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CASO
CASO
CASO
En millones de pesos
Flujos de Caja Libre (FCL)
Períodos Alternativas
0 -$9.60 -$18.00 -$22.80
1 8.8 6.9 5.8
2 4.8 6.3 6.9
3 2.5 7.4 8.8
4 6.2 10.3
5 3.9 12.2
6 12.5
7 12.7
abla 1: Compañía Jaramillo Osorio
n millones de pesos
ujos de Caja Libre (FCL)
Alternativas
-$9.60 -$18.00 -$22.80
8.8 6.9 5.8
4.8 6.3 6.9
2.5 7.4 8.8
6.2 10.3
3.9 12.2
12.5
12.7
tasas 10% TA
tasas 9.09% TV
tasas 41.63% EA
Conceptos 0 1 2 3 4 5
Flujos de Caja
-15000 3000.000 3400.000 3900.000 4400.000 4800.000
Libre (FCL)
Inversionista
6 7 Monto 9750.000
5100.000
5300 Tasas 10.66%
Periodo 5
Cuotas $2,615.5351
Gastos De Administración
Gastos De Ventas
Tasa De Impuestos
P.P.E. 1600
Inversión Diferida 150
0
Ingresos
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gatos Operacionales y de
0
Venta
Gatos Operacionales
Gastos De Administración
Gastos De Ventas
Depreciación 0
Amortización 0
Utilidad Operacional
Anexo 2 Diferido
Inversión Inicial 150
Amortización
Amortización Acumulada 0
Inersión Diferida Neta 150
ANEXO 3 Préstamo
Valor Prestado 1383
Cuotas 5
Interes 18%
Abonos
Saldos 1383
Tabla 4: Datos del proyecto
1 2 3 4 5
1500 1600 1665 1876 2095
39,0% de los ingresos
1 2 3 4 5
1,500 1,600 1,665 1,876 2,095
585 624 649 732 817
915 976 1,016 1,144 1,278
0 0 -450 0 0
399 515 -17 592 551
1,615
399 515 -17 592 551 1,615
CL
519
15.89%
283
19.18%
CONCEPTOS 0 1 2 3 4 5
Anexo Prestamo 2 3 4 5
Valor Prestado 0 1
Cuotas -6500 -361434058 -361434058 -361434058 -361434058
Interes 7 -361434058 -361434058 -361434058 -361434058 -361434058
Abonos ### -361434058 0 0 0 0
Saldos 0 -6500 -6500 -6500 -6500
-6500 -6500
6 7
17680 19950
17680 19950
$190,000.00
6 7
-361434058 -361434058
-361434058 -361434058
0 0
-6500 -6500
Tabla 5. Datos para evaluar el proyecto
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Ingresos $2,500 $3,500 $3,200 $2,900 $4,000
Costo de
42,00% de los ingresos
ventas
Gastos de
administració 9,0% de los ingresos
n
Gastos de
8,00% de los ingresos
ventas
Impuestos 30,0%
Inversiones:
P.P.E $1.60 Depreciación por línea recta y a 10 años
Capital de
150 180 130 190 150 170
trabajo
Inversión
90 Amortización en los 5 años
diferida
TMRI 12%
El proyecto se financiará en un 65%, a 5 años, se pagarán cuotas anuales iguales y una tasa del 18%
Asuma todo los supuestos que considere pertinentes.
Evalúe el proyecto por Valor Presente Neto y Tasa Interna de Rendimiento, tanto bajo el punto de
vista del inversionista como del proyecto
Finalmente, considere una liquidación del proyecto en el período 6 y, será equivalente al valor en
libros
nominal
14% Anual TA anticipada 14.00%
3.5% TA n 4
3.63% TV EA 15.32%
0.1451 Anual TV
15.32% E.A 71.93%
10.72%
Tabla 6: Datos del negocio
Conceptos 0 1 2 3 4
Conceptos 0 1 2 3 4
Ingresos 1110 1230 1425 1656
Costo de Ventas 433 480 556 646
Utilidad Bruta 677 750 869 1010
Gastos Operacionales 100 111 128 149
Gastos de administración 78 86 100 116
Gastos de ventas 67 74 86 99
Depreciación por Periodo 190 190 190 190
Amortización por perido 40 40 40 40
Utilidad Operaciónal 203 250 326 416
Impuestos 61 75 98 125
Utilidad Operaciona despues de Impuestos 142 175 228 291
(+) Costos Y Gastos QUE NO IMPLICA SALIDA
EFECTIVO 230 230 230 230
Depreciacion 190 190 190 190
Amortizacion 40 40 40 40
FLUJO DE CAJA BRUTO 372 405 458 521
(+O-) (IDEK) -60 50 -70 -760
(+O-)Varición de capital Operacional(cto) -60 50 -70 40
Variación ANOCCO 0 0 0 -800
FLUJO DE CAJA LIBRE (FCL) 311 454 388 -234
$20.58
Tabla 7: Concepto 0
5 6 Inversión temporal 90
Bonos 1900
Patrimonio 1615
y a 10 años.
490 460
400 400
240 280
Gastos financieros
Impuestos 30,0%
Obligación financiera de largo plazo $2.92 5 años, cuotas semestrales, tasa del 16,0% Anual
TMRI 10,00%
mestrales
a 10 años
195 195
13 13 13 113