DEPARTAMENTO DE ELÉCTRICA, ELECTRONICA Y

TELECOMUNICACIONES

REALIDAD NACIONAL Y GEOPOLLITICA

UNIDAD II DE TRABAJO INDIVIDUAL

NRC:9565

DOCENTE: JORGE EDISON REINA FIERRO

AUTOR:

FRANCISCO SEBASTIAN SOTALIN MALES

ESPE-MATRIZ

12 DE ENERO DEL 2022

 a) Dolarización y el sistema financiero
b) Entidades del sector privado
c) Banca publica
d) Sector financiero popular y solidario
Introducción:
En las últimas tres décadas, Ecuador ha sido proclive a shocks tanto externos como
internos, que han afectado a su desempeño económico. En particular, seis años antes de
la dolarización el país vivió hitos que marcaron el entorno social y macroeconómico del
país, tales como: la Guerra del Cenepa que culminó con la Firma de la Paz entre Ecuador
y Perú (1998); además, se firmaron dos acuerdos con el Fondo Monetario Internacional
(FMI), el primero en 1994 Stand By cumplido parcialmente con un monto desembolsado
de 99 millones de Derechos Especiales de Giro (DEG1) y el segundo en el año 2000 por
un monto de 270 millones de DEG. De acuerdo con De la Torre (2012), el origen de la
crisis financiera de 1999 está en la modernización de la regulación bancaria con la Le y
de Instituciones del Sistema financiero (1994) que fracasó en la implementación de una
regulación y supervisión consolidada de los conglomerados financieros. Esta ley generó
problemas relacionados a la banca offshore y fondos de inversión y la proliferación de
intermediarios financieros con bajos niveles de capitalización y, por ende, propensos a la
toma excesiva de riesgos. Aunque existen diferentes acepciones del concepto, en
economía, el sector privado está formado por todos aquellos agentes económicos que no
pertenezcan al sector público. De acuerdo con esto, sector público y sector privado son
conceptos opuestos. Cinco instituciones que conforman la banca pública ecuatoriana
dieron un salto significativo en sus calificaciones de riesgo, lo que refleja su solidez. Por
un lado, el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social (Biess), Corporación
Financiera Nacional (CFN) y Banco de Desarrollo (BDE) ratificaron sus calificaciones;
mientras que BanEcuador y la Corporación Nacional de Finanzas Populares y Solidarias
(Conafips) las mejoraron. El Sistema Financiero Popular y Solidario ecuatoriano está
compuesto por Cooperativas de ahorro y crédito, mutualistas, bancos comunales y cajas
de ahorro, que funcionan como intermediarios de la oferta de los productos financieros y
no financieros.
Desarrollo:
a) Dolarización y el sistema financiero
Tras la mayor crisis económica que vivió Ecuador en 1999, el entonces presidente de la
República Jamil Mahuad tomó una de las medidas monetarias más radicales en la
historia del país: el 9 de enero de 2000, Ecuador adoptó la dolarización y 21 años
después el 88,7%2 de los ecuatorianos la respaldan. Pero ¿qué hay detrás de su
popularidad?
Tras la dolarización, Ecuador vivió un proceso de adaptación y cambios políticos,
sociales, económicos e institucionales. Durante este periodo se emitió la nueva
Constitución de 2008, el mundo se enfrentó a la crisis financiera global de 2008 y entre
el año 2010 y 2014 el precio del petróleo superó los USD 100. En 2015, el país entró en
recesión económica, misma que fue acompañada por el terremoto de abril de 2016.
Así pues, a inicios de 2017, el déficit fiscal para el sector público no financiero fue de
USD 6.734 millones, insostenible en el mediano plazo. Y más adelante, en 2019 luego
de 16 años nuevamente se firmó un acuerdo con el FMI con el objetivo de ayudar a las
autoridades a estabilizar la economía y proteger la vida y los medios de subsistencia de
los ecuatorianos.
Finalmente, en el año 2020, el país y el mundo se enfrentaron la pandemia del COVID-
19 que representa la crisis sanitaria y económica con mayor impacto social registrada en
los últimos 100 años. La desaceleración económica causada por la pandemia y el
