Tesis Final 3
Tesis Final 3
Tesis Final 3
AUTORA:
VANESSA DE LOURDES CASTRO VERA
TUTOR:
EC. ISAURO VIVANCO HIDALGO, MAE.
GUAYAQUIL – ECUADOR
OCTUBRE 2015
REPOSITORIO NACIONAL EN CIENCIAS Y TECNOLOGÍA
FICHA DE REGISTRO DE REGISTRO DE TESIS
TÍTULO Y SUBTÍTULO: “ESTUDIO DE FACTIBILIDAD DE CREACIÓN DE UNA
EMPRESA RECICLADORA DE NEUMÁTICOS DESECHADOS, PARA LA
PRODUCCIÓN DE CAUCHO MODIFICADOR DE ASFALTO, EN LA PROVINCIA DE
GUAYAS”
AUTOR: TUTOR: Econ. Isauro Vivanco Hidalgo, MAE
CPA Vanessa de Lourdes Castro Vera
REVISOR:
INSTITUCIÓN: FACULTAD:
Universidad de Guayaquil Ciencias Económicas
CARRERA: Maestría en Finanzas y Proyectos Corporativos
FECHA DE PUBLICACIÓN: Septiembre- N° DE PÁGS.: 128
2015
TÍTULO OBTENIDO: Magister en Finanzas y Proyectos Corporativos
ÁREAS TEMÁTICAS: Finanzas y Proyectos.
II
INFORME DEL TUTOR
Economista
Marina Mero Figueroa, MSc.
DECANA DE LA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
Universidad de Guayaquil
Ciudad
De mi consideración:
Atentamente,
III
AGRADECIMIENTO
Gracias a Dios.
IV
DEDICATORIA
V
ÍNDICE GENERAL
INTRODUCCIÓN ....................................................................................... 1
HIPOTESIS ................................................................................................ 5
OBJETIVOS .............................................................................................. 5
Objetivo general ............................................................................. 5
Objetivos Específicos .................................................................... 5
1. ESTUDIO DE MERCADO ................................................................... 7
1.1. Demanda...................................................................................... 7
1.1.1. Análisis de la demanda ........................................................ 7
1.1.2. Uso del polvo de neumático ................................................ 7
1.1.3. Análisis de la demanda de asfalto .................................... 13
1.1.4. Análisis de los consumidores ........................................... 15
1.1.5. Metodología de la Investigación ....................................... 16
1.1.6. Técnicas utilizadas en la Investigación ............................ 18
1.1.7. Tamaño de la muestra ....................................................... 19
1.1.8. La Entrevista ....................................................................... 20
1.1.9. Análisis de resultados de entrevistas .............................. 22
1.1.10. La Encuesta ..................................................................... 22
1.1.11. Presentación de resultados de la encuesta.................. 23
1.1.12. Análisis e interpretación de resultados ........................ 32
1.1.13. Proyección de la demanda ............................................. 32
1.2. Oferta ......................................................................................... 35
1.2.1. Análisis de la oferta ........................................................... 35
1.3. Precio ......................................................................................... 39
1.3.1. Análisis del precio.............................................................. 39
1.3.2. Proyección del precio ........................................................ 42
1.3.3. Proyección de ventas a 5 años ......................................... 42
1.4. Comercialización ...................................................................... 44
1.4.1. Canales de Distribución .................................................... 44
1.4.2. Análisis FODA para determinación de las estrategias ... 45
2. ESTUDIO TÉCNICO ......................................................................... 47
VI
2.1. Localización .............................................................................. 47
2.1.1. Estudio de localización ...................................................... 47
2.1.2. Factores de localización .................................................... 48
2.1.3. Macro localización ............................................................. 49
2.1.4. Micro localización .............................................................. 51
2.2. Tamaño ...................................................................................... 52
2.2.1. Infraestructura .................................................................... 52
Elaborado por: La Autora ............................................................... 52
2.2.2. Diseño de la planta............................................................. 53
2.2.3. Características de la Maquinaria....................................... 54
2.2.4. Capacidad de producción ................................................. 62
2.3. Proceso de producción ............................................................ 64
2.3.1. Diagrama de producción ................................................... 64
2.3.2. Recolección de materia prima........................................... 66
2.3.3. Plan de producción ............................................................ 67
2.3.4. Inversión ............................................................................. 73
2.3.4.1. Maquinarias ........................................................................ 73
2.3.4.2. Capital de Trabajo .............................................................. 74
2.4. Cadena de Valor ........................................................................ 77
2.5. Organización ............................................................................. 78
2.5.1. Administración ................................................................... 78
2.5.2. Organigrama Funcional ..................................................... 79
2.6. Gestión Ambiental .................................................................... 81
2.6.1. Plan Integral de Neumáticos Usados ............................... 82
2.6.2. Factibilidad Ambiental ....................................................... 83
CAPÍTULO III........................................................................................... 84
3. ESTUDIO ECONÓMICO - FINANCIERO.......................................... 84
3.1. Estudio Económico .................................................................. 84
3.1.1. Determinación de la inversión .............................................. 84
3.1.1.1. Inversión Inicial ............................................................... 84
3.1.1.2. Financiamiento de la inversión ...................................... 88
3.1.2. Determinación de ingresos................................................... 90
VII
3.1.3. Determinación de Costos y Gastos .................................... 92
3.1.4. Estados Financieros ............................................................. 94
3.1.5. Flujo de caja ........................................................................... 98
3.1.6. Punto de Equilibrio ................................................................ 99
3.2. Estudio Financiero.................................................................. 102
3.2.1. Tasa Mínima Aceptable de Rendimiento (TMAR) ............. 102
3.2.2. Análisis VAN y TIR .............................................................. 103
3.2.3. Razón Beneficio Costo........................................................ 106
3.2.4. Análisis de Índices Financieros ......................................... 107
3.2.5. Análisis de sensibilidad ...................................................... 108
CONCLUSIONES .................................................................................. 113
RECOMENDACIONES .......................................................................... 115
BIBLIOGRAFÍA ..................................................................................... 116
VIII
ÍNDICE DE CUADROS
IX
CUADRO N° 37. INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO ................... 86
CUADRO N° 38. GASTOS DE CONSTITUCIÓN ................................... 86
CUADRO N° 39. INVERSIÓN INICIAL ................................................... 87
CUADRO N° 40. FINANCIAMIENTO CFN ............................................. 88
CUADRO N° 41. FINANCIAMIENTO ...................................................... 89
CUADRO N° 42. TABLA DE AMORTIZACIÓN ANUAL .......................... 90
CUADRO N° 43. PROYECCIÓN PRODUCCIÓN VS VENTAS .............. 90
CUADRO N° 44. PROYECCIÓN DE VENTAS ....................................... 91
CUADRO N° 45. PRODUCCIÓN PROYECTADA .................................. 91
CUADRO N° 46. COSTOS DE PRODUCCIÓN PROYECTADOS.......... 92
CUADRO N° 47. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN PROYECTADOS ... 93
CUADRO N° 48. GASTOS DE VENTAS PROYECTADOS .................... 93
CUADRO N° 49. ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES ............... 95
CUADRO N° 50. ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
PORCENTUAL ........................................................................................ 96
CUADRO N° 51. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INICIAL ....... 98
CUADRO N° 52. FLUJO DE CAJA ......................................................... 99
CUADRO N° 53. PUNTO DE EQUILIBRIO AÑO 1 ............................... 100
CUADRO N° 54. PUNTO DE EQULIBRIO PROYECTADO ................. 101
CUADRO N° 55. PONDERACIÓN DE INTERESES............................. 103
CUADRO N° 56. VAN Y TIR DEL PROYECTO .................................... 103
CUADRO N° 57. VAN Y TIR DE INVERSIONISTAS ............................ 105
CUADRO N° 58. RAZÓN COSTO/BENEFICIO .................................... 106
CUADRO N° 59. ÍNDICES FINANCIEROS .......................................... 108
CUADRO N° 60. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD VENTAS - 20% ......... 109
CUADRO N° 61. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD COSTOS + 20% ....... 110
X
ÍNDICE DE GRÁFICOS
XI
ÍNDICE DE FOTOGRAFÍAS
ÍNDICE DE ANEXOS
XII
INTRODUCCIÓN
1
En el Ecuador cada año se desechan alrededor de 2.4 millones de
neumáticos, muchos de estos no tienen uso posterior y son incinerados o
depositados en basureros al aire libre, representando un grave problema
de salud por las emisiones de sustancias tóxicas y una amenaza para el
medio ambiente. Nosotros los consumidores casi nunca sabemos que
sucede con los neumáticos que ya no sirven, porque consideramos que
es basura y actualmente se la trata como tal; sin involucrarnos como
ciudadanos en el perjuicio ambiental que puede ocasionar el desecho de
los mismos.
