TALLER No 5

PAULA CAMILA HERNANDEZ MEDINA

ID: 515158

DOCENTE: EDNA MELISA SANCHEZ PIRABAN

COORPORACION UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

UNIMINUTO

ANALISIS FINANCIERO

CONTADURIA PÚBLICA

2020

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 TALLER No 5 ANALISIS

1. ¿Qué son los indicadores o razones financieras?

Las razones financieras son indicadores que se utilizan para medir o cuantificar la situación

financiera de una empresa, ya sea en su totalidad o en una unidad de ella. Estos indicadores

reflejan el estado financiero, el cual es una relación de cifras monetarias, que se enlazan con el

funcionamiento de un negocio o empresa y se presentan mediante un orden determinado.

Las razones financieras tienen como objetivo principal brindar información acerca del

funcionamiento y situación del negocio o la empresa, de forma que las personas que se encargan

de tomar decisiones sobre el futuro de la compañía, puedan dar las mejores recomendaciones.

Por otra parte, las razones financieras son muy útiles para aquellas personas o entidades que

desean tener algún tipo de relación comercial con la firma en cuestión; como lo pueden ser

inversionistas, proveedores o entidades que otorgan crédito.

Dada la relevancia de la información que brindan estos Estados Financieros, tendrán que cumplir

con tres características primordiales: confiabilidad, equidad y comprensibilidad.

1. ¿Cuál es la importancia de los indicadores o razones financieras?

Los indicadores financieros son de gran importancia porque nos permiten identificar debilidades,

fortalezas y deficiencias de cualquier empresa, la solidez que posee, su estado actual y real, con

el objetivo sacar conclusiones, planear y tomar decisiones en un momento indicado para realizar

inversión, financiación o endeudamiento. A través de los indicadores financieros también

podemos determinar los problemas potenciales en cuanto a la eficiencia operativa de una

empresa, sus áreas a mejorar y apoyar la definición de acciones y medidas que de corrección, que

generen un impacto positivo a futuro tanto financiera como operativamente dentro de la

organización. También nos permite evaluar los resultados, la gestión y los movimientos

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financieros realizados en la empresa, emitir diagnósticos, determinar tendencias para realizar

proyecciones y que se vean reflejados en los estados financieros a corto y largo plazo

2. ¿Cuáles son las categorías de razones o indicadores financieros? Explique cada una.

Indicadores de Liquidez

La liquidez se define como la capacidad que tiene la organización de saldar las obligaciones que

ha adquirido a corto plazo a medida que éstas se vencen. Se refiere no solamente a las finanzas

totales de la empresa, sino también a su habilidad para convertir ciertos activos y pasivos

corrientes en efectivo.

A continuación se describen los diferentes Indicadores de Liquidez que existen:

Indicadores de Liquidez: Razón Corriente

Indica cual es la capacidad que tiene la empresa de cumplir con sus obligaciones financieras,

deudas o pasivos a corto plazo. La división del activo corriente entre el pasivo corriente, permite

saber cuántos activos corrientes se tienen para cubrir o respaldar los pasivos exigibles a corto

plazo. También se conoce como índice de solvencia, y se calcula de la siguiente forma:

Fórmula:

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Indicadores de Liquidez: Prueba Ácida

Muestra la capacidad que tiene la empresa de cancelar sus obligaciones corrientes, sin tener en

cuenta la venta de sus existencias, lo cual sería solo con los saldos de efectivo, el producido de

las cuentas por cobrar, las inversiones temporales y otros activos de fácil liquidación, que sea

diferente a los inventarios. Es un índice de liquidez mucho más exigente, y se calcula de la

siguiente forma:

Fórmula:

Indicadores de Liquidez: Capital Neto de Trabajo

Permite evidenciar el monto de dinero que le quedaría a la empresa, luego de haber pagado los

pasivos de corto plazo, lo cual hará posible la toma de decisiones de inversión temporal por parte

de la Gerencia.

Fórmula:

Razones Financieras: Indicadores de Endeudamiento

Permiten medir el grado y la forma en la que los acreedores participan en el financiamiento de

una empresa. Y también permite definir el riesgo en el que incurren dichos acreedores, los

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dueños, y si es conveniente o inconveniente un determinado nivel de endeudamiento para la

empresa.

A continuación se describen los diferentes Indicadores de Endeudamiento que existen:

Indicadores de Endeudamiento: Endeudamiento

Permite determinar por cada peso que se invierte en activos, cuanto está financiado por terceros y

cuál es la garantía que presenta la empresa a los acreedores.

