Guia Activos Virtuales - 1

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Tabla de contenido
Agradecimientos ................................................. .................................................... .................................................... ...... 2
Siglas.................................................. .................................................... .................................................... .......................... 3
Resumen ejecutivo ................................................ .................................................... .................................................... ....... 4
PRIMERA PARTE: INTRODUCCIÓN 7

Antecedentes ................................................. .................................................... .................................................... ..........................................7
Propósito de la Guía .................................................. .................................................... .................................................... ..............9
Alcance de la guía .................................................. .................................................... .................................................... ................... 10
Estructura................................................. .................................................... .................................................... .......................................... 14
SEGUNDA PARTE: ALCANCE DE LOS ESTÁNDARES DEL GAFI 15

Evaluación inicial de riesgos ............................................... .................................................... .................................................... ............... 15
Definiciones del GAFI y Características del Sector VASP Relevantes para ALD/CFT .................................. ...................... 21
PARTE TRES: APLICACIÓN DE LOS ESTÁNDARES DEL GAFI A LOS PAÍSES

Y AUTORIDADES COMPETENTES 37
Aplicación de las Recomendaciones en el Contexto de VAs y VASPs.................................................. .......................... 37
Enfoque basado en el riesgo para la supervisión o el seguimiento de los VASP .................................. ............................................. 70
PARTE CUATRO: APLICACIÓN DE LOS ESTÁNDARES DEL GAFI A LOS VASP Y

OTRAS ENTIDADES OBLIGADAS QUE REALICEN O PRESTEN
ACTIVIDADES VA CUBIERTAS 78
Diligencia debida del cliente .................................................. .................................................... .................................................... ............... 78
Personas expuestas políticamente .................................................. .................................................... .................................................... ....... 82
Banca corresponsal y otras relaciones análogas ............................................... .................................................... .. 82
Las transferencias bancarias y la 'regla de viaje'.................................... .................................................... ............................................... 82
Controles internos y sucursales y subsidiarias extranjeras ........................................... .................................................... .. 87
Reporte de ROS y alertas .................................................. .................................................... .................................................... ..... 87
PARTE CINCO: EJEMPLOS DE PAÍSES DE ENFOQUE BASADO EN RIESGO PARA

ACTIVOS VIRTUALES Y PROVEEDORES DE SERVICIOS DE ACTIVOS VIRTUALES 89
Resumen de enfoques jurisdiccionales para regular y supervisar las actividades del VA y los VASP ................ 89
SEXTA PARTE: PRINCIPIOS DE INTERCAMBIO DE INFORMACIÓN Y CO

OPERACIÓN ENTRE SUPERVISORES VASP 102
Objetivos .................................................. .................................................... .................................................... ..........................................102
Principios de intercambio de información y cooperación ........................................... .................................................... ..........103
Anexo A. Recomendación 15 y su Nota Interpretativa y Definiciones del GAFI......................................... ..........107
Glosario................................................. .................................................... .................................................... ........................ 109

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Agradecimientos
Este documento de orientación actualizado se basa en el trabajo de los siguientes miembros del equipo del
proyecto y la amplia contribución de la Red mundial de miembros del GAFI y los órganos regionales al estilo del
GAFI, que juntos conforman más de 200 jurisdicciones. La guía también se benefició de la consulta con una
variedad de partes interesadas del sector privado y otros representantes de la comunidad de activos virtuales y VASP.
El trabajo de esta guía fue dirigido por Habuchi Takahide (Agencia de Servicios Financieros, Japón) y Jon
Fishman y Sandra García (Departamento del Tesoro, Estados Unidos de América) con Ken Menz y Tom Neylan
de la Secretaría del GAFI. El equipo del proyecto recibió importantes contribuciones de Evan Gallagher
(AUSTRAC, Australia), Amr Sayed Rashed (Unidad de lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación
del terrorismo de Egipto), Mirzosharif Sharipov (Secretariado del Grupo Euroasiático), Gabriel Hugonnot y Jon
Isaksen (Comisión Europea), David Sabban ( ACPR, Francia), Pierre Offret (Ministro de Economía y Finanzas,
Francia) y Pierre Subiger (Autoridad de Mercados Financieros, Francia), Fabian Rieger (Ministerio de Finanzas,
Alemania), Elad Wieder (Autoridad para la Prohibición del Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo,
Israel ), Francesca Picardi (Ministerio de Hacienda, Italia), Kawada Yuji y Matsuzawa Arisa (Agencia de Servicios
Financieros, Japón), Ricardo Cacho (Secretaría del Tesoro y Crédito Público, México), Rachel Huen y Evadne
Ong (Autoridad Monetaria de Singapur) , Annette Frésard y Giulia Mariani (FINMA, Suiza), Vincent Cottier y
Melanie Friedli (Departamento Federal de Finanzas, Suiza), Caroline Horres (Departamento del Tesoro, Estados
Unidos Estados Unidos de América) y Val Szczepanik (Securities and Exchange Commission, Estados Unidos
de América),
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Acrónimos
AEC Criptomoneda mejorada con anonimato
LMA Anti lavado de dinero
DDC Debida diligencia del cliente
CFT Contrarrestando el Financiamiento del Terrorismo
CPF Financiamiento de la contraproliferación
DApp Aplicación descentralizada o distribuida
DeFi finanzas descentralizadas
APNFD Actividad y profesión no financiera designada
EDD Diligencia debida mejorada
OIC Oferta inicial de monedas
FI Institución financiera
UIF Unidad de inteligencia financiera
ML Lavado de dinero
MSB negocio de servicios monetarios
STDV Servicio de Transferencia de Dinero o Valor
NFT Token no fungible
cuerpos de cadetes militares

