Laporan Tahunan 2019 PDF

GROWING BETTER
LAPORAN TAHUNAN
ANNUAL REPORT
2019
DAFTAR ISI HALAMAN
TABLE OF CONTENTS PAGE
KILAS KINERJA 2019 / GLIMPSE OF 2019 PERFORMANCE
Ikhtisar Keuangan / Financial Highlights 4
Ikhtisar Saham / Stock Highlights 7
Ikhtisar Surat Berharga / Marketable Securities Highlights 8
Penghargaan 2019 / 2019 Awards 8
Peristiwa Penting 2019/ 2019 Event Highlights 10
LAPORAN MANAJEMEN / MANAGEMENT REPORT
Laporan Dewan Komisaris / Report From the Board of Commissioners 17
Laporan Direksi / Report From the Board of Directors 21
PROFIL PERUSAHAAN / COMPANY PROFILE
Identitas Perusahaan / Company Identity 28
Sekilas Panin Financial / Panin Financial at Glance 29
Bidang Usaha / Line of Business 29
Jejak Langkah / Milestone 30
Visi, Misi dan Nilai Perusahaan / Vision, Mission, Corporate Values 31
Lembaga dan Profesi Penunjang / Capital Market Supporting Professional Institutions 32
Produk dan Layanan / Products and Services 33
Struktur Pemegang saham / Shareholder Structure 37
Komposisi Kepemilikan Saham / Composition of Shares Ownership 38
Riwayat Pengeluaran Saham / History of Share Issuance 41
Entitas Anak dan Entitas Asosiasi / Subsidiaries and Associate Company 42
Daftar Kantor Entitas Anak / List of Subsidiaries' Office 43
Struktur Kepemilikan Perseroan, Entitas Anak, dan Entitas Asosiasi/ Shareholding Structure of the Company, Subsidiaries and Associate Company 45
Struktur Organisasi / Organization Structure 46
Profil Dewan Komisaris / The Board of Commissioners Profile 47
Profil Direksi / The Board of Directors Profile 48
Teknologi Informasi / Information Technology 50
Sumber Daya Manusia dan Pengembangan Kompetensi / Human Capital and Competency Development 51
ANALISA DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN / MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS
Tinjauan Industry / Industy Review 57
Tinjauan Makro Ekonomi / Makroeconomic Review 57
Kondisi Industri Asuransi Jiwa / Life Insurance Industry Condition 58
Tinjauan Operasional/ Operational Review 60
Pencapaian Target 2019 / 2019 Target Achievement 60
Rencana Target 2019 / 2019 Target Plan 62
Prospek Bisnis / Business Prospect 63
Strategi Pengembangan Usaha / Business Development Strategy 66
Tinjauan Keuangan / Financial Review 67
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian / Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income 68
Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian / Consolidated Statement of Cash Flow 76
Laporan Arus Kas Konsolidasian / Consolidated Statement of Financial Position 84
Rasio Keuangan / Financial Ratio 87
Kemampuan Membayar Hutang / Debt Payment Capability 88
Tingkat Kolektibilitas Piutang / Receivables Collectibles Level 89
Struktur Modal / Capital Structure 89
Ikatan Material Terkait Investasi Barang Modal / Material Commitment for Capital Investment 89
Informasi Material yang Terjadi Setelah Tanggal Laporan Akuntan / Material Information Occurring after the Date of the Accountant Report 89
Aspek Pemasaran / Marketing Aspect 90
Kebijakan Dividen / Dividend's Policy 92
Program Kepemilikan Saham Oleh Manajemen dan/atau Karyawan / Share Ownership Program by the Management and/or Employees 93
Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum / Realization of the Use of Proceed from Limited Public Offering 93
Informasi Terkait Investasi, Ekspansi, Divestasi, Penggabungan/Peleburan Usaha, Akusisi Atau Restrukturisasi Utang / Modal / Information concerning Investment,
93
Expansion, Divestment, Merger / Amalgamation, Acquisition or Debt / Capital Restructuring
Transaksi Material Yang Mengandung Benturan Kepentingan Dan / Atau Transaksi Dengan Pihak Berelasi / Material Transactions Bearing Conflicts of Interests and / or
93
Transactions with Affiliated Entities
Perubahan Peraturan Perundang-Undangan Yang Berpengaruh Signifikan Terhadap Perseroan / Changes in The Regulation Having Significant Impacts to the Company 94
Perubahan Kebijakan Akuntansi / Changes in the Accounting Policy 110
TATA KELOLA PERUSAHAAN / CORPORATE GOVERNANCE
Kerangka Kerja dan Dasar Tata Kelola Perusahaan / Framework and Basis Corporate Governance Implementation 112
Implementasi dan Komitmen / Implementation and Commitment 113
Struktur Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance Structure 114
Rapat Umum Pemegang Saham / General Meeting of Shareholders 114
Pelaksanaan RUPS / Implementation of the GMS 115
Realisasi keputusan RUPS Tahun Sebelumnya / Realization of Decicions of Previous Year's GMS 120
Dewan Komisaris/ Board of Commissioners 122
Jumlah, Komposisi dan Masa Jabatan Dewan Komisaris / Number, Composition and Tenure of Board of Commissioners 122
Program Pengenalan Perusahaan / Company Introduction Program 123
Pedoman Kerja Dewan Komisaris / Charter of Board of Commissioners 123
Tugas dan Wewenang Dewan Komisaris / Duties and Authorities of Board of Commissioners 123
Rapat Dewan Komisaris / Meeting of Board of Commissioners 124
Pelatihan dan Pengembangan Kompetensi Dewan Komisaris / Training and Competency Development of Board of Commissioners 125
Independensi Dewan Komisaris / Independency Board of Commissioners 125
Rangkap Jabatan Dewan Komisaris / Concurrent Position of Board of Commissioners 126
Direksi / Board Of Directors 127
Komposisi dan Masa Jabatan Direksi / Composition and Tenure of Board of Directors 127
Pedoman Kerja Direksi / Charter of Board of Directors 128
Tugas dan Wewenang Direksi / Duties and Authorithies of Board of Directors 128
Rapat Direksi / Meeting of Board of Directors 129
Rapat Gabungan Direksi dan Dewan Komisaris / Joint Meeting of Board of Directors and Board of Commissioners 130
Pelatihan Direksi / Training of Board of Directors 130
Independensi Direksi / Independency Board of Directors 131
Rangkap Jabatan Direksi / Concurrent Position of Board of Directors 131
Kepemilikan Saham Dewan Komisaris dan Direksi / Share Ownership of Board of Commissioners and Board of Directors 131
Penilaian Dewan Komisaris dan Direksi / Assesment of Board of Commisioners and Board of Directors 131
Keberagaman Dewan Komisaris dan Direksi / Diversity of The Board of Commisioners and The Board of Directors 132
Kebijakan dan Struktur Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi / Remuneration Policy and Structure for the Board of Commissioners and the Board of Directors 133
Hubungan Afiliasi Dewan Komisaris dan Direksi / Affiliate relation for member of Board of Commissioners and Board of Directors 133
Organ Pendukung Dewan Komisaris / Supporting Organ Of Board Of Commissioners 134
Komite Nominasi dan Remunerasi / Nomination And Remuneration Committee 134
Komite Audit / Audit Committee 136
Organ Pendukung Direksi / Supporting Organ Of Board Of Directors 139
Sekretaris Perusahaan / Corporate Secretary 139
Unit Audit Internal / Internal Audit Unit 141
Sistem Pengendalian Internal / Internal Control System 146
Manajemen Risiko / Risk Management 146
Etika Bisnis Dan Etika Kerja / Code of Conduct 152
Sistem Whistleblowing / Whistleblowing System 153
Permasalahan Hukum / Legal Dispute 153
Akses Informasi / Access To Information 153
Perlindungan Konsumen / Customer Protection 154
Auditor Eksternal / External Auditor 157
TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN / CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY
Tanggung Jawab Terhadap Sosial Kemasyarakatan / Corporate Social Responsibility for Community 159
Tanggung Jawab Terhadap Konsumen / Corporate Social Responsibility for Consumers 161
SURAT PERNYATAAN DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2019 PT PANIN FINANCIAL TBK/ STATEMENT
LETTER OF THE BOARD OF COMMISIONERS AND THE BOARD OF DIRECTORS ON THE RESPONSIBILITY FOR THE 2019 ANNUAL REPORT OF PT PANIN FINANCIAL
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN / CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
IKHTISAR KEUANGAN
FINANCIAL HIGHTLIGHTS
Dalam Jutaan Rupiah, kecuali jika dinyatakan lain In Millions of Rupiah, unless stated otherwise
Consolidated Statements of Profit or Loss And Other Comprehensive
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian 2019 2018 2017
Income
Pendapatan premi, neto 3.777.587 3.807.680 4.105.637 Net premiums, net
Hasil investasi, neto 699.045 551.336 946.805 Investment income, net
Pendapatan lain-lain, neto 42.914 45.289 51.112 Other income, net
Jumlah klaim dan manfaat, neto 3.151.553 3.147.661 3.915.769 Total claims and benefits, net
Beban akuisisi dan usaha 783.810 718.004 680.674 Acquisition cost and operating expenses
Bagian laba neto dari entitas asosiasi 1.566.348 1.456.484 1.115.205 Equity portion in net income of an associate
Laba sebelum beban pajak penghasilan 2.150.531 1.995.124 1.622.316 Income before income tax expenses
Laba tahun berjalan 2.147.315 1.993.388 1.609.463 Income for the year
Penghasilan (rugi) komprehensif lain 139.313 (36.337) 73.568 Other comprehensive income (loss)
Jumlah penghasilan komprehensif lain tahun berjalan 2.286.628 1.957.051 1.683.031 Total other comprehensive income for the year
Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Income for the year attributable to:
Pemilik entitas induk 1.975.327 1.829.402 1.457.567 Owners of the parent
Kepentingan nonpengendali 171.988 163.986 151.896 Non-controlling interest
Laba komprehensif lain tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Total other comprehensive income for the year attributable to:
Pemilik entitas induk 2.065.461 1.842.460 1.496.254 Owners of the parent
Kepentingan nonpengendali 221.167 114.591 186.777 Non-controlling interest
Laba per saham dasar (dalam Rupiah penuh) 61,69 57,13 45,52 Basic earnings per share (in full amount of Rupiah)
Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 2019 2018 2017 Consolidated Statements of Financial Position
Jumlah aset 30.289.386 28.252.725 26.471.320 Total assets
Jumlah liabilitas 4.394.402 4.482.142 4.508.387 Total liabilities
Jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk 23.858.273 21.792.812 19.950.352 Total equity attributed to the owners of parent
Kepentingan Nonpengendali 2.036.711 1.977.771 2.012.581 Non-controlling interest
RASIO KEUANGAN FINANCIAL RATIO
Rasio laba bersih terhadap jumlah aset (ROA) 1 6,5% 6,5% 5,5% Ratio net income to total assets (ROA) 1
Rasio laba bersih terhadap ekuitas (ROE) 2 8,3% 8,4% 7,3% Ratio net income to total equity (ROE) 2
Rasio laba bersih terhadap pendapatan premi bersih 3 52,3% 48,0% 35,5% Ratio net income to net premiums 3
Rasio lancar 4 274,5% 207,4% 182,3% Current ratio 4
Rasio liabilitas terhadap ekuitas 5 18,4% 20,6% 22,6% Ratio liabilities to equity 5
Rasio liabilitas terhadap jumlah aset 6 14,5% 15,9% 17,0% Ratio liabilities to total assets 6
(1) ROA merupakan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dibagi jumlah aset pada 31 Desember
( 1 ) ROA is net income attributable to owners of the parent divided by total assets as of December 31
(2) ROE merupakan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dibagi jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk pada 31 Desember.
( 2 ) ROE is net income attributable to owners of the parent divided by total equity attributable to owners of the parent at December 31
(3) Rasio laba bersih terhadap pendapatan premi bersih merupakan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dibagi pendapatan premi bersih.
( 3 ) The ratio of net income to net premium income represents net income attributable to owners of the parent divided by net premium income.
(4) Rasio lancar merupakan aset lancar dibagi liabilitas jangka pendek pada 31 Desember.
( 4 ) The current ratio is current assets divided by current liabilities on December 31.
(5) Rasio liabilitas terhadap ekuitas merupakan jumlah liabilitias dibagi ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk pada 31 Desember.
( 5 ) The ratio of liabilities to equity represents total liabilities divided by equity attributable to owners of the parent on December 31
(6) Rasio liabilitas terhadap jumlah aset merupakan jumlah liabilitas dibagi jumlah aset pada 31 Desember.
( 6 ) The ratio of liabilities to total assets represents total liabilities divided by total assets on December 31
4
Dalam jutaan Rupiah
In million Rupiah
Pendapatan Premi, Neto

Net Premiums, net
4.200.000
4.105.637
4.100.000
4.000.000
3.900.000 Pendapatan Premi, neto / Net
3.807.680
3.777.587 Premiums, net
3.800.000
3.700.000 (Dalam Jutaan Rupiah /
in Millions of Rupiah)
3.600.000
2017 2018 2019
Jumlah Klaim dan Manfaat, Neto

Total Claims and Benefits, net
5.000.000
3.915.769 Beban Klaim dan Manfaat,
4.000.000 3.147.661 3.151.553 neto / Claims and Benefits,
3.000.000 net
2.000.000
(Dalam Jutaan Rupiah /
1.000.000 in Millions of Rupiah)
0
2017 2018 2019
Laba Tahun Berjalan

Income for the Year
2.500.000 2.147.315
1.993.388
2.000.000 1.609.463
1.500.000
Laba Tahun Berjalan / Income
1.000.000 for The Year
500.000
0 in Millions of Rupiah)
2017 2018 2019
5
Jumlah Aset
Total Assets
31.000.000 30.289.386
30.000.000
29.000.000 28.252.725
28.000.000
27.000.000 26.471.320 Jumlah Aset / Total Assets
26.000.000
25.000.000
24.000.000
2017 2018 2019
Jumlah Liabilitas
Total Liabilitas
4.550.000
4.508.387
4.500.000 4.482.142
4.450.000
4.394.402 Jumlah Liabilitas / Total
4.400.000 Liabilities
4.300.000 in Millions of Rupiah)
2017 2018 2019
Jumlah Ekuitas
Total Equity
27.000.000 25.894.984
26.000.000
25.000.000 23.770.583
24.000.000
23.000.000 21.962.933 Jumlah Ekuitas / Total
22.000.000 Equity
21.000.000
19.000.000
2017 2018 2019
6
IKHTISAR SAHAM
STOCK HIGHLIGHTS
Perdagangan Efek di Bursa Efek Indonesia (Kode: PNLF)

Share Trading at the Indonesia Stock Exchange (Ticker Code: PNLF)
Harga Saham
Volume
Share Price Volume
(Rp)
500 200.000.000
450 180.000.000
400 160.000.000
350 140.000.000
300 120.000.000
250 100.000.000
200 80.000.000
150 60.000.000
100 40.000.000
50 20.000.000
0 -
Harga Saham / Share Price Volume
Data Perdagangan Saham Panin Financial

Panin Financial Share Trading Data
Volume (Jutaan
Jumlah Saham Yang Kapitalisasi Pasar (Jutaan
Unit) Nilai (Jutaan Rp) Frekuensi (Kali)
Periode Tertinggi Terendah Penutupan Beredar Rp)
Volume (Million of Value (Million of Frequency
Period Highest Lowest Closing Total Outstanding Market Capitalization
Units) Rp) (Times)
Shares (Million of Rp)
2019
Kuartal 1 / 1st Quarter 482 260 380 3.881 1.353.335 137.050 32.022.073.293 12.168.388
Kuartal 2 / 2nd Quarter 482 260 332 6.129 2.185.360 229.380 32.022.073.293 10.631.328
Kuartal 3 / 3rd Quarter 482 260 310 7.724 2.771.241 305.467 32.022.073.293 9.926.843
Kuartal 4 / 4th Quarter 482 260 302 9.580 3.238.918 370.542 32.022.073.293 9.670.666
2018
Kuartal 1 / 1st Quarter 320 230 248 1.995 540.752 57.430 32.022.073.293 7.941.474
Kuartal 2 / 2nd Quarter 262 204 204 1.282 294.354 54.451 32.022.073.293 6.532.503
Kuartal 3 / 3rd Quarter 256 198 250 2.860 644.256 175.447 32.022.073.293 8.005.518
Kuartal 4 / 4th Quarter 318 240 268 6.829 1.913.199 161.747 32.022.073.293 8.581.916
Source: Data Perdagangan Saham PF 2019
7
IKHTISAR SURAT BERHARGA
MARKETABLE SECURITIES HIGHLIGHTS
PT Panin Financial Tbk belum PT. Panin Financial TBk has never
pernah menerbitkan surat berharga, issued Marketable Securities neither
baik dalam bentuk Obligasi maupun in the form of Bond nor Sukuk.
Sukuk.
PENGHARGAAN 2019
2019 AWARDS
1. Best Unit Link Awards 2019 –

Investor Infovesta versi Majalah
Investor dan Infovesta sebagai Unit
Link Terbaik 2019 untuk 5 Kategori
Best Unit Link Awards 2019 version
Investor Magazine and Infovesta as
the 2019 Best Unit Link for 5
Category
3. 5 Stars Unit Link Performance versi

Majalah Infobank Kategori IDR
Money Market & Syariah Money
Market (Periode 10 Tahun)
5 Stars Unit Link Performance
version Infobank Magazine for
Category IDR Money Market &
Syariah Money Market (10 year
2. Best Financial Performance – Period)
Indonesia Insurance Innovation
Award versi Thinknovate dan
Majalah Gatra sebagai Best
Financial Performance untuk
kategori aset 5-10 triliun
Best Financial Performance-
Indonesia Insurance Innovation
Award version Thinknovate and
Gatra Magazine as Best Financial
Performance for the 5-10 Trillion
Asset Category
8
4. Brand Image Award versi Iconomic 5. The Best Life Insurance 2019 versi
& RRI sebagai Millenial’s Admirable Majalah Media Asuransi sebagai
Brand in Life Insurance <10Trillion The Best Life Insurance 2019,
Brand Image Award version Kategori Ekuitas Rp 4 Triliun ke Atas.
Iconomic & RRI as Millenial’s The Best Life Insurance 2019 version
Admirable Brand in Life Insurance Media Asuransi Magazine as The
<10Trillion Best Life Insurance 2019, For Equity
Category IDR 4 Trillion and Above.
9
PERISTIWA PENTING 2019
2019 EVENT HIGHLIGHTS
No. Nama Kegiatan Waktu

1 Soft Launch 1st Digital E-commerce www.bekalhidup.com 15 Februari 2019
2 Partnership with Kaikoukai Clinic 14 Maret 2019
3 Dai-ichi Life DSR Convention & Commendation Ceremony 4-8 Juni 2019
4 Medical Benefit X Product Launching 28 Juni 2019
5 AAJI Top Agent Award 8-9 Agustus 2019
6 Jakarta Kizuna Ekiden 15 September 2019
7 Claim Payment Ceremony - Agency 14 Oktober 2019
8 Hari Asuransi 18 Oktober 2019
9 Ambarawa Heritage Run 27 Oktober 2019
10 Grand Opening General Agency Providence 25 November 2019
11 Smart Infite Protection Product Launching 5 Desember 2019
1. Soft Launch 1st Digital E-commerce www.bekalhidup.com

Panin Dai-ichi Life dengan bangga memperkenalkan digital e-commerce pertamanya,
www.bekalhidup.com sebagai bukti komitmen inovasi berkelanjutan yang diusung oleh
perusahaan untuk memenuhi kebutuhan para nasabahnya.
Soft Launch 1st Digital E-commerce www.bekalhidup.com

Panin Dai-ichi Life is proud to introduce its first digital e-commerce site,
www.bekalhidup.com as evidence of the commitment to continuous innovation carried by
the company to meet the needs of its customers.
10
2. Partnership with Kaikoukai Clinic
Panin Dai-ichi Life berkolaborasi dengan Kaikoukai Indonesia untuk menggerakan hidup
sehat dan meningkatkan layanan kesehatan bagi masyarakat Indonesia, khususnya untuk
pelanggan Panin Dai-ichi Life.
Partnership with Kaikoukai Clinic

Panin Dai-ichi Life collaborates with Kaikoukai Indonesia to drive healthy living and improve
health services for the people of Indonesia, especially for Panin Dai-ichi Life customers.
3. Dai-ichi Life DSR Convention & Commendation Ceremony

DSR Convention & Commendation Ceremony merupakan acara tahunan yang diadakan untuk
memberikan apresiasi tertinggi bagi para tenaga pemasar dari berbagai negara yang tergabung
dalam Dai-ichi Life Group. DSR Convention & Commendation Ceremony 2019 diadakan pada
tanggal 4-8 Juni 2019 di Tokyo, Jepang yang dihadiri oleh perwakilan manajemen dan tenaga
pemasar dari Panin Dai-ichi Life.
Dai-ichi Life DSR Convention & Commendation Ceremony

The DSR Convention & Commendation Ceremony is an annual event held to give the highest
appreciation to marketers from various countries who are members of the Dai-ichi Life Group.
The DSR Convention & Commendation Ceremony 2019 was held on 4-8 June 2019 in Tokyo,
Japan, which was attended by management representatives and marketers from Panin Dai-ichi
Life.
11
4. Medical Benefit X Product Launching
Panin Dai-ichi Life meluncurkan manfaat tambahan baru, yaitu Medical Benefit X sebagai
salah satu inovasi proteksi kesehatan yang fleksibel dan sesuai dengan kebutuhan
masyarakat Indonesia.
Medical Benefit X Product Launching

