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Tercera Entrega Evaluación de Proyectos.
Tercera Entrega Evaluación de Proyectos.
Tercera Entrega Evaluación de Proyectos.
DUBAN ANDRÉS CUELLO MOGUEA
PAOLA YULIETTE LONDOÑO VÉLEZ
SANDRA PAOLA SUÁREZ GAITÁN
EVALUACIÓN DE PROYECTOS
UNIVERSIDAD POLITECNICO GRANCOLOMBIANO
CONTADURÍA PÚBLICA
2020
O
Empresa de Tecnología S.A.
Fuente: - Colombia - NIIF Sector Real | Colombia - Superintendencia de Sociedades
(Supersociedades) - Estándar para Empresas Comerciales e Industriales
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
2.69% 0.00% -100.00
6.16% 0.00% -100.00
0.00% 0.00%
-3.48% 0.00% -100.00
0.12% -0.29% -347.93
1.38% 0.68% -49.79
1.49% 0.40% -73.14
0.85
0.85
Indicadores Financieros
COSTO DE LA DEUDA
GASTOS FINAN/VALOR CRÉDITOS
Kd= 15.66 9.91
TASA IMPOSITIVA
T= 0.34 0.33
Ke= 0.05
El arrendamiento comercial para cada computador portatil (PC) tiene un costo mensual de
hardware. El cliente solicita mantener un invetario disponible de equipos correspondiente a
eventualidades. Durante los tres años se estima ingreso de nuevos empleados así: para el añ
costos indirectos de fabricación variables se estiman en el 3% del total del hardware. El arr
primer año.
El proyecto requiere de tres técnicos de tiempo completo en las intalaciones del cliente, cad
proyecto además requiere de un gestor de proyecto que tiene una asignación salarial de $2.
IT (Tecnología Informática) tiene una asignación de $6.000.000 y se estima que su dedicac
tiempo. El proyecto presenta apalancamiento de 60% de l total de la inversión con un cup
del proyecto se realiza con recursos propios. En la fase de implementación se contratan 10
las 2000 máquinas, además se requiere un líder de bodega para autorizar la salida e instalac
uno de los técnicos tiene una asignación de $900.000 y el líder de bodega un salario de $1.5
implementación. Para la operación del proyecto durante el primer mes se requiere de $10.0
para el proyecto (2.000 computadores portátiles), son comprados al proveedor de contado e
Se requieren dos puestos de trabajo adicionales, que tiene un costo de $3MM cada uno, con
e un costo mensual de $45.360 mensual ajustados por inflación cada año solo el
uipos correspondiente al 3% del total de requerido, en caso de presentar
mpleados así: para el año 2 de 45 personas y para el año 3 de 40 personas. Los
tal del hardware. El arrendamiento para el cliente por mes se estima en $107.000 el
laciones del cliente, cada uno con un salario de $1.000.000 para el primer año. El
ignación salarial de $2.000.000. El salario del director de proyectos de la unidad de
e estima que su dedicación a este proyecto corresponderá al 10% del total de su
la inversión con un cupo de crédito que toma la empresa, el resto de la financiación
ntación se contratan 10 técnicos durante dos meses para realizar la instalación de
rizar la salida e instalación de los equipos en las instalaciones del cliente. Cada
odega un salario de $1.5000.000. El gestor de proyecto apoyará la fase de
mes se requiere de $10.000.000 disponibles para los salarios. El hardware requierido
proveedor de contado en $1500.000 cada uno. La carga prestacional es del 45%.
1360.8
PROYECCIONES PARA EMPRESA DE TECNOLOGÍA S.A.