En el mostrador
P2P De igual a igual

ENERGÍA Persona Expuesta Políticamente
FP Financiamiento de la proliferación
RBA Enfoque basado en el riesgo
JUR Organismo de autorregulación
FUERZA Reporte de transacciones sospechosas
TF Financiamiento del Terrorismo
Virginia activo virtual
VASP Proveedor de servicios de activos virtuales
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Resumen ejecutivo
En octubre de 2018, el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) adoptó cambios en sus
Recomendaciones para aclarar explícitamente que se aplican a actividades financieras que
involucran activos virtuales; El GAFI también agregó dos nuevas definiciones al Glosario: “activo virtual”
(VA) y “proveedor de servicios de activos virtuales” (VASP). La Recomendación 15 del GAFI
enmendada requiere que los VASP estén regulados para fines de lucha contra el lavado de
dinero y el financiamiento del terrorismo (ALD/CFT), que estén autorizados o registrados, y
sujetos a sistemas efectivos de monitoreo o supervisión.
En junio de 2019, el GAFI adoptó una Nota Interpretativa a la Recomendación 15 para aclarar
aún más cómo deben aplicarse los requisitos del GAFI en relación con los VA y los VASP, en
particular con respecto a la aplicación del enfoque basado en el riesgo a las actividades u
operaciones del VA y los VASP; supervisión o seguimiento de VASP para fines ALD/CFT; licencia
o registro; medidas preventivas, como debida diligencia del cliente, mantenimiento de registros y
reporte de transacciones sospechosas, entre otras; sanciones y otras medidas coercitivas; y la
cooperación internacional.
El GAFI también adoptó una primera versión de esta Guía1 sobre la aplicación del enfoque
basado en el riesgo a VA y VASP en junio de 2019; la Guía se actualizó en octubre de 2021. Su
objetivo es ayudar a las autoridades nacionales a comprender y desarrollar respuestas regulatorias
y de supervisión a las actividades VA y VASP, y ayudar a las entidades del sector privado que
buscan participar en actividades VA, en la comprensión de sus obligaciones ALD/CFT. y cómo
pueden cumplir efectivamente con estos requisitos.
Esta Guía describe la necesidad de que los países y los VASP, y otras entidades involucradas en
actividades de VA, comprendan los riesgos de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo
(LD/FT) asociados con las actividades de VA y tomen las medidas de mitigación adecuadas para
abordar esos riesgos. En particular, la Guía proporciona ejemplos de indicadores de riesgo que
deben considerarse específicamente en un contexto VA, con énfasis en los factores que
ofuscarían aún más las transacciones o inhibirían la capacidad de los VASP para identificar a los
clientes.
La Guía examina cómo las actividades de VA y los VASP se encuentran dentro del alcance de
los Estándares del GAFI. Discute los cinco tipos de actividades cubiertas por la definición VASP
y proporciona ejemplos de actividades relacionadas con VA que estarían dentro de la definición y
también aquellas que potencialmente estarían excluidas del alcance del GAFI. En ese sentido,
destaca los elementos clave requeridos para calificar como un VASP, a saber, actuar como un
negocio para otra persona o en su nombre y proporcionar o facilitar activamente actividades
relacionadas con el VA.
La Guía describe la aplicación de las Recomendaciones del GAFI a los países y autoridades
competentes; así como a los VASP y demás sujetos obligados que realicen actividades de VA,
incluyendo instituciones financieras tales como bancos y casas de bolsa, entre otras. Casi todas
las Recomendaciones del GAFI son directamente relevantes para abordar los riesgos de LA/FT
asociados con VA y VASP, mientras que otras Recomendaciones están menos directa o
explícitamente vinculadas a VA o VASP, aunque siguen siendo relevantes y aplicables. Por lo
tanto, los VASP tienen el mismo conjunto completo de obligaciones que las instituciones
financieras y las actividades y profesiones no financieras designadas.
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Esta Guía también actualiza la Guía del GAFI de 2015 para un enfoque basado en el riesgo para las
monedas virtuales.
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La Guía detalla la gama completa de obligaciones aplicables a los VASP, así como a los VA bajo
las Recomendaciones del GAFI, siguiendo un enfoque de Recomendación por Recomendación.
Esto incluye aclarar que todos los términos basados en fondos o valores en las Recomendaciones
del GAFI (p. ej., “bienes”, “productos”, “fondos”, “fondos u otros activos” y otros “valores
correspondientes”) incluyen VA. En consecuencia, los países deben aplicar todas las medidas
pertinentes de las Recomendaciones del GAFI a los VA, las actividades de VA y los VASP.
La Guía explica los requisitos de registro o licencia de VASP, en particular, cómo determinar en
qué país o países se deben registrar o licenciar los VASP, como mínimo, dónde se crearon; o en
la jurisdicción donde se encuentre su negocio en los casos en que sea una persona natural. Sin
embargo, las jurisdicciones también pueden optar por exigir que los VASP tengan licencia o estén
registrados antes de realizar negocios en su jurisdicción o desde su jurisdicción. La Guía subraya
además que las autoridades nacionales deben tomar medidas para identificar a las personas
físicas o jurídicas que llevan a cabo actividades de AV sin la licencia o el registro necesarios. Esto
sería igualmente aplicable a los países que han optado por prohibir los VA y las actividades de VA
a nivel nacional.
Con respecto a la supervisión de VASP, la Guía deja claro que solo las autoridades competentes,
y no los organismos autorreguladores, pueden actuar como organismos de supervisión o
seguimiento de VASP. Deben llevar a cabo una supervisión o un seguimiento basados en el riesgo
y tener facultades adecuadas, incluso para realizar inspecciones, exigir la producción de
información e imponer sanciones. Hay un enfoque específico sobre la importancia de la cooperación
internacional entre supervisores, dada la naturaleza transfronteriza de las actividades y la
prestación de servicios de los VASP.
La Guía deja en claro que los VASP y otras entidades involucradas en actividades de VA deben
aplicar todas las medidas preventivas descritas en las Recomendaciones 10 a 21 del GAFI. La
Guía explica cómo se deben cumplir estas obligaciones en un contexto de VA y proporciona
aclaraciones con respecto a los requisitos específicos. aplicable al umbral de USD/EUR 1 000
para transacciones ocasionales, por encima del cual los VASP deben realizar la debida diligencia
del cliente (Recomendación 10); y la obligación de obtener, mantener y transmitir la información
requerida sobre el originador y el beneficiario, de forma inmediata y segura, al realizar transferencias
VA (Recomendación 16) (la 'regla de viaje'). Como deja en claro la guía, las autoridades pertinentes
deben coordinarse para garantizar que esto se pueda hacer de una manera que sea compatible
con las normas nacionales de privacidad y protección de datos.
Finalmente, la Guía proporciona ejemplos de enfoques jurisdiccionales para regular, supervisar y