Panin Dai-ichi Life launches new additional benefits, namely Medical Benefit X as one of the
health protection innovations that is flexible and in accordance with the needs of the
Indonesian people.
5. AAJI Top Agent Award

Asosiasi Asuransi Jiwa Indonesia (AAJI) kembali menggelar Top Agent Awards (TAA) Ke-32
pada 8-9 Agustus 2019. Kali ini acara diselenggarakan di kota Solo dan dihadiri oleh seluruh
perusahaan asuransi jiwa di Indonesia. Direksi, manajemen, dan tenaga pemasar Panin Dai-
ichi Life turut hadir pada kegiatan ini.
12
AAJI Top Agent Award
The Indonesian Life Insurance Association (AAJI) once again held the 32nd Top Agent Awards
(TAA) on 8-9 August 2019. This time the event was held in the city of Solo and was attended
by all life insurance companies in Indonesia. Panin Dai-ichi Life's Directors, management and
marketers were also present at the event.
6. Jakarta Kizuna Ekiden

Panin Dai-ichi Life berpartisipasi pada Jakarta Kizuna Ekiden yang diadakan pada hari
Minggu, 15 September 2019 di area PlazaTimur Gelora Bung Karno, Jakarta. Yoshimi Ozaki,
mantan atlit Olimpiade maraton wanita turut berpartisipasi menjadi perwakilan dari Dai-ichi
Life, Jepang. Selain itu, Panin Dai-ichi Life juga melakukan berbagai aktifitas di booth
promosi.
Jakarta Kizuna Ekiden

Panin Dai-ichi Life participated in the Jakarta Kizuna Ekiden which was held on Sunday, 15
September 2019 in the PlazaTimur Gelora Bung Karno area, Jakarta. Yoshimi Ozaki, a former
female marathon Olympics athlete, participated as a representative of Dai-ichi Life, Japan.
In addition, Panin Dai-ichi Life also conducts various activities at the promotion booth.
13
7. Claim Payment Ceremony - Agency
Panin Dai-ichi Life membuktikan komitmennya dalam hal pembayaran klaim. Pada tanggal
14 Oktober 2019, Panin Dai-ichi Life melakukan serah terima klaim kepada keluarga salah
satu nasabah sebesar Rp 1,5 miliar. Pembayaran klaim ini merupakan manfaat dari produk
Panin Premier Multlinked.
Claim Payment Ceremony - Agency

Panin Dai-ichi Life proves its commitment in terms of payment of claims. On October 14,
2019, Panin Dai-ichi Life handed over a claim to the family of one customer in the amount of
Rp 1.5 billion. Payment of this claim is a benefit of Panin Premier Multlinked products.
8. Hari Asuransi
Hari Asuransi jatuh setiap tanggal 18 Oktober setiap tahunnya. Panin Dai-ichi Life turut
mendukung Hari Asuransi yang memasuki tahun ke 15 ini berlangsung di Denpasar, Bali dan
mengambil tema Mari Berasuransi dan sub tema Sejuta Untuk Negeri.
Insurance Day
Insurance Day falls every October 18 every year. Panin Dai-ichi Life also supports the
Insurance Day which is entering its 15th year in Denpasar, Bali and takes the theme of Let's
Insure and the theme of Million For the Country.
14
9. Ambarawa Heritage Run
Selaras dengan salah satu dengan pilar perusahaan yang senantiasa mempromosikan gaya
hidup sehat, Panin Dai-ichi Life turut mendukung Ambarawa Heritage Run dengan
memberikan perlindungan asuransi kepada seluruh peserta lari.
Ambarawa Heritage Run

In harmony with one of the pillars of the company that always promotes a healthy lifestyle,
Panin Dai-ichi Life also supports Ambarawa Heritage Run by providing insurance protection
to all runners.
10. Grand Opening General Agency Providence

Seiring dengan meningkatnya kesadaran masyarakat akan asuransi dan untuk mendorong
pertumbuhan kebutuhan proteksi finansial di berbagai wilayah di Indonesia. Panin Dai-ichi
Life meresmikan kantor general agency Providence di Tangerang.
Grand Opening General Agency Providence

Along with increasing public awareness of insurance and to encourage the growth of
financial protection needs in various regions in Indonesia. Panin Dai-ichi Life inaugurates the
Providence general agency office in Tangerang.
15
11. Smart Infite Protection Product Launching
Panin Dai-ichi Life dan Bank Resona Perdania bersama-sama luncurkan Smart Infinite
Protection. Smart Infinite Protection membantu perusahaan mengatasi kendala finansial
saat terjadi risiko pada keyman yang menimbulkan guncangan keuangan dalam perusahaan.
Manfaat proteksi akan berfungsi sebagai perisai finansial yang dapat mengurangi dampak
atas risiko tersebut. Fitur produk juga membantu perusahaan untuk mempersiapkan masa
pensiun pimpinan atau karyawan inti dan masa depan keluarganya jika terjadi risiko dan
kebutuhan lainnya, sehingga perusahaan tetap dapat tumbuh dan menjalankan bisnisnya.
Smart Infite Protection Product Launching

Panin Dai-ichi Life and Bank Resona Perdania jointly launch Smart Infinite Protection. Smart
Infinite Protection helps companies overcome financial constraints when there is a risk to the
keyman that causes financial shocks in the company. The benefits of protection will serve as
a financial shield that can reduce the impact of these risks. Product features also help
companies to prepare for the retirement of their leaders or core employees and the future of
their families in the event of risks and other needs, so the company can still grow and run its
business.
16
Laporan Komisaris
Report from the Board of Commissioners
Para pemegang saham dan pemangku Our respected shareholders and stakeholders,
kepentingan lainnya yang kami hormati,
Ekonomi Indonesia tahun 2019 tumbuh 5,02 The Indonesian economy of 2019 grew 5.02
persen, lebih rendah dibanding capaian tahun percent, lower than the 2018-year achievement
2018 sebesar 5,17 persen. Perekonomian of 5.17 percent. Indonesia's economy in 2019 as
Indonesia tahun 2019 yang diukur measured by Gross Domestic Product (GDP)
berdasarkan Produk Domestik Bruto (PDB) atas based on current prices reaches Rp15.833.9
dasar harga berlaku mencapai Rp15.833,9 triliun trillion and GDP per capita reaches Rp59.1
dan PDB Perkapita mencapai Rp59,1 Juta atau Million or US$ 4.174.9. Growth occurred in all
US$4.174,9. Pertumbuhan terjadi pada seluruh business fields. The highest growth was achieved
lapangan usaha. Pertumbuhan tertinggi dicapai by other service businesses by 10.55 percent;
oleh Lapangan Usaha Jasa Lainnya sebesar 10,55 followed by Company Services 10.25 percent;
persen; diikuti Jasa Perusahaan sebesar 10,25 and Information and Communication 9.41
persen; dan Informasi dan Komunikasi sebesar percent.
9,41 persen.
Penilaian atas Kinerja Direksi Assessment on the Board of Directors’

Performance
Pertumbuhan kredit industri perbankan hingga The credit growth of the banking industry until
akhir 2019 hanya 6,08%. Angka tersebut lebih the end of 2019 was only 6.08%. This figure is
rendah dari pertumbuhan kredit tahun lalu yang lower than last year's credit growth which
mencapai 11,7% secara tahunan (year on reached 11.7% on an annual basis (year on year /
year/yoy). Kinerja Panin Bank Tahun 2019 yoy). Panin Bank's performance in 2018 shows
menunjukkan hasil yang cukup memuaskan. quite satisfying results. Panin Bank experienced
Panin Bank mengalami peningkatan yang an increase from its Net Income of Rp 3,2 trillion
ditunjukkan dari laba bersih yang semula Rp 3,2 on 31 December 2018 to Rp 3,5 trillion on 31
triliun pada 31 Desember 2018 menjadi Rp 3,5 December 2019. This increase was mainly from
triliun pada 31 Desember 2019. Peningkatan ini an increase in net interest income which reached
terutama dari peningkatan pendapatan bunga Rp. 9.08 trillion, Net Interest Margin (NIM) was
bersih yang mencapai Rp. 9,08 triliun, Net recorded at 4.83%, while Other Operating
Interest Margin (NIM) tercatat sebesar 4,83%, Expenses were successfully reduced to Rp. 7.0
sedangkan Beban Operasional Lainnya berhasil trillion, or decrease 6.27% compared to 2018.
ditekan menjadi sebesar Rp. 7,0 triliun, atau Total consolidated assets also increased by
menurun 6,27% dibanding tahun 2018. Total 1.97% from Rp 207,20 trillion on December 31,
aset konsolidasi juga mengalami peningkatan 2018 to Rp. 211.29 trillion on December 31,
sebesar 1,97% dari sebesar Rp 207,20 triliun per 2019 and total equity increased by 9.07% from
31 Desember 2018 menjadi Rp 211,29 triliun per from Rp 40.75 trillion on December 31, 2018 to
31 Desember 2019 dan jumlah ekuitas Rp. 44.44 trillion on December 31, 2019.
meningkat sebesar 9,07% dari Rp 40,75 triliun
per 31 Desember 2018 menjadi Rp 44,44 triliun
per 31 Desember 2019.
17
Di bidang industri asuransi, PT Panin Dai-Ichi Life In the insurance industry, PT Panin Dai-Ichi Life
mengalami peningkatan laba bersih sebesar experienced an increase in net profit at 4.27%
4,27% yang semula Rp 399,28 miliar di tahun from Rp. 399.28 billion in 2018 to Rp. 416.33
2018 menjadi Rp 416,33 miliar pada tahun 2019. billion in 2019.
Dewan Komisaris optimis bahwa PT Panin The Board of Commissioners is optimistic that PT
Financial Tbk akan mampu untuk terus Panin Financial Tbk will be able to continue to
meningkatkan kinerjanya di tahun 2019. Kami improve its performance in 2019. We also
juga mendorong agar segenap Direksi dan encourage all Board of Directors and employees
karyawan dapat terus bekerja sama untuk to continue to work together to provide the best
memberikan layanan yang terbaik kepada service to customers.
nasabah.
Prospek Usaha 2020 2020 Business Prospect
Bank Dunia menyebutkan bahwa pemulihan The World Bank mentions that economic
ekonomi di beberapa negara akan mendorong recovery in several countries will drive global
pertumbuhan ekonomi global pada tahun ini. economic growth this year. In the latest Global
Dalam laporan Prospek Ekonomi Global terbaru Economic Prospect report released by the World
yang dirilis Bank Dunia, lembaga ini Bank, the agency estimates that global economic
memperkirakan pertumbuhan ekonomi global growth in 2019 will be at 2.4% and 2020 at 2.5%
2019 berada di 2.4% dan 2020 pada 2.5% seiring along with a gradual recovery from trade and
dengan pemulihan secara gradual dari investment.
perdagangan dan investasi.
Dengan proyeksi ekonomi yang lebih baik ke We believe that along with better economic
depan, kami meyakini perusahaan akan tumbuh projections ahead, the company can grow
lebih baik. Direksi diharapkan dapat menyusun better.The Board of Directors is expected to re-
kembali rencana yang disesuaikan dengan arrange the plans that are in line with business
perkembangan bisnis dengan tetap berpedoman development while maintaining Good Corporate
pada implementasi tata kelola perusahaan yang Governance principles. Considering the
baik. Mempertimbangkan perkembangan development of information technology, the
teknologi informasi , perseroan diharapkan company is expected to be ready to deal with it
sudah siap dalam menghadapinya dengan by developing digital services.
melakukan pengembangan layanan digital.
Dewan Komisaris mengharapkan Direksi terus The Board of Commissioners expects the Board of
meningkatkan dan mengembangkan bisnis Directors to continuously improve and expand
melalui kanal Agency dan Bancassurance the business through Agency and Bancassurance
sehingga pertumbuhan jumlah nasabah dapat channels so that the growth of number of
terus ditingkatkan dengan memperhatikan customers can continue to be improved by taking
sumber daya manusia serta menerapkan care of human resources and implementing
manajemen risiko yang lebih baik. better risk management.
Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
Dewan Komisaris percaya bahwa Tata Kelola The Board of Commissioners believes that a well-
Perusahaan yang diterapkan dengan baik implemented Corporate Governance plays an
berperan penting dalam menjaga kepercayaan important role in safeguarding the trust of the
para pihak-pihak yang berkepentingan. Dengan interested parties. Based on such trust, the Board
berdasarkan kepada kepercayaan tersebut, of Commissioners continuously monitors and
18
Dewan Komisaris senantiasa memantau dan guides practice at all levels of operations in
memberikan pengarahan atas praktik pada accordance with the principles of Good
seluruh jenjang operasi yang sesuai dengan Corporate Governance. The Board of
prinsip Tata Kelola Perusahaan. Dewan Komisaris Commissioners also consistently improves the
juga secara konsisten untuk selalu meningkatkan quality of the implementation of integrated
kualitas penerapan tata kelola yang terintegrasi. governance.
Penilaian Kinerja Komite di Bawah Dewan Assessment of Commitee Under Board of

Komisaris Commissioners
Komite yang berada di bawah Dewan Komisaris Committee under Board of Commissioners have
telah melaksanakan tugas dan tanggung been carrying out its duties and responsibilities,
jawabnya, dimana Komite Audit telah where Audit Committee has been run its role
menjalankan peran secara profesional dan professionally and independently. Board of
independen. Dewan Komisaris terus mendorong Commissioners continues to encourage the
penerapan standar tata kelola yang baik pada implementation of good corporate governance in
semua aspek Perseroan dengan bantuan komite all aspects of the Company with the assistance of
dibawahnya. its subordinate committees.
Komite Audit telah mengadakan 4 (empat) kali Audit Committee has been done 4 (four)
rapat yang dihadiri oleh seluruh anggota komite. meetings that was attended by all the members.
Sepanjang tahun 2019, Komite Audit telah During 2019, Audit Committee has been helped
membantu Dewan Komisaris terutama dalam Board of Commissioners especially in reviewing
penelaahan laporan keuangan, pengkajian the financial reports, assessment of internal
sistem pengendalian internal, serta pemeriksaan control system, and examination of the quality of
kualitas pelaksanaan audit internal. internal audit checking.
Perubahan Komposisi Dewan Komisaris The Change in Board of Commissioners

Composition
Selama tahun 2019, tidak terdapat perubahan During 2019, there was no changes in the
komposisi Dewan Komisaris. composition of the Board of Commissioners.
Apresiasi Appreciation
Atas peningkatan tersebut, Dewan Komisaris Upon such enhancement, the Board of
memberikan apresiasi yang setinggi-tingginya Commissioners gives the highest appreciation to
kepada jajaran Direksi yang telah berupaya the Board of Directors who has maintain its
dalam mempertahankan posisinya yang cukup competitive position in the banking & insurance
kompetitif di industri perbankan & asuransi pada industry by 2019.
tahun 2019.
Akhir kata, izinkan saya, atas nama Dewan In closure, please allow myself, on behalf of the
Komisaris, menyampaikan penghargaan dan Board of Commissioners, to convey the highest
terima kasih kepada seluruh jajaran Direksi dan appreciation to the Board of Directors and all
segenap karyawan atas kerja keras dan dedikasi employees for their hardwork and dedication
yang konsisten sepanjang tahun 2019. Ucapan that has been consistent throughout the year
terima kasih dan penghargaan kami sampaikan 2019. Our thanks and appreciation also conveys
pula kepada para pemegang saham, pemegang to our shareholders, policyholders, salesforces,
19
polis, tenaga pemasaran, mitra bisnis dan semua business partners and all stakeholders for the
pemangku kepentingan atas kepercayaan yang trust that has been given this far.
telah diberikan selama ini
Jakarta, April 2020
Dewan Komisaris / The Board of Commissioners
20
Laporan Direksi
Report from the Board of Directors
Para pemegang saham dan pemangku Our respected shareholders and stakeholders,
kepentingan lainnya yang kami hormati,
Pada kesempatan ini, izinkan kami On this occasion, please allow us to deliver this
menyampaikan laporan sebagai bentuk report as a form of our accountability for the
pertanggungjawaban Direksi atas pengelolaan management of the Company during 2019.
Perseroan sepanjang tahun 2019.
Tinjauan Makro Ekonomi 2019 Macroeconomic Review 2019

Perekonomian Indonesia di tahun 2019 berhasil The Indonesian economy in 2019 managed to
tumbuh positif di tengah perlambatan ekonomi grow positively amid the global economic
global yang dipengaruhi oleh dinamika perang slowdown which was influenced by trade war
dagang dan geopolitik, penurunan harga dynamics and geopolitics, declining commodity
komoditi, serta perlambatan ekonomi di banyak prices, and economic slowdowns in many
negara. Walaupun Indonesia menghadapi situasi countries. Although Indonesia faced the external
eksternal tersebut, perekonomian tahun 2019 situation, the economy of 2019 can still grow
tetap dapat tumbuh di atas 5% karena above 5% due to the domestic demand,
terjaganya permintaan domestik, konsumsi government consumption, and investment. The
pemerintah, serta investasi. Kinerja performance of the maintained economy and the
perekonomian yang terjaga serta pelaksanaan implementation of development programs have
program pembangunan juga telah berhasil also succeeded in lowering the unemployment
menurunkan tingkat pengangguran, mengurangi rate, reducing inequality and maintaining the
ketimpangan dan mempertahankan welfare of the community.
kesejahteraan masyarakat.
Ekonomi Indonesia tahun 2019 tumbuh 5,02 The Indonesian economy of 2019 grew 5.02
persen, lebih rendah dibanding capaian tahun percent, lower than the 2018-year achievement
2018 sebesar 5,17 persen. Dari sisi produksi, of 5.17 percent. From the production side, the
pertumbuhan tertinggi dicapai Lapangan Usaha highest growth is achieved by other service
Jasa Lainnya sebesar 10,55 persen. Dari sisi enterprises by 10.55 percent. In terms of
pengeluaran, pertumbuhan tertinggi dicapai oleh production, the highest growth is achieved by the
Komponen Pengeluaran Konsumsi Lembaga domestic Nonprofit consumption expenditure
Nonprofit yang melayani Rumah Tangga sebesar component of 10.62 percent. The economy in
10,62 persen. Perekonomian di tahun 2019 2019 is not good from the global side and it has
memang tidak baik dari sisi global dan itu sudah started to appear its influence in our economy in
mulai muncul pengaruhnya dalam ekonomi kita the country but the domestic economy can still
di dalam negeri namun perekonomian domestik demonstrate resilience or endurance with growth
tetap bisa menunjukkan resiliensi atau still above 5%.
ketahanan dengan pertumbuhan masih di atas
5%.
Di tengah ketidakpastian ekonomi global dan di Amid the uncertainties of the global economy
banyak negara, APBN tahun 2019 didorong and in many countries, the 2019 state budget
ekspansif dan countercyclical untuk menjalankan (APBN) is driven expansive and countercyclical to
peran strategis dalam menjaga stabilitas carry out strategic roles in maintaining
21
makroekonomi, mempertahankan momentum macroeconomic stability, maintaining the
pertumbuhan perekonomian domestik, dan momentum of domestic economic growth, and
mendorong laju kegiatan dunia usaha, serta encourage the pace of business activities, while
tetap memberikan perlindungan kepada continuing to provide protection to the public.
masyarakat.
Realisasi pendapatan negara mencapai Rp The realization of state revenues reaches Rp

1.957,2 triliun atau 90,4% dari target APBN 1,957.2 trillion or 90.4% of the 2019 state budget
tahun 2019. Jika dibandingkan dengan capaian target. When compared with the achievement in
tahun 2018, realisasi pendapatan negara tahun 2018, the realization of state revenue of 2019
2019 tersebut tumbuh 0,7%. Selanjutnya was growing 0.7%. Furthermore, the realization
realisasi belanja Negara mencapai Rp 2.310,2 of state expenditure reached Rp 2,310.2 trillion
triliun atau 93,9% dari target APBN tahun 2019, or 93.9% of the 2019 state budget target, or
atau tumbuh 4,4% dari realisasinya di tahun grew 4.4% from its realization in the year 2018.
2018.
Badan Pusat Statistik (BPS) merilis The Central Statistic Agency (BPS) released an
terjadi inflasi sebesar 0,34% pada Desember inflation of 0.34% in December 2019 compared
2019 dibanding bulan sebelumnya. Tingkat to the previous month. The calendar year
Inflasi tahun kalender (Januari-Desember) 2019 inflation rate (January-December) 2019 and the
dan tingkat inflasi tahun ke tahun (Desember year-on-year inflation rate (December 2019 to
2019 terhadap Desember 2018) masing-masing December 2018) are 2.72% respectively. This
sebesar 2,72%. Angka tersebut masih dalam figure is still in a controlled range. This annual
kisaran yang terkendali. Inflasi tahunan ini inflation is the lowest in 20 years. The lowest
merupakan yang terendah dalam 20 tahun. inflation previously recorded in 1999, which
Inflasi terendah sebelumnya tercatat pada 1999, amounted to 2.13%, after Indonesia was hit by
yakni sebesar 2,13%, pasca Indonesia dilanda the financial crisis.
krisis finansial.
Inflasi terjadi karena adanya kenaikan harga Inflation occurred due to price increases for most
sebagian besar indeks kelompok pengeluaran, indexes of the expenditure group, namely the
yaitu kelompok bahan makanan sebesar 0,78 foodstuffs group of 0.78 percent; processed
persen; kelompok makanan jadi, minuman, foods, beverages, cigarettes and tobacco by 0.29
rokok, dan tembakau sebesar 0,29 persen; percent; housing, water, electricity, gas and fuel
kelompok perumahan, air, listrik, gas, dan bahan by 0.09 percent; clothing group by 0,05 percent;
bakar sebesar 0,09 persen; kelompok sandang health group of 0.29 percent; and the
sebesar 0,05 persen; kelompok kesehatan transportation, communication and financial
sebesar 0,29 persen; dan kelompok transpor, services group by 0.58 percent. While the
komunikasi, dan jasa keuangan sebesar 0,58 expenditure groups that experienced a decline in
persen. Sementara kelompok pengeluaran yang the index, namely the education, recreation and
mengalami penurunan indeks, yaitu kelompok sports group by 0.05 percent.
pendidikan, rekreasi, dan olahraga sebesar 0,05
persen.
Kinerja 2019 2019 Performance

