Mercado de opciones

Concepto General
Es aquel donde se negocian derivados financieros, donde dos o más agentes se
comprometen a comprar y vender respectivamente una cantidad de un activo subyacente, a
un precio y a una fecha determinada.
Se conforma por, cada una de las partes tiene un papel que se apoya en la contrapartida,
de tal forma que el adquirente de la opción, compra un derecho (nunca se obliga a ejercerlo)
sobre el activo en una fecha determinada entre las partes y a un precio de ejercicio o strike,
que es el precio al que la parte vendedora tendrá que vender el activo independientemente
de la cotización o valor del mismo en ese momento, y a su vez el comprador puede ejercer
el derecho (o dejar pasar la oportunidad) a comprar ese activo al precio que se determinó
en el pasado en el contrato. Estos contratos o productos financieros pueden existir para
todo tipo de activos, desde materias primas hasta índices bursátiles, valores de fondos
públicos y mobiliarios, utilizándose como elemento de cobertura y de inversión en la
mayoría de los casos.
En el caso de las opciones, aparece la prima de la opción, que es el precio o consideración
que el comprador paga al vendedor a cambio de tener derecho a la compra del activo
subyacente durante un tiempo pactado. La prima es el dinero por el que el comprador
adquiere el derecho (pero no la obligación) de comprar un activo, mientras que el vendedor
cobra la prima cambio de estar sujeto a los intereses de ejecución por parte del adquirente.

Características
El sistema de funcionamiento de las opciones es sencillo. Existen las llamadas
opciones call​ ​(opciones de compra) y​ ​opciones put​ ​(de venta). Dependiendo
de la situación de cada agente y la decisión que tome, podemos encontrarnos
con las siguientes circunstancias:

● Compra de opción de compra:​ da derecho al comprador a adquirir un

determinado activo a un precio de ejercicio durante o antes del
vencimiento a cambio del pago de una prima. Tiene pérdidas limitadas y
ganancias ilimitadas.
● Venta de opción de compra:​ obliga al vendedor a vender un determinado
bien al precio pactado antes del vencimiento a un precio fijado. Tiene
pérdidas ilimitadas y ganancias limitadas (prima).
 ● Compra de opción de venta:​ da al comprador el derecho a vender el
activo subyacente al precio fijado previamente antes o en el vencimiento.
Tiene pérdidas limitadas a la prima y ganancias ilimitadas.
● Venta de opción de venta:​ el vendedor está obligado a comprar un
determinado activo al precio convenido. Tiene ganancias limitadas (prima)
y pérdidas ilimitadas.

En el caso de las opciones, aparece la ​prima de la opción​, que es el precio o 

consideración que el comprador paga al vendedor a cambio de tener derecho a la 
compra del activo subyacente durante un tiempo pactado. La prima es el dinero 
por el que el comprador adquiere el derecho (pero no la obligación) de comprar 
un activo, mientras que el vendedor cobra la prima cambio de estar sujeto a los 
intereses de ejecución por parte del adquirente.

Instrumentos Financieros
Las opciones financieras son instrumentos financieros que otorgan al comprador el
derecho y al vendedor la obligación de realizar la transacción a un precio fijado y en
una fecha determinada. Es ampliamente utilizada por los brokers para obtener
cobertura de sus inversiones.

El procedimiento es el siguiente: el comprador de una opción, paga la prima de la

operación y adquiere el derecho, pero no la obligación, de realizar una transacción
de compra (opción call) o de venta (opción put) de un instrumento dado a un
determinado nivel de strike. La transacción se realiza en la fecha de vencimiento de
la opción, pero el propietario de la opción tiene la posibilidad de revender en el
mercado el instrumento adquirido en cualquier momento

¿Como se realiza la ganancia de estos instrumentos?

La ganancia del vendedor es el valor de la prima que obtiene a la hora de realizar la
transacción. Si el comprador no ejerce su derecho a ejecutar la opción, el importe
total de la prima constituirá el beneficio del vendedor.