Uno de los principales problemas que afrontan los municipios del país, es
la falta de infraestructura de los botaderos de basura. Por este motivo la
idea de reciclar y tratar de producir cierto tipo de producto, con estos
materiales es una idea innovadora, ya que, no solo reduciría los costos de
producción, si no, que también ayudaría a la mejora de nuestro medio
ambiente. Los neumáticos de desecho son un problema ambiental en el
mundo, porque se depositan en patios de casas, tiraderos clandestinos,
vía pública y en centros de acopio públicos y privados. Estas llantas son
el refugio de plagas, roedores e insectos que son vectores de
enfermedades, además que constituyen un riesgo para el entorno y la
salud humana.
2
Institución.
3
En la actualidad, España ha normalizado el uso de “ligantes como las
partículas de caucho” en la composición del asfalto presente en las
carreteras. El futuro de las carreteras sostenibles pasará por la
normalización de las mezclas bituminosas que contengan caucho y otros
materiales reciclados, unida a otras técnicas de fabricación que permitan
reducir la emisión de gases contaminantes y la “autocicratización” del
pavimento. (EFEverde, 2015)
4
HIPOTESIS
OBJETIVOS
Objetivo general
Objetivos Específicos
5
CAPÍTULO I
1. ESTUDIO DE MERCADO
1.1. Demanda
En el presente estudio de mercado, se han identificado los factores
externos que influyen de manera importante en el proyecto de factibilidad
para la creación de una planta recicladora de neumáticos en la ciudad de
Guayaquil.
7
Además dicha actividad que es el reciclaje de neumáticos fuera de uso
está minuciosamente legislada y apoyada por todas las instituciones
públicas. Esta actividad proporciona unos resultados económicos
excelentes, y ofrece múltiples ventajas para toda la sociedad.
7
CUADRO N° 1.
USO DEL POLVO DE NEUMÁTICO
Suelos de
seguridad y
parques infantiles En su elaboración se utiliza una mayoría de granulado junto
con aglomerantes y pinturas especiales que convierten a
estas zonas de juego en lugares llamativos y seguros.
8
La fabricación de suelas de calzado se lleva utilizando desde
hace tiempo, bien en la fabricación tradicional en zonas muy
Suelas de concretas, bien por la incorporación de polvo fino en las
calzados formulaciones del caucho, aunque limitado a mezclas
oscuras por la incorporación del negro de carbono en la
formulación del caucho.
9
Para este tipo de aplicación, se utiliza como normativa de
referencia la norma ASTM D6270–08 “Standard Practice for
Use of Scrap Tires in Civil Engineering Applications” donde
se describen las condiciones de utilización del triturado
procedente del NFU en aplicaciones de obra civil.
Principalmente, se establecen los siguientes parámetros de
diseño y calidad: la geometría del terraplén, la distribución de
los NFU y el suelo; y la calidad del triturado del NFU en
cuanto a granulometría, contenido máximo de acero libre y
expuesto y contenido de impropios.
10
· Bajo contenido de humedad respecto a otro tipo de
combustibles, por lo que no es necesario un sistema de
secado previo a la entrada del horno.
11
1.1.2.2. Uso nacional
En Ecuador, el Ministerio del Ambiente aún no tiene un protocolo
establecido para que los municipios realicen el manejo de llantas en sus
botaderos. Sin embargo, esta entidad se encarga de controlar que los
proyectos presentados por los gobiernos locales para la creación de
rellenos sanitarios se cumplan.
Pavimento elástico
Por otro lado, se ubican las Canchas Sintéticas, que cada 6 meses
aproximadamente realizan mantenimiento al suelo mediante la aplicación
12
de este material denominado “pavimento elástico”.
En abril del 2015 por primera vez en Ecuador 600 metros lineales de la
vía Pifo-Papallacta, sector El Tambo noreste del país, fueron recubiertos
con una mezcla de asfalto y caucho reciclado, un proyecto piloto que
marca un “hito” en el país en materia de sustentabilidad y reciclaje.
(MINISTERIO DE TRANSPORTE Y OBRAS PUBLICAS)
13
INDUCTROC S.A.
Inductroc S.A inició sus operaciones en el año 2007, orientado a la
construcción vial, especializándonos en construcción asfáltica en caliente.
PROGECON S.A.
Empresa que abarca muchos campos de la construcción, entre ellos:
Obras civiles, producción de hormigones, remoción, bacheo y
pavimentación asfáltica.
14
1.1.4. Análisis de los consumidores
CUADRO N° 2.
CONSUMIDORES POTENCIALES
EMPRESA ACTIVIDAD
LICOSA LICITACIONES Y CONTRATOS SA CONSTRUCCIÓN DE
CARRETERAS, CALLES, ETC.
EQUIDOR S.A. CONSTRUCCIÓN DE
CARRETERAS, CALLES, ETC.
CORPORACION CELESTE S.A. CORPACEL CONSTRUCCIÓN DE
CARRETERAS, CALLES, ETC.
EQUITESA EQUIPOS Y TERRENOS SA CONSTRUCCIÓN DE
CARRETERAS, CALLES, ETC.
TRANSFUTURO S.A. CONSTRUCCIÓN DE
CARRETERAS, CALLES, ETC.
PREDESAEC S.A. CONSTRUCCIÓN DE
CARRETERAS, CALLES, ETC.
ORMAZABAL VALDERRAMA CONSTRUCCIONES S.A. FABRICACIÓN DE ARTÍCULOS DE
ASFALTO
INDUCTROC S.A. FABRICACIÓN "…" DE
PAVIMENTOS DE CARRETERAS.
RINOMAQ CONSTRUCCIONES S.A. CONSTRUCCIÓN DE
CARRETERAS, CALLES, ETC.
CONSORCIO BE&BI CIA. LTDA. CONSTRUCCIÓN DE
CARRETERAS, CALLES, ETC.
CONSTRUCTORA DE DISEÑOS PRODUCTIVOS CONSTRUCCIÓN DE
CONSTRUDIPRO S.A. CARRETERAS, CALLES, ETC.
CONSTANTI S.A. CONSTRUCCIÓN DE
CARRETERAS, CALLES, ETC.
MERCADONA S.A. CONSTRUCCIÓN DE
15
CARRETERAS, CALLES, ETC.
PROGECON S.A. CONSTRUCCIÓN DE
CARRETERAS, CALLES, ETC.
ALESSMART S.A. CONSTRUCCIÓN DE
CARRETERAS, CALLES, ETC.
CONSTRUCTORA CONFACING C. LTDA. CONSTRUCCIÓN DE
CARRETERAS, CALLES, ETC.
ECUATORIANA DE CONSTRUCCIONES CIA LTDA CONSTRUCCIÓN DE
CARRETERAS, CALLES, ETC.
ALFAREDES S.A. CONSTRUCCIÓN DE
CARRETERAS, CALLES, ETC.
Fuente: Superintendencia de Compañías, 2015
Elaborado por: La Autora
16
información acerca del fenómeno o proceso, para describir sus
implicaciones”. (p.54). Este tipo de investigación se ocupa de la
descripción de hechos a partir de un criterio o modelo teórico definido
previamente. En la investigación se realiza un estudio descriptivo que
permite poner de manifiesto los conocimientos teóricos y metodológicos
del autor, para darle solución al problema a través de información
obtenida de la Institución. Este tipo de investigación es indispensable de
aplicar, debido a la gran cantidad de definiciones que son necesarias
explicar para que la interpretación de los conceptos sea de total
entendimiento para quien lee este trabajo.
17
Kanuk, 2005)
18
1.1.7. Tamaño de la muestra
Con un universo de 167 empresas constructoras de carreteras y
fabricantes de asfalto, activas con registro de ingresos por ventas en el
año 2014, que presentaron información económica, registradas con
domicilio en la Provincia de Guayas, en base al Ranking 2014 de la
Superintendencia de Compañías. Utilizaremos la siguiente fórmula
estadística para obtener el tamaño de la muestra a ser encuestada, para
obtener datos concluyentes de la presente investigación de mercados:
Fórmula para la muestra:
𝑍2∗𝑞∗𝑝∗𝑁
𝐧=
((𝐸2∗(𝑁−1))+(𝑍2∗𝑝∗𝑞)
Dónde:
Z valor para intervalo de confianza del 95% (=1,96)
p Variabilidad de éxito (50%)
q Variabilidad de fracaso (50%)
e error de la muestra (5%)
N Tamaño del Universo Poblacional (167 unidades de constructoras y
fabricantes de asfalto en la provincia del Guayas)
Cálculo de la Muestra:
(1.96)2∗ (0.50)∗(0.50)∗167
𝐧=
((0.05)2∗(167−1)) +((1.96)2∗0.50∗0.50)
n= 117
19
1.1.8. La Entrevista
CUADRO N° 3.
