Ejercicios Ratios Financieros

EJERCICIOS DE ANALISIS FINANCIERO.
Escuela de Ingeniería Comercial

Universidad de La Serena
Profesor : Jorge Fernández L& Enrique Ruiz
1) Una empresa tiene en caja $120, en cuentas por cobrar $300, en Inventarios $800,
en otros activos circulantes $400. Una deuda de largo plazo que vence en el año
de $150, un endeudamiento de corto plazo de $500, su crédito con proveedores
asciende a $300, y otros pasivos circulantes suman 170. Calcule el Activo
circulante, el pasivo circulante, el capital de trabajo neto, la razón ácida o prueba
ácida.
Prueba Acida = 1620-800 = 0,73

1120
2) Una empresa tiene un terreno avaluado en 120 millones, maquinaria y equipo por,
$250 millones, edificios con un valor de 500 millones, si la máquina se deprecia
en diez años de manera lineal y la empresa la compró hace seis años. ¿ Cuál será
su valor en libros?
3) Una maquinaria costo $150 millones en 1998 años, y se deprecia en forma lineal
a diez años, calcule el valor en libros en el 2003, Sí en el 2004, el balance mostró
maquinaria por 95 millones. ¿A cuánto ascendió la compra de maquinaria
efectuada en el 2004?
Depre: 15.000.000
a) Valor libro año 2003 = $ 75.000.000
b) Compra de maq año 2004= $95.000.000- $ 60.000.000= $ 35.000.000
1
4) Complete el balance General de la Cucaracha S.A.
Balance general de la Cucaracha S.A. (31 de diciembre de 2004).
Caja 30.000 Ctas por Pagar 120.000
Valores negociables 25.000 Doc. Por Pagar 160.000
Ctas por cobrar 200.000 Cargos por pagar 20.000
Inventarios 225.000 Total Pasivos 300.000
circulante
Total Activos 480.000 Pasivo L/P 600.000
Circulantes Total Pasivo 900.000
Activos Fijos netos 1.020.000 Capital Contable 600.000
Total Activos 1.500.000 1500.000
Se proporciona la siguiente información adicional.

1) Las ventas sumaron un total de $1.800.000
2) El margen de utilidad bruta u operativa fue de 25%.
3) La rotación de inventarios fue de 6.0
4) Considere un año de 360 días.
5) La razón de circulante fue de 1.6
6) El período promedio de cobros fue de 40 días.
7) La razón de rotación de activos totales fue de 1.2
8) La razón de deuda fue del 60%.
5) El rendimiento sobre su patrimonio de la exportadora Frutos S.A. fue de sólo 3%

durante el año 2004, y su equipo gerencial ha desarrollado un nuevo plan operativo para
el 2005. El nuevo plan requiere una razón de endeudamiento total de 60% , lo que dará
como resultado cargos por intereses de $300 al año. Para el 2005 la gerencia proyecta
una utilidad antes de intereses e impuestos de $1.000, sobre ventas de $10.000 y espera
una rotación de activos totales de 2.0. La tasa de impuestos a la que está afecta la
empresa es del 30%. ¿ sí se hacen tales cambios qué rendimiento sobre el patrimonio,
tendrá la empresa?
Datos necesarios:
U. neta= U.A.I.I- cargos por intereses- Impuesto: 490
Rot activo: vta/ total actv -> total activo= 10.000/2 = 5.000
Razon end: Total pasivo/total activo => total pasivo=0,6*5.000 = 3000
Patrimonio: 5.000-3.000 = 2.000
ROE 2005: u. neta/ patrimonio = 490/2.000= 24,5
6) Complete la siguiente información del balance general y del estado de resultados que
se presenta más abajo, para vinícola “ El Ebro Feliz”. Usted cuenta con los siguientes
antecedentes financieros.
Razón de Endeudamiento = 50%
Prueba ácida = 0.8
Rotación de Activos Totales = 0.8
DSO = 36 días
Margen de utilidad bruta sobre ventas = 25%
Razón de rotación de inventarios 5.
2
BALANCE GENERAL.
Efectivo 48.000 Ctas por pagar 90.000
Ctas por cobrar 24.000 Deuda L.P. 60.000
Inventarios 36.000 Acciones Comunes 52.500
Activos circulantes 108.000 Utilidades 97.500
Activos Fijos 192.000 Retenidas
Toral de Activos 300.000 Total Pas. Y 300.000

Patrimonio
Ventas 240.000 Cto mercaderías 180.000
vendidas
7) El total de activos circulantes, el capital de trabajo neto y el inventario de