Fórmula:

Indicadores de Endeudamiento: Autonomía

Se encarga de la medición del compromiso del patrimonio de los asociados en relación con la de

los acreedores, así como el grado de riesgo de cada una de las partes que financian las

operaciones.

Fórmula:

Indicadores de Endeudamiento: Índice de desarrollo de nuevos productos

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Su interpretación es que si la deuda en el pasivo corriente se concentra con un resultado mayor

que uno (1) se atenta contra la liquidez, y en caso de que la concentración sea menor que uno (1)

existirá mayor solvencia y se manejará el endeudamiento a largo plazo.

Fórmula:

Razones Financieras: Indicadores de Actividad

Permiten medir la eficiencia de una empresa en la utilización de sus activos, mediante el tiempo

que tarda en recuperar la inversión realizada en ellos. A continuación se describen los

diferentes Indicadores de Actividad que existen:

Indicadores de Actividad: Rotación de Cartera

Muestra el número de veces en que las cuentas por cobrar giran en promedio, en un periodo de

tiempo determinado.

Fórmula:

Indicadores de Actividad: Rotación de Inventarios

Se encarga de mostrar las veces en las que los costos en inventarios se convierten en efectivo o

se colocan a crédito.

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Fórmula:

Indicadores de actividad: Rotación de cuentas por pagar

Con esta razón financiera se puede identificar el número de veces que la empresa debe dedicar

dinero para pagar pasivos en un período determinado. Se calcula dividiendo las compras a

crédito entre el promedio de cuentas por pagar.

Razones Financieras: Indicadores de Rentabilidad

Las razones de rentabilidad sirven para medir la capacidad que tiene la empresa para generar

utilidades, un indicador muy importante en especial para los socios y accionistas de la empresa y

para su posicionamiento en el mercado de valores. Se dividen en:

 Margen bruto de utilidad, el cual mide el porcentaje de utilidad de la empresa después

del pago de mercancías y existencias.

 Margen de utilidades operacionales, mide el porcentaje de utilidad que obtiene cada

venta restando el costo de venta y los gastos incurridos.

 Margen neto de utilidades, en este se restan todos los gastos operacionales a las ventas,

incluyendo los impuestos.

3. ¿Qué indican las razones de liquidez? ¿Cuál es su importancia?

Las razones financieras de liquidez indican la capacidad de una empresa para cumplir con las

obligaciones que se aproximan a su vencimiento en el corto plazo. Si una compañía está

obteniendo préstamos por un periodo corto o hay algunas cuentas grandes que deba pagar pronto,

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quien la analiza querrá cerciorarse de que puede echar mano del efectivo cuando lo necesite. Los

bancos y proveedores de la compañía también necesitan mantener el ojo sobre la liquidez de la

empresa, ellos saben que es más probable que las empresas sin liquidez fallen y dejen de cumplir

con sus deudas.

4. ¿Cuáles son las fórmulas de razón corriente, razón ácida y capital de trabajo? Realice un

ejemplo con cada fórmula.

RAZON CORRIENTE:

Razón corriente= Activo circulante / pasivo circulante

Supongamos que una empresa tiene $10.000.000 de activos corrientes y tiene $4.000.000 de

pasivos corrientes. Aplicando la fórmula tendremos:

10.000.000/4.000.000 = 2.5.

Esto quiere decir que la empresa por cada peso que debe, tiene 2.5 pesos para pagar o respaldar

esa deuda.

Como se observa, este dato es muy interesante para determinar la capacidad de pago que se tiene.

Entre mayor sea la razón resultante, mayor solvencia y capacidad de pago se tiene, lo cual es una

garantía tanto para la empresa de que no tendrá problemas para pagar sus deudas, como para sus

acreedores, puesto que tendrán certeza de que su inversión no se perderá, que está garantizada.

RAZON ACIDA:

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En el caso de una empresa que tiene 80.000 de activo corriente, 20.000 en el pasivo corriente y un

inventario de 25.000, el resultado e interpretación de la prueba ácida sería el siguiente:

PA = (50.000 – 35.000) / 20.000 X 100

PA = 15.000 / 20.000 x100

PA = 75

De esta manera se deduce que la empresa cuenta con 75 pesos para responder por cada peso de

deuda que tiene, lo cual equivale a una gran cantidad de liquidez, de manera que si tuviese que

responder por sus obligaciones podría hacerlo sin comprometer gran parte de sus activos, pero se

debe tener en cuenta que podría tener una gran cantidad de activos improductivos.