En cuanto al comprador, la ganancia podrá variar dependiendo de si se trata de una

opción call o una opción put. En el primer caso, el de la opción call, cuanto más al
alza se encuentre el mercado el día de su vencimiento, mayor beneficio. En caso de
que, en la fecha de vencimiento, el precio de mercado sea inferior al nivel de
ejecución, el tenedor obtendrá una pérdida por el valor total de la prima.

En el caso de la opción put, cuanto más a la baja este el mercado el día de su

vencimiento, mayor beneficio habrá para el tenedor de la opción. En caso de que,
en la fecha de ajuste, el precio de mercado esté por encima del precio de ejecución,
el tenedor obtendrá una pérdida por el valor total de la prima.

¿Para qué sirve una opción financiera?

Puede obtener ganancias acertando con las previsiones acerca de las tendencias
futuras del mercado. Según los especialistas, los momentos de mayor volatilidad de
los mercados son aquellos en los que más podemos ganar o perder con las
opciones.

También son muy utilizadas para las operaciones de cobertura. Por ejemplo,
minimizan de manera eficaz el riesgo relacionado con las variaciones de tipo de
cambio de divisas que puede afectar a su actividad económica.

Costos de la operación
El único coste que tiene que sufragar el comprador es el precio de la opción, que se
determina mediante la prima. El vendedor no soporta ningún coste directo de la
operación. Sin embargo, en la fecha de vencimiento de la opción, puede verse
obligado a abonar la diferencia entre el precio de ejercicio de la opción y el precio de
mercado del activo subyacente.

El valor de la prima, entonces, se determina a partir de los siguientes factores:

La relación entre el precio spot del subyacente y el precio de ejecución.

La volatilidad del mercado​: unas expectativas de incremento en la volatilidad futura

darán un mayor valor de la opción.

Los tipos de interés o de otros costes de financiación del activo subyacente.

El tiempo que nos separa de la fecha de vencimiento de la opción: cuanto más largo
el plazo de vencimiento, más cara la opción.

En cuanto al valor de la prima de la opción call, la misma se determinará teniendo

en cuenta que el incremento del precio spot con relación al precio de ejercicio
llevará asociado un incremento del precio de la opción. Para la opción put, en
cambio, la bajada del precio spot con relación al precio de ejercicio llevará asociado
un incremento del precio de la opción.
Clases de opciones

Las opciones financieras se pueden dividir en las siguientes categorías: 

● En función del derecho que otorgan

Las opciones se dividen genéricamente en opciones de compra (​Calls​) y 

opciones de venta (​Puts​). En su modalidad 
más tradicional se denominan opciones simples o​ plain vanilla​. 
 
Opciones de compra / opciones call 
El comprador adquiere el derecho aunque no la obligación, de comprar un activo 
subyacente a un precio determinado, en un período de tiempo no superior a una 
fecha estipulada. El vendedor de la opción call asume la obligación de vender el 
activo subyacente, si la opción se ejerce. 
 
Opciones de venta / opciones put 
El comprador adquiere el derecho​ aunque no la obligación de vender el activo 
subyacente a un precio determinado, en un período de tiempo no superior a una 
fecha estipulada. El vendedor de la opción put asume la obligación de comprar el 
activo subyacente, si la opción se ejerce. 
 
 
 
 
 
 

● En función del periodo de ejercicio

Las opciones europeas / European options 

Una opción de tipo europea sólo se puede ejercer en la fecha de vencimiento. El 
precio de ejercicio es fijo y la referencia para liquidar el contrato es la cotización 
del ​activo subyacente​ en el mercado de contado (Spot Price), en la fecha de 
vencimiento. Las opciones sobre los índices IBEX 35 y Eurostoxx 50 son dos 
ejemplos de opciones europeas en mercados organizados. 
 
Las opciones americanas / American options 
Una opción americana se puede ejercer en cualquier momento hasta la fecha de 
vencimiento. El precio de ejercicio es fijo y la referencia para la liquidación del 
contrato es la cotización del activo subyacente en el mercado de contado. Las 
opciones sobre acciones negociadas en mercados organizados suelen ser de 
tipo americano, como es el caso de las que se contratan en MEFF. 
 