hacer cumplir las actividades de VA, VASP y otras entidades obligadas para ALD/CFT.
En octubre de 2021, esta Guía se actualizó para proporcionar a los sectores público y privado una
guía revisada. Estas revisiones se centraron en seis áreas clave en las que se buscó una mayor
orientación del GAFI. Estos son para (1) aclarar las definiciones de VA y VASP para dejar en claro
que estas definiciones son amplias y no debería haber un caso en el que un activo financiero
relevante no esté cubierto por los Estándares del GAFI (ya sea como un VA o como otro activo
financiero ), (2) brindar orientación sobre cómo se aplican los Estándares del GAFI a las monedas
estables y aclarar que una variedad de entidades involucradas en acuerdos de monedas estables
podrían calificar como VASP según los Estándares del GAFI, (3) brindar orientación adicional
sobre los riesgos y las herramientas disponibles para los países para abordar los riesgos de LA/
FT para las transacciones entre pares, que son transacciones que no involucran a ninguna entidad
obligada, (4) proporcionar orientación actualizada sobre la concesión de licencias y el registro de
VASP, (5) proporcionar orientación adicional para el público y el privado sectores sobre la implementación de la
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'regla de viaje', y (6) incluyen los Principios de intercambio de información y

cooperación entre los supervisores de VASP. Este documento incorpora y reemplaza
la Guía de 2019.
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PARTE UNO:
INTRODUCCIÓN
Antecedentes
1. Las nuevas tecnologías, productos y servicios relacionados tienen el potencial de estimular la

innovación y la eficiencia financieras y mejorar la inclusión financiera, pero también crean
nuevas oportunidades para que los delincuentes y terroristas laven sus ganancias o financien
sus actividades ilícitas. El enfoque basado en el riesgo (RBA, por sus siglas en inglés) es
fundamental para la implementación efectiva de las Normas Internacionales para Combatir el
Lavado de Dinero y el Financiamiento del Terrorismo y la Proliferación del Grupo de Acción
Financiera Internacional (GAFI) revisadas, que los miembros del GAFI adoptaron en 2012 y,
por lo tanto, el GAFI monitorea los riesgos relacionados con las nuevas tecnologías. El
seguimiento de los riesgos emergentes, incluidos los riesgos relacionados con las nuevas
tecnologías, debe informar el proceso de evaluación de riesgos de los países y las entidades
obligadas y, según el RBA, debe guiar la asignación de recursos según corresponda para mitigar estos riesgos.
2. En junio de 2014, el GAFI publicó Monedas virtuales: definiciones clave y riesgos potenciales
ALD/ CFT en respuesta a la aparición de monedas virtuales y sus mecanismos de pago
asociados para proporcionar nuevos métodos de transmisión de valor a través de Internet. En
junio de 2015, el GAFI emitió la Guía para un enfoque basado en el riesgo para las monedas
virtuales (la Guía de VC de 2015) como parte de un enfoque por etapas para abordar los riesgos
de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo (LA/FT) asociados con los productos de
pago de moneda virtual. y servicios.
3. La Guía de capital de riesgo de 2015 se centra en los puntos donde las actividades de moneda
virtual se cruzan y proporcionan puertas de entrada y salida (es decir, las rampas de entrada y
salida) del sistema financiero regulado tradicional, en particular los cambistas de moneda virtual
convertible. En los últimos años, sin embargo, el espacio de los activos virtuales ha evolucionado
para incluir una gama de nuevos productos y servicios, modelos comerciales y actividades e
interacciones, incluidas las transacciones de activos virtuales a virtuales.
4. En particular, el ecosistema de activos virtuales ha visto el surgimiento de criptomonedas
mejoradas con anonimato (AEC), mezcladores y tumblers, plataformas e intercambios
descentralizados, billeteras de privacidad2 y otros tipos de productos y servicios que habilitan o
permiten una transparencia reducida y una mayor ofuscación. de los flujos financieros, así como
la aparición de otros modelos de negocio de activos virtuales o actividades como las ofertas
iniciales de monedas (ICO) que presentan riesgos de LA/FT, fraude y manipulación del mercado.
Además, continúan surgiendo nuevas tipologías de financiamiento ilícito, incluido el uso cada
vez mayor de esquemas de capas de virtual a virtual que intentan ofuscar aún más las
transacciones de una manera comparativamente fácil, barata y segura.
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Las billeteras de privacidad, también llamadas billeteras habilitadas para mezclar, permiten transferencias donde las
transacciones de varias personas se combinan en una sola transferencia.
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5. Dado el desarrollo de productos y servicios adicionales y la introducción de nuevos tipos de