Di tahun 2019, Perseroan berhasil meraih laba In 2019, Company earned income for the year
tahun berjalan sebesar Rp2,15 triliun. Hasil amounted to Rp2.15 trillion. The Company's
kinerja Perseroan ditunjang oleh dua perusahaan performance is supported by two companies
yaitu Panin Dai-ichi Life dan Panin Bank. namely Panin Dai-ichi Life and Panin Bank.
22
Panin Dai-ichi Life Panin Dai-ichi Life
Panin Dai-ichi Life membukukan laba bersih Panin Dai-ichi Life recorded net profit at
sebesar Rp 416,33 miliar. Meningkat sebesar Rp416.33 billion. Increased by 4.27% compared
4,27% jika dibandingkan Rp399,28 miliar pada to Rp399.28 billion from the previous year. Gross
tahun sebelumnya. Pendapatan premi neto premiums increased by 0,91% to Rp3,76 triliun
menurun sebesar 0,91% menjadi Rp3,76 triliun compared to Rp3,79 triliun from the previous
jika dibandingkan Rp3,79 triliun dari tahun year.
sebelumnya.
Sepanjang tahun 2019, Manajemen Perusahaan Throughout 2019, Company management always
senantiasa berusaha secara berkelanjutan untuk strive continuously to empower the improvement
melakukan peningkatan terhadap pelayanan dan of services and commitment of the Company
komitmen Perusahaan terhadap para pemegang towards all policy holders, insured, and/or
polis, tertanggung, dan/atau pihak yang berhak beneficiaries of the Company’s insurance
memperoleh manfaat dari produk asuransi product. In 2019, Panin Dai-ichi Life introduced
Perusahaan. Di tahun 2019, Panin Dai-ichi Life its first digital e-commerce site
memperkenalkan digital e-commerce www.bekalhidup.com as evidence to the
pertamanya www.bekalhidup.com sebagai bukti company's ongoing innovation commitments to
komitmen inovasi berkelanjutan yang diusung meet the needs of its customers. Panin Dai-ichi
oleh perusahaan untuk memenuhi kebutuhan Life also launched a new additional benefit,
para nasabahnya. Panin Dai-ichi Life juga namely Medical Benefit X as one of the health
meluncurkan manfaat tambahan baru, yaitu protection innovations that is flexible and in
Medical Benefit X sebagai salah satu inovasi accordance with the needs of the Indonesian
proteksi kesehatan yang fleksibel dan sesuai people. In December 2019, Panin Dai-ichi Life
dengan kebutuhan masyarakat Indonesia. Pada and Bank Resona Perdania jointly launched
Desember 2019, Panin Dai-ichi Life dan Bank Smart Infinite Protection. Smart Infinite
Resona Perdania bersama-sama luncurkan Smart Protection helps companies overcome financial
Infinite Protection. Smart Infinite Protection constraints when there is a risk to the keyman
membantu perusahaan mengatasi kendala that causes financial shocks in the company. The
finansial saat terjadi risiko pada keyman yang benefits of protection will serve as a financial
menimbulkan guncangan keuangan dalam shield that can reduce the impact of these risks.
perusahaan. Manfaat proteksi akan berfungsi
sebagai perisai finansial yang dapat mengurangi
dampak atas risiko tersebut.
Perusahaan terus berupaya meningkatkan Company continuously improves services to

pelayanan kepada nasabah. Meningkatnya customers. Increased awareness of the
kesadaran akan pentingnya proteksi membuat importance of protection has made people's
kebutuhan masyarakat akan asuransi meningkat needs for insurance increased in various regions
di berbagai wilayah di Indonesia. Menjawab in Indonesia. Answering these needs Panin Dai-
kebutuhan tersebut Panin Dai-ichi Life membuka ichi Life opened and inaugurated the Providence
dan meresmikan kantor general agency general agency office on November 25, 2019 in
Providence pada 25 November 2019 di Tangerang. With the inauguration of the general
Tangerang. Dengan diresmikannya kantor agency office Providence, the agency is expected
general agency Providence ini diharapkan dapat to improve services and better reach the needs of
meningkatkan layanan dan menjangkau the protection needs of the people of Tangerang.
kebutuhan proteksi masyarakat Tangerang
dengan lebih baik.
23
Panin Bank Panin Bank
Kinerja Panin Bank Tahun 2019 menunjukkan Panin Bank's performance in 2019 showed quite
hasil yang cukup memuaskan. Panin Bank satisfying results. Panin Bank’s net income grew
mengalami peningkatan Laba bersih dari sebesar from Rp. 3.2 trillion on 31 December, 2018 to Rp.
Rp. 3,2 triliun pada 31 Desember 2018 menjadi 3.5 trillion on 31 December, 2019. This increase
sebesar Rp. 3,5 triliun pada akhir 31 Desember was mainly from an increase in net interest
2019. Peningkatan ini terutama dari peningkatan income which reached Rp. 9.08 trillion, Net
pendapatan bunga bersih yang mencapai Rp. Interest Margin (NIM) was recorded at 4.83%,
9,08 triliun, Net Interest Margin (NIM) tercatat while Other Operating Expenses were
sebesar 4,83%, sedangkan Beban Operasional successfully reduced to Rp. 7.0 trillion, or
Lainnya berhasil ditekan menjadi sebesar Rp. 7,0 decrease 6.27% compared to 2018. Total
triliun, atau menurun 6,27% dibanding tahun consolidated assets as of December 31, 2018
2018. Total aset konsolidasi per 31 Desember amounting to Rp. 211.3 trillion, the total
2019 sebesar Rp. 211,3 triliun, total Kredit yang outstanding credit reached Rp. 151.5 trillion. The
diberikan mencapai Rp. 151,5 triliun. Total total outstanding credit decreased 0.06%
outstanding kredit tersebut menurun 0,06% compared to the position at the end of December
dibanding posisi akhir Desember 2018. Porsi 2018. The portion of Retail and Commercial loans
kredit Ritel dan Komersial sebesar 58,3% dari was 58.3% of total loans, and the rest was in the
total kredit, dan sisanya segmen Korporasi. Corporate segment.
Dana Pihak Ketiga sebesar Rp. 137,7 triliun Third Party Funds of Rp. 137.7 trillion decreased
mengalami penurunan 5,5% dari posisi akhir 5.5% from the final position December 2017,
Desember 2017, digantikan oleh penerbitan replaced by the issuance of Bonds and
Obligasi dan Obligasi Subordinasi serta Subordinated Bonds and improvements CASA
peningkatan CASA yang mencapai 37,0%, which reached 37.0%, compared to December
dibanding posisi Desember 2017 sebesar 35,1%. 2017 position of 35.1%.
Seiring dengan melambatnya pertumbuhan Along with slowing credit growth and
kredit dan memaksimalkan pengelolaan maximizing liquidity management, total Third
likuiditas, total Dana Pihak Ketiga menjadi Party Funds amounted to Rp. 131.4 trillion, CASA
sebesar Rp. 131,4 triliun, CASA mencapai 37,2%. reached 37.2%. PaninBank's funding sources
Sumber pendanaan PaninBank yang berasal dari originating from the issuance of several series of
penerbitan beberapa seri Obligasi dan Obligasi Bonds and Subordinated Bonds amount to Rp.
Subordinasi berjumlah Rp. 13,4 triliun.
13.4 trillion. Meanwhile, the total equity reached
Sedangkan, jumlah ekuitas mencapai Rp. 44,4
Rp. 44.4 trillion and CAR recorded 23.41%. In
triliun dan CAR tercatat 23,41%. Pada bulan
March 2019, the Financial Services Authority has
Maret 2019, Otoritas Jasa Keuangan telah
set Bank Panin as BUKU 4 Bank, which until now
menetapkan Bank Panin sebagai Bank BUKU 4,
there are 6 (six) Banks as BUKU 4 Bank.
dimana sampai kini terdapat 6 (enam) Bank
sebagai Bank BUKU 4.
Utilization of digital banking and electronic
Pemanfaatan fitur teknologi digital banking dan
network technology features such as Mobile and
jaringan elektronik seperti Mobile dan Internet
Internet Banking, as well as payment based on E-
Banking, serta pembayaran berbasis kartu E-
Money cards continues to be developed and is
Money terus dikembangkan dan diharapkan
expected to reach a wider and more efficient
dapat menjangkau basis nasabah yang lebih luas
customer base.
serta lebih efisien.
24
Penerapan Tata Kelola Perusahaan Implementation of Corporate Governance
Bagi Panin Financial, penerapan tata kelola For Panin Financial, Good implementation of
perusahaan yang baik bukan sekedar memenuhi Good corporate Governance did not only comply
peraturan perundang-undangan, namun with legislation , but it was a fundamental
merupakan elemen fundamental yang mengacu element referring to international best practices
pada international best practice untuk for suistainability and resilience of the
kesinambungan dan ketahanan usaha perseroan Company’s business in the long-term.
dalam jangka panjang.
Perusahaan senantiasa menerapkan prinsip Tata The Company constantly implements the
Kelola Perusahaan Yang Baik pada setiap aspek principles of Good Corporate Governance (GCG)
bisnisnya dengan mengacu kepada peraturan in every aspect of its business by referring to the
perundang-undangan yang berlaku khususnya applicable laws and regulations that specified in
sebagaimana diatur dalam Peraturan Otoritas the Finance Service Authority Regulation no. 73 /
Jasa Keuangan No. 73/POJK. 05/2016 tentang POJK. 05/2016 on Good Corporate Governance
Tata Kelola Perusahaan Yang Baik Bagi for Insurance Companies (POJK No. 73/2016) and
Perusahaan Perasuransian (POJK No. 73/2016) its implementing regulations. All parts of the
serta peraturan pelaksanaannya. Seluruh bagian Company’s corporate governance are also
Tata kelola Perusahaan juga dipastikan berjalan aligned with GCG principles of transparency ,
selaras dengan prinsip GCG, yaitu transparansi, accountability, responsibility , independence, and
akuntabilitas, tanggungjawab, kemandirian, dan fairness.
keadilan.
Dewan Komisaris, Direksi, dan seluruh karyawan The Board of Commissioners, the Board of
berkomitmen untuk menerapkan standar yang Directors and all employees are fully committed
tinggi dalam penerapan prinsip-prinsip GCG. to implementing high standards in the
Prinsip-prinsip GCG menjadi acuan dalam application of GCG principles. These principles
pengambilan keputusan, optimasi kinerja, serve as a reference for decision making,
peningkatan akuntabilitas, serta penanggulangan performance optimization, prevention of conflict
konflik kepentingan didalam perusahaan. of interest, and increased accountability.
Prospek 2020 2020 Prospect

Bank Dunia memprediksi pertumbuhan The World Bank predicts that global economic
ekonomi global sedikit membaik pada tahun ini growth will improve slightly this year compared
dibandingkan 2019. Ekonomi dunia diprediksi to 2019. The world economy is predicted to grow
tumbuh 2,5 persen, naik tipis dari tahun lalu 2.5 percent, up slightly from 2.4 percent last
sebesar 2,4 persen. pertumbuhan seiring year. Growth in line with the economic recovery
pulihnya perekonomian yang diharapkan terjadi is expected to occur in some developing countries
pada beberapa negara berkembang yang experiencing difficulties in 2019. However, this
mengalami kesulitan di 2019. Namun, kondisi ini condition is still overshadowed by slowing
masih dibayangi pertumbuhan yang melambat di growth in the United States and several other
Amerika serikat dan beberapa negara developing countries.
berkembang lainnya.
Menteri Keuangan Indonesia Sri Mulyani Indonesian Finance Minister Sri Mulyani
memperkirakan pertumbuhan ekonomi tahun estimates that economic growth in 2020 will still
2020 masih berada di atas 5%, apalagi didukung be above 5%, moreover, supported by world
oleh pertumbuhan ekonomi dunia yang economic growth which is predicted to improve.
diprediksi bakal membaik. Target inflasi BI untuk BI's inflation target for 2020 in the range of 2%
25
tahun 2020 pada kisaran 2% hingga 4% pun yakin to 4% also believes that it will be achieved again.
akan kembali tercapai. Pemerintah dan Bank The Government and Bank Indonesia are
Indonesia berkomitmen untuk menjaga inflasi committed to maintaining the Consumer Price
Indeks Harga Konsumen (IHK) sesuai dengan Index (CPI) inflation in accordance with this
target yang sudah ditetapkan ini. Ada tiga predetermined target. There are three strategic
langkah strategis pengendalian inflasi yang steps to control inflation set by the government,
ditetapkan pemerintah yaitu menjaga inflasi namely maintaining volatile food inflation in the
komponen bergejolak (volatile food) dalam range of 4% plus minus 1%, strengthening
kisaran 4% plus minus 1%, memperkuat sinergi communication synergies to support the
komunikasi untuk mendukung pengelolaan management of public expectations, and
ekspektasi masyarakat, dan memperkuat strengthening the coordination of the Central
koordinasi Pemerintah Pusat dan Daerah dalam and Regional Governments in controlling
pengendalian inflasi melalui penyelenggaraan inflation through the implementation of the
Rakornas Pengendalian Inflasi pada Juni 2020. National Coordination Meeting for Inflation
Control in June 2020.
Industri Asuransi Jiwa optimis akan terus tumbuh The Life Insurance Industry is optimistic that it
di tahun 2020, karena memiliki potensi yang will continue to grow in 2020, because it has high
tinggi terutama dari jumlah penduduk Indonesia potential, especially from the large population of
yang besar, perkembangan teknologi digital, Indonesia, the development of digital technology,
serta jumlah generasi milenial di Indonesia yang as well as the large number of millennials in
sangat besar dimana sebagian merupakan Indonesia, where some are internet users and are
pengguna internet dan sangat aktif dalam very active in using digital financial services to be
menggunakan layanan digital keuangan menjadi a driver of life insurance growth.
pendorong pertumbuhan asuransi jiwa.
Melihat prospek usaha di 2020 terutama untuk By looking at business prospects in 2020 which
industri asuransi, Perseroan berusaha sebaik- mainly for the insurance industries, the Company
baiknya untuk meraih setiap peluang dan potensi did its best to seize every opportunity and
yang tercipta. Di tahun 2020 Perseroan melalui potential that is created. In 2020 the Company,
Panin Dai-ichi Life berfokus pada empat fokus through Panin Dai-ichi Life still focused on four
utama yaitu pangsa pasar, teknologi, main focuses namely market share, technology,
produktifitas, dan regulasi productivity, and regulation
Perubahan Komposisi Direksi Changes in Composition of the Board of Director

Sepanjang tahun 2019, tidak terjadi perubahan Throughout 2019, there was no changes in the
komposisi Direksi. composition of the Board of Directors.
Apresiasi Appreciation
Mewakili Direksi, saya menyampaikan terima On behalf of the Board of Directors, I would like
kasih kepada para pemegang saham, Dewan to express my gratitude to all shareholders, the
Komisaris, mitra usaha, karyawan, dan terutama Board of Commissioners, business partners,
nasabah atas dukungan dan kepercayaannya employees and especially to our precious
kepada Perseroan. Perseroan akan terus customers for the support and trust in The
berupaya memberikan yang terbaik kepada Company. The Company will continue to give its
seluruh pemangku kepentingan dan terus best to all stakeholders and continuously give its
berkontribusi dalam memperkuat industri contribution to strengthen the life insurance
26
asuransi jiwa dan keuangan di Indonesia. industry in Indonesia.
Jakarta, April 2020
Direksi / The Board of Directors
27
Identitas Perusahaan
Company Indentity
Nama Perusahaan Company Name

PT Panin Financial Tbk.
Tanggal Pendirian Date of Establishment

19 Juli 1974 19 July 1974
Dasar Hukum Pendirian Legal Basis of Establishment

Akta No. 192 oleh Notaris Ridwan Suselo, S.H
Deed No.192 by Notary Ridwan Suselo, S.H
Bidang Usaha Line of Business

Konsultan Bisnis, Manajemen, dan Administrasi
Business Consultant, Management, and Administration
Kantor Pusat Head Office :

Gedung Panin Life Center Lt.7
Jln. Letjend. S. Parman Kav.91
Jakarta 11420, Indonesia
Tel. (62-21) 255 66 822
Fax. (62-21) 255 66 818
Website www.paninfinancial.co.id
Email corsec@paninfinancial.co.id
Kepemilikan Ownership
PT Paninvest Tbk 62,48%
Masyarakat (masing-masing dibawah 5%) Public (each below 5%) 37,52%
Modal Dasar Authorized Capital

Rp 11.981.250.000.000,-
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paid Up Capital
Rp 4.002.759.161.625,-
Pencatatan Saham Listing :

Bursa Efek Indonesia (d/h Bursa Efek Jakarta) pada tanggal 14 Juni 1983
Indonesia Stock Exchange (previoulsy Jakarta Stock Exchange) on June 14, 1983
Kode Saham Ticker Code :

PNLF
28
Sekilas Tentang Panin Financial Panin Financial at a Glance
PT Panin Financial Tbk. (“Perseroan”) pertama PT Panin Financial Tbk. (the “Company”) first
kali didirikan pada tahun 1974 dengan nama PT established in 1974 under the name of PT
Asuransi Jiwa Panin Putra, yang kemudian pada Asuransi Jiwa Panin Putra, who then in 1998
tahun 1998 berubah nama menjadi PT Panin Life changed its name become PT Panin Life Tbk, as a
Tbk. sebagai perusahaan yang bergerak dalam company engaged in the field of life insurance.
bidang asuransi jiwa.
PT Panin Life Tbk adalah salah satu anggota PT Panin Life Tbk is one of the members of Panin
perusahaan Panin Grup yang bergerak di Group which business activities are in various
berbagai sektor jasa keuangan, yaitu perbankan, financial service sectors, such as banking, life
asuransi jiwa, asuransi umum, pembiayaan, dan insurance, general insurance, financing, and
sekuritas. securities.
Selama lebih dari 30 tahun menjalankan roda For more than 30 years running the business in
bisnis di Indonesia, PT Panin Life Tbk terbukti Indonesia, it is proven that PT Panin Life Tbk is
mampu bertahan dari berbagai perubahan able to survive in varying economic condition. It
kondisi ekonomi. Hal ini menunjukkan komitmen reflects the commitment of the main
dari pemegang saham utama untuk menjadi shareholders to become a company that the
perusahaan yang dapat diandalkan oleh Indonesian people can rely on. All this time,
masyarakat Indonesia. Selama itu pula PT Panin PT Panin Life Tbk is able to cope with the
Life Tbk mampu menjawab tantangan dan challenges and changes in the insurance industry
perubahan industri perasuransian di Indonesia in Indonesia, by among others, serving the needs
diantaranya melayani kebutuhan nasabah akan of the customers with insurance products
produk-produk asuransi yang dikaitkan dengan associated to investment (unit linked and
investasi (unit linked dan investment linked) dan investment linked) and Sharia based life
produk asuransi jiwa yang berbasis prinsip insurance product.
Syariah.
Di tahun 2010 PT Panin Life Tbk mengubah In 2010, PT Panin Life Tbk has changed its
bidang usahanya menjadi perusahaan yang business area to become a company engaging in
bergerak di bidang konsultan bisnis, manajemen, the field of business consultant, management,
dan administrasi. Untuk meningkatkan kinerja and administration. To increase its performance
dan fokus dalam mengembangkan bisnisnya di and focus on developing its business in life
bidang asuransi jiwa, Portofolio asuransi jiwa insurance field, the life insurance Portfolio was
dialihkan ke entitas anaknya, PT Panin Anugrah transferred to its subsidiary, PT Panin Anugrah
Life, dan PT Panin Life Tbk mengubah namanya Life, and PT Panin Life Tbk changed its name into
menjadi PT Panin Financial Tbk. PT Panin Financial Tbk.
Bidang Usaha Line of Business

