Analisis Capitulo 2

ANALISIS CAPITULO 2
Instituciones y mercados financieros
Sirven como intermediarios para canalizar los ahorros de los individuos, las empresas y los gobiernos
hacia préstamos o inversiones. El gobierno exige a las instituciones financieras que operen dentro
de las normas reguladoras establecidas
Clientes clave de las instituciones financieras
Los proveedores y solicitantes clave de fondos de las instituciones financieras son los
individuos, las empresas y los gobiernos. Las compañías también depositan parte de sus fondos en
instituciones financieras, sobre todo en cuentas de cheques en diversos bancos comerciales. Los
gobiernos mantienen en bancos comerciales depósitos de fondos que no utilizan temporalmente,
como ciertos pagos de impuestos y pagos de seguridad social.
Principales instituciones financieras
En la economía estadounidense son los bancos comerciales, las asociaciones de ahorros y

préstamos, las cooperativas de crédito, los bancos de ahorros, las compañías de seguros, los fondos
de inversión y los fondos de pensiones.
Bancos comerciales, bancos de inversión Y el sistema bancario paralelo
Los bancos comerciales se encuentran entre las instituciones financieras más importantes
de la economía porque ofrecen a los ahorradores un lugar seguro para invertir su dinero y otorgan
tanto a los individuos como a las compañías préstamos para financiar inversiones, como la compra
de una casa nueva o la expansión de un negocio. Los bancos de inversión son instituciones que
1. Ayudan a las compañías a recaudar capital,
2. Asesoran a las empresas en operaciones mayores como fusiones o reestructuraciones
financieras
3. Participan en actividades de negociación y creación de mercado.

Mercados financieros
Son foros en los que proveedores y solicitantes de fondos realizan transacciones de manera directa.
La colocación privada implica la venta directa de la emisión de un nuevo valor a un inversionista o
grupo de inversionistas, como una empresa de seguros o un fondo de pensiones.
Relación entre instituciones y mercados
Las instituciones financieras participan activamente en los mercados financieros como proveedores
y solicitantes de fondos
Mercado de dinero
Se genera por la relación financiera entre los proveedores y los solicitantes defondos a corto plazo
(fondos con vencimiento de un año o menos)
Mercado de capitales
Es un mercado que permite a los proveedores y solicitantes de fondos a largo plazo realizar
transacciones.
Valores negociados clave: Bonos y acciones
Los valores clave del mercado de capitales son los bonos (deuda a largo plazo) y las acciones
comunes y preferentes (patrimonio o propiedad).
Los bonos son instrumentos de deuda a largo plazo que usan las empresas y los gobiernos para
recaudar grandes sumas de dinero,
Mercados de corretaje y mercados de consignación
La diferencia clave entre el mercado de corretaje y el de consignación es un tecnicismo
relacionado con el modo de realizar la negociación.
Es decir, cuando ocurre una negociación en un mercado de corretaje, las dos partes de la operación,
el comprador y el vendedor, se reúnen y la transacción tiene lugar en ese punto: la parte A vende
sus valores directamente a la parte B. De alguna manera, con la ayuda de un corredor, los valores
cambian efectivamente de manos en el piso de remates.
Mercados internacionales de capitales
Aunque los mercados de capitales estadounidenses son notablemente los más grandes
del mundo, existen importantes mercados de deuda y capital fuera de Estados Unidos.
En el mercado de eurobonos, las corporaciones y los gobiernos emiten generalmente
bonos denominados en dólares y los venden a inversionistas ubicados fuera de
Estados Unidos.
El papel del mercado de capitales
Desde la perspectiva de una empresa, el papel del mercado de capitales es convertirse en
un mercado líquido donde las empresas puedan interactuar con los inversionistas para
obtener valiosos recursos de financiamiento externo. Desde la perspectiva de los inversionistas, el

papel del mercado de capitales es convertirse en unmercado eficiente que asigne fondos a las
opciones más productivas.
La crisis financiera: Instituciones financieras y finanzas inmobiliarias
Los bancos todavía prestan dinero a la gente que quiere construir o comprar casas nuevas, pero
normalmente agrupan esos préstamos y los venden a organizaciones que los bursatilizan y los
transfieren a manos de inversionistas de todo el mundo.
Caída de los precios de los inmueble y la morosidad en el pago de hipotecas
Antes de la crisis financiera de 2008, la mayoría de los inversionistas consideraban los
valores respaldados por hipotecas como inversiones relativamente seguras. En parte porque las
inversiones inmobiliarias parecían relativamente seguras, los prestamistas empezaron a relajar sus
normas con los prestatarios. Esto provocó un enorme crecimiento en la categoría de préstamos
llamados hipotecas de alto riesgo
Crisis de confianza en los bancos
Con las tasas de morosidad en ascenso, el valor de los valores respaldados con hipotecas
empezó a declinar, al igual que las fortunas de las instituciones financieras que habían
invertido fuertemente en activos inmobiliarios.

