MEDIOS DE PAGO INTERNACIONAL

Anderson Mora Méndez

Aníbal Vicente Pacheco de León

Crissel Natalia Gómez Durán

Lina María Correa Mejía

María Alejandra Cañas López

UNIVERSIDAD AREANDINA

ESPECIALIZACIÓN EN REVISORÍA FISCAL Y AUDITORIA FORENSE

AUDITORIA CAMBIARIA Y ADUANERA

2021
 Contenido
Introducción ............................................................................................................................ 3
1. Documentos para el pago de las cartas de crédito .............................................................. 4
2. Partes de crédito.................................................................................................................. 4
1. Carta de crédito (Artículo 1408 del código de comercio colombiano) ....................... 5
Condiciones de la carta de crédito .......................................................................................... 8
▪ Modificaciones de la carta de crédito .............................................................................. 8
▪ Tipos de uso de la carta de crédito .................................................................................. 9
Según el compromiso de pago. ........................................................................................... 9
Según momento de pago .................................................................................................... 9
▪ Aspectos de la financiación de la carta de crédito ........................................................ 10
▪ Reembolso de la carta de crédito................................................................................... 10
Negociación de divisas con el trader de la mesa de dinero .................................................. 11
5. Tarifas de los bancos colombianos en la prestación de pagos internacionales ............. 12
Conclusión ............................................................................................................................ 13
Bibliografía ........................................................................................................................... 13

Tablas de ilustraciones
Ilustración 1Tarifas en la prestación de pagos internacionales ............................................ 12
Ilustración 2 Tarifas en la prestación de pagos internacionales ........................................... 12
 Introducción
El comercio internacional es un mecanismo por medio del cual las empresas pueden penetrar
mercados mediante exportación o importación de mercancías. Para estas actividades los
exportadores e importadores cuentan con medios de pago internacionales que son
instrumentos bancarios que permiten tener certeza en el pago, derivado de la venta
(exportación) o compra (importación) de bienes.
Los medios de pago internacionales son instrumentos bancarios, que permiten cerrar con
éxito una negociación de exportación o importación de bienes o servicios y que promueven
nuevas oportunidades de comercio, adicionalmente permiten tener certeza en el pago
derivado de la venta o compra de bienes, los usualmente utilizados en el mundo son:

• Carta de crédito
• Pago por adelantado
• Remesa documentaria
• Cuenta abierta
• Consignación
1. Documentos para el pago de las cartas de crédito

De acuerdo a (Mondragón, 2021). Estos documentos son para poder determinar la

conformidad de la operación, así mismo como la ejecución del pago del exportador
cumpliendo las exigencias del importador
1. Documentos de transporte, este el principal documento de la carta de crédito, puesto
que este documento permite transmitir la propiedad de la mercancía enviado del
mismo modo garantiza que ha sido ya embarcada por el exportador para luego ser
recogida por el importador y obtener su propiedad
Los documentos de transporte varían de acuerdo al modo de transporte usado
• Conocimientos de embarque: Emitido por la compañía naviera. En este
documento se debe indicar el puesto y fecha de embarque de las mercancías
y confirmación de puesta a bordo en buen estado
• Guía área en la vía área, emitido por la línea o el agente de carga internacional,
se debe indicar la fecha de embarque, el número de vuelo, el aeropuerto de
partida y de destino
• Carta de porte en la vía terrestre, emitida por el transportista de vía terrestre.
2. Póliza o Certificado de seguro: Se debe presentar una póliza de seguro, un
certificado de seguro o una declaración bajo cobertura abierta y deben ser presentador
todos los originales emitidos.
Se debe indicar el monto de la cobertura, así como los riesgos que cubre y deber estar
expresada en la mima moneda de la carta de crédito
3. Factura comercial: Evidentemente que encontramos, aunque a la factura que ama
para la operación y donde se señala la información del exportador que emite la
factura, el valor y descripción de la mercancía, entre otros datos de relevancia
Es importante tener en cuenta que la descripción señalada en este documento debe
corresponde a la que se especificó en la carta de crédito para evitar discrepancias
4. Otros documentos: Es estos se comprueba los otros tipos de condiciones
establecidos por el importador
• Certificado de origen
• Packing list
• Factura consular
• Certificado de calidad
• Certificado de análisis
• Certificado sanitario
• Otros

