Accounting Tools For Business Decision Making 6th Edition Kimmel Solutions Manual
Accounting Tools For Business Decision Making 6th Edition Kimmel Solutions Manual
Accounting Tools For Business Decision Making 6th Edition Kimmel Solutions Manual
CHAPTER 2
Learning Objectives
1. Identify the sections of a classified balance sheet.
2. Use ratios to evaluate a company’s profitability, liquidity, and solvency.
3. Discuss financial reporting concepts.
Copyright © 2016 WILEY Kimmel, Accounting, 6/e, Solutions Manual (For Instructor Use Only) 2-1
2-2 Copyright © 2016 WILEY Kimmel, Accounting, 6/e, Solutions Manual (For Instructor Use Only)
ANSWERS TO QUESTIONS
1. A company’s operating cycle is the average time that is required to go from cash to cash in prod-
ucing revenue.
2. Current assets are assets that a company expects to convert to cash or use up within one year of
the balance sheet date or the company’s operating cycle, whichever is longer. Current assets are
listed in the order in which they are expected to be converted into cash.
3. Long-term investments are investments in stocks and bonds of other companies where the
conversion into cash is not expected within one year or the operating cycle, whichever is longer
and plant assets not currently in operational use. Property, plant, and equipment are tangible
resources of a relatively permanent nature that are being used in the business and not intended
for sale.
4. Current liabilities are obligations that will be paid within the coming year or operating cycle,
whichever is longer. Long-term liabilities are obligations that will be paid after one year.
5. The two parts of stockholders’ equity and the purpose of each are: (1) Common stock is used to
record investments of assets in the business by the owners (stockholders). (2) Retained earnings
is used to record net income retained in the business.
LO 1 BT: K Diff: M TOT: 2 min. AACSB: None AICPA FC: Reporting
6. (a) Geena is not correct. There are three characteristics: liquidity, profitability, and solvency.
(b) The three parties are not primarily interested in the same characteristics of a company.
Short-term creditors are primarily interested in the liquidity of the company. In contrast,
long-term creditors and stockholders are primarily interested in the profitability and
solvency of the company.
Copyright © 2016 WILEY Kimmel, Accounting, 6/e, Solutions Manual (For Instructor Use Only) 2-3
Another random document
un-related content on Scribd:
asuinrakennuksen ja heidän talousesineittensä yksityisomistusta. Se tulee
kannattamaan suurempaa määrää yksityisomaisuutta kuin työväenluokkaan
kuuluvalla henkilöllä meidän päivinämme yleensä on. Se ei myöskään estä
säästämistä eikä keräämistä, elleivät ihmiset mieluummin kuluta
ansaitsemiaan — eikä sen tarvitse kieltää rahanlainaamistakaan. Aivan
toinen kysymys on, suostuuko se nykyjään sallittuun koronkiskomiseen.
Kun maailman jokapäiväiset tarpeet on tyydytetty tieteellisen julkisen
järjestelyn ja yhteisen luonnonomaisuuden nojalla, jää epäilemättä vielä
suuri joukko uusia ja epävarmoja kokeita edellyttäviä toimia ja yrityksiä
varsinaisen valtiollisen toiminnan rajojen ulkopuolelle. Asiaaharrastavat ja
varakkaat henkilöt varmaan sijoittavat osakkeenomistajina liikoja rahojansa
sellaisiin yhtiöihin, joissa vastuuvelvollisuus on rajoitettu, saaden hyötyä tai
joutuen häviölle aivan moitteettomalla tavalla. Taivun kuitenkin
epäilemään, tuleeko olemaan vielä silloinkin obligatioita, hypoteekkejä,
prioriteettiosakkeita ja muita sellaisia keinottelua palvelevia erotuksia
enempää kuin korkoakaan missään muodossa. Rahanlainaajan tulee
varautua kärsimään häviötä samoinkuin saamaan voittoa — siinä on
epäilemättä se moraalinen laki, joka kieltää koronkiskomisen; hänen ei sovi
sallia iskevän vaikeuksiin joutuneen liikkeen suonta vaatimalla
auttamattomia prosenttejansa ja siten saattavan puille paljaille tavallisen
osakkeenomistajan, yhtä vähän kuin maanomistajan tulisi sallia saattavan
puille paljaille vuokralaisensa, joka ei kykene vuokraa maksamaan. Niin
opetti aikoinaan kristillinen kirkko, ja minä en tunne katolisen kirkon
henkisen kehityksen vaiheita kyllin tarkoin voidakseni sanoa, milloin se on
muuttunut siksi, mikä näyttää nykyjään olevan: korkoavaativan
maanomistajan ja koronkiskurin edustajaksi ja sosialismin vastustajaksi.
Niin opettaa nykyinen sosialismi. Jos koronkiskontaa tulee ollenkaan
esiintymään sosialistisessa valtiossa, jos maksua on armotta vaadittava
takaisin eräissä tapauksissa, niin sellainen tehtävä nähdäkseni kuuluu yksin
valtiolle. Valtio tulee olemaan kaiken kerätyn omaisuuden ja kaikkien
liikeyritysten ainoa pankkiiri ja samoin ainoa maanomistaja ja palo-,
tapaturma- ja vanhuudenvakuutusliike. Raha-asioissa, samoinkuin julkisen
palveluksen ja hallinnon alalla, se tulee puoltamaan ihmissukua, jokaisen
yksilöllisen sattuman ja seikkailun takana piilevää pysyväistä oliota.
2.
3.
Väittää tuskin liikoja, jos sanoo, että erittäin suuren osan nykyaikaisia
suuromaisuuksiamme, raitiotie- ja rautatieyhtiöitä, kaasulaitoksia ja
leipätehtaita ovat perustaneet niiden nykyiset omistajat, suuret kapitalistit,
tuon tahallisen marttyyrin, säästäväisen vähäisen miehen tahattoman
altruismin nojalla.
Omaisuus näet ei ole varkautta. Voi olla erehdys, voi olla väärin ja
sosiaalisesti epäedullista tunnustaa yksityisomistusta aloilla, jotka ovat
yhteisölle ylen tärkeät, mutta kaikki asianosaiset, ja yksityisomistajien suuri
enemmistö aivan varmaan, ovat vilpittömästi omalla kannallaan ja
noudattavat parhaansa mukaan omaa älyänsä. Me elämme nykyjään
avaroissa perinnäisissä suhteissa, joiden alueella sellainen yksityisomaisuus
tunnustetaan oikeutetuksi, ja sen äkillinen kieltäminen ja hävittäminen —
kirjoitan tämän ehdotonta sosialistista vakaumustani noudattaen — olisi
kamalin onnettomuus, jota inhimillinen yhteiskunta voisi joutua kokemaan.
Millainen väliaikainen hallitus meillä olisi sellaisen sekasorron vallitessa?
1.