Microeconomia para Principiante - Shlomo Simanovsky
Microeconomia para Principiante - Shlomo Simanovsky
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recepcin, de cualquier manera o por cualquier medio electrnico, ptico o mecnico, de cualquier
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Contenido
Como Leer Este Libro
Introduccin
Capitulo 1 Produccion Marginal Decreciente Y Costo Marginal Creciente
Capitulo 2 Curva de Posibilidades de Produccin
Capitulo 3 Ventaja Comparativa
Captulo 4 Producto Interno Bruto y Contabilidad Nacional
Captulo 5 Oferta y Demanda
Captulo 6 El Hogar
Captulo 7 Bancos Comerciales Y El Banco Central
Respuestas a las Preguntas
Introduccin
La economa se encarga de una variedad de ideas bastante simples utilizadas en la vida cotidiana.
Esta se ocupa de los patrones de comportamiento que cada nio conoce y entiende. Por ejemplo, la
economa ensea que las personas desean comprar ms ropa a medida que el precio de la ropa es
menos. Tambin muestra que las personas desean comprar productos donde son fabricados por un
costo ms bajo. Finalmente, nos dice que cuando el ingreso de una persona es bajo digamos,
$1,000 mensuales gastar la mayora de su dinero en bienes bsicos para sobrevivir como lo son la
comida y el abrigo. A medida que gana ms, tambin podr ahorrar para otros propsitos.
Estas ideas pueden ser ilustradas con curvas o lneas, trazadas en grficas. Estas grficas y curvas
son el lenguaje por medio del cual las ideas econmicas pueden ser entendidas.
Qu es una Curva?
Una curva es un tipo de lnea trazado en una grfica. Para una explicacin ms detallada, vea el
Diagrama 1.
Diagrama 1
La curva de demanda de pantalones en el Pas A
Cada eje est marcado por una escala ascendente y mide una caracterstica especfica, por ejemplo,
el precio o la cantidad de un producto. Cada punto en la curva explica una relacin entre las medidas
en cada eje. Si vemos a un punto en particular, vemos que se relaciona a los ejes X y Y: existe una
medida o marca en el eje X directamente bajo el punto en la curva y otra medida o marca en el eje Y
directamente a la izquierda de punto de la curva. En el diagrama 1, la lnea punteada que conecta el
punto A al punto B muestra los datos localizados entre estos puntos.
En cada captulo que incluya curvas, la relacin entre los dos ejes y cada punto en la curva
resultante, sern explicados en detalle. En el Diagrama 1:
El Punto A muestra que si el precio de los pantalones en el Pas A es de $100, entonces 50
pantalones seran comprados.
El Punto B muestra que si el precio de los pantalones en el Pas A baja a $50, entonces se
compraran 100 pantalones.
La confiabilidad de estos factores es otra pregunta, pero no es el tema de discusin.
El propsito de esta curva es demostrar la relacin entre precio y demanda. Mientras menor sea el
precio, mayor cantidad de pantalones ser comprada. Como se puede ver, es una conclusin simple y
concreta. Sin embargo, el uso de curvas facilita analizar como el precio y la demanda de pantalones
puede ser afectados por otros eventos, como la introduccin de nuevos impuestos o importaciones de
China.
Nueva Terminologa
Encontrar varios trminos econmicos nuevos en este libro, de los cuales no comprender la
mayora. Dicha terminologa es como un lenguaje extranjero; toma bastante tiempo para entenderlo y
hablarlo de manera fluida.
El comprender estos nuevos trminos es el verdadero reto de este libro.
Las ideas y conceptos detrs de los trminos no son tan difciles de comprender.
Progreso de su Comprensin
En ocasiones, este libro omite la explicacin de ciertos temas. No hay porque frustrarse esto es
hecho deliberadamente. Regresaremos al tema ms adelante en el libro, despus de presentar otras
ideas que simplifican la comprensin del tema en general.
No es Necesaria la Precisin
Una curva trazada con mayor precisin se puede ver como la curva C en el Diagrama 4, pero tal
precisin es innecesaria. Tal curva se relaciona a una situacin en especfico, mientras que
solamente nos interesan las circunstancias generales. En vez de la curva C, la cual tiene una forma
irregular, utilizaremos curvas suaves como la curva D (esto aplica tanto a las curvas cncavas como
a las convexas).
Diagrama 4
Formacin de la Curva
El Diagrama 5 muestra la produccin de cinco carpinteros en orden descendente, desde el ms
eficiente hasta el menos eficiente. La produccin de cada carpintero es medida por la cantidad de
sillas producidas por da.
El Punto A representa al primer carpintero (el trabajador ms eficiente), quien hace seis sillas al
da.
El Punto B representa al segundo carpintero, quien hace cinco sillas al da.
El Punto C representa al ltimo carpintero (el trabajador menos eficiente), quien hace una silla
al da.
A pesar que este diagrama est conformado de puntos individuales trazados en una grfica, cuando se
conectan, crean la curva con inclinacin hacia abajo mostrada en el Diagrama 6. En la grfica, el
rea entre cada carpintero no tiene significado. Sin embargo, al usar una curva con inclinacin hacia
abajo, se demuestra la idea general que la produccin de cada carpintero sucesivo decae. La curva
en el Diagrama 6 demuestra este hecho de mejor manera que el Diagrama 5.
marginal decreciente pueden verse cuando la cantidad de uno de los medios de produccin aumenta y
los otros permanecen sin cambios.
total de producir una librera es de $150 ($100 del salario + $50 de materia prima).
4. La compaa recibe una orden grande, y debe contratar tres carpinteros ms para completarla. El
salario de estos trabajadores nuevos ser de $90 debido a que tienen menos experiencia que el
carpintero anterior que ya est trabajando.
Preguntas
Pregunta A:
Lea los siguientes enunciados e indique para cada uno si es verdadero o falso:
1. La produccin marginal de los trabajadores se refiere a la contribucin del ltimo trabajador
contratado por la fbrica.
Verdadero / Falso
2. El termino produccin marginal se refiere nicamente a los trabajadores, no a las maquinas o
edificios.
Verdadero / Falso
3. La produccin marginal para las maquinas se refiere a la produccin agregada de la ltima
maquina agregada a la fbrica.
Verdadero / Falso
4. En una granja de algodn, existe una produccin marginal de los trabajadores. Por lo tanto, cada
trabajador contribuir con una produccin menor a la granja a comparacin del trabajador
contratado antes que l/ella.
Verdadero / Falso
5. Un incidente de produccin marginal decreciente en una fbrica significa que el agregar medios
de produccin (trabajadores, maquinas, espacio para la fbrica, etc.) causa una reduccin en la
produccin general de la fbrica.
Verdadero / Falso
6. En una fbrica con 8 trabajadores, el trmino produccin marginal del trabajador se refiere a
la contribucin del octavo empleado.
Verdadero / Falso
7. Si el agregar una maquina aumenta la produccin de la fbrica por 20 pares de pantalones, la
produccin marginal de las mquinas de la fbrica es de 20 pares de pantalones.
Verdadero / Falso
8. La produccin marginal de un factor de produccin puede ser medido nicamente cuando la
cantidad de ese factor de produccin es cambiado por una unidad, mientras que las cantidades
de otros factores de produccin permanecen sin cambios.
Verdadero / Falso
9. Una panadera ha reclutado a un trabajador adicional, compro un horno para l y expandi el
espacio de la panadera. Como resultante, la cantidad de bollos que la panadera hornea ha
aumentado en 100 bollos al da. La produccin marginal de los trabajadores era
necesariamente 100 bollos al da.
Verdadero / Falso
10. Un aumento en el costo marginal significa que el costo de producir cada unidad adicional es
mayor al costo de producir la unidad anterior.
Verdadero / Falso
Pregunta B
A continuacin se encuentra una lista de los costos de produccin para dos fbricas de calculadoras:
la Fabrica A y la Fabrica B.
Pregunta C
Una fbrica produce 200 sillas al da, con un costo total de $4,000.
El costo de produccin de la silla nmero 201, es de $80. El costo de produccin de la silla nmero
202 es de $90.
Lea los siguientes enunciados e indique para cada uno si es verdadero o falso:
1. El costo marginal en la produccin de 200 sillas es de $4,000.
Verdadero / Falso
2. El costo marginal en la produccin de 201 sillas es de $4,080.
Verdadero / Falso
3. El costo marginal en la produccin de 202 sillas es de $80.
Verdadero / Falso
Estos ejemplos asumen que el pas puede producir solo dos objetos, por las siguientes razones:
1. Dos productos son suficientes para explicar este concepto.
2. Una curva de posibilidades de produccin solo puede contener dos objetos.
El resto de este captulo discute dos categoras de productos, en vez de dos objetos individuales. Por
ejemplo: Bienes civiles y provisiones militares, o productos para el consumidor y bienes de
capital (inversin).
Una Canasta de Bienes
Ejemplo
Para comprender de mejor manera la CPP, consideremos el siguiente ejemplo mostrado en el
Diagrama 2.2. Asuma que el Pas A solamente hace armas y pan.
El eje X indica la cantidad de armas.
El eje Y indica la cantidad de pan.
Diagrama 2.2
La Curva de Posibilidades de Produccin para el Pas A
Conclusin
La CPP demuestra el fenmeno de la escasez: hacer ms de un producto retrae la produccin de
otro producto. Para poder aumentar la produccin de un objeto, debemos transferir los recursos de
otro sector. Cada punto en la CPP representa una combinacin de los dos productos que un pas
puede fabricar usando sus recursos disponibles.
La curva de posibilidades de produccin es tambin conocida como el lmite de posibilidades de
produccin, porque cualquier punto fuera de la curva representa una situacin imposible. La
economa del pas no puede soportar la produccin ms all de las cantidades representadas por la
curva. Es decir, segn la grfica en el Diagrama 2.2, el Pas A no puede hacer simultneamente 401
hogazas de pan y 700 armas; tampoco puede hacer 400 hogazas de pan y 701 armas de manera
simultnea.
Existen instancias en las que un pas no toma completa ventaja de sus recursos y produce una
cantidad de bienes bajo la CPP. Por ejemplo, en el Punto E del Diagrama 2.2, el Pas hace 300 armas
y 900 hogazas de pan. Sin embargo, el Pas A puede hacer ms al utilizar sus recursos sin uso. Por
ejemplo, el Punto B permite al pas hacer 100 hogazas de pan y 400 armas. En el punto E, algunos de
los recursos del Pas A no estn siendo usados; permanecen estticos, estos se conocen como
infrautilizacin de los recursos.
Diagrama 2.2
Curva de Posibilidades de Produccin para el Pas A
Costo de Oportunidad
Cuando el costo de producir algo es expresado en trminos de otros productos, no en trminos
monetarios, se utiliza el trmino costo de oportunidad. Vea la CPP del Pas A (Diagrama 2.2).
Asuma que las personas han elegido el Punto A y hacen 1,200 hogazas de pan, y ninguna arma. Al
ao siguiente, eligen moverse al Punto B. El pas agrega 400 armas a su canasta de bienes pero, a la
vez, debe eliminar la produccin de 200 hogazas de pan. Estas 200 hogazas de pan son llamadas el
costo de oportunidad de las 400 armas adicionales producidas.
Si el pas decide moverse al Punto C, este incrementar su produccin de armas en 300, de 400 a
700. Sin embargo, debe dejar de hacer otras 600 hogazas de pan. El precio o costo de oportunidad,
que el pas ha pagado por sus 300 armas adicionales es de 600 hogazas de pan menos. (El pas ahora
hace 400 hogazas de pan en vez de 1,000).
Como podemos ver, el precio no es medido en dlares o libras esterlinas, sino en productos. Dejar
de producir cierta cantidad del otro producto es el precio pagado; el pas sacrifica (es decir, paga
con) un producto para obtener otro. Es decir, el Pas A paga por sus nuevas armas al hacer menos
pan.
Costo Total
Moverse del Punto B al Punto C agrega 300 armas al sacrificar 600 hogazas de pan (1,000 400 =
600 hogazas). El costo total de esta transaccin (Transaccin A) es de 600 hogazas de pan.
Moverse del Punto C al Punto D agrega 100 armas ms al sacrificar 400 hogazas de pan (400 0 =
hogazas). El costo total de esta transaccin (Transaccin B) es de 400 hogazas de pan.
El Punto B en la CPP representa la Etapa 2, en la cual el pas decide producir una hogaza de pan.
El Segmento Y1 en el eje Y refleja el precio que el pas paga por la primera hogaza de pan:
de par de zapatos. En este caso, el costo marginal de una hogaza de pan es de par de zapatos.
Diagrama 2.3
Curva de Posibilidades de Produccin
El Punto B1 en la CPP representa la Etapa 3, en la cual el pas desea producir una segunda
hogaza de pan. El Segmento Y2 en el eje Y refleja el precio que el pas paga por esta segunda
hogaza: 1/3 de par de zapatos. El costo marginal de la segunda hogaza de pan es 1/3 de par de
zapatos, un poco ms que el costo marginal de la primera hogaza.
El Punto B4 representa la Etapa 4, en la cual el pas hornea cinco hogazas de pan.
El Punto D representa la Etapa 5, en la cual el pas decide agregar una sexta hogaza. El
Segmento Y6 en el eje Y muestra el precio que el pas paga por la sexta hogaza: 3 pares de
zapatos. El costo marginal de la sexta hogaza es de 3 pares de zapatos. En este ejemplo, el costo
marginal aumenta con cada hogaza de pan producida.
decimos que la curva ha cambiado en aumento. Si una nueva CPP est bajo la existente (denotando
una disminucin en la capacidad de produccin) decimos que la curva ha cambiado en disminucin.
Examinaremos ejemplos de capacidad de fabricacin en aumento y disminucin.
El Punto D1 indica que ahora es posible hornear 1,400 hogazas de pan, en comparacin a la
produccin original de 1,200.
El Punto A1 indica que si el pas produce nicamente armas, ahora se pueden hacer 1,000, en
comparacin con 800 anteriormente.