2. Partes de crédito
 1. Carta de crédito (Artículo 1408 del código de comercio colombiano)

Según (Gerencie.com, 2020), la carta de crédito es una orden de pago que se hace por
intermedio de un banco para el pago de bienes y servicios, utilizado principalmente en la
importación y exportación.
La carta de crédito, es un documento utilizado como instrumento de pago, emitido por un
banco (Banco Emisor), por cuenta de uno de sus clientes (ordenante), por medio del cual
autoriza a otro banco (Banco Corresponsal) en el exterior a cancelar a una persona natural o
jurídica (Beneficiario) una cierta cantidad de dinero, previo cumplimiento de determinados
requisitos indicados en la Carta de Crédito. (Camara de comercio , 2021)

A. Partes que intervienen en un pago realizado por medio de una Carta de Crédito:
1. Ordenante: Persona natural o jurídica (importador/comprador) que solicita la apertura de
la Carta de Crédito a un banco comercial, denominado Banco Emisor.
2. Beneficiario: Persona natural o jurídica (exportador/vendedor) que debe cumplir
estrictamente con los términos y condiciones estipulados en la apertura de la Carta de Crédito.
3. Banco Emisor: Entidad financiera que abre o emite la Carta de Crédito a solicitud del
ordenante, de acuerdo a los términos y condiciones requeridos por él en la solicitud de
apertura. Este banco se ubica en el país del importador.
4. Banco Corresponsal: Entidad financiera ubicada en el país del exportador, quien recibe del
exterior la Carta de Crédito y tiene la responsabilidad de avisar o confirmar al beneficiario la
apertura de la Carta de Crédito de Crédito y pagarle al beneficiario el valor estipulado en la
Carta de Crédito.
En Colombia el artículo 1409 del código de comercio señala que la carta de crédito debe
contener los siguientes elementos:
1. El nombre del banco emisor y del corresponsal, si lo hubiere.
2. El nombre del tomador u ordenante de la carta.
3. El nombre del beneficiario.
4. El máximo de la cantidad que debe entregarse, o por la cual puedan girarse
letras de cambio a cargo del banco emisor o del banco acreditante.
5. El tiempo dentro del cual pueda hacerse uso del crédito.
6. Los documentos y requisitos que deban presentarse o ser acreditados para la
utilización del crédito.

Se entiende por crédito documentario el acuerdo mediante el cual, a petición y de

conformidad con las instrucciones del cliente, el banco se compromete directamente o por
intermedio de un banco corresponsal a pagar a un beneficiario hasta una suma determinada
de dinero, o a pagar, aceptar o negociar letras de cambio giradas por el beneficiario, contra
la presentación de los documentos estipulados y de conformidad con los términos y
condiciones establecidas.
Pros y contras de uso de la carta de crédito
En el uso de este medio de pago existen pros y contras para el comprador tiene a favor la
garantía de que la mercancía se envía antes del pago, el vendedor tiene la obligación de
cumplir las condiciones acordadas y en contra la dependencia del vendedor para que envíe
las mercancías especificadas y para el vendedor Garantía de solvencia del comprador
internacional antes del envío de las mercancías, el comprador tiene la obligación de cumplir
las condiciones acordadas, en el caso de que algo vaya mal, el pago queda asegurado por el
banco del comprador, riesgo muy bajo.
2. Cobranzas documentaria
Según (Mondragón, 2021) es un medio de pago de una operación de comercio internacional,
es aquella mediante la cual un cual un banco remitente siguiendo instrucciones del vendedor
( exportador ), presenta al comprador (importador), por intermedio de otro banco (cobrador
o corresponsal ), los documentos (documentos de transporte, factura comercial, lista de
empaque) que prueban el despacho de la mercancía y a cambio recibe el pago ola aceptación
de una letra de cambo o la presentación de un pagare.
Partes intervienen en la cobranza documentaria
• Girador (librador o cedente)- Es quien formaliza el embarque y presenta los
documentos ante el banco remitente o cedente , para que este gestione su otro
• Banco remitente o cedente : es el banco de la plaza del exportador quien en base a
instrucciones del girador / exportador actúa como mandatario por cuenta y riesgo de
este en todas las gestiones y tramitaciones de la cobranza
• Banco cobrador o corresponsal : es el banco de la plaza del importador, quien actúa
como mandatario, comisionado por el banco cedente o remitente de efectuar por su
cuenta y orden de las gestiones y tramitaciones de la cobranza ante el girado
• El girado (librado o destinatario ) Importador: es aquel a quien debe presentarse el
efecto a cobrar y quien debe hace frente al pago de la misma
• El avalista o garante : es aquel que en una cobranza a plazo se constituye en
coobligado del cumplimiento de la obligación tomada por el obligado principal
(aceptante )