proveedores en este espacio, el GAFI reconoció la necesidad de una mayor aclaración sobre
la aplicación de los Estándares del GAFI a nuevas tecnologías y proveedores. En particular, en
octubre de 2018, el GAFI adoptó dos nuevas definiciones del Glosario: “activo virtual” (VA) y
“proveedor de servicios de activos virtuales” (VASP), y actualizó la Recomendación 15 (R. 15)
(ver Anexo A). Los objetivos de esos cambios fueron aclarar aún más la aplicación de los
Estándares del GAFI a las actividades de VA y los VASP a fin de garantizar un campo de juego
regulatorio nivelado para los VASP a nivel mundial y ayudar a las jurisdicciones a mitigar los
riesgos de LA/FT asociados con las actividades de VA y a proteger la integridad del sistema
financiero mundial. El GAFI también aclaró que los Estándares se aplican a las transacciones
e interacciones de virtual a virtual y de virtual a fiduciario que involucran VA.
6. En junio de 2019, el GAFI adoptó una Nota Interpretativa a la Recomendación 15 (INR. 15)
para aclarar aún más cómo deben aplicarse los requisitos del GAFI en relación con los VA y
los VASP, en particular con respecto a la aplicación del RBA a las actividades u operaciones
del VA y VASP; supervisión o seguimiento de los VASP con fines de lucha contra el lavado de
dinero y el financiamiento del terrorismo (ALD/CFT); licencia o registro; medidas preventivas,
como la debida diligencia del cliente
(CDD), mantenimiento de registros y reporte de transacciones sospechosas, entre otros;
sanciones y otras medidas coercitivas; y cooperación internacional (ver Anexo A).
7. El GAFI adoptó esta Guía en su Plenario de junio de 2019. Luego de la adopción de esta Guía y las
revisiones a los Estándares del GAFI, el GAFI continuó con su monitoreo mejorado del sector
VA y la implementación de los Estándares revisados por parte de los países. En marzo de
2020, el GAFI publicó su Guía sobre identificación digital
para ayudar a identificar a los clientes en el contexto digital. Si bien esta guía aborda
ampliamente la identificación digital, incluye información útil para los VASP. En junio de 2020,
el GAFI completó su Revisión de 12 meses de los Estándares revisados del GAFI sobre VA y
VASP, que identificó áreas donde se necesitaba una mayor orientación del GAFI para aclarar
la aplicación de los Estándares revisados del GAFI. Simultáneamente con este informe, el GAFI
también publicó su Informe al G20 sobre las llamadas Stablecoins. Este informe establece
cómo se aplican los Estándares del GAFI revisados a las llamadas monedas estables y
considera los problemas ALD/CFT.
8. En septiembre de 2020, el GAFI también publicó un informe sobre los Indicadores de bandera
roja de VA de LA/ FT para uso de los sectores público y privado. En marzo de 2021, el GAFI
publicó su Guía sobre un enfoque basado en el riesgo para la supervisión ALD/ CFT. Si bien
este informe aborda la supervisión ALD/CFT de manera amplia, incluye un compendio de
información para la supervisión ALD/CFT de los VASP específicamente. En julio de 2021, el
GAFI publicó su segunda revisión de 12 meses de los estándares revisados del GAFI sobre VA
y VASP. Este informe encontró que las jurisdicciones continuaron progresando en la
implementación de los Estándares del GAFI revisados, pero las brechas en la implementación
significan que aún no existe un régimen global para prevenir el uso indebido de VA y VASP
para LA/FT. El informe también incluye métricas de mercado relacionadas con las transacciones
entre pares, que son transacciones que no involucran a ninguna entidad obligada, y señala que
la falta de implementación de la regla de viaje por parte de las jurisdicciones está actuando
como un desincentivo para que el sector privado invierta en soluciones de reglas de viaje. El
informe concluye que la Guía actualizada sobre activos virtuales y VASP proporcionará la
claridad necesaria sobre la aplicación de los Estándares del GAFI revisados para ayudar a la implementación.
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9. El informe de revisión de 12 meses, el informe del G20 y el segundo informe de revisión de 12

