DIAGNOSTICANDO FINANCIERAMENTE UNA EMPRESA

ACTIVIDAD EJE 3

PRESENTADO POR

EDWARD STEVEN GOMEZ DOMINGUEZ

PRESENTADO A

DENNIS CIFUENTES TERREROS

FINANZAS 1

FUNDACIÓN UNIVERSITARIA DEL ÁREA ANDINA

MARZO, 2022
 INTRODUCCIÓN

En el presente documento se muestran los movimientos financieros de la empresa

Intercolcacao S.A. empresa creada para realización del Eje # 3 de finanzas 1, aquí notamos

las variaciones en las actividades de compras, ventas, adquisición de instrumentos

financieros, activos y pasivos de la empresa, así como sus cuentas por pagar y cobrar.

Daremos un análisis financiero de acuerdo a la información suministrada y evaluaremos el

capital de la empresa mostrando resultados sobre las razones financieras.

 ANÁLISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA INTERCOLCACAO S. A.

A continuación presentamos el estado de situación financiera con el análisis vertical para los

periodos 2016 y 2015 respectivamente:

ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE ANÁLISIS

DE 2016 Y 2015 VERTICAL
ACTIVOS NOTAS 2016 2015 2016 2015
ACTIVOS CORRIENTES

Efectivo y equivalentes de efectivo 6 $ 5.461.974 $ 3.217.806 10,48% 7,81%

Instrumentos financieros 34 $ 307.015 $0 0,59% 0,00%
$
Ctas comerciales x cobrar y otras cuentas x cobrar 7 $ 18.475.726 16.388.963 35,44% 39,80%
Ctas x cobrar partes relacionadas y asociadas 8 $ 2.168.172 $ 1.251.684 4,16% 3,04%
Otros Activos financieros 9 $ 369.149 $ 414.317 0,71% 1,01%
$
Inventarios 10 $ 16.188.734 13.579.244 31,05% 32,98%
Activos por impuestos corrientes 13 $ 8.664.194 $ 6.158.774 16,62% 14,96%
Otros Activos 16 $ 501.729 $ 165.794 0,96% 0,40%
$
Total Activos Corrientes $ 52.136.693 41.176.582 100,00% 100,00%
ACTIVOS NO CORRIENTES
$
Propiedad, planta y equipo 14 $ 47.239.073 39.589.044 65,25% 63,84%
Otros activos intangibles 15 $ 1.888.099 $ 515.201 2,61% 0,83%
Inversiones en subsidiarias 11 $ 8.826.760 $ 7.511.966 12,19% 12,11%
Inversiones en asociadas 12 $ 2.245.693 $ 2.243.079 3,10% 3,62%
Otros activos financieros 9 $ 9.129.958 $ 9.087.317 12,61% 14,65%
Activos por impuestos diferidos 33 $ 3.071.706 $ 3.064.925 4,24% 4,94%

$
Total activos no corrientes $ 72.401.289 62.011.532 100,00% 100,00%

$ $
Total Activos 124.537.982 103.188.114

PASIVOS NOTAS 2016 2015

PASIVOS CORRIENTES
 $
Préstamos 17 $ 17.131.456 15.349.269 27,67% 32,72%
Beneficios a los empleados 18 $ 4.064.890 $ 3.171.658 6,57% 6,76%
$
Ctas comerciales x pagar y otras cuentas x pagar 19 $ 26.224.224 22.750.200 42,36% 48,50%
Ctas x pagar partes relacionadas y asociadas 8 $ 55.534 $ 77.181 0,09% 0,16%
Pasivos x impuestos corrientes 20 $ 13.137.832 $ 4.534.754 21,22% 9,67%
Ingreso diferido 21 $ 1.131.032 $ 814.484 1,83% 1,74%
Provisiones 22 $ 169.371 $ 210.951 0,27% 0,45%
$
Total pasivos corrientes $ 61.914.339 46.908.497 100,00% 100,00%

PASIVOS NO CORRIENTES

Préstamos 17 $ 9.721.564 $ 8.459.169 10,89% 11,16%

$
Ctas x pagar partes relacionadas y asociadas 8 $ 17.423.428 20.447.384 19,52% 26,97%
Pasivos x impuestos diferidos 33 $ 204.521 $ 668 0,23% 0,00%
$
Total pasivos no corrientes $ 27.349.513 28.907.221 30,64% 38,13%

