MANUFACTURAS EL METAL SAS

PRESUPUESTO MAESTRO 2020

Una empresa Manufacturas el METAL SAS fabrica y comercializa dos tipos distintos de productos A y B
El producto A requiere más mano de obra que el estándar.
El proceso de fabricación consiste en comprar un determinado metal por onzas y utilizar mano de obra experta
para producir los medallones.
Se elabora un presupuesto para el año 2020 que se subdivide en trimestres.
Se supone que la producción en proceso no tiene significatividad.
La empresa enfrenta para el año 2020 un fuerte proceso de expansión en el que las ventas previstas
duplican prácticamente las del año 2019

Aparte de los datos consignados, se informa que :

1) Se negocia una línea de crédito con un Banco a un tipo de interés del 10% anual, de forma que se pueda
obtener dinero cuando la tesorería cae por debajo de $ 15.000.000. Si se prevé un déficit de tesorería en un
trimestre, la empresa se endeuda al comienzo del mismo y amortiza la deuda en su totalidad, tan pronto
como tenga suficiente liquidez en los trimestres posteriores.
2) Los intereses se pagan al final de cada uno de los trimestres posteriores al de endeudamiento.
DATOS NECESARIOS PARA LA CONFECCIÓN DE LOS DISTINTOS PRESUPUESTOS

PRODUCTO A
Costos Directos Industriales
C. Físico C. Monet.
Materiales Directos 10.0 onzas $ 3,000.00
Mano de Obra Directa 3.0 HH $ 2,800.00

Costos Indirectos Variables Ind. Importe Unidad

Mano de Obra Indirecta $ 2,500.00 x H. H.
Materiales Indirectos $ 150.00 x H. H.
Fuerza Motriz-DIRECTA $ 600.00 x H. H.
Total Carga Fabril Variable $ 3,250.00 x H. H.

Costos Indirectos Fijos Industr. 1er Trim. 2do Trim. 3er Trim.
Supervisión $ 510,000 $ 510,000 $ 510,000
Tasas $ 100,000 $ 100,000 $ 100,000
Seguros $ 90,000 $ 90,000 $ 90,000
Mantenimiento $ 150,000 $ 150,000 $ 150,000
Fuerza Motriz-Directa $ 120,000 $ 120,000 $ 120,000
Amortización $ 300,000 $ 300,000 $ 300,000
Otros $ 50,000 $ 50,000 $ 50,000
Total $ 1,320,000 $ 1,320,000 $ 1,320,000

POLÍTICAS FINANCIERAS
CAUSA GASTO O INGRESO MOMENTO PAGO/COBRANZA

Cobranza de Ventas : 50 % Mismo trimestre de la venta

40 % Siguiente trimestre de la venta
10 % Segundo trimestre de la venta

Pago de Compras de Mat. Prima : 70 % Mismo trimestre de la compra

30 % Siguiente trimestre de la compra

Pago de Mano de Obra Directa : 100 % Mismo trimestre del gasto

Pago de la Carga Fabril : 100 % Mismo trimestre del gasto

Pago de Gastos de Venta : 100 % Mismo trimestre del gasto

Pago de Gastos Administrativos : 100 % Mismo trimestre del gasto

Mínimo de Tesorería : $ 15,000,000

Excedente s/mínimo Tesorería :
Inversión Financiera Temporal 8 % Siguiente trimestre de la colocación
Liquidación : Trimestre que se prevea déficit o faltante

Faltante s/mínimo Tesorería :

Préstamo Bancario 10 % Siguiente trimestre del Préstamo
Amortización : Trimestre que se prevea excedente (hasta cancelación)

Pago Dividendos $ 0 3er Trimestre

Anticipo Impuestos a la Renta $ 8,000,000 3er Trimestre

$ 8,000,000 4to Trimestre

Tasa de Impuesto a la Renta 33.00%

DATOS DE VENTAS
Reales últimos 2 trimestres
3er Trimestre $ 730,000,000
4to Trimestre $ 700,000,000
PRONOSTICO AÑO 2020 (por trimestre)
1er Trim. 2do Trim. 3er Trim.
PRODUCTO A
Mercado Total 75,000 85,000 70,000
Participación 21.3% 22.4% 31.4%
Unidades de venta 16,000 19,000 22,000
x Precio unitario $ 126,000.00 $ 126,000.00 $ 132,300.00
PRODUCTO B
Mercado Total 78,000.00 100,000.00 120,000.00
Participación 13.5% 12.9% 12.8%
Unidades de venta 10,500 12,900 15,300
x Precio unitario $ 105,000.00 $ 105,000.00 $ 110,025.00

