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    Uni3 - Act6 - Eje - Eje - Por - Inv MCDO CAPITALES

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    Luisa Fernanda LEYTON RINCON 2
    Este documento presenta varios modelos financieros como: 1) El modelo CAPM para calcular el costo de capital de un activo. 2) Un modelo para calcular la rentabilidad esperada de una cartera de inversiones. 3) Diversas tablas con datos de rentabilidades de activos, índices de riesgo, y matrices de varianzas y covarianzas.

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    Este documento presenta varios modelos financieros como: 1) El modelo CAPM para calcular el costo de capital de un activo. 2) Un modelo para calcular la rentabilidad esperada de una cartera de inversiones. 3) Diversas tablas con datos de rentabilidades de activos, índices de riesgo, y matrices de varianzas y covarianzas.

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    Este documento presenta varios modelos financieros como: 1) El modelo CAPM para calcular el costo de capital de un activo. 2) Un modelo para calcular la rentabilidad esperada de una cartera de inversiones. 3) Diversas tablas con datos de rentabilidades de activos, índices de riesgo, y matrices de varianzas y covarianzas.

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    Rentabilidad media de la cartera Rendimient

    E 0.066 E = Xa*Ra + Xb*Rb...n Ri


    Ri = ax+B * Rm+E
    Xa 40% E: rentabilidad esperada Ri: rentabilidad
    ax título
    Xx: porcentaje invertido activo x ax: rentabilidad del título x
    Xb 60% Rx: rendimiento esperado de un B: Beta B
    Ra 0.078 activo x Rm del mercado
    Rm: rendimiento
    Rb 0.058 E: error aleatorio
    E

    Indice de riesgo
    IS 0.07055556 IS= (E-r) / Oc
    E 0.066 E: rentabilidad esperada
    r: tasa libre de riesgo
    Oc 0.900 Oc: desviación de la cartera
    r 0.003
    Rendimiento del titulo
    m+E 35%
    d título 8%
    d del título x
    7%
    nto del mercado 300%
    rio 0.058
    Rendimiento de las acciones A y B
    Periodo 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
    Ra 17.5 21.1 14.1 -4.2 -2.9 20.5 18.2 -1.3 19.8 18.4
    Rb 8.1 5.7 8.6 12.1 10.6 4.5 12.5 15.2 8 4.5

    Desv. a 10.49
    Desv. b 3.59345
    Correlación a-b -0.72325
    Covarianza a-b -27.274
    Desv. portafolio 4.13803

    Lo anterior significa que, de acuerdo con la rentabilidad esperada "E" (10,55 %)


    con la desviación estándar que dio como resultado, la rentabilidad del portafolio
    podría oscilar entre 6,41 % y 14,69 %.

    Beta (Grinblatt y Titman) B = Covarianza empresa; mercado / varianza mercado

    Ver archivo Acción-índice


    Rentabilidad media de la cartera
    E 10.55 E = Xa*Ra + Xb*Rb
    Xa 50% E: rentabilidad esperada
    Xx: porcentaje invertido activo x
    Xb 50% Rx: rendimiento esperado de un
    Ra 12.12 activo x
    Rb 8.98
    Rentabilidades esperadas
    Título 1 Título 2 Título 3 Título 4 Título 5
    0.17% 1.09% 0.77% 0.74% 0.61%

    Matriz de varianzas y covarianzas


    Título 1 Título 2 Título 3 Título 4 Título 5
    Título 1 0.0168 0.0157 -0.038 0.0045 0.0006 Var
    Título 2 0.0157 0.0245 -0.0051 0.0051 -0.0008 Cov
    Título 3 -0.038 -0.0051 0.0099 -0.0003 -0.0001
    Título 4 0.0045 0.0051 -0.0003 0.0131 0.0027
    Título 5 0.0006 -0.0008 -0.0001 0.0027 0.0141

    X1 8%
    X2 38%
    X3 54%
    X4 0%
    X5 0%

    Celda objetivo (máximo)


