UNIDAD 1.

ELEMENTOS CONCEPTUALES
1 INTRODUCCIÓN

La presente unidad parte de una contextualización del estudiante frente al quehacer

cotidiano en los procesos de formulación y evaluación de proyectos de inversión tanto
en el sector privado como público.

El objetivo de la primera unidad es mostrar los elementos teóricos y técnicos con el fin
de sensibilizar sobre la costumbre de asignar recursos sin que previamente exista un
documento que soporte el proceso de toma de decisiones; por esta razón, en primer lugar,
inicialmente se trata el temas relativo a la planeación, como elemento fundamental para
la satisfacción de las necesidades o la resolución de los problemas; en segundo término,
se establece las relación que los proyectos y la planeación tienen y finalmente se explican
los conceptos de proyecto y proceso gerencial, como herramienta de gestión.

En la vida cotidiana, el individuo se enfrenta periódicamente a la asignación de recursos,

para la satisfacción de las necesidades o la resolución de los diferentes problemas, con
una restricción permanente de recursos, por tal razón, en la búsqueda del bienestar social,
debe lograr el mejor uso alternativo de los recursos, es decir, donde se maximice su
utilidad.

El proceso de asignación de recursos, conlleva necesariamente a una selección, para lo

cual se han diseñado un conjunto de herramientas, que soportan el proceso de toma de
decisiones, denominado formulación y evaluación de proyectos.

2 OBJETIVO GENERAL

Generar en el estudiante las competencias cognitivas necesarias para abordar el estudio

de la asignación de los recursos para la satisfacción de las necesidades o la resolución
de problemas utilizando como herramienta la técnica de la Formulación y Evaluación de
Proyectos de Factibilidad económica y social.
 2.1 OBJETIVO ESPECÍFICOS

 Familiarizar al Estudiante con los procesos de planeación y la Formulación de

Proyectos en el Sector Público
 Generar destrezas para la contextualización de los problemas a solucionar o las
necesidades a resolver en la Gestión Publica Contemporánea
 Aprender a formular el problema, como punto de partida, para la formulación y
Evaluación de los Proyectos
 Profundizar en la conceptualización técnica para la Identificación y Formulación
de Proyectos.

3 IDEAS CLAVES (Glosario de conceptos).

PROYECTO: Es el conjunto de todas las actividades encaminadas a lograr un resultado

específico, con el objeto de satisfacer una necesidad o resolver un problema, utilizando
recursos en su realización.

PROGRAMA: Es el conjunto de proyectos orientados a resolver o satisfacer una

realidad u objetivo en particular y a nivel presupuestal se debe entender como el objetivo
presupuestal del gasto.

IDENTIFICACIÓN En esta fase se busca definir los objetivos del proyecto propuesto
buscando adecuar al máximo las necesidades de la comunidad con los resultados que el
proyecto proveerá.

EFICACIA: Capacidad de la empresa para dar respuesta efectiva a las necesidades de

la comunidad de acuerdo a unos objetivos propuestos.

EFICIENCIA: La capacidad de lograr los objetivos con el mejor uso de los recursos
disponibles.

UTILIDAD. Para la economía la utilidad se define como la capacidad que tiene un bien
o un servicio para satisfacer una necesidad

UTILIDAD MARGINAL Se denomina a la utilidad que se obtiene por cada unidad

adicional que se tenga o se adquiera, se mide por el crecimiento o disminución de la
necesidad por cada unidad que se agrega.
 4 MAPA CONCEPTUAL

INFORMACIÓN
NECESIDAD O PROBLEMA

RECURSOS
PROCESO N DE UN PLANEACION
GERENCIAL PROYECTO

COMUNIDAD

PRESENTACIÓN CASO PRACTICO

Ejercicio preliminar para abordar el contenido:

La propuesta de enseñanza, indica como la formulación de un proyecto obedece a la

satisfacción de una necesidad social del entorno, la cual se encuentran sistematizadas en
un documento, expresada en la intención de un actor estratégico de manera expresa o
tácita, y el papel del formulador no es otro que recopilar la información, interpretar las
señales del entorno y realizar una propuesta que conduzca a la asignación eficiente de
los recursos.