INVENTARIOS DE PRODUCTOS A Y B (en unidades físicas)

las existencias de inventarios se incrementaran en un 10% con respecto a los inventarios finales del
periodo anterior, producto A 15000 unidades producto B 12001

PROYECCION DE EXISTENCIAS AL FINAL DE CADA TRIMESTRE

calcular las existencias al final de cada trimestre según los datos indicados,
para los inventarios finales de materias primas tenga en cuenta que corresponden al 80% de la produccion
del siguiente periodo.

GASTOS COMERCIALES
Variables
Publicidad 2 % S/Ventas
Comisión Ventas 8 % S/Ventas
Total Gastos Variables 10 % S/Ventas

Fijos 1er Trim. 2do Trim. 3er Trim.

Salarios $ 400,000 $ 400,000 $ 400,000
Viajes $ 400,000 $ 400,000 $ 400,000
Restauración $ 300,000 $ 300,000 $ 300,000
Seguros $ 60,000 $ 60,000 $ 60,000
Tasas $ 50,000 $ 50,000 $ 50,000
Electricidad $ 400,000 $ 400,000 $ 400,000
Amortización $ 350,000 $ 350,000 $ 350,000
Otros $ 800,000 $ 800,000 $ 800,000

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
1er Trim. 2do Trim. 3er Trim.
Salarios Directivos $ 4,500,000 $ 4,500,000 $ 4,500,000
Salarios Cuadros Medios $ 12,000,000 $ 12,000,000 $ 12,000,000
Seguros $ 300,000 $ 300,000 $ 300,000
Tasas $ 150,000 $ 150,000 $ 150,000
Electricidad $ 80,000 $ 80,000 $ 80,000
Suministros $ 170,000 $ 170,000 $ 170,000
Amortización $ 95,000 $ 95,000 $ 95,000
Otros $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000

PRESUPUESTO INVERSIONES Y AMPLIACIÓN CAPITAL

1er Trim. 2do Trim. 3er Trim.
Computadoras $ 1,000,000 $0 $0
Vehículos $ 15,000,000 $0 $0

Ampliación de Capital $0 $0 $0

BALANCE INICIAL (2019) ESF

ACTIVO
Inventario Materia Prima $0
Inventario Productos Terminados $0
Cuentas a Cobrar $ 42,300,000
Inversiones Financ. Temporales $0
Caja $ 3,600,000
Sub Total $ 45,900,000

Terreno $ 90,000,000
Construcciones y Equipos $ 160,000,000
Amortización Acumulada ($ 56,000,000)
Sub Total $ 194,000,000

TOTAL ACTIVO $ 239,900,000

PASIVO

Cuentas a Pagar $ 3,500,000

Impuestos a Pagar $0
Sub Total $ 3,500,000

Capital y Reservas $ 236,400,000

Resultados Acumulados $0
Sub Total $ 236,400,000

TOTAL PASIVO más PAT.NETO $ 239,900,000

BOGOTA D.C. Marzo 25-2020
Denis Daena Dereix
Docente
oductos A y B MEDALLONES MEDALLAS

o de obra experta

revistas

a que se pueda
de tesorería en un
ad, tan pronto

ento.
STOS

PRODUCTO B
C. Físico C. Monet.
7.0 onzas $ 3,000.00
2.0 HH $ 2,800.00

4to Trim. Total

$ 510,000 $ 2,040,000
$ 100,000 $ 400,000
$ 90,000 $ 360,000
$ 150,000 $ 600,000
$ 120,000 $ 480,000
$ 300,000 $ 1,200,000
$ 50,000 $ 200,000
$ 1,320,000 $ 5,280,000
tante

(hasta cancelación)

estre)
4to Trim.