aumento de las necesidades en gasto público principalmente en salud, han puesto a
prueba la estabilidad fiscal del país.
Tras 21 años, el dólar goza de una gran aceptación y le ha permitido a Ecuador terminar
con la hiperinflación que sufría el país de 91% en el año 2000, imponer una fuerte
disciplina al gobierno al no permitir devaluación de la moneda, estabilidad económica,
inversión con menor riesgo cambiario, la imposibilidad de imprimir moneda lo cual
promueve la confianza en una moneda fuerte.
A partir del año 2000, Ecuador esta dolarizado y tras 21 años, el sector financiero ha
demostrado que aprendió de las lecciones del pasado mediante un manejo conservador y
prudencial que le ha permitido ser un pilar fundamental de la dolarización y del
desarrollo productivo. La banca privada pasó de tener 40 entidades bancarias en 2000
(de las cuales 12 entraron en saneamiento, 3 en vigilancia preventiva y 2 en
reestructuración). Al 2020, son 24 bancos que se han constituido a lo largo de estos 20
años mediante fusiones, cambio de cooperativas a bancos, sociedades financieras a
bancos y los que han permanecido desde antes de la crisis. Desde la dolarización, la
banca privada ha enfrentado tres crisis económicas incluidas la pandemia actual,
manteniendo un manejo técnico, su solidez, solvencia e indicadores adecuados de
liquidez.
Además, goza de la confianza de sus depositantes que se demuestra en el
comportamiento de los depósitos en 2020 que pese al COVID-19 que crecieron en
11,4% anual y representan 37% del PIB. Adicionalmente los depósitos de ahorro, plazo
y monetarios en diciembre 2020 crecen en 16,4%, 13,2% y 10,0% respectivamente;
mientras que entre 1999 y 2000 decrecieron en -5%, -11% y -17% debido a la
especulación, y falta de confianza en la moneda y en el sistema.
La dolarización trajo al país estabilidad económica y preservó el poder adquisitivo. Hoy
por hoy, no solo se sostiene de un sistema financiero sólido, remesas, exportaciones,
petróleo y commodities, sino que, al igual que la banca privada, su gran pilar es la
confianza. Confianza que se evidencia en mercados internacionales, el sector real,
sistema financiero y 21 años de respaldo y aceptación de los ecuatorianos. Salir de ella,
sería un escenario complejo.
b) Entidades del sector privado
Como hemos dicho, está formado por distintos agentes económicos, pero, ¿cuáles son
esos agentes económicos? A continuación, explicamos los diferentes componentes del
sector privado:
Familias y hogares: En general, cuando hablamos de familias y hogares, nos estamos
refiriendo a los ciudadanos en su conjunto. Conforman un doble papel, ya que por un
lado podrían trabajar para el Estado, pero al mismo tiempo toman decisiones de
consumo o inversión independientes al mismo. Por ejemplo, toman decisiones sobre
vivir de alquiler o contratar una hipoteca, cenar una noche en este o aquel restaurante.
Organizaciones privadas con ánimo de lucro: Una empresa privada con ánimo de lucro
es aquella empresa cuya titularidad es exclusivamente privada y pretende obtener
beneficios de tipo económico con su actividad. Cabe mencionar, en este sentido, la
palabra ‘exclusivamente’ ya que una empresa podría ser mixta. Es decir, estar
participada por entes privados y, al mismo tiempo, por el Estado.
Organizaciones privadas sin ánimo de lucro: Las organizaciones privadas sin ánimo de
lucro son aquellas que no pretenden generar beneficio con su actividad y que no son
propiedad del Estado. Algunas de estas organizaciones son las fundaciones, ONGs o
asociaciones. Por ejemplo, una fundación que investiga contra una determinada
enfermedad atrae dinero para conseguir sus fines, pero su objetivo no es lucrarse sino
ayudar a las personas que padecen dicha enfermedad.
Hemos hecho referencia a organizaciones ya que la forma jurídica puede cambiar
mucho entre unos y otros países. Es decir, puede que las sociedades de responsabilidad
limitada tengan diferentes requisitos de constitución entre países. Sin embargo, en
