Negociacion de Documentos Al Descuento PDF
Negociacion de Documentos Al Descuento PDF
Negociacion de Documentos Al Descuento PDF
En la práctica comercial, una de las aplicaciones del interés simple es la negociación al descuento.
Es común que se presenten situaciones en las cuales se requiera negociar un título o documento
por necesidades extremas de liquidez inmediata. Por ejemplo: es el caso de un fabricante que
vende sus productos con un plazo de tiempo para el pago y, en respaldo de la deuda, se entrega
algún documento negociable como un cheque, una letra, un pagaré, etc. Sin embargo, en un
momento dado el fabricante puede tener su capital de trabajo representado en estos documentos
y no tener liquidez para pagos urgentes como sueldos, compra de materia prima, pago de
impuestos, etc. Por esta razón puede verse obligado a vender estos documentos; es decir, a
negociar su cartera o parte de ella, para obtener liquidez inmediata. Estos documentos pueden ser
negociados con particulares, con entidades bancarias o bien con ciertas compañías especializadas
en el negocio del factoring. 1
Como es natural, el que compre el documento pagará un menor valor, es decir, le hará un
descuento al valor facial o final del título. La metodología a trabajar será la del descuento
bancario, dado que es la más usada.
1. DESCUENTO BANCARIO
Corresponde a la metodología que calcula los intereses anticipados a los que conlleva un
descuento, usando el interés bancario. La fórmula para el cálculo del descuento bancario es:
D = VF*d*n, donde:
D = Descuento
d = tasa de descuento
VF = Valor final del documento
n = tiempo que transcurre entre la fecha de negociación y la fecha de vencimiento.
1
Baca, Guillermo, Ingeniería Económica, Editorial Educativa, 1995.
NÚCLEO TEMÁTICO: GESTION FINANCIERA
René García Borbón – Docente
VT = $550.000 (1 – 38%*37/360)
VT = $528.519,44
Ejercicio: El 15 de diciembre de 2011 una empresa recibe un pagaré por 2 millones a un plazo de
90 días al 25% Anual de interés comercial simple. El 14 de enero lo negocia con un banco que lo
adquiere a una tasa de descuento del 29% anual anticipado en interés bancario. ¿Cuánto recibirá
la empresa por el pagaré y cuánto ganará el banco en la operación de descuento?
2. REDESCUENTO
Si el primer comprador se quedara con el título habría ganado $5.950, pero como lo vende, es
necesario calcular el segundo descuento, teniendo en cuenta que el tiempo transcurrido entre el
20 de septiembre y el 17 de octubre son 27 días:
D = $70.000 * 30% * 27/360
D = $1.575
Finalmente, la utilidad obtenida por el primer comprador fue de $5.950 - $1.575 = $4.375.
Ejercicio: El banco ganadero compra al descuento un pagaré con valor final de $80.000 al 10%, 90
días antes de su vencimiento; 15 días después lo redescuenta en otro banco a una tasa del 9%.
Calcular la utilidad del banco ganadero.
3. DESCUENTO EN CADENA
Son aquellas situaciones en las que un título puede acumular varios descuentos como descuentos,
promociones, pronto pago, liquidaciones, y todas aquellas situaciones comerciales similares.
NÚCLEO TEMÁTICO: GESTION FINANCIERA
René García Borbón – Docente
Ejemplo: Un almacén ofrece los siguientes descuentos, sobre una mercancía cuyo costo es
$200.000: 30% por venta al por mayor, 5% por pago de contado y 10% por temporada.
De aquí podemos deducir que VF = S(1-d) siendo d la tasa promedio de descuento, cuya fórmula
puede ser despejada del ejercicio anterior para obtener:
Teniendo en cuenta estas fórmulas se pueden establecer las respuestas al problema sin tener que
elaborar la tabla:
Ejercicio. Andrés realizó una compra de $1.000.000 la cual recibió los siguientes descuentos: 10%
por pronto pago, 5% por la promoción de mes, 8% por el volumen adquirido y 6% por escoger
empaque reciclado.
EJERCICIOS PROPUESTOS