Frutera Copiapo S.A de cada uno de los cuatro años anteriores se presenta a
continuación.
ITEM/ AÑO 2000 2001 2002 2003
Total Act. Circ 16.950 21.900 22.500 27.000
Capital trab. neto 7.950 9.300 9.900 9.600
Inventario 6.000 6.900 6.900 7.200
a) Calcule los pasivos circulantes para todos los años, la razón circulante y la razón
ácida.
Pasivo 2003: 17.400 R. acida:1.13 R. circulante: 1,55
b) Comente qué ocurre con la liquidez de la empresa durante el período

La liquidez de la empresa fue aumentando durante los periodos ya que
podía solventar de mejor manera sus pasivos circulantes a corte plazo.
c) Si le dijeran que la rotación de inventarios de la compañía y los promedios de la

industria, para cada año del período que abarca desde 2000 hasta 2004, fueran
los siguientes, ¿esto apoyaría o discrepará con la evaluación qué obtuvo en b?
¡ Por qué?
Rot. De Invent. 2000 2001 2002 2003
Frutera 6.3 6.8 7.0 6.4
Copiapó
Prom. Industria 10.6 11.2 10.8 11.0
Que la empresa en relación a la industria se encentra mal ya que su rotación de

inventario debería ser mayor que la industria lo que significa que la empresa
no esta realizando un buen uso de su inventario.
8) Viñas La “Ponderosa” tiene ventas por 4. millones y un margen de utilidad bruta

del 40%. Sus inventarios al final del trimestre son los siguientes:
3
Trimestre
1 400.000
2 800.000
3 1200.000
4 200.000
a) Determine el promedio de inventario trimestral y úselo para calcular la rotación de
inventarios y la duración promedio del inventario.
b) Si suponemos que la empresa pertenece a una industria con un promedio de

inventario de 2.0 .¿ Cómo evaluaría el inventario de la compañía?
Estamos mucho mejor ya que rotamos más rapido
9)El Delfín S.A. reporta los siguientes cambios respecto al final del año anterior.
Partida Cambio
Efectivo ($1.000) Fuente de fondo
Cuentas por cobrar $700 Uso de fondo
Inventario ($-300) Fuente de Fondo
Activos Fijos Brutos $900 Uso de Fondo
Depreciación $1.000 Uso de Fondo
Cuentas por pagar $300 Fuente de fondo
Acumulaciones (-$100) Uso de Fondo
Deuda de Largo Plazo ($-200) Uso de Fondo
Utilidades Netas $600 Uso de fondo
Dividendos $400 Uso de fondo
Agrupe estos cambios ya sea como fuente de fondos u aplicación de fondos.
9) Una evaluación de los libros contables de Americana de Negocios S. A., que

muestra la siguiente tabla, proporciona el saldo de las cuentas por cobrar al final
del año, integrado por las cantidades obtenidas en los meses indicados. La
empresa tuvo ventas anuales de $2.4 millones y otorga condiciones de crédito a
30 días.
Mes de Origen Cantidades por cobrar

Julio $3875
Agosto $2000
Septiembre $ 34025
Octubre $15100
Noviembre $52000
Diciembre $193000
Ctas por cobrar al final del año $300.000
a) Utilice el total de fin de año para evaluar el sistema de cobro de la empresa.

Periodo promedio de cobro: cxc/ (vta/360)= 300.000/2.400.00 = 45 días
4
b) Si el 70% de las ventas de la empresa ocurriera entre julio y diciembre,
¿ afectaría esto la validez de la conclusión que obtuvo en a? Explique.
Dependiendo de las políticas de la empresa, si es que le gusta trabajar con
capital externo, seria bueno, pero si no la empresa se veria en problemas de
liquidez no pudiendo cumplir sus obligaciones
10) El banco de Springfield está evaluando la empresa “ Homero S.A: “, la cual

solicitó un préstamo de $4,0 millones, para determinar el apalancamiento y el
riesgo financiero de la empresa. Con base en las razones de deuda, junto con los
promedios de la industria y los estados financieros recientes de Homero S.A.
( que se exhiben a continuación), evalúe y recomiende las acciones apropiadas
que deberán tomarse en relación a la solicitud de préstamo.
ESTADO DE RESULTADOS
“ HOMERO S.A:”
Ejercicio finalizado 31 de diciembre 2004.
Ventas $30.000.0000
Menos Costo de Ventas $21.000.000
Utilidad Bruta $9.000.000
Menos : Gastos Operativos
Gastos de Ventas $3.000.000
Gtos Generales y Administrac $2.000.000
Gastos por Depreciación $1.000.000
Total de gastos operativos $6.000.000
Utilidad Operativa (EBIT) $3.000.000
Menos : Gtos Financieros $1.000.000
Utilidad antes de impuestos $2.000.000
Menos Impuestos (40%) $800.000
Utilidad Neta después de Ts. $1.200.000
Balance General HOMERO S.A. 31 de diciembre