Bidang Usaha Perseroan menurut perubahan Line of Business Panin Financial according to the
anggaran dasar terakhir Akta No.60 tertanggal last Amendment of Article of Association Deed
31 Maret 2011, yang mendapatkan persetujuan No.60 dated 31 March 2011, approval from the
dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Minister of Justice and Human Rights of the
Republik Indonesia, Surat Keputusan No.AHU- Republic of Indonesia, Decision Letter No.AHU-
27951.AH.01.02.Tahun2011 tertanggal 6 Juni 27951.AH.01.02.Tahun2011 dated 6 June 2011,
2011, adalah sebagai berikut: as follow:
29
Kegiatan Usaha Utama Main Business Activity
Menjalankan usaha dalam bidang penyediaan Working in the provision of business consulting
jasa konsultasi bisnis, manajemen dan services, management and administration to
administrasi kepada masyarakat umum. public.
Kegiatan Usaha Penunjang Supporting Business Activity

a. melakukan investasi pada aset bergerak a. investing in tangible assets or intangible
maupun tidak bergerak sepanjang tidak assets to the extent not contrary to the
bertentangan dengan ketentuan provisions of laws and regulations that
peraturan perundang-undangan yang apply.
berlaku.
b. memberikan jasa penasihat keuangan b. providing financial advisory services to
untuk melakukan kegiatan-kegiatan conduct investment activities and
investasi dan penempatan dana pada placement in other company both inside
perusahaan lain baik di dalam maupun and outside the country.
diluar negeri.
Jejak Langkah Milestone

Pembelian Saham PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk. dengan kepemilikan saham
2015 sebesar 16,12%.
Purchase of shares of PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk. with share ownership
16.12%.
Kick-off Bancasurrance Partnership antara Panin Bank dan PT Panin Dai-ichi Life.
2014 Bancasurrance Partnership Kick-off between Panin Bank and PT Panin Dai-ichi
Life.
Joint venture antara PT Panin Life dan The Dai-ichi Life Insurance Company, Ltd.,
2013 dengan perubahan nama entitas anak menjadi PT Panin Dai-ichi Life.
The Joint venture between PT Panin Life and The Dai-ichi Life Insurance Company,
Ltd., the subsidiary name became PT Panin Dai-ichi Life.
PT Panin Life Tbk. mengubah bidang usahanya dan mengganti namanya menjadi
2010 PT Panin Financial Tbk. sebagai penyedia jasa konsultasi manajemen, bisnis dan
administrasi serta mengalihkan portofolio pertanggungan asuransi jiwanya
kepada entitas anaknya yakni PT Panin Life (d/h PT Panin Anugrah Life).
PT Panin Life Tbk. changed line of business and its name to PT Panin Financial Tbk
as a management, business, and administration consultant and handed over its
life insurance portfolio to its subsidiary, namely PT Panin Life (formerly PT Panin
Anugrah Life).
PT Panin Life Tbk. membuka cabang Syariah.
2005 PT Panin Life Tbk. opened its Sharia branch.
PT Panin Life Tbk. mulai memasarkan produk asuransi Unit linked dan Investment
2001 linked.
PT Panin Life Tbk. started to sell the Unit linked and Investment linked insurances
products.
PT Panin Life Tbk. mengonsolidasikan strategi bisnis untuk menjadi jasa keuangan
2000 ritel.
PT Panin Life Tbk. consolidated its business strategy to become a retail financial
service company.
Mengubah nama menjadi PT Panin Life Tbk.
1992 Changed its name to PT Panin Life Tbk.
30
PT Asuransi Jiwa Panin Putra melakukan Penawaran Umum Perdana dan menjadi
1983 perusahaan asuransi jiwa pertama yang go public.
PT Asuransi Jiwa Panin Putra conducted its Intial Public Offering and became the
first listed life insurance company.
PT Asuransi Jiwa Panin Putra mulai beroperasi secara komersial.
1976 PT Asuransi Jiwa Panin Putra started to operate commercially.
Pendirian Panin Financial dengan nama PT Asuransi Jiwa Panin Putra.
1974 The establishment of Panin Financial under the name PT Asuransi Jiwa Panin
Putra.
Visi, Misi dan Nilai Perusahaan Vision, Mission, and Corporate Values
Visi Vision
Menjadi perusahaan terkemuka dan terpercaya dalam memberikan perlindungan financial yang
dapat memuaskan nasabah dalam setiap tahap kehidupannya.
To be the leading and trusted company in financial protection that satisfies our customers at every
stage of life.
Misi Mission
 Memuaskan kebutuhan nasabah dengan  Satisfy customer needs by providing lifetime
menyediakan pengalaman berharga seumur valuable experience.
hidup.
 Membangun hubungan jangka panjang yang  Build long-term beneficial partnership
saling menguntungkan berdasarkan rasa through mutual respect.
saling menghargai.
 Menciptakan lingkungan yang mampu  Create an environment that enables
membuat karyawan bertumbuh. employees to grow.
* Dewan Komisaris beserta Direksi telah bersama-sama membahas, mengkaji dan menyetujui Visi dan Misi Perseroan.
The Board of Commissioners and Board of Directors have discussed, reviewed and approved the Vision and Mission of the
Company.
Nilai Perusahaan Corporate Value
WE LEAP
Berkerja dengan integritas Work with Integrity
bekerja dengan prinsip-prinsip kejujuran dan work with principles of honesty and integrity.
integritas.
Memberdayakan kerjasama Empower Teamwork

mengkolaborasikan dan mensinergikan setiap collaborate, and synergize our potentials to
potensi untuk mencapai tujuan bersama. reach mutual.
Memimpin dalam Inovasi Leading in Innovation

unggul dalam kompetisi dengan menciptakan excel in competition with innovative solution.
solusi yang inovatif.
31
Keterlibatan Penuh Engagement
keterlibatan penuh dan komitmen untuk full involvement and commitment to contribute
berkontribusi pada Perseroan. to the company.
Memastikan tercapainya kepuasan pelanggan Assured Customer Satisfaction

perbaikan terus-menerus untuk memberikan continuous improvement to deliver excellent
layanan terbaik untuk menjamin kepuasan services to ensure customer’s satisfaction.
pelanggan.
Kinerja Performance
mendorong standar kinerja yang lebih tinggi. encourage higher performance standards.
Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal

Capital Market Supporting Professional Institutions
Akuntan Public Public Accountants

Anwar & Rekan - Member of DFK International
Permata Kuningan Building 5th Floor
Jl. Kuningan Mulia Kav. 9C
Jakarta 12980
Tel. (62-21) 8378 0750
Fax. (62-21) 8378 0735
Biro Administrasi Efek Share Registrar

PT Sinartama Gunita
Sinarmas Land Plaza Menara 1 Lt.19
Jl. M.H. Thamrin 51
Jakarta 10350
Tel . (62-21) 392 2332
Fax. (62-21) 392 3003
Notaris Notary
Kumala Tjahjani Widodo, SH., MH., M.Kn.
Notaris & PPAT Jakarta Pusat
Jl. Biak No.7D, Jakarta Pusat
Tel . (62-21) 638 65246 / (62-21) 638 65406
32
Produk dan Layanan Products and Services
Produk Product
Secara umum produk yang ditawarkan Generally the products offered by the insurance
perusahaan meliputi produk konvensional dan company are conventional and sharia products as
syariah yang terdiri dari produk: follows:
1. Produk Unit Link 1. Unitlinked Product
Produk asuransi yang memberikan manfaat Type of life insurance product that provides life
perlindungan jiwa dan manfaat nilai investasi. protection and investments benefit.
Konvensional Conventional
Produk asuransi jiwa berbasis konvensional Life insurance products with conventional basis
dapat dibagi menjadi beberapa jenis, yang can be divided into several types, which consist
terdiri dari produk dengan pembayaran premi of products with a single or regular premiums
berkala maupun premi sekaligus. payment.
Pembayaran Premi Berkala: Regular Premium Payment:

Front End Hybrid* Front End Hybrid*
Agency  Premier  Premier
Agency  Premier  Premier
Multilinked Maxilinked Multilinked Maxilinked
Assurance Assurance Assurance Assurance
 Premier  Premier
Ultimalinked Ultimalinked
Bancassurance  Panin Premier  Premier
Bancassurance  Panin Premier  Premier
Protection Maxima Protection Maxima
Protection Protection
*) alokasi investasi dimulai sejak tahun pertama. *)investment allocation since first year Policy
Pembayaran Premi Sekaligus: Single Premium Payment:

Agency  Panin Lifevestlinked
Agency  Panin Lifevestlinked
Di tahun 2018 Panin Dai-ichi Life meluncurkan In 2018, Panin Dai-ichi Life launched Hybrid
produk Hybrid Unit Link dengan pembayaran Unitlinked product with regular premium
premi berkala untuk melengkapi kebutuhan payment to fulfill Bancassurance’s customers
nasabah Bancassurance (bekerjasama dengan needs (collaboration with Panin Bank). Panin
Panin Bank). Panin Dai-ichi Life juga Dai-ichi Life also enhance existing product to
mengembangkan produk dasar dengan fitur extend the entry age of the Insured.
perluasan usia masuk.
Syariah Syariah
Produk asuransi berbasis syariah yang tersedia Life insurance product with sharia basis that
yaitu produk dengan pembayaran premi available is regular premium payment product:
berkala:
Agency  Multilinked Assurance Syariah
Agency  Multilinked Assurance Syariah
33
2. Produk Tradisional 2. Traditional Product
Produk asuransi yang memberikan manfaat The type of life insurance product that provides
perlindungan jiwa baik karena sakit ataupun life protection benefit due to illness or accident,
kecelakaan, yang dipasarkan melalui jalur sold by distribution chanel Agency/Bancassu-
distribusi Keagenan/Bank, seperti: rance , such as:
Agency  Panin Life Care Agency  Panin Life Care
Bancassurance  Panin Dana Pasti Bancassurance  Panin Dana Pasti
 Solusi Garda Asuransi Prima  Solusi Garda Asuransi Prima
Serta terdapat beberapa pilihan And there are choices of insurance that can be
pertanggungan yang dapat disesuaikan dengan choosed based on customers needs, as follows:
kebutuhan nasabah, sebagai berikut:
a. Perencanaan biaya Pendidikan/Pensiun: a. Education/Retirement Plan
Agency  Kids Edu Plan Agency  Kids Edu Plan
 Premier Heritage Plan  Premier Heritage Plan
 Premier Smart Protection  Premier Smart Protection
b. Penggantian biaya Rumah Sakit: b. Hospital Cash Plan

Bancassurance  Medica Bancassurance  Medica
Untuk memberikan pilihan yang lebih variatif To provide more varied choices to customers,
kepada nasabah, Panin Dai-ichi Life juga Panin Dai-ichi Life also launch traditional
meluncurkan produk tradisional dengan fitur products with Unit Link features that provide a
Unit Link yang memberikan jaminan Nilai Tunai guaranteed Cash Value and Investment Value
serta manfaat Nilai Investasi. benefit.
3. Produk Credit Life dan Credit Shield 3. Credit Life and Credit Shield Products
Produk asuransi jiwa untuk kredit yang Life insurance products for loans that provide
memberikan manfaat pelunasan sisa saldo benefits repayment of the remaining loans:
pinjaman seperti: a. House Loan
a. Kredit Kepemilikan Rumah b. Car Loan
b. Kredit Kepemilikan Mobil c. Prooerty Loan
c. Kredit Pembiyaan Properti d. Personal Loan, and
d. Kredit Tanpa Agunan, dan e. Credit Shield (for credit card).
e. Kredit Shield (untuk kartu kredit).
Untuk memperluas sasaran pasar, Panin Dai- To expand target market, Panin Dai-ichi Life
ichi Life meluncurkan produk asuransi yang launched insurance product that provide life
memberikan perlindungan jiwa atas protection of financial risk of the Insured to pay
perencanaan finansial dalam melunasi commercial loan, not only to pay house or car
pembiayaan kredit komersial, bukan hanya loans.
dalam kredit kepemilikan rumah ataupun
mobil.
4. Produk Digital Marketing 4. Digital Marketing Product

Seiring dengan perkembangan jaman Digital Along with the development of Digital
Marketing, Panin Dai-ichi Life, juga Marketing era, Panin Dai-ichi Life, also launched
meluncurkan produk Asuransi jiwa yang a life insurance product that provides life
34
memberikan perlindungan jiwa dengan nama : protection with the name:
Bekal Proteksi Pandai Yang dapat dibeli pada Bekal Proteksi Pandai Which can be purchased
https://www.bekalhidup.com/ at https://www.bekalhidup.com/
Layanan Service
Sebagai upaya untuk terus meningkatkan layanan As an effort to always improve service to its
kepada nasabah, tahun 2019 Panin Dai-ichi Life customers, in 2019 Panin Dai-ichi Life deliver
menyediakan fasilitas layanan sebagai berikut : services as follows:
1. E-Policy 1. E-Policy
Untuk New Business, Panin Dai-ichi Life telah For New Business, Panin Dai-ichi Life has
menyediakan fitur baru dimana nasabah dapat provided a new feature where customers can
mengakses polis secara elektronik (E- access the policy electronically (E-Policy)
Policy) melalui website khusus untuk nasabah through a special website for customer,
yaitu Customer Connect. Dengan demikian namely Customer Connect. Thus customer
nasabah tidak perlu menunggu sampai buku does not need to wait until the policy book is
polisnya diterima secara fisik lagi. E-Policy physically received. E-Policy is available at
sudah tersedia di Customer Connect dalam Customer Connect within 1 day after the policy
waktu 1 hari sejak polis diterbitkan. issued.
2. Elektronik Notifikasi 2. Electronic Notification

Agar semua informasi informasi terkait status In order to all notifications of Policy status and
dan transaksi Polis diterima oleh nasabah transaction are received quickly and precisely
dengan cepat dan tepat, mulai 15 April 2019 by customer, started on 15 April 2019 Panin
Panin Dai-ichi Life telah mengalihkan semua Dai-ichi Life has switched all letters delivery
pengiriman surat dari pengiriman fisik surat from physic letter by courier to email and SMS
melalui kurir menjadi melalui email dan SMS that linked to customer’s portal, Customer
yang linked ke portal nasabah, Customer Connect.
Connect.
Semua surat notifikasi yang terkait dengan All notification letter related to Poliy status or
status dan transaksi Polis seperti surat transaction for example letter notification of
pemberitahuan polis lapse, endorsemen atas Policy Lapse, endorsement of policy changes,
perubahan polis, dan sebagainya saat ini etc currently has already provided customer
sudah tersedia di portal nasabah dan tenaga and sales force portal.
pemasar.
3. Pengkinian Data Nasabah 3. Customer Data Updating

Perusahaan terus secara aktif melakukan The company continues to actively update
pengkinian data nasabah dengan customer data by contacting customers who in
menghubungi nasabah yang dalam 3 tahun the last 3 years have not changed the
terakhir tidak terdapat perubahan data correspondent data their policy (address /
koresponden pada polis nasabah email / telephone) and provided Data
(alamat/email/telepon) dan menyediakan Updating Forms that can be accessed by
Formulir Pengkinian Data yang dapat diakses customers through the Website.
35
oleh nasabah melalui Website.
4. Claim Guideline 4. Claim Guideline

Di Tahun 2019 bagian Klaim Panin Dai-ichi Life In 2019 Claim Department of Panin Dai-ichi
telah melakukan pengkinian Claim Guideline Life has updated Claim Guideline which is
yang berguna untuk menambah pemahaman useful to increase the sales forces and
para tenaga pemasar dan juga nasabah customers knowledge of the terms and
mengenai syarat dan ketentuan pengajuan conditions in applying claim that applicable in
klaim yang berlaku di polis. the Policy.
5. Aplikasi Whatsapp untuk layanan Claim 5. Whatsapp Application for Claim Helpdesk
Helpdesk
Customer Care Departemen telah Customer Care Department has provided Claim
menyediakan layanan Claim Helpdesk untuk Helpdesk service through Whatsapp for sales
tenaga pemasar melalui aplikasi Whatsapp force that allows sales force to get a faster
yang memungkinkan tenaga pemasar response regarding customer’s claim.
mendapatkan tanggapan yang lebih cepat
terkait klaim nasabahnya.
36
STRUKTUR PEMEGANG SAHAM / SHAREHOLDER’S STRUCTURE
Gunadi Gunawan Mu’min Ali Tidjan Ananto Muljadi Koesumo

Gunawan
38.15% 59.23% 1.76% 0.86%
PT Panin Investment
99.99%
PT Famlee Invesco PT Paninkorp Public
18.2751% 29.7071% 52.0178%
PT Paninvest Tbk Public
62.48% 37.52%
PT Panin Financial Tbk
63.16%
PT Panin International The Dai-ichi Life

Insurance Company
0.00000001%
95.00000655% Limited
36.84%
4.99999344%
PT Panin Dai-ichi Life
*Data per 31 Desember 2019
37
KOMPOSISI KEPEMILIKAN SAHAM
COMPOSITION OF SHARES OWNERSHIP
Pemegang Saham per 31 Desember 2019

Shareholder’s Composition as of December 31, 2019
2019
Persentase
Jumlah Jumlah Modal
Pemilikan
Pemegang Saham Saham disetor
Percentage
Shareholders Number of Number of
of
Shares shares fully paid
Ownership
PT Paninvest Tbk 20.006.483.760 62,48% 2.500.810.470.000

Mayarakat (masing-masing < 5 %) /
Public (each < 5%) 12.015.589.533 37,52% 1.501.948.691.625
Total / Total 32.022.073.293 100,00% 4.002.759.161.625
10,88% Individu Lokal / Local

16,70% Individuals
0,17%
Institusi Lokal / Local
Institutions
Individu Asing / Foreign
Individuals
72,25% Institusi Asing / Foreign
Institutions
Pemegang Saham Mayoritas

PT Paninvest Tbk berdiri pada tahun 1973 bergerak di bidang usaha asuransi umum. Pada
tahun 1983, PT Paninvest Tbk melaksanakan penawaran umum perdana dan tercatat sebagai
perusahaan publik pertama di Indonesia di sektor asuransi umum. Pada tahun 2014 PT
Paninvest Tbk melaksanakan perubahan kegiatan usaha dari asuransi umum menjadi
perusahaan yang bergerak di bidang pariwisata.
Majority Shareholder
PT Paninvest Tbk was established in 1973 and engaged in general insurance. In 1983,
Paninvest registered its shares in Jakarta Stock Exchange and became the first publicly listed
general insurance company. In 2014, PT Paninvest Tbk change its core business from general
insurance to become a company that is engaged in tourism.
38
Kepemilikan Saham oleh Dewan Direksi dan Dewan Komisaris per 31 Desember 2019
Share Ownership by the Board of Directors and Board of Commisioners as of
December 31, 2019
Persentase
Jumlah Saham
Nama Jabatan Pemilikan
Number of
Name Title Percentage of
Shares
Ownership
Mu'min Ali Gunawan Presiden Komisaris - 0,00%
Suwirjo Josowidjojo Wakil Presiden Komisaris - 0,00%
Veronika Lindawati Komisaris Independen - 0,00%
Lianna Loren Limanto Presiden Direktur - 0,00%
Bhindawati Gunawan Wakil Presiden Direktur - 0,00%
Marwan Noor Direktur - 0,00%
Total 0,00%
Pemegang Saham dengan Jumlah Saham 5% atau Lebih

Shareholder’s with Total Share >5%
2019
Jumlah
Pemegang Persentase Pemilikan Jumlah Modal disetor
Saham
Saham Percentage of Number of shares fully
Number of
Shareholders Ownership paid
Shares
PT Paninvest Tbk 20.006.483.760 62,48% 2.500.810.470.000
20 Pemegang Saham Terbesar

20 Majority Shareholder’s
Jumlah Persentase Jumlah Modal
Pemegang Saham / Saham / Pemilikan / disetor / Number
Shareholders Number of Percentage of of shares fully
Shares Ownership paid
PT PANINVEST TBK 20.006.483.760 62,48% 2.500.810.470.000
PT. PRUDENTIAL LIFE ASSURANCE - REF 778.339.200 2,43% 97.292.400.000
DRS.LO KHENG HONG 650.720.300 2,03% 81.340.037.500
SUWANTARA GOTAMA 614.318.400 1,92% 76.789.800.000
39
CITIBANK NEW YORK S/A GOVERNMENT OF
NORWAY - 16 560.286.600 1,75% 70.035.825.000
JPMCB NA RE - VANGUARD EMERGING MARKETS

STOCK INDEX FUND 481.485.800 1,50% 60.185.725.000
DBS BANK LTD S/A ALBIZIA ASEAN TENGGARA

FUND 474.441.400 1,48% 59.305.175.000
DB LDN GPF CLT OMNI FULL TAX-2126884000 399.735.440 1,25% 49.966.930.000
RD PANIN D MAKSIMA-910334000 364.297.800 1,14% 45.537.225.000
ROBERT SUSILO 314.114.400 0,98% 39.264.300.000
SSB IZQI S/A GMO EMERGING MARKETS FUND-

2144617617 258.158.800 0,81% 32.269.850.000
CITIBANK NEW YORK S/A EMERGING MARKETS

CORE EQUITY PORTFOLIO OF DFA INV 213.341.200 0,67% 26.667.650.000
DIMENSIONS GRP INC.
CREDIT SUISSE AG SINGAPORE TRUST A/C
CLIENTS- 2023904000 207.371.700 0,65% 25.921.462.500
RD MANULIFE DANA SAHAM UTAMA 203.957.900 0,64% 25.494.737.500
SSB 2Q27 S/A ISHARES CORE MSCI EMERGING