RESULTADOS DE ENTREVISTAS
Pregunta / Ing.
Ingeniero Civil 1 Ingeniero Civil 2 Ingeniero Civil 3
Civil
1. Mencione las
empresas Caputi, Verdu, Concreto y
Verdu, Indutrov,
productoras de Abuhayar, Prefabricado,
Progecom, Abuhayar
asfalto que Independientes Hormasaba, Indutrov
conoce:
2. ¿Conoce
Concreto y
constructoras que
Indutrov Caputi Prefabricado,
produzcan su
Hormasaba
propio asfalto?
3. ¿Qué cantidad
de asfalto estima
Las que solo
usted que Las grandes 50mil
producen asfalto 50mil toneladas
consumen las toneladas
40mil toneladas mensuales.
empresas mensuales.
mensuales.
constructoras de
vías?
1
Ver Anexo #1 La Entrevista
20
4. ¿Cómo ubicaría
al Sector Privado y
Público, como Público 90% Público 99% Público 90%
consumidor de
asfalto?
7. Tiempo de
La mayoría no dura
duración del Las vías durarían 5 años pero varía
más de 5 años
asfalto (pavimento 10 años, con el según la cantidad de
debido a que las
flexible), en la mantenimiento vehículos que
medidas utilizadas no
ciudad de adecuado. circulen en ella.
son las mejores.
Guayaquil
8. ¿Cada qué
tiempo se contrata
a las constructoras Presumo que los Cada 3 años. Por
Al año, según la
para el GADs tienen su eso hay problemas
administración
mantenimiento de planificación según con las calles y
pública.
vías dentro de la su presupuesto. carreteras.
provincia del
Guayas?
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
21
1.1.9. Análisis de resultados de entrevistas
1.1.10. La Encuesta
2
Ver Anexo #2 La Encuesta
22
Determinar el número de llantas que se desechan en Guayaquil,
tomando como encuestados a los dueños de vehículos en la
ciudad.
Determinar las preferencias, en la alternativa de reencauchar sus
llantas o en adquirir llantas nuevas al momento de reemplazarlas.
Evaluar y medir el nivel de aceptación del servicio en la ciudad,
proporcionando los conocimientos necesarios sobre los beneficios
del reciclaje.
Aporte rotundo al medio ambiente, evitando su contaminación por
el mal uso de los neumáticos, utilizando los recursos no renovables
y participando en la gestión medioambiental.
23
1. ¿Su empresa se dedica a la fabricación de pavimento asfáltico?
La menor parte de los encuestados, en una participación del 16% de las
empresas encuestadas, fabrican su propio asfalto para la construcción y/o
mantenimiento de carreteras. Y el 84% lo adquieren de fuentes externas.
A continuación se muestran los resultados de las encuestas:
CUADRO N° 4.
CLASIFICACIÓN DE EMPRESAS
Opciones Frecuencia Porcentaje
Si 19 16%
No 98 84%
Total 117 100%
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
GRÁFICO N° 1.
CLASIFICACIÓN DE EMPRESAS
Si No
16%
84%
24
2. ¿Usted ha escuchado acerca del polvo de neumático, aplicado en
el asfalto-caucho?
Un porcentaje medio representado por el 43% de las empresas
encuestadas, han escuchado acerca del polvo de neumático aplicado en
el asfalto, con la denominación asfalto-caucho. Algunos de los
encuestados conocían los datos de países vecinos que ya están
buscando prolongar la vida útil de las carreteras con esta nueva mezcla
de pavimento flexible. Mientras que el 57% aún desconoce acerca de esta
novedad. A continuación se muestran los resultados de las encuestas:
CUADRO N° 5.
CONOCIMIENTO DEL POLVO DE NEUMÁTICO
Opciones Frecuencia Porcentaje
Si 46 43%
No 61 57%
Total 117 100%
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
GRÁFICO N° 2.
CONOCIMIENTO DEL POLVO DE NEUMÁTICO
Si No
43%
57%
25
3. ¿Sabía usted que el polvo de neumático mejora las propiedades
del asfalto, garantizando mayor durabilidad y menor contaminación
sonora, contribuyendo al cuidado del medio-ambiente?
Similar a la pregunta anterior, todas las personas que conocían acerca del
polvo de neumático, también conocían las propiedades mejoradoras que
provoca este producto mediante su aplicación a la mezcla asfáltica. El
57% aún no ha probado el uso del asfalto-caucho; sin embargo, ya con la
encuesta se les entregaron artículos en donde se demuestran las
mejoras. A continuación se muestran los resultados de las encuestas:
CUADRO N° 6.
CONOCIMIENTO DE LOS BENEFICIOS DEL CAUCHO-ASFALTO
Opciones Frecuencia Porcentaje
Si 46 43%
No 61 57%
Total 107 100%
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
GRÁFICO N° 3.
CONOCIMIENTO DE LOS BENEFICIOS DEL CAUCHO-ASFALTO
Si No
43%
57%
26
4. En base a lo expuesto, ¿considera usted que las empresas
dedicadas a la aplicación del asfalto deberían incorporar el polvo de
neumático al asfalto?
En esta pregunta nos encontramos frente a la expectativa de un amplio
mercado para su explotación. Tenemos el 100% de respuestas
afirmativas para el uso del polvo de neumático en las mezclas asfálticas,
de acuerdo a las mejoras enunciadas en la pregunta previa. A
continuación se muestran los resultados de las encuestas:
CUADRO N° 7.
PREFERENCIA DEL POLVO DE NEUMÁTICO EN EL ASFALTO
Opciones Frecuencia Porcentaje
Si 117 100%
No 0 0%
Total 117 100%
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
GRÁFICO N° 4.
PREFERENCIA DEL POLVO DE NEUMÁTICO EN EL ASFALTO
Si No
0%
100%
27
5. ¿Cuántas toneladas de asfalto como pavimento adquiere y/o
produce usted al año?
Dentro del 49% de las empresas encuestadas, tenemos el rango más alto
de producción y/o consumo, el cual oscila entre los 15.001 y 30.000
toneladas de producción mensual; le sigue el rango de 0 a 15.000, en
donde se encuentran los pequeños productores de asfalto con el 14%.
Finalmente, tenemos a los grandes productores representadas en un
porcentaje menor del 9. A continuación se muestran los resultados de las
encuestas:
CUADRO N° 8.
PRODUCCIÓN DE ASFALTO
Opciones Frecuencia Porcentaje
0 a 15000 49 42%
15.001 a 30.000 57 49%
Más de 30.000 11 9%
Total 117 100%
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
GRÁFICO N° 5.
PRODUCCIÓN DE ASFALTO
9%
42%
49%
28
6. Al momento de adquirir el asfalto, ¿usted elige su proveedor
según su?:
GRÁFICO N° 6.
PREFERENCIA DE ADQUISICIÓN
6%
22%
72%
29
7. ¿Cuántas empresas productoras de asfalto usted conoce?
GRÁFICO N° 7.
CONOCIMIENTO DE EMPRESAS DE ASFALTO
1a5 6 a 10 11 a 15 Más de 15
9% 4%
15%
73%
30
8. Según sus operaciones habituales, ¿En cuál de las siguientes
provincias prefiere comprar el asfalto?
Se describen las opciones de ubicación de acuerdo a puntos estratégicos
de comercialización del asfalto. Las operaciones de las empresas
constructoras encuestadas se realizan en esta provincia, por lo que
encontramos una cifra mayoritaria del 68% que prefiere ubicar a su
productora de asfalto en Guayas. Le sigue Pichincha con el 21% de
preferencia; y en menor porcentaje la provincia de Esmeraldas con 10%.
A continuación se muestran los resultados de las encuestas:
CUADRO N° 11.
PREFERENCIAS DE LOCALIZACIÓN
Opciones Frecuencia Porcentaje
Guayas 80 68%
Pichincha 25 21%
Pastaza 0 0%
Esmeraldas 12 10%
Total 117 100%
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
GRÁFICO N° 8.
PREFERENCIAS DE LOCALIZACIÓN
0%
10%
21%
68%
31
1.1.12. Análisis e interpretación de resultados
Las constructoras conocen del polvo de neumático y a su vez del asfalto
que se produce con este; sin embargo, aún no tienen pleno conocimiento
de los beneficios que ofrece el nuevo producto.
