FLUJO DE EFECTIVO

1. ¿Qué es el flujo de efectivo?

2. ¿Cuáles son los objetivos del flujo de efectivo?
3. ¿Elementos o componentes del flujo de efectivo?
4. ¿Métodos de presentación del flujo de efectivo?
5. ¿Cuáles son los conceptos o cuentas que conforman las actividades de operación,
inversión y financiación?
6. ¿Qué es una fuente y qué es un uso?
7. ¿Qué son variaciones relativas y absolutas?
SOLUCIÓN
1. ¿Qué es el flujo de efectivo?
El flujo de efectivo es el movimiento de dinero que se presenta en una empresa, es la manera
en que el dinero es generado y aprovechado durante la operación de la empresa. Existe un
ciclo en el cual sale dinero de la empresa el cual es el costo por producir bienes y/o servicios
que se entregan a los clientes y obtiene dinero de parte de ellos para generar más riqueza.
Cuando una empresa obtiene dinero genera flujo positivo y esto se puede hacer de 3 maneras
diferentes:
1. Por medio de la cobranza a los clientes (operación de la empresa).
2. Con aportaciones de capital de los socios, por medio de bancos o acreedores
(financiamiento).
3. Por la venta de activos que ya no utiliza.
El flujo de efectivo es uno de los estados financieros más complejos de realizar y que exigen
un conocimiento profundo de la contabilidad de la empresa para poderlo desarrollar, y que a
su vez es una herramienta elemental para el análisis financiero.
Es un estado financiero básico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades
de operación, inversión y financiación. Para el efecto debe determinarse el cambio en las
diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo”.
El objetivo del flujo de efectivo es básicamente determinar la capacidad de la empresa para
generar efectivo, con el cual pueda cumplir con sus obligaciones y con sus proyectos de
inversión y expansión. Adicionalmente, el flujo de efectivo permite hacer un estudio o
análisis de cada una de las partidas con incidencia en la generación de efectivo, datos que
pueden ser de gran utilidad para el diseño de políticas y estrategias encaminadas a realizar
una utilización de los recursos de la empresa de forma más eficiente.
Es importante que la empresa tenga claridad sobre su capacidad para generar efectivo, de
cómo genera ese efectivo, para así mismo poderse proyectar y tomar decisiones acordes con
su verdadera capacidad de liquidez.

2. ¿Cuáles son los objetivos del flujo de efectivo?

Entre los objetivos fundamentales del estado de flujo de efectivo se encuentran los
siguientes:
 Determinar las entradas y salidas de los efectivos
 Realizar presupuestos o proyecciones financieras
 Conocer capacidad de cumplimiento financiero. Como por ejemplo determinar la
capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones con terceros y con los
accionistas.
 Ayudar a tomar decisiones en los temas de inversiones a corto plazo cuando exista
un excedente de efectivo disponible o capital ocioso, por el tema del dinero en el
tiempo.
 Informar de manera oportuna los cambios o variaciones entre un periodo y otro, a lo
que conocemos como reporte histórico.
La finalidad del estado de flujo de efectivo es presentar en forma comprensible y clara la
información sobre el manejo de efectivo que tiene la empresa; es decir, su obtención y
utilización por parte de la administración en un periodo determinado y de esta manera tener
un informe de la situación financiera para conocer y evaluar la liquidez o solvencia de la
empresa. Este estado financiero en conjunto con el Estado de situación financiera (balance
general) y el estado de resultados nos ofrecen una panorámica muy completa de lo que está
ocurriendo en el negocio.
3. ¿Elementos o componentes del flujo de efectivo?
Se tienen se tienen tres elementos muy importantes que conforma un estado de flujo de
efecto: actividades de Operación, Inversión y Financiación.
 Actividades de operación. Las actividades de operación, hacen referencia
básicamente a las actividades relacionadas con el desarrollo del objeto social de la
empresa, objeto social como, por ejemplo: la comercialización, servicios y las
industriales. Esto es a la producción o comercialización de sus bienes, o la prestación
de servicios. Entre los elementos a considerar tenemos la venta y compra de
mercancías. Los pagos de servicios públicos, nómina, impuestos, etc. En este grupo
encontramos las cuentas de inventarios, cuantas por cobrar y por pagar, los pasivos
relacionados con la nómina y los impuestos. La aplicación de las fuentes y los usos
los usos como: nominas, servicios públicos, impuestos, intereses, compras, costos
entre otros. Las cuentas por cobrar y clientes hacen parte de las actividades operativas
en los estados de flujo de efectivo.
  Actividades de inversión. Las actividades de inversión hacen referencia a las
inversiones de la empresa en activos fijos, en compra de inversiones en otras
empresas, títulos valores, etc. Aquí se incluyen todas las compras que la empresa haga
diferentes a los inventarios y a gastos, destinadas al mantenimiento o incremento de
la capacidad productiva de la empresa. Hacen parte de este grupo las cuentas
correspondientes a la propiedad, planta y equipo, intangibles y las de inversiones. De
las inversiones siempre se va a esperar un retorno. Cuando tomamos los ingresos y le
restamos los costos menos los gastos y obtenemos rentabilidad decimos que es una
inversión.