2004
ACTIVOS PASICVOS Y
CAPITAL
CONTABLE
Activos Circulantes Pasivos circulantes
Caja y Bancos $1.000.000 Ctas por pagar $8.000.000
Valores Negociables $3.000.000 Documentos por $8.000.000
pagar
Ctas por Cobrar $12.000.000 Impuestos por pagar $500.000
Inventarios $7.5000.000 Total Pasivos $16.500.000
Circulantes
Total Activos Circ. $23.500.000 Deuda a Largo Plazo $20.000.0000
Activos Fijos Brutos Capital Contable
Terrenos y Edificios $11.000.000 Acciones preferentes $2.5000.000
(25.000 acciones, $4
dividendos)
Maquinaria y $20.500.000 Acciones Comunes $5.000.000
5
Equipo (1 millón de
acciones, valor
nominal de $5).
Mobiliario y $8.000.000 Capital pagado por $4.000.000
adecuaciones arriba, valor nominal
Activos Fijos Brutos $39.500.000 Utilidad Retenida $2.000.000
Deprec. Acumulada $13.000.000 Total Capital $13.500.000
Contable
Activos Fijos Netos $26.500.000 Total Pasivo y $50.000.0000
capital Contable
Total Activos $50.000.000
Promedio de la industria
Razón de Deuda 0.51 empresa: 0,73
Razón capac. De pago de intereses 7.3 Empresa: 3 veces
11) Utilice la siguiente información sobre las razones financieras de empresas “

Mickeys International” y los promedios de la industria del ramo en el que opera
la empresa, para:
a) Preparar el sistema de análisis Dupont tanto para Mickeys S. A. como
para la industria.
b) Evaluar a la empresa ( y a la industria) durante el periodo de tres años
señalado.
c) Qué áreas de Mickeys S.A. requieren un mayosr análisis y por qué?
Mickeys S.A. 2002 2003 2004

Multiplicador de 1.75 1.75 1.85
Apalanc.
Margen de Utilidad 0.059 0.058 0.049
neta
Rotación de Activos 2.11 2.18 2.34
Totales
PROMEDIO
INDUSTRIA
Multiplicador de 1.67 1.69 1.64
Apalancamiento
Margen de 2.05 2.13 2.15
Utilidad
Neta

Ejercicios Ratios Financieros

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Ejercicios Ratios Financieros

Cargado por

Información del documento

Descripción original:

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Ejercicios Ratios Financieros

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

EJERCICIOS DE ANALISIS FINANCIERO.

Escuela de Ingeniería Comercial

Prueba Acida = 1620-800 = 0,73

Se proporciona la siguiente información adicional.

5) El rendimiento sobre su patrimonio de la exportadora Frutos S.A. fue de sólo 3%

ROE 2005: u. neta/ patrimonio = 490/2.000= 24,5

Toral de Activos 300.000 Total Pas. Y 300.000

7) El total de activos circulantes, el capital de trabajo neto y el inventario de

b) Comente qué ocurre con la liquidez de la empresa durante el período

c) Si le dijeran que la rotación de inventarios de la compañía y los promedios de la

Que la empresa en relación a la industria se encentra mal ya que su rotación de

8) Viñas La “Ponderosa” tiene ventas por 4. millones y un margen de utilidad bruta

b) Si suponemos que la empresa pertenece a una industria con un promedio de

Estamos mucho mejor ya que rotamos más rapido

Agrupe estos cambios ya sea como fuente de fondos u aplicación de fondos.

9) Una evaluación de los libros contables de Americana de Negocios S. A., que

Mes de Origen Cantidades por cobrar

a) Utilice el total de fin de año para evaluar el sistema de cobro de la empresa.

10) El banco de Springfield está evaluando la empresa “ Homero S.A: “, la cual

Balance General HOMERO S.A. 31 de diciembre

11) Utilice la siguiente información sobre las razones financieras de empresas “

Mickeys S.A. 2002 2003 2004

También podría gustarte