80,000
31.3%
25,000
$ 132,300.00

85,000.00
20.8%
17,700
$ 110,025.00

es del

la produccion

4to Trim.
 $ 400,000
$ 400,000
$ 300,000
$ 60,000
$ 50,000
$ 400,000
$ 350,000
$ 800,000

4to Trim.
$ 4,500,000
$ 12,000,000
$ 300,000
$ 150,000
$ 80,000
$ 170,000
$ 95,000
$ 1,000,000

4to Trim. TOTAL

$0 $ 1,000,000
$0 $ 15,000,000

$0 $0
 Cuadro 1 PRESUPUESTO DE VENTAS

TRIMESTRES
1 2 3 4
PRODUCTO A
Unidades de venta 16,000 19,000 22,000 25,000
x Precio unitario $ 126,000.00 $ 126,000.00 $ 132,300.00 $ 132,300.00
= Presupuesto venta $ 2,016,000,000 $ 2,394,000,000 $ 2,910,600,000 $ 3,307,500,000

PRODUCTO B
Unidades de venta 10,500 12,900 15,300 17,700
x Precio unitario $ 105,000.00 $ 105,000.00 $ 110,025.00 $ 110,025.00
= Presupuesto venta $ 1,102,500,000 $ 1,354,500,000 $ 1,683,382,500 $ 1,947,442,500

Presupuesto total $ 3,118,500,000 $ 3,748,500,000 $ 4,593,982,500 $ 5,254,942,500

Página 8 1. VENTAS
 Total 5

82,000 28,000
$ 13,891.00
$ 10,628,100,000

56,400 20,100
$ 11,576.00
$ 6,087,825,000

$ 16,715,925,000

Página 9 1. VENTAS
 Cuadro 2 PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN (en unidades físicas)

TRIMESTRES
1 2 3 4 Total
PRODUCTO A
Unidades de venta (Cuadro 1) 16,000 19,000 22,000 25,000 82,000
+ Inventario final 16,500 18,150 19,965 21,962 24,158
- Inventario inicial 15,000 16,500 18,150 19,965 21,962
= Producción requerida 17,500 20,650 23,815 26,997 88,962

PRODUCTO B
Unidades de venta (Cuadro 1) 10,500 12,900 15,300 17,700 56,400
+ Inventario final 13,200 14,520 15,972 17,569 19,326
- Inventario inicial 12,000 13,200 14,520 15,972 17,569
= Producción requerida 11,700 14,220 16,752 19,297 61,969

Página 10 2. PRODUC.
5

28,000
26,573
24,158
30,416

20100
19,326
17,569
21,857

Página 11 2. PRODUC.
 Cuadro 3 PRESUPUESTO MATERIALES DIRECTOS

Trimestres
1 2 3
PRODUCTO A
Producción requerida (Cuadro 2) 17,500 20,650 23,815
X Onzas unitarias material 10.0 10.0 10.0
= Onzas unitarias requeridas 175,000 206,500 238,150
+ Inventario Final deseado 165,200 190,520 215,972
- Inventario Inicial 140,000 165,200 190,520
= Compras Material 200,200 231,820 263,602
X Costo Unitario $ 3,000.00 $ 3,000.00 $ 3,000.00
= Presupuesto de Compra $ 600,600,000 $ 695,460,000 $ 790,806,000

PRODUCTO B
Producción requerida (Cuadro 2) 11,700 14,220 16,752
X Onzas unitarias material 7.0 7.0 7.0
= Onzas unitarias requeridas 81,900 99,540 117,264
+ Inventario Final deseado 79,632 93,811 108,064
- Inventario Inicial 65,520 79,632 93,811
= Compras Material 96,012 113,719 131,517
X Costo Unitario $ 3,000.00 $ 3,000.00 $ 3,000.00
= Presupuesto de Compra $ 288,036,000 $ 341,157,600 $ 394,551,360

PRESUPUESTO TOTAL COMPRAS $ 888,636,000 ### ###

Página 12 3. MAT. DIR.