MARKETS ETF-2144613424 181.159.900 0,57% 22.644.987.500
REKSA DANA MANULIFE GREATER INDONESIA

FUND 169.539.800 0,53% 21.192.475.000
UBS SWITZERLAND AG-CLIENT ASSETS -

2049584001 158.589.300 0,50% 19.823.662.500
PERSHING LLC MAIN CUSTODY ACCOUNT 146.509.300 0,46% 18.313.662.500
PANIN SEKURITAS, PT 138.944.100 0,43% 17.368.012.500
CITIBANK NEW YORK S/A DIMENSIONAL

EMERGING MARKETS VALUE FUND 125.232.100 0,39% 15.654.012.500
Total / Total 26.447.027.200 82,59% 3.305.878.400.000
40
RIWAYAT PENGELUARAN SAHAM
HISTORY OF SHARES ISSUANCE
Jumlah Saham / No. of Shares

Jumlah Saham
Beredar / No.
Tahun/ Penambahan
Keterangan of Description
Year / Addition
Outstanding
Shares
Sebelum Pencatatan di
980.000 Before Listing
Bursa
Penawaran Umum Perdana 1983 1.020.000 2.000.000 Initial Public Offering
Penawaran Umum Terbatas
1989 793.664 2.793.664 Limited Public Offering I
I
Dividen Saham 1990 186.143 2.979.807 Share Dividends
Swap Share 1991 15.520.000 18.499.807 Swap Shares
Saham Bonus 1992 55.499.421 73.999.228 Bonus Shares
Pemecahan Saham 1996 73.999.228 147.998.456 Stock Split
Penawaran Umum Terbatas Limited Public Offering
1998 147.998.456 295.996.912
II II
1999 236.797.530 532.794.442
III III
1999 887.990.736 1.420.785.178
IV IV
Konversi Waran Seri 1b Conversion of Warrants
1999 28.000.000 1.448.785.178
menjadi Saham Series 1b to Shares
1999 1.545.370.857 2.994.156.035
V V
Pemecahan Saham 2003 8.982.468.105 11.976.624.140 Stock Split
Konversi Waran Seri II Conversion of Warrants
2003 12.000 11.976.636.140
menjadi Saham Series II to Shares
Konversi Waran Seri III Conversion of Warrants
2003 307.500 11.976.943.640
menjadi Saham Series III to Shares
Konversi Waran Seri II Conversion of Warrants
2004 2.083.044 11.979.026.684
menjadi Saham Series II to Shares
Konversi Waran Seri III Conversion of Warrants
2004 3.479.992 11.982.506.676
menjadi Saham Series III to Shares
2005 11.982.506.676 23.965.013.352
VI VI
Konversi Waran Seri IV Conversion of Warrants
2007 65.997.833 24.031.011.185
menjadi Saham Series IV to Shares
41
2008 2.960.000 24.033.971.185
2009 8.125.508 24.042.096.693
2011 3.994.010.198 28.036.106.891
VII VII
Konversi Waran Seri V Conversion of Warrants
2012 164 28.036.107.055
menjadi Saham Series V to Shares
2013 203.613.650 28.239.720.705
2014 3.782.352.588 32.022.073.293
ENTITAS ANAK DAN ENTITAS ASOSIASI

SUBSIDIARIES AND ASSOCIATE COMPANY
Persentase
Pemilikan Jumlah Aset Sebelum Status
Jenis Usaha
Entitas Anak Alamat Efektif Eliminasi Operasional
Type of
Subsidiaries Address Effective Total Assets Before Operational
Business
Percentage of Elimination Status
Ownership
Entitas Anak Langsung / Direct Subsidiaries
2019 2018 2019 2018
Entitas Anak Langsung/Direct Subsidiaries

PT Panin Konsultasi Panin Life Center, 63,16% 63,16% 3.907.228 3.904.522 Beroperasi/
Internasional Manajemen 6th Fl, Jl. Letjend Operate
Bisnis di S. Parman, Kav.
Bidang 91, Jakarta 11420
Kearsipan /
Management
Consulting in
The Field of
Archival
Entitas Anak Tidak Langsung / Indirect Subsidiaries

PT Panin Dai- Asuransi Panin Life Center, 60%* 60%* 9.249.691 9.202.435 Beroperasi/
th
ichi Life * Jiwa/ Life 6 Fl, Jl. Letjend Operate
Insurance S. Parman, Kav.
91, Jakarta 11420
Reksa Dana Reksa dana Graha CIMB - 100%** - 201.856 Beroperasi/
st
Terproteksi / Mutual Niaga, 21 Fl, Jl. Operate
Bahana Fund Jenderal
Protected Fund Sudirman Kav. 58,
G 69 ** Jakarta 12190
42
Reksa Dana Reksa dana Menara DEA - 100%** - 88.094 Beroperasi/
Terproteksi / Mutual Tower II, 16th Fl, Operate
Aberdeen Fund Kawasan Mega
Standard Kuningan, Jl.
Proteksi Income Mega Kuningan
Plus XVII ** Barat Kav.E4.3
No.1-2, Jakarta
Selatan 12950
Reksa Dana Reksa dana Chase Plaza 12th 100%** 100%** 552.195 546.464 Beroperasi/
Terproteksi / Mutual Fl, Jl. Jend Operate
Batavia Obligasi Fund Sudirman Kav. 21,
Utama ** Jakarta 12920
Reksa Dana Reksa dana Menara DEA - 100%** - 260.906 Beroperasi/

Terproteksi / Mutual Tower II, 16th Fl, Operate
Aberdeen Fund Kawasan Mega
Standard Kuningan, Jl.
Proteksi Income Mega Kuningan
Reguler ** Barat Kav.E4.3
No.1-2, Jakarta
Selatan 12950
Entitas Asosiasi/Association Company

PT Bank Pan Perbankan/B Panin Bank 46,04% 46,04% 211.287.370 207.204.418 Beroperasi/
Indonesia Tbk anking Center, Jl. Jend Operate
(Panin Bank) Sudirman,
Senayan, Jakarta
10270
* Dimiliki 95% oleh PT Panin Internasional / 95% owned by PT Panin Internasional

** Entitas Terstruktur / Structured entities
Perusahaan memiliki entitas anak secara tidak langsung melalui kepemilikan PT PDL di beberapa entitas terstruktur dalam
bentuk reksadana close ended / The Company owned subsidiaries indirectly through the ownership of PT PDL in several
structured entities in form of close ended mutual funds.
DAFTAR KANTOR ENTITAS ANAK

LIST OF SUBSIDIARY OFFICE
Sales Office per 31 Desember 2019
No Nama Kantor Alamat Kantor Telepon Fax
Jakarta, KantorJl. Letjend. S. Parman Kav. 91 Gedung

1 021-25566 888 021-25566 819
Pusat PANIN LIFE Center lantai 5 Jakarta Barat
Jl. Wolter Monginsidi No. 178 A Bandar
2 Bandar Lampung 0721-471 800 0721-470 769
Lampung
3 Bandung Jl. Merdeka No. 45, Bandung 40117 022-421 5800 022-421 8943
Jl. Jend. Sudirman No. 32 E-F, Palembang
4 Palembang 0711-317 800 0711-372 169
30126
5 Manado Jl. Toar No. 14 Manado 0431-842 477 0431-842 479
Jl. Palang Merah, Komp. Ruko Royal
6 Medan 061-455 8800 061-451 2303
Residence No. 8-9 Medan
7 Surabaya Jl. Biliton No. 40 E Surabaya 031-502 4797 031-502 4798
43
Jl. Gatot Subroto No. 17 C RT. 29 RW. 02
8 Banjarmasin 0511- 674 5890 0511-674 2366
Banjarmasin
Jl. DI Panjaitan RT. 007 RW.01 Purwokerto
9 Purwokerto 0281-642 661 0281-642 636
Kulon, Kecamatan Purwokerto
Ruko Saraswati No. 11 Jl. Ir Soekarno Solo
10 Solo 0271-626 978 0271-626 978
- Baru
Jl. Gajah Mada No. 25 A RT. 06/RW II
11 Semarang 024-841 2790 024-841 2260
Kelurahan Kembang Sari - Kec Semarang
Jl. Prof Yohanes No. 168, Yogyakarta
12 Yogyakarta 0274-553 330 0274-553 918
55233
13 Makassar Jl. Sungai Saddang No 64, Makassar 0411-877 800 0411-850 463
Jl. Hasan Basri No. B 10 Rt. 22, Kel.
14 Samarinda 0541-736 432 0541-736 432
Bandara, Kec. Sungai Pinang, Samaarinda
Jl. Letda Tantular Komp. Ruko Dewata
15 Bali 0361 – 474 9100 0361 – 474 7668
Square Blok A-15 Bali
16 Jember Jl. Nusantara No.4, Kaliwates, Jember 0331-510 5945 0331-510 5945
General Agency per 31 Desember 2019

No Branch Name Address 1 Phone Number
GENERAL AGENCY BERSATU IMPIAN
1 JL. T. CIK DITIRO NO. 51-B 061-79751940
GEMILANG
GENERAL AGENCY BERSATU MENGGAPAI RUKO ELANG LAUT BOULEVARD 021-29678050,
2
IMPIAN PANTAI INDAH KAPUK 021-29678051
GENERAL AGENCY BERSATU MENCAPAI RUKO ELANG LAUT BOULEVARD 021-29678050,
3
IMPIAN PANTAI INDAH KAPUK 021-29678051
4 GENERAL AGENCY DENNY HARYANTO JLN. VETERAN NO. 82 B 0285-411647
JL. SINTANG NANGA PINOH RT
5 GENERAL AGENCY GOLDEN KAPUAS RAYA 0568-2020921
008/001 NO. 2
JL. ARTERI SUPADIO NO.1 RT 001 0561-6732904
6 GENERAL AGENCY GOLDEN PONTIANAK
RW 001
JL. PULAU BELITUNG NO. 71 RT 012
7 GENERAL AGENCY GOLDEN SINGKAWANG 0562-4200836
RW 005
JALAN PANGERAN TUBAGUS
8 GENERAL AGENCY HOPE 021-5648606
ANGKE NO. 6B RT 007 RW 05
KOMPLEK RUKO BUMI RIAU
9 GENERAL AGENCY WISDOM WEALTH 0778-430545
MAKMUR BLOK B NO. 04
GENERAL AGENCY KISEKI SAHABAT
10 JL. TIMOR NO. 10 E 061-4536618
SEJAHTERA
JALAN RIAU UJUNG NO. 88 I RT 03
11 GENERAL AGENCY MILLENIUM PEKANBARU 0761-880177
RW 03
12 GENERAL AGENCY MARIANI JL. GATOT SUBROTO NO. 20 0771-311481
GENERAL AGENCY MITRA MAKMUR
13 JL. EMAS NO. 10 061-7365433
MANDIRI
14 GENERAL AGENCY CV POWER OF US JL. GUNUNG KRAKATAU NO. 186 D 061-6622797
44
RUKO PROMINENCE BLOK 38 D NO.
15 GENERAL AGENCY PROVIDENCE 021-31108017
72 ALAM SUTERA
JALAN BRIGADIR JENDRAL
16 GENERAL AGENCY SHINING STARS 061-4531290
KATAMSO
17 GENERAL AGENCY SELAMAT SUKSES ABADI JALAN PADANG GOLF 061-42781501
RUKAN WALL STREET BLOK B NO.
18 GENERAL AGENCY TIMCS 021-22952684
31
19 GENERAL AGENCY TRINITI RUKO BERYL 3 NO.43 021-54210751
061-6625724,
JL. TENGKU AMIR HAMZAH LK. IX
20 GENERAL AGENCY UNITY MITRA ABADI 061-6625725,
NO. 27A/B
061-6625726
GENERAL AGENCY VICTORIA INDONESIA
21 JL. RAYA FACHRUDIN NO.12 A 021- 3915538
CEMERLANG
GENERAL AGENCY PT. VISI IMPIAN KOMP. KEBON JERUK BUSINESS
22 021-58908112
PEMENANG PARK (KENCANA TOWER)
0411-3623252, 0411-
23 GENERAL AGENCY VISION JL. RIBURANE NO.9
3630003, 0411-3625939
STRUKTUR KEPEMILIKAN PERSEROAN, ENTITAS ANAK, DAN ENTITAS ASOSIASI

SHAREHOLDING STRUCTURE OF THE COMPANY,SUBSIDIARIES, AND ASSOCIATE COMPANY
0,00000001%
PT Panin International PT Panin Dai-ichi Life
63,16% 95,00000655%
95%
PT Panin Financial Tbk
PT Bank Panin Tbk
46.04%
45
STRUKTUR ORGANISASI
STRUCTURE ORGANIZATION
Board Of
Commissioners
Audit
Committee
Board Of
Directors
Internal Audit,
Legal and Compliance and Finance and Human Capital
Corporate Risk Accounting and General
Secretary Management Support
46
PROFIL DEWAN KOMISARIS /
THE BOARD OF COMMISIONERS
PROFILE
Suwirjo Josowidjojo Veronika Lindawati

Mu’min Ali Gunawan Komisaris Independen/
Wakil Presiden Komisaris/
Presiden Komisaris Independent Commissioner
Vice President Commissioner
President Commissioner
Warga negara Indonesia, lahir di Warga negara Indonesia, lahir di
Warga negara Indonesia, lahir di Jakarta pada tahun 1966.
Jakarta pada tahun 1960.
Jember pada tahun 1939. Menyelesaikan pendidikan di
Menyelesaikan pendidikan dan
Menyelesaikan pendidikan Akademi Universitas Katolik Parahyangan,
memperoleh gelar BSc jurusan
Bisnis di Jakarta pada tahun 1973. jurusan ekonomi akuntansi pada
keuangan dari University of San
Mengawali karirnya sebagai Direktur tahun 1989. Memulai karir di Kantor
Fransisco, USA pada tahun 1981.
Perusahaan Pelayaran Damai pada Akuntan Publik Arthur Andersen &
Mengawali karirnya sebagai trainee
tahun 1960, kemudian menjabat Co pada tahun 1989 dengan jabatan
di Bank of California, USA di tahun
sebagai Direktur dan Pemegang terakhir Senior Auditor. Pernah
1982. Bergabung dengan PT Panin
Saham Bank Industri dan Dagang menjabat sebagai Manajer Akuntansi
Insurance Tbk di tahun 1983 sebagai
Indonesia pada tahun 1965. Beliau PT Laksayudha Abadi (1993 - 1994),
Manajer EDP, sebagai Direktur tahun
merupakan salah seorang Pendiri dan Kepala Bagian Pembukuan PT Bank
1986 dan sejak bulan Juni 2000
Pemegang Saham dari tiga bank yang Panin Tbk. (1995 - 1997). Sekarang
hingga sekarang menjabat sebagai
digabung dan merupakan cikal bakal menjabat sebagai Financial
Presiden Direktur. Jabatan lain yang
Panin Bank yang didirikan pada tahun Controller PT Wisma Jaya Artek
pernah dipegang adalah Komisaris PT
1971. Sejak tahun 1971 hingga (2002 – sekarang), Financial
Panin Overseas Finance (1994-1998),
sekarang, beliau menjabat sebagai Controller PT Famlee Invesco (2006 –
Komisaris PT Bank Pan Indonesia Tbk
komisaris di perusahaan-perusahaan sekarang), dan Komisaris Independen
(1994-2014), Komisaris PT Clipan
Panin Group. Beliau menjabat PT Clipan Finance Indonesia Tbk.
Finance Indonesia Tbk (2008-
sebagai Presiden Komisaris (2007 – sekarang). Menjabat sebagai
sekarang), Komisaris PT Asuransi
Perseroan sejak tahun 2002 sampai Komisaris Independen Perseroan
MAIPARK Indonesia (Desember 2004-
sekarang sejak 2016 – sekarang.
2006). Menjabat sebagai Wakil
Presiden Komisaris Perseroan sejak
Indonesian citizen, born in Jember in Indonesian citizen, born in Jakarta in
2003 sampai sekarang.
1939. Graduated from Akademi 1966. Graduated from Parahyangan
Bisnis, Jakarta, in 1973. Started his Catholic University, majoring in
Indonesia citizen, born in Jakarta in
career as Director of Perusahaan economic accounting in 1989. Started
1960. Graduated and obtained
Pelayaran Damai in 1960, then her career in Public Accountant Office
Bachelor degree in finance from the
served as Director and Shareholder of in 1989 with her last positition as
University of San Francisco, USA in
Bank Industri dan Dagang Indonesia Senior Auditor. She had serve as
1981. Started his career as a trainee
in 1965. He was one of the Founders Accounting Manager PT Laksayudha
at the Bank of California, USA in
and Shareholders of three banks that Abadi (1993 – 1994), Head of
1982. Joined PT Panin Insurance Tbk
merged into Panin Bank in 1971. Accounting PT Bank Panin Tbk. (1995
in 1983 as EDP Manager, as Director
Since 1971 until now, he has served – 1997). Now, she served as Financial
in 1986 and since June 2000 until
as Commissioners in Panin Group Controller PT Wisma Jaya Artek (2002
now serves as President Director.
companies. He has served as – now), Financial Controller PT
Other positions held were
President Commissioner of the Famlee Invesco (2006 -now) and
Commissioner of PT Panin Overseas
Company since 2002 until now. Independent Commissioner of PT
Finance (1994-1998), Commissioner
of PT Bank Pan Indonesia Tbk (1994- Clipan Finance Indonesia Tbk. (2007-
2014), Commissioner of PT Clipan now). She served as an Independent
Finance Indonesia Tbk (2008- now), Commissioner of the Company since
Commissioner of PT Asuransi 2016 until now.
MAIPARK Indonesia (December 2004-
2006). He has served as the Vice
President Commissioner of the
Company since 2003 until now.
47
PROFIL DIREKSI /
THE BOARD OF DIRECTORS PROFILE
Indonesian citizen, born in Bandung

in 1955. Graduated with Bachelor of
Accounting from Universitas Trisakti,
in 1980 and Postgraduate degree
majoring in Commerce from
University of New South Wales,
Sydney, in 1983.
She began her career as a Cost

Accountant at PT Great River
Garment Industries. Have experience
Lianna Loren Limanto at several companies, such as Bhindawati Gunawan
Presiden Direktur/ Direktur Fairchild Semiconductor which based Wakil Presiden Direktur /
Independen at United States (1983 –1985), PT SC Vice President Director
President Director/Independent Johnson & Son (1985 –1987), Chubb
Director Australia Pty Ltd (1988 –1989), GEC Warga negara Indonesia, lahir di
Plessey Telecommunications Jember pada tahun 1961.
Warga negara Indonesia, lahir di Australia (1989 –1992), PT Industrial Menyelesaikan pendidikannya dan
Bandung pada tahun 1955. Gases Indonesia (1992 – 1997), memperoleh gelar Bachelor of
Menyelesaikan pendidikan jurusan Business Control and Compliance Science jurusan Business Economic
Sarjana Akuntansi dari Universitas Director and Finance Director PT dari University of San Fransisco pada
Trisakti pada tahun 1980 dan Pasca Bentoel Prima Group (1998 –2005), tahun 1983. Pernah mengikuti
Sarjana jurusan Commerce di PT Natrindo Telepon Selular (AXIS) pelatihan di Jakarta dan Kuala
University of New South Wales, (2005 –2008), and recently appointed Lumpur pada tahun 1987. Mulai
Sydney, tahun 1983. Mengawali as Head of Internal Audit PT bekerja di Bank of America NT & SA
karirnya pada tahun 1980 sebagai Sinarmas Land Tbk in 2011. Since sebagai Management Trainee pada
Cost Accountant di PT Great River 2014 joined the Company as tahun 1984-1985 dan sebagai
Garment Industries. Pernah berkarir President Director as well as Assistance Account Officer tahun
di beberapa perusahaan, antara lain Independent Director. Served 1985-1986. Bergabung dengan PT
Fairchild Semiconductor yang together with other members of the Asuransi Multi Artha Guna Tbk
berbasis di Amerika Serikat (1983 – Board of Directors in handling the sebagai Deputy General Manager
1985), PT SC Johnson & Son (1985 – management of the Company pada tahun 1986-1992, menjabat
1987), Chubb Australia Pty Ltd (1988 including the areas of investment and sebagai Direktur PT Asuransi Multi
–1989), GEC Plessey business strategy. Artha Guna Tbk sejak tahun 1992-
Telecommunications Australia (1989 2008, kemudian menjabat sebagai
–1992), PT Industrial Gases Indonesia Executive Vice President sejak 2008
(1992 – 1997), Direktur Bisnis Control sampai sekarang. Sejak tahun 2010
& Kepatuhan dan Direktur Keuangan bergabung dengan Perseroan sebagai
PT Bentoel Prima Group (1998– Wakil Presiden Direktur sampai
2005), PT Natrindo Telepon Selular sekarang. Bertugas bersama-sama
(AXIS) (2005 –2008), dan terakhir dengan anggota Direksi lainnya
menjabat sebagai Head of Internal menangani kepengurusan Perseroan
Audit PT Sinarmas Land Tbk pada termasuk membidangi bidang
tahun 2011. Sejak tahun 2014 personalia dan good corporate
bergabung dengan Perseroan sebagai governance Perseroan.
Presiden Direktur sekaligus Direktur
Independen. Bertugas bersama-sama Indonesian citizen, born in Jember in
dengan anggota Direksi lainnya 1961. Graduated and obtain Bachelor
menangani kepengurusan Perseroan degree in Economic Science from the
termasuk membidangi bidang University of San Francisco in 1983.
investasi dan strategi bisnis Participated in training in Jakarta and
Perseroan. Kuala Lumpur in 1987. Began
working at Bank of America NT & SA
as Management Trainee in 1984-
1985 and as Account Assistance
Officer in 1985-1986. Joined with PT
Multi Artha Guna Insurance Limited
as Deputy General Manager in 1986-
1992, served as Director of PT
Asuransi Multi Artha Guna since
48
1992-2008, then served as Executive
Vice President since 2008 until now.
Since 2010 joined the Company as
Vice President until now. Served
together with other members of the
Board of Directors in handling the
management of the Company,
including being in charge of
personnel and the Company’s good
corporate governance.
Marwan Noor
Direktur/
Director
Warga negara Indonesia, lahir di