El Punto C1 muestra que el pas ahora puede ofrecer una canasta de bienes con 1,200 hogazas de
pan y 700 armas, en comparacin con la canasta anterior con solo 1,000 hogazas de pan y 400
armas (denotado por el Punto C original).
La explicacin: Con ms trabajadores, es posible hacer ms armas y pan. Una nueva CPP es trazada
entre los puntos A1 y D1, el cual ofrece ms de cada producto a comparacin de la curva original AD.
Hay ms armas y pan en el Punto C1 que en el Punto C.
Mejoras en Un Producto
A veces, un pas mejora su habilidad de producir solamente un producto. Asuma que el Pas A
desarrolla un nuevo tipo de horno que le permite hornear 1300 hogazas de pan si no se producen
armas. De nuevo, esto genera una nueva CPP (Curva AD 1), que se muestra en el Diagrama 2.5. Todas
las porciones de la curva han mejorado, exceptundose en el Punto A. El nuevo horno le permite al
Pas A hornear la misma cantidad de pan usando menos trabajadores; los trabajadores adicionales
quienes anteriormente horneaban, ahora se pueden transferir a la produccin de armas.
Diagrama 2.5
debajo del lmite original. La Curva A2D2 en el Diagrama 2.6 se demuestra este caso.
Diagrama 2.6
El Punto D2 en la nueva curva muestra que el Pas A solo puede producir 1,000 hogazas de pan
en vez de las 1,200 anteriores.
El Punto A2 muestra que si el Pas A elige hacer solamente armas, puede producir nicamente
600 armas, a comparacin de 800 anteriormente.
El Punto C2 indica que el pas puede hacer como mximo 800 hogazas de pan y 300 armas, en
comparacin a 1,000 hogazas de pan y 400 armas anteriormente.
Con menos recursos disponibles, el pas puede producir menos pan y armas. A2D2, la nueva curva de
posibilidades de produccin muestra que se producen menos bienes en todos los puntos, en
comparacin a AD, la curva original. El Punto C 2 muestra menos pan y menos armas producidas que
el Punto C.
Los economistas creen que la produccin marginal decreciente existe en la mayora de sectores
industriales y de la agricultura, lo que significa que se requiere ms tiempo para producir cada objeto
adicional. Dado que la paga por hora es fija, el costo de hacer cada objeto adicional tambin
aumenta.
Observe la diferencia entre el punto ubicado dentro del rea bajo la curva de transformacin y el
punto ubicado en la curva en s.
Un punto dentro del rea significa que los factores de produccin (los factores principales de la
produccin son los empleados y la maquinaria) en el pas estn siendo subutilizados. El punto
representa las producciones actuales, las cuales son ms bajas que el potencial actual del pas.
Un punto en la curva significa que el pas est utilizando su capacidad de produccin por
completo. Por lo tanto, se hace referencia a la curva de transformacin como el limite a las
posibilidades de produccin del pas. El pas no puede producir ms de estos lmites de
produccin. Es decir, no puede existir un punto fuera de la curva.
Donde no hay subutilizacin de los factores de produccin, el pas puede estar en el punto de su
eleccin en la curva de transformacin. La transicin de un punto a otro se logra al cambiar los
factores de produccin (empleados y maquinaria) de un sector a otro.
El siguiente captulo muestra que, a pesar que un pas puede producir solamente cantidades limitadas,
los consumidores pueden disfrutar de una variedad de productos ms all de su CPP local al
comerciar con otros pases. Por ejemplo, el comercio permite que el Pas A use 100 espadas a pesar
que la CPP le restrinja a producir nicamente 60 espadas.
El siguiente captulo discute el comercio en mayor detalle. En vez de usar una curva de posibilidades
de produccin para presentar las opciones de fabricacin de un pas, se presenta la Curva de
Comercio y Transformacin. Esta curva demuestra que un pas disfruta ms bienes al comerciar
con otros pases que al intentar producir todo por s mismo.
Preguntas
Pregunta 1
El Diagrama 2.8 demuestra la curva de posibilidades de produccin para el Pas H, el cual produce
dos artculos: autos y computadoras. El pas utiliza completamente sus capacidades de produccin.
Diagrama 2.8
Lea los siguientes enunciados e indique para cada uno si es verdadero o falso.
1. En el Punto A, el pas produce 10 autos y ninguna computadora.
Verdadero / Falso
2. En el Punto E, el pas no produce ningn auto.
Verdadero / Falso
3. En el Punto B, el pas produce 9 autos y 30 computadoras.
Verdadero / Falso
4. En el Punto B, el pas hace 30 autos y 9 computadoras.
Verdadero / Falso
5. En el Punto F, no existe infrautilizacin de los recursos en el pas.
Verdadero / Falso
6. El costo total de producir 30 computadoras es de 1 auto (Punto B).
Verdadero / Falso
11. Como resultado de mejoras en la tecnologa de produccin de computadoras y autos, una nueva
CPP es generada para el Pas H: A1E1.
Verdadero / Falso
12. Un terremoto dao la fbrica de computadoras, pero no afecto la fbrica de autos. La nueva
CPP generada para el Pas H es: AE2.
Verdadero / Falso
13. Un terremoto dao todas las fbricas en el Pas H. La nueva CPP generada para el Pas H es:
A2E3.
Verdadero / Falso
Pregunta 2
La Tabla 2.2 contiene informacin sobre el Pas L, el cual solamente produce relojes y lpices.
Tabla 2.2
15. Calcule el costo total de hacer dos relojes. (Pista: la respuesta es en lpices, no en dlares).
16. Calcule el costo total de hacer 60 lpices. (Pista: la respuesta es en relojes, no en dlares).
17. Calcule el costo marginal de hacer el sexto reloj.
18. La CPP para el Pas L es convexa.
Verdadero / Falso
Ventaja Comparativa
El propsito de este captulo es demostrar el un simple hecho: Si cada persona se enfoca en su
especialidad (es decir, su trabajo o profesin) todos se benefician.
Definicin
Un pas tiene ventajas comparativas en hacer cierto producto si lo puede fabricar a un precio ms
barato que otros pases.
Precios expresados en divisa
Utilizando una divisa para expresar el precio de un objeto especfico simplifica todos los clculos.
Si el Pas A hace un auto a un costo de $10,000 y el Pas B hace el mismo auto por $5,000, es obvio
que el precio del auto en el Pas Bes menor, y que el Pas B tiene una ventaja comparativa sobre el
Pas A en la fabricacin de autos.
Trueque
Cuando se utiliza un sistema de trueque en un pas, una persona compra el Producto A y lo paga con
otros productos que equivalen al valor del Producto A segn las normas del pas. Los precios se
expresan en otros bienes.
Ejemplo
En la Ilustracin 3.1, una hogaza de pan puede ser comprada por dos litros de leche, y dos litros de
leche por una hogaza de pan.
Ilustracin 3.1
Trueque
Los dos pases comercian entre s. Asumiendo que los residentes de cada uno de los pases siempre
buscan los mejores precios para los productos que compran, ocurre el siguiente escenario:
Los Zapatos sern comprados nicamente en el Pas A, donde el precio de un par de zapatos es
de tres hogazas de pan, no en el Pas B, donde el precio de un par de zapatos es de cinco hogazas
de pan.
El Pan ser nicamente comprado en el Pas B, donde el precio de un par de zapatos es de cinco
hogazas de pan, no en el Pas A, donde el precio de un par de zapatos es de tres hogazas de pan.
Calculo del precio del pan y los zapatos usando una Curva de Posibilidades de Produccin
La Curva de Posibilidades de Produccin (CPP) para los pases A y B se muestra en el Diagrama
3.1.
Diagrama 3.1
Las CPP para los Pases A y B
Ventaja Absoluta
El termino ventaja absoluta no tiene ningn significado, es engaoso. Algunas veces, es utilizado en
el siguiente contexto:
El Pas A tiene una ventaja absoluta sobre el Pas B si el Pas A puede producir ms de ambos
productos que el Pas B. Por ejemplo, si el Pas A puede producir 1,000 autos y 2,000 mquinas de
arado, y el Pas B puede producir 10 autos y 20 mquinas de arado, se dice que el Pas A tiene una
ventaja absoluta sobre el Pas B.
Cada pas decidi hornear 400 hogazas de pan, una cantidad que cumple con sus requisitos mnimos
de nutricin.
Como resultante:
El Pas C se encuentra en el Punto B1 en su CPP. Este produce 400 hogazas de pan y 40 pares de
zapatos.
El Pas D se encuentra en el punto B2 en su CPP. Este produce 400 hogazas de pan y 30 pares de
zapatos.
El Pas C, el cual tiene solamente panaderos, tambin produce zapatos, mientras que el Pas D, el
cual solamente tiene zapateros, tambin hace pan. Los residentes de ambos pases se encontraron un
da y se sorprendieron al ver la ineficiencia de cada uno al hacer uno de los dos productos. Se
decidi que a partir de ese da, el Pas C que solamente tiene panaderos, hara nicamente pan (el
Punto A1), mientras que el Pas D que solamente tiene zapateros, hara nicamente zapatos (el Punto
A2).
Bajo este arreglo, los dos pases podan fabricar un total de 1,000 hogazas de pan y 100 pares de
zapatos. Esto se poda repartir equitativamente, con cada pas recibiendo 500 hogazas de pan y 50
pares de zapatos. Cada ciudadano recibira 50 hogazas de pan y 5 pares de zapatos. La Tabla 3.2
muestra que, cuando cada pas se enfoca en su especialidad, cada uno recibe ms.
Tabla 3.2
Conclusin
El comercio entre los dos pases da ms productos (beneficios) a los residentes de ambos.
Sin comercio, si el Pas C no desea pan, y emplea a todos sus residentes en la produccin de zapatos,
podra producir 50 pares de zapatos como mximo. Como resultante del comercio, incluso si no
Preguntas
Pregunta A
El Diagrama 3.4 muestra la curva de posibilidades de produccin para dos pases: el Pas A y el
Pas B. Ambos pases producen nicamente dos productos: pan y zapatos.
Diagrama 3.4
Curva de posibilidades de produccin para los Pases A y B
Lea los siguientes enunciados e indique para cada uno si es verdadero o falso:
1. El costo de un par de zapatos en el Pas A es de 3000 hogazas de pan.
Verdadero / Falso
2. El costo de un par de zapatos en el Pas A es de 15 hogazas de pan.
Verdadero / Falso
3. El costo de un par de zapatos en el Pas B es de 2000 hogazas de pan.
Verdadero / Falso
4. El costo de un par de zapatos en el Pas B es de 5 hogazas de pan.
Verdadero / Falso
5. El costo de un par de zapatos en el Pas A es mayor que el costo de un par de zapatos en el Pas
B.
Verdadero / Falso
6. El costo de una hogaza de pan en el Pas A es de 1/15 (un quinceavo) de un par de zapatos.
Verdadero / Falso
7. El costo de una hogaza de pan en el Pas B es de 1/5 (un quinto) de un par de zapatos.
Verdadero / Falso
8. El Pas A tiene una ventaja comparativa sobre el Pas B en la produccin de zapatos.
Verdadero / Falso
9. El Pas B tiene una ventaja comparativa sobre el Pas A en la produccin de zapatos.
Verdadero / Falso
Sabemos que cada Pas consume 1,000 hogazas de pan para la manutencin de sus residentes, y que
no hay comercio entre los pases.
Complete los siguientes enunciados:
10. Adicionalmente a la produccin de 1,000 hogazas de pan, el Pas A tambin puede producir
_____ pares de zapatos.
11. Adicionalmente a la produccin de 1,000 hogazas de pan, el Pas B tambin puede producir
_____ pares de zapatos.
12. Siempre y cuando los residentes del Pas A consuman 1,000 hogazas de pan, pueden consumir
un mximo de _____ pares de zapatos.
13. Siempre y cuando los residentes del Pas B consuman 1,000 hogazas de pan, pueden consumir
un mximo de _____ pares de zapatos.
Los pases han decidido comerciar entre s, y han acordado que cada pas se enfocar nicamente en
hacer el producto en que est especializado. Ellos dividen la produccin total de ambos pases ente
ellos: 50% para el Pas A y 50% para el Pas B.
Complete los siguientes enunciados:
14. Debido al acuerdo entre los pases, los residentes del Pas A podrn consumir _____ hogazas
de pan.
15. Debido al acuerdo entre los pases, los residentes del Pas B podrn consumir _____ hogazas
de pan.
16. Debido al acuerdo entre los pases, los residentes del Pas A podrn consumir _____ pares de
zapatos.
17. Debido al acuerdo entre los pases, los residentes del Pas B podrn consumir _____ pares de
zapatos.
Pregunta B
Lea los siguientes enunciados e indique para cada uno si es verdadero o falso:
1. El trueque entre los pases es deseable cuando cada pas tiene una ventaja comparativa en la
produccin de cierto artculo.
Verdadero / Falso
2. Un pas puede consumir ms de lo que puede producir, por medio del comercio con otro pas.
Verdadero / Falso
3. Un pas puede tener ventaja absoluta sobre otro pas en la produccin de dos productos.
Verdadero / Falso
4. Un pas puede tener ventaja comparativa sobre otro pas en la produccin de dos productos
(asumiendo que ambos pases hacen nicamente dos productos).
Verdadero / Falso
5. Una curva de posibilidades de produccin que toma el comercio con otros pases en cuenta es
llamada una curva de posibilidades de consumo.
Verdadero / Falso
2. Una panadera.
Estas dos fbricas no compran nada fuera del Pas A; ellos producen todo lo que usan. La panadera
compra su harina del molino y el molino vende toda la harina que produce a la panadera. Cada
fbrica emplea a 10 trabajadores y cada trabajador gana $100. La Tabla 4.1 muestra la situacin en
las dos fbricas. Como todas las tablas en este captulo (a menos que se indique lo contrario) esta
tabla se refiere al periodo de un ao.
Tabla 4.1 Valor Agregado
Ingreso Nacional
El termino ingreso nacional es una expresin para el ingreso total de los ciudadanos de un pas en un
dado ao. El ingreso est compuesto de dos elementos: los salarios percibidos por los trabajadores y
las ganancias obtenidas por los propietarios de las firmas.