Se elaboró la proyección de las ventas a partir del año 2015, según los
datos de años anteriores, en el cual se demuestra un consumo creciente.
Según el siguiente cuadro, tenemos que en Guayaquil para el año 2016
se espera que se consuman 565.675 toneladas de asfalto, las cuales
podrán ser mejoradas con el polvo de neumático.
32
CUADRO N° 12.
PROYECCIÓN DE LA DEMANDA DE ASFALTO EN GUAYAS
en toneladas de asfalto
Asfalto Total de la
Asfalto por
Año construcción demanda de
mantenimiento
nuevas vías asfalto
33
similar al SIGNUS en España el cual ha dado excelentes resultados.
(MTOP, 2015)
34
1.2. Oferta
En este análisis podremos observar la presencia de los productores de
caucho y sus segmentos de mercado en los cuales manejan su comercio.
Actualmente el mercado al cual nos vamos a dirigir no está siendo
explotado, por lo que se deberá determinar la futura competencia que
surgirá a partir del posicionamiento del producto.
35
En el Ecuador el tema de la contaminación ambiental producida por los
neumáticos, no es un hecho aislado. Esta contaminación importante e
irreparable ha hecho que los organismos estatales tomen cartas en el
asunto, es como tenemos el trabajo y los diferentes comunicados
realizados por el Ministerio de Ambiente del Ecuador. Aquí se puede citar
una publicación del 21 de marzo del 2013 del ministerio en mención
denominada “Plan Nacional de Movilización de Neumáticos Usados
beneficia a familias de artesanos en Azuay”. “Los neumáticos, en lugar de
convertirse en focos de contaminación, serán transformados y generarán
riqueza para ecuatorianos sedientos de trabajo y de oportunidades”,
expresó Esteban Toracchi, Director Provincial Ambiental de Azuay, quien
representó a esta Institución.
36
Cuenca", que consiste en la recuperación de parques. Este año se han
recuperado espacios en nueve sectores.
GRÁFICO N° 9.
DESTINO DE LOS NEUMÁTICOS FUERA DE USO
20%
Reciclaje
Reencauche
37
GRÁFICO N° 10.
VENTA DE POLVO DE NEUMÁTICO
Combustible para
65% cementeras
38
Estas empresas difícilmente podrían convertirse en una competencia
futura, debido a que su línea es la producción de llantas y como actividad
complementaria tenían el reciclaje a menor escala, y el producto obtenido
de este reciclaje, se destina a su aplicación como combustible en
cementeras y suelo flexible en canchas sintéticas.
Por otra parte, en la ciudad de Cuenca existe una empresa que se dedica
al reciclaje de neumáticos, así también existe otra en la ciudad de Quito;
sin embargo, ambas tienen segmentos de mercado ubicados en otra
región y la producción de caucho reciclado está destinado a otros usos
diferentes a su aplicación en mezclas asfálticas.
1.3. Precio
39
Se realizaron investigaciones de campo, para conocer precios de
referencia del polvo de neumático, el cual se oferta para otros segmentos
del mercado, del cual obtuvimos los siguientes resultados:
CUADRO N° 14.
PRECIOS DE CAUCHO RECICLADO
Ecuaneumáticos $ 708,00
Continental $ 806,00
Durallanta $ 758,00
Promedio $ 757,33
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
Por otro lado tenemos la relación con el precio del asfalto que se expende
en la provincia del Guayas, el cual se comercializa a un promedio de US$
220 dólares la tonelada de asfalto. Y según los datos previamente
expuestos en el análisis de la demanda, concluimos que por cada
tonelada de mezcla asfáltica, se requerirá la aplicación del 0.0932
toneladas de polvo de neumático. Por lo que, tenemos que su precio
equivale al 30% del precio total de la mezcla asfáltica. Con esta relación
podemos analizar el impacto que tendría en los consumidores aplicar
nuestro producto, polvo de neumático, en las construcciones de vías.
40
CUADRO N° 15.
RELACIÓN PRECIO CAUCHO Y ASFALTO
CUADRO N° 16.
RELACIÓN PRODUCTO VS. CARACTERÍSTICAS
Producto /
Duración Precio (ton.)
Características
$
Asfalto Normal 2 años
220,00
Asfalto Modificado con $
6 años
Polvo de Neumático 286,00
Incremento 200% 30%
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
41
1.3.2. Proyección del precio
CUADRO N° 17.
PROYECCIÓN DEL PRECIO
42
estudio técnico realizado para el análisis de la capacidad de la
maquinaria. El incremento se debe al aumento en la cantidad vendida, por
lo que el precio fijado se conservará.
CUADRO N° 18.
PROYECCIÓN DE VENTAS
43
GRÁFICO N° 11.
PROYECCIÓN DE LOS INGRESOS
Proyección de Venta
$2.125.165,00
$2.200.000,00
$1.931.972,00
$2.000.000,00
$1.756.342,00
$1.800.000,00
$1.596.672,00
$1.600.000,00 $1.451.520,00
$1.400.000,00
$1.200.000,00
$1.000.000,00
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
1.4. Comercialización
44
600.000 unidades ingresen a nuevos procesos productivos, entre ellos el
uso que se quiere dar al polvo de neumático, tanto para mejorar
carreteras del país mediante la aplicación de asfalto modificado, como
para darle un nicho sustentable a esta materia prima reciclada. (MTOP,
2015)
CUADRO N° 19.
ANÁLISIS FODA
Fortalezas Oportunidades
45
Debilidades Amenazas
46
CAPÍTULO II
2. ESTUDIO TÉCNICO
2.1. Localización
47
Debe considerarse la evolución de los factores en el tiempo ya que una
solución óptima en las condiciones vigentes puede no serlo en el futuro.
Debe por lo tanto estudiarse la localización que optimice los flujos de
ingresos y egresos en la vida del proyecto y esa sería la localización ideal.
La teoría económica de la localización reduce el problema a un aspecto
de ganancias máximas, Sin embargo el problema no es puramente
económico deben considerase factores técnicos, legales, impositivos,
sociales. Existen también variables subjetivas no cuantificables que
evidentemente afectarán la decisión. (Cruz, 2012)
48
GRÁFICO N° 12.
FACTORES DE LOCALIZACIÓN
49
ecosistemas que representan un gran potencial físico, ecológico,
paisajístico, productivo y turístico. (Prefectura Guayas, 2011)
FOTOGRAFÍA N° 1.
UBICACIÓN CANTÓN DURÁN
50
2.1.4. Micro localización
FOTOGRAFÍA N° 2.
UBICACIÓN DE LA PLANTA
51
2.2. Tamaño
2.2.1. Infraestructura
Producción m2 Administración m2
52
2.2.2. Diseño de la planta
FOTOGRAFÍA N° 3.
DISEÑO DE LA MAQUINARIA
53
2.2.3. Características de la Maquinaria
CUADRO N° 21.
EQUIPO DE PRETRITURADO
EQUIPO I. PRE-TRITURADO:
Cinta transportadora
54
transportada sobre rodillos
portantes
Criba de discos
Tensión: 400 V / 50 Hz
compuesta de una
Construcción:
construcción de acero
55
Ancho de la cinta: 1.200 mm
Panel de control
Tipo de protección: IP 54
Fuente: UNO Reciclaje
Elaborado por: La Autora
CUADRO N° 22.
EQUIPO DE GRANULADO
Tipo de protección: IP 54
Potencia: 90 KW
56
Apertura mecanismo de corte: 1.186 x 800 mm
Rendimientos: 10-100 mm
Filtro de manga
Equipo neumático
Capacidad: 140 l
Accionamiento: 3 kW
Ventilador radial
Accionamiento: 30 kW
57
Panel de control
Tipo de protección: IP 54
Fuente: UNO Reciclaje
Elaborado por: La Autora
CUADRO N° 23.
EQUIPO DE MOLIENDA
Cribadora plana
Molino cortador
Filtro de manga
Equipo neumático
58
Distribuidor por rueda celular en modelo a prueba de presión
Capacidad: 140 l
Accionamiento: 3 kW
Ventilador radial
Accionamiento: 30 kW
Panel de control
Tipo de protección: IP 54
Fuente: UNO Reciclaje
Elaborado por: La Autora
CUADRO N° 24.
EQUIPO DE CRIBADO Y LIMPIEZA
Silo de recepción
59
Separador magnético de tambor
Cribadora plana
Tornillos transportadores
Separación de textiles
Cribadora plana
60
Embolsado Big-Bag
Filtro de manga
Equipo neumático
Capacidad: 140 l
Accionamiento: 3 kW
Ventilador radial
Accionamiento: 30 kW
Tipo de protección: IP 54
Fuente: UNO Reciclaje
Elaborado por: La Autora
61
2.2.4. Capacidad de producción
CUADRO N° 25.
CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN
Caucho en llanta promedio 0,02 Toneladas 100
Proceso Conversión Horas Total
Maquinaria
en hora Ton. Diarias Toneladas
Sección Pre-triturado 150u/hora 2 8 16
Sección Granulado 2t/hora 2 8 16
Sección Molienda 2t/hora 2 8 16
Sección Cribado & Limpieza 2t/hora 2 8 16
Equipo de Empacado 2t/hora 2 8 16
Producción Máxima 16
62
se procesarán 60 unidades de neumáticos de peso promedio 20kg, para
así obtener una producción diaria de 9,6 toneladas de polvo de
neumático. Las jornadas serán de 8 horas los días hábiles.
GRÁFICO N° 13.
CAPACIDAD UTILIZADA
4.000,0
3.500,0
3.000,0
Toneladas
2.500,0
2.000,0
1.500,0
1.000,0
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Producción 2.304,0 2.534,4 2.787,8 3.066,6 3.373,3
Capacidad 3.840 3.840 3.840 3.840 3.840
63
En base a lo expuesto, podríamos ampliar nuestra producción una vez en
marcha; sin embargo, previendo que el producto aún tiene se conserva
como introductorio en el mercado, el presente estudio proyectará el
análisis de ventas según la planificación de producción programada.
GRÁFICO N° 14.
ETAPAS DE PRODUCCIÓN
64
GRÁFICO N° 15.
DIAGRAMA DE PRODUCCIÓN
65
2.3.2. Recolección de materia prima
CUADRO N° 27.
66
En la actualidad solo el 20% de los neumáticos desechados son
destinados al proceso del reciclaje. Con la gestión de recolección que
iniciará la empresa se espera dar un nuevo uso a las llantas recicladas, ya
que la convertiremos en nuestra materia prima para el proceso de
producción.
CUADRO N° 28.
67
FOTOGRAFÍA N° 4.
PLANTA DE PRODUCCIÓN
Proceso de Pre-Triturado
68
trocean. El material troceado es aportado a una criba de disco por medio
de una cinta transportadora. Los trozos superiores a 150x150mm son
retenidos y retornados de nuevo a la cortadora rotativa; los trozos más
pequeños son conducidos a un vaciadero por otra cinta transportadora.
Desde aquí son transportados a la sección de granulado.
FOTOGRAFÍA N° 5.
PROCESO DE PRETRITURADO
Proceso de Granulado
69
segmentos de corte paralelos. El primer granulador está equipado con
una criba cuyo tamaño de perforación es de 22mm. El segundo
granulador tiene una criba con un tamaño de perforación de 15mm.
FOTOGRAFÍA N° 6.
PROCESO DE GRANULADO
Proceso de Molienda
70
Si se produce una avería, los soportes del rotor pueden reemplazarse sin
tener que desmontar todo el eje. Otras ventajas son, entre otras, un
embrague deslizante para separar el motor/eje y los cojinetes esféricos
ubicados fuera de la cámara de corte. El módulo de corte se pliega
hidráulicamente garantizando la rápida accesibilidad a las cuchillas con
total seguridad.
FOTOGRAFÍA N° 7.
PROCESO DE MOLIENDA
71
prescripciones del Acta Alemana de Limpieza del Aire.
FOTOGRAFÍA N° 8.
72
El sistema de control del panel de encendido está monitorizado mediante
un sistema SIEMENS que garantiza la seguridad de la instalación.
2.3.4. Inversión
En esta parte del plan de producción exponemos los costos en los que
incurriremos para la puesta en marcha de la planta, presentando primero
el costo de las maquinarias necesarias para el proceso productivo, y
luego se estimará el capital de trabajo necesario para el inicio de las
operaciones. Todo esto de acuerdo a presupuestos y proformas de
proveedores nacionales e internaciones.
2.3.4.1. Maquinarias
CUADRO N° 29.
73
Equipo 3 Molienda $ 30.000,00 $ 2.700,00 $ 3.000,00
Como materia prima tenemos las llantas usadas, por las cuales se
cancelará el valor de US$ 50,00 por cada tonelada, de éstas
necesitaremos 192 toneladas mensuales, dando un costo mensual del
US$ 9.600,00 dólares, y al año 1 llegaremos a los US$ 115.200 dólares.
CUADRO N° 30.
MATERIA PRIMA
Costo Cantidad Valor
Materia Prima Medida AÑO 1
Unitario Mensual Mensual
74
CUADRO N° 31.
MANO DE OBRA
Mano de Costo Cantidad Valor
Tiempo AÑO 1
Obra Unitario Mensual Mensual
CUADRO N° 32.
Materiales
75
Es necesario incluir todos los costos y gastos que incurrirán en la puesta
en marcha del negocio, para la determinación del capital de trabajo, por lo
que en gastos tenemos los administrativos y los de venta, según se
detalla a continuación:
CUADRO N° 33.
GASTOS ADMINISTRATIVOS
De personal
De operaciones
76
CUADRO N° 34.
GASTOS EN VENTAS
De personal
De operaciones
GRÁFICO N° 16.
CADENA DE VALOR
• Estrategias
2 • Producción
4
y Objetivos •Recolección polvo de • Comerciali
de neumático zación de
neumáticos mejorador
de asfalto
1 3
77
Estrategias y Objetivos:
Recolección de Neumáticos:
2.5. Organización
2.5.1. Administración
78
procesos y las responsabilidades de personal, todo esto bajo la normativa
legal vigente del país y de los gobiernos sectoriales.
Junta General de
Accionistas
Gerente General
Financiero Recepcionista
Jefe de
Vendedores
Planta
Operarios Bodeguero
79
Junta General de Accionistas:
Gerente General:
Equipo Financiero:
Recepcionista:
Vendedores:
80
Jefe de Planta:
Operarios:
Sus funciones serán las de cumplir a cabalidad con las tareas designadas
por el Jefe de Planta, como encargados de la producción deberán cumplir
con los estándares de calidad y revisar todas las especificaciones
técnicas del proceso, para crear un producto a nivel del cliente.
Bodeguero:
81
protestas en las cuales se queman, y el impacto ambiental es aún más
grave.
1.- Reencauche
82
CUADRO N° 35.
Tratamiento Resultados
83
CAPÍTULO III
La inversión inicial estará formada para cubrir los rubros de: adquisición
de activos fijos y los gastos pre-operacionales.
84
Respecto a la inversión de Activos Fijos el monto total asciende a US$
336.000 dólares. En donde se incluye la Maquinaria y Equipos, del
proceso productivo, por el valor de US$ 150.000 dólares, la cual es el pilar
fundamental para el inicio del proyecto. Este valor equivale al 45% en
relación con la inversión total en activos fijos.
CUADRO N° 36.
INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS
Terreno $ 30.000,00
Edificio $ 60.000,00
Maquinarias y Equipos $ 150.000,00
Vehículos $ 80.000,00
Muebles y Enseres $ 7.500,00
Equipos de oficina $ 3.500,00
Equipos de computación $ 5.000,00
TOTAL $ 336.000,00
85
Por otra parte, tenemos la inversión en Costos y Gastos previos al normal
funcionamiento de la empresa. Estos se los proyectarán a 3 meses, el
cual representa un tiempo prudente para que las operaciones de la planta
lleguen al nivel adecuado, así como el posicionamiento en el mercado
mediante la captación de los clientes.
CUADRO N° 37.
TOTAL $ 173.750,25
CUADRO N° 38.
GASTOS DE CONSTITUCIÓN
86
La totalidad de todos estos rubros de inversión sumarán la inversión inicial
para la ejecución del proyecto para el montaje de una recicladora de
neumáticos que producirá polvo de neumático como mejorador de asfalto.
CUADRO N° 39.
INVERSIÓN INICIAL
Inversión Inicial Valor
Activo Fijo $ 336.000,00
Capital de Trabajo $ 173.750,25
Gastos de Constitución $ 4.500,00
TOTAL $ 514.250,25
GRÁFICO N° 18.
INVERSIÓN INICIAL
87
3.1.1.2. Financiamiento de la inversión
La CFN como entidad financiera que pertenece al estado, tiene entre sus
productos el crédito directo para el desarrollo, en él se incluye al presente
proyecto, por ser un proyecto nuevo con orientación a la sostenibilidad del
país mediante su contribución al medioambiente. Se busca promover una
industria estratégica del mercado.
CUADRO N° 40.