Palembang pada tahun 1950.
Menyelesaikan pendidikan jurusan
Ekonomi dan Studi Pembangunan
dari Universitas Terbuka, Jakarta
pada tahun 1991.
Mengawali karirnya sebagai staf

akuntansi di PT Ponto Nusa di tahun
1983. Bergabung dengan PT Panin
Insurance Tbk pada tahun 1984
sebagai Manajer Akuntansi. Sejak
tahun 2010 bergabung dengan
Perseroan sebagai Direktur sampai
sekarang. Bertugas bersama-sama
dengan anggota Direksi lainnya
menangani kepengurusan Perseroan
termasuk membidangi bidang
keuangan dan akuntansi Perseroan.
Indonesian citizen, born in

Palembang in 1950. Graduated in
Economics and Development Studies
from Universitas Terbuka, Jakarta in
1991.
He began his career as an accounting

staff at PT Nusa Ponto in 1983.
Joined PT Panin Insurance Tbk in
1984 as Accounting Manager. Since
2010 joined the Company as Director
until now. Served together with other
members of the Board of Directors in
handling the management of the
Company including the areas of
finance and accounting.
49
TEKNOLOGI INFORMASI
INFORMATION TECHNOLOGY
Pada tahun 2019, kami terus meningkatkan sistem In 2019, we continued to enhance our core systems
inti kami untuk memberikan nilai bisnis yang lebih to deliver improved business values; scalability,
baik; skalabilitas, efisiensi dan produktivitas. Tiga efficiency and productivity. These three key aspects
aspek utama ini didorong dari manajemen senior are driven from the senior management down to
ke fungsi operasional dan diyakini sebagai nilai inti the operational functions and believed to be the
dalam mengantisipasi perubahan di masa depan core values in anticipating the future changes and
dan dinamika pasar. Selain itu, kepuasan dari market dynamics. On top of it, satisfactions from
pelanggan dan distributor kami menjadi prioritas our customers and distributors become the top
utama. Kami terus meningkatkan aplikasi mobile priorities. We continued improving mobile apps for
untuk distributor kami dalam memprospek dan our distributors in prospecting and converting leads
mencetak bisnis . Solusi mobile ini terbukti dalam into business. This mobile solution proven in
meningkatkan efisiensi baik dari perspektif improving efficiencies from both the distributors
distributor dan operasional, dan pada saat yang and operations perspectives, and at the same time,
sama, menciptakan pengalaman pelanggan yang creating much better customer experiences. Our
jauh lebih baik. Kemampuan digital kami yang expanding digital capabilities are giving us new
berkembang memberi kami peluang distribusi distribution opportunities, offering intuitive
baru, menawarkan produk yang intuitif dan products and customer value propositions to
proposisi nilai pelanggan kepada jutaan pelanggan millions of potential customers in e-commerce
potensial di sektor e-commerce. sector.
Kami menciptakan tim transformasi yang kecil We created a small but nimble transformation
namun gesit untuk mendorong perubahan pada team to drive changes in people, process and
orang, proses dan teknologi. Kerangka budaya, technology. The framework of culture, process and
proses dan sumber daya memberi PDL peluang resources gives PDL the opportunity to accelerate at
untuk mempercepat pada kecepatan yang lebih a faster pace in delivering quality business solutions
cepat dalam memberikan solusi bisnis berkualitas that will help meeting the constantly changing
yang akan membantu memenuhi kebutuhan needs of customers and distributors.
pelanggan dan distributor yang terus berubah.
Kami terus meningkatkan tata kelola Teknologi We continued to enhance our Information
Informasi kami untuk meningkatkan efektivitas Technology governance to improve effectiveness in
dalam mendukung bisnis dan kepatuhan terhadap supporting the business and to compliance to
peraturan. Cybersecurity juga merupakan salah regulations. Cybersecurity was also one of the focus
satu fokus peningkatan dalam memperkuat of improvement in strengthening the business
ketahanan bisnis. resiliencies.
50
SUMBER DAYA MANUSIA DAN PENGEMBANGAN KOMPETENSI
HUMAN RESOURCES AND COMPETENCY DEVELOPMENT
Status/Status 2019 2018 Pendidikan/Education 2019 2018

Karyawan Tetap & Kontrak / 312 350 SD/Elementary School 1 0
Permanent & Contractual Employees SMP/Junior High School 2 3
SMA/Senior High School 11 9
Total 312 350
Diploma/Diploma 39 35
Tenaga Pemasaran / Sales Force S1/Undergraduate 230 280
Agency 12.240 9.155 S2/Post Graduate 29 23
Bancaasurance Officer & 522 353 S3/Doctoral 0 0
Telemarketing Total 12.762 9.508 Total 312 350
Golongan/Position 2019 2018 Lama Kerja/Years of Service 2019 2018

Di bawah 1 tahun/under 1 year 60 41
Direksi/Directors 5 5 1 – 3 tahun/1 – 3 years 102 148
Manajerial/Managerial 75 74 4 – 5 tahun/4 – 5 years 74 87
Staff/Staff 232 271 6 – 10 tahun/6– 10 years 41 37
11 – 15 tahun/11 – 15 years 10 8
Total 312 350 16 – 20 tahun/16 – 20 years 6 12
>20 tahun/20 years 19 17
Total 312 350
Usia/Age 2019 2018
18 – 25 tahun/years old 16 27
Total 312 350
Catatan / notes :
Total Karyawan adalah angka konsolidasian /Total Employee are consolidated number
51
Perseroan menyadari pengembangan kompetensi The Company recognizes that Competency-
sumber daya manusia tetap menjadi faktor penting based people development is an important part
untuk meningkatkan produktivitas sumber daya at increasing human resources’s productivity.
manusia. Penetapan Kompetensi telah dilakukan Competencies are set based on the analysis of
melalui kajian untuk semua proses bisnis inti yang the core business processes available in each
ada di masing-masing Departemen sampai kepada Department, with that review then the
penentuan kompetensi fungsional dan kompetensi important functional competencies and core
inti. competency.
Menjalankan Kompetensi Inti Living Our Core Values
Perseroan terus berupaya untuk menciptakan Nilai- The Company is continuously working towards a
nilai inti dan Kompetensi inti yang lebih nyata dan core values and core comptencies with more
terukur. Nilai-nilai Inti dan kompetensi inti real and measurable. The core values and core
Perseroan dijabarkan sebagai berikut. comptencies described as follows:
Pengertian: Definition:
Core Values : keyakinan atau cita-cita yang dimiliki Core Values: beliefs or ideals that belong to
semua orang di dalam organisasi. Values ini human resources in the organization. This value
mencerminkan hal-hal yang dianggap penting, reflects the things that are considered
berarti, dan benar bagi perusahaan important, meaningful, and proper for the
company
Competency : perilaku yang teramati yang Competency : observed behavior that

menentukan kesuksesan seseorang di jabatannya. determines a human resource's success in his
Perilaku tersebut adalah hasil kombinasi dari position. This behavior is the result of a
pengetahuan, keterampilan, motivasi, dan sifat yang combination of knowledge, skills, motivation,
dimiliki karyawan and human resources’s characteristics
Core Competencies : kompetensi spesifik yang Core Competencies : specific competencies that
mencerminkan nilai-nilai inti (Core values) serta reflect core values (Core values) and the
kekuatan yang dimiliki semua karyawan dalam strength that human resources have in the
organisasi, terlepas dari pekerjaan yang mereka organization, regardless of the work they do.
lakukan. Kompetensi ini adalah kekuatan utama This competency is the main strength or
atau keunggulan strategis suatu bisnis. strategic advantage of a business.
 Integrity: Bertindak secara konsisten dengan  Integrity: Acting in a way that is consistent
apa yang dikatakan; Perilaku seseorang with what one says; it’s important; that is,
konsisten dengan nilai-nilainya (nilai bisa one’s behaviour is consistent with one’s
berasal dari bisnis, masyarakat atau kode moral values (values may come from business,
pribadi) society or personal moral codes)
 Customer Service Orientation: Memfokuskan  Customer Service Orientation : Focusing

upaya untuk menemukan dan memenuhi one’s efforts on discovering and meeting
kebutuhan pelanggan atau klien the customer’s or client’s needs
 Organizational Commitment : Meningkat  Organizational Comitment: Degree of

komitmen yang ditunjukkan untuk mendukung commitment being exhibited in support of
organisasi. Menunjukkan kemampuan dan the organization. Shows an ability and
kemauan untuk menyelaraskan perilaku pribadi willingness to align personal behaviour
52
dengan kebutuhan, prioritas dan tujuan with the needs, priorities and goals of the
organisasi organization
 Teamwork and Cooperation : Tingkat komitmen  Teamwork & Coopeartion : Degree of

yang ditunjukkan untuk mendukung organisasi. commitment being exhibited in support of
Menunjukkan kemampuan dan kemauan untuk the organization. Shows an ability and
menyelaraskan perilaku pribadi dengan willingness to align personal behaviour
kebutuhan, prioritas dan tujuan organisasi with the needs, priorities and goals of the
organization
 Change Leadership : Kemampuan untuk  Change Leadership : The ability to energize

mendorong dan mengingatkan kelompok akan and alert groups to the need for specific
perlunya perubahan yang spesifik dalam cara- changes in the way things are done
cara melakukan sesuatu.
 Achievement Orientation : Kemauan untuk  Achiement Orientation : Concern for

bekerja dengan baik atau melampaui standar working well or for surpassing a standard
keunggulan. Standar itu mungkin merupakan of excellence. The standard may be one’s
kinerja masa lalu seseorang (berjuang untuk own past performance (striving for
perbaikan); ukuran objektif (orientasi hasil); improvement); an objective measure
mengungguli orang lain (daya saing); tujuan (results orientation); outperforming others
menantang yang telah ditetapkan; atau bahkan (competitiveness); challenging goals one
apa yang pernah dilakukan seseorang (inovasi) has set; or even what anyone has ever
done (innovation)
Kami antusias dan yakin bahwa karyawan-karyawan Our enthusiastic and confident that our
kami akan bekerja secara professional dan employees will be working in a professional and
berkomitment untuk memberikan jasa keuangan committed to provide the best financial services
yang terbaik bagi pelangan, mitra bank, para for the customer, bank partners, shareholders
pemegang saham dan pertumbuhan ekonomi and national economic growth.
nasional.
Pelatihan karyawan akan lebih di fokuskan pada Employee training will be focused on
pengembangan karyawan yang dapat memberikan developing employees who can provide more
nilai lebih kepada perusahaan melalui proyek- values to the company through the efficient
proyek yang berdaya guna ataupun program projects or development programs to execute
pengembangan untuk melakukan eksekusi dengan well. Project Management Workshop and How
baik. Pelatihan Manajemen Proyek, Membuat to Design and to Implement The Strategies are
Strategi dan mengimplementasikan Strategi adalah some of the trainings that will be our focus.
beberapa pelatihan yang akan difokuskan. Diluar Besides, there will be sharing knowledge
training tentunya ada sesi berbagi pengetahuan session among employees, English Training
antar karyawan dan kursus keterampilan berbahasa course to improve their English proficiency for
Inggris untuk komunikasi dalam lingkungan communication with multinational
multinasional. Selain juga mengirimkan karyawan environment. In addition, company also sends
pada kegiatan eksternal berupa seminar, loka-karya, out employees to attend external seminar or
benchmarking, kegiatan diskusi dengan pihak workshop, benchmarking and external
regulator dan asosiasi terkait, serta bentuk discussion with Regulator or Insurance
pelatihan dan pengembangan lainnya yang Association, and other development conducted
diselenggarakan baik di lokal maupun luar negeri. locally or overseas.
53
Strategi Rekrutmen Recruitment Strategy
Upaya menjamin ketersediaan Sumber Daya The efforts to ensure availability of qualified
Manusia (“SDM”) yang berkualitas diawali dari human resources begin with the sourcing,
proses mencari, seleksi dan rekrutmen. Perseroan selection and recruitment process. The Company
menjalankan proses seleksi dan rekrutmen yang conducts an integrated process of selection and
terintegrasi, dengan melibatkan para manager lini recruitment, which involves line managers and
dan kepala departement hingga level manajemen department heads until executive management
eksekutif untuk memastikan kandidat yang direkrut level, ensuring that recruited candidates possess
memiliki kompetensi, potensi dan karakter yang the competencies, potentials, and characters
sesuai dengan kebutuhan, nilai-nilai dan budaya that match with the Company needs, values and
perusahaan. culture.
Asuransi jiwa adalah industri berbasis pengetahuan, Life insurance is a knowledge-based industry.
oleh karena itu, kemampuan Perseroan untuk Therefore, the Company ability to attract and
menarik dan merekrut lulusan berpotensi dari recruit potential fresh graduates from good
perguruan tinggi dan universitas yang baik, demikian college and universities, as well as to develop
juga dalam mengumpulkan calon kandidat untuk pipeline for highly skilled and critical positions
posisi dengan kemampuan khusus dan posisi kritis (e.g. actuaries, claim analysts and underwriters)
(seperti: aktuaris, klaim analis, underwriter) are very important. The company also attempts
sangatlah penting. Perseroan juga berupaya in acquiring top talents from the market that
mendapatkan talenta terbaik dari industri untuk will help the Company to perform even faster.
membantu Perseroan berprestasi dengan lebih An integrative man power planning, building up
cepat lagi. Perencanaan kebutuhan tenaga kerja a strong employer branding and compelling
secara terintegrasi, membangun sebuah citra recruitment message through various media
perusahaan yang kuat selaku pemberi kerja dan such as job fairs, job portal and internet social
pesan perekrutan yang menarik dalam berbagai media and improvements in the selection
media berupa bursa kerja, portal lowongan kerja process, will contribute in the overall
dan media sosial internet serta perbaikan dalam effectiveness of talent acquisition management.
proses seleksi secara keseluruhan menyumbang
pada manajemen pengadaan SDM yang efektif.
Sistem Manajemen Kinerja Performance Management System
Sebuah sistem manajemen kinerja yang efektif dan An effective and continuous performance
berkesinambungan adalah penggerak utama dalam management system is the main drive in
mencapai tujuan Perseroan. Hal ini akan achieving Company’s goal. This will support the
mendukung pencapaian dan memungkinkan adanya achievement and allow alignment between
keselarasan antara tujuan perusahaan, departemen company, department and individual objectives.
dan individu. Sistem pengelolaan kinerja juga Performance management system is also linked
dikaitkan langsung dengan sistem kompensasi dan to compensation and reward system to strongly
imbalan untuk mendorong terciptanya budaya build the high performance organization
organisasi berkinerja tinggi. Sejalan dengan hal culture. Aligned with that, an effective talent
tersebut, sistem pengelolaan talenta dan program management and retention program are in
retensi yang efektif pun kami terapkan untuk place to strengthen our human resources as well
memperkuat SDM kami serta untuk as to sustain the Company growth.
mempertahankan pertumbuhan Perseroan.
54
Sistem pengelolaan kinerja ini didukung pula oleh Performance management system is also
Sistem manajemen Perseroan yang komprehensif supported by a comprehensive and continuous
dan berkesinambungan meliputi kegiatan management process of the Company
perencanaan, pelaksanaan, pemantauan dan management system comprising the Company’s
kegiatan perbaikan terhadap aktivitas usaha. Sistem planning, implementation, monitoring and
Manajemen ini diterapkan untuk menentukan improving business activities. The management
arahan strategi Perseroan serta membangun sinergi system is implemented to define the Company
antara upaya yang dilaksanakan pada setiap fungsi strategic directions and to ensure synergy of
serta pada seluruh level dapat menghasilkan efforts conducted by all functions at all levels
eksekusi yang prima. Sistem manajemen yang can create a successful execution. The
diimplementasikan melalui tim manajemen senior, management system which is implemented in
komite kerja, satuan tugas khusus dan tim forms of senior management team, working
manajemen proyek didorong untuk terus committees, special tasks force and project
mensinergikan eksekusi sesuai dengan sasaran dan management group, is driven to continuously
tujuan Perseroan. synergize the executions towards the Company
goals and objectives.
Keterikatan Karyawan terhadap Perusahaan Employee Engagement
Sejalan dengan semangat mengembangkan sumber Aligned with the spirit to develop our human
daya manusia, keterikatan karyawan terhadap capital, the engagement of the employees
Perseroan menjadi penting dalam mewujudkan towards the Company has become the
sasaran dan tujuan Perseroan jangka pendek important force to realize Company business
maupun panjang. Untuk itu, Perseroan memandang goals and objectives. It is therefore necessary
perlu untuk meluncurkan inisiatif yang dapat for the Company to embark upon initiatives to
mendorong rasa keterikatan karyawan dengan drive the employee engagement towards the
Perseroan, sekaligus menciptakan iklim kerja yang Company, as well as to create a energized and
bersemangat dan bersinergi. Perseroan senantiasa synergized working environment. The Company
mendorong setiap individu untuk menjalani hidup always encourage every individual to have a
seimbang, dengan terlibat dalam berbagai kegiatan balanced life by inviting them to join sports
olah raga, seperti yoga, zumba, futsal, atletik lari activities, such as yoga, zumba, futsal,
serta jenis olah raga lainnya, sesuai minat masing- running/athletics, and other kinds of sports that
masing. suits their interests.
Untuk membangun iklim kerja yang positif, To establish this positive working climate, The
Perseroan melalui entitas anak, mengembangkan Company through its subsidiary, has developed
intranet atau portal korporat, yang dapat diakses its intranet or corporate portal, accessible by all
setiap karyawan. Melalui portal internal ini, employees. Through this internal portal,
karyawan dapat mengakses informasi korporasi employees can access Company updated
terkini, serta saling berbagi informasi informations, as well as share information
antardepartemen. Portal korporat antara lain among the departments. To name a few, the
menampilkan fitur-fitur berikut: corporate presents the following features:
 E-buletin atau Berita Perusahaan  E-buletin or Company News
 Arsip Memo Internal  Internal Memo Archives
 Kegiatan – kegiatan Karyawan dan  Employee and Company Activities
Perusahaan
At least once every two years, Company
Setidaknya setiap dua tahun sekali, Perseroan conducts Employee Survey to capture the
menyelenggarakan Survei Karyawan untuk important drivers in engagement that will help
menangkap faktor-faktor pendorong utama the Company to continuously improve its
55
keterikatan karyawan yang dapat membantu dalam employee value propositions and employee
upaya senantiasa meningkatkan employee value welfare.
proposition dan kesejahteraan karyawan.
Beside those efforts, there are other internal
Selain itu, upaya komunikasi internal pun dilakukan communication events such as of Town Hall
dengan menyelenggarakan Town Hall (dihadiri oleh (attended by manager and upper levels) and
seluruh level manager ke atas) dan The Plaza The Plaza (attended by all employees at the
(dihadiri oleh semua karyawan kantor pusat) untuk Head Office) to convey the updated information
menyampaikan informasi terkini perusahaan serta of the Company, and to serve as a
sarana untuk meningkatkan keterikatan karyawan communication media to improve employee
terhadap perusahaan dan kedekatan engagement and employee harmony. These
antarkaryawan. Acara ini berisi ulasan terkini events comprise of Company’s update
perusahaan dan pencapaian perusahaan, kampanye highlights, achievements, visi/mission/values
visi/misi/nilai-nilai perusahaan, penghargaan, campaign, recognitions, welcoming new
penyambutan karyawan baru, serta perayaan ulang employees, and celebration of employees’
tahun karyawan. birthday.
Kesejahteraan Karyawan Employee Welfare
Perseroan melalui entitas anak, Panin Dai-ichi Life The Company through its subsidiary, Panin Dai-
sangat memperhatikan pentingnya kesejahteraan ichi Life put its concern on the importance of
karyawan melalui peninjauan berkala dan employee welfare by periodicaly reviewing and
peningkatan program tunjangan dan manfaat bagi improving the benefits for the employees,
karyawan, meliputi BPJS, Dana Pensiun, Asuransi including BPJS, Pension Fund, Term Life
Jiwa dan Kecelakaan Pribadi, Tunjangan Kesehatan Insurance and Personal Accidents Insurance,
(Rawat Inap, Rawat Jalan, Melahirkan, Dental dan Medical Benefits (In-patient, Out-patient,
Kacamata), Tunjangan mengikuti ujian sertifikasi dan Maternity Dental and Glasses), Allowance for
penghargaan atas kelulusan ujian sertifikasi dan exams and rewards for exams passing and
pencapaian kualifikasi gelar profesional (seperti PAI, qualifying for professional designations (eg. PAI,
LOMA). LOMA)
56
ANALISA DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN ATAS KINERJA
PERUSAHAAN
Management Discussion and Analysis of the Company’s