Los trabajadores perciben salarios o pagas a cambio de su trabajo.
Las ganancias son el retorno de la inversin que los propietarios de las firmas obtienen al crear y
administrar su compaa. Las ganancias son generadas por el trabajo del propietario, as como el
retorno de su inversin de capital en sus compaas.
Ejemplo
La cantidad total de salarios pagados en un ao en el Pas A es de $1 milln, y la ganancia total de
todas sus compaas es de $0.1 millones. Por lo tanto, el ingreso nacional total es de $1 milln +
$0.1 millones = $1.1 millones.
En ejemplos futuros, el molino importa trigo de otros pases, o la panadera importa harina de otros
pases. En estos casos, el valor de las importaciones (ya sea por el molino o la panadera) debe ser
restado de las ventas para obtener el valor agregado del pas.
Otro ejemplo
El Ejemplo 3 demuestra el clculo del PIB usando bienes terminados.
El Pas B tiene seis fbricas: Tres panaderas y tres fbricas de zapatos.
Cada fbrica tiene 10 trabajadores.
Cada trabajador que hace bienes intermedios percibe $20 por ao.
Cada trabajador que hace bienes terminados percibe $30 por ao.
El proceso de produccin en el sector del pan es de la siguiente manera:
La granja (no 1) cultiva una materia prima, el trigo, el cual vende al molino (no. 2). El molino
produce bienes intermedios, harina, la cual vende a la panadera (no. 3). En el sector del pan,
solamente la panadera produce bienes terminados.
El proceso de produccin en el sector de los zapatos es de la siguiente manera:
Solamente la fbrica no. 3 fabrica bienes terminados; las otras fbricas hacen bienes intermedios.
La fbrica no. 1 vende toda su produccin a la fbrica no. 3.
La fbrica no. 2 vende toda su produccin a la fbrica no. 3.
La Tabla 4.3 muestra los ingresos y gastos del sector del pan.
Tabla 4.3
Segn el mtodo del valor agregado, el PIB del Pas B es de $6,000 (seis fbricas, con un valor
agregado de $1,000).
Segn las ventas de bienes terminados, el PIB del Pas B es de $6,000. Solamente dos fbricas hacen
bienes terminados: la panadera y la fbrica de zapatos. No hay importaciones.
El ingreso nacional total ($6,000) consiste de $1,400 de los salarios de los trabajadores y $4,600 de
las ganancias de los propietarios
Toda la produccin del pas viene, de los trabajadores (sus salarios) o las inversiones de capital y el
trabajo de los propietarios (las ganancias de las firmas).
Calculo del PIB para un pas con importaciones
Para poder calcular los clculos del PIB ms fciles, las importaciones pueden ser consideradas
como un prstamo de otro pas. El valor de los bienes importados es el valor del prstamo. Por
ejemplo, asuma que el Pas C hace 1,000 pares de zapatos al ao. Las suelas de zapatos son
importadas de un pas vecino, as que el valor agregado del Pas C es de 1,000 pares de zapatos
menos 1,000 pares de suelas. Las suelas cuestan $1 por par, lo que significa que el pas C debe
$1,000.
El proceso de produccin de zapatos en el Pas C es de la siguiente manera:
Existen dos fbricas:
1. Una fbrica de cuero (bienes intermediarios) con 10 trabajadores, en la cual cada trabajador
gana $80.
2. Una fbrica de zapatos (bienes terminados) con 10 trabajadores, en la cual cada trabajador gana
$100.
Los costos de produccin en el Pas C son los mismos que en el Pas B. La Tabla 4.6 resume la
produccin del Pas C.
Tabla 4.6
Todos los bienes y servicios que no estn destinados para la exportacin a otros pases son usados
para el consumo local y la inversin local.
Un recordatorio
Cualquier producto no clasificado como bien capital es incluido en la categora de bienes de
consumo. Por ejemplo, el pan es para el consumo, mientras que las mquinas de arado son bienes
usados en la produccin. La relacin entre el PIB y sus usos puede ser demostrada usando la
siguiente formula:
PIB = Exportaciones + Inversin Local + Consumo Local.
O: Y = C + I + EX
Donde Y es el PIB, C es el Consumo, I es la Inversin, y EX son las Exportaciones
El lado izquierdo de la ecuacin es conocido como los recursos, mientras que el lado derecho de la
ecuacin es conocido como los usos.
Los efectos de las importaciones
Las importaciones son una suma a las fuentes. Cuando un pas importa, ste aumenta sus recursos.
Si el PIB de un pas es de 1,000 hogazas de pan, e importa otras 500 hogazas de pan, sus recursos
disponibles son 1,500 hogazas de pan.
Si el pas no exporta ni una sola hogaza de pan y todas las hogazas estn destinadas solamente a
consumo interno, surge la siguiente ecuacin:
Y + IM = C + I
(IM = Importaciones)
Si un pas exporta e importa bienes, entonces la ecuacin es:
Y + IM = C + I + EX
Algunos economistas combinan las importaciones y exportaciones en un lado de la ecuacin al mover
las importaciones al lado derecho. Entonces, la ecuacin es:
Y = [C + I + EX] IM
Esta forma de ecuacin enfatiza que el PIB es igual a todos los bienes y servicios usados, menos las
importaciones. Es decir, todo lo hecho en un pas, excluyendo sus importaciones.
Contabilidad Nacional
Nota Importante
Podramos usar el trmino PNB Producto Nacional Bruto. Por el momento, por favor
considrelo como un sinnimo del PIB. Existen pequeas diferencias entre ambos. No importantes
por el momento.
Reporte de recursos y usos
La ecuacin presentada anteriormente (Y = C + I +EX) tambin puede ser presentada como una tabla.
Hay dos columnas en la Tabla 4.7. La columna de la izquierda es llamada recursos, y la columna
de la derecha es llamada usos.
Existen dos filas en la columna de los recursos: PNB e importaciones.
Hay cuatro filas en la columna de usos:
1. Consumo, el cual se divide en dos sub-categoras:
a) Consumo privado, el cual incluye solamente bienes y servicios producidos por compaas
privadas, tales como el pan, la ropa y los servicios legales;
b) Consumo pblico, el cual incluye nicamente bienes y servicios provistos por el gobierno,
tales como la educacin, el cuidado de la salud (hospitales pblicos) y la seguridad (polica y
ejrcito).
2. Inversin.
3. Exportaciones.
Los usos y recursos totales son siempre equivalentes, de igual manera a la que el efectivo siempre
ser igual a la cantidad gastada.
Nota
A veces, no todos los recursos son usados. Si se producen 100 toneladas de trigo y solamente se
consumen 50 toneladas, la porcin remanente se vuelve una inversin. A pesar que no es una
inversin en equipo o maquinaria, es una inversin en inventario, la cual ser consumida en el futuro.
Algunos economistas prefieren colocar las exportaciones en el lado de los usos, en vez del lado de
los recursos. Ellos tratan la diferencia entre importaciones y exportaciones como importaciones
netas, como se ve en la Tabla 4.8.
En este formato, los recursos son el PNB mas las importaciones netas, y los usos son el consumo y la
inversin.
Tabla 4.8
Reporte de recursos y usos para el Pas D en un formato diferente (en millones de dlares)
En la Tabla 4.8, los recursos totales se han reducido en $4 millones como lo han hecho los usos
totales. Solamente aquellos que estn destinados para el uso de los residentes del pas se muestran en
la Tabla 4.8, sin embargo, solamente esos bienes y servicios consumidos por los residentes del pas
estn clasificados como usos.
depreciacin.
La Tabla 4.9 muestra el reporte de recursos y usos para el Pas D, similar a la Tabla 4.8.
Tabla 4.9
Reporte de recursos y usos para el Pas D (en millones de dlares)
La Tabla 4.10 presenta otro reporte de recursos y usos para el Pas D, esta vez usando el PNN y las
importaciones netas. En este caso, la depreciacin anual para el Pas D es de $2 millones.
Tabla 4.10
Reporte de recursos y usos para el Pas D (en millones de dlares)
Cuando la depreciacin es extrada de la inversin bruta, queda una inversin de $2 millones. Como
resultante, el PNN es de $2 millones menor que el PNB. La cantidad total de los recursos y usos es
tambin de $2 millones.
Tabla 4.12
Reporte de recursos y usos basado en el PNN
Los residentes de un pas pueden utilizar los recursos econmicos del PNB y las importaciones netas.
Un pas puede destinar todo su dinero a la produccin de bienes de consumo, pero usualmente
sacrifica algunos bienes de consumo y destina el dinero a la creacin de bienes de capital o inversin
capital. Este sacrificio se denomina ahorro. El dinero se toma del ahorro para hacer bienes
capitales. Si un pas decide aumentar sus ahorros, puede hacer ms bienes de capital e inversiones.
Conexin entre los Recursos y Usos, y la Curva de Posibilidades de Produccin
Algunos puntos bsicos:
El reporte de recursos y usos en la Tabla 4.11, por ejemplo, presenta el valor monetario del PNB de
un lado y los usos del PNB del otro lado. En contraste, la CPP presenta el PNB y sus usos en
trminos de cantidades de bienes, es decir, unidades producidas.
Como se ha mencionado anteriormente:
En un pas sin importaciones, el PNB es la suma de los bienes finales producidos.
En un pas con importaciones, el PNB es la suma de los bienes terminados producidos, menos las
importaciones totales.
La CPP
La CPP divide estos productos en dos grupos; los cuales son esencialmente los dos usos del PNB.
Esta distribucin se puede realizar de las siguientes maneras:
1. PNB = Bienes de Consumo + Bienes de Capital.
2. PNB = Bienes para Civiles (usados por los civiles) + Bienes de Seguridad (usado por las
fuerzas de seguridad, por ejemplo, el ejrcito).
3. PNB = Bienes para el Consumo Local + Bienes para Exportacin.
Este captulo usa la divisin en la cual el PNB = Bienes de Consumo + Bienes Capitales. Al ver la
CPP, el PNB puede ser dividido en dos grupos (sus limitaciones tcnicas significan que una CPP
puede mostrar nicamente dos productos). El reporte de recursos y usos puede dividir el PNB en
varias categoras y sub-categoras.
A veces, puede ser necesario utilizar trminos monetarios en una curva de CPP. En este caso, se
asume que el cada producto es de $1.
Ejemplo
El Diagrama 4.1 muestra la CPP para el Pas E, y divide el PNB en bienes de consumo y de capital.
Las unidades usadas en la curva tienen el mismo valor; cada unidad, ya sea para propsitos de
consumo o capital, vale $1 milln.
Diagrama 4.1
CPP para el Pas E
En el Punto A, el pas divide su riqueza en 500 unidades de ahorro y 500 unidades de consumo. El
PNB es 500 + 500 = 1,000.
En el Punto B, el pas divide su riqueza en 300 unidades de ahorro y 700 unidades de consumo. El
PNB es 300 + 700 = 1,000.
Observe que, en cualquier punto de la CPP, el cual incluya todas las posibilidades de produccin del
pas, la suma del consumo y el ahorro siempre ser la misma: el PNB siempre ser igual a 1,000.
La Tabla 4.13 presenta un reporte de recursos y usos para el Pas E, en el Punto B de la CPP anterior
(Diagrama 4.1).
Uso del trmino reporte de recursos y usos
Cuando el pas importa del exterior, se usa el trmino reporte de recursos y usos.
Cuando el pas no importa del exterior, se usa el trmino PNB y sus usos.
Tabla 4.13
El PNB y sus usos para el Pas E
bruta de $300, lo que deja una inversin neta de $250. Los usos (la columna de la derecha) han cado
a $950, lo que es tambin el valor del PNN.
Tabla 4.14
PNN y sus usos para el Pas E
Preguntas
Pregunta A
Lea los siguientes enunciados e indique para cada uno si es verdadero o falso:
1. El PNB es el valor monetario de la suma total de todas las transacciones llevadas a cabo en un
pas durante un ao, incluyendo la fabricacin de productos y la provisin de servicios.
Verdadero / Falso
2. El Valor agregado del pas es la suma total del valor agregado de todas sus fbricas.
Verdadero / Falso
3. El ingreso nacional es el ingreso que los ciudadanos perciben durante un ao.
Verdadero / Falso
4. El PNB no equivale al ingreso nacional.
Verdadero / Falso
5. Las comisiones pagadas al banco no se incluyen al calcular el PNB.
Verdadero / Falso
6. Usualmente, el consumidor final de los bienes de inversin es el ciudadano comn.
Verdadero / Falso
7. Usualmente, el consumidor final de los bienes de consumo son las compaas/firmas.
Verdadero / Falso
8. El consumo pblico incluyo solamente los bienes y servicios de consumo provistos por el
estado.
Verdadero / Falso
9. En ningn caso existe una diferencia entre el PNB y el PNN de un pas.
Verdadero / Falso
10. La diferencia entre el PNB y el PNN es el componente de la depreciacin.
Verdadero / Falso
Pregunta B
A continuacin se presentan los detalles de la economa del Pas A en el ao 2000 (en millones de
dlares):
PNB = 500
Importaciones = 100
Consumo privado = 300
Consumo pblico = 100
Exportaciones = 50
Complete los siguientes enunciados:
1. La inversin neta en la economa del Pas A en el ao 2000 totalizo _____ millones de dlares.
2. Sabemos que la depreciacin en la economa en el ao 2000 fue de 50 millones de dlares. Por
lo tanto, concluimos que la inversin neta en la economa en el ao 2000 fue de _____ millones
de dlares.
3. Podemos decir que en la economa del Pas A en el ao 2000 ocurri un _____ de la
depreciacin.
4. Si la depreciacin en el ao 2000 fue de 160 millones de dlares, entonces la economa del Pas
A fue una economa _____ de capital.
La Tabla 4.15 muestra el reporte de usos y recursos del Pas A para el ao 2000.