Factores que determinan el precio de una opción

El valor de una opción viene definido por su prima. Ésta es el precio que el comprador de la
opción paga al vendedor por el derecho que el contrato incorpora para él, que se compone
de dos partes: valor intrínseco y valor temporal.

VALOR INTRÍNSECO
La diferencia entre el precio de ejercicio de la opción y el valor de mercado en cada instante
del subyacente. Si en el momento de realizar el contrato de una opción de compra el precio
del activo es superior al de ejercicio (o viceversa, si se trata de una opción de venta), la
diferencia supondrá un beneficio para el comprador de la opción, por lo que el vendedor
cobrará a través de la prima como mínimo este valor intrínseco.
evidentemente, por el principio de convergencia de los precios a futuro sobre los precios
spot, en el vencimiento el valor temporal será cero, siendo todo el valor de la prima el
intrínseco. Además, debe cumplirse que la diferencia entre la prima de la opción call (C) y la
de la opción put (P) para un mismo subyacente, plazo y precio de ejercicio (E), será igual a
la diferencia entre el dicho precio de ejercicio y el valor spot del subyacente (S), es decir en
equilibrio:
S-E=C-P
Su estimación dependerá del tipo de opción, europea o americana, puesto que las primeras
sólo puede ejercerse en el vencimiento, de manera que la posición subyacente equivale a
un futuro, mientras que las americanas pueden ejercerse en cualquier momento, luego
equivaldría a una posición de contado. De esta manera, las relaciones lógicas de arbitraje y
estimación del valor intrínseco.

CLASE SITUACIÓN VALOR INTRÍNSECO DENOMINACIÓN

call S>E S-E IN THE MONEY (ITM)

call S=E 0 AT THE MONEY (ATM)
call S<E 0 OUT OF THE MONEY (OTM)

put S>E 0 OUT OF THE MONEY (OTM)

put S=E 0 AT THE MONEY (ATM)

 put S<E E-S IN THE MONEY (ITM)

Por tanto, el valor intrínseco de una opción dependerá de:

● a) Precio del subyacente: de forma que el valor intrínseco de una call aumentará
cuando aumente el precio del subyacente, es decir, tenderá a ser más ITM, mientras
que el valor intrínseco de una put disminuirá cuando aumente el precio del
subyacente tendiendo a ser más OTM.
● b) Precio de ejercicio: a mayor precio de ejercicio mayor valor intrínseco (más ITM)
las opciones put, y menor valor intrínseco las call (más OTM). Por tanto, antes del
vencimiento sólo las opciones ITM tienen valor intrínseco.
● c) Tipo de interés: a mayor tipo de interés el valor actualizado del precio de ejercicio
será menor, con lo que las opciones call tendrán mayor valor intrínseco (más ITM) y
las put menor valor intrínseco (más OTM).
● d) Rentabilidad del subyacente: a mayor rentabilidad el valor actual del subyacente
entregable en el futuro será mayor, con lo que las opciones put tendrán mayor valor
intrínseco (más ITM) y las call menor valor intrínseco (más OTM). O dicho de otra
forma, cuanto mayor sea la rentabilidad del subyacente antes del vencimiento de la
opción, mayor será la liquidez final recibida por el vendedor del subyacente (precio
de ejercicio más rentabilidad), es decir, el comprador de una opción put, y en cambio
menor será dicha liquidez para el comprador del subyacente, es decir, el comprador
de una call, puesto que perderá dicha rentabilidad al no poseer el activo aún.