Suponga que le hacen una propuesta para designarlo como asesor de un candidato a un
cargo de elección popular de su municipio o departamento, para elaborar el programa de
gobierno. Inicialmente se sugiere conocer el programa de gobierno del mandatario actual,
sus realizaciones y actividades pendientes, indagar con la comunidad (actores sociales)
sobre sus necesidades reales.

Tiempo: 60 minutos
Grupos: 3 personas

Instrucciones:

1. Consultar y Leer el programa de gobierno

2. Seleccionar un sector del programa de gobierno para analizar
3. Identificar la estructura de sector y la relación entre programas y proyectos
4. Proponer las modificaciones y adiciones necesarias para mejorar las
posibilidades de logro de los objetivos

Material: programa de gobierno, acetatos y marcadores

Analizar los proyectos consignados en el plan de desarrollo.

Elaborar un documento que contenga la matriz de fuentes de información, expresando
claramente los criterios empleados en la selección dichas fuentes. Con base en el
desarrollo anterior hacer la presentación concreta de la idea que se propone desarrollar
el proyecto, identificando los elementos que contribuyen a la formulación de la
factibilidad comercial, técnica, administrativa es del ciclo del proyecto. Con base en la
lectura completa de la presente unidad.

DESARROLLO DE CONTENIDOS: ELEMENTOS CONCEPTUALES

La formulación y evaluación de proyectos es una herramienta que pretende lograr el uso

eficiente de los recursos, mediante la utilización de un conjunto de instrumentos técnicos,
económicos, financieros y sociales, en la satisfacción de una necesidad o la resolución de
un problema, que vincula a un conjunto de personas, bien sea como demandantes de
servicios o proveedores de recursos, en consecuencia con lo anterior es necesario conocer
y dominar algunos conceptos que guían y facilitan la formulación de los proyectos.

La herramienta que resuelve la disyuntiva de la asignación de los recursos es la

Evaluación de Proyectos, la cual pretende medir objetivamente ciertas variables
tecnológicas, técnicas, económicas, sociales y administrativas resultantes del estudio del
proyecto, los que dan origen a operaciones de matemáticas financieras que permiten
obtener diferentes coeficientes de evaluación. Lo realmente importante es plantearse
premisas y supuestos validos que deben nacer de la realidad misma, en lo que el proyecto
estará inserto y deberá rendir sus beneficios o la satisfacción de necesidades económicas
y/o sociales.

4.1 PLANEACIÓN

Los procesos de gestión pública moderna exigen en primer lugar una primera
aproximación de la identificación de problema, de los actores y de los posibles recursos
y el impacto esperado de esa inversión social y económica. Una vez identificada una
necesidad social se entra a abordar la formulación del problema; es decir, a mirar las
distintas alternativas de solución, las cuales deben se evaluadas, con el fin de garantizar
de una parte que se satisface la necesidad plenamente o se soluciona el problema, de la
otra, que en la asignación de los recursos se logran niveles de eficiencia y de equidad
social. A este conjunto de pasos se denomina la formulación del proyecto.

El Proyecto se constituye así en la mejor solución al problema económico y social, al

conseguir que se disponga de los antecedentes necesarios que permita asignar en mejor
forma los recursos económicos previa selección de la alternativa más viable dentro de los
parámetros financieros, económicos y sociales. La planeación se define en términos
sencillos como el proceso por el cual se decide hoy lo que se va hacer en el futuro
(corto, mediano o largo plazo). Así, la técnica de la factibilidad de proyectos es una
herramienta fundamental en el proceso de planeación, y a su vez, la técnica de los
proyectos al estar incorpora la planeación como elemento de partida.

La planeación es flexible y de carácter adaptativo y que decide por anticipado, puesto que
permite responder a las siguientes preguntas: ¿qué se debe hacer?, ¿cuándo se debe
hacer?, ¿cómo se debe hacer?, ¿con qué recursos?, teniendo en cuenta diferentes
situaciones, alternativas y circunstancias, planear es: seleccionar objetivos, desarrollar
políticas, programas y procedimientos para alcanzar tales objetivos.

Un modelo de desarrollo económico y social se implementa con base en políticas, planes,

programas, estrategias y proyectos, y este último contempla precisamente la asignación
de recursos. La planeación constituye un medio para manejar, abordar y/o reducir la
incertidumbre del futuro, para lograr el estudio del futuro hay diversas y diferentes
técnicas con base en: prever, proyectar y predecir.