meses comprometieron al GAFI a publicar una Guía actualizada para el sector público y
privado sobre los Estándares revisados del GAFI y su aplicación a VA y VASP. En particular,
estos informes establecieron seis áreas principales en las que se buscó una mayor orientación.
Para abordar estas seis áreas, esta Guía se actualizó en noviembre de 2021 para (1) aclarar
las definiciones de VA y VASP para dejar en claro que estas definiciones son amplias y no
debería haber un caso en el que un activo financiero relevante no esté cubierto por el GAFI
Estándares (ya sea como VA o como otro activo financiero), (2) brindan orientación sobre
cómo se aplican los Estándares del GAFI a las 'llamadas' monedas estables3 y aclaran que
una variedad de entidades involucradas en acuerdos de monedas estables podrían calificar
como VASP según los Estándares del GAFI , (3) brindar orientación adicional sobre los
riesgos y las herramientas disponibles para que los países aborden los riesgos de LA/FT para
las transacciones entre pares (4) brindar orientación actualizada sobre la concesión de
licencias y el registro de VASP, (5) brindar orientación adicional para los sectores público y
privado sobre la implementación de la 'regla de viaje' e (6) incluir los Principios de intercambio
de información y cooperación entre los supervisores de VASP. La Guía también se actualizó
para reflejar el paso del tiempo y la publicación de los otros informes del GAFI, incluidos los
descritos anteriormente. Las actualizaciones de esta Guía se resumen en el Anexo B.
Propósito de la Guía
10. Esta Guía actualizada amplía la Guía de VC de 2015 y explica con más detalle la aplicación del
RBA a las medidas ALD/CFT para VA; identifica las entidades que realizan actividades u
operaciones relacionadas con VA, es decir, VASP; y aclara la aplicación de las
Recomendaciones del GAFI a los VA y VASP. La Guía tiene como objetivo ayudar a las
autoridades nacionales a comprender y desarrollar respuestas regulatorias para las actividades
VA y VASP cubiertas, incluida la modificación de las leyes nacionales, cuando corresponda,
en sus respectivas jurisdicciones para abordar los riesgos de LA/FT asociados con las
actividades VA y VASP cubiertas. .
11. La Guía también tiene como objetivo ayudar a las entidades del sector privado que buscan
participar en actividades u operaciones de VA como se define en el Glosario del GAFI para
comprender mejor sus obligaciones ALD/CFT y cómo pueden cumplir de manera efectiva con
los requisitos del GAFI. Brinda pautas a los países, las autoridades competentes y la industria
para el diseño e implementación de un marco regulatorio y de supervisión ALD/CFT basado
en el riesgo para las actividades de VA y VASP, incluida la aplicación de medidas preventivas
como la diligencia debida del cliente, el mantenimiento de registros, y reporte de transacciones
sospechosas, entre otras medidas.
12. La Guía incorpora los términos adoptados por el GAFI en octubre de 2018 y se remite a los
lectores a las definiciones del Glosario del GAFI para "activo virtual" y "proveedor de servicios
de activos virtuales" (Anexo A).
13. La Guía busca explicar cómo se deben aplicar las Recomendaciones del GAFI a las actividades
de VA y VASP; proporciona ejemplos, donde sea relevante o potencialmente más útil; e
identifica obstáculos para aplicar medidas de mitigación junto con posibles soluciones. Está
destinado a servir como complemento a R. 15 e INR. 15 que
3
Nota sobre la terminología: el GAFI considera que el término "moneda estable" no es una categoría legal o
técnica clara, sino que es principalmente un término de marketing utilizado por los promotores de dichas monedas.
Debido a esto, el GAFI utilizó el término "las llamadas monedas estables" en su informe al G20. Para reflejar
el uso común del término, esta Guía se refiere a ellos como monedas estables, pero esto no representa el
respaldo de sus afirmaciones.
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describir la gama completa de obligaciones aplicables a los VASP, así como a los VA bajo las
Recomendaciones del GAFI, incluidas las Recomendaciones relacionadas con "bienes", "productos",
"fondos", "fondos u otros activos" y otros "valores correspondientes". Al hacerlo, la Guía apoya la
implementación efectiva de medidas ALD/CFT nacionales para la regulación y supervisión de los
VASP (así como otras entidades obligadas) y las actividades VA cubiertas en las que participan y el
desarrollo de un entendimiento común de lo que es un VASP. Implica RBA a AML/CFT.
14. Si bien el GAFI señala que algunos países han implementado regímenes regulatorios para VA y VASP,
muchas jurisdicciones aún no han implementado marcos ALD/CFT efectivos para mitigar los riesgos
de LA/FT asociados con las actividades de VA en particular, incluso a medida que se desarrollan las
actividades de VA. a nivel mundial y los VASP operan cada vez más en todas las jurisdicciones. Por
lo tanto, el rápido desarrollo, el aumento de la funcionalidad, la creciente adopción y la naturaleza
global y transfronteriza de los AV hace que la acción urgente de los países para mitigar los riesgos
de LA/FT presentados por las actividades de VA y los VASP sea una prioridad clave del GAFI. El
uso de activos virtuales por parte de las redes de ransomware también es una preocupación crítica,
y el crecimiento de los ataques de ransomware ha aumentado la importancia de este esfuerzo para
introducir marcos ALD/CFT efectivos a nivel mundial.
Si bien esta Guía tiene por objeto facilitar la implementación del RBA para las actividades de VA
cubiertas y los VASP con fines ALD/CFT, el GAFI reconoce que otros tipos de consideraciones de
política, aparte de ALD/CFT, pueden entrar en juego y dar forma a la respuesta regulatoria a el
sector VASP en jurisdicciones individuales.
Alcance de la Guía
15. Las Recomendaciones del GAFI exigen que todas las jurisdicciones impongan requisitos específicos
ALD/CFT basados en actividades a las instituciones financieras (IF), actividades y profesiones no
financieras designadas (DNFBP) y VASP y garanticen su cumplimiento con esas obligaciones. El
GAFI ha acordado que todos los términos basados en fondos o valores en las Recomendaciones del
GAFI (p. ej., “bienes”, “productos”, “fondos”, “fondos u otros activos” y otros “valores correspondientes”)
incluyen VA y que los países deben aplicar todas las medidas pertinentes bajo las Recomendaciones
del GAFI a los VA, las actividades de VA y los VASP. El enfoque principal de la Guía es describir
cómo se aplican las Recomendaciones a los VA, las actividades de VA y los VASP para ayudar a los
países a comprender mejor cómo deben implementar los Estándares del GAFI de manera efectiva.
16. Además, la Guía se enfoca en los VA que son convertibles a otros fondos o valores, incluidos los VA
que son convertibles a otro VA y los VA que son convertibles a fiat o que se cruzan con el sistema
financiero fiduciario. No aborda otros asuntos regulatorios que son potencialmente relevantes para
los VA y los VASP (p. ej., protección del consumidor y del inversor, seguridad y solidez prudencial,
cuestiones fiscales, antifraude o antimanipulación del mercado, normas de seguridad informática de
la red o preocupaciones sobre la estabilidad financiera).
17. Esta Guía tampoco aborda las monedas digitales emitidas por el banco central. Para los propósitos del
GAFI, estos no son VA, ya que son representaciones digitales de monedas fiduciarias. Sin embargo,