5. Complete los datos faltantes en la Tabla 4.15.
Tabla 4.15
Reporte de recursos y usos del Pas A para el ao 2000 (en millones de dlares)
La Tabla 4.16 muestra el reporte de usos y recursos para el 2000. A diferencia del reporte mostrado
en la Tabla 4.15, este reporte se basa en el producto nacional neto (PNN) en vez del PNB.
6. Como se ha mencionado, la depreciacin en la economa del Pas A en el ao 2000 fue de
50millones de dlares. Complete los datos faltantes en la Tabla 4.16.
Tabla 4.16
Reporte de recursos y usos del Pas A para el ao 2000, segn el PNN (en millones de dlares)
La Curva de la Oferta
El trmino oferta se refiere a la oferta de productos al mercado de compradores. La curva de la
oferta, de la cual se muestra un ejemplo en el Diagrama 5.1, muestra las cantidades de un producto en
especfico (en unidades) que los productores en un pas estn dispuestos a proveer a un precio de
mercado dado.
La curva en el Diagrama 5.1 muestra la oferta de pantalones en el Pas A. El prrafo titulado como
interpretar la curva de la oferta muestra como leer y comprender la oferta nacional de pantalones
desde el punto de vista de los productores. Por el momento, recuerde que, a medida que los precios
de mercado aumentan, los productores quieren fabricar ms pantalones para vender en el mercado.
En la prctica, los consumidores que desean comprar pantalones nuevos determinan el precio en el
Pas A. Se ver despus que a medida que su deseo de comprar pantalones aumenta, el precio
aumenta, y los productores hacen ms pantalones para satisfacer esta demanda. Este simple
enunciado expresa la esencia de todo este captulo.
Diagrama 5.1
Oferta de pantalones en el Pas A
Ingreso
El termino ingreso denota el valor monetario total de las ventas durante un periodo especifico.
Algunos ejemplos son:
1. Ingresos mensuales para el sector de zapatos - $100 millones.
Cuando el cambio es de O0 a O2, decimos que la curva se ha desplazado a la izquierda o hacia arriba.
Variables que causan desplazamientos en la curva
Muchas variables pueden causar desplazamientos en la curva de la oferta, incluyendo cambios en el
precio de las materias primas y cambios en los salarios. Los siguientes dos ejemplos se relacionan a
desplazamientos en la curva resultantes de un aumento en estos factores. Una cada en estos dos
factores tiene un efecto opuesto a lo que se discute en los ejemplos.
Ejemplo 1
Las materias primas se encarecen
El Diagrama 5.7 demuestra la curva de la oferta del sector para la produccin de pantalones. Un
aumento en el precio de la tela causar que la curva de la oferta se desplace hacia arriba, dado que el
alza en el precio de la tela aumenta el costo de hacer pantalones. En el Diagrama 5.7, el aumento
equivale a $1. Dada el alza en el costo de las materias primas, la Curva O0 aumentar por $1 en todos
los puntos. La curva O1, la cual es $1 mayor que O0 reemplaza a O0. Es decir, sin importar la cantidad
de pantalones que sea producida, el precio de los pantalones aumenta $1. La frase la curva se
desplaza hacia arriba por $1 significa que cada punto en la curva O0 aumenta en $1. El Punto A1 en
la curva O1, el cual es $1 mayor, reemplaza al Punto A.
Diagrama 5.7
Un desplazamiento hacia arriba en la curva de los pantalones, causada por un alza en los costos
de las materias primas
Ejemplo 2
Un aumento en el salario de los empleados
El Diagrama 5.8 demuestra una curva de la oferta del sector para la produccin de sillas. Un aumento
en el salario de los empleados causara un desplazamiento hacia arriba en la curva. La razn es que
el alza en los salarios aumenta el costo de producir sillas en $2, como se muestra en el Diagrama 5.8.
Como resultante, la curva O0 se desplaza hacia arriba por $2. Es decir, la nueva curva de oferta O1 es
$2 ms alta que la anterior O0. Sin importar que cantidad de sillas se produzcan, el precio por silla
aumenta $2. En vez de $30 por silla en el Punto A en la curva O0, el precio despus del aumento en el
salario es de $32, representado por el Punto A1 en O1, la nueva curva de la oferta.
Clave
Costo del producto Los gastos totales derivados en la fabricacin del producto.
Precio del producto La cantidad que el consumidor paga por el producto.
Diagrama 5.8
Un desplazamiento hacia arriba en la curva de la oferta de sillas causado por un aumento en los
salarios
La Curva de la Demanda
Concepto general
La curva de la demanda muestra cuantos consumidores desean comprar un artculo a un precio de
mercado dado. La curva de la demanda en el Diagrama 5.9 muestra la demanda de pantalones en el
Pas A. El prrafo titulado Como interpretar la curva en la siguiente pgina explica como leer esta
representacin de la demanda de los consumidores. En general, a medida que el precio de los
pantalones aumenta los consumidores desearan comprar menos pantalones. De igual manera, a
medida que el precio disminuye, los consumidores comprarn ms pantalones. En el Pas A, el
precio actual de los pantalones ser determinado por la cantidad de pantalones que los fabricantes
producen a diferente precio es decir, por la curva de la oferta.
Diagrama 5.9
Curva de la demanda de pantalones en el Pas A
La estructura de la curva
Los ejes de la curva de la demanda son similares a los de la curva de la oferta:
El eje X representa la cantidad de bienes.
El eje Y representa el precio de los bienes.
La curva desciende de izquierda a derecha.
Smbolos
La letra D simboliza la curva en s. (Demanda).
La letra C simboliza el eje X. (Cantidad).
La letra P simboliza el eje Y. (Precio).
Como interpretar la curva de la demanda
Versin A:
1. Si el precio de los pantalones es $55 (Punto A) los consumidores del Pas A comprarn 200
pares de pantalones durante el ao.
2. Si el precio de los pantalones baja a $15 (Punto B) los consumidores comprarn 700 pares de
pantalones durante el ao.
Versin B:
1. Los consumidores del Pas A comprarn 200 pares de pantalones durante el ao nicamente si
el precio de los pantalones es de $55 (Punto A).
2. Los consumidores del Pas A comprarn 700 pares de pantalones durante el ao nicamente si
el precio de los pantalones es $15 (Punto B).
Cada punto en la curva proporciona dos datos:
1. El precio de un par de pantalones.
2. La cantidad de pantalones que los consumidores desean comprar a ese precio.
Caractersticas de la curva de la demanda
1. La curva desciende de izquierda a derecha y es cncava en la mayora de los casos. El
significado de una curva cncava ser explicado ms adelante.
2. Los hbitos de consumo, los distintos tipos de comportamiento y otros factores en un pas
cuando se traza la curva de la demanda afectan la cantidad de pantalones demandados. Un
cambio en cualquiera de estos usualmente desplaza la curva de la demanda (ya sea hacia arriba
o hacia abajo) vea la siguiente explicacin.
3. La curva de la demanda es particularmente pertinente cuando esta refleja las preferencias de una
poblacin que consiste de varios consumidores. Tal demanda es llamada la demanda agregada.
La demanda agregada consiste de la demanda total de grandes grupos de personas, por ejemplo
la poblacin de un pas o de una regin.
4. El volumen de la demanda en el eje X usualmente es el volumen por un ao completo, pero
tambin puede involucrar diferentes periodos de tiempo.
Un desplazamiento en la curva de la demanda
La frase un desplazamiento en la curva de la demanda se utiliza cuando, por alguna razn, la
curva original (en este caso D0) ya no refleja el estado actual de la demanda, y una nueva curva, D1 o
D2, toma su lugar.
La direccin del desplazamiento en la curva de la demanda
Se usan dos trminos para describir la posicin de la nueva curva en comparacin a la anterior:
arriba o debajo, e izquierda o derecha de la curva anterior.
El Diagrama 5.10 demuestra tres curvas de la demanda:
Cuando el cambio es de D0 a D1, decimos que la curva se ha desplazado hacia la derecha o hacia
arriba.
Cuando el cambio es de D0 a D2, decimos que la curva se ha desplazado hacia la izquierda o
hacia abajo.
Diagrama 5.10
Desplazamientos en la curva de la demanda
Ejemplo 2
Un cambio en la preferencia de los consumidores
Un cambio en la preferencia de los consumidores puede causar desplazamientos hacia la derecha o la
izquierda en la curva de la demanda. Por ejemplo, si los consumidores prefieren usar pantalones
cortos a usar pantalones por alguna razn, la curva de la demanda de los pantalones cortos se
desplazara hacia arriba y la curva de la demanda de los pantalones se desplazara hacia abajo.
La Explicacin
Solamente al precio de equilibrio del Mercado de $35 la cantidad de pantalones hecha coincide con
la cantidad de pantalones que los consumidores estn dispuestos a comprar. Es decir, la oferta
equivale a la demanda. A cualquier otro precio, habr una brecha entre la oferta y la demanda.
Por ejemplo:
A $60 el par, los productores harn 1,000 pares de pantalones (Punto B) pero los consumidores
querrn comprar nicamente 300 pares (Punto A). A este precio, existe un excedente de 700
pares de pantalones. Obviamente, los propietarios de las fbricas no harn 1,000 pares si
terminarn tirando a la basura algunos. Ellos reducirn el nmero de pantalones que hacen en
tndem con una reduccin en el precio, hasta que el excedente sea eliminado. Solamente en el
Punto E no hay excedentes.
Por otra parte, a $20 el par, los consumidores querrn 900 pares de pantalones (Punto C), pero
los fabricantes estarn dispuestos a hacer 300 pares (Punto F). Parte de la demanda de los
consumidores queda sin ser satisfecha: Hubo un faltante de 600 pantalones. Esto causa que los
consumidores busquen pantalones donde puedan encontrarlos, y los productores que tomen
ventaja de esta situacin al aumentar los precios. Este proceso continuar hasta que el excedente
de la demanda sea eliminado. Esta condicin se cumple en el Punto E.
Se puede ver que el trmino punto de equilibrio fue elegido deliberadamente. Solamente al precio
y cantidad representada por este punto el mercado est en equilibrio. Si ocurre alguna perturbacin
en el mercado por ejemplo, si una curva se mueve, el equilibrio se altera por un periodo de tiempo
y el precio y la cantidad del producto cambian en el transcurso del tiempo como resultante del
comportamiento de los consumidores y los productores. Eventualmente, el mercado llega a un nuevo
equilibrio.
Precios no-equilibrados
La explicacin
Las curvas O0 y D0 en el Diagrama 5.13 muestran la oferta y la demanda de petrleo en el Pas A. El
petrleo es provisto nicamente por un productor, quien tiene un monopolio en la venta de petrleo.
Por razones de simplicidad, asuma que la curva de la oferta O0 es completamente elstica, lo cual
significa que el costo de produccin de cada barril de petrleo es de $20. Si el precio de un barril de
petrleo se determina por competencia libre usando las curvas de la oferta y la demanda O0 y D0, el
precio de equilibrio del mercado estara en el Punto A, donde el precio es de $20 y la demanda
totaliza 1,850 barriles de petrleo.
En el Punto A, los ingresos del proveedor totalizan $37,000 ($20 x 1,850 barriles). Los costos
totales tambin son $37,000, lo que significa que no se obtiene ganancia. Sin embargo, el proveedor
monopolista puede ignorar el punto de equilibrio (Punto A) y decidir vender un barril de petrleo
por $50 (ningn otro productor puede ofrecer petrleo a un precio menor que la compaa
monopolista). El Punto B demuestra la situacin si el monopolista decide vender petrleo a $50 el
barril. En este caso, los ingresos totalizan $50,000 ($50 x 1,000 barriles), los costos totalizan
$20,000 ($20 x 1,000 barriles) y la ganancia es de $30,000.
Sin embargo, el monopolio desea aumentar sus ganancias an ms y decide aumentar el precio por
barril de petrleo a $75 (cobrar ms que eso por el petrleo es ilegal en el pas). El Punto C refleja
esta situacin, en la cual los ingresos totalizan $60,000, los gastos totalizan $16,000 y la ganancia es
de $44,000. El monopolio obviamente elije el Punto C.
2. Duopolio
El duopolio es una situacin en la cual dos compaas juntas forman un monopolio. Los dos
proveedores coordinan sus acciones y en la prctica actan como un monopolio.
3. Cartel
Un cartel es un grupo de fabricantes en un sector dado que fijan los precios. El cartel fija un precio
segn sus intereses, en violacin de las leyes de la oferta y la demanda. En la prctica, un cartel
acta como un monopolio. En algunos pases, formar un cartel es ilegal.
misma direccin, entonces los productos A y B son bienes complementarios. Por ejemplo, un
aumento en la demanda de computadoras conlleva a un aumento en la demanda de software. Una baja
en la demanda de computadoras causa una baja en la demanda de software. La conclusin es que las
computadoras y el software son bienes complementarios.
Recuerde que con los bienes complementarios, la demanda cambia en la misma direccin para
ambos productos. Un aumento en la demanda del producto A conllevar a un aumento en la
demanda del producto B, y una baja en la demanda del producto A conllevar a una baja en la
demanda del producto B.
3. Productos neutrales
Los productos neutrales son aquellos que no tienen ninguna conexin entre s. Un ejemplo es el pan y
las casas: un aumento en la demanda de casas no tendr efecto en la demanda del pan, y viceversa.
Para el propsito de esta explicacin, asuma que el Punto A es comn en las tres curvas de demanda.
En el Punto A, el precio es de $100 y la demanda es de 80 unidades. Considere lo que ocurre cuando
el precio de los zapatos baja un 10% (de $100 o $90).
En el Pas A, el Punto A1 indica la nueva situacin. Cuando el precio baja un 10% (a $90), la
demanda aumenta de 80 a 110, un aumento de 37.5%.
Es decir, una baja del 1% en el precio causa un aumento del 3.75% en la demanda.
En el Pas B, el Punto A2 indica la nueva situacin. Cuando el precio baja un 10%, la demanda
aumenta de 80 a 88, un aumento del 10%.
Es decir, una baja del 1% en el precio causa un aumento del 1% en la demanda.
En el Pas C, el Punto A3 indica la nueva situacin. Cuando el precio baja un 10% la demanda
aumenta de 80 a 84, un aumento del 5%.