En los procesos descritos inciden factores de diversa naturaleza como: la Tecnología,

las Materias Primas, los insumos, la Energía, el comportamiento de los Mercados
Nacionales e Internacionales, la Estructura Económica y Social y los diversos niveles de
Dependencia.

La planeación forma parte del ciclo del proceso de gestión, y como tal es una actividad
constante de análisis de los problemas y selección de alternativas a través de la cual las
personas procuran dirigir y ordenar acciones y recursos para alcanzar determinados
objetivos, el plan esta conformado por siete componentes a saber: los Objetivos, Políticas,
las estrategias, programas y procedimientos.

Los procesos de planeación se pueden realizar desde diferentes criterios y en

consecuencia se pueden presentar diferentes planes, los cuales se ilustran a continuación:

CRITERIOS TIPOS DE PLANES

1. Por objetivo de la planeación Sectorial: planes de educación y de salud
2. Por el horizonte de la planeación (argo, Nivel gerencial implicado:
mediano y corto plazo)  planeamiento funcional
 planeamiento operativo
 planeamiento institucional o global
3. Por el territorio que cubre o criterio Planeación Nacional, regional y municipal
geográfico
4. Por el alcance o amplitud de los Planes, Programas, proyectos, planes actividades

Se reconocen como principios de la planeación: amplitud, continuidad, propensión al

perfeccionamiento, orientación hacia el futuro, horizonte de la planeación, flexibilidad y
participación.

Etapas del Proceso de Planeación, el proceso de formulación de un plan comprende las

siguientes etapas o fases en las cuales deben participar todos los niveles de la
organización:

1. Descripción de la filosofía, políticas y objetivos de la organizaron

2. Elaboración del diagnóstico externo e interno
3. Definición de los supuestos, premisas o previsiones en las cuales se fundamenta el
plan
4. Formulación de estrategias y ajuste de la estructura de la organización
5. Programación de sistemas, actividades, recursos, presupuesto y procedimiento
6. Sistema de evaluación de resultado

6.1.1 LA PLANEACIÓN Y SU RELACIÓN CON LOS PROYECTOS

La comprensión de la formulación y evaluación de los proyectos parte del conocimiento

y de que hay un sistema de planificación, determinado en el plan de Desarrollo, con un
alto grado de concentración en la toma de decisiones, las que se establecen mediante
dependencias especializadas, con un nivel de organización política y social.

Los proyectos se entienden como el mecanismo mediante el cual el Estado o las empresas
cumple algunas de sus funciones, por esta razón hay una estrecha relación entre la
planeación y algunos parámetros de los proyectos de inversión y las variables que inciden
de manera fundamental en la rentabilidad económica del proyecto, se destacan los
parámetros técnico-económicos, que comprenden el nivel de inversión, el periodo de vida
útil para el proyecto, los costos de producción, los costos de materias primas, la energía,
los insumos industriales, la mano de obra, los ingresos por ventas, las tarifas, las fuentes
de financiación, el volumen de ventas o niveles de utilización, el precio unitario o tarifa,
puesto que todos estos están en función del tiempo y varían notablemente durante el
periodo total de desarrollo del proyecto.

Existen una serie de criterios y variables externas al proyecto que inciden sobre los
resultados eventuales de su evaluación económico-financiera, dentro de las cuales se
destacan las variables que están en función del tiempo tales como el valor del dinero en
el tiempo, la tasa de inflación nacional, la tasa de devaluación monetaria, el nivel de
incertidumbre y riesgo de la inversión, las políticas económicas del gobierno, las políticas
de precios insumos/productos, políticas monetarias y crédito y las políticas arancelaria y
de comercio exterior

6.1.2 EVOLUCIÓN DEL PROYECTO

El estudio de los proyectos de inversión debe tener en cuenta tres precisiones

metodológicas, en primer lugar, un enfoque de carácter sistémico; en segundo lugar, todas
las variables de evaluación se deben expresar en unidades monetarias y, en tercer lugar,
su desarrollo debe ser de carácter integral, el todo es más que la suma de las partes.