esencia, sea cual sea su forma jurídica en prácticamente todos los países podemos
diferenciar entre organizaciones con ánimo de lucro u organizaciones sin ánimo de
lucro.
En el puesto 5 está la farmacéutica DIFARE dueña de franquicias como Phamacy’s y
Farmacias Cruz Azul. Reportó ingresos anuales por 850 millones y utilidad de 75
millones de dólares.
En el puesto 4 está CONECEL, firma que opera la marca Claro, que pertenece al grupo
América Móvil y está desde 1993 en Ecuador. Sus ingresos anuales reportados alcanzan
los 1.066 millones de dólares y utilidades en el orden de los 205 millones.El lugar
número 3 de ranking lo tiene Corporación El Rosado, que administra marcas muy
reconocidas en el Ecuador como: Mi Comisariato, Río Store, Paseo Shopping, entre
otras. También importa, produce y exporta un portafolio muy importante de productos.
Esta Corporación generó ingresos anuales por 1.249 millones dólares y ganancias de 46
millones.
La segunda empresa más grande del país desde el punto de vista de ingresos y la más
grande en el sector financiero es Banco Pichincha. Este centenario Banco que tiene
operaciones en varios países de América y Europa, en su último balance reportó ingreso
por 1.400 millones de dólares y utilidad cercana a los 200 millones.
Finalmente, la empresa más grande Ecuador por ingresos es Corporación la Favorita,
esta empresa que empezó sus operaciones en la década de los cincuenta del siglo
pasado, es la dueña de las famosas marcas SUPERMAXI, Gran Aky, Juguetón y está en
el mercado inmobiliario siendo dueña de muchos centros comerciales. Tiene también
operaciones en 6 países de América. Esta corporación reportó ventas anuales por 2.170
millones de dólares y utilidades por 220 millones.
c) Banca publica
En el caso de esta última institución es la primera vez que recibe una calificación de
riesgo desde su creación, lo que es una muestra clara de la solvencia de sus resultados y
del compromiso hacia el fortalecimiento de la Economía Popular y Solidaria por parte
del Gobierno Nacional. Conafips recibió la calificación “A-” (A menos) por parte de la
firma Class International Rating, por su el crecimiento sostenido de sus ingresos desde
el 2016 a marzo 2019, el margen operacional positivo, el alto índice de solvencia
financiera y niveles de liquidez, entre otros.
Por su parte, BanEcuador escaló su calificación de riesgos por primera vez en más de 10
años desde “BBB-“ a “A-“, reconocimiento importante para su fortaleza patrimonial. El
sólido récord financiero, su presencia territorial y la acogida en los mercados
financieros son los argumentos que consideró Class International Rating para emitir su
informe. Esta calificación le permitirá a BanEcuador mayor acceso a fuentes de
financiamiento de organismos internacionales, atraer inversión nacional y extranjera y
fortalecer la confianza a los clientes y beneficiarios.
La misma calificadora de riesgo otorgó al Biess la calificación de riesgo “AAA-”, por
su “sobresaliente trayectoria de rentabilidad, lo cual se refleja en una excelente
reputación en el medio, muy buen acceso a sus mercados naturales de dinero y claras
perspectivas de estabilidad”. La institución tiene tiene una de las carteras de inversión
más grande del país, que asciende a más de USD 19.800 millones, con un rendimiento
del 7,9%.
En cuanto a CFN, mantuvo su calificación “AA+” avalada por Pacific Credit Rating,
que indica que la institución es muy sólida financieramente y tiene buenos antecedentes
de desempeño. Adicionalmente, el Fondo Nacional de Garantías, donde la CFN es único
constituyente y que facilita el acceso al crédito a micro, pequeños y medianos
empresarios, recibió la calificación “AAA-“, por su reputación en el medio y el muy
buen acceso a sus mercados naturales de dinero.
d) Sector financiero popular y solidario
El crecimiento de las Cooperativas de ahorro y crédito en Ecuador exige la adopción de
la Responsabilidad Social (RS) como parte esencial de la cultura organizacional, más