Tipos de Cobranza Documentaria

1. Cobranza Documentaria a la Vista. Esta Cobranza consiste en que una vez

embarcada la mercancía, el Cedente (Exportador) entrega los documentos de la
exportación a un Banco Cedente en su país. Este Banco envía por correo certificado
los documentos y las instrucciones de cobro al Banco Cobrador en el país del
importador. El Banco Cobrador avisa al Girado (Importador) que existen unos
 documentos a su nombre y que una vez reciba el pago, inmediatamente le serán
entregados los documentos.
2. Cobranza Documentaria por Aceptación. La cobranza por aceptación consiste en
que el Cedente y el Girado acuerdan un plazo de tiempo determinado para el pago,
condición que queda establecida en una Letra de Cambio. Una vez acordado el plazo,
el Cedente embarca la mercancía y entrega los documentos de la exportación junto
con una Letra de Cambio al Banco Cedente en su país. Este Banco envía por correo
certificado los documentos y la Letra de Cambio, debidamente diligenciada por el
exportador, al Banco Cobrador en el país del importador. Este Banco se encargará de
avisar al Girado que existen unos documentos a su nombre y que una vez “acepte” la
Letra de Cambio con su firma, recibirá los documentos para la nacionalización de la
mercancía.

Pros y contras del uso la cobranza documentaria

Para el comprador tiene la ventaja de que es más económico que la carta de crédito y en
contra dependencia del vendedor para que envíe las mercancías según lo establecido y para
el vendedor en contra No se requiere verificación, no hay garantía de pago por parte de el
banco, falta de protección frente a cancelaciones

3. Giros internacionales
Mecanismo de pago por medio del cual el Ordenante (Importador) de una mercancía solicita
los servicios de un banco girador de su país, para que envíe las divisas producto de una
transacción comercial, utilizando como intermedio a un banco receptor, donde el Beneficiario
(Exportador) tiene una cuenta. En este medio de pago, los documentos son enviados por
correo u otro medio, sin la intervención de los bancos comerciales

4. Ordenes de pago

La transferencia bancaria también llamada orden de pago, es un pago que efectúa el banco
del importador al banco del exportador, el cual abona los fondos en la cuenta de su cliente
cobrador (exportador). Esta forma de pago se hace por medios electrónicos, siendo el más
utilizado el sistema SWIFT. La red swift agrupa a la gran mayoría de los bancos del mundo,
y hace posible una comunicación rápida y segura entre ellos. El exportador envía la
mercancía y la documentación necesaria para que ésta pueda ser recibida por el importador.
El importador, una vez que ha recibido todo ello, solicita a su banco que pague mediante
transferencia bancaria al exportador.
5. Cuentas corrientes en divisas
La cuenta Corriente en Divisas, es la que se constituye en cualquiera de las divisas (Dólar,
Euro, Libra o Yen) convertibles a pesos Colombianos, a residentes2 y/o no residentes
 6. Aval del exterior