Al considerar todo el periodo de tiempo durante el cual el proyecto se gestiona, se mide

su evolución, hasta su término final, y en este caso evaluamos el proyecto en forma
integral, lo que implica una proyección al futuro de los parámetros principales que
caracterizan el proyecto: inversión, costos de operación, las estimaciones de Ingresos por
ventas o beneficios derivados de la implementación del proyecto.

La formulación de proyectos se concibe como un proceso de recopilación y presentación

ordenada de la información requerida para el planteamiento de alternativas
de solución, compuesto a su vez de cinco etapas o estudios de factibilidad: comercial,
técnica, administrativa y legal, la financiera y económica y social.

Sin embargo, no basta con tener un documento con información ordenada, se requiere
mediante un proceso de cálculo de indicadores para determinar la rentabilidad financiera,
económica y social, para lo cual se computan desde el punto de vista económico las
diferentes actividades necesarias, para gestar y operar el proyecto, los cuales se
denominan Flujos de Caja, entendidos como los flujos de dinero que pueden ser positivos
(ingresos) y negativos (egresos) que corresponden a dineros que salen o se aplican a la
Inversión, o costos de operación, en diferente momentos de la vida útil del proyecto, el
cual se evalúa mediante el uso de equivalencia financiera para los diversos elementos
constituyentes del proyecto con base a una magnitud única, este proceso es el que se
denomina evaluación de proyectos.

El proceso contempla la etapa de Preparación la cual tiene por objeto definir todas las
características que tengan algún grado de efecto con el flujo de ingresos y egresos del
proyecto, la Recopilación de Información, que no es otra cosa que el detalle de los
Estudios de mercado, Ingeniería y organización sistematizados en términos monetarios
de las cinco factibilidades expresados en el Flujo neto de caja del Estudio Financiero.

A medida que se aumenta el nivel de precisión y la posible evaluación del riesgo se van
descartando alternativas de solución, hasta llegar al estudio de Prefactibilidad, en el cual
se profundiza la investigación mediante la utilización de fuentes secundarias, se estiman
inversiones probables, costos de operación e ingresos que demanda y genera el proyecto
y, finalmente, se contemplan como mínimo dos alternativas de solución, las cuales deben
ser excluyentes. La forma de seleccionar la mejor alternativa se determinaa partir de los
indicadores de Evaluación. Cuando logramos determinar la mejor alternativa de solución
y se tienen argumentos sólidos de los criterios de rechazo de las demás alternativas
estudiadas, y logramos establecer tan solo una alternativa de solución se llega a la
Factibilidad.

A nivel tanto de perfil, como de Prefactibilidad y factibilidad, se requiere hacer la

evaluación financiera y económica del proyecto, lo cual requiere de la cuantificación de
los beneficios y costos monetarios que ocasionaría el proyecto si fuese implementado,
dicha evaluación del proyecto se realiza sobre flujos de fondos proyectados para el
numero periodos de tiempo o vida útil del proyecto, el flujo de fondos responde a la
asignación en el tiempo de ingresos y egresos que se hubieren proyectado, por lo tanto
se necesita definir inversiones y costos de operación e ingresos del periodo evaluado.

6.1.3 CONCEPTO DE PROYECTO

Proyecto de Inversión. El manual de Proyectos de Desarrollo Económico de las

Naciones Unidas, define un proyecto como un conjunto de antecedentes que permiten
estimar las ventajas y desventajas económicas que se derivan de asignar ciertos recursos
de un país para la producción de determinados bienes o servicios.

Los estudios preliminares al proyecto permiten evaluar la viabilidad técnica y económica

del proyecto, que no incluye los antecedentes detallados, definitivos y suficientes para
tomar la decisión, tan solo suministran información para continuar con estudios más
profundos, descartar, o eliminar potenciales proyectos por razones de no
conveniencia económica, por no disponer de la tecnología apropiada, por la existencia
de alto riesgo, de dependencia crítica de materias primas, dependencia crítica de recursos
financieros, y por no disponibilidad de capital en la empresa.

El documento definitivo de proyecto deberá ser aprobado por la alta dirección mediante
un Acuerdo, Acta, Resolución, Decreto para luego proceder a establecer un código
contable o presupuestal, y a efectuar la apropiación de recursos de capital para la
inversión.

