Extraordinario Finanzas Avanzadas

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    Madeley Pérez Tranamil
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    Este documento presenta 6 preguntas sobre finanzas para una auditoría integral recuperativa. La primera pregunta trata sobre las condiciones de crédito de 3 proveedores y determinar el costo de renunciar al descuento por pago de contado. La segunda pregunta analiza si una empresa debe relajar sus estándares de crédito. La tercera pregunta evalúa si una empresa debe reemplazar una máquina vieja por una nueva. La cuarta pregunta aplica el análisis DuPont a una empresa y su industria. La quinta pregunta calcula el valor

    Descripción original:

    examen

    Título original

    2021 - 1 Examen Extraordinario Finanzas Avanzadas (1)

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    2021 - 1 Examen Extraordinario Finanzas Avanzadas

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    Madeley Pérez Tranamil
    Este documento presenta 6 preguntas sobre finanzas para una auditoría integral recuperativa. La primera pregunta trata sobre las condiciones de crédito de 3 proveedores y determinar el costo de renunciar al descuento por pago de contado. La segunda pregunta analiza si una empresa debe relajar sus estándares de crédito. La tercera pregunta evalúa si una empresa debe reemplazar una máquina vieja por una nueva. La cuarta pregunta aplica el análisis DuPont a una empresa y su industria. La quinta pregunta calcula el valor

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    de 6

    Universidad de Valparaíso

    Auditoría
    Integral Recuperativa

    Ramo: Finanzas Avanzadas


    Prof.: Orlando Campillay Alarcón
    Nombre:

    Fecha: 21 de Julio de 2021

    Responda solo cinco de las siguientes seis preguntas.

    1.- La siguiente tabla presenta las condiciones de crédito de tres proveedores. (Nota: Considere
    un año de 365 días).

    Proveedor Condiciones de crédito


    X 1/10, 55 netos, FDM
    Y 2/10, 30 netos, FDM
    Z 2/20, 60 netos, FDM

    a) Determine el costo aproximado de renunciar al descuento por pago de contado de cada


    proveedor.

    b) Suponga que la empresa necesita financiamiento a corto plazo e indique si sería mejor
    renunciar al descuento por pago de contado o aprovechar el descuento y solicitar un préstamo
    bancario a una tasa de interés anual del 15%. Evalúe a cada proveedor por separado con los
    resultados que en el inciso a).

    c) ¿Qué efecto, si lo hubiere, produciría el hecho de que la compañía pudiera diferir 20 días el
    pago de sus cuentas por pagar (solo el periodo neto) al proveedor Z, en la respuesta que dio en
    el inciso b) en relación con este proveedor?
    2.- Regency Rug Repair Company trata de decidir si debe relajar sus estándares de crédito. La
    empresa repara 72.000 alfombras al año a un precio promedio de $32 cada una. Los gastos por
    deudas incobrables corresponden al 1% de las ventas, el periodo promedio de cobro es de 40
    días, y el costo variable por unidad es de $28. Si relaja sus estándares de crédito, Regency
    espera que el periodo promedio de cobro aumente a 48 días y las deudas incobrables aumenten
    al 1,5% de las ventas. Las ventas se incrementarán en 4.000 reparaciones al año. Si la firma
    tiene una tasa de rendimiento requerida sobre inversiones de riesgo similar del 14% (tasa de
    interés), ¿qué recomendación le daría? Use su análisis para justificar su respuesta.
    (Nota: Considere un año de 365 días).
    3.- Una máquina actualmente en uso se compró hace 2 años en $40.000. La máquina se
    deprecia de acuerdo con el sistema lineal, considerando un periodo de recuperación de 5 años;
    tiene tres años de vida útil remanente. La máquina se podría vender ahora en $42.000 netos
    después de los costos de remoción y limpieza. Es factible comprar una máquina nueva en
    $140.000 y depreciarla con un periodo de recuperación de 3 años de acuerdo con el sistema
    lineal. Se requieren $10.000 para instalarla y tiene 3 años de vida útil. Si se adquiere la
    máquina nueva, se espera que la inversión en cuentas por cobrar aumente en $10.000, la
    inversión en inventario aumente en $25.000, y las cuentas por pagar aumenten en $15.000. Se
    espera que las utilidades antes de la depreciación, intereses e impuestos sean de $70.000 en
    cada uno de los siguientes 3 años para la máquina vieja, y de $120.000 en el primer año y
    $130.000 en el segundo y tercer años en el caso de la máquina nueva. Al final de los 3 años, el
    valor de mercado de la máquina vieja será igual a cero, pero la máquina nueva podría venderse
    en $35.000 netos antes de impuestos. La empresa está sujeta a una tasa impositiva del 40%.