FINANCIAMIENTO CFN
Activo Fijo Valor
Terreno $ 30.000,00
Edificio $ 60.000,00
Maquinarias y Equipos $ 150.000,00
Vehículos $ 80.000,00
TOTAL $ 320.000,00
88
En la adquisición de activos fijos la CFN ofrece la tasa de interés vigente
del 8.13%, ajustable cada 9 meses, con una tasa efectiva del 8.50%, la
garantía requerida es del 140% sobre el valor del crédito. El plazo del
crédito será de 5 años, y el pago a realizarse será de frecuencia mensual.
(Corporación Financiera Nacional, 2015)
CUADRO N° 41.
FINANCIAMIENTO3
Tipo de préstamo Activos Fijos
Monto $ 320.000,00
Plazo (meses) 60
Periodicidad Mensual
Tasa 8,13%
Pago mensual $ 6.460,45
3
Ver Anexo #3 Tabla de Amortización CFN
89
CUADRO N° 42.
TABLA DE AMORTIZACIÓN ANUAL
PERIODO CAPITAL INTERES PAGO
Polvo de
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Neumático
Producción Diaria 9,6 10,6 11,6 12,8 14,1
Producción Mensual 192,0 211,2 232,3 255,6 281,1
Producción Anual 2.304,0 2.534,4 2.787,8 3.066,6 3.373,3
Capacidad Utilizada 60% 66% 73% 80% 88%
4
Ver Capítulo 1 numeral 1.3.3 Proyección de las Ventas
90
Según los datos expuestos, la empresa estima vender 2073 toneladas de
polvo de neumático para el primer año, dando como resultado de ingresos
US$ 1’451.520 dólares, y finalmente al año 5 se venderán 3035 toneladas
del producto, estimando ingresos por US$ 2’125.170 dólares.
CUADRO N° 44.
PROYECCIÓN DE VENTAS
CUADRO N° 45.
PRODUCCIÓN PROYECTADA
(en toneladas de polvo de neumático)
Producción Máxima Estimada Rendimiento
Año 1 3840,00 2304,00 60,00%
Año 2 3840,00 2534,40 66,00%
Año 3 3840,00 2787,84 72,60%
Año 4 3840,00 3066,62 79,86%
Año 5 3840,00 3373,28 87,85%
Promedio 3840,00 2813,23 73,26%
91
3.1.3. Determinación de Costos y Gastos
CUADRO N° 46.
Costos Indirectos de
24.257,60 324.181,20 368.551,36 414.465,41 460.477,08 508.089,76
Fabricación
5
Según Capitulo 2 numeral 3.4 Inversión
6
Ver Anexo #4 Inflación BCE
7
Ver Anexo #5 Incremento Salarial
92
Los Gastos de Administración, se subdividen en dos grupos: Personal, y
Operaciones, dentro de los cuales se estiman los gastos en Sueldos,
Beneficios Sociales, Servicios Básicos, Mantenimiento de Equipos,
Suministros de Oficina, Suministros de Limpieza, y Varios. La suma de
estos representan US$ 103.081,80 dólares en el primer año.
CUADRO N° 47.
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN PROYECTADOS
(en dólares americanos)
GASTOS DE
MENSUAL AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
ADMINISTRACIÓN
De personal
Sueldos
5.700,00 68.400,00 73.946,70 79.943,19 86.425,95 93.434,41
Beneficios Sociales
1.540,15 18.481,80 19.980,53 21.600,79 23.352,44 25.246,14
De operaciones
Servicios Básicos
450,00 5.400,00 5.587,90 5.782,34 5.983,54 6.191,74
Mantenimiento de
Equipos 650,00 7.800,00 8.071,41 8.352,26 8.642,88 8.943,62
Suministros de Oficina
100,00 1.200,00 1.241,76 1.284,97 1.329,68 1.375,95
Suministros de
Limpieza 100,00 1.200,00 1.241,76 1.284,97 1.329,68 1.375,95
Varios
50,00 600,00 620,88 642,48 664,84 687,97
TOTAL
8.590,15 103.081,80 110.690,94 118.891,00 127.729,01 137.255,78
CUADRO N° 48.
GASTOS DE VENTAS PROYECTADOS
(en dólares americanos)
GASTOS DE
MENSUAL AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
VENTAS
De personal
Sueldos
1.400,00 16.800,00 18.162,35 19.635,17 21.227,43 22.948,81
Beneficios
Sociales 408,30 4.899,60 5.296,92 5.726,46 6.190,83 6.692,86
Comisiones
29.030,40 31.933,44 35.126,84 38.639,44 42.503,30
93
De operaciones
Publicidad
1.000,00 12.000,00 12.417,55 12.849,63 13.296,74 13.759,41
Muestras
500,00 6.000,00 6.208,78 6.424,82 6.648,38 6.879,72
Eventos
700,00 8.400,00 8.692,29 8.994,75 9.307,73 9.631,60
TOTAL
4.008,30 77.130,00 82.711,33 88.757,67 95.310,55 102.415,70
94
5, la cantidad vendida será de 3036,0 toneladas, que equivalen en ventas
de US$ 2’125.165 dólares.
CUADRO N° 49.
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
(en dólares americanos)
ESTADO DE RESULTADOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Gastos Operacionales
Gastos Financieros
23.082 18.672 13.905 8.752 3.182
UTILIDAD DEL EJERCICIO 667.257 746.451 837.068 943.373 1.062.334
15% Participación de
100.088 111.968 125.560 141.506 159.350
Trabajadores
UTILIDAD ANTES DE
567.168 634.483 711.508 801.867 902.984
IMPUESTOS
Impuesto a la Renta 124.777 139.586 156.532 176.411 198.656
95
GRÁFICO N° 19.
UTILIDAD PROYECTADA
(en dólares americanos)
UTILIDAD LÍQUIDA
UTILIDAD LÍQUIDA
704.327
625.456
554.976
494.897
442.391
CUADRO N° 50.
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES PORCENTUAL
ESTADO DE RESULTADOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Gastos Operacionales
Gastos Administrativos 7% 7% 7% 7% 6%
Gastos de Ventas 5% 5% 5% 5% 5%
96
Depreciación 2% 2% 2% 2% 1%
Gastos Financieros 2% 1% 1% 0% 0%
Impuesto a la Renta 9% 9% 9% 9% 9%
97
CUADRO N° 51.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INICIAL
(en dólares americanos)
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Terreno 30.000
Edificio 60.000
98
CUADRO N° 52.
FLUJO DE CAJA
(en dólares americanos)
FLUJO DE CAJA AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Unidades Vendidas
2.074 2.281 2.509 2.760 3.036
INGRESOS
1.451.520 1.596.672 1.756.342 1.931.972 2.125.165
(-) COSTO DE
PRODUCCIÓN 547.879 605.056 664.630 725.217 788.388
UTILIDAD BRUTA
903.641 991.616 1.091.712 1.206.755 1.336.777
(-) Gastos de
Administración 136.172 143.781 151.981 159.319 168.846
(-) Gastos de Ventas
77.130 82.711 88.758 95.311 102.416
(-) Gastos Financieros
23.082 18.672 13.905 8.752 3.182
UTILIDAD
OPERACIONAL 667.257 746.451 837.068 943.373 1.062.334
(-) 15% Participación
Trabajadores 100.088 111.968 125.560 141.506 159.350
UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTOS 567.168 634.483 711.508 801.867 902.984
(-) 22% Impuesto a la
Renta 124.777 139.586 156.532 176.411 198.656
UTILIDAD LÍQUIDA
442.391 494.897 554.976 625.456 704.327
99
2007) De donde a partir de esos enunciados tenemos la siguiente
fórmula:
GRÁFICO N° 20.
FÓRMULA PUNTO DE EQUILIBRIO
CUADRO N° 53.
PUNTO DE EQUILIBRIO AÑO 1
(en dólares americanos)
PUNTO DE
AÑO 1
EQUILIBRIO
Unidades (Ton.) 2073,60 466,50
Ventas 1.451.520,00 326.551,87
Costos Fijos 203.294,20 203.294,20
Costos Variables 547.879,20 123.257,67
Precio (Ton.) 700,00 700,00
Costo Variable Unitario 264,22 264,22
100
GRÁFICO N° 21.
PUNTO DE EQUILIBRIO AÑO 1
600000
500000 490.000,00
400000 388.245,70
335.402,42 350.000,00
300000 282.559,13
229.715,84 210.000,00
200000
100000 101.754,30
100 70.000,00 300 500 700
0 14.597,58
1 2 3 4
(72.559,13)
-100000
(159.715,84)
-200000
CUADRO N° 54.
PUNTO DE EQULIBRIO PROYECTADO
COSTO
P. / E.
PERÍODO COSTOS FIJOS VARIABLE
UNIDADES
UNIT.