Es decir, una baja del 1% en el precio causa un aumento del 0.5% en la demanda.
Resumen del cambio en la curva de la demanda de zapatos
Curva D1 - (en promedio) una baja del 1% en el precio sube la demanda un 3.75%.
Curva D2 - (en promedio) una baja del 1% en el precio sube la demanda un 1%
Curva D3 - (en promedio) una baja del 1% en el precio sube la demanda un 0.5%.
Clasificacin de las curvas por su inclinacin
1. Cuando un cambio del 1% en el precio altera la demanda por ms del 1% como es el caso de
D1, decimos que la curva es elstica. En general, cuando un cambio en el precio altera la
demanda por una proporcin mayor al cambio en el precio, decimos que la curva es elstica.
2. Cuando un cambio del 1% en el precio es menos del 1%, como es el caso de D3, decimos que la
curva es inelstica. En general, cuando un cambio en el precio altera la demanda por una
proporcin menor al cambio en el precio, decimos que la curva es inelstica.
3. Cuando un cambio del 1% cambia la demanda exactamente en 1%, como es el caso de D2,
decimos que la curva es unitaria. En general, cuando un cambio en el precio causa la misma
proporcin de cambio en la demanda, decimos que la curva es unitaria.
Unas cuantas mejoras en pro de la precisin
1. Elasticidad en un punto
Al evaluar la elasticidad de una curva, es necesario enfocarse en un punto especfico en la
curva, debido a que la elasticidad vara, dependiendo de la posicin (el punto) en la curva. Esto
se puede ver en el Diagrama 4.15.
Sin una referencia a un punto especfico en la curva, el termino elasticidad no tiene significado.
2. No solamente la inclinacin en la curva afecta el grado de elasticidad
A pesar que se ha dicho anteriormente que la elasticidad de una curva es una forma de describir
la inclinacin de la curva, esta aseveracin es por propsitos de simplificacin de la
explicacin del concepto. No es completamente preciso. El Diagrama 5.17 muestra dos curvas
de la demanda, D1 y D2, las cuales tienen la misma inclinacin. Este diagrama muestra que dos
curvas con la misma pendiente pueden tener distinta elasticidad.
Empezamos al medir la elasticidad de la curva D1 en el Punto A1 (precio $100, cantidad 2) y la
elasticidad del a curva D2 en el Punto A2 (precio $100, cantidad 5).
Para cada una de las curvas, se reduce el precio de $100 a $90 (-10%). Como resultante, la cantidad
de la demanda para cada una de las curvas aumenta de la siguiente manera:
Curva D1: de 2 a 2.2 (+10%). El Punto B1 representa la nueva situacin.
Curva D2: de 5 a 5.2 (+4%). El Punto B2 representa la nueva situacin.
Calculo de la elasticidad para cada una de las curvas:
Curva D1: Elasticidad unitaria = +10% (cambio en la cantidad)/-10% (cambio en el precio) = 1.0
Curva D2: Inelasticidad = +4% (cambio en la cantidad)/-10% (cambio en el precio) = 0.4
Conclusin:
La elasticidad en el Punto A1 es 1, mientras que la elasticidad en el Punto A2 es 0.4.
Diagrama 5.17
en cuenta de la misma manera que lo hace con una hoja de tabaco. El impuesto de compra se hace
parte de los costos de produccin. Un impuesto de compra desplaza la curva de la oferta hacia la
izquierda.
Explicacin
Por cada cantidad de bienes producidos, el costo marginal de cada producto aumenta por el tamao
del impuesto. Es decir, el costo de cada producto aumentar por la cantidad del impuesto. Si el
impuesto es de $1 y el producto tiene un costo de produccin de $15, este ahora costar $16. La
curva de la oferta O presentada en el Diagrama 5.20 muestra la oferta antes de los impuestos,
mientras la Curva O1 muestra la curva de la oferta actualizada despus que el impuesto toma efecto.
Diagrama 5.20
La curva del a oferta antes y despus del impuesto de compra
Explicacin
Por cada cantidad producida, el costo marginal de cada producto baja en tndem con el subsidio. La
Curva de la Oferta O en el Diagrama 5.21 muestra la oferta antes del subsidio, mientras que la Curva
O1 muestra la curva de la oferta actualizada despus que se otorga un subsidio de $2 por hogaza.
Diagrama 5.21
Curva de la oferta antes y despus del subsidio
El subsidio desplaza la curva de la oferta a la derecha, y reduce el precio del pan de $5 a $4. Los
productores reciben $6 por hogaza de pan, los consumidores pagan $4 por hogaza y el gobierno paga
$2 por hogaza.
Fijacin de un precio mximo
Algunos pases desean limitar los precios de ciertos productos, especialmente los bienes bsicos
necesarios para la sobrevivencia. Las curvas de la oferta y la demanda de leche se presentan en el
Diagrama 5.22.
Diagrama 5.22
Curvas de la oferta y la demanda de leche
Para poder asegurar una ganancia mnima para los productores de flores, el gobierno interviene en el
Mercado de flores y fija un precio mnimo de $4 por kilogramo. A este precio, los consumidores
comprarn 15 toneladas mientras los productores desean vender 20 toneladas. El gobierno compra
las 5 toneladas sobrantes.
Limitacin de la produccin
En el sector de la agricultura, la sobreproduccin (cultivo de un excedente de cierto producto) puede
llevar a una baja en el precio causando que los granjeros pierdan dinero. El gobierno interviene en el
nivel de planificacin y limita la cantidad de produccin al establecer cuotas de cultivo. Por
ejemplo, el Pas A limita la cantidad de huevos que pueden ser vendidos. Los granjeros que cren
ms gallinas de lo que su cuota le permite pueden recibir multas y otras penalizaciones.
Explicacin
Segn la grfica, podemos exportar tanto como queramos a $30 por unidad.
Si existe demanda interna del producto y la curva de la demanda interna es D1, entonces la curva de
la demanda final para el pas ser la combinacin de D0 y D1, de la siguiente manera:
A la izquierda del Punto A, D1 (la demanda local) predomina.
A la derecha del Punto, D0 (la demanda global) tomar presencia.
Esto significa que a cualquier precio arriba de $30, los productores vendern sus productos a los
consumidores locales. A precios menores a $30, los productores exportarn sus productos y no
vendern a los consumidores locales.
Si la curva de la oferta interna es O0, el precio de equilibrio ser mayor que el precio global. Si la
curva de la oferta interna es O1, el precio de equilibrio ser igual al precio global. El precio del pas
no puede ser menor al precio global.
Preguntas
Pregunta A
El Diagrama 5.23 muestra las curvas de la oferta y la demanda de zapatos en el Pas A. El eje
horizontal est marcado como C e indica la cantidad de zapatos. El eje vertical est marcado como P
e indica los precios de los zapatos en dlares.
Diagrama 5.26
Lea los siguientes enunciados e indique para cada uno si es verdadero o falso:
1. La curva de la demanda de zapatos desciende de izquierda a derecha.
Verdadero / Falso
2. La curva de la oferta de zapatos asciende de derecha a izquierda.
Verdadero / Falso
3. La curva de la demanda representa la demanda total de todos los consumidores en el mercado de
zapatos, y por lo tanto se le llama la curva de la demanda agregada.
Verdadero / Falso
4. La curva de la oferta representa la oferta general de todos los fabricantes de zapatos en el
mercado, y por lo tanto se le llama la curva de la oferta agregada.
Verdadero / Falso
5. El Punto B indica que los fabricantes venderan 5 pares de zapatos si el precio es de $5.
Verdadero / Falso
6. El Punto A indica que los fabricantes venderan 5 pares de zapatos si el precio es de $15.
Verdadero / Falso
7. El Punto E indica que los consumidores compraran 20 pares de zapatos si el precio es de $5.
Verdadero / Falso
8. Podemos concluir de las curvas que mientras mayor sea el precio de los zapatos, menos zapatos
compraran los consumidores.
Verdadero / Falso
9. El Punto C es el punto de equilibrio de mercado para el negocio de los zapatos.
Verdadero / Falso
Pregunta B
El Diagrama 5.27 muestra dos curvas de demanda y una curva de oferta para los relojes en el Pas B.
El eje horizontal est marcado con C e indica la cantidad de relojes. El eje vertical est marcado con
P e indica el precio en dlares.
Diagrama 5.27
Lea los siguientes enunciados e indique para cada uno si es verdadero o falso:
Primero considere solamente las curvas O0 y D0.
1. Al precio de equilibrio del mercado, el precio de un reloj es de $60.
Verdadero / Falso
2. Al precio de $50 por reloj, los consumidores compraran 10 relojes.
Verdadero / Falso
3. Al precio de $80 por reloj, los consumidores compraran 10 relojes.
Verdadero / Falso
4. Al precio de $80 por reloj, los fabricantes haran 10 relojes.
Verdadero / Falso
5. Al precio de $50 por reloj, los fabricantes haran 10 relojes.
Verdadero / Falso
Debido a cambios en el mercado, la curva de la demanda D0 se ha desplazado hacia la derecha y
hacia arriba y la nueva curva es D1.
6. Una razn posible para que el desplazamiento de la curva D0 hacia D1 es un aumento en los
salarios.
Verdadero / Falso
7. Un cambio en los gustos de los consumidores no puede explicar el desplazamiento de la curva
D0 hacia D1.
Verdadero / Falso
8. El desplazamiento de la curva D0 hacia D1 no tiene ningn efecto en el punto de equilibrio del
mercado.
Verdadero / Falso
9. Debido al desplazamiento de la curva D0 hacia D1, el nuevo punto de equilibrio del mercado es
F.
Verdadero / Falso
Pregunta C
Lea los siguientes enunciados e indique para cada uno si es verdadero o falso:
1. La elasticidad de la curva de la demanda expresa el cambio en la cantidad demandada en
porcentajes debido a un cambio del 1% en el precio del producto.
Verdadero / Falso
2. Si un cambio del 1% en el precio causa un cambio del 1% en la cantidad, la elasticidad es
conocida como elasticidad unitaria.
Verdadero / Falso
3. Cuando la elasticidad equivale a 1 se le conoce como elasticidad unitaria.
Verdadero / Falso
4. Una curva con una elasticidad mayor a la unitaria es una curva inelstica.
Verdadero / Falso
5. Una curva con elasticidad menor a la unitaria es una curva elstica.
Verdadero / Falso
6. Si un aumento en la demanda de bananas causa una baja en la demanda de manzanas, decimos
que las manzanas y las bananas son bienes substitutos.
Verdadero / Falso
7. Si un aumento en la demanda de bananas causa una baja en la demanda de manzanas y una baja
en la demanda de bananas causa un aumento en la demanda de manzanas, decimos que las
manzanas y as bananas son bienes substitutos.
Verdadero / Falso
8. Una curva de la demanda completamente inelstica es representada por una lnea horizontal.
Verdadero / Falso
9. Una curva de la demanda completamente inelstica es representada por una lnea vertical.
Verdadero / Falso
Captulo 6 El Hogar
Introduccin
Hogar es sinnimo de familia. Usamos el trmino hogar cuando discutimos temas econmicos que
afectan a la familia. Desde un punto de vista econmico, los hogares actan como cualquier otra
unidad econmica, tiene ingresos y gastos.
Ingresos
Un hogar tiene dos fuentes principales de ingresos: los salarios y el ingreso proveniente de los
activos. Dos ejemplos del segundo son la renta de un apartamento y los intereses de un depsito
bancario. El ingreso proveniente de los activos se puede dividir en dos categoras:
Ingreso de los activos fsicos, como las casas y la tierra, el cual es llamado renta.
Ingreso de los ttulos valores financieros y depsitos bancarios, por ejemplo los intereses,
dividendos y ganancias de las ventas de acciones, los cuales son llamados rendimientos.
Gastos
Existen varios tipos de gastos:
1. Gasto en bienes de consumo (incluyendo los intereses sobre prstamos).
2. Gasto en vivienda.
3. Impuestos.
Ahorro vs. Dficit
1. Si el ingreso total es mayor que los gastos, la familia puede ahorrar dinero.
2. Si el ingreso total es menos que los gastos, la familia tiene un dficit monetario y debe utilizar
prstamos o usar ahorros anteriores.
Ingresos desiguales
Los hogares tienen niveles de ingresos variables. Aquellos con ingresos altos se les llaman ricos,
mientras que aquellos con ingresos bajos son llamados pobres.
Medicin de la desigualdad de ingresos
Los economistas han adoptado dos mtodos de medir la desigualdad de ingresos en un pas:
1. La curva de Lorenz
2. El ndice de Gini (o el coeficiente de Gini).
La Curva de Lorenz
La meta de esta curva es medir el nivel de desigualdad de ingresos en un pas, en comparacin a
otros pases.
Familiarizndose con la curva de Lorenz
El Diagrama 6.1 demuestra cinco curvas de Lorenz, cada una se refiere a un pas diferente. La Curva
A1 se refiere al Pas A, la Curva A 2 se refiere al Pas B, y as consecutivamente. Mientras ms
cncava sea la curva, mayor ser el grado de desigualdad de ingresos en el pas. Por ejemplo:
Preparamos una tabla, incluyendo todos los hogares por nivel de ingresos, del ms alto al ms bajo.
(Vea la Tabla 6.1, Columnas 1 y 2).
Luego la lista se divide en 10 grupos del mismo tamao (20 familias cada uno). Cada grupo contiene
el 10% de los hogares en el pas. El grupo de arriba, llamado el dcimo superior, contiene a las
familias ms ricas en el pas. El grupo de abajo, llamado el dcimo inferior, contiene a las familias
ms pobres del pas.
Paso 2
Divisin del ingreso del pas en decimos
Sumamos el ingreso total de cada decimo (Tabla 6.1 Columna 4) y calc ulamos su parte del ingreso
total de las familias en el pas.
Tabla 6.1
Ingresos de los hogares divididos en dcimos
porcentajes aumentan de abajo hacia arriba, de 0% a 100%, con un espacio del 10% entre cada
lnea.