4.2 PROCESO GERENCIAL

El proceso gerencial está orientado a resolver problemas, priorizar la prestación de los

servicios, gestionar o producir los recursos para operar de tal manera que se maximicela
inversión, reducir los gastos de funcionamiento para garantizar la prestación eficiente de
servicios, para lo cual hace énfasis en objetivos y estrategias que le permiten tener una
organización dinámica, con control sobre resultados, entendiendo que el logro depende
de la capacidad de las personas que estén vinculadas al proceso de Gestión.

En su forma más básica, el ciclo del

proyecto comprende tres fases en primer
lugar la preparación y
FORMULACIÓN, que comprende
actividades tendientes a la identificación Planeación
Identificación
Perfil

del proyecto, la elaboración del Perfil Viabilidad

con su respectiva evaluación, para luego Organización

Formulación
Financiación
Asignación de

proceder a la formulación de la responsabilidades

Procedimientos

Prefactibilidad o la Factibilidad según la Ejecución

Operación
- Ejecución
Mantenimiento
complejidad. Evaluación y
Control - Evaluación de
resultados

En segundo lugar esta la fase de

EJECUCIÓN Y SUPERVISIÓN del
proyecto, en la cual se aplican los
recursos de inversión y el énfasis se determina en la forma como se le hace

seguimientos a la inversión, para determinar el uso óptimo de los recursos.

En tercer lugar, está la Evaluación Ex Post, la cual permite determinar el comportamiento

de los beneficios con referencia a los inicialmente previstos, es decir qué clase de
impactos se han derivado de la implementación del proyecto.

La evaluación ex-post del proyecto, como indica su nombre, consiste en realizar la

evaluación después de ejecutadas las inversiones, tiene el fin de determinar si el proyecto
funciona según lo programado y en qué medida cumple sus objetivos, su características
principal es la búsqueda de reducción de la incertidumbre, busca cuantificar el impacto
positivo o negativo del proyecto, indagar sobre la causa de éxito o fracaso, enriquecer la
identificación y la preparación de proyectos futuros, sofisticar los criterios de selección
de los diferentes proyectos, mejorar los diferentes instrumentos de evaluación.

Como punto de partida, los proyectos siguen su propio ciclo, existen muchas versiones a
cerca de lo que es el ciclo de un proyecto, difieren en terminología y actividades,
MODULO DE FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

entender el ciclo de un proyecto es un aspecto fundamental para poder ubicar la

evaluación dentro del conjunto de actividades involucradas.

Cada etapa del ciclo tiene su razón de ser, por lo tanto las primeras etapas no deberían
estarse repitiendo con mayor profundidad en las ultimas etapas, de hay la importancia de
involucrar desde un principio a los diferentes evaluadores y disponer de una estructura
flexible que se adapte a cada tipo de proyecto.

6.2.1 FUNCIONES DEL PROCESO GERENCIAL

Los proyectos responden a la satisfacción de una necesidad o la resolución de un

problema, los cuales se enfrentan a una restricción permanente de recursos. En
consecuencia, la identificación,
EL ENFOQUE SISTÉMICO Y EL PROCESO GERENCIAL
formulación y evaluación se
debe hacer con un enfoque
Necesidades Objetivos Planear
sistémico que parte de la
identificación de la necesidad y
su correspondencia con un
objetivo institucional, como Recursos Organizar

parte de la función de
planeación, la consulta de los
Procesos Ejecutar
recursos necesarios y
disponibles y los procesos enlos
cuales intervienen, Resultados Evaluar

corresponden a la función de
organización, entendida como
la asignación de los recursos en
el mejor uso alternativo, de la interacción de los procesos se generan unos resultados, los
cuales satisfacen la necesidad o resuelven el problema, del grado de respuesta de la
aplicación de los recursos, se desprende la función de ejecución del proceso gerencial y
todo el flujo de información requiere de un proceso de retroalimentación, que permite
medir el nivel de eficiencia y eficacia del proyecto, los cual hace parte de la función de
evaluación, tal como se ilustra a continuación:

Como quiera que el proceso de formulación requiere de la consecución, procesamiento

y evaluación de información, esta requiere de las siguientes características: Suficiente
 pertinente  Optimo. De igual manera debe cumplir con los siguientes requisitos:
consistente, confiable, concreta, representativo. Por tal razón las condiciones que debe
cumplir la información para la toma de decisiones son, la oportunidad, claridad y
direccionamiento.