    Celda Nombre Valor original Valor final
    J3 Max 0.84%

    Celda cambiantes
    Celda Nombre Valor original Valor final
    C15 X1 8.02%
    C16 X2 37.70%
    C17 X3 54.27%
    C18 X4 0.00%
    C19 X5 0.00%
    Ecuación 1 0.84% Rentabilidad
    Ecuación 2 Rango C15:C19
    Ecuación 3 0.00205996937 Riesgo
    Ecuación 4 100%
    Ecuación 5 Negatividad
    Título 1 Título 2 Título 3 Título 4 Título 5
    Título 1 0.00039866 0.00017357 -0.00021975 4.59296E-05 4.65E-06
    Título 2 0.00017357 0.00011779 -0.00010174 1.27984E-05 -2.744E-05
    Título 3 -0.00021975 -0.00010174 0.00026847 -7.1016E-06 1.779E-05
    Título 4 4.59296E-05 1.27984E-05 -7.1016E-06 1.98496E-05 -2.148E-06
    Título 5 4.65E-06 -2.744E-05 1.779E-05 -2.148E-06 3.0532E-05
    Microsoft Excel 15.0 Informe de respuestas
    Hoja de cálculo: [uni3_act6_eje_eje_por_inv.xlsx]Hoja1
    Informe creado: 19/02/2021 9:26:17 p. m.
    Resultado: Solver encontró una solución. Se cumplen todas las restricciones y condiciones óptimas.
    Motor de Solver
    Motor: GRG Nonlinear
    Tiempo de la solución: 0,125 segundos.
    Iteraciones: 3 Subproblemas: 0
    Opciones de Solver
    Tiempo máximo Ilimitado, Iteraciones Ilimitado, Precision 0,000001, Usar escala automática
    Convergencia 0,0001, Tamaño de población 100, Valor de inicialización aleatorio 0, Adelantada de derivados, Requerir lími
    Máximo de subproblemas Ilimitado, Máximo de soluciones de enteros Ilimitado, Tolerancia de enteros 1%, Asumir no nega

    Celda objetivo (Mín)


    Celda Nombre Valor original Valor final
    $P$3 RIESGO 0.0669439355613 0.0267008007

    Celdas de variables
    Celda Nombre Valor original Valor final Entero
    $L$3 0.05 0.4268952072 Continuar

    Restricciones
    Celda Nombre Valor de la celda Fórmula Estado Demora
    $L$3 0.4268952072303 $L$3<=1 No vinculante 0.5731047928
    $M$3 0.5731047927697 $M$3<=1 No vinculante 0.4268952072
    $L$3 0.4268952072303 $L$3>=0 No vinculante 0.4268952072
    $M$3 0.5731047927697 $M$3>=0 No vinculante 0.5731047928
    derivados, Requerir límites
    eros 1%, Asumir no negativo
    35 50
    40 47 0.133531393 -0.0618754 0.142857143 -0.06
    37 50 -0.07796154 0.061875404 -0.075 0.063829787
    41 49 0.102654154 -0.02020271 0.108108108 -0.02
    42 54 0.024097552 0.097163748 0.024390244 0.102040816
    0.045580389 0.01924026 0.050088874 0.021467651
    0.00942661 0.00554771
    0.097090729 0.074482951
    0.097090729 0.074482951

    cov -0.00577773

    0.5
    0.035778262

    Chart Title
    0.0600

    0.0500

    0.0400

    0.0300

    0.0200

    0.0100

    0.0000
    0.02 0.03 0.04 0.05 0.06 0.07 0.08 0.09
    RIESGO RENTABILIDAD
    1 0.05 0.95 0.066943936 0.0229
    2 0.1 0.9 0.059564419 0.0243
    3 0.15 0.85 0.052411815 0.0258
    4 0.2 0.8 0.045593043 0.0272
    5 0.25 0.75 0.039282333 0.0286
    6 0.3 0.7 0.033765762 0.0301
    7 0.35 0.65 0.029492381 0.0315
    8 0.4 0.6 0.027057778 0.0329
    9 0.45 0.55 0.026964699 0.0343
    10 0.5 0.5 0.029235519 0.0358
    11 0.55 0.45 0.033391391 0.0372
    12 0.6 0.4 0.038831731 0.0386
    13 0.65 0.35 0.045094019 0.0401
    14 0.7 0.3 0.051881467 0.0415
    15 0.75 0.25 0.059013147 0.0429
    16 0.8 0.2 0.0663782 0.0444
    17 0.85 0.15 0.073906889 0.0458
    18 0.9 0.1 0.081553907 0.0472
    19 0.95 0.05 0.089288859 0.0487

    7 0.08 0.09 0.1


    0.066943936
    Modelo CAPM
    Ke 10% Ke = rf+B * (rf-rm)
    rf 10% Ke: costo del equity (activo)
    rf: tasa libre de riesgo
    B 3% B: Beta del activo
    rm 7% rm: rendimiento del mercado

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