Performance
TINJAUAN INDUSTRI
Industry Review
Tinjauan Makroekonomi Macroeconomic Review

Ekonomi global 2019 mengalami pertumbuhan
The global economy in 2019 experienced the lowest
terendah dalam 10 tahun, merosot menjadi 2,3%.
growth in 10 years, slipping to 2.3%. The UN report
Laporan PBB menyebutkan bahwa pertumbuhan
states that this slowing growth occurred because of
yang melambat ini terjadi karena perselisihan
prolonged trade disputes. Economic growth in 2019 is
perdagangan yang berkepanjangan. Pertumbuhan
the slowest since the financial crisis. The IMF views
ekonomi pada 2019 ini merupakan yang paling
trade wars, Brexit uncertainty, and other geopolitical
lambat sejak terjadinya krisis keuangan. IMF
crises to be the cause of slowing global economic
memandang perang dagang, ketidakpastian Brexit,
growth for 2019.
dan krisis-krisis geopolitik lainnya menjadi penyebab
menurunnya pertumbuhan ekonomi global untuk
tahun 2019.
The Indonesian economy in 2019 managed to grow
Perekonomian Indonesia di tahun 2019 berhasil
positively amid a global economic slowdown which
tumbuh positif di tengah perlambatan ekonomi
global yang dipengaruhi oleh dinamika perang was influenced by the dynamics of trade and
dagang dan geopolitik, penurunan harga komoditi, geopolitical wars, falling commodity prices, and the
serta perlambatan ekonomi di banyak economic slowdown in many countries. Indonesia's
negara. Ekonomi Indonesia tahun 2019 tumbuh 5,02 economy in 2019 grew 5.02 percent, lower than the
persen, lebih rendah dibanding capaian tahun 2018 achievements in 2018 of 5.17 percent. This economic
sebesar 5,17 persen. Pertumbuhan ekonomi tersebut growth was supported by maintained domestic
ditopang permintaan domestik yang terjaga, demand, while export performance declined in line
sedangkan kinerja ekspor menurun sejalan pengaruh with the effect of slowing global demand and falling
perlambatan permintaan global dan penurunan harga commodity prices. Spatially, domestic demand that
komoditas. Secara spasial, permintaan domestik remained well was supported by increased trade
yang tetap baik ditopang oleh meningkatnya between regions such as in Sumatra. In addition,
perdagangan antardaerah seperti di wilayah economic growth in Kalimantan and Bali-Nusa
Sumatera. Selain itu, pertumbuhan ekonomi Tenggara was maintained supported by
Kalimantan dan Bali-Nusa Tenggara tetap terjaga improvements in primary commodity exports. Going
didukung oleh perbaikan ekspor komoditas primer.
forward, Bank Indonesia predicts that economic
Ke depan, Bank Indonesia memprakirakan
growth in 2020 will be lower, namely to 5.0-5.4%,
pertumbuhan ekonomi 2020 akan lebih rendah, yaitu
menjadi 5,0-5,4%, dari prakiraan semula 5,1-5,5%, from the initial forecast of 5.1-5.5%, and then to
dan kemudian meningkat pada tahun 2021 menjadi increase in 2021 to 5.2-5.6 %. The revision of this
5,2-5,6%. Revisi prakiraan ini terutama karena forecast was mainly due to the short-term effect of
pengaruh jangka pendek tertahannya prospek holding back the prospects for world economic
pemulihan ekonomi dunia pasca meluasnya Covid- recovery after the spread of Covid-19, which affected
19, yang memengaruhi perekonomian Indonesia the Indonesian economy through tourism, trade and
melalui jalur pariwisata, perdagangan, dan investasi. investment. (Source: Bank Indonesia Monetary Policy
(Sumber: Laporan Kebijakan Moneter Bank Report, Quarter IV 2019).
Indonesia, Triwulan IV 2019).
Pada triwulan IV 2019 Rupiah menguat sebesar In the fourth quarter of 2019 the Rupiah
2,55% secara rerata atau 1,67% secara point to strengthened by 2.55% on average or 1.67% on a
point. Penguatan Rupiah didorong pasokan valas point-to-point basis. The strengthening of the Rupiah
57
PERUSAHAAN

Performance
dari para eksportir serta aliran masuk modal asing is driven by the supply of foreign exchange from
yang tetap berlanjut sejalan dengan prospek exporters as well as continued inflows of foreign
ekonomi Indonesia yang tetap terjaga, daya tarik capital in line with Indonesia's economic prospects
pasar keuangan domestik yang tetap besar, dan that are maintained, the attractiveness of the
ketidakpastian pasar keuangan global yang mereda. domestic financial market remains large, and the
Dengan perkembangan tersebut, Rupiah secara uncertainty of the global financial market is easing.
keseluruhan tahun 2019 menguat 3,58% (ptp) atau With these developments, the overall Rupiah in 2019
0,76% secara rerata. Inflasi Indeks Harga Konsumen strengthened 3.58% (ptp) or 0.76% on average. The
2019 tetap rendah yakni 2,72% (yoy), menurun Consumer Price Index inflation in 2019 remained low
dibandingkan dengan inflasi 2018 sebesar 3,13% at 2.72% (yoy), down from the 2018 inflation of
dan berada dalam kisaran sasaran sebesar 3,5%±1%. 3.13% and within the target range of 3.5% ± 1%.
(Sumber: Laporan Kebijakan Moneter Bank (Source: Bank Indonesia Monetary Policy Report,
Indonesia, Triwulan IV 2019). Quarter IV 2019).
Secara keseluruhan, NPI tahun 2019 tercatat surplus Overall, the balance of payments in 2019 recorded a
sebesar 4,7 miliar dolar AS, setelah pada 2018 surplus of 4.7 billion US dollars, after in 2018 a deficit
mengalami defisit 7,1 miliar dolar AS. Perbaikan of 7.1 billion US dollars. The improvement in the
NPI ditopang oleh surplus transaksi modal dan balance of payments was bolstered by an increased
finansial yang meningkat sejalan dengan kinerja surplus in capital and financial transactions in line
ekonomi Indonesia yang terjaga, daya tarik pasar with the maintained performance of the Indonesian
keuangan yang besar, dan ketidakpastian pasar
economy, the attractiveness of large financial
keuangan global yang mereda. Sementara itu, defisit
markets, and the uncertainty of the global financial
transaksi berjalan juga menurun dari 2,94% PDB
pada 2018 menjadi 2,72% PDB pada 2019. markets. Meanwhile, the current account deficit also
Perkembangan itu terutama ditopang oleh neraca decreased from 2.94% of GDP in 2018 to 2.72% of
perdagangan barang yang tercatat surplus, membaik GDP in 2019. This development was mainly supported
dibandingkan tahun sebelumnya yang mengalami by the goods trade balance which recorded a surplus,
defisit. improved compared to the previous year which
experienced a deficit.
Kondisi Industri Asuransi Jiwa Life Insurance Industry Condition
Pendapatan industri asuransi jiwa mencatat Life insurance industry revenue recorded a total
pertumbuhan Total Pendapatan (Income) sebesar income growth (income) of 18.7% from Rp 204.89
18,7% dari Rp 204,89 triliun pada tahun 2018
trillion in 2018 to Rp 243.20 trillion in 2019, which
menjadi Rp 243,20 triliun di tahun 2019 yang
menunjukkan meningkatnya kepercayaan showed an increase in public confidence in the life
masyarakat terhadap industri asuransi jiwa. insurance industry.
Pertumbuhan Total Pendapatan (Income) Total revenue growth (Income) was obtained from
didapatkan dari kenaikan Total Pendapatan Premi the increase in Total Premium Income which recorded
yang mencatat kenaikan sebesar 5,8% dari Rp an increase of 5.8% from Rp 185.88 trillion in 2018 to
185,88 triliun pada tahun 2018 menjadi Rp 196,69
Rp 196.69 trillion in 2019 with the note:
triliun di tahun 2019 dengan catatan:
a. Total Premi Bisnis Baru yang meningkat sebesar a. The total New Business Premium increased by
5,8% dan Total Premi Lanjutan meningkat lebih 5.8% and the Total Renewal Premium increased
besar dari Total Premi Baru yaitu sebesar 5,9% by higher than the Total New Business Premium,
which was 5.9% in 2019.
58
PERUSAHAAN

Performance
di tahun 2019. b. Based on the New Business Premium, when
b. Berdasarkan Premi Bisnis Baru, jika dilihat dari viewed from the type of payment Single Premium
jenis pembayaran Premi Tunggal (Single) recorded an increase of 3.7% and Regular
mencatat peningkatan sebesar 3,7% dan Premi Premium increased by 14% in 2019.
Reguler naik sebesar 14% di tahun 2019 c. Annualized New Premium (ANP) recorded an
c. Annualized New Premium (ANP) mencatatkan increase of 11.1%.
peningkatan sebesar 11,1%.
Pendapatan Premi dilihat dari kanal distribusi

Premium income seen from distribution channels
sepanjang tahun 2019 memberikan hasil sebagai
throughout 2019 gives the following results:
berikut:
a. Saluran Distribusi Bancassurance mengalami a. The Bancassurance Distribution Channel
peningkatan sebesar 5.4% dari Rp 79,77 triliun increased by 5.4% from Rp 79.77 trillion to Rp
menjadi Rp 84,08 triliun atau berkontribusi 84.08 trillion or contributed 42.7% in 2019.
sebesar 42,7% di tahun 2019.
b. Saluran Distribusi Keagenan juga mengalami b. Agency Distribution Channels also increased by
peningkatan sebesar 6,6% dari Rp 73,36 triliun 6.6% from Rp 73.36 trillion to Rp 78.21 trillion or
menjadi Rp 78,21 triliun atau berkontribusi contributed 39.8% in 2019.
sebesar 39,8% di tahun 2019.
c. Saluran Distribusi Telemarketing meningkat dari c. Telemarketing Distribution Channels increased
5,1% menjadi Rp 4,09 triliun di tahun 2019. from 5.1% to Rp 4.09 trillion in 2019.
d. Sementara saluran Employee Benefit d. While the Employee Benefit channel contributed
berkontribusi sebesar 2,7% dari total 2.7% of the total premium income to Rp 5.37
pendapatan premi yaitu Rp 5,37 triliun. trillion.
e. Dan untuk kanal distribusi lain mencatat adanya e. And for other distribution channels recorded an
peningkatan sebesar 25,4% menjadi 19,89 increase of 25.4% to 19.89 trillion in 2019.
triliun di tahun 2019.
Total Investasi industri asuransi jiwa mengalami The total investment of the life insurance industry has
kenaikan sebesar 8,6% jika dibandingkan pada increased by 8.6% compared to the previous year to
tahun sebelumnya menjadi Rp 501,63 triliun. Dalam Rp 501.63 trillion. In terms of investment returns in
hal Hasil Investasi di 2019 menunjukkan perbaikan 2019, it showed a significant improvement compared
yang signifikan dibandingkan tahun sebelumnya,
to the previous year, to Rp 34.19 trillion.
menjadi Rp 34,19 triliun.
Total Tertanggung industri asuransi jiwa pada 2019 Total Insured life insurance industry in 2019
mengalami pertumbuhan sebesar 19% menjadi experienced a growth of 19% to 64.34 million people,
64,34 juta orang, yang menunjukkan peningkatan which shows an increase in the awareness of the
kesadaran masyarakat Indonesia atas kebutuhan Indonesian people over the need to protect
memproteksi diri dan investasi. Selama 2019 Jumlah
themselves and investment. During 2019 the Sum
Uang Pertanggungan mengalami peningkatan
sebesar 10,2% menjadi Rp 4.200,81 trilliun di mana Insured increased by 10.2% to Rp 4,200.81 trillion,
terdapat pertumbuhan sebesar 6,9% di Uang where there was a growth of 6.9% in Personal Sum
Pertanggungan Individu menjadi Rp 2.163,80 triliun, Assured to Rp 2,163.80 trillion, and a growth of 13.9%
59
PERUSAHAAN

Performance
dan pertumbuhan sebesar 13,9% di Uang in Sum Insured Rp 2,037.01 trillion. This growth shows
Pertanggungan Kumpulan menjadi Rp 2.037,01 the improving economic conditions of the Indonesian
triliun. Pertumbuhan ini menunjukkan semakin people and their financial security. (Source: AAJI Life
membaiknya kondisi ekonomi masyarakat Indonesia
Insurance Industry Performance Letters Report,
serta meningkatnya ketahanan keuangan mereka.
(Sumber: Siaran Pers Laporan Kinerja Industri Quarter IV 2019).
Asuransi Jiwa AAJI, Kuartal IV 2019).
TINJAUAN OPERASIONAL
Operational Review
Pencapaian Target 2019 2019 Target Achievement

Kinerja Panin Financial hampir seluruhnya diambil Panin Financial performance was almost entirely
bagian oleh Panin Dai-ichi Life dan PT Bank Pan subscribed by Panin Dai-ichi Life dan PT Bank Pan
Indonesia Tbk (“Panin Bank”). Indonesia Tbk (“Panin Bank”).
The Board of Commissioners considers that the

Dewan Komisaris menilai bahwa kinerja Perusahaan
pada tahun 2019 sedikit banyak dipengaruhi oleh Company's performance in 2019 is more or less
kondisi ekonomi dan geopolitik global yang secara affected by global economic and geopolitical
umum telah mengalami peningkatan meskipun conditions that have generally improved despite
tergolong lambat dikarenakan semakin meningginya being slow due to the increasing uncertainty of the
ketidakpastian perang dagang Amerika Serikat (AS)- trade war of the United States (US) - China has an
Tiongkok berdampak pada turunnya tingkat impact on the decline in investment levels. The
investasi. Perlambatan pada tingkat investasi ini
slowdown in the level of investment is also seen in
juga terlihat pada melambatnya tingkat produksi
industri dan volume perdagangan dunia. the slowing down of industrial production and the
volume of world trade.
Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 For the year ended December 31, 2019, the
Desember 2019, Perseroan melalui entitas anak (PT Company through its subsidiary (PT Panin Dai-ichi
Panin Dai-ichi Life) membukukan Pendapatan Premi Life) booked Net Premium Income in 2019 of Rp
Neto pada tahun 2019 sebesar Rp 3,78 triliun, atau 3.78 trillion, or higher by 3.5% of the business plan.
lebih tinggi sebesar 3,5% dari rencana bisnis. The increase of Rp 136.9 billion was mainly due to
Peningkatan sebesar Rp 136.9 miliar terutama renewal basic premium income that was higher
disebabkan oleh pendapatan premi berkala lanjutan than the sales target of 104%.
yang lebih tinggi dari target penjualannya sebesar
104%.
Dari sisi investasi, jumlah Aset Investasi per 31 In terms of investment, the amount of Investment
Desember 2019 sebesar Rp 8,7 triliun, lebih rendah Assets as at 31 December 2019 was Rp 8.7 trillion,
5,01% dari proyeksinya. Penurunan sebesar Rp 5.01% lower than the projection. The decrease of Rp
456,3 miliar disebabkan oleh posisi Obligasi 456.3 billion was due to the lower position of
Korporasi dan Surat Berharga yang Diterbitkan oleh Corporate Bonds and Securities Issued by the
60
PERUSAHAAN

Performance
Negara RI yang lebih rendah sebesar Rp 583,4 miliar Republic of Indonesia amounting to Rp 583.4 billion
terkait pembayaran surrender nasabah yang lebih related to customer surrender payments that were
tinggi dari rencana bisnis dan realokasi ke deposito higher than the business plan and reallocation to
berjangka. Penempatan ini ditujukan untuk time deposits. This placement is intended to get
mendapatkan imbal hasil yang lebih baik. better returns.
Aspek permodalan entitas anak dan pencapaian The capital aspects of subsidiaries and achievement
rasio tingkat solvabilitas (RBC) untuk periode 31 of the solvency ratio (RBC) for the 31 December
Desember 2019 adalah sebesar 1.649% atau lebih 2019 period were 1,649% or higher by 57% of the
tinggi sebesar 57% dari rencana bisnis. Hal ini business plan. This was mainly due to lower
terutama disebabkan oleh cadangan Premi yang Premium reserves of Rp 600 billion or 14.2%, thus
lebih rendah sebesar Rp 600 miliar atau sebessar affecting the Minimum Capital Risk-Based (MMBR)
14,2% , sehingga mempengaruhi perhitungan Modal calculations of Rp 43 billion or higher by 1% of the
Minimum Berbasis Resiko (MMBR) sebesar Rp 43 business plan.
miliar atau lebih tinggi sebesar 1% dari rencana
bisnis.
Dari aspek non finansial, dari sisi produk, pada From the non-financial aspect, in terms of products,
tahun 2019, guna untuk meningkatkan pelayanan in 2019, in order to improve services to customers
kepada nasabah dengan memberikan solusi by providing protection solutions for
proteksi bagi nasabah/pemegang polis, entitas anak customers/policyholders, the subsidiary has
telah meluncurkan produk Unit Link konvensional launched a conventional Unit Link product
yang terdiri dari 3 produk baru, 3 produk asuransi consisting of 3 new products, 3 additional insurance
tambahan dan 2 produk credit life, hal ini dilakukan products and 2 credit life products, this is done in
guna memperluas target segmen dan basis nasabah, order to broaden the target segment and customer
termasuk juga diantaranya menyempurnakan base, including enhancing the product by expanding
produk dengan memperluas cakupan proteksi bagi the scope of protection for customers. As for sharia
nasabah. Sedangkan untuk produk syariah entitas products, the subsidiary launched 1 Unit Link new
anak meluncurkan 1 produk Unit Link baru dan 1 product and 1 Credit Life insurance product.
produk asuransi credit life syariah. Meskipun Although this achievement is not in line with the
pencapaian ini belum sesuai dengan target, namun target, the subsidiary also focuses on improving and
entitas anak juga fokus melakukan perbaikan dan developing existing products.
pengembangan dari produk yang sudah ada.
Furthermore, related to the realization of the
Selanjutnya terkait dengan realisasi pembukaan opening of a new marketing office in 2019, the
kantor pemasaran yang baru pada tahun 2019, subsidiary has previously targeted to open 5 new
entitas anak sebelumnya telah menargetkan untuk marketing offices in seceral cities in Indonesia.
membuka 5 kantor pemasaran baru yang tersebar However, the subsidiary finally decided to open 2
di beberapa kota di Indonesia. Akan tetapi, entitas new marketing offices outside the previous target
anak pada akhirnya memutuskan untuk membuka 2 area are Alam Sutera, Tangerang and Gading
kantor pemasaran baru di luar dari target area Serpong (preparations for opening commence at the
sebelumnya yaitu di Alam Sutera, Tangerang dan end of 2019 and completion in early 2020). The
Gading Serpong (persiapan pembukaan dimulai subsidiary strive to increase the recruitment of more
akhir tahun 2019 dan rampung pada awal tahun qualified agents to support business expansion
2020). Entitas anak berupaya untuk meningkatkan through the opening of a Marketing Office or an
perekrutan agen berkualitas yang lebih banyak Independent Marketing Office. And to carry out a
untuk mendukung ekspansi bisnis melalui business evaluation follow-up on the achievement of
pembukaan Kantor Pemasaran atau Kantor
61
PERUSAHAAN

Performance
Pemasaran Mandiri. Dan untuk melakukan tindak the realization of the business plan, the subsidiary
lanjut evaluasi bisnis atas pencapaian realisasi will conduct regular monitoring of the performance
rencana bisnis, maka entitas anak akan melakukan of agents working in the Marketing Office or the
pemantauan secara rutin atas kinerja agen-agen Independent Marketing Office.
yang bekerja di Kantor Pemasaran atau Kantor
Pemasaran Mandiri.
Mengenai aspek sumber daya manusia, sepanjang Regarding the human resources aspect, throughout
tahun 2019 Perusahaan terus berupaya melakukan 2019 the Company has continiously conducting a
rangkaian program alih pengetahuan dari tenaga series of knowledge transfer programs from non-
kerja asing non Direksi dan Dewan Komisaris kepada directors and Board of Commissioners to local co-
tenaga kerja pendamping lokal. Program alih workers. This knowledge transfer program is not
pengetahuan ini tidak hanya difokuskan kepada only focused on employees who are appointed as
pegawai yang ditunjuk sebagai tenaga kerja counterpart workers but also by involving other
pendamping tetapi juga dengan mengikutsertakan local employees who have a work field related to
pegawai lokal lainnya yang memiliki bidang kerja the competence of the foreign worker, in order to
terkait dengan kompetensi milik tenaga kerja asing further improve the competence of other local
dimaksud, guna semakin meningkatkan kompetensi employees.
pegawai lokal lainnya.
Rencana Target 2020 2020 Target Plan