Año 1
Unidades de Ventas por Año 2,000
Precio de Venta año 1 107,000
Costo Variable Unitario 45,360
IPC (Precio) 3.80%
Incremento anual en ventas (Unidades) 24,000
Salario Minimo Vigente 877,803
Horas Laborales al mes 192
Comision a Vendedores -
Carga Prestacional (%) 45%
Políttica Ventas a Crédito 30
Política Inventario en Bodega 3.0%
Política Inventario Fuera de la Empresa -
Política Inventarios PP -
Plazo Compras a Proveedores -
Precio de compra cada máquina 1,500,000
Impuesto de renta 32%
Mensual
COSTOS Y GASTOS FIJOS -
COSTOS FIJOS
Salarios
Carga prestacional
Depreciación de los activos relacionados con producción 100,000
Mantenimiento
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN -
Depreciación activos de administración
Salarios de Administración
Carga prestacional
Arriendo -
Servicios (agua, luz, internet, celular, telefono) -
Otros 1,000,000
GASTOS FIJOS DE VENTAS -
Salarios de Ventas -
Representación -
Gasto 3 -
Gasto n -
ESTA
ESTADO DE RESULTADOS
0
INGRESOS
(-)COSTOS DE VENTAS
Costos Variables
Costos Fijos
(=) UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
GASTOS DE VENTAS
(-) DEPRECIACION
(-) AMORTIZACION DIFERIDOS
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisiòn de Impuestos (32-31-30%)
UTILIDAD NETA
0
UTILIDAD OPERACIONAL
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES
(=) NOPAT/UODI
(+) DEPRECIACIONES
(+) AMORTIZACIONES
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS
FLUJO DE CAJA LIBRE
PAGO INTERESES
PAGO CAPITAL
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS
FLUJO CAJA ACCIONISTA
DIVIDENDOS -
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO
FLUJO DE CAJA INICIAL 10,000,000
FLUJO DE CAJA FINAL 10,000,000
Periodo 0
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 10,000,000
CUENTAS POR COBRAR 214,000,000
INVENTARIOS 3,090,000,000
ACTIVO CORRIENTE 3,314,000,000
ACTIVO FIJO 6,000,000
DEPRECIACION -
ACTIVO FIJO NETO 6,000,000
ACTIVOS DIFERIDOS -
TOTAL ACTIVO 3,320,000,000
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS 1,992,000,000
CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES -
TOTAL PASIVO 1,992,000,000
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 1,328,000,000
RESERVA LEGAL -
UTILIDAD DEL EJERCICIO -
UTILIDADES RETENIDAS -
TOTAL PATRIMONIO 1,328,000,000
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 3,320,000,000
1
Unidades 24,000
Precio 107,000
Ingreso 2,568,000,000
CALCULO DE SALARIOS
AÑO 1
Recurso Empleados x Cargo
Técnicos de Soporte 3
Gestor de Proyectos 1
Director de Proyectos 1
Técnicos fase Implementación 10
Lider de Bodega 1
AÑO 2
Recurso Empleados x Cargo
Técnicos de Soporte 3
Director de Proyectos 1
AÑO 3
Recurso Empleados x Cargo
Técnicos de Soporte 3
Director de Proyectos 1
OTROS GASTOS
Año 1
Papelería y administración 3,360,000
Transporte 3,600,000
gastos de representación 2,640,000
costo de mantenimiento del inventario 2,400,000
CALCULO GASTOS FINANCIEROS - CRÉDITO
TABLA DE AMORTIZACIÓN
PERIODO CUOTA
0 -
1 375,293,592
2 375,293,592
3 375,293,592
4 375,293,592
5 375,293,592
6 375,293,592
7 375,293,592
8 375,293,592
INDICADORES FINANCIEROS
TASA DE DESCUENTO
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
TASA DE DESCUENTO
RBC
TIR
PRI
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD: QUE SUCEDE SI LOS GASTOS NO SE CALCULAN BAJO EL IPC ES MENOR? EL PROYECTO CON
La respuesta es si, ya que al recalcular los valores nos sigue arrojando en las herramientas financieras una inviabilidad de este proyec
de sensibilidad realizado.
A DE TECNOLOGÍA S.A.