DIRECTOS

4 Total 5

26,997 88,962 30416

10.0 10.0 10.0
269,965 889,615 304,158
243,326 243,326 0
215,972 243,326
297,319 1,132,941 60,832
$ 3,000.00 $ 300.00
$ 891,957,360 $ 2,978,823,360 $ 18,249,459

19,297 61,969 21,857

7.0 7.0
135,080 433,784 152,998
122,399 122,399 -
108,064 65,520 122,399
149,415 490,663 30,600
$ 3,000.00 $ 3,000.00
$ 448,244,496 $ 1,471,989,456 $ 91,799,064

$ 1,340,201,856 $ 4,450,812,816 $ 110,048,523

Página 13 3. MAT. DIR.

 Cuadro 4 PRESUPUESTO MANO DE OBRA DIRECTA

Trimestres
1 2 3 4
PRODUCTO A
Producción requerida (Cuadro 2) 17,500 20,650 23,815 26,997
x Horas por unidad 3.0 3.0 3.0 3.0
= Total horas requeridas 52,500 61,950 71,445 80,990
x Costo unitario Hr. $ 2,800 $ 2,800 $ 2,800 $ 2,800
= Costo Mano Obra Directa $ 147,000,000 $ 173,460,000 $ 200,046,000 $ 226,770,600

PRODUCTO B
Producción requerida (Cuadro 2) 11,700 14,220 16,752 19,297
x Horas por unidad 2.0 2.0 2.0 2.0
= Total horas requeridas 23,400 28,440 33,504 38,594
x Costo unitario $ 2,800 $ 2,800 $ 2,800 $ 2,800
= Costo Mano Obra Directa $ 65,520,000 $ 79,632,000 $ 93,811,200 $ 108,064,320

Total costo mano obra directa $ 212,520,000 $ 253,092,000 $ 293,857,200 $ 334,834,920

Total horas mano obra directa 75,900 90,390 104,949 119,584

Página 14 4. M.OBRA
 Total

88,962

266,885

$ 747,276,600

61,969

123938.4

$ 347,027,520

$ 1,094,304,120

390,823

Página 15 4. M.OBRA
 Cuadro 5 PRESUPUESTO CARGA FABRIL O C.I.F

Trimestres
1 2 3 4
Costos Indirectos Variables Ind.
Mano de Obra Indirecta $ 189,750,000 $ 225,975,000 $ 262,372,500 $ 298,959,750
Materiales Indirectos $ 11,385,000 $ 13,558,500 $ 15,742,350 $ 17,937,585
Fuerza Motriz $ 45,540,000 $ 54,234,000 $ 62,969,400 $ 71,750,340
Total C. Indirectos Variable Ind. $ 246,675,000 $ 293,767,500 $ 341,084,250 $ 388,647,675

Horas Mano de Obra Directa 75,900 90,390 104,949 119,584

Cuota C.Indir.Var.Industr. Predeterminada

Costos Indirectos Fijos Industr.

Supervisión $ 510,000 $ 510,000 $ 510,000 $ 510,000
Tasas $ 100,000 $ 100,000 $ 100,000 $ 100,000
Seguros $ 90,000 $ 90,000 $ 90,000 $ 90,000
Mantenimiento $ 150,000 $ 150,000 $ 150,000 $ 150,000
Fuerza Motriz $ 120,000 $ 120,000 $ 120,000 $ 120,000
Amortización $ 300,000 $ 300,000 $ 300,000 $ 300,000
Otros $ 50,000 $ 50,000 $ 50,000 $ 50,000
Total C. Indirectos Fijos Industr. $ 1,320,000 $ 1,320,000 $ 1,320,000 $ 1,320,000

Cuota C.Indir. Fija Industr. Predeterminada (#)

TOTAL COSTOS INDIRECTOS IND. $ 247,995,000 $ 295,087,500 $ 342,404,250 $ 389,967,675

(#) Cálculo Cuota C.Indir. Fija Industr. Predeterminada

Total C. Fabril Fija $ 5,280,000 $ 13.51

Total Horas Totales de Trabajo (s/Pto.M.O.) 390,823 hs.