101
3.2. Estudio Financiero
En donde:
102
CUADRO N° 55.
PONDERACIÓN DE INTERESES
Para realizar el análisis del VAN y TIR es necesario conocer los flujos de
caja por cada periodo, incluyendo el periodo 0 de la inversión, y al final del
periodo el valor del rescate del proyecto.
CUADRO N° 56.
Unidades Vendidas
2.074 2.281 2.509 2.760 3.036
INGRESOS
1.451.520 1.596.672 1.756.342 1.931.972 2.125.165
(-) COSTO DE
PRODUCCIÓN 547.879 605.056 664.630 725.217 788.388
103
UTILIDAD BRUTA
903.641 991.616 1.091.712 1.206.755 1.336.777
(-) Gastos de
Administración 136.172 143.781 151.981 159.319 168.846
(-) Gastos de Ventas
77.130 82.711 88.758 95.311 102.416
(-) Gastos Financieros
23.082 18.672 13.905 8.752 3.182
UTILIDAD
OPERACIONAL 667.257 746.451 837.068 943.373 1.062.334
(-) 15% Participación
Trabajadores 100.088 111.968 125.560 141.506 159.350
UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTOS 567.168 634.483 711.508 801.867 902.984
(-) 22% Impuesto a la
Renta 124.777 139.586 156.532 176.411 198.656
UTILIDAD LÍQUIDA
442.391 494.897 554.976 625.456 704.327
104
CUADRO N° 57.
Unidades Vendidas
2.074 2.281 2.509 2.760 3.036
INGRESOS
1.451.520 1.596.672 1.756.342 1.931.972 2.125.165
(-) COSTO DE
664.630
PRODUCCIÓN 547.879 605.056 725.217 788.388
105
3.2.3. Razón Beneficio Costo
CUADRO N° 58.
RAZÓN COSTO/BENEFICIO
INGRESOS
1.451.520 1.596.672 1.756.342 1.931.972 2.125.165
UTILIDAD BRUTA
903.641 991.616 1.091.712 1.206.755 1.336.777
UTILIDAD OPERACIONAL
667.257 746.451 837.068 943.373 1.062.334
(-) 15% Participación
Trabajadores 100.088 111.968 125.560 141.506 159.350
UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTOS 567.168 634.483 711.508 801.867 902.984
UTILIDAD LÍQUIDA
442.391 494.897 554.976 625.456 704.327
(+) Depreciación
33.090 33.090 33.090 31.590 31.590
Flujo de Fondos con
Financiamiento (514.250) 475.481 527.987 588.066 657.046 909.467
106
VAN Beneficios
6.613.894
VAN Costos
3.840.221
Razón Beneficio/Costo
1,72
Índice de Rentabilidad
Índice de Gestión
107
CUADRO N° 59.
ÍNDICES FINANCIEROS
Utilidad Bruta
Indice de rentabilidad 62% 62% 62% 62% 63% 62%
Ventas Netas
Utilidad Neta
Indice de rentabilidad 30% 31% 32% 32% 33% 32%
Ventas Netas
Gastos de Operación
Índice de Gestión 15% 14% 14% 13% 13% 14%
Ventas Netas
Gastos Financieros
Carga Financiera 2% 1% 1% 0% 0% 1%
Ventas Netas
Este análisis muestra los resultados del proyecto, cuando las ventas caen
en un 20%. En este escenario tenemos que el VAN disminuye a 938.547,
y la TIR a 59%, mientras que la recuperación de la inversión se sigue
estimando en el segundo periodo, en un lapso de 1 año 8 meses y 23
días.
108
CUADRO N° 60.
INGRESOS
1.161.216 1.277.338 1.405.074 1.545.578 1.700.132
Ventas
1.161.216 1.277.338 1.405.074 1.545.578 1.700.132
(-) COSTO DE PRODUCCIÓN
547.879 605.056 664.630 725.217 788.388
Materia Prima
115.200 119.208 123.356 127.649 132.090
Mano de Obra
108.498 117.296 126.808 137.091 148.208
Costos Indirectos de
Fabricación 324.181 368.551 414.465 460.477 508.090
UTILIDAD BRUTA
613.337 672.282 740.444 820.361 911.744
(-) Gastos de Administración
136.172 143.781 151.981 159.319 168.846
(-) Gastos de Ventas
77.130 82.711 88.758 95.311 102.416
(-) Gastos Financieros
23.082 18.672 13.905 8.752 3.182
UTILIDAD OPERACIONAL
376.953 427.117 485.800 556.979 637.301
(-) 15% Participación
Trabajadores 56.543 64.068 72.870 83.547 95.595
UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTOS 320.410 363.050 412.930 473.432 541.705
(-) 22% Impuesto a la Renta
70.490 79.871 90.845 104.155 119.175
UTILIDAD LÍQUIDA
249.920 283.179 322.085 369.277 422.530
(-) Préstamo CFN
(320.000)
(-) Inversión Accionistas
(194.250)
(+) Valor Rescate
173.550
(+) Depreciación
33.090 33.090 33.090 31.590 31.590
Flujo de Fondos con
Financiamiento (514.250) 283.010 316.269 355.175 400.867 627.670
1 Año 8
Periodo de Recuperación de la Inversión
meses
109
Análisis de Sensibilidad Costos + 20%
Este análisis muestra los resultados del proyecto, cuando las costos de
producción incrementen en un 20%, el VAN disminuirá a 1’485.593, y la
TIR a 85%, mientras que la recuperación de la inversión se sigue
estimando en el tercer periodo, en el lapso de 1 año 2 meses y 29 días.
CUADRO N° 61.
INGRESOS
1.451.520 1.596.672 1.756.342 1.931.972 2.125.165
Ventas
1.451.520 1.596.672 1.756.342 1.931.972 2.125.165
(-) COSTO DE PRODUCCIÓN
657.455 726.067 797.556 870.261 946.066
Materia Prima
138.240 143.050 148.028 153.178 158.508
Mano de Obra
130.198 140.756 152.170 164.510 177.850
Costos Indirectos de Fabricación
389.017 442.262 497.358 552.573 609.708
UTILIDAD BRUTA
794.065 870.605 958.786 1.061.711 1.179.099
(-) Gastos de Administración
136.172 143.781 151.981 159.319 168.846
(-) Gastos de Ventas
77.130 82.711 88.758 95.311 102.416
(-) Gastos Financieros
23.082 18.672 13.905 8.752 3.182
UTILIDAD OPERACIONAL
557.681 625.440 704.142 798.330 904.656
(-) 15% Participación
Trabajadores 83.652 93.816 105.621 119.749 135.698
UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTOS 474.029 531.624 598.521 678.580 768.957
(-) 22% Impuesto a la Renta
104.286 116.957 131.675 149.288 169.171
UTILIDAD LÍQUIDA
369.742 414.667 466.846 529.293 599.787
(-) Préstamo CFN
(320.000)
(-) Inversión Accionistas
(194.250)
(+) Valor Rescate
173.550
(+) Depreciación
33.090 33.090 33.090 31.590 31.590
Flujo de Fondos con
Financiamiento (514.250) 402.832 447.757 499.936 560.883 804.927
110
Valor Actual Neto (VAN)
1.485.593
1 Año 2
Periodo de Recuperación de la Inversión
meses
Comparación de escenarios
GRÁFICO N° 22.
VARIACIÓN VAN
1.815.549
1.485.593
938.547
111
En la TIR, similar al VAN, el caso que más nos afectaría sería la baja en
las ventas, llegando casi a la mitad de su porcentaje, por otra parte el
aumento en los costos de producción no refleja un importante cambio.
GRÁFICO N° 23.
VARIACIÓN TIR
99,7%
84,7%
59,2%
112
CONCLUSIONES
113
Se prepararon los Estados Financieros, mostrando que las
utilidades líquidas de la empresa para el primer periodo
representará el 30% de las ventas totales, alcanzando el 33% para
el último periodo. Lo cual demuestra que se cumple la generación
de rentabilidad para los inversionistas.
Mediante las proyecciones de ingresos, costos y gastos se
utilizaron diferentes pruebas para la evaluación de la rentabilidad
económica y financiera del estudio, y se comprobó que el VAN y la
TIR llegan a 1’815.549 y 99.7% respectivamente, y la del flujo de
los inversionistas alcanza el VAN y la TIR en 2’135.549 y 256%
respectivamente.
Finalmente, se comprobaron escenarios desfavorables que
afectarían la ejecución del proyecto, en los cuales el VAN y la TIR
no resultan afectados gravemente, demostrando que el proyecto
mantiene su rentabilidad.