VALOR TEMPORAL
Es igual a la prima menos el valor intrínseco, y su justificación se haya en la probabilidad de
que con el transcurso del tiempo la opción se beneficiosa para el comprador, esto es,
cuanto mayor sea el plazo hasta el vencimiento de la opción mayor será la probabilidad de
que varíe el precio del subyacente y el vendedor de la misma tenga que asumir unas
pérdidas.
Así pues, el valor temporal de la prima dependerá principalmente de dos factores:
● a) Tiempo hasta el vencimiento: el tiempo hasta la fecha de ejercicio afecta a través
de su efecto sobre tres variables:
○ - Volatilidad: pues cuanto mayor sea el tiempo a transcurrir, mayor será la
volatilidad.
○ - Precio de ejercicio: pues cuanto mayor sea el tiempo menor será el valor
actual neto de dicho precio, y así, a mayor tiempo, menor valor put y mayor
valor del call.
○ - Rentabilidad: pues cuanto mayor sea el tiempo a transcurrir, mayor será la
rentabilidad que pagará el subyacente, y así, a mayor tiempo, menor valor de
un call y mayor valor de un put.
○ El efecto total dependerá de la suma de estos tres efectos particulares, pero
por regla general, el valor de un call aumenta con el tiempo, y el valor de un
put puede tanto aumentar como disminuir. Siempre en el caso de que las
opciones sólo puedan ejercerse en su vencimiento. Además, este efecto
conjunto tiempo no es lineal, sino que es creciente a medida que se aproxima
 el vencimiento de la opción, esto se debe, como se verá más adelante, a que
el valor de la opción está relacionado con la raíz cuadrada del tiempo hasta el
vencimiento.
● b) Volatilidad del precio del subyacente o del mercado: una de las variables que
influye en el precio de la opción son las oscilaciones del precio del subyacente, ya
que a mayor riesgo mayores oscilaciones diarias y mayor precio de la opción, y
viceversa. La volatilidad sería la incertidumbre ante los precios futuros en el mercado
de contado, lo que hace interesante la utilización de una opción. Es pues la
probabilidad de variación de los precios del activo al contado. Cuando la volatilidad
es grande, la probabilidad de que el precio de la acción suba mucho en el futuro es
grande, pero también es grande la probabilidad de que el precio de la acción
descienda mucho. Cuando la volatilidad es nula, supone que el precio no variará en
el futuro.
Para el poseedor de una opción call, una gran volatilidad significa que tiene mayores
probabilidades de grandes rendimientos futuros cuando el precio de la acción aumenta. El
poseedor de una opción call está asegurado contra el descenso en las cotizaciones
mediante el no ejercicio de su derecho de compra. El poseedor de una opción put, prefiere
una acción con gran volatilidad porque aumenta sus posibilidades de ganancia en el caso
de que el precio de la opción disminuya de valor en el futuro. El poseedor de una opción put
está asegurado si el precio aumentará, pues no ejercería su derecho de venta.
En resumen, mayor volatilidad supone mayores posibilidades de beneficio, pero también de
riesgo, por lo que el precio a pagar por la opción será mayor.
La volatilidad es el factor más difícil de determinar pues a priori se desconoce cuál será la
variabilidad de los precios del subyacente, de ahí que a estos mercados también se les
denomine de volatilidad, pues en realidad una operación con opciones no deja de ser una
expectativa sobre la volatilidad futura. Así pues, se está haciendo referencia a la dispersión
del precio del subyacente sobre su valor medio. Esta volatilidad puede clasificarse en:
● Volatilidad Histórica: sería la desviación típica o varianza obtenida de las series
temporales de los precios del subyacente. Su cálculo se realiza sobre la rentabilidad
del subyacente.
● Volatilidad Implícita: es la obtenida del precio de mercado de las opciones, según el
modelo de valoración empleado y considerando la volatilidad dentro de los mismos
como la incógnita a determinar. Al calcular esta volatilidad se obtienen diferentes
valores según el precio de ejercicio, de forma que para conocer la volatilidad
implícita de una serie de opciones según el vencimiento, debe calcularse la media
aritmética ponderada de las volatilidades de cada uno de los precios de ejercicio
negocios para dicho vencimiento.
● Volatilidad Futura: evidentemente, es la volatilidad que todo agente desea conocer,
es decir, cómo van a evolucionar los precios en el futuro. Si el mercado fuese
eficiente, la volatilidad implícita actual sería el mejor predictor de la futura. En el
cálculo de esta volatilidad no sólo debe tenerse en cuenta la volatilidad implícita sino
también lo ocurrido en el pasado, puesto que la economía se compone de un cúmulo
de ciclos que se repiten en el tiempo, por tanto, también se empleará la volatilidad
histórica.
En relación a la prima de la opción se calculan una serie de coeficientes denominados
"griegas" por recibir cada uno de ellos como denominación una letra de tal alfabeto.
Matemáticamente, la variabilidad de la prima respecto a uno de los factores de que
depende, permaneciendo el resto constantes, se calcula a través de derivadas parciales, así
pues, estos coeficientes consistirán en calcular cada una de las derivadas parciales del
valor de la prima según el modelo de valoración que se emplee, respecto a cada uno de los
factores que influyen sobre la misma. Así pues, resumiendo cómo influye cada factor en el
precio de la opción resulta:
Factores Relación con el valor de Relación con la Call Put
la opción opción
Precio del V. intrínseco Externo + -
subyacente
Precio de ejercicio V. intrínseco y temporal Interno - 0
Tipo de interés V. intrínseco Externo + -
Rentabilidad V. intrínseco y temporal Externo - 0
Tiempo hasta el V. temporal Interno + 0
vencimiento
Volatilidad V. temporal Externo + 0
Si a esta tabla unimos otra que muestre el valor de la opción en cualquier instante en
función de los factores determinantes de su precio, resulta:
Momento de Factores de los que depende Valor de la
valoración opción
Al vencimiento Precio del subyacente y precio de ejercicio V. intrínseco
En cualquier Precio del subyacente, precio de ejercicio, tipo V. intrínseco y
otro momento de interés, rentabilidad y volatilidad temporal