Página 16 5. CARGA FABRIL

 Total

$ 977,057,250
$ 58,623,435
$ 234,493,740
$ 1,270,174,425

390,823
$ 3,250.00

$ 2,040,000
$ 400,000
$ 360,000
$ 600,000
$ 480,000
$ 1,200,000
$ 200,000
$ 5,280,000

$ 13.51

$ 1,275,454,425

x hora

Página 17 5. CARGA FABRIL

 Cuadro 6 PRESUPUESTO COSTO DE VENTA

PRODUCTO A PRODUCTO B TOTAL

1. Costos Unitarios por Producto

Costos Directos C. F. C. M. COSTO C. F. C. M. COSTO

Materiales Directos 10.0 $ 3,000.00 $ 30,000.00 7.0 $ 3,000.00 $ 21,000.00
Mano de Obra Directa 3.0 $ 2,800.00 $ 8,400.00 2.0 $ 2,800.00 $ 5,600.00

Carga Fabril
Variable 3.0 $ 3,250.00 $ 9,750.00 2.0 $ 3,250.00 $ 6,500.00
Fija 3.0 $ 13.51 $ 40.53 2.0 $ 13.51 $ 27.02

COSTO UNITARIO INDUSTRIAL $ 48,190.53 $ 33,127.02

2. Costos de Venta

Inventario Inicial (Cuadro 2) - $ 48,190.53 $ - - $ 33,127.02 $ - $ -

+ Materiales Consumidos :
Inv. Inicial (Cuadro 3) - $ 3,000.00 $ - 65,520 $ 3,000.00 $ 196,560,000 $ 196,560,000
+ Compras (Cuadro 3) 1,132,941 $ 3,000.00 $ 3,398,823,360 490,663 $ 3,000.00 $ 1,471,989,456 $ 4,870,812,816
- Inv. Final (Cuadro 3) 243,326 $ 3,000.00 $ 729,978,360 122,399 $ 3,000.00 $ 367,196,256 $ 1,097,174,616
= Materiales Directos Consumidos $ 2,668,845,000 $ 1,104,793,200 $ 3,773,638,200
$ -
+ Mano Obra Directa (Cuadro 4) $ 747,276,600 $ 347,027,520 $ 1,094,304,120
+ C.Ind.Industr.Var. y Fijos (C. 5) 266,885 $ 3,263.51 $ 870,980,223 123,938 $ 3,263.51 $ 404,474,202 $ 1,275,454,425
COSTO DE PRODUCCIÓN $ 4,287,101,823 $ 1,856,294,922 $ 6,143,396,745

- Inventario Final 21,962 $ 48,190.53 $ 1,058,336,321 17,569 $ 33,127.02 $ 582,015,237 $ 1,640,351,557

PRESUP. DE COSTO DE VENTA $ 3,228,765,502 $ 1,274,279,686 $ 4,503,045,188

Página 18 6. COSTO VENTAS

 Cuadro 7 PRESUPUESTO GASTOS GENERALES-COMERCIALES

Trimestres
1er Trim. 2do Trim. 3er Trim. 4to Trim.
Gastos Variables
Publicidad $ 62,370,000 $ 74,970,000 $ 91,879,650 $ 105,098,850
Comisión Ventas $ 249,480,000 $ 299,880,000 $ 367,518,600 $ 420,395,400

Total Gastos Variables $ 311,850,000 $ 374,850,000 $ 459,398,250 $ 525,494,250

Gastos Fijos
Salarios $ 400,000 $ 400,000 $ 400,000 $ 400,000
Viajes $ 400,000 $ 400,000 $ 400,000 $ 400,000
Restauración $ 300,000 $ 300,000 $ 300,000 $ 300,000
Seguros $ 60,000 $ 60,000 $ 60,000 $ 60,000
Tasas $ 50,000 $ 50,000 $ 50,000 $ 50,000
Electricidad $ 400,000 $ 400,000 $ 400,000 $ 400,000
Amortización $ 350,000 $ 350,000 $ 350,000 $ 350,000
Otros $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000

