해외포트폴리오

Foreign portfolio investment

해외 포트폴리오 투자는 주식, 채권, 현금성 자산과 같은 자산의 집합이다. 포트폴리오 투자는 투자자가 직접 보유하거나 금융 전문가가 관리한다. 경제학에서 외국인의 포트폴리오 투자는 외국인이 한 나라의 은행에 돈을 예치하거나, 때로는 투기를 위해 그 나라의 주식과 채권 시장에서 구입하는 국가에 자금의 유입이다.[1][2]

시놉시스

대부분의 외국인 포트폴리오 투자는 외국인 투자자가 수동적으로 보유하고 있는 증권 및 기타 외국 금융자산으로 구성된다. 이는 외국인 투자자에게 금융자산에 대한 직접 소유권을 제공하지 않으며, 투자가 이루어지는 시장의 변동성에 따라 상대적으로 유동적일 수 있다. 해외 포트폴리오 투자는 개인, 기업 또는 심지어 국제 국가의 정부가 할 수 있다. 이런 유형의 투자는 투자자들이 국제적 우위를 앞세워 포트폴리오를 다양화하는 방식이다.

외국의 포트폴리오 투자가 한 나라의 자본 계좌에 나타난다. 그것은 또한 일정 기간 동안 한 나라를 드나드는 돈의 양을 측정하는 지불수지의 일부분이다.

외국인 포트폴리오 투자는 비슷하지만 외국인 직접투자와는 차이가 있다. 외국인 포트폴리오 투자에서 투자자는 주식, 증권 및 기타 금융자산을 매입하지만 그 투자나 자산을 발행하는 기업을 적극적으로 관리하지는 않는다. 따라서 FPI에서 투자자는 증권이나 사업에 대한 직접적인 통제권을 가지고 있지 않다. 이는 FPI가 FDI보다 유동적이고 위험성이 낮은 경향이 있다는 것을 의미한다. FPI의 유동성이 상대적으로 높기 때문에 FDI보다 판매하기가 훨씬 쉽다. 해외 포트폴리오 투자도 외국인 직접투자보다 수익률에 대한 기간이 짧은 경향이 있다.[3]

외국인 포트폴리오 투자를 활용하여 투자자에게 제공되는 일부 혜택은 다음과 같다.[4]

  • 포트폴리오 다양화: FPI는 투자자들에게 그들의 포트폴리오를 국제적으로 다양화할 수 있는 상당히 간단한 방법을 제공한다.
  • 국제 신용: FPI는 투자자들에게 더 큰 신용 기반을 제공한다. 왜냐하면 그들은 많은 양의 투자를 가지고 있는 외국에서의 신용에 접근할 수 있기 때문이다.
  • 환율로 인한 혜택: 자기 나라보다 통화가 강한 외국에서 FPI를 보유하면 두 나라 사이의 환율 차이가 투자자에게 유리할 수 있다.
  • 더 큰 시장으로의 접근: 종종 시장은 모국 밖에서 더 크고 덜 경쟁적일 수 있다. 예를 들어, 미국 시장은 다른 덜 발달한 국가들보다 훨씬 더 경쟁력이 있다. 투자자들은 이러한 외국인 포트폴리오 투자를 이용하여 국제적으로 경쟁력이 떨어지는 시장을 이용할 수 있다.

포트폴리오 투자는 일반적으로 유동성이 높은 증권에서의 거래를 포함한다. 즉, 그것들은 매우 빨리 사고 팔릴 수 있다. 포트폴리오 투자는 기업의 경영에 관여하지 않는 투자자가 투자하는 것이다. 투자자가 기업에 대해 일정 수준의 경영권을 행사할 수 있도록 하는 직접투자와는 대조적이다. 소유주가 기업 지분의 10% 미만을 보유하고 있는 지분투자는 포트폴리오 투자로 분류된다.[5] 이러한 거래는 "포트폴리오 흐름"이라고도 하며, 한 국가의 잔액 재무 계좌에 기록된다.

포트폴리오 흐름은 한 국가에서 다른 국가로 유가증권의 소유권을 이전함으로써 발생한다.[6] 해외 포트폴리오 투자는 지리적 다변화를 통한 높은 수익률과 리스크 감소에 긍정적인 영향을 받는다. 외국인 포트폴리오 투자에 대한 수익은 이자 지급, 무투표 배당금, 포트폴리오에 보유하고 있는 유가증권의 시장 가치 상승, 국내 통화에 비해 외화가 강해지는 것, 또는 이전 요인의 일부 조합에서 올 수 있다.

참조

  1. ^ O'Sullivan, Arthur; Sheffrin, Steven M. (2003). Economics: Principles in Action. Upper Saddle River, New Jersey 07458: Pearson Prentice Hall. p. 551. ISBN 0-13-063085-3.CS1 maint: 위치(링크)
  2. ^ 애플라이어드, 데니스; 알프레드 J. 필드 주니어(2014). 국제 경제, 인디안 에디션, 8e, 페이지 234.
  3. ^ Chen, James. "Making Money Abroad: How Foreign Portfolio Investment (FPI) Works". Investopedia. Retrieved 2020-12-05.
  4. ^ Investopedia. "What are the advantages of foreign portfolio investment?". Investopedia. Retrieved 2020-12-05.
  5. ^ "Sixth Edition of the IMF's Balance of Payments and International Investment Position Manual (BPM6)" (PDF). IMF. Retrieved 10 July 2014.
  6. ^ "Portfolio Flows Tracker FAQ". IIF. Retrieved 10 July 2014.