La gran recesión y sus efectos secundarios
Cuando los bancos estuvieron bajo intensa presión financiera en 2008, empezaron a
ajustar sus normas de otorgamiento de crédito y redujeron drásticamente la cantidad
de préstamos que hacían.
Regulación de instituciones y mercados financieros
Los problemas en el interior del sector bancario y otros factores contribuyeron a la peor
contracción económica en la historia de Estados Unidos, en la que la producción industrial
cayó más del 50%, la tasa de desempleo llegó casi al 25%, y los precios de las
acciones se derrumbaron aproximadamente un 86%.
Regulaciones que norman los mercados financieros
Durante la Gran Depresión se aprobaron otros dos paquetes legislativos que tuvieron
un enorme efecto sobre la regulación de los mercados financieros. La Ley de Valores
de 1933 impuso nuevas regulaciones a la venta de valores nuevos.
Impuesto empresariales
Los impuestos son un hecho en la vida, y las empresas, como los individuos, deben
pagar impuestos sobre la renta. El ingreso de las propiedades unipersonales y las sociedades se
grava como el ingreso de propietarios individuales; el ingreso corporativo está sujeto a impuestos
corporativos.
Ingreso ordinario
El ingreso ordinario de una corporación es el ingreso obtenido a través de la venta de
bienes o servicios.
Ingreso por intereses y dividendos
En el proceso para determinar el ingreso gravable, se incluye como ingreso ordinario
cualquier interés recibido por la corporación. Por otro lado, los dividendos reciben un
tratamiento diferente.
Gastos deducibles de impuestos
Al calcular sus impuestos, las corporaciones tienen permitido deducir gastos operativos
y gastos en intereses. La deducción fiscal de estos gastos reduce su costo después
de impuestos.
Ganancias de capital
Si una empresa vende un activo de capital en un monto mayor al de su precio de compra, la

diferencia entre el precio de compra y el precio de venta se conoce como ganancia de capital

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Clientes clave de las instituciones financieras

Principales instituciones financieras

En la economía estadounidense son los bancos comerciales, las asociaciones de ahorros y

Bancos comerciales, bancos de inversión Y el sistema bancario paralelo

1. Ayudan a las compañías a recaudar capital,

2. Asesoran a las empresas en operaciones mayores como fusiones o reestructuraciones

3. Participan en actividades de negociación y creación de mercado.

Relación entre instituciones y mercados

Valores negociados clave: Bonos y acciones

Mercados de corretaje y mercados de consignación

La diferencia clave entre el mercado de corretaje y el de consignación es un tecnicismo

relacionado con el modo de realizar la negociación.

En el mercado de eurobonos, las corporaciones y los gobiernos emiten generalmente

bonos denominados en dólares y los venden a inversionistas ubicados fuera de

El papel del mercado de capitales

Desde la perspectiva de una empresa, el papel del mercado de capitales es convertirse en

obtener valiosos recursos de financiamiento externo. Desde la perspectiva de los inversionistas, el

La crisis financiera: Instituciones financieras y finanzas inmobiliarias

Caída de los precios de los inmueble y la morosidad en el pago de hipotecas

Antes de la crisis financiera de 2008, la mayoría de los inversionistas consideraban los

Crisis de confianza en los bancos

invertido fuertemente en activos inmobiliarios.

ajustar sus normas de otorgamiento de crédito y redujeron drásticamente la cantidad

de préstamos que hacían.

Regulación de instituciones y mercados financieros

contracción económica en la historia de Estados Unidos, en la que la producción industrial

acciones se derrumbaron aproximadamente un 86%.

Regulaciones que norman los mercados financieros

un enorme efecto sobre la regulación de los mercados financieros. La Ley de Valores

de 1933 impuso nuevas regulaciones a la venta de valores nuevos.

El ingreso ordinario de una corporación es el ingreso obtenido a través de la venta de

Ingreso por intereses y dividendos

En el proceso para determinar el ingreso gravable, se incluye como ingreso ordinario

y gastos en intereses. La deducción fiscal de estos gastos reduce su costo después

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