Cada punto en la curva corresponde a dos datos, los cuales se pueden encontrar en la Tabla 6.1. El
Diagrama 6.3 demuestra la curva de Lorenz trazada segn la informacin contenida en la Tabla 6.1
Diagrama 6.3
Curva de Lorenz
Explicacin de la curva
El Punto D muestra que los cuatro decimos inferiores en el pas, totalizan el 3% del ingreso total
del pas (Columna 6 de la fila del cuarto dcimo en la Tabla 6.1). Todos los otros dcimos en
conjunto perciben el restante en este caso, 97% del ingreso total del pas.
De manera similar, el Punto F muestra que los seis decimos inferiores en el pas, totalizan el 10%
del ingreso total del pas. Todos los otros decimos en conjunto (los cuatro superiores) perciben
el restante en este caso el 90% del ingreso total del pas.
El Punto G muestra que los nueve decimos inferior en el pas, totalizan el 65% del ingreso total
del pas. El dcimo restante (el superior) percibe el restante en este caso el 35% del ingreso
total del pas.
El Punto K nos muestra que los diez dcimos en el pas (la poblacin total) perciben el 100% del
ingreso total del pas.
El Coeficiente de Gini
El coeficiente de Gini es uno de los mtodos ms establecidos y aceptados para medir la desigualdad
de ingresos. Este convierte la curva de Lorenz en un nmero entre 0 y 1.
Cuando el Coeficiente de Gini es 0, no hay desigualdad; o, es decir, la igualdad de ingresos es
complete.
Diagrama 6.4
Como se usa la curva de Lorenz para calcular el coeficiente de Gini
El rea del Tringulo ABC bajo la lnea diagonal siempre es fijo; no cambia.
El rea L siempre es menor que el rea del tringulo ABC, exceptuando en los casos nicos en
que ambos son iguales (es decir, donde una familia percibe el 100% del ingreso). En esta
situacin extrema el coeficiente de Gini es 1.
Cuando la curva de Lorenz muestra un alto grado de igualdad de ingresos, el rea de L ser
pequea y, por lo tanto, el coeficiente de Gini ser cercano a 0.
En el caso de una igualdad completa de ingresos, la curva de Lorenz sigue el camino de la lnea
diagonal a 45 grados. En esta situacin el rea L es 0 y el coeficiente de Gini es exactamente 0.
Reduccin de la desigualdad de ingresos en un pas
Una manera de reducir la desigualdad de ingresos en un pas es imponer impuestos a los ricos y
transferir el dinero de los impuestos a los pobres. El dinero tomado por el gobierno de los ricos y
dado a los pobres es conocido como un pago de transferencia.
Impuestos
Existen dos tipos de impuestos:
Impuestos aplicados a los ingresos (impuestos a la renta).
Impuestos aplicados a los egresos (impuestos al consumo).
Impuestos a la renta
Estos impuestos son pagados en los salarios y ganancias corporativas.
Impuestos al consumo
Estos impuestos son aplicados cuando se compran bienes o servicios.
Los siguientes son los principales tipos de impuestos al consumo:
1. IVA - Impuesto al Valor Agregado (o Aadido, sigue una explicacin detallada)
2. Aduanas Son las tarifas o aranceles aduaneros aplicados a la importacin.
3. Impuesto a la Compra Es un impuesto aplicado sobre determinados productos.
4. Impuesto a los Combustibles Es el impuesto aplicado sobre toda compra de combustibles.
5. Impuesto a los Cigarrillos es un impuesto aplicado a cada paquete de cigarrillos.
Impuesto al Valor Agregado (IVA)
En un sistema tributario con IVA, las personas pagan el IVA en cada producto o servicio comprador.
El vendedor est obligado a cobrar el impuesto y transferir el dinero al gobierno.
Por ejemplo, asuma que la tasa de IVA es del 17% y un se compra un producto por $58.50; este
precio ya incluye $8.50 de IVA. El precio antes del IVA era de $50.00 y se le ha sumado el 17% de
IVA aumentando el precio en $8.50. Para poder calcular el precio antes del impuesto, divida el
precio final por 1 ms la tasa del IVA. En este caso, la tasa del IVA es de 17% as que el precio final
se divide por 1 + .017 = 1.17.
Si el Sr. Gonzales percibe $3,500 al mes, el pagar $200 en impuestos, como lo demuestra el
siguiente clculo:
Si la familia decide consumir ms en toda circunstancia, la nueva curva (C1) va a estar ubicada
por encima de la curva de consumo original (C0).
Si la familia decide ahorrar ms en toda circunstancia, la nueva curva (C2) se va a encontrar por
debajo de la curva original (C0).
Preguntas
Pregunta A
El Diagrama 6.8 muestra las curvas de Lorenz para 3 pases: el Pas A, el Pas B y el Pas C.
Diagrama 6.8
Lea los siguientes enunciados e indique para cada uno si es verdadero o falso:
1. La curva de Lorenz mide las diferencias de ingreso entre las clases en la sociedad.
Verdadero / Falso
2. El Pas A tiene una igualdad de ingresos complete entre las clases en la sociedad.
Verdadero / Falso
3. En el Pas B, todo el ingreso est en manos del dcimo superior.
Verdadero / Falso
Lea los siguientes enunciados e indique para cada uno si es verdadero o falso:
1. En el Punto A, el ahorro de la familia Salazar es de $700.
Verdadero / Falso
2. En el Punto B el consumo de la familia Salazar es de $1,000.
Verdadero / Falso
3. Cuando el ingreso disponible de la familia Salazar es de $2,000, la familia no ahorra ni $1.
Verdadero / Falso
Diagrama 6.9 (duplicado para su conveniencia)
Bancos Comerciales
Concepto General
Los bancos comerciales cumplen con dos funciones:
1. Intermediacin financiera reuniendo a las personas con dinero y aquellos que necesitan
prestarlo.
2. Operar el sistema de cheques y tarjetas de crdito por medio de cuentas corrientes.
Intermediacin Financiera
Ejemplo:
El Sr. Gonzales tiene $100,000 disponibles. El banco recibe $100,000 de l y los presta a la
compaa El Mueble.
La compaa El Mueble paga el 10% de inters al banco ($10,000 por ao) por el uso del dinero,
mientras que el banco le paga al Sr. Gonzales 6% de inters ($6,000 por ao). El banco retiene la
diferencia de $4,000. Parte de esto se usa para cubrir los gastos, y el resto es la ganancia del banco.
Generalmente, quienes depositan dinero en el banco reciben menores tasas de inters a las que el
banco cobra a los prestatarios en sus prstamos. El banco obtiene ganancias de la diferencia.
Operacin del Sistema de Cheques y Tarjetas de Crdito por medio de Cuentas Corrientes
La mayora del pblico percibe un salario mensual, de los cuales la mayora son depositados en el
banco en una cuenta corriente. El resto de estos salarios son conservados en la forma de billetes y
monedas por el pbico. Cuando una persona desea comprar algo, usualmente paga con un cheque o
tarjeta de crdito, sin usar efectivo.
El Significado de Depositar Efectivo en una Cuenta Corriente
El efectivo depositado en una cuenta corriente es, en efecto, un prstamo al banco. El dinero
depositado es colocado en la bveda del banco. Al mismo tiempo, el banco mantiene reportes de
cada cuenta corriente, enumerando los depsitos de dinero en cada cuenta.
El informe del Sr. Gonzales es titulado: Ruiz Cuenta Corriente. El estado enumera todos sus
depsitos y retiros de efectivo.
Junto a esto, un saldo actual aparece en el reporte. La Ilustracin 7.1 muestra el estado de cuenta del
Sr. Ruiz en la forma de una libreta. Las ilustraciones en el resto de este captulo presentan a la caja
del banco como una caja fuerte.
Illustracin 7.1
Estado de Cuenta del Sr. Ruiz.
La Ilustracin demuestra una solicitud de $500 de parte de Ruiz para el banco (o retiro de esa
cantidad de un Cajero Automtico) el 15 de enero del 2002.
Ilustracin 7.3
Si Ruiz compra un par de pantalones por $100 y paga con un cheque hecho a la orden de Pantalones
Ringo, en efecto, l est solicitando que $100 sean transferidos de su cuenta en el banco a Pantalones
Ringo. El cheque se muestra en la Ilustracin 7.4.
Ilustracin 7.4
$100 sern transferidos de la bveda del banco a la cuenta de Pantalones Ringo, y el saldo de la
cuenta de Ruiz ser $100 menor, como se demuestra en la ilustracin 7.5.
Ilustracin 7.5
Si Ruiz despus (el 3.1.02) compra una mesa de la Compaa El Mueble por $1,000 y paga con
cheque, $1,000 sern tomados, dejando la cuenta de Ruiz con un saldo deudor de $600 Se demuestra
esta situacin en la Ilustracin 7.6.
Ilustracin 7.6
Qu es el Dinero
Concepto General
La palabra dinero es usada frecuentemente, y aparentemente su significado es entendido por todos.
Sin embargo, aunque la palabra dinero es usada en la vida cotidiana, tiene dos definiciones
diferentes. Cuando se usa la palabra, usualmente es posible entender su significado del contexto.
Dos significados aceptados de la palabra dinero son:
1. Divisa (incluyendo billetes y monedas) efectivo es un sinnimo de divisa y ser usado
frecuentemente ms adelante.
2. Provisin de dinero (dinero).
La provisin de dinero incluye dos componentes:
1. El Efectivo.
2. Los saldos de las cuentas corrientes.
El efectivo en la bveda del banco no est incluido en la provisin de dinero. Solamente se incluye
cuando pasa de la bveda del banco a las manos del pblico.
La provisin de dinero total (cantidad total de dinero) incluye la suma de estos dos componentes.
Por ejemplo:
Si Jos tiene $100 en efectivo y $500 en su cuenta corriente, la provisin de dinero total a su
disposicin es de $600. Es decir, la cantidad de dinero a su disposicin totaliza $600 (de ahora
en adelante, dinero = la provisin de dinero).
Si Daniel tiene $10,000 en efectivo y otros $20,000 en su cuenta corriente, la cantidad de dinero
a su disposicin es de $30,000.
Si Ricardo tiene $100 en efectivo y un sobregiro de $600 en su cuenta corriente, la cantidad de
dinero a su disposicin es de menos $500 (-$500).
La provisin de dinero de un pas en cualquier momento dado equivale al total del efectivo en manos
de sus habitantes + todas sus cuentas corrientes en todos los bancos.
De hecho, cuando una persona deposita efectivo en una cuenta corriente (digamos $1,000), se extraen
$1,000 de la provisin de dinero a nuestra disposicin. Sin embargo, en su lugar se agregan $1,000
de la cuenta corriente a su provisin de dinero.
Cuenta Corriente
Otros trminos para cuenta corriente son cuenta de cheques o cuenta de depositos. Estos trminos
sern usados de manera intercambiable.
Comentario
Se ha mencionado anteriormente que la fuente del dinero en las bvedas del banco son los depsitos
en cuentas Corrientes. Que es sin duda la fuente principal, pero existen otras fuentes. Esto no ser
discutido detalladamente pero es importante saber que existen.
Las otras fuentes son:
1. Inversiones de dinero hechas por los propietarios del banco realizadas cuando se inicia el
banco, y veces repetidas despus.
2. Ofertas de acciones y bonos del banco al pblico.
Estos conceptos requieren mayor explicacin, pero no sern discutidos detalladamente en este libro.
Por ejemplo:
$5K es la abreviacin de $5,000.
$ 0.5K es la abreviacin de $500.
300K hogazas de pan es la abreviacin de 300,000 hogazas de pan
Prstamos Bancarios
Introduccin
Esta seccin explica un fenmeno muy interesante: el saldo acumulado de las cuentas corrientes del
pblico puede ser mayor que la cantidad de dinero en la bveda del banco.
Es ms, el valor de las cuentas corrientes en las manos del pblico crece a medida que el banco
otorga ms prstamos, mientras que la cantidad de dinero que est en la bveda del banco permanece
constante (cuando los habitantes conservan una porcin de su dinero en efectivo).
Puede ser difcil comprender como el valor total de las cuentas corrientes en manos del pblico
puede ser mayor que la cantidad de efectivo en la bveda del banco.
La explicacin utilizar muchas ilustraciones para ayudarnos a explicar la razn: los prstamos del
banco al pblico. En el primer ejemplo, Alan deposita $1 (llamado el dlar mgico) en el banco.
Esto hace que su cuenta corriente tenga un saldo de $1.
Si el banco le presta a Benjamn el dlar que Alan deposit, y Benjamn inmediatamente lo deposita
en el banco, entonces la cuenta corriente de Benjamn tambin tendr $1 de saldo.
Este ejemplo asume lo siguiente:
1. Alan, Benjamn, y los dems clientes del banco en este ejemplo no tienen saldo en sus
cuentas corrientes.
2. El banco ha abierto una nueva bveda y el dinero de los clientes en el ejemplo ser
depositado nicamente en esta bveda.
Despus que Benjamn deposita el dlar en el banco, el banco puede continuar prestando el mismo
dlar a Juan, Diana y Brenda. Cada uno de ellos, en cambio, re-deposita el dlar en el banco y por
lo tanto, aumenta el saldo de su cuenta corriente a $1.
El mismo dlar, el dlar mgico, se hace la fuente de las cuentas corrientes de todos los cinco
clientes en este ejemplo.
El saldo de las cuentas corrientes de los cinco clientes totaliza $5, mientras que solamente hay un
dlar (el dlar mgico) en la bveda del banco.
Existen 3 elementos en los siguientes escenarios:
1. Efectivo.
2. Cuentas corrientes, tambin llamadas cuentas de depsitos o cuentas de cheques.
3. Prstamos.
El Publico General deposita $10k en el banco (representado por la caja fuerte). Esta
operacin se registra en la cuenta corriente del pblico general.
El Publico General recibe su estado de cuenta el cual muestra que el balance en la cuenta
es de $10k.
Leonora, una nueva inmigrante desea establecer una fbrica de muebles. Ella solicita al banco un
prstamo de $1,000 para este propsito. El banco otorga el prstamo y le entrega $1,000 en efectivo.