Elementos
1. Activos subyacentes: Elementos Bienes sobre los cuales se negocian los contratos de
opciones. El valor del activo subyacente se presenta como Derivados “Spot” o “S”. Pueden
ser: acciones, divisas, índices, tasas de interés, commodities, futuros. Los contratos se
refieren a una cantidad determinada de activos lo cual se denomina lote.

2. Strike Date: La fecha especificada en el contrato se conoce como fecha de vencimiento

(expiration date, exercise date o maturity).

3. Strike Price: Precio especificado en el contrato al cual se va a comprar el activo se

conoce como precio de ejercicio (exercise price). Se abrevia como “Strike” o “K”.

4. Prima: Precio de la opción determinado por el libre juego de la oferta y la demanda.

Garantías

Tipos de emisión
Emisión descubierta: La posición en la opción no está combinada con una posición
compensadora en las acciones subyacentes (no se posee el activo sobre el cual se entrega
la opción).
En estos casos, el emisor de una opción deberá integrar garantías según lo establecido
Emisión por los mercados (en términos generales: equivale al doble del producto entre la
prima y descubierta la cantidad de títulos valores que componen la posición). La garantía se
ajustará diariamente de acuerdo con los nuevos saldos de posición y precios de cierre de
las primas.

Emisión cubierta: Se lanza una opción sobre un activo subyacente que se posee.
Ejemplo: Activo subyacente en poder del lanzador: Acciones de Acindar
Cantidad de acciones en poder del lanzador: 1.000 cubierta
Cantidad de lotes de compra que se pueden lanzar cubierto: 10

Este tipo de operaciones son menos arriesgadas que las opciones descubiertas de compra
dado que lo peor que puede suceder en las cubiertas es que el inversor necesite vender las
acciones que ya posee a un precio por debajo de su valor de mercado.

Posiciones

Posición: Es el saldo resultante, en valor nominal, de una o más opciones Derivados sobre
la misma serie (conjunto integrado por: activo sub., condición de compra o venta de la
opción, precio de ejercicio y fecha de vencimiento), realizadas para un inversor.
Según su saldo, la posición será de lanzador o de titular, y de acuerdo con la garantía
presentada, la posición lanzadora será cubierta o descubierta.
Posiciones Opuestas: Un inversor será poseedor de posiciones opuestas, cuando éstas
acrediten las siguientes condiciones:
- Opciones del mismo tipo (compra o venta) y de naturaleza inversa (titular, lanzador) sobre
un mismo activo subyacente.
- Idénticas cantidades de lotes lanzados y titulares en diferentes series
- Fecha de vencimiento de la posición titular igual o mayor a la fecha de vencimiento de la
posición lanzadora.
Las posiciones no se considerarán opuestas, si la garantía a solicitar es mayor a la garantía
requerida por posiciones descubiertas, no formando parte de los cupos operacionales.