CAPITAL DE TRABAJO

Capital de trabajo= activo corriente – pasivo corriente.

Por ejemplo:

 Dispones de un total de activos de $50 millones (efectivo en caja y bancos),

 Un total de pasivos de $15 millones (deudas a corto plazo y con proveedores).

 Al restar el total activo menos los pasivos, te quedan $35 millones, que sería el

capital de trabajo que tienes para pensar en un plan de expansión o crecimiento.

En resumen, el capital de trabajo es la sangre que hace funcionar a tu pyme. Pero es

común que sufra una "anemia" porque tu negocio no maneja bien las platas o bien tiene

clientes que le pagan tarde, mal o nunca.

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 5. Hable acerca de las razones de actividad. Importancia, fórmulas (rotación de cartera,

promedio periodo de cobro, promedio periodo de pago).

Las razones financieras de actividad permiten conocer en qué medida aprovecha sus recursos una

empresa; cuando un analista quiere determinar qué tan bien asigna sus recursos una firma,

compara estas razones con los estándares de la industria. Son también llamadas ratios de

administración de activos porque indican qué tan bien funciona una organización en relación a

cómo administra sus activos a corto y largo plazo.

ROTACION DE CARTERA

La rotación de cartera es un indicador financiero que determina el tiempo en que las cuentas por

cobrar toman en convertirse en efectivo, o, en otras palabras, es el tiempo que la empresa toma

en cobrar la cartera a sus clientes.

En consecuencia, la fórmula para calcular la rotación de cartera es la siguiente:

Ventas a crédito/Promedio cuentas por cobrar.

Las ventas a crédito son la sumatoria de todas las ventas a crédito que se hicieron en un periodo o

ejercicio.

El promedio de cuentas por cobrar se determina por lo general sumando los saldos al inicio del

periodo y el saldo al finalizar el periodo y luego dividiendo por dos, con la siguiente fórmula:

Saldo inicio periodo + saldo fin de periodo/2

PROMEDIO PERIDODO DE COBRO

El periodo promedio de cobro es un ratio que indica el número de días que se demora una

empresa para que las cuentas por cobrar comerciales se conviertan en efectivo. Mientras menor

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sea el número de días, significa que más rápido estamos cobrando las cuentas que nos adeudan

nuestros clientes. Ello, evidentemente, es conveniente ya que permite que la empresa tenga

efectivo con el cual pueda solventar sus operaciones.

Para calcular dicho ratio se utiliza la siguiente fórmula:

PROMEDIO PERIODO DE PAGO

El periodo medio de pago, se define como los días que de media tarda una empresa en

pagar a proveedores.

Este ratio expresado en días es muy importante conocerlo y controlarlo desde cualquier

departamento financiero de una empresa, pues en él se basa la gestión de tesorería de la misma.

No obstante, también es crucial conocerlo a la hora de analizar el estado financiero de una

empresa.

Se calcula haciendo una media de los proveedores medios (Proveedores año x + proveedores año

x-1)/2.

6. ¿Las razones de endeudamiento o apalancamiento son importantes?

Las razones financieras de endeudamiento o apalancamiento analizan la estructura de capital de

la firma, midiendo su financiamiento con capital de deuda y determinan su capacidad para hacer

frente a sus obligaciones.

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7. ¿En qué consisten las razones de rentabilidad?

Las razones financieras de rentabilidad son aquellas que permiten evaluar las utilidades de la

empresa respecto a las ventas, los activos o la inversión de los propietarios.

Rentabilidad: cualidad de un negocio de proporcionar un rendimiento atractivo, es decir la

ganancia o utilidad que produce una inversión.

Razones de rentabilidad: generalmente son empleadas las siguientes:

Margen de utilidad bruta

Mide el porcentaje que queda de cada peso de ventas después de que la empresa pagó sus bienes.

Cuanto más alto es el margen de utilidad bruta, mejor (ya que es menor el costo relativo de la

mercancía vendida). El margen de utilidad bruta se calcula de la siguiente manera:

Margen de utilidad bruta = (Ventas – Costo Costo de los bienes vendidos) / Ventas

Margen de utilidad bruta = Utilidad bruta / Ventas

Margen de utilidad operativa

Mide el porcentaje que queda de cada peso de ventas después de que se dedujeron todos los costos

y gastos, excluyendo los intereses, impuestos y dividendos de acciones preferentes. Representa

las “utilidades puras” ganadas por cada peso de venta. La utilidad operativa es “pura” porque

mide solo la utilidad ganada en las operaciones e ignora los intereses, los impuestos y los

dividendos de acciones preferentes. Es preferible un margen de utilidad operativa alto. El margen

de utilidad operativa se calcula de la siguiente manera:

Margen de utilidad operativa = Utilidad operativa / Ventas

Margen de utilidad neta

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Éste es el “resultado final” de las operaciones. El margen de utilidad neta indica la tasa de utilidad

obtenida de las ventas y de otros ingresos. El margen de utilidad neta considera las utilidades como

un porcentaje de las ventas (y de otros ingresos). Debido a que varía con los costos, también revela

el tipo de control que la administración tiene sobre la estructura de costos de la empresa.