los Estándares del GAFI se aplican a las monedas digitales del banco central de manera similar a
cualquier otra forma de moneda fiduciaria emitida por un banco central.4 Las monedas digitales del
banco central pueden tener riesgos únicos de LA/FT en comparación con las monedas fiduciarias físicas.
4
Más información sobre las monedas digitales de los bancos centrales se encuentra en el Anexo B del Informe del
GAFI al G20 sobre las llamadas Stablecoins.
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moneda, dependiendo de su diseño. Dichos riesgos de LA/FT deben abordarse con visión de futuro
antes del lanzamiento de cualquier CBDC. Sin embargo, su no inclusión en esta Guía no indica que
el GAFI los considere poco importantes.
Más bien, es producto del hecho de que se clasifican como moneda fiduciaria, en lugar de los VA que
aborda esta Guía.
18. La Guía reconoce que un RBA efectivo reflejará la naturaleza, diversidad y madurez del sector VASP de
un país, el perfil de riesgo del sector, el perfil de riesgo de los VASP individuales que operan en el
sector y el enfoque legal y regulatorio en el país. , teniendo en cuenta la naturaleza transfronteriza
basada en Internet y el alcance global de la mayoría de las actividades de AV. La Guía establece
diferentes elementos que los países y los VASP deben considerar al diseñar e implementar un RBA.
Al considerar los principios generales descritos en la Guía, las autoridades nacionales deberán tener
en cuenta su contexto nacional, incluido el enfoque de supervisión y el marco legal, así como los
riesgos presentes en su jurisdicción, nuevamente a la luz del alcance potencialmente global de las
actividades de AV. .
19. La Guía tiene en cuenta que así como los actores ilícitos pueden abusar de cualquier institución que
participe en actividades financieras, los actores ilícitos pueden abusar de los VASP que participan en
actividades de VA, para LA, FT, evasión de sanciones, fraude, pagos de ransomware y otros fines
nefastos. La Guía de VC de 2015, los documentos del Grupo de Riesgos, Tendencias y Métodos del
GAFI de 2018 relacionados con este tema, y los informes y declaraciones del GAFI relacionados con
los riesgos de LA/FT asociados con VA, actividades de VA y/o VASP,5 por ejemplo, destacan y
proporcionar más contexto con respecto a los riesgos de LA/FT asociados con las actividades de VA.
Si bien los VA pueden proporcionar otra forma de valor para llevar a cabo el LA y el FT, y las
actividades del VA pueden servir como otro mecanismo para la transferencia ilegal de valor o fondos,
los países no necesariamente deben categorizar los VASP o las actividades del VA como
inherentemente de alto riesgo de LA/FT. No obstante, la naturaleza transfronteriza del posible
anonimato mejorado asociado con las relaciones y transacciones comerciales no cara a cara
facilitadas por y las oportunidades para la actividad desintermediada sin ninguna entidad obligada
involucrada en las actividades de VA debe informar la evaluación de riesgo de un país. El alcance y
la calidad del marco regulatorio y de supervisión de un país, así como la implementación de controles
basados en riesgos y medidas de mitigación por parte de los VASP, también influyen en los riesgos
y amenazas generales asociados con las actividades de VA cubiertas. La Guía también reconoce
que a pesar de estas medidas, todavía puede haber algún riesgo residual, que las autoridades
competentes y los VASP deben considerar al idear soluciones apropiadas. Las jurisdicciones deben
examinar individualmente las actividades de VA y VASP en el contexto de sus propios sectores
financieros y sistemas de regulación y supervisión para llegar a una evaluación de su riesgo.
20. Desde que el GAFI finalizó la revisión de sus Estándares en junio de 2019, ha continuado monitoreando
las tendencias en el uso de VA para propósitos de LA/FT. Como se establece en su informe de
septiembre de 2020 sobre Indicadores de bandera roja de activos virtuales de LA/ FT, el GAFI ha observado
5
Véase, por ejemplo, el informe del GAFI de julio de 2018 para los ministros de finanzas y los gobernadores de
bancos centrales del G-20; la declaración pública del GAFI de febrero de 2019 sobre la mitigación de los riesgos
de los activos virtuales; el informe del GAFI de abril de 2019 para los ministros de Finanzas y los gobernadores de
los bancos centrales del G-20, la Declaración del GAFI de octubre de 2019 sobre los riesgos de lavado de dinero
de las “monedas estables” y otros activos emergentes, la revisión de 12 meses de junio de 2020 de los Estándares
revisados del GAFI sobre activos virtuales/ VASP, el informe del GAFI de junio de 2020 para los ministros de
Finanzas y los gobernadores de los bancos centrales del G20 sobre las denominadas monedas estables, el informe
del GAFI de septiembre de 2020 sobre indicadores de alerta roja de activos virtuales de LA/FT y el segundo 12 de julio de 2021 .
revisión mensual de los Estándares del GAFI revisados sobre activos virtuales/VASP.
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que los AV se están convirtiendo cada vez más en la corriente principal de la actividad delictiva en general.
La mayoría de los delitos relacionados con VA destacados en el informe se centraron en delitos predicados
o de LA, pero los delincuentes también hicieron uso de VA para evadir sanciones financieras y recaudar
fondos para apoyar el terrorismo. Los tipos de delitos informados por las jurisdicciones incluyen LA, la
venta de sustancias controladas y otros artículos ilegales (incluidas las armas de fuego), fraude, evasión
de impuestos, delitos informáticos (por ejemplo, ataques cibernéticos que resultan en robos
y ransomware), explotación infantil, trata de personas, evasión de sanciones y FT.
Entre estos, dos tipos de mal uso se destacaron como los más comunes. Estos son el tráfico ilícito de
sustancias controladas, ya sea con ventas negociadas directamente en VA o el uso de VA como técnica
de estratificación de ML, y fraudes, estafas, ataques de ransomware y extorsión. Más recientemente, el
GAFI ha observado que las redes profesionales de ML están explotando los VA como uno de sus medios
para transferir, recaudar o estratificar ganancias.
21. La segunda revisión de 12 meses del GAFI de los Estándares revisados del GAFI sobre VA y VASP
señaló que ha habido un gran aumento en el uso de VA para cobrar pagos de ransomware y cometer y
lavar las ganancias del fraude, y es probable que aumente el ritmo, la sofisticación y los costos de los
ataques de ransomware. Los VA son una herramienta vital para los actores de ransomware, sin los cuales
su crimen subyacente sería mucho más difícil de monetizar. Esto hace que la implementación efectiva y
consistente de los Estándares del GAFI en esta área sea aún más crucial. El informe también destaca el
arbitraje jurisdiccional y el problema asociado de los VASP que no cumplen o cumplen débilmente y las
herramientas y métodos para aumentar el anonimato como las principales tendencias en el panorama de
riesgo VA LD/FT. Los actores ilícitos se están aprovechando de los procesos de detección y DDC
deficientes dentro de estos VASP con fines de LA/FT, lo que subraya la importancia de una implementación
efectiva sobre el terreno de los Estándares del GAFI.
También se siguieron utilizando y desarrollando herramientas y métodos para aumentar el anonimato en