Mecanismo mediante el cual se emite o se acepta una Letra de Cambio por parte de un Banco,
que se constituye en deudor solidario al garantizar el pago de mercancías a un exportador,
antes de su respectivo despacho. También el banco otorga un aval a sus clientes, cuando éste
no puede atender sus necesidades crediticias. En estos casos le solicita, mediante dichos
avales, el acceso a financiaciones de otras entidades financieras del país o del exterior. El
aval es una operación poco atractiva para los bancos, puesto que asume un riesgo “cliente”
sin efectuar la correspondiente financiación, que es justamente la actividad específica de los
bancos.
7. Garantías del exterior
Es un documento a través del cual un Banco se compromete a pagar una suma de dinero,
dentro de un plazo determinado, a un tercero (Beneficiario), en el evento de que el cliente, al
cual presta el servicio de garantía (Ordenante), incumpla la obligación pactada en el contrato.
Existe una diversidad de garantías que se puede emitir, sin embargo, las más comunes son
las que cubren operaciones comerciales internacionales: Las garantías de licitación (Bid
Bonds) y las de fiel cumplimiento del contrato (Performance Bonds)

Condiciones de la carta de crédito

▪ Modificaciones de la carta de crédito

La modificación o cancelación de los compromisos adquiridos en un crédito documentario

precisa del acuerdo del emisor, del confirmador (si lo hay) y del beneficiario, de acuerdo con
el artículo 10.a. Cualquiera de estas partes puede negarse a aceptar la alteración de los
compromisos, manteniéndose el crédito en sus condiciones originales. Conviene, por tanto,
establecer los créditos en su origen de forma que no deban ser modificados, evitando al
mismo tiempo los posibles costes en que se incurre por la modificación. La mayor parte de
las modificaciones que se realizan están relacionadas con las fechas de embarque y de
caducidad del crédito, al respecto de lo cual conviene extremar las precauciones en el
momento de la apertura.
Si a la recepción del crédito hay algunos términos que modificar, lo cual con frecuencia exige
tiempo, se debe contactar con el comprador, para que instruya al banco emisor la
modificación de los términos correspondientes. La modificación no será operativa hasta que
el banco notificador/confirmador no dé aviso al exportador de tal enmienda.
 ▪ Tipos de uso de la carta de crédito

Según el compromiso de pago.

1. Revocable: Establece que el crédito puede ser modificado o cancelado por cualquiera de
las partes involucradas (Ordenante, Beneficiario, Banco Emisor y Banco Corresponsal), sin
previo aviso. Por ser de alto riesgo para las partes y no ofrecer seguridad, es poco utilizada
actualmente.
2. Irrevocable: La Carta de Crédito irrevocable da al vendedor una mayor seguridad en el
pago; al comprador le da seguridad del negocio efectuado, ya que para modificarla o
cancelarla es necesario tener el consentimiento de todas las partes involucradas; actualmente
es la más utilizada. 5. Rotativa: Este tipo de crédito permite al beneficiario disponer varias
veces del crédito hasta por la totalidad de su valor. En la actualidad tiende a ser reemplazada
por la carta de Crédito Stand By1 .
3. Confirmada: Implica que el Banco Emisor le solicita al Banco Corresponsal, que añada su
confirmación, lo que significa que asume la responsabilidad frente al Beneficiario, de
negociar, aceptar o efectuar el pago tan pronto sean presentados los documentos que
evidencien el cumplimiento de todas las condiciones estipuladas en el crédito.
4. No confirmada (avisada): El Banco Corresponsal no asume ningún compromiso con el
Beneficiario, sólo avisa o notifica la existencia del crédito. En este caso el Exportador cuenta
únicamente con la promesa del Banco del Importador (Emisor).
Según momento de pago