Total Gastos Fijos $ 2,960,000 $ 2,960,000 $ 2,960,000 $ 2,960,000

TOTAL GASTOS VENTAS $ 314,810,000 $ 377,810,000 $ 462,358,250 $ 528,454,250

Cuadro 8 PRESUPUESTO GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

Trimestres
1 2 3 4

Salarios Directivos $ 4,500,000 $ 40,500 $ 40,500 $ 40,500

Salarios Cuadros Medios $ 12,000,000 $ 20,000 $ 20,000 $ 20,000
Seguros $ 300,000 $ 3,000 $ 3,000 $ 3,000
Tasas $ 150,000 $ 1,500 $ 1,500 $ 1,500
Electricidad $ 80,000 $ 800 $ 800 $ 800
Suministros $ 170,000 $ 1,700 $ 1,700 $ 1,700
Amortización $ 95,000 $ 9,500 $ 9,500 $ 9,500
Otros $ 1,000,000 $ 1,000 $ 1,000 $ 1,000

TOTAL GS. ADMINISTR. $ 18,295,000 $ 78,000 $ 78,000 $ 78,000

Página 19 7-8. GS.COM.- ADM.

ERCIALES

TOTAL

$ 334,318,500
$ 1,337,274,000

$ 1,671,592,500

$ 1,600,000
$ 1,600,000
$ 1,200,000
$ 240,000
$ 200,000
$ 1,600,000
$ 1,400,000
$ 1,000,000

$ 11,840,000

$ 1,683,432,500

ACIÓN

Total

$ 4,621,500
$ 12,060,000
$ 309,000
$ 154,500
$ 82,400
$ 175,100
$ 123,500
$ 1,003,000

$ 18,529,000

Página 20 7-8. GS.COM.- ADM.

 9. INVERSIONES

Cuadro 9 PRESUPUESTO INVERSIÓN Y AMPLIACIÓN CAPITAL

1er Trim. 2do Trim. 3er Trim. 4to Trim.

Computadoras $ 1,000,000 $0 $0 $0
Vehículos $ 15,000,000 $0 $0 $0

TOTAL INVERSIONES $ 16,000,000 $0 $0 $0

AMPLIACIÓN DE CAPITAL $0 $0 $0 $0

Página 21
 9. INVERSIONES

TOTAL

$ 1,000,000
$ 15,000,000

$ 16,000,000

$0

Página 22
 Cuadro 10 ENTRADAS Y SALIDAS DE CAJA

1er Trim. 2do Trim. 3er Trim. 4to Trim.

ENTRADAS
Cuentas a Cobrar Inicio $ 353,000,000 $ 70,000,000
Ventas 1er Trimestre $ 1,559,250,000 $ 1,247,400,000 $ 311,850,000
Ventas 2do Trimestre $ 1,874,250,000 $ 1,499,400,000 $ 374,850,000
Ventas 3er Trimestre $ 2,296,991,250 $ 1,837,593,000
Ventas 4to Trimestre $ 2,627,471,250

TOTAL ENTRADAS $ 1,912,250,000 $ 3,191,650,000 $ 4,108,241,250 $ 4,839,914,250

SALIDAS
Cuentas a Pagar Inicio $ 3,500,000
Compras 1er Trimestre $ 622,045,200 $ 266,590,800
Compras 2do Trimestre $ 725,632,320 $ 310,985,280
Compras 3er Trimestre $ 829,750,152 $ 355,607,208
Compras 4to Trimestre $ 938,141,299

TOTAL SALIDAS $ 625,545,200 $ 992,223,120 $ 1,140,735,432 $ 1,293,748,507

Página 23 10. CAJA

 TOTAL

$ 423,000,000
$ 3,118,500,000
$ 3,748,500,000
$ 4,134,584,250
$ 2,627,471,250

$ 14,052,055,500

$ 3,500,000
$ 888,636,000
$ 1,036,617,600
$ 1,185,357,360
$ 938,141,299

$ 4,052,252,259

Página 24 10. CAJA

 Cuadro 11 PRESUPUESTO TESORERIA

Trimestres
1er Trim. 2do Trim. 3er Trim.