    a) Determine la inversión inicial relacionada con el reemplazo que se propone.

    b) Calcule el flujo de efectivo terminal relacionado con el reemplazo propuesto y sin el


    reemplazo.

    c) Si la tasa de interés es del 10%, Cuál alternativa es la más rentable


    4.- Utilice la siguiente información de las razones de Johnson International y los promedios de
    la industria de la línea de negocios de Johnson para:

    a) Aplicar el sistema de análisis Dupont tanto para Johnson como para la industria para los tres
    años.
    b) Evaluar a Johnson (y a la industria) durante el periodo de 3 años.
    c) Indicar en qué áreas Johnson requiere mayor análisis. ¿Por qué?

    Johnson 2010 2011 2012


    Multiplicador de apalancamiento financiero 1,75 1,75 1,85
    Margen de utilidad neta 0,059 0,058 0,049
    Rotación de activos totales 2,11 2,18 2,34

    Promedios de la industria
    Multiplicador de apalancamiento financiero 1,67 1,69 1,64
    Margen de utilidad neta 0,054 0,047 0,041
    Rotación de activos totales 2,05 2,13 2,15
    5.- Fuel-Guzzler Vehicles, Inc., considera la posibilidad de abrir una planta en Lolanda. Su
    costo será de $ 22.000.000 de guildnotas. Se espera que los flujos de efectivo marginales sean
    de tres millones de guildnotas. Durante los dos primeros años, de cuatro millones los siguientes
    dos años, cinco millones entre el quinto y sexto año, y seis entre el séptimo y décimo año, tras
    lo cual el proyecto concluirá sin ningún valor residual. El tipo de cambio es 1,90 guildnotas
    por dólar. La tasa de rendimiento requerida de los dólares repatriados es de 16%.

    a) Si el tipo de cambio se mantiene en 1,9 por dólar, ¿Cuál será el valor presente del proyecto?

    b) Si la guildnota se aprecia a 1,84 entre el primer y segundo año, a 1,78 entre el tercer y el
    cuarto año, a 1,72 entre el quinto y el sexto y 1,65 entre el séptimo y el décimo año. ¿qué
    sucederá con el valor presente neto?
    6.- Wisconsin Paper Co. estudia la posibilidad de establecer un sistema de saldo cero para su
    cuenta de nómina. Los pagos a los empleados se realizan los viernes de cada dos semanas (esto
    es, 26 períodos de pago por año). En la actualidad, la compañía deposita en su cuenta de
    nómina los fondos necesarios para cubrir el monto total de los cheques girados en cada período
    de pago, el cual promedia un millón de dólares. No obstante, la empresa ha descubierto que la
    mayor parte de estos cheques girados en cada período de pago se liquidan hasta la semana
    siguiente. A continuación se muestra la distribución representativa del momento en que se
    liquidan los cheques de la cuenta de nómina:

    Monto de fondos
    Día liquidados de la
    cta de nómina
    Viernes 300.000
    Lunes 480.000
    Martes 250.000
    Miércoles 250.000
    Total 1.280.000

    Tiempo: 120 minutos.

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