Posiciones cruzadas:: Combinan opciones con operaciones de plazo autorizadas que

Posiciones impliquen posiciones inversas, efectuadas para un comitente en cruzadas la
misma firma de Agente o Sociedad de Bolsa, por la misma cantidad y sobre el mismo activo
subyacente.
Cierre de posición: Un cierre de posición se produce cuando el lanzador o el Cierre de titular
de opciones realiza la operación inversa sobre una posición serie, extinguiendo su posición
total o parcial, en la misma firma de Agente o Sociedad de Bolsa.

Bloqueo de posición: Es un acto formal a través del cual un lanzador impide, el ejercicio
total o parcial de uno o más lotes que integran un reciente cierre de posiciones no
distribuido, debiendo ser informado oportunamente al Mercado de Valores

Gráficos y Estrategias del Mercado de Opciones

Cronograma de Actividades

Conclusiones
Lupita: El mercado de derivados se dividen en 2 una de ellas es el Mercado de opciones;
Una Opción es un contrato que da a su comprador el derecho, pero no la obligación, a
comprar o vender activos llamados “subyacentes” como acciones, un futuro de índice como
el del IPC o divisas, a un precio predeterminado llamado “Precio de Ejercicio”, o Strike en o
antes de una fecha concreta denominada “fecha de vencimiento”. Existen dos clases de
Opciones: Call y Put.
Un uso adecuado de los Mercados de opciones, no sólo puede ayudarnos a cumplir
nuestros objetivos de rentabilidad, sino también a reducir claramente las posiciones de
riesgo. Con la realización de esta investigación, como grupo podemos concluir que las
operaciones ayudan a tomar ventaja de los movimientos técnicos, de forma tal que se
puedan obtener utilidades adicionales en las coberturas, liquidez plena y constante para
todos los plazos de la curva y precios de mercado competitivos
Kasandra: Las opciones son un instrumento muy flexible. Por una parte, permiten tomar
posiciones muy arriesgadas y por otra permiten reducir y controlar el riesgo. En algunas
estrategias se utilizan solamente opciones o acciones o incluso se combinan ambas. El
riesgo está fijado por el inversionista. Las opciones son, por lo general, un tipo de derivado
mucho más completo que los demás, debido a su versatilidad, el control de riesgo que
permiten, la adaptabilidad a cada régimen de mercado, etc.​ ​Comprar una opción de compra
nos brinda a nuestra cartera posibilidades de tener retornos relativos absolutos mayores con
respecto a las acciones, o sea ganamos o perdemos más proporcionalmente frente a la
tenencia de las acciones. Por otro lado, con el paso del tiempo si todo permanece
constante, debemos tener presente que nuestra opción vale cada vez menos.
A diferencia del mercado de futuros, en el mercado de opciones ​no existe compensación diaria
de pérdidas y ganancias​,​ pero sí que existe ​cámara de compensación​, la cual se encarga de
garantizar que el emisor (vendedor de la opción) cumpla con sus obligaciones bajo las
condiciones del contrato de la opción y le requerirá unas garantías (a través de un miembro
del mercado). El comprador de una opción siempre ​limita su pérdida​ al precio pagado
(prima), el cuál será el beneficio máximo del vendedor de una opción. Sin embargo, el
mercado no es estático, sino que varía en función de sus propios intereses y un contrato de
futuros puede no dar los resultados esperados en términos del precio acordado, y para ello
se han creado las opciones, que funge como una póliza de seguro ante un evento distinto al
acordado, en donde si el precio que se acuerde no se presenta, el comprador solo tiene que
pagar una prima de cobertura.