 Actividades de financiación. Las actividades de financiación hacen referencia a la

adquisición de recursos para la empresa, por medio del apalancamiento financiero,
que bien puede ser de terceros [pasivos] o de sus socios [patrimonio]. En las
actividades de financiación se deben excluir los pasivos que corresponden a las
actividades de operación, eso es proveedores, pasivos laborales, impuestos, etc.
Básicamente corresponde a obligaciones financieras y a colocación de bonos. Es una
actividad de financiación la capitalización de empresa ya sea mediante nuevos aportes
de los socios o mediante la incorporación de nuevos socios mediante la venta de
acciones.

Elementos necesarios para desarrollar el flujo de efectivo: Para desarrollar el flujo de

efectivo es preciso contar el balance general de los dos últimos años y el último estado
de resultados. Los balances los necesitamos para determinar las variaciones de las
cuentas de balance [Balance comparativo]. Es esencial contar también no las notas a
los estados financieros en donde conste ciertas operaciones que hayan implicado la
salida o entrada de efectivo, o de partidas que no tienen efecto alguno en el efectivo.

4. ¿Métodos de presentación del flujo de efectivo?

Existen dos formas o métodos para la presentación de las actividades en el estado de flujo
de efectivo.
 Método directo
 Método indirecto
Método Directo: En este método se detallan en el estado sólo las partidas que han ocasionado
un aumento o una disminución del efectivo y sus equivalentes; por ejemplo: Ventas cobradas,
Otros ingresos cobrados, Gastos pagados, etc. Bajo NIIF se maneja este método ya que es el
día a día, es más real.
Método Indirecto: Consiste en presentar los importes de los resultados ordinarios y
extraordinarios netos del período tal como surgen de las respectivas líneas del Estado de
Resultados y ajustarlos por todas aquellas partidas que han incidido en su determinación,
pero que no han generado movimientos de efectivo y sus equivalentes. Como por ejemplo la
depreciación, amortización y otros intangibles, etc.
Metodología para elaborar un estado de flujo efectivo.
Dos Estados de Situación o Balances Generales (o sea, un balance comparativo) referidos al
inicio y al fin del período al que corresponde el Estado de Flujo de Efectivo.
Un Estado de Resultados correspondiente al mismo período.
Notas complementarias a las partidas contenidas en dichos estados financieros.
5. ¿Cuáles son los conceptos o cuentas que conforman las actividades de
operación, inversión y financiación?
Actividades operativas:
 Mantener la capacidad de operación del ente
 Reembolsar préstamos
 Distribuir utilidades
 Realizar nuevas inversiones que permitan el crecimiento y la expansión del ente.
Actividades de Inversión:
 Las actividades de inversión de una empresa incluyen transacciones relacionadas con
préstamos de dinero y el cobro de estos últimos, la adquisición y venta de inversiones
(tanto circulantes como no circulantes), así como la adquisición y venta de propiedad,
planta y equipo.
Actividades de financiación:
 Son las actividades que producen cambios en el tamaño y composición del capital en
acciones y de los préstamos tomados por parte de la empresa. Las actividades de
financiamiento de una empresa incluyen sus transacciones relacionadas con el aporte
de recursos por parte de sus propietarios y de proporcionar tales recursos a cambio de
un pago sobre una inversión, así como la obtención de dinero y otros recursos de
acreedores y el pago de las cantidades tomadas en préstamo.
Flujo de Efectivos brutos netos Todo flujo de efectivo proveniente de actividades de
operación, inversión y financiación pueden ser presentado en términos netos.
Ejemplo de éstos son la aceptación y reembolso de depósitos a la vista por parte de un banco,
compra y venta de inversiones financieras.
Flujo de activos en Moneda extranjera. Los Flujos de efectivo de transacciones en moneda
extranjera deben convertirse a la moneda que utiliza la empresa, utilizando la tasa de cambio
que esté vigente al momento de haberse realizado cada flujo.

6. ¿Qué es una fuente y qué es un uso?

Una fuente es un incremento en los recursos de la organización, y el uso es un recurso que se
gasta para llegar a sus objetivos.
Fuente: Consecución de los recursos, la fuente es un término que se refiere a la recepción de
un recurso económico en una transacción. Por ejemplo, si un negocio genera US$800 a través
de la venta de sus productos a sus consumidores, esa venta puede considerarse una fuente de
ingreso. Pero si el mismo negocio recibe la misma cantidad de US$800 en efectivo al
momento de la venta, dicha venta también puede considerarse una fuente de efectivo o
equivalente de efectivo. El contexto es importante para determinar qué fuente se está
mencionando. Se da por medio de el apalancamiento financiero.
Uso: Es la aplicación de las fuentes, el uso es un término que se utiliza para referirse a los
recursos económicos considerados como gastos de una transacción. Los recursos que se
necesitan para generar los productos de una empresa y para mantener las operaciones del
negocio son los ejemplos más comunes de usos, pero no son los únicos. Por ejemplo, si un
negocio gasta US$800 para cubrir las deudas adquiridas el mes pasado, eso no es un gasto,
sino un uso de efectivo. Se da por medio de planes o programas de inversión, de inversión
por ejemplo de títulos valores, bienes.
7. ¿Qué son variaciones relativas y absolutas?
Variación Relativa: es el cambio expresado en porcentajes que una cantidad presenta en dos
períodos, en donde el primero sirve como base y el segundo como período de estudio.
Variación Absoluta: nos expresa el cambio que una cantidad presenta de un período a otro.
Por lo que se refiere al valor de las exportaciones o importaciones, es la diferencia que se
obtiene de un año o un mes a otro en términos monetarios.