$
Total pasivos $ 89.263.852 75.815.718 100,00% 100,00%

PATRIMONIO
$
Capital emitido 23 $ 87.788.480 87.788.480 249% 321%
$
Prima de emisión 23 $ 35.425.569 35.425.569 100% 129%
-$
Utilidades retenidas 32 -$ 59.524.186 95.965.366 -169% -351%
Otro resultado integral -$ 27.212.148 $ 1.419.880 -77% 5%
Participantes no controladoras -$ 1.203.585 -$ 1.296.167 -3% -5%

$
Total patrimonio $ 35.274.130 27.372.396 100% 100%

$ $
Total Pasivos + Patrimonio 124.537.982 103.188.114 100% 100%

Dentro de lo obtenido tenemos que el efectivo de la empresa para el año 2016 tiene una

participación del 10,4 % sobre los activos de este año, un flujo bueno en y en alsa a

comparación del resultado obtenido del año anterior que representó un 7,8%.
El inventario para el 2016 bajó y pasó de una participación del 32,9 % a 31% esta variación

del 1,9% ha significado financieramente un sobre esfuerzo en préstamos y beneficios a

empleados, adicional a esto el costo de mantener el inventario para el 2016 es más elevado

por su baja rotación. Para el 2015 se rotaba el inventario cada 6 días en promedio ahora en el

2016 rota cada 5 días, es decir que esta variación afecta directamente el costo de su

mantenimiento, logística, almacenamiento, mano de obra, etc.

Vemos que sus activos son más altos que sus pasivos, es decir que tiene más cuentas por

pagar y más gastos que lo que posee actualmente, esto apoyado directamente con las ventas

que para el 2016 incrementaron un un 3,4 %, pero si miramos directamente los pasivos sobre

los activos, la diferencia es de un 18%, osea que tenemos un sobreendeudamiento que

equivale a un 18% de mis activos, y el incremento de ventas fue de un 3,4%. La empresa

debe reducir los costos de ventas y debe rotar el inventario teniendo solvencia, además debe

evaluar sus préstamos y gastos administrativos, evitar dar incentivos que de no ser necesarios,

aportarán al fortalecimiento del capital de la empresa.

En el resultado de la prueba ácida el resultado tampoco es muy favorable, puesto que nos da

para el 2016 $0,58 es decir que por cada peso que debe la empresa a corto plazo, cuenta con

$0,58 para pagarlos de los activos, casi la mitad, la empresa cuenta sufre un endeudamiento

que asciende el 42% solo contando la prueba ácida, aquí se debe inyectar capital y evaluar los

gastos y cuentas por cobrar, o en última instancia debería vender los inventarios para suplir

ese capital faltante.

El capital neto con el que cuenta la empresa para operar es de -$ 9.777.646, para el 2016, es

decir que la empresa únicamente puede cubrir una parte de sus pasivos pagandolos con todo

su capital de activos corrientes, lo faltante queda como pasivo y como cuentas por pagar,

quiere decir que la empresa no cuenta con capital solvente para asumir sus obligaciones. Sus
 activos corrientes son 0,84 y 0,88 para 2016 y 2017 respectivamente, quiere decir la empresa

cuenta puede cubrir sus un 86% en promedio los dos años, sus obligaciones, pagando con los

activos corrientes por lo que el otro 14% sigue en endeudamiento y con falta de solvencia

para asumir esta deuda, como en el caso anterior la empresa carece de liquidez para el pago

de deudas y cada peso que no logre cubrir se convierte en pasivo.

ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADO Y OTRO RESULTADO INTEGRAL DEL ANÁLISIS

PERIODO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 VERTICAL
NOTAS 2016 2015 2016 2015
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS 24 $ 257.750.230 $ 216.165.470 158,16% 162,00%
-$ 94.785.131 -$ 82.733.861
COSTOS DE VENTAS -58,16% -62,00%
GANANCIA BRUTA $ 162.965.099 $ 133.431.609 100,00% 100,00%

Otros Ingresos 25 $ 4.275.049 $ 8.882.936 28,24% 50,41%

26 -$ 33.483.261 -$ 25.703.842

Gastos por beneficios a empleados -221,15% -145,86%

27 -$ 12.922.356 -$ 11.799.677
Gastos de administración -85,35% -66,96%
Gastos de ventas 28 -$ 80.599.497 -$ 71.049.860 -532,35% -403,19%
Otros gastos 29 -$ 25.094.758 -$ 16.139.102 -165,75% -91,58%