Año 2 Año 3
2,045 2,085
111,066 115,287
47,084 48,873
3.80% 3.80%
24,540 25,020
31% 30%
227,129,970 240,372,369
91,500,000 94,500,000
2,045 2,085
- -
- -
- -
Valor
1,328,000,000
1,992,000,000
Anual
-
1,200,000
-
-
12,000,000
-
-
-
-
-
ESTADOS FINANCIEROS
DE RESULTADOS
1 2 3
2,568,000,000 2,725,559,640 2,884,468,430
2,220,840,000 2,313,917,107 2,404,941,530
2,168,640,000 2,259,733,507 2,348,698,953
52,200,000 54,183,600 56,242,577
347,160,000 411,642,533 479,526,900
52,450,000 16,815,600 17,454,586
6,240,000 6,477,120 6,723,251
2,000,000 2,000,000 2,000,000
- - -
286,470,000 386,349,813 453,349,064
201,988,800 184,415,694 165,060,675
84,481,200 201,934,119 288,288,389
27,033,984 62,599,577 86,486,517
57,447,216 139,334,542 201,801,872
A MÉTODO INDIRECTO
1 2 3
286,470,000 386,349,813 453,349,064
91,670,400 119,768,442 136,004,719
194,799,600 266,581,371 317,344,345
2,000,000 2,000,000 2,000,000
- - -
(113,857,576) (55,288,078) (20,364,499)
- -
310,657,176 323,869,449 339,708,844
201,988,800 184,415,694 165,060,675
173,304,792 190,877,898 210,232,917
64,636,416 57,168,865 49,518,203
- 5,744,722 13,933,454
- 5,744,722 13,933,454 20% DIVIDENDOS
- 0.00 - 0.00
10,000,000 10,000,000 10,000,000
10,000,000 10,000,000 10,000,000
TUACIÓN FINANCIERA
1 2 3
OS DEL PROYECTO
2 3
24,540 25,020
111,066 115,287
2,725,559,640 2,884,468,430
54,183,600 56,242,577
92,084 93,873
2,259,733,507 2,348,698,953
2,313,917,107 2,404,941,530
- -
2,000,000 2,000,000
16,815,600 17,454,586
6,477,120 6,723,251
CALCULO DE SALARIOS
AÑO 1
Salario Carga Prestacional 45% Total Mensual Total Anual
1,000,000 450,000 4,350,000 52,200,000
2,000,000 900,000 2,900,000 5,800,000
600,000 270,000 870,000 10,440,000
900,000 405,000 13,050,000 26,100,000
1,500,000 675,000 2,175,000 4,350,000
AÑO 2
Salario Carga Prestacional 45% Total Mensual Total Anual
1,038,000 467,100 4,515,300 54,183,600
622,800 280,260 903,060 10,836,720
AÑO 3
Salario Carga Prestacional 45% Total Mensual Total Anual
1,077,444 484,850 4,686,881 56,242,577
646,466 290,910 937,376 11,248,508
OS GASTOS
Año 2 Año 3
3,487,680 3,620,212
3,736,800 3,878,798
2,740,320 2,844,452
2,491,200 2,585,866
FINANCIEROS - CRÉDITO
Años
AMORTIZACIÓN
RES FINANCIEROS
E DESCUENTO
6.29%
NÁLISIS DE SENSIBILIDAD
6.29%
(2,458,174,399)
0.26
-43%
5.74 AÑOS
-
GASTO COMPRA NUEVOS COMPUTADORES
Año 2 Año 3
Unidades 46 41
Precio 1,557,000 1,616,166
Totales 71,622,000 66,262,806
ESTADO
ESTADO DE RESULTADOS
0 1
INGRESOS 2,568,000,000
(-)COSTOS DE VENTAS 2,220,840,000
Costos Variables 2,168,640,000
Costos Fijos 52,200,000
(=) UTILIDAD BRUTA 347,160,000
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 52,450,000
GASTOS DE VENTAS 6,240,000
(-) DEPRECIACION 1,200,000
(-) AMORTIZACION DIFERIDOS -
UTILIDAD OPERACIONAL 287,270,000
Gastos Financieros 201,988,800
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 85,281,200
Provisiòn de Impuestos (32-31-30%) 27,289,984
UTILIDAD NETA 57,991,216
0 1
UTILIDAD OPERACIONAL 287,270,000
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES 91,926,400
(=) NOPAT/UODI 195,343,600
(+) DEPRECIACIONES 1,200,000
(+) AMORTIZACIONES -
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO (114,113,576)
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS -
FLUJO DE CAJA LIBRE 310,657,176
PAGO INTERESES 201,988,800
PAGO CAPITAL 173,304,792
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS 64,636,416
FLUJO CAJA ACCIONISTA -
DIVIDENDOS - -
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO -
FLUJO DE CAJA INICIAL 10,000,000 10,000,000
FLUJO DE CAJA FINAL 10,000,000 10,000,000
Periodo 0 1
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 10,000,000 - 104,113,576
CUENTAS POR COBRAR 214,000,000 214,000,000
INVENTARIOS 3,090,000,000 3,090,000,000
ACTIVO CORRIENTE 3,314,000,000 3,199,886,424
ACTIVO FIJO 6,000,000 6,000,000
DEPRECIACION - 1,200,000
ACTIVO FIJO NETO 6,000,000 4,800,000
ACTIVOS DIFERIDOS - -
TOTAL ACTIVO 3,320,000,000 3,204,686,424
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS 1,992,000,000 1,818,695,208
CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES - -
TOTAL PASIVO 1,992,000,000 1,818,695,208
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 1,328,000,000 1,328,000,000
RESERVA LEGAL - -
UTILIDAD DEL EJERCICIO - 57,991,216
UTILIDADES RETENIDAS - 0
TOTAL PATRIMONIO 1,328,000,000 1,385,991,216
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 3,320,000,000 3,204,686,424
1 2
Unidades 24,000 24,540
Precio 107,000 110,210
Ingreso 2,568,000,000 2,704,553,400
CALCULO DE SALARIOS
AÑO 1
Recurso Empleados x Cargo Salario
Técnicos de Soporte 3 1,000,000
Gestor de Proyectos 1 2,000,000
Director de Proyectos 1 600,000
Técnicos fase Implementación 10 900,000
Lider de Bodega 1 1,500,000
AÑO 2
Recurso Empleados x Cargo Salario
Técnicos de Soporte 3 1,030,000
Director de Proyectos 1 618,000
AÑO 3
Recurso Empleados x Cargo Salario
Técnicos de Soporte 3 1,060,900
Director de Proyectos 1 636,540
OTROS GASTOS
Año 1 Año 2
Papelería y administración 3,360,000 3,460,800
Transporte 3,600,000 3,708,000
gastos de representación 2,640,000 2,719,200
costo de mantenimiento del inventario 2,400,000 2,472,000
TABLA DE AMORTIZACIÓN
INDICADORES FINANCIEROS
PARTICIPACIÓN
TASA DE DESCUENTO
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
RBC 0.26
TIR -43%
PRI 5.74
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD: QUE SUCEDE SI LOS GASTOS NO SE CALCULAN BAJO EL IPC 3,8% SINO DEL 3%? EL PROYECTO
ESTADOS FINANCIEROS
2 3
2,704,553,400 2,840,170,320
2,304,594,432 2,385,302,028
2,250,828,432 2,329,923,048
53,766,000 55,378,980
399,958,968 454,868,292
16,686,000 17,186,580
6,427,200 6,620,016
1,200,000 1,200,000
- -
375,645,768 429,861,696
184,415,694 165,060,675
191,230,074 264,801,020
59,281,323 79,440,306
131,948,751 185,360,714
TO
2 3
375,645,768 429,861,696
116,450,188 128,958,509
259,195,580 300,903,187
1,200,000 1,200,000
- -
(63,528,269) (36,867,078)
-
323,923,849 338,970,265
184,415,694 165,060,675
190,877,898 210,232,917
57,168,865 49,518,203
5,799,122 13,194,875
5,799,122 13,194,875 20% DIVIDENDOS
- 0.00 0.00
10,000,000 10,000,000
10,000,000 10,000,000
RA
- 250,091,295 - 363,505,133
225,379,450 236,680,860 Unidades
3,161,070,000 3,226,315,350 Precio
3,136,358,155 3,099,491,077 Totales
6,000,000 6,000,000
2,400,000 3,600,000
3,600,000 2,400,000
-
3,139,958,155 3,101,891,077 -
1,627,817,309 1,417,584,392
- -
1,627,817,309 1,417,584,392
1,328,000,000 1,328,000,000
- -
131,948,751 185,360,714
52,192,094 170,945,970
1,512,140,845 1,684,306,685
3,139,958,155 3,101,891,077
3
25,020
113,516
2,840,170,320
55,378,980
93,122
2,329,923,048
2,385,302,028
-
1,200,000
17,186,580
6,620,016
RIOS
Año 3
3,564,624
3,819,240
2,800,776
2,546,160
ÉDITO
AMORTIZACIÓN SALDO
- 1,992,000,000
173,304,792 1,818,695,208
190,877,898 1,627,817,309
210,232,917 1,417,584,392
231,550,535 1,186,033,857
255,029,759 931,004,098
280,889,777 650,114,321
309,372,000 340,742,321
340,742,321 -
M
ILIDAD
AÑOS
Año 2 Año 3
46 41
1,545,000 1,591,350
71,070,000 65,245,350