las transferencias de activos virtuales. El informe también destaca desafíos como la descentralización y las
definiciones de VA y VASP, las transacciones entre pares y la implementación, incluida la regla de viaje.
22. La Guía reconoce que las tecnologías o mecanismos "nuevos" o innovadores para participar en, o que facilitan
la actividad financiera, pueden no constituir automáticamente enfoques "mejores" y que las jurisdicciones
también deben evaluar los riesgos que surgen y mitigar adecuadamente los riesgos de tales nuevos
métodos. de realizar una actividad financiera tradicional o ya regulada, como el uso de VA en el contexto
de servicios de pago o actividades de valores, también.
23. Otras partes interesadas, incluidos los VASP, las IF y otras entidades obligadas que brindan servicios bancarios
u otros servicios financieros a los VASP o a las personas involucradas en las actividades de VA también
deben considerar los factores antes mencionados. Al igual que con todos los clientes, las IF deben aplicar
un RBA cuando consideren establecer o continuar relaciones con VASP o clientes involucrados en
actividades de VA, evaluar los riesgos de LA/FT de la relación comercial y evaluar si esos riesgos pueden
mitigarse y gestionarse adecuadamente (consulte la Sección IV). Es importante que las IF apliquen el RBA
correctamente y no recurran a la terminación o exclusión total de las relaciones comerciales dentro del
sector VASP sin un riesgo adecuadamente dirigido
evaluación.
24. Al implementar los regímenes ALD/CFT para los VASP, el GAFI y las jurisdicciones deben ser conscientes de
la intersección y el impacto potencial que tienen los requisitos ALD/CFT en otros requisitos regulatorios y
áreas de políticas, como la protección y privacidad de datos, la inclusión financiera, la eliminación de
riesgos, la protección del consumidor. y protección de inversores e innovación financiera.
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25. Al considerar la Guía, los países, los VASP y otras entidades obligadas que realizan o brindan
actividades de VA cubiertas deben recordar los principios clave que subyacen en el diseño y
la aplicación de las Recomendaciones del GAFI y que son relevantes en el contexto de VA:
un. Equivalencia funcional y enfoque basado en objetivos. Los requisitos del GAFI, incluso
cuando se aplican en el espacio VA, son compatibles con una variedad de diferentes
sistemas legales y administrativos. Explican ampliamente lo que se debe hacer, pero
no de manera demasiado específica sobre cómo debe ocurrir la implementación para
permitir diferentes opciones, según corresponda. Cualquier aclaración a los requisitos
no debe requerir que las jurisdicciones que ya han adoptado medidas adecuadas para
lograr los objetivos de las Recomendaciones del GAFI cambien la forma o sustancia de
sus leyes y reglamentos. La Guía busca apoyar la implementación basada en fines o
en objetivos de las Recomendaciones del GAFI pertinentes.
en lugar de imponer un régimen regulatorio prescriptivo rígido de talla única en todas