GANANCIA POR ACTIVIDAD DE OPERACIÓN $ 15.140.276 $ 17.622.064 100,00% 100,00%

$ 3.287.657 $ 475.239
Ingresos financieros 18,00% 2,74%
Costos financieros 30 -$ 2.487.733 -$ 2.493.255 -13,62% -14,37%
31 $ 2.326.858
Participación en el resultado de las asociadas y negocios conjuntos $ 1.750.450 12,74% 10,09%

GANANCIA ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA $ 18.267.058 $ 17.354.498 100,00% 100,00%

33 -$ 10.773.956 -$ 6.789.946

Menos gasto por impuesto a la renta -143,78% -64,27%

Corriente -$ 10.579.438 -$ 1.925.441 -141,19% -18,23%

Diferido -$ 194.518 -$ 4.864.505 -2,60% -46,05%

RESULTADO DEL EJERCICIO $ 7.493.102 $ 10.564.552 100,00% 100,00%

 OTRO RESULTADO INTEGRAL

Participación en otro resultado integral de las asociadas $0 -$ 8.428 0,00% -0,07%

Diferencia en cambio en transacciones con moneda extranjera $ 3.490.691 $ 1.415.069 30,62% 12,41%
Coberturas de flujos de efectivo $ 304.031 $0 2,67% 0,00%
las ganancias relacionado con diferencia en cambio en transacciones con moneda extranjera
$ 113.909 -$ 565.170 1,00% -4,96%
Total Resultado Integral del ejercicio $ 11.401.733 $ 11.406.023 100,00% 100,00%

RESULTADO INTEGRAL TOTAL $ 18.894.835 $ 21.970.575 100,00% 100,00%

En la anterior tabla se muestra un consolidado de gastos administrativos, ventas y otros

ingresos, de allí sacando su margen de utilidad bruta, este indicador mide el total de cada

peso de ventas que se convierte en utilidad bruta, y según el resultado para el 2016 el por

cada peso obtenido de ventas, $0,63 de este son utilidad bruta, lo demás son gastos

administrativos y costos de ventas, no es un mal resultado, aparte que con respecto al 2015

aumentó un $ 0,01.

Con base a los resultados de la utilidad, el costo de vendas y cuanto es el inventario podemos

decir que el inventario rota cada 6 días para el último año y se requiere de alrededor de 63

días para venderlo todo, la rotación es buena pero se vende este en un tiempo muy largo, lo

que genera sobre costos en materia de bodega y manutención de la misma, además que el

personal de ventas no está siendo efectivo, rotando toda la capacidad de inventario

disponible, entre mas ventas mas rota el inventario y más ganancias podrá obtener.

Por último para pagar a sus proveedores, la empresa en los dos años tarda alrededor de 8 días,

según la relación de cuentas por pagar, el margen debería mantenerse en 0 ya que así no

genera intereses o sobreendeudamiento, por otro lado si el dia en que cobró a mis clientes es

igual o inferior a 8, quiere decir que la empresa tendrá flujo de caja y capital a la mano para

el pago a sus proveedores, pero para este caso el para el 2016 el número de días a cobrarle a
los clientes está en 41, osea que tengo 8 dias para pagar mis cuentas pero 41 para cobrarlas,

aquí hay un fallo grande porque estoy incumpliendo con bastante tiempo con mis

obligaciones, esto al final del ejercicio va a terminar en demoras a pagos de nómina, servicios

públicos, arriendos, etc.

 CONCLUSIONES

Evidenciando los resultados de las razones financieras sobre el ejercicio, nos dimos cuenta

que la empresa no cuenta con un capital solvente para asumir sus obligaciones, tampoco

cuenta con una rotación de inventario ajustada a sus necesidades y que aparte de que las

ventas van en aumento los costos y gastos administrativos que esto genera, la está llevando a

un déficit financiero.

La empresa Intercolcacao deberá tomar acciones sobre los estados de resultados completos,

debe evaluar los gastos y los tiempos en que está pagando sus obligaciones, internas con pago

a empleados y manutención y externas con el pago a proveedores y obligaciones financieras.

 BIBLIOGRAFÍA

Auladeeconomia.com, Recuperado el 17 de marzo de 2022,

https://www.auladeeconomia.com/razonesfinancieras.htm

bestpractices.com.py, Recuperado el 17 de marzo de 2022,

https://bestpractices.com.py/tag/analisis-vertical-de-la-cuenta-de-resultados/

Eje # 3, Finanzas 1, Fundación Universitaria del Area Andina, Recuperado el 18 de marzo de

2022