Como conclusión (​Alfaro San Miguel ángel ​)matriculó 201700112

Objetivo del mercado de opciones desde mi punto de vista será predecir la dirección de los precios
de estos activos y ejecutar la orden adecuada para recoger los beneficios que correspondan. La
particularidad del trading con opciones es que tendrás que elegir entre opciones CALL (de compra,
tendencias alcistas) y opciones PUT (de venta, tendencias bajistas). Y de tu elección dependerá que
ganes o pierdas. Si aciertas en tu pronóstico y la tendencia finaliza al alza cuando habías ejecutado
una orden CALL entonces recogerás ganancias al vencimiento de la operación. Cabe destacar que el
porcentaje de rendimiento se proporciona antes de iniciar la operación, así es más fácil hacer
cálculos de rentabilidad para el capital que se va a invertir en cada momento. Cómo puedes
comprobar el trading con opciones binarias es muy intuitivo y tomando las decisiones adecuadas se
pueden obtener muy buenos rendimientos. Del mismo modo lo interesante aquí será conocer los
activos con los que se tratará y hacer los análisis de mercado como corresponda, sin dejarse llevar
por las emociones. Siempre que tratemos las opciones binarias cómo un producto de inversión, y no
como un juego de azar, iremos por el buen camino. La disciplina en el trading con opciones binarias
es vital, así que es muy necesario tomárselo en serio para no acabar perjudicados.

jose abraham pech torres matricula 201600161​ ​conclusión

El mercado de opciones es una buena forma de lograr dinero sin tener el dinero disponible, como es
un contrato tiene vencimiento y eso te da la oportunidad de reunir los recursos. bueno eso depende
de la forma en que inviertas en opciones americanas o europeas siempre tratando de lograr una
buena rentabilidad.dada la gran diversificación de los activos. las puts o call otorgan diferentes
beneficios y obligaciones. Lo importante es contar con un buen asesor financiero especializado en el
mercado de opciones ya que de eso dependen las ganancias además de contar con las experiencia
futura de seguir invirtiendo para aumentar el patrimonio. Como una ventaja importante para los
compradores disfrutan de un riesgo limitado y de una ganancia potencialmente ilimitada. En caso
extremo lo máximo que se podría perder es el valor de la prima.

Felipe de Jesus Canul Pérez Matricula 201700123 Conclusión

Las características de los mercados de opciones son diferentes posibilidades en donde una
comprador y un vendedor da derecho al comprador a adquirir un determinado activo a un precio de
ejercicio durante o antes del vencimiento a cambio del pago de una prima. Tiene pérdidas limitadas y
ganancias ilimitadas, todo para el beneficio de ambas partes En la negociación de ​opciones​, cada
una de las partes tiene un papel que se apoya en la contrapartida, de tal forma que el adquirente de
la opción, ​compra un derecho​ (nunca se obliga a ejercerlo) sobre el activo en una fecha
determinada entre las partes y a un ​precio de ejercicio o strike,​ que es el precio al que la parte
vendedora tendrá que vender el activo independientemente de la cotización o valor del mismo en ese
momento, y a su vez el comprador puede ejercer el derecho (o dejar pasar la oportunidad) a comprar
ese activo al precio que se determinó en el pasado en el contrato.

Bibliografías
https://es.slideshare.net/megap/captulo-vii-derivados-opciones-2-q07?qid=c6088f6c-77b1-4
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https://es.slideshare.net/beto2k70/mercado-de-opciones?qid=51e05097-c84a-4b54-855e-69
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http://economipedia.com/definiciones/mercado-de-opciones.html
https://www.bbva.com/es/que-son-las-opciones-financieras/
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http://diccionarioempresarial.wolterskluwer.es/Content/Documento.aspx?params=H4sIAAAA
AAAEAMtMSbF1jTAAASNjcwsLtbLUouLM_DxbIwMDS0NDA1OQQGZapUt-ckhlQaptWmJO
cSoA0dvu7jUAAAA=WKE​ IGNACIO LÓPEZ DOMÍNGUEZ
http://economipedia.com/definiciones/variables-que-influyen-en-la-prima-de-una-opcion.html
http://www.mexder.com.mx/wb3/wb/MEX/MEX_Repositorio/_vtp/MEX/1ef6_publicaciones/_ri
d/21/_mto/3/Las_30_preguntas.pdf

http://economipedia.com/definiciones/mercado-de-opciones.html