aún cuando los recursos económicos son obtenidos de la sociedad. Por ende, deben
aplicarse herramientas de análisis de resultados, de tendencias y de proyecciones. El
análisis de resultados debe ser cuantificado económica y financieramente en las
instituciones que conforman un sistema financiero. Esta metodología les permite tener
una visión amplia de los resultados obtenidos en cada periodo, la integración económica
y la administración del negocio (producción, adquisiciones, arrendamientos,
comercialización de los bienes y servicios) (Gareth y George, 2013; Reyes, 2015).
Es preciso destacar que la revista especializada Desarrollo de la Responsabilidad Social
(DERES) señala que la RS surge de las inquietudes de los distintos sectores
involucrados en la definición del nuevo rol de las empresas en las economías (DERES,
2015).
En Ecuador, la RS ha ido tomando fuerza a partir de la aprobación de la Constitución de
la República en el 2008, documento donde se promueven políticas que realizan aportes
al desarrollo del Sistema Financiero Popular y Solidario (SFPS). Cabe destacar que el
artículo 278 de la Carta Magna incentiva a las colectividades y diversas organizaciones
a «producir, intercambiar y consumir bienes y servicios con responsabilidad social y
ambiental» (Asamblea Nacional Constituyente, 2008, p. 90).
Conclusión:
 Tras la dolarización, Ecuador vivió un proceso de adaptación y cambios políticos,
sociales, económicos e institucionales. Durante este periodo se emitió la nueva
Constitución de 2008, el mundo se enfrentó a la crisis financiera global de 2008 y
entre el año 2010 y 2014 el precio del petróleo superó los USD 100. En 2015, el
país entró en recesión económica, misma que fue acompañada por el terremoto de
abril de 2016.
 Muchas de estas grandes empresas desde hace varios años trabajan en
encadenamiento productivo. La sinergia entre el sector productivo en
fundamental, que las empresas grandes crezcan conjuntamente con las más
pequeñas hace bien al país. La disminución de la brecha en el tamaño de las
empresas debe darse hacia arriba, nunca hacia abajo. Vamos todos a fortalecer al
sector productivo nacional.
 Cinco instituciones que conforman la banca pública ecuatoriana dieron un salto
significativo en sus calificaciones de riesgo, lo que refleja su solidez. Por un lado,
el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social (Biess), Corporación
Financiera Nacional (CFN) y Banco de Desarrollo (BDE) ratificaron sus
calificaciones; mientras que BanEcuador y la Corporación Nacional de Finanzas
Populares y Solidarias (Conafips) las mejoraron.
 Desde el 2008, la Constitución de la República del Ecuador, en el artículo 283
define al sistema económico como “social y solidario, que reconoce al ser humano
como sujeto y fin; [que] propende a una relación dinámica y equilibrada entre
sociedad, Estado y mercado, en armonía con la naturaleza; y [que] tiene por
objetivo garantizar la producción y reproducción de las condiciones materiales e
inmateriales que posibiliten el buen vivir”. En concordancia a la Constitución, la
Ley de Economía de Popular y Solidaria tiene por objeto:
Bibliografía:
[1] luisepalaciosm@gmail.com. (2021, 25 junio). Dolarización: 21 años de aceptación

y respaldo. Asobanca. https://asobanca.org.ec/analisis-economico/dolarizacion-

21-anos-de-aceptacion-y-

respaldo/#:%7E:text=La%20dolarizaci%C3%B3n%20trajo%20al%20pa%C3%

ADs,gran%20pilar%20es%20la%20confianza.
[2] Mayor solidez de la Banca Pública – Ministerio de Economía y Finanzas. (2021).

Gobierno Ecuatoriano. https://www.finanzas.gob.ec/mayor-solidez-de-la-banca-

publica/

[3] Conoce que es la Economía Popular y Solidaria (EPS). (2021). SEPS.

https://www.seps.gob.ec/noticia?conoce-la-eps

[4] Lara, D. (2021, 17 septiembre). Las 5 empresas privadas más grandes del Ecuador.

Crónica. https://cronica.com.ec/2021/09/17/las-5-empresas-privadas-mas-

grandes-del-ecuador/