Tesorería Inicial $ 3,600,000 $ 15,000,000 $ 15,000,000

Entradas de Caja

Cobranza Ventas (C. 4.10) $ 1,912,250,000 $ 3,191,650,000 $ 4,108,241,250

Ampliación de Capital (C. 4.9) $0 $0 $0

Total Caja Disponible p/Salidas $ 1,915,850,000 $ 3,206,650,000 $ 4,123,241,250

Salidas de Caja

Pago Compras (C. 4.10) $ 625,545,200 $ 992,223,120 $ 1,140,735,432

Mano de Obra Directa (C. 4.4) $ 212,520,000 $ 253,092,000 $ 293,857,200
Carga Fabril (C. 4.5) $ 247,695,000 $ 294,787,500 $ 342,104,250
Gastos de Venta (C. 4.7) $ 314,460,000 $ 377,460,000 $ 462,008,250
Gastos Administración (C. 4.8) $ 18,200,000 $ 68,500 $ 68,500
Inversiones (C. 4.9) $ 16,000,000 $0 $0
Dividendos $0 $0 $0
Impuestos $0 $0 $ 8,000,000

Total Salidas de Caja $ 1,434,420,200 $ 1,917,631,120 $ 2,246,773,632

Disponible en Tesorería $ 481,429,800 $ 1,289,018,880 $ 1,876,467,618

Inversiones Financ. Temporales ($ 466,429,800) ($ 1,283,353,306) ($ 1,896,485,152)

Ingresos Financieros $0 $ 9,334,426 $ 35,017,534
Endeudamiento p/Caja mínima $0 $0 $0
Gastos Financieros $0 $0 $0
Amortización Préstamo $0 $0 $0

TESORERÍA FINAL $ 15,000,000 $ 15,000,000 $ 15,000,000

Inversiones Financ. al inicio trim. $0 ($ 466,429,800) ($ 1,749,783,106)

Inversiones Financ. al cierre trim. ($ 466,429,800) ($ 1,749,783,106) ($ 3,646,268,259)
Endeudamiento al inicio trim. $0 $0 $0
Endeudamiento al cierre trim. $0 $0 $0

Página 25 11. TESORERÍA

ORERIA

4to Trim. TOTAL

$ 15,000,000 $ 3,600,000

$ 4,839,914,250 $ 14,052,055,500
$0 $0

$ 4,854,914,250 $ 14,055,655,500

$ 1,293,748,507 $ 4,052,252,259
$ 334,834,920 $ 1,094,304,120
$ 389,667,675 $ 1,274,254,425
$ 528,104,250 $ 1,682,032,500
$ 68,500 $ 18,405,500
$0 $ 16,000,000
$0 $0
$ 8,000,000 $ 16,000,000

$ 2,554,423,852 $ 8,153,248,804

$ 2,300,490,398 $ 5,902,406,696

($ 2,358,461,341) ($ 6,004,729,600)
$ 72,970,944 $ 117,322,904
$0 $0
$0 $0
$0 $0

$ 15,000,000 $ 15,000,000

($ 3,646,268,259)
($ 6,004,729,600)
$0
$0

Página 26 11. TESORERÍA

 12. Est.Proy.RESULT.

Cuadro 12 - PRESUPUESTO DE RESULTADOS

ESTADO PROYECTADO DE RESULTADOS

MEDALLÓN MEDALLÓN
ESPECIAL ESTÁNDAR

Unidades de Venta (C. 1) 82,000 56,400

Ventas (C. 1) $ 10,628,100,000 $ 6,087,825,000

Costo de Ventas (C. 6) ($ 3,228,765,502) ($ 1,274,279,686)
Margen Industrial $ 7,399,334,498 $ 4,813,545,314

Gastos Variables Ventas (C. 7) ($ 1,062,810,000) ($ 608,782,500)

Margen Bruto $ 6,336,524,498 $ 4,204,762,814

Gastos Comerc. y Administr.

Ventas (C. 7)
Administración (C. 8)
Total Gs. Com. Y Adm.

Resultado Económico de Explotación >>>>>

Ingresos Financieros (C. 11)

Intereses (C. 11)
Resultados Financieros

Resultado antes de Impuestos

Impuesto a la Renta
Resultado del Período

Dividendos
Resultados Acumulados

Página 27
 12. Est.Proy.RESULT.