Se calcula de la manera siguiente:

Margen de utilidad neta = Utilidad neta después de impuestos / Ventas Totales

Rendimiento sobre los activos, ROA

El rendimiento sobre los activos (ROA, return on assets) considera la cantidad de recursos

necesarios para respaldar las operaciones. El rendimiento sobre los activos revela la eficacia de la

administración para generar utilidades a partir de los activos que tiene disponibles y es, quizá, la

medida de rendimiento individual más importante.

El ROA se calcula de la manera siguiente:

ROA = Utilidad neta después de impuestos / Activos totales

Para aprovechar al máximo el ROMA debemos dividirlo en las partes que lo componen. El ROA

está integrado por dos componentes clave: el margen de utilidad neta de la empresa y su rotación

de activos totales.

ROA = Margen de utilidad neta x Rotación de los activos totales

La rotación de activos totales indica qué tan eficientemente se usan los activos para respaldar

las ventas. Se calcula de la manera siguiente:

Rotación de activos totales = Ventas anuales / Total de activos

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 Entonces se tiene que:

ROA = (Utilidad neta después de impuestos / Ventas Totales) x (Ventas anuales / Total de

activos)

Rendimiento sobre el capital, ROE

Una medida del rendimiento general de la empresa, el rendimiento sobre el capital (ROE,

return on equity), es vigilado muy de cerca por los inversionistas debido a su relación directa

con las utilidades, el crecimiento y los dividendos de la empresa. El rendimiento sobre el

capital, o rendimiento sobre la inversión (ROI, return on investment) como le llaman en

ocasiones, mide el rendimiento para los accionistas de la empresa al relacionar las utilidades

con el capital de los accionistas:

ROE = Utilidad neta después de impuestos / Capital de los accionistas

8. CUESTIONARIOS EXPOCISIONES 18/11/2020

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO:

1. Cuál es el objetivo de la razón de endeudamiento?

Medir el nivel de obligaciones que tiene una entidad y el financiamiento que puede tener de

fuentes internas y externas.

2. Para qué se utilizan los indicadores financieros?

Comparar características financieras de una compañía en diferente periodo

3. Cuál es la información a tener en cuenta para aplicar la razón de indicadores de

Leverange?

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Total del pasivo y Patrimonio.

4. Qué es el apalancamiento financiero:

Aumento del riesgo y el rendimiento mediante el uso de financiamiento de costo fijo, como el

endeudamiento y las acciones preferentes.

5. Plan sin deuda:

Invertir capital sin solicitar un préstamo.

RAZONES DE RENTABILIDAD

1. Cuáles son las razones de rentabilidad? *

 Margen de utilidad bruta

 Margen de utilidad operativa

 Margen de utilidad Neta

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 Rendimiento sobre los activos, ROA

 Rendimiento sobre el capital, ROE

2. ¿Que miden las razones de rentabilidad? *

Se usa para medir el nivel de ganancias que puede obtener una empresa con respecto a los activos

de la misma o al capital que han aportado los socios. Indica la tasa de utilidad obtenida de las

ventas y otros ingresos; es decir, es el porcentaje de utilidad neta que tu negocio gana por cada

peso que vende.

3. ¿Qué entiende por Margen de utilidad?

El margen de utilidad es la diferencia que existe entre el precio de venta de un producto o

servicio y los costes fijos y variables que están involucrados en todo el proceso de

comercialización y el mantenimiento de la compañía.

4. Indique 2 ventajas de las razones de rentabilidad?

 Es una técnica fácil de comprender, aunque no se tengan muchos conocimientos

financieros, por lo cual es utilizada ampliamente.

 Se toma en cuenta el valor presente del dinero, el cual es mayor al que tendrá a futuro.

5. ¿Cuál es la importancia de las razones de rentabilidad?

la razón rentabilidad, permite analizar y valorar las ganancias de la entidad con relación a un

nivel dado de ventas, de activos o la inversión de los empresarios.

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 Bibliografía

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