El PROCESO GERENCIAL comprende las

funciones de Planear, Organizar, Ejecutar,
Planear
Evaluar y Control, las cuales se detallan a
Identifica problemas
Define estrategias
Prioriza
continuación:
Detalla acciones y proyectos
Coordina

Organizar Asigna recursos humanos,

Físicos, financieros,
Para la formulación del proyecto se parte de la
Tecnológicos. Define
M
Delega, define equipos
definición de un problema o necesidad que se
Determina metas.
A
requiere solucionar, para lo cual es necesario
Ejecutar
para lograr los objetivos y
metas.

Desarrolla y ejecuta proyectos

Documento de Trabajo
Introduce correctivos Pagina 20
MODULO DE FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

considere los aspectos siguientes: la Localización, Característica de la zona, Aspectos

económicos, políticos sociales, Causas del problema, el Establecimiento de la Carencia
del bien o servicio o la baja calidad del mismo, la Ineficiencia en la producción actual, la
Necesidad de reposición de equipo, las Condiciones de producción o prestación del
servicio actualmente, las Cantidades producidas actualmente, la Población afectada y
objetivo.

Para la determinación de las alternativas de solución, es importante tener en cuenta la

Localización, la Tecnología propuesta, los Aspectos institucionales y organizativos, el
Tamaño, la Vida útil.

En la asignación del nombre los proyectos deben responder a tres aspectos básicos, en
primer lugar debe indicar el PROCESO, que no es otra cosa que responder a la pregunta
-QUE SE VA HACER?, en segundo lugar determinar el OBJETO, o responder SOBRE
QUE o QUIE? Recae la acción, finalmente esta la respuesta de la LOCALIZACIÓN, es
decir DONDE? donde se adelantan las acciones y se aplican los recursos.

Para mayor ilustración se presentan algunos ejemplos:

PROCESO OBJETO LOCALIZACIÓN

- ADECUACIÓN ESCUELAS MUNICIPIO FONSECA, GUAJIRA
- CONSTRUCCIÓN CENTRO DE SALUD MUNICIPIO GUARNE, ANTIOQUÍA
- AMPLIACIÓN PUESTO DE SALUD MUNICIPIO SINCE, SUCRE
- ALFABETIZACIÓN ADULTOS DEPARTAMENTO, CHOCO

4.3 PROCESO DE FORMULACIÓN DE UN PROYECTO

Partiendo del concepto de formulación de proyectos, como la presentación ordenada y

sistemática de la información, que soporta la decisión de la asignación de los recursos se
presenta de manera esquematizada el desarrollo de las cinco factibilidades que la
componen, mediante las respuestas que se relacionan a continuación:

Factibilidad Responde a las preguntas :

1. Comercial  Que producto?
 Cual cliente?
 Como Comercializarlo?
 Donde están las materias primas y los insumos?
2. Técnica  Cual es el proceso Productivo más Adecuado?
 Cuales son los requerimientos de Tecnología?
 Cuales son las máquinas y perfiles del personal requeridos?
 Cuanto cuestan, donde se adquieren y cuales son los
rendimientos estimados?
 Cuales son las condiciones mínimas requeridas para operar
en términos de Energía, Agua, Telecomunicaciones,
Disponibilidad de servicios de apoyo : Bancos, Talleres de
mantenimiento o de subcontratación?
3. Administrativa y legal  Que Tipo de Empresa y cuales son sus Ajustes para cumplir
los preceptos básicos que dan origen a las exenciones?
 Cual es la Estructura Administrativa para la etapa de
Preinversión?

Documento de Trabajo
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MODULO DE FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

Factibilidad Responde a las preguntas :

 Cual es la Estructura Administrativa para la etapa de
Inversión?
 Cual es la Estructura Administrativa para la etapa de
Operación?
 Como son los procesos de Ventas, Manejo de Cartera,
Selección y Evaluación de personal?
 Cual debe ser el manejo y tramite de documentos de
importación y exportación para cada una de las etapas?
4. Financiera  Cuales son los ingresos proyectados?
 Cual es la estructura de costos?
 Como se comportan las utilidades a lo largo del periodo de
operación?
 Cuanto vale el proyecto?
 Cuales son las diferentes fuentes de financiamiento?
 Cuanto se requiere como capital de trabajo?
 Cual es la estructura de financiación más conveniente?
 Cual es el riesgo y la rentabilidad real de la inversión?
5. Económica e Impacto  Cuales son los efectos que tiene el proyecto en la zona de
Ambiental influencia?
 Determinar si son efectos positivos o negativos?
 Cuanto Cuesta mitigarlos?
 Cual es el efecto para el país como un todo?
 Como hacer la evaluación a precios sombra o precios
sociales.?