Dado que el pas est en la Situacin I, Leonora deposita todo el dinero en una cuenta corriente.
La situacin despus de estos 2 pasos (recibir el prstamo y depositarlo en la cuenta corriente) se
muestra en la Ilustracin 7.8.
Ilustracin 7.8
La cantidad de dinero en las manos del pblico ahora totaliza $11,000, todo est nicamente en
cuentas corrientes.
Explicacin de la Ilustracin 7.8
Nmero Explicacin
Condicin inicial: La caja del banco (representada por la caja fuerte) contiene $10k.
Despus de los pasos 3 y 4, el nuevo saldo en la bveda del banco permanece igual, con
$10k.
Segundo Prstamo
Rita, una nueva inmigrante de Argentina desea prestar $2,000 para establecer una fbrica de
conservas. El banco otorga el prstamo y le entrega $2,000 en efectivo. Dado que el Pas est en la
Situacin I, Rita deposita el dinero en una cuenta corriente en el banco. La situacin despus del
depsito en la cuenta corriente se muestra en la Ilustracin 7.9.
Ilustracin 7.9
La cantidad de dinero en las manos del pblico ahora totaliza $13,000, todo est en cuentas
corrientes. $10,000 permanecen en la bveda del banco.
Tercer Prstamo
El Hotel Fiesta desea expandirse y solicita al banco un prstamo de $7,000. El banco otorga el
prstamo y da al hotel $7,000 en efectivo. Dado que el pas est en la Situacin I, el Hotel Fiesta
deposita el efectivo en su cuenta corriente.
La situacin despus del depsito en la cuenta corriente se demuestra en la Ilustracin 7.10.
Ilustracin 7.10
La cantidad total de efectivo en la bveda del banco sigue siendo $10,000, mientras que los saldos
de las cuentas del pblico sigue creciendo por la cantidad de cada prstamo.
Comentario
El proceso por el cual el banco aumenta la provisin de dinero en el pas puede dar la impresin que
sus clientes se hacen ms ricos y el banco no, pero no es as.
Por cada dlar agregado a la cuenta corriente de cada prestatario - Leonora, Rita y el Hotel Fiesta
el prestatario le debe un dlar al banco. La ilusin de riqueza es generada por el nfasis que se
cuenta el efectivo y se ignora la deuda.
Esta seccin examina cuanto un banco puede aumentar la provisin de dinero en el pas al hacer
prstamos.
La Cantidad Mxima de Prestamos
Puede el banco seguir haciendo prstamos sin llegar a un lmite? La respuesta es no la cantidad es
limitada. El banco puede hacer prstamos siempre y cuando no caiga por debajo de un lmite medido
por un coeficiente conocido como el coeficiente de reserva, el significado ser explicado pronto.
El coeficiente de reserva es establecido por el banco central de cada pas.
El Coeficiente de Reserva
Definicin
Ejemplo:
En el banco en el Pas A, despus de hacer el tercer prstamo al Hotel Fiesta (Ilustracin 7.10), el
coeficiente de reserve es de 0.5. Segn el siguiente calculo:
Es decir, por cada dlar en depsito en una cuenta corriente, el banco tiene una reserva de 0.5. El
resto est disponible para prstamos.
Determinacin del Coeficiente de Reserva
En cada pas existe una entidad conocida como el banco central (explicado ms adelante) el cual
establece el coeficiente de reserva mnimo que el banco debe preservar. El coeficiente de reserva
mnimo representa la cantidad que el prstamo debe mantener en su bveda por cada $1 en sus
cuentas corrientes. Sin embargo, el banco puede mantener ms en su bveda si as lo desea.
Si el banco central decide que el banco debe mantener un coeficiente de reserve mnimo de 0.5.
Entonces el banco debe tener $0.50 en su bveda por cada $1 en depsitos en cuentas corrientes. Si
el saldo de cuentas corrientes en el banco totaliza $1 milln, el bando debe tener al menos $0.5
millones en su bveda. Si el coeficiente de reserva en el Pas A se establece a 0.25 entonces el
banco puede continuar haciendo prestamos hasta que el saldo total en sus cuentas corrientes llegue a
los $40,000. Solamente as el banco llegar al lmite de 0.25 de coeficiente de reserva.
Primer Prstamo
Leonora recibe un prstamo de $1,000. Dado que el Pas est en la Situacin II, ella conserva el 50%
en efectivo y deposita el 50% restante en una cuenta corriente. La situacin a la fecha se muestra en
la Ilustracin 7.12.
Ilustracin 7.12
Explicacin
Leonora recibe $1,000 en efectivo (el efectivo viene de la bveda del banco). Ella deposita $500 en
una cuenta corriente (esta cantidad regresa a la bveda del banco) y conserva el resto. La provisin
total de dinero ahora aumenta a $11,000: $5.5k en saldos de cuentas corrientes y $5.5k en efectivo
(el dinero en la ilustracin sale de su bolsillo).
Segundo Prstamo
Rita recibe un prstamo de $2,000. Dado que el pas est en la Situacin II, ella conserva $1,000 en
efectivo y deposita $1,000 en una cuenta corriente.
La situacin en esta etapa se muestra en la Ilustracin.
Ilustracin 7.13
Es decir, el banco tiene $0.54 en su bveda por cada $1 en las cuentas corrientes.
Precaucin Peligro de Bancarrota
En la situacin actual, si los habitantes del pas deciden retirar todo su dinero en efectivo, ellos
vendrn al banco, emitirn cheques por un valor total de $6,500 (la cantidad que tienen en cuentas
corrientes), y esperarn que el cajero les lleve el dinero de la bveda. Desafortunadamente,
solamente hay $3,500 en la bveda lo cual no es suficiente para todos.
El banco sera insolvente es decir, estara en bancarrota. Como se explicar a continuacin,
la probabilidad de una situacin como esta es insignificante.
Tercer Prstamo
El Hotel Fiesta aplica para un prstamo de $7,000, pero el banco no puede satisfacer completamente
esta solicitud a causa de dos razones:
1. El banco solamente tiene $3,500.
2. Si el banco presta al hotel $3,500, caera debajo del coeficiente de reserva mnimo de 0.25.
Despus de otorgar un prstamo de $3,500, la situacin sera como la demuestra la Ilustracin 7.14.
Ilustracin 7.14
El banco mantiene una reserve de $0.21 por cada $1 depositado, pero se le requiere que mantenga al
menos $0.25 por cada $1 depositado (coeficiente de reserve mnimo de 0.25). Por lo tanto, el
prstamo mximo que el banco puede hacer al Hotel Fiesta es de $3,000.
En este caso, la situacin sera como se demuestra en la Ilustracin 7.15.
Ilustracin 7.15
Un aumento en los Saldos de las Cuentas Hace Posible el Crecimiento de la Provisin de Dinero
Para poder seguir este proceso, considere el ejemplo del Pas A, Situacin II (los habitantes
conservan el 50% en efectivo). Asuma que el banco ha llegado a su coeficiente mnimo de reserve.
En esta situacin, el banco ya no puede hacer prstamos.
Inesperadamente, alguien llamado Miguel recibe un regalo de $8,000 de un familiar fuera del pas.
Dado que el Pas est en la Situacin II, Miguel conserva $4,000 y deposita $4,000 en su cuenta
corriente.
La situacin despus del depsito de dinero se demuestra en la Ilustracin 7.16.
Ilustracin 7.16
La ilustracin se refiere solamente a las consecuencias financieras del obsequio que Miguel recibi.
El obsequio no altera otra informacin financiera relevante:
1. El saldo total de las cuentas Corrientes que pertenecen al pblico sigue siendo $8,000.
2. El efectivo total en las manos del pblico sigue siendo$8,000.
3. El efectivo total en la bveda del banco sigue siendo $2,000.
El obsequio que Miguel recibi aumento la provisin de dinero en el pas por $8,000. Como se
explica ms adelante, la provisin de dinero en el Pas A continuar creciendo despus que el banco
hace un prstamo al pblico.
Primer Prstamo
Beatriz, una nueva inmigrante desea iniciar una fbrica de muebles y solicita un prstamo de $1,000.
El banco otorga el prstamo y le da $1,000 en efectivo.
Dado que el pas est en la Situacin II, Beatriz conserva $500 en efectivo y deposita $500 en su
cuenta corriente.
La situacin en este punto se demuestra en la Ilustracin 7.17.
Ilustracin 7.17
$3,500 permanecen en la bveda del banco ($1,000 fueron tomados y $500 devueltos).
La provisin de dinero del pas aument $1,000.
El coeficiente de reserva actual es 0.74 = $3,500 / $4,500
El banco tiene $0.74 por cada $1 en las cuentas Corrientes.
El banco tiene el derecho de continuar haciendo prstamos.
Segundo Prstamo
Julieta, una nueva inmigrante desea iniciar una fbrica de pantalones, y solicita un prstamo de
$3,000. El banco otorga el prstamo. Debido a que el pas est en la Situacin II, Julieta conserva
$1,500 en efectivo y deposita el resto en una cuenta corriente.
La situacin en esta etapa se demuestra en la Ilustracin 7.18.
Ilustracin 7.18
Tercer Prstamo
Patricia, otra inmigrante nueva, desea establecer una fbrica de conservas. Ella solicita y recibe un
prstamo de $800.
La situacin en este punto se demuestra en la Ilustracin 7.19.
Ilustracin 7.19
El Resultado Final
Como resultante del obsequio de $8,000 enviado desde el extranjero a Miguel, la provisin de
dinero del pas aumento $12,800.
El aumento fue registrado por 4 personas, de la manera siguiente:
banco tendra que reducir los prestamos ya otorgados al pblico. Los prstamos totales al pblico
solamente podran ser de $2,666. Esta situacin se demuestra en la Ilustracin 7.20.
Ilustracin 7.20
La hoja de balance del Banco B el nico banco en el Pas B, cuyo coeficiente de reserva es de 0.2
(1/5) - se muestra en la Tabla 7.3.
Tabla 7.3
La Hoja de Balance del Banco B
En ambos pases, los depsitos bancarios (cuentas corrientes) totalizan $1,000. A causa de la
diferencia entre los coeficientes de reserva mnima, el Banco A debe mantener 50% de sus depsitos
en efectivo y puede prestar el resto, mientras el Banco B solamente debe conservar el 20% de sus
depsitos en efectivo y puede prestar el restante.
El Coeficiente de Reserva (De Nuevo)
El coeficiente de reserve es un nmero que determina cunto dinero debe mantener un banco en su
bveda por cada $1 en depsitos.
Si el coeficiente de reserva es del 50%, el banco debe mantener $0.50 en la bveda por cada $1
en depsitos. Si el banco tiene un total de $1 milln en depsitos, debe mantener $0.5 millones
en su bveda.
Si el coeficiente de reserva es del 20%, el banco debe mantener $0.20 en la bveda por cada $1
en depsitos. Si el banco tiene un total de $1 milln en depsitos, debe mantener $0.2 millones
en su bveda.
El Multiplicador de Depsitos
El multiplicador de depsitos es un nmero que determina la cantidad de depsitos que el banco
puede soportar por cada dlar depositado en la bveda. Si el multiplicador de depsitos es 4,
entonces el banco puede tener $4 en depsitos por cada $1 en la bveda.
La Relacin entre el Coeficiente de Reserva y el Multiplicador de Depsitos
Uno es el reciproco del otro. Como se puede ver en las Tablas 7.2 y 7.3 anteriormente:
En la Tabla 7.2 el multiplicador de depsitos es 2 y el coeficiente de reserva es (0.5).
En la Tabla 7.3 el multiplicador de depsitos es 2 y el coeficiente de reserva es 1/5 (0.2).
El Multiplicador de Prestamos
El multiplicador de prstamos determina la cantidad que un banco puede prestar por cada $1 en su
bveda. Si el multiplicador de prstamos es 3, esto significa que el banco puede prestar $3 por cada
$1 en su bveda. Si el banco tiene un total de $2,000 en efectivo, el banco puede prestar hasta
$6,000.
La Relacin entre el Multiplicador de Prstamos y el Multiplicador de Depsitos (o el
Coeficiente de Reserva)
La conexin ser demostrada con un ejemplo en el cual el multiplicador de depsitos en el Banco A
es 4 (o el coeficiente de reserve es 0.25). En este ejemplo, la hoja de balance del Banco A se ve de
la siguiente manera (se usan nmeros pequeos para simplificar).
La Base Monetaria
La base monetaria es un trmino bastante simple pero importante:
La base monetaria = el valor total de todo el efectivo circulante
Generalmente, el efectivo puede encontrarse parcialmente en las manos del pblico y parcialmente
en las bvedas de los bancos. Si el pblico deposita todo su dinero en cuentas corrientes, toda la
divisa est en las bvedas de los bancos.
Si el pblico decide mantener todo su dinero en efectivo, no hay nada en las bvedas de los bancos.
El trmino se puede definir con una ecuacin:
base monetaria = divisa en las manos del pblico + divisa en las bovedas de los bancos
El Banco Central
Definicin
El Banco Central es responsable por todo el dinero en un pas.
El dinero en manos del pblico fue emitido por el Banco Nacional, el nico cuerpo autorizado por la
ley para la emisin de divisa. Al decir divisa, nos referimos a los billetes y las monedas.
Limitaciones de la Magnitud de la Divisa Emitida
Al contrario de lo que muchas personas creen, el Banco Nacional no es una mquina de dinero.
Puede emitir solamente una cantidad bastante limitada de dinero. El Banco Nacional puede emitir
dinero solamente en cambio de la adquisicin de un nmero limitado de activos. Solamente un tipo
de activos ser discutida aqu: La divisa extranjera, por ejemplo: La Libra Esterlina Britnica.
Es la Divisa un Activo o Pasivo?
Para poder responder esta pregunta se deben considerar dos datos:
1. La divisa es un active para los individuos, quienes aspiran a obtener la mayor cantidad posible.
2. Solamente para el Banco Central, la divisa es un pasivo.
El Banco Nacional Emite Divisa en Cambio de Dlares
Cuando un turista va a los EEUU y desea cambiar 1,000, l va al Banco Nacional, entrega los
1,000 y recibe Dlares Americanos, segn la tasa de inters en ese momento.