las jurisdicciones.
B. Neutralidad tecnológica y preparación para el futuro. Los requisitos aplicables a los VA,
como valor o fondos, a las actividades de VA cubiertas y a los VASP se aplican
independientemente de la plataforma tecnológica involucrada. Del mismo modo, los
requisitos no dan preferencia a productos, servicios o soluciones específicos ofrecidos
por proveedores comerciales, incluidas las soluciones de implementación tecnológica
que tienen como objetivo ayudar a los proveedores a cumplir con sus obligaciones ALD/
CFT. Más bien, los requisitos están destinados a tener suficiente flexibilidad para que
los países y las entidades relevantes puedan aplicarlos a las tecnologías existentes,
así como a las tecnologías emergentes y en evolución, sin requerir revisiones adicionales.
C. Igualdad de condiciones (tratamiento funcional). Los países y sus autoridades

competentes deben tratar todas las variedades de VASP, independientemente del
modelo comercial, en pie de igualdad desde una perspectiva regulatoria y de supervisión
cuando brindan servicios fundamentalmente similares y plantean riesgos similares. Sin
embargo, cuando sus perfiles de riesgo difieren, el tratamiento puede diferir en línea con el RBA.
De manera similar, los países deben tratar de mantener la regulación y la supervisión
de los VASP en consonancia con lo que existe para las IF que brindan los mismos
servicios y conllevan riesgos similares de LA/FT. Es una evaluación de riesgos, basada
en la naturaleza de los productos y servicios ofrecidos, la que debe guiar a los países
en la imposición de la regulación y supervisión, y no la terminología, la tecnología o el
modelo de negocios. Además, todos los países deben esforzarse por garantizar que
sus regímenes nacionales contribuyan a una implementación uniforme y eficiente a
nivel mundial para evitar el arbitraje jurisdiccional y de supervisión, aunque no hay
impedimento para que los países impongan requisitos adicionales que van más allá de
los Estándares del GAFI para responder a sus propios riesgos o políticas
26. Esta Guía no es vinculante y aclara e interpreta las Normas existentes, pero no las modifica. La
Guía no invalida el ámbito de las autoridades nacionales, incluso sobre su evaluación y
categorización de VASP, VA y actividades de VA, según los riesgos de LA/FT prevalecientes
y otros factores contextuales. Se basa en las experiencias de los países y del sector privado
y tiene por objeto ayudar a las autoridades competentes, los VASP y las IF relevantes (p. ej.,
bancos que participan en actividades VA cubiertas) en la implementación efectiva de las
Recomendaciones del GAFI utilizando un EBR.
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Estructura
27. Esta Guía está organizada de la siguiente manera: la Sección II examina cómo las actividades de VA y los VASP se encuentran
dentro del alcance de las Recomendaciones del GAFI; la Sección III describe la aplicación de las Recomendaciones del
GAFI a los países y autoridades competentes; La Sección IV explica la aplicación de las Recomendaciones del GAFI a
los VASP y otras entidades obligadas que realizan o brindan actividades cubiertas por VA, incluidas las IF, como bancos
y casas de bolsa de valores, entre otros; La Sección V proporciona ejemplos de enfoques jurisdiccionales para regular,
supervisar y hacer cumplir las actividades cubiertas de VA y VASP (y otras entidades obligadas) para ALD/CFT; y la
Sección VI establece los Principios para la cooperación internacional y el intercambio de información entre los supervisores
de VASP.
28. El Anexo A establece el texto actualizado de la Recomendación 15 y su Nota Interpretativa, y las definiciones de “activo virtual”
y “proveedor de servicios de activos virtuales” dentro del Glosario del GAFI. El Anexo B establece los cambios realizados
a esta Guía en la edición de noviembre
actualización 2021.
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Agradecimientos ................................................. .................................................... .................................................... ...... 2

Siglas.................................................. .................................................... .................................................... .......................... 3

Resumen ejecutivo ................................................ .................................................... .................................................... ....... 4

PRIMERA PARTE: INTRODUCCIÓN 7

SEGUNDA PARTE: ALCANCE DE LOS ESTÁNDARES DEL GAFI 15

PARTE TRES: APLICACIÓN DE LOS ESTÁNDARES DEL GAFI A LOS PAÍSES

PARTE CUATRO: APLICACIÓN DE LOS ESTÁNDARES DEL GAFI A LOS VASP Y

PARTE CINCO: EJEMPLOS DE PAÍSES DE ENFOQUE BASADO EN RIESGO PARA

SEXTA PARTE: PRINCIPIOS DE INTERCAMBIO DE INFORMACIÓN Y CO

Glosario................................................. .................................................... .................................................... ........................ 109

LMA Anti lavado de dinero

DDC Debida diligencia del cliente

CFT Contrarrestando el Financiamiento del Terrorismo

CPF Financiamiento de la contraproliferación

DApp Aplicación descentralizada o distribuida

DeFi finanzas descentralizadas

APNFD Actividad y profesión no financiera designada

EDD Diligencia debida mejorada

OIC Oferta inicial de monedas

UIF Unidad de inteligencia financiera

MSB negocio de servicios monetarios

STDV Servicio de Transferencia de Dinero o Valor

NFT Token no fungible

cuerpos de cadetes militares

P2P De igual a igual

RBA Enfoque basado en el riesgo

JUR Organismo de autorregulación

FUERZA Reporte de transacciones sospechosas

TF Financiamiento del Terrorismo

Virginia activo virtual

VASP Proveedor de servicios de activos virtuales

Finalmente, la Guía proporciona ejemplos de enfoques jurisdiccionales para regular, supervisar y

'regla de viaje', y (6) incluyen los Principios de intercambio de información y

1. Las nuevas tecnologías, productos y servicios relacionados tienen el potencial de estimular la

5. Dado el desarrollo de productos y servicios adicionales y la introducción de nuevos tipos de

9. El informe de revisión de 12 meses, el informe del G20 y el segundo informe de revisión de 12

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