El proceso de evaluación de un proyecto se entiende como la elaboración de los

presupuestos de inversión, operación y mantenimiento en horizonte de tiempo
determinado, así como la estimación de los flujos de ingresos o beneficios, para mejor
comprensión se presenta el esquema partiendo de la identificación estimación y
cuantificación de los beneficios, tal como se presenta a continuación:

Una vez identificados los beneficios o ingresos se procede a la desagregación de los

costos o salidas de dinero, previamente clasificados y ordenados, tal como se presenta a
continuación:

Documento de Trabajo
Pagina 22
MODULO DE FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

Con los presupuestos de ingresos y o beneficios elaborados, los estados

de costos clasificados, se procede a la construcción del flujo de caja como
estado financiero que permite el cálculo de los indicadores financieros,
conocidos como Valor presente Neto, Razón Beneficio Costo entre otros.

En los capítulos siguientes se desarrolla en detalle cada uno de los temas

tanto de la formulación como la evaluación de los proyectos.

Algunos de los instrumentos empleados en la formulación de proyectos son:

1. PROYECCIÓN DE LA DEMANDA
2. ESTIMACIÓN DE INGRESOS POR VENTAS
3. ESTIMACIÓN DE COSTOS DIRECTOS
4. ESTIMACIÓN DE COSTOS DE MANO DE OBRA
5. PROGRAMA COMPRA MATERIALES E INSUMOS
6. COSTO DE TERRENOS
7. COSTOS CONSTRUCCIÓN EDIFICIOS Y OBRAS DE INGENIERÍA CIVIL
8. COSTOS DE MAQUINARIA Y EQUIPO
9. COSTOS DE VEHÍCULOS Y COMPUTADORES
10. COSTOS DIFERIDOS
11. RESUMEN DE INVERSIONES (REPRESENTACIÓN GRÁFICA)
12. TABLA DE AMORTIZACIÓN DEL CRÉDITO
13. COSTOS DE PRODUCCIÓN
14. ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
15. FLUJO DE CAJA PROYECTADO
16. INDICADORES DE EVALUACIÓN FINANCIERA

5 ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE

Consulte el Plan de Desarrollo de su municipio e identifique un

conjunto de proyectosen los cuales, tenga interés en abordar su
conocimiento.

Conforme un grupo de trabajo determine una necesidad o plantee un

problema yrespondas las preguntas del proceso de formulación del
proyecto.

Realice un inventario de requerimientos de información para una

correcta formulaciónde un proyecto.

6 AUTO EVALUACIÓN

7 BIBLIOGRAFÍA
MODULO DE FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

INFANTE Villareal Arturo, Evaluación Económica de Proyectos de

nversión, Biblioteca Banco Popular, cuarta Edición Cali 1.979
CORTES Héctor Jairo, Formulación y Evaluación de Proyectos de
Inversión, USTA, Bogota 1.989

FONTAINE Ernesto, Evaluación Social de Proyectos, Sexta

Edición. UNIANDES, Especialización Evaluación Social de

Proyectos

ROGER Leroy Millar, Microeconomía, MCGRAWHILL Tercera

Edición, Bogotá 1.991

8 GLOSARIO
EFICACIA: Capacidad que tiene una organización o proyecto de
generar la respuesta que el entorno o medio ambiente, le demanda en la
solución de un problema o la satisfacción de la necesidad.

EFICIENCIA: La mejor utilización de los recursos que una

organización hace en el proceso de producción de bienes o servicios.

GERENCIA: La forma como el gestor de la organización, maneja las

relaciones con el entorno, para poder aprovechar las oportunidades, cosas
buenas, y diseñar mecanismos de mitigación de la Amenazas, Cosas
malas, para garantizar el éxito o supervivencia de la organización.

ADMINISTRACIÓN: Proceso de maximización de la función de

producción, al interior de la organización, para la prestación o
producción de servicios o los bienes.