Por ejemplo: Si la tasa de cambio del Euro es de $1.5, el turista recibir US$1,500. En este Caso, la
cantidad de US$ en el pas aumenta en US$1,500.
Realmente, el turista no va al Banco Nacional. El lleva a cabo esta transaccin en cualquier banco de
la red, el cual le da los Euros al Banco Nacional.
La Divisa es una Letra de Garanta del Banco Nacional
La divisa es de hecho, una letra de garanta del Banco Nacional por la cantidad especificada en sta.
La firma del Gerente o Presidente del Banco Nacional aparece en cada billete (= letra de garanta),
representando la obligacin del banco.
Por ejemplo: Un billete de US$100 es una letra de garanta por US$100. Segn esta letra de
garanta, el Banco Nacional est obligado a darle Euros a cualquiera que entrega la letra de garanta
(billetes). El nmero de US$ depende de la tasa de cambio del Euro en el momento en que se entrega
el billete.
Si la tasa de cambio del Euro es de 0.66 por US$, una persona que entrega un billete de US$100
recibir 66.
Emisin de Divisa
Cuando un turista europeo llega a los EEUU y necesita US$, l va al banco nacional, entrega euros y
recibe una letra de garanta (billetes), segn la tasa de cambio en ese momento.
Por ejemplo: Si un turista llega en el Momento A, cuando la tasa de cambio del Euro es de US$1.5, y
entrega 1,000 al Banco Nacional, el recibir billetes con un valor total de US$1,500 (la cantidad de
US$ en el pas aumenta en US$1,500).
Si al turista le quedan US$1,000 al final de su visita (Momento B) cuando la tasa de cambio del Euro
es de US$1.5, el entregar sus dlares al Banco Nacional y recibir 667 de ellos.
Los billetes del Banco Nacional obligan al banco a pagar Euros. Cuando el turista le entrega al
Banco Nacional US$1,000 la cantidad de US$ en el pas se reduce por 1,000. El acto de cambiar
dlares en cambio de billetes es simplemente llamado compra de euros. Su opuesto se llama
vender euros. Estos trminos se usan en lugar de cambiar o entregar, como se usa en la
explicacin anterior.
Emisin de Nuevos Billetes y su Aceptacin de Vuelta
Cuando el Banco Nacional recibe Euros, se supone que emite nuevos billetes; la cantidad de divisa
en el pas aumenta segn corresponda. Cada vez que el Banco Nacional recibe divisa (en cambio de
la compra de Euros) se supone que los debe destruir de manera que la cantidad de divisa en el pas
se reduce segn corresponda.
En realidad el Banco Nacional no destruye los billetes que recibe de alguien, y emite nuevos cuando
sea solicitado por otro. En la prctica, la divisa que el Banco Nacional recibe se coloca en una
bveda y se trata como si hubiese sido destruida, y no es contada como parte de la divisa en el pas.
Cuando el banco recibe Euros, toma los billetes de la bveda (en vez de emitir nuevos). Estos
billetes se vuelven parte de la divisa en el pas.
Una Letra de Garanta Personal
Cada persona tiene derecho de comprar Euros de un turista en cambio de una letra de garanta
personal.
Asuma que la tasa de cambio del Euro es de US$1.5. El turista le da a una persona 1,000 y recibe
de l una letra de garanta por US$1,500, como la siguiente:
Letra de Garantia por la Cantidad de US$1,500
Yo, el abajo firmante, garantizo a cualquier momento entregar Euros equivalents a la cantidad de
US$1,500 segun la tasa de cambio en ese momento, en cambio por esta letra de garantia.
Por ejemplo, si la tasa de cambio del Euro es de US$1.5, entregar 1,000 (y recibir la letra de
garanta, la cual tirar a la basura).
Firma
Roberto Franco
P.D.
Esta letra de garantia es transferible (como un cheque).
Mi garantia sera valida para cualquiera que me presente esta letra de garantia.
Sera difcil para el turista comprar algo de una tienda y pagar por algo en un hotel utilizando una
letra como esta. Los billetes emitidos por el Banco Nacional, son tambin letras de garanta. La
mayor diferencia es que el turista puede comprar algo de una tienda con ellas o pagar por algo en un
hotel.
Las letras de garanta emitidas por el Banco Nacional (es decir, la divisa), tiene el estatus de
moneda legal del Estado. Cualquiera est legalmente obligado aceptarle como medio de pago.
Si una persona encuentra a un turista dispuesto a aceptar su letra privada, dos lneas seran agregadas
a la hoja de balance personal del emisor: Una lnea de activos y otra del lado de pasivos. Cada lnea
con $1,500, de la siguiente manera:
La Hoja de Balance de Roberto Franco hasta el 1 de enero del 2001
La recepcin de los Euros por la letra de garanta no hace a una persona ms rica, en lo absoluto. No
existe ni ganancia ni perdida en la transaccin.
Cuando un turista vende Euros al Banco Nacional en cambio de divisa, la transaccin se registra en
la hoja de balance del banco de la siguiente manera:
Adiciones a la Hoja de Balance del Banco Nacional
Estas lneas son agregadas al resto de los activos y pasivos del Banco Nacional, los cuales no se
incluyen aqu. Solamente las adiciones a los activos y pasivos aparecen aqu.
Explicacin
Por una parte, 1,000 que valen US$1,500, son agregados a los activos del banco el da de la
compra. Por otra parte, US$1,500 fueron agregados a los pasivos del banco. El Banco Nacional no
obtiene ganancias ni tiene perdidas en esta transaccin.
Cuando un turista compra euros del Banco Nacional en cambio de dlares, se registra en la hoja de
balance del Banco Nacional de la siguiente manera:
$1,500 se restan de los activos del Banco Nacional, y tambin, a los pasivos del Banco Nacional
tambin se les resta $1,500. El Banco Nacional no obtiene ganancias ni tiene perdidas en esta
transaccin.
Venta Directa de Euros a una Individuo o Firma
Si un turista vende sus Euros directamente a un habitante del pas, la cantidad de divisa en el pas no
aumenta; el dinero pasa de una persona a otra. Lo que cambia es la cantidad de Euros en las manos
de los habitantes del pas (los euros que el turista vendi, son agregados al total).
La Singularidad del Mercado de Dinero
En todos los dems mercados, aquellos interesados en un producto lo compran. Cada producto tiene
compradores y vendedores, en el mercado de dinero, no existen vendedores ni compradores; ambos
son prestamistas y prestatarios:
Aquellos con escasez de dinero lo pueden solicitar en prstamo.
Aquellos con excedente de dinero lo pueden prestar.
La cantidad de dinero que pasa del prestamista al prestatario se llama principal. El prestatario,
solicita el pago de inters.
Un capitulo separado ser dedicado al inters y sus ramificaciones. Tomemos en cuenta que el
inters es el pago por el uso del dinero.
Si el inters es del 0%, muchas personas querrn solicitar prstamos. Si el inters es muy alto, pocas
personas lo querrn solicitar en prstamo.
La palabra inters puede causar confusin, porque es utilizada como una abreviacin para la tasa
del inters y la cantidad de inters.
La tasa de inters se refiere al porcentaje del principal pagado anualmente por el uso del
dinero.
La cantidad de inters se refiere a la cantidad de dinero pagada anualmente por el uso del
dinero.
En este captulo, la palabra inters se refiere a la tasa de inters, el termino tasa de inters ser
usado.
La Hoja de Balance
La hoja de balance presenta un cuadro de los activos y pasivos de la firma, en una fecha dada que
usualmente es el ltimo da del ao. La hoja de balance es presentada en dos columnas, como se
muestra en la Tabla 7.5.
La columna de la izquierda incluye a todos los activos de la firma, y la columna de la derecha a todos
sus pasivos. La columna de la derecha tambin presenta la diferencia entre activos y pasivos usando
los siguientes trminos:
1. Si la diferencia es positiva (los activos son mayores que los pasivos) capital propio.
2. Si la diferencia es negativa (los pasivos son mayores que los activos) dficit.
Al sumar la diferencia a la columna derecha causa que el total de la columna izquierda sea igual al
total de la columna derecha. El trmino hoja de balance se deriva de este hecho (significa que
existe un balance entre las dos columnas).
Tabla 7.5
La Hoja de Balance para la Compaa de Muebles el 31.12.02 (los datos estn en dlares)
Resumen de Balance
Cuando no se detallan los activos y pasivos, o solamente estn detallados parcialmente, el reporte se
conoce como un Resumen de Balance, como se ve en la Tabla 7.6.
Tabla 7.6
Resumen de Balance de la Compaa de Muebles el 31 de diciembre del 2008 (los datos estn en
dlares)
A pesar que la columna derecha se titula Pasivos, su ttulo complete debera ser Pasivos +
Capital Propio, de la siguiente manera:
El estado se refiere a la actividad de la firma durante un ao. El estado primero presenta todos los
ingresos de la firma durante el ao, seguidos de todos los gastos durante el ao. La lnea final es la
ganancia neta.
La primera lnea demuestra los ingresos totales de la firma durante el ao.
Despus, las lneas presentan los rubros de gastos anuales, clasificados por su categora.
Los rubros de gastos usuales son los siguientes:
1. Costo de las ventas, el cual incluye:
Materias primas.
Salarios de los empleados de produccin.
Depreciacin (de la maquinaria, equipo e inmuebles).
2. Gastos generales y administrativos.
3. Gastos de ventas y mercadeo.
4. Gastos de financiamiento (inters).
5. Impuestos.
Las lneas de gastos no se presentan consecutivamente. Casi cualquiera de ellas est seguida de una
lnea intermedia que presenta la diferencia entre las ganancias totales y los gastos totales, hasta e
incluyendo la lnea de gastos de arriba. Cada lnea intermedia tiene un ttulo corto que empieza con la
palabra ganancia, por ejemplo: ganancia operativa, ganancia bruta, etc.
La lnea final es la ganancia neta. Desafortunadamente, este nuevo a veces es negativo. En ese caso,
este ttulo cambia a prdida neta.
Preguntas
Pregunta A
Lea los siguientes enunciados e indique para cada uno si es Verdadero o Falso:
1. La provisin de dinero equivale al efectivo en las manos del pblico + los depsitos en cuentas
corrientes de los bancos.
Verdadero / Falso
2. Los bancos pueden crear dinero sin imprimirlo.
Verdadero / Falso
3. La provisin de dinero, como cheques y tarjetas de crdito, aumentan la cantidad de efectivo en
las manos del pblico.
Verdadero / Falso
4. Mientras menor sea el coeficiente de reserva, ms dinero deben mantener los bancos.
Verdadero / Falso
5. Si el coeficiente de reserva es de 0.2, el multiplicador de depsitos es 5.
Verdadero / Falso
6. Si el multiplicador de depsitos es 4, el coeficiente de reserva es 0.4.
Verdadero / Falso
7. Si el multiplicador de depsitos es 4, el coeficiente de reserva es 25%.
Verdadero / Falso
8. Si el coeficiente de depsitos es 4, el coeficiente de reserva es 0.25.
Verdadero / Falso
9. Mientras menor sea el coeficiente de reserva, menor ser el multiplicador de depsitos.
Verdadero / Falso
10. Mientras mayor sea el multiplicador de depsitos, menor ser el coeficiente de reserva.
Verdadero / Falso
11. Si el pblico deposita $100,000 en cuentas corrientes, ocurre una infusin interna positiva.
Verdadero / Falso
12. Cuando el banco central imprime billetes, una infusin externa positiva ocurre.
Verdadero / Falso
13. Una infusin externa solamente puede ocurrir como resultante de un acto del banco central.
Verdadero / Falso
Pregunta B
Un banco comercial llamado el Banco de la Republica, abre sus puertas en un pas pequeo con una
demanda alta de prstamos. El coeficiente de reserva mnimo en el Banco de la Republica es del
25%. Los habitantes depositaron $200,000 en el Banco de la Republica en su da de apertura, y el
banco empez a solicitar prstamos.
La Tabla 7.8 muestra la hoja de balance del banco despus de hacer los prstamos.
Tabla 7.8
La Hoja de Balance del Banco de la Republica despus de Hacer Prestamos (datos en miles de
dlares)
Pregunta C
El banco central en el Pas A emiti un total de $3,000 millones. El banco fijo el coeficiente de
reserva mnimo para los bancos comerciales a 25%.
La hoja de balance del nico banco comercial en el Pas A se muestra en la Tabla 7.10. Se sabe que
el pblico deposito $1,000 millones en el banco.
1. Asumiendo que el banco comercial otorga prstamos hasta alcanzar el coeficiente de reserva
mnimo, complete la informacin faltante en la hoja de balance en la Tabla 7.10.
Tabla 7.10
La Hoja de Balance del nico Banco Comercial en el Pas A, con un coeficiente de reserva del
3.
Pregunta c
1. Falso
2. Falso
3. Verdadero
9. Verdadero
10. 130
11. 200
12. 130
13. 200
14. 1500
15. 1500
16. 200
17. 200
Pregunta B
1. Verdadero
2. Verdadero
3. Verdadero
4. Falso
5. Verdadero
6.
1. Verdadero
2. Verdadero
3. Verdadero
4. Falso
5. Falso
6. Falso
7. Verdadero
8. Falso
9. Verdadero
Captulo 6 El Hogar
Pregunta A
1. Verdadero
2. Verdadero
3. Falso
4. Verdadero
5. Falso
6. Verdadero
7. Falso
8. Falso
9. Falso
10. Verdadero
11. Verdadero
12. Verdadero
13. Falso
Pregunta B
1. Falso
2. Verdadero
3. Verdadero
4. Falso
5. Verdadero
6. Falso
7. Verdadero
8. Falso
9. Verdadero
Pregunta C
1.
2. a. 2,000
b. 4,000
c. 6,000
3.
4. a. 1, 000
b. 8,000
c. 9,000
5.
6. a. 2,000
b. 2,000
c. 4,000