ADOS

ADO DE RESULTADOS

TOTAL

138,400

$ 16,715,925,000
($ 4,503,045,188)
$ 12,212,879,812

($ 1,671,592,500)
$ 10,541,287,312

($ 11,840,000)
($ 18,529,000)
($ 30,369,000)

$ 10,510,918,312 <<<<<

$ 117,322,904
$0
$ 117,322,904

$ 10,628,241,216

($ 3,507,319,601)
$ 7,120,921,615

$0
$ 7,120,921,615

Página 28
 13. Est.Proy.SIT.FINAN.

Cuadro 13 BALANCE PRESUPUESTADO

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA PROYECTADO

2019 VARIACIONES 2020

ACTIVO
Inventario Materia Prima $0 $ 1,097,174,616 $ 1,097,174,616
Inventario Productos Terminados $0 $ 1,640,351,557 $ 1,640,351,557
Cuentas a Cobrar $ 42,300,000 $ 3,044,569,500 $ 3,086,869,500
Inversiones Financ. Temporales $0 $ 6,004,729,600 $ 6,004,729,600
Caja $ 3,600,000 $ 11,400,000 $ 15,000,000
Sub Total $ 45,900,000 $ 11,798,225,274 $ 11,844,125,274

Terreno $ 90,000,000 $ 90,000,000

Construcciones y Equipos $ 160,000,000 $ 16,000,000 $ 176,000,000
Amortización Acumulada ($ 56,000,000) ($ 2,723,500) ($ 58,723,500)
Sub Total $ 194,000,000 $ 13,276,500 $ 207,276,500

TOTAL ACTIVO $ 239,900,000 $ 11,811,501,774 $ 12,051,401,774

PASIVO

Cuentas a Pagar $ 3,500,000 $ 398,560,557 $ 402,060,557

Impuesto a la Renta a Pagar $0 $ 3,491,319,601 $ 3,491,319,601
Sub Total Pasivo $ 3,500,000 $ 3,889,880,158 $ 3,893,380,158

Capital y Reservas $ 236,400,000 $0 $ 236,400,000

Resultados Acumulados $0 $ 7,120,921,615 $ 7,120,921,615
Sub Total Patrimonio Neto $ 236,400,000 $ 7,120,921,615 $ 7,357,321,615

TOTAL PASIVO mas PAT.NETO $ 239,900,000 $ 11,010,801,773 $ 11,250,701,773

Página 29
 13. Est.Proy.SIT.FINAN.

RA PROYECTADO

Página 30
 14. Est.Proy. CASH FLOW

Cuadro 14 CASH - FLOW

Resultado de la Explotación (C. 12) $ 10,510,918,312

Amortizaciones $ 2,723,500
Fondos Generados por las Operaciones (F.G.O.) $ 10,513,641,812

Ajustes para convertir los F.G.O. en

Cash-Flow neto de las operaciones

Incremento en Cuentas a Cobrar (C. 13) ($ 3,044,569,500)

Incremento en Invent. Prod. Terminados (C. 13) ($ 1,640,351,557)
Incremento en Invent. Materias Primas (C. 13) ($ 1,097,174,616)
Incremento en Cuentas a Pagar (C. 13) $ 398,560,557 ($ 5,383,535,117)
Caja generada por las operaciones $ 5,130,106,696

Cash-Flow de las actvidades de Inversión

Inversiones (C. 9) ($ 16,000,000)

Ingresos Financieros (C. 11) $ 117,322,904 $ 101,322,904

Cash-Flow de las actvidades de Financiación

Gastos Financieros (C. 11) $0

Deuda (C.11) $0
Pago Deuda (C. 11) $0
Dividendos (C. 11) $0
Ampliación de Capital (C. 11) $0 $0

Cash-Flow Impuestos

Impuestos Devengados (C. 12) ($ 3,507,319,601)

Incremento Impuestos a Pagar (C. 13) $ 3,491,319,601 ($ 16,000,000)

Variación recursos líquidos netos (*) $ 5,215,429,600

(*) Variac. entre 2017 y 2018 de Tesorería + Inversiones Temporales - Deuda a corto plazo

Página 31