114
RECOMENDACIONES
115
BIBLIOGRAFÍA
Botasso, H., Gonzalez, R., Rivera, J., & Rebollo, O. (01 de 12 de 2006).
Utilización de cauchos en mezclas asfálticas. Recuperado el 27 de
07 de 2015, de UTN: http://lemac.frlp.utn.edu.ar/wp-
content/uploads/2011/12/2006_Caucho-de-Cubiertas-en-Mezclas-
Asfalticas_4%C2%BAPROCQMA.pdf
116
EL COMERCIO. (08 de 02 de 2015). http://www.elcomercio.com/.
Recuperado el 17 de 07 de 2015, de el comercio:
http://www.elcomercio.com/tendencias/reciclaje-ecuador-
contaminacion-basura-playas.html
117
Rivas, G. (1995). nvesti ación cient fica en iencias de alud. Mexico:
Interamericana.
118
ANEXO. 1
119
ANEXO. 2
La Encuesta: “Estudio de Factibilidad para la creación de una
empresa recicladora de neumáticos desechados, para la producción
de caucho modificador de asfalto, en la provincia de Guayas”
SI NO
SI NO
SI NO
SI NO
0 - 15000
15001 - 30000
Más de 30000
Calidad
Precio
Otros
1a5
120
6 a 10
11 a 15
Más de 15
Guayas
Pichincha
Pastaza
Esmeraldas
121
ANEXO. 3
TABLA DE AMORTIZACIÓN
(en dólares americanos)
Proyecto Planta Recicladora de Neumáticos
Beneficiario
- Guayas
Institución CFN
Tipo de préstamo Activos Fijos
Monto $ 320.000,00
Plazo (meses) 60
Periodicidad Mensual
Tasa 8,13%
Pago mensual $ 6.460,45
Fecha Tasa
Cuota Saldo Capital Capital Interés Valor Cuota
Pago Interés
1 9/27/2015 8,13
320.000,00 4.376,72 2.083,73 6.460,45
2 10/27/2015 8,13
315.623,28 4.405,22 2.055,23 6.460,45
3 11/26/2015 8,13
311.218,06 4.433,90 2.026,55 6.460,45
4 12/26/2015 8,13
306.784,16 4.462,77 1.997,68 6.460,45
5 1/25/2016 8,13
302.321,39 4.491,83 1.968,62 6.460,45
6 2/24/2016 8,13
297.829,56 4.521,08 1.939,37 6.460,45
7 3/25/2016 8,13
293.308,48 4.550,52 1.909,93 6.460,45
8 4/24/2016 8,13
288.757,96 4.580,15 1.880,30 6.460,45
9 5/24/2016 8,13
284.177,81 4.609,98 1.850,47 6.460,45
10 6/23/2016 8,13
279.567,83 4.640,00 1.820,45 6.460,45
11 7/23/2016 8,13
274.927,83 4.670,21 1.790,24 6.460,45
12 8/22/2016 8,13
270.257,62 4.700,62 1.759,83 6.460,45
13 9/21/2016 8,13
265.557,00 4.731,23 1.729,22 6.460,45
14 10/21/2016 8,13
260.825,77 4.762,04 1.698,41 6.460,45
15 11/20/2016 8,13
256.063,73 4.793,05 1.667,40 6.460,45
16 12/20/2016 8,13
251.270,68 4.824,26 1.636,19 6.460,45
17 1/19/2017 8,13
246.446,42 4.855,67 1.604,78 6.460,45
122
18 2/18/2017 8,13
241.590,75 4.887,29 1.573,16 6.460,45
19 3/20/2017 8,13
236.703,46 4.919,12 1.541,33 6.460,45
20 4/19/2017 8,13
231.784,34 4.951,15 1.509,30 6.460,45
21 5/19/2017 8,13
226.833,19 4.983,39 1.477,06 6.460,45
22 6/18/2017 8,13
221.849,80 5.015,84 1.444,61 6.460,45
23 7/18/2017 8,13
216.833,96 5.048,50 1.411,95 6.460,45
24 8/17/2017 8,13
211.785,46 5.081,37 1.379,08 6.460,45
25 9/16/2017 8,13
206.704,09 5.114,46 1.345,99 6.460,45
26 10/16/2017 8,13
201.589,63 5.147,77 1.312,68 6.460,45
27 11/15/2017 8,13
196.441,86 5.181,29 1.279,16 6.460,45
28 12/15/2017 8,13
191.260,57 5.215,02 1.245,43 6.460,45
29 1/14/2018 8,13
186.045,55 5.248,98 1.211,47 6.460,45
30 2/13/2018 8,13
180.796,57 5.283,16 1.177,29 6.460,45
31 3/15/2018 8,13
175.513,41 5.317,57 1.142,88 6.460,45
32 4/14/2018 8,13
170.195,84 5.352,19 1.108,26 6.460,45
33 5/14/2018 8,13
164.843,65 5.387,04 1.073,41 6.460,45
34 6/13/2018 8,13
159.456,61 5.422,12 1.038,33 6.460,45
35 7/13/2018 8,13
154.034,49 5.457,43 1.003,02 6.460,45
36 08/12/2018 8,13
148.577,06 5.492,97 967,48 6.460,45
37 09/11/2018 8,13
143.084,09 5.528,73 931,72 6.460,45
38 10/11/2018 8,13
137.555,36 5.564,74 895,71 6.460,45
39 11/10/2018 8,13
131.990,62 5.600,97 859,48 6.460,45
40 12/10/2018 8,13
126.389,65 5.637,44 823,01 6.460,45
41 01/09/2019 8,13
120.752,21 5.674,15 786,30 6.460,45
42 02/08/2019 8,13
115.078,06 5.711,10 749,35 6.460,45
43 03/10/2019 8,13
109.366,96 5.748,29 712,16 6.460,45
44 04/09/2019 8,13
103.618,67 5.785,72 674,73 6.460,45
45 05/09/2019 8,13
97.832,95 5.823,39 637,06 6.460,45
123
46 06/08/2019 8,13
92.009,56 5.861,31 599,14 6.460,45
47 07/08/2019 8,13
86.148,25 5.899,48 560,97 6.460,45
48 08/07/2019 8,13
80.248,77 5.937,90 522,55 6.460,45
49 09/06/2019 8,13
74.310,87 5.976,56 483,89 6.460,45
50 10/06/2019 8,13
68.334,31 6.015,48 444,97 6.460,45
51 11/05/2019 8,13
62.318,83 6.054,65 405,80 6.460,45
52 12/05/2019 8,13
56.264,18 6.094,08 366,37 6.460,45
53 01/04/2020 8,13
50.170,10 6.133,76 326,69 6.460,45
54 02/03/2020 8,13
44.036,34 6.173,70 286,75 6.460,45
55 03/04/2020 8,13
37.862,64 6.213,90 246,55 6.460,45
56 04/03/2020 8,13
31.648,74 6.254,36 206,09 6.460,45
57 05/03/2020 8,13
25.394,38 6.295,09 165,36 6.460,45
58 06/02/2020 8,13
19.099,29 6.336,08 124,37 6.460,45
59 07/02/2020 8,13
12.763,21 6.377,34 83,11 6.460,45
60 08/01/2020 8,13
6.385,87 6.385,87 41,58 6.427,45
TOTAL: 320.000,00 67.594,00
387.594,00
124
ANEXO. 4
INFLACIÓN
FECHA VALOR
Julio-31-2015 4,36%
Junio-30-2015 4,87%
Mayo-31-2015 4,55%
Abril-30-2015 4,32%
Marzo-31-2015 3,76%
Febrero-28-2015 4,05%
Enero-31-2015 3,53%
Diciembre-31-2014 3,67%
Noviembre-30-2014 3,76%
Octubre-31-2014 3,98%
Septiembre-30-2014 4,19%
Agosto-31-2014 4,15%
Julio-31-2014 4,11%
Junio-30-2014 3,67%
Mayo-31-2014 3,41%
Abril-30-2014 3,23%
Marzo-31-2014 3,11%
Febrero-28-2014 2,85%
Enero-31-2014 2,92%
Diciembre-31-2013 2,70%
Noviembre-30-2013 2,30%
Octubre-31-2013 2,04%
Septiembre-30-2013 1,71%
Agosto-31-2013 2,27%
125
ANEXO. 5
INCREMENTO SALARIAL
SUELDO INCREMENTO
AÑO
BÁSICO %
2015 $ 354 4%
2014 $ 340 7%
2013 $ 318 9%
2012 $ 292 11%
2011 $ 264 10%
2010 $ 240 n/a
Promedio Incremento 8%
126