Pago adelantado:
Pago a la vista:
1. Carta de crédito a la vista: Este término es usado cuando se espera que el Beneficiario
(Exportador) reciba el pago, tan pronto entregue los documentos al Banco Corresponsal (para
su verificación o pago), y estos documentos cumplan con las condiciones estipuladas en el
crédito.
Pago a plazo:
1. Aceptación: Un crédito es de aceptación, cuando existe un plazo concedido por el vendedor
al comprador, para efectuar el pago a un plazo generalmente de 30, 60 ó 90 días. Se requiere
que el beneficiario gire una letra de cambio al Banco Corresponsal en el momento de recibir
los documentos.
2. Pago diferido: Aquí existe una letra y opera de la misma forma a ala anterior, la letra se
puede cancelar en cuotas al exportador, siendo la primera cuota pagadera por lo general a los
30 días de la facha de embarque.
Según su uso especializado:
1. Transferible: Condición por medio de la cual, el beneficiario (Exportador), denominado
primer beneficiario, puede ceder total o parcialmente el crédito a uno o más beneficiarios,
denominados segundos beneficiarios, por una única vez.
2. Intransferible: Es aquella Carta de Crédito que no puede ser cedida por el beneficiario a
otro u otros beneficiarios.
3. Carta de crédito back to back( contra incendio): En este sistema operan dos cartas de
crédito amparando la misma mercancía, además existe un intermediario, que por lo general,
no coloca capital en la operación.
4. Carta de crédito rotativa: Facilita al importador la operatividad y apertura de la carta de
crédito frente al banco emisor, cuando está enfrentado a pedidos continuos con el tiempo.

▪ Aspectos de la financiación de la carta de crédito

1. Pago o aceptación: Una vez revisada y encontrada toda la documentación ajustada

estricta y literalmente a los términos de la carta de crédito, el banco negociador
procede a realizar el pago o aceptación.
2. Pago a la Vista. Si el importador y el exportador no han convenido en un plazo para
el pago de los montos acordados bajo la carta de crédito, una vez que el exportador
haya presentado los documentos al banco pagados y esta obtenga los fondos
correspondientes al banco confirmado, el pago de la carta de crédito se hará efectivo
si esta denominado en la moneda del importador, este pago se hace de inmediato;
cuando lo está en otra moneda, una vez presentado los documentos y habiéndolos
encontrados el banco en orden el pago se hace en el plazo necesario para transferencia
de fondos en la moneda correspondiente.
3. Con Aceptación. Son aquellas pagaderas a los beneficiarios contra letras de cambio
libradas a un plazo cierto, es decir, a días vista, a tantos días fecha, a fecha fija, etc.
4. Pago diferido. A veces el importador aprovecha la carta de crédito para obtener
términos de financiamientos que le permita recibir la mercancía y revenderla en su
país. Para esto establece en la solicitud términos de pagos diferidos. Se puede hacer
con cede a un tercero el producto de la carta de crédito y éste (normalmente el banco
comercial) a su vez, abre una nueva carta de crédito con el beneficiario como tomador
y a favor de un tercer suplidor.
5. Si la carta de crédito estipula un pago en forma mixta, en este caso se pagaría la parte
que es a la vista y se aceptaría la letra de cambio respectiva por el remanente.

▪ Reembolso de la carta de crédito

El reembolso o giro al exterior es considerado como la tercera etapa dentro del proceso de la
carta de crédito sobre el exterior
 Negociación de divisas con el trader de la mesa de dinero

Generalmente, las mesas de dinero tienen diferentes divisiones según el mercado que afecten.
Dentro de cada mesa hay mesas más pequeñas que se encargan de atender diferentes
mercados, por lo tanto se pueden encontrar las mesas divididas en:

Mesa de divisas: Las operaciones en dólares las realiza a través de sistemas electrónicos
(SET-FX) o de brokers (Gesmosa – CIMD) o por negociación telefónica directa. El mercado
Spot (mercado a la vista) abre a las 8:00 a. m. y cierra a la 1:00 p. m., este mercado negocia
en t = 0 (hoy) y las operaciones se cumplen en t = 0 (hoy). Por la tarde opera el mercado
Next-day, el cual abre a las 2:30 p. m. y cierra a las 4:30 p. m., en este mercado las
operaciones se hacen en t = 0 (hoy) y se cumplen en t + 1 (mañana). Cada intermediario
realiza ofertas (puntas) a las cuales está dispuesto a comprar y/o vender sus dólares, indicando
además el monto a transar.
Mesa de moneda legal: En Colombia esta mesa se encarga de realizar las operaciones en
pesos. Los traders, buscan recursos (fondeo) o prestan los excedentes de tesorería a otras
entidades. Son los encargados de los recursos a la vista y a plazo con los cuales el resto de
las mesas pueden contar. En las mesas de moneda legal se definen las tasas a las cuales cada
entidad captará diariamente en sus oficinas, las tasas a las cuales realizará préstamos y
definirá los cupos que necesite pedir o colocar en el Banco de la República durante el día.
Utilizan los repos para cruzar posiciones entre entidades o simplemente vienen al Banco de
la República por recursos. Es un mercado que opera generalmente después de las 10:00 a. m.
y cierra después de las 6:00 p. m. Las transacciones se realizan de manera directa y telefónica
entre las partes en cuestión. Esta es una desventaja para este mercado, ya que no permite que
los precios y las cantidades lleven a un mercado profundo y líquido y acarrea un costo
excesivo en algunas ocasiones.
Mesa de deuda pública: En Colombia se negocian los papeles del gobierno (TES), de 1, 2,
3, 5, 7, 10 y 12 años. El sistema de transacción es por el Sistema Electrónico de Negociación
(SEN), pero también se pueden utilizar brokers y transacción directa telefónica. El mercado
negocia en primer escalón desde las 8:00 a. m. hasta la 1:00 p. m. aunque en la tarde se hacen
algunas operaciones. Compran y venden diferentes clases de títulos según sean las estrategias
de cada entidad; en estas mesas están los encargados de participar en las subastas de
colocación primaria de TES. Deben estar en permanente comunicación con la mesa de
moneda legal, para determinar cupo y volúmenes a comprar y/o vender. Por el SEN cada
agente realiza diferentes cotizaciones según sea el papel que quiere cotizar, indicando monto,
precio y plazo al cual desean operar. Cuando se realizan las operaciones por SEN la
compensación de las operaciones es en línea.
Las mesas corporativas: Se conocen también como mesas de distribución, porque es allí
donde se atiende a los clientes y se distribuyen los productos del resto de las mesas.
Una mesa de inversiones en donde se maneja el portafolio del Banco de la República en otras
monedas diferentes a la moneda legal y que pertenece al departamento de Reservas
Internacionales, y la mesa de dinero como tal, en donde no hay más divisiones y que
pertenece al departamento de Operaciones y Desarrollo de Mercados, en esta se realizan
operaciones de: moneda legal, peso-dólar y deuda pública.
Adicionalmente, el Banco de la República no tiene una mesa corporativa, ya que sus clientes
son los bancos y con ellos no se lleva una relación comercial al nivel de un banco privado
con una empresa.
La parte de moneda legal es la encargada de hacer todas las operaciones de expansión y
contracción monetaria (repo).
La parte de peso-dólar se encarga de vigilar el comportamiento del peso frente al dólar y
tiene herramientas para intervenir en caso de volatilidades bruscas de la tasa de cambio.
La parte de deuda pública, administra el portafolio del Banco de la República en títulos del
Gobierno y administra las subastas primarias del MHCP y de Fogarín.

5. Tarifas de los bancos colombianos en la prestación de pagos internacionales

Ilustración 2Tarifas en la prestación de pagos internacionales

Ilustración 1 Tarifas en la prestación de pagos internacionales

 Conclusión

Las entidades cuentas con diferentes opciones para realizar transacciones de pago tanto en
exportaciones como en importaciones, por lo cual es importante que estas conozcan estos
métodos y así minimizar el riesgo de no pago, por otro lado es muy importante que las
empresas conozcan el hecho de contar con un servicio ágil, preciso y oportuno en todos
sus pagos internacionales siendo este una ventaja competitiva, muchas veces por no contar
con este servicio las empresas pueden sufrir cancelaciones de pedidos, o costos innecesarios
al no poder liberar sus mercancías.

Bibliografía
Camara de comercio . (14 de 06 de 2021). Camara de comercio . Obtenido de
https://bibliotecadigital.ccb.org.co/bitstream/handle/11520/11281/100000807.pdf
Gerencie.com. (15 de 08 de 2020). Gerencie.com . Obtenido de
https://www.gerencie.com/carta-de-credito.html
Mondragón, V. (2021). Diario del exportador . Obtenido de
https://www.diariodelexportador.com/2017/11/medios-de-pago-en-el-
comercio_46.html
https://www.icontainers.com/es/ayuda/medios-de-pago-internacional/