Perusahaan melalui entitas anak masih fokus pada The Company through subsidiary still focus on
dukungan saluran distribusi. Ini tercermin dari biaya support distribution channel. This reflected from
pemasaran dan biaya umum dan administrasi, both marketing expense and general and
pertumbuhan biaya pemasaran sejalan dengan administration expenses, marketing expense growth
pertumbuhan penjualan sementara pertumbuhan is inline with the sales growth meanwhile general
biaya umum dan administrasi akan dipertahankan di and administration expenses growth will be
12%. maintained in 12%.
Salah satu strategi entitas anak dalam menyusun One of the strategies of a subsidiary in preparing a
program atau rencana kerja adalah untuk program or work plan is to expand the distribution
memperluas kapasitas distribusi baik pada saluran capacity in both the Agency and Bancassurance
pemasaran Agency manupun Bancassurance, untuk marketing channels, therefore the subsidiary has a
itu entitas anak memiliki rencana kerja untuk: work plan to:
1) Mengadakan program pendukung untuk 1) Organize supporting programs to maximize the
memaksimalkan aktifitas perekrutan Tenaga recruitment activities of Marketers Organically.
Pemasar secara organic.
2) Menyediakan tools pendukung untuk proses 2) Provides supporting tools for the recruitment
perekrutan sehingga menjadi lebih cepat dan process so that it becomes faster and more
menarik. interesting.
3) Melakukan segmentasi target pasar dan fokus 3) Segment target markets and focus on affluent &
kepada populasi affluent & mass affluent. mass affluent populations.
4) Mengadakan program pendukung untuk 4) Hold a support program to encourage sales
mendorong aktifitas penjualan oleh Tenaga activities by Marketers.
Pemasar.
62
PERUSAHAAN

Performance
5) Membuat dan menawarkan produk-produk 5) Make and offer products that fit the needs and
yang sesuai dengan kebutuhan dan profil profile of customers.
nasabah. 6) Fostering excellent relationships with business
6) Membina hubungan yang sangat baik dengan partners (banks and non-banks).
mitra bisnis (bank dan non-bank). 7) Develop cooperation with potential new
7) Mengembangkan kerjasama dengan mitra business partners.
bisnis baru yang potensial 8) Increase activities at the Bank with careful
8) Meningkatkan aktifitas pada Bank dengan planning so as to anticipate the needs of
perencanaan yang matang sehingga dapat customers and dynamic markets with the aim of
mengantisipasi kebutuhan nasabah dan pasar maximizing sales performance.
yang dinamis dengan tujuan untuk
memaksimalkan performa penjualan
Entitas anak mengharapkan pada tahun 2020 laba The subsidiary expect in 2020 profit after tax to
setelah pajak mengalami peningkatan 10%. increase by 10%.
Prospek Bisnis Business Prospect

Kondisi perekonomian Indonesia dan perubahan Indonesia's economic conditions and regulatory
peraturan dibidang asuransi jiwa khususnya, changes particularly in life insurance industry, is an
merupakan kesempatan yang ada bagi Perseroan opportunity for the Company in carrying out its core
dalam menjalankan kegiatan usaha utamanya yaitu business activities in providing business consulting
memberikan jasa konsultasi bisnis, manajemen dan services, management and administration
administrasi khususnya kepada entitas anak. Sejalan particularly to subsidiary. In line with the business
dengan rencana pengembangan usaha khususnya development plan particularly Panin Dai-ichi Life,
Panin Dai-ichi, Perseroan mempunyai kemampuan the Company has the ability to provide the efficient
untuk memberikan jasa konsultasi yang tepat guna consulting services so that the development of life
sehingga pengembangan usaha bidang asuransi jiwa insurance business can contribute to the Company
dapat memberikan kontribusi kepada Perseroan as consolidated financial statements.
secara konsolidasi laporan keuangan.
Mempertimbangkan kondisi perekonomian Considering Indonesia’s economic conditions and

Indonesia dan rencana pengembangan usaha the business development plans of the subsidiary
entitas anak Panin Dai-ichi, maka persaingan usaha Panin Dai-ichi Life, the competition faced by the
yang dihadapi Perseroan dalam menjalankan Company in the consultation business still has a
kegiatan konsultasi masih memiliki kesempatan good chance, the lack of intense competition.
yang baik, belum adanya persaingan yang ketat. Besides, the Company has supporting business
Disamping itu Perseroan memiliki kegiatan usaha activities to invest in mobile and immobile assets as
penunjang yaitu melakukan investasi pada aset long as are not contrary to the prevailing of law and
bergerak maupun tidak bergerak sepanjang tidak regulation and provide financial advisory services to
bertentangan dengan ketentuan peraturan investment activities and the placement of funds in
perundang-undangan yang berlaku dan another company both inside and outside the
memberikan jasa penasehat keuangan untuk country.
melakukan kegiatan-kegiatan investasi dan
63
PERUSAHAAN

Performance
penempatan dana pada Perseroan lain baik di
dalam maupun di luar negeri.
Posisi Perseroan dalam persaingan usaha masih The Company's position in the competition is still
memungkinkan untuk dikembangkan lebih baik dan possible to better development and there is no
belum adanya ancaman yang berarti dalam significant threat in the developing main activities
mengembangkan kegiatan utama termasuk include the development of supporting business
pengembangan kegiatan usaha penunjang. activities.
Upaya yang dilakukan dalam meningkatkan dan The efforts made in promoting and developing
mengembangkan kegiatan usaha, Perseroan secara business activities, the Company is continuously
berkesinambungan memberikan konsultasi yang providing the best consulting business entity so that
terbaik sehingga pertumbuhan bisnis entitas anak the growth of the subsidiary’s business is continues
terus berkembang dan memberikan kontribusi yang to grow and make a significant contribution for the
signifikan atas kinerja konsolidasi. Disamping itu, performance of consolidation. In addition, the
terus berupaya melihat peluang dalam melakukan Company is still continue to see opportunities in
penempatan investasi pada aset bergerak maupun making the placement of investments in mobile and
tidak bergerak sepanjang tidak bertentangan immobile assets as long as are not contrary to the
dengan peraturan perundang-undangan yang prevailing of law and regulation.
berlaku.
Pandemi COVID-19 yang semakin meluas ke seluruh The growing pandemic of COVID-19 throughout the
dunia berdampak pada meningkatnya risiko resesi world had an impact on the increased risk of a
perekonomian global pada 2020, sementara global economic recession in 2020, while its effects
pengaruhnya terhadap kepanikan pasar keuangan on the panic of the world financial markets
dunia berangsur-angsur mulai menurun. Risiko gradually began to decline. The risk of a global
resesi ekonomi global pada 2020 dipengaruhi oleh economic recession in 2020 is influenced by the
penurunan permintaan serta terganggunya proses decline in demand and disruption of the production
produksi antara lain akibat terbatasnya mobilitas process, among others due to limited human
manusia sejalan dengan kebijakan mengurangi mobility in line with policies to reduce the risk of
risiko penyebaran COVID-19. Sejalan dengan risiko spreading COVID-19. In line with this risk, economic
ini, pertumbuhan ekonomi negara maju seperti growth in developed countries such as the United
Amerika Serikat (AS) dan banyak negara di kawasan States (US) and many countries in the European
Eropa diprakirakan mengalami kontraksi pada 2020, region is predicted to experience a contraction in
meskipun berbagai kebijakan ultra-akomodatif baik 2020, despite various ultra-accommodative policies
fiskal maupun moneter telah ditempuh. Prospek both fiscal and monetary. The outlook for economic
pertumbuhan ekonomi negara-negara berkembang growth in developing countries is also predicted to
diprakirakan juga menurun. Risiko resesi ekonomi decline. The risk of a world economic recession
dunia terutama terjadi pada triwulan-II dan mainly occurred in the quarter-II and III-2020, in line
triwulan-III 2020, sesuai dengan pola pandemi with the COVID-19 pandemic pattern, and is
COVID-19, dan diperkirakan akan kembali membaik expected to improve again from the fourth quarter
mulai triwulan-IV 2020. Pada 2021, pertumbuhan of 2020. In 2021, world economic growth will
64
PERUSAHAAN

Performance
ekonomi dunia akan meningkat tinggi didorong increase high driven by the positive impact of
dampak positif kebijakan yang ditempuh di banyak policies adopted in many countries and base effect.
negara dan pengaruh base effect. Sementara itu, Meanwhile, the panic of world financial markets
kepanikan pasar keuangan dunia yang sempat which had increased sharply in March 2020, began
meningkat tinggi pada Maret 2020, mulai berkurang to decrease in April 2020 supported by positive
pada April 2020 didukung sentimen positif atas sentiment over various policy responses adopted in
berbagai respons kebijakan yang ditempuh di many countries (Source: Bank Indonesia Monetary
banyak negara (Sumber: Tinjauan Kebijakan Policy Review - April 2020).
Moneter Bank Indonesia – April 2020).
Penurunan ekonomi global dan penyebaran COVID- The decline in the global economy and the spread of
19 di dalam negeri berdampak pada pertumbuhan COVID-19 domestically have an impact on domestic
ekonomi domestik yang diprakirakan akan economic growth which is predicted to decline. 2020
menurun. Ekspor 2020 diprakirakan menurun akibat exports are predicted to decline due to slowing
melambatnya permintaan dunia, terganggunya world demand, disruption of global supply chains,
rantai penawaran global, serta rendahnya harga and low global commodity prices. Meanwhile, social
komoditas global. Sementara itu, pembatasan sosial restrictions in the context of preventing the spread
dalam rangka pencegahan penyebaran COVID-19 of COVID-19 have an impact on people's income and
berdampak pada pendapatan masyarakat dan production thereby reducing the prospect of
produksi sehingga menurunkan prospek permintaan domestic demand, both household consumption and
domestik, baik konsumsi rumah tangga maupun investment. Meanwhile, the outlook for Indonesia's
investasi. Sementara itu, prospek Neraca balance of payments (NPI) in the first quarter of
Pembayaran Indonesia (NPI) triwulan I 2020 2020 is predicted to remain good, supported by a
diprakirakan tetap baik, didukung oleh defisit low current account deficit due to the impact of
transaksi berjalan yang rendah karena dampak COVID-19. The exchange rate of the Rupiah
COVID-19. Nilai tukar Rupiah kembali menguat strengthened again from the second week of April
mulai minggu kedua April 2020 seiring meredanya 2020 as the global financial market panic eased.
kepanikan pasar keuangan global. Inflasi tetap Inflation remains low and supports economic
rendah dan mendukung stabilitas perekonomian. stability. The transmission of monetary policy easing
Transmisi pelonggaran kebijakan moneter berjalan went well with adequate banking liquidity. Financial
baik dengan kecukupan likuiditas perbankan yang system stability is maintained, although potential
memadai. Stabilitas sistem keuangan tetap terjaga, risks from the increasingly widespread impact of the
meskipun potensi risiko dari makin meluasnya spread of the COVID-19 virus on macroeconomic
dampak penyebaran virus COVID-19 terhadap and financial system stability need to be anticipated.
stabilitas makroekonomi dan sistem keuangan perlu The smooth operation of the payment system, both
terus diantisipasi. Kelancaran sistem pembayaran, cash and non-cash, is maintained (Source: Bank
baik tunai maupun nontunai, tetap terjaga (Sumber: Indonesia Monetary Policy Review - April 2020).
Tinjauan Kebijakan Moneter Bank Indonesia – April
2020).
Entitas anak mendapati kondisi perekonomian yang The subsidiary find economic conditions that are less
kurang mendukung dengan adanya perkembangan supportive with the development of the spread of
65
PERUSAHAAN

Performance
penyebaran Corona Virus Disease 2019 (COVID-19) Corona Virus Disease 2019 (COVID-19) which
yang terus meningkat dan telah dinyatakan continues to increase and has been declared
Pandemic oleh World Health Organization serta Pandemic by the World Health Organization as well
penetapan status keadaan tertentu darurat bencana as determining the status of certain emergencies of
wabah penyakit akibat virus corona oleh catastrophic disease outbreaks due to corona virus
Pemerintah Indonesia. Beberapa faktor tersebut by the Indonesian Government. Some of these
menyebabkan pelambatan pergerakan entitas anak factors caused a slowdown in the movement of the
untuk melakukan pengembangan usaha dan subsidiary to carry out business development and
memastikan kelancaran operasional. Memahami ensure smooth operations. Understanding existing
perkembangan yang ada dan sebagai wujud developments and as a form of contribution of the
kontribusi entitas anak dalam masa sulit Pandemi subsidiary in difficult times Pandemic COVID-19, the
COVID-19, entitas anak telah meluncurkan program subsidiary has launched an insurance campaign
kampanye asuransi yang menawarkan manfaat program that offers benefits for sufferers of COVID-
untuk penderita COVID-19. 19.
Strategi Pengembangan Usaha Business Development Strategy
PT Panin Dai-ichi Life memiliki rencana jangka PT Panin Dai-ichi Life has a medium-term plan for
menengah untuk tahun 2020-2022, dimana entitas 2020-2022, whereby the subsidiary will enter a
anak akan memasuki fase perbaikan dengan 4 phase of improvement with 4 (four) main focuses
(empat) fokus utama yaitu pangsa pasar, teknologi,
namely market share, technology, productivity, and
produktifitas, dan regulasi dengan informasi sebagai
berikut: regulation with the following information:
1) Fokus pada pangsa pasar: entitas anak dalam 1) Focus on market share: subsidiary in this case
hal ini akan melakukan perbandingan dengan will make comparisons with other existing Life
Perusahaan Asuransi Jiwa lainnya yang sudah Insurance Companies and make work plans to
ada dan membuat rencana kerja untuk maximize the growth of the market share of
memaksimalkan pertumbuhan pangsa pasar subsidiary to remain competitive with other
entitas anak agar tetap dapat bersaing dengan companies, including conducting in-depth
Perusahaan lainnya, termasuk di dalamnya analysis to know the current market conditions
adalah melakukan analisa mendalam untuk and the needs of prospective Customers &
mengetahui kondisi pasar saat ini dan Partners who are currently in demand in the
kebutuhan calon Nasabah & Partner yang market.
sedang diminati saat ini di pasar.
66
PERUSAHAAN

Performance
2) Fokus pada teknologi: entitas anak dalam hal ini 2) Focus on technology: the subsidiary in this case
berencana untuk menerapkan dan terus plans to implement and continue to develop
mengembangkan budaya digital di dalam digital culture within the subsidiary to all
entitas anak kepada seluruh karyawan dan employees and Marketers such as process
Tenaga Pemasar seperti otomatisasi proses, automation, digital promotion, and digital
promosi secara digital, dan pengembangan platform development so that the subsidiary
digital platform agar entitas anak dapat terus can continue to compete in the digital age
bersaing di era digital saat ini. currently.
3) Fokus pada regulasi: Sesuai dengan regulasi IFRS
17 mengenai "Insurance Contract", saat ini AAJI 3) Focus on regulation: In accordance with IFRS 17
sedang dalam proses diskusi dengan OJK untuk regulations regarding "Insurance Contract",
memulai implementasi IFRS 17 di tahun 2025. AAJI is currently in the process of discussing with
Dalam hal ini, entitas anak akan melakukan OJK to start implementing IFRS 17 in 2025. In
persiapan lebih awal untuk perubahan yang this case, the subsidiary will make preparations
akan dihadapi baik dari sisi perencanaan, teknis earlier for the changes to be faced both in terms
maupun teknologi. of planning, technical and technology.
4) Fokus pada produktifitas: entitas anak dalam 4) Focus on productivity: subsidiary in this case will
hal ini akan terus mendorong produktifitas continue to encourage the productivity of all
seluruh karyawan dan Tenaga Pemasar untuk employees and Marketers to continue to
terus dapat bersaing dengan Perusahaan compete with other companies in providing
lainnya dalam menyediakan pelayanan yang optimal services for Customers and Prospective
optimal bagi Nasabah dan Calon Nasabah. Di Customers. Among them is by providing
antaranya adalah dengan menyediakan programs that can spur productivity and
program yang dapat memacu produktifitas dan improve service quality of employees.
meningkatkan kualitas pelayanan dari
karyawan.
TINJAUAN KEUANGAN
Financial Review
Pembahasan dan analisis berikut mengacu pada The following discussion and analysis refers to the
laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 consolidated financial statements as of December
Desember 2019 dan untuk tahun yang berakhir 31, 2019 and for the year then ended with
pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independent auditors’ report as audited by the
independen, yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Public Accounting Firm of Anwar & Rekan.
Publik Anwar & Rekan.
Kinerja keuangan tahun 2019 yang diperbandingkan The Company’s 2019 financial performance, as
dengan tahun 2018, diulas pada pembahasan compared to its performance in 2018, is discussed in
berikut: the following section:
67
PERUSAHAAN

Performance
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Consolidated Statement of Profit or Loss

Komprehensif Lain Konsolidasian and Other Comprehensive Income
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian: Aspek Utama
Consolidated Statement of Profit or loss and Other Comprehensive Income : Key Features
(Dalam Jutaan Rupiah / in Millions of Rupiah)
Keterangan Nominal (Rp juta) Kenaikan (Penurunan)

Items Amount (Rp million) Increase (Decrease)
2019 2018 Nominal (Amount ) %
Pendapatan premi, neto / Net premiums, net 3.777.587 3.807.680 (30.093) (0,79)
Hasil investasi / Investment income 699.045 551.336 147.709 26,79
Pendapatan lain-lain, neto / Other income, net 42.914 45.289 (2.375) (5,24)
Jumlah pendapatan / Total revenues 4.519.546 4.404.305 115.241 2,62
Jumlah klaim dan manfaat, neto / Total claims and benefits, net 3.151.553 3.147.661 3.892 0,12
Beban akuisisi dan usaha / Acquisition cost and operating expenses 783.810 718.004 65.806 9,17
Bagian laba neto dari entitas asosiasi / Equity portion in net income of an associate 1.566.348 1.456.484 109.864 7,54
Laba sebelum pajak penghasilan / Income before income tax 2.150.531 1.995.124 155.407 7,79
Beban pajak penghasilan / Income tax expenses (3.216) (1.736) (1.480) 85,25
Laba tahun berjalan / Income for the year 2.147.315 1.993.388 153.927 7,72
Jumlah penghasilan komprehensif lain tahun berjalan / Total other comprehensive income
for the year 2.286.628 1.957.051 329.577 16,84
Grafik Laba Tahun Berjalan dan Jumlah Income For The Year and Total Other
Penghasilan Komprehensif Lain Tahun Berjalan Comprehensive Income For The Year Graphs
68
PERUSAHAAN

Performance
Laba sebelum pajak penghasilan dan laba tahun Income before income tax and income for the year
berjalan
Perseroan dan entitas anak terus berupaya The Company and its subsidiaries stived to
meningkatkan kinerja termasuk dalam aspek continuously improve its performance including the
profitabilitas. Untuk tahun yang berakhir pada aspect of profitability. For the year ended December
tanggal 31 Desember 2019, Perseroan mencapai 31, 2019, the Company achieved a profit before
laba sebelum pajak penghasilan sebesar Rp2,15 income tax of Rp2.15 trillion, an increase of 7.79%
triliun atau meningkat 7,79% dibanding tahun 2018 compared to 2018 which amounted to Rp1.99
yang berjumlah Rp1,99 triliun. Beban pajak trillion. The income tax expense in 2019 and 2018
penghasilan tahun 2019 dan 2018 merupakan represents the Company's and Subsidiary's income
beban pajak penghasilan tangguhan Perseroan dan tax expense (Panin Dai-ichi Life) and the Company's
entitas anak (Panin Dai-ichi Life) serta pajak current income tax.
penghasilan kini Perseroan.
Laba tahun berjalan meningkat sebesar 7,72% dari Income for the year increased by 7.72% from Rp1.99
Rp1,99 triliun di tahun 2018 menjadi sebesar Rp2,14 trillion in the year 2018 to Rp2.14 trillion in 2019.
triliun di tahun 2019. Setelah mengalokasikan After allocating income attributable to non-
sebagian laba tahun berjalan yang diatribusikan controlling interests amounted to Rp171.98 billion,
untuk kepentingan nonpengendali sebesar the Company recorded income for the year
Rp171,98 miliar, Perseroan membukukan laba attributable to equity holders of the parent entity
tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada amounted to Rp1.97 trillion, increased by 7.97%
pemilik entitas induk sebesar Rp1,97 triliun, from the previous year.
meningkat sebesar 7,97% dari tahun sebelumnya.
Peningkatan laba tahun berjalan ini disebabkan oleh The increase in profit for the year was due to a
peningkatan hasil investasi, neto sebesar Rp147,70 increase in investment income, net by Rp147.70
miliar atau 26,79% dan peningkatan bagian laba billion or 26.79%, and an increase in equity portion
neto dari entitas asosiasi sebesar Rp 109,86 miliar in net income of a associate amounting to Rp109.86
atau 7,54%. billion or 7.54%.
Pada tahun 2019, laba per saham dasar Perseroan In the year 2019, earnings per share of Company
mencapai Rp61,69, meningkat dibandingkan tahun reached Rp61.69, an increased compared to the
2018 sebesar Rp57,13. year 2018 amounted to Rp57.13.
69
PERUSAHAAN

Performance
Grafik Pendapatan Premi dan Hasil Investasi Net Premiums and Investment Income Graphs
Pendapatan Premi, Neto Net Premiums, Net

Desember 2019, Perseroan mencapai pendapatan Company achieved net premiums, net of Rp3.78
premi, neto sebesar Rp3,78 triliun, menurun trillion, decreased by Rp30.09 billion compared to
sebesar Rp30,09 miliar dari 2018. Penurunan ini the year 2018. The decrease was primarily driven by
terutama didorong oleh peningkatan pendapatan a increase in reinsurance premium income of
premi reasuransi entitas anak sebesar Rp31,04 subsidiary amounting to Rp31.04 billion or 28.75%
miliar atau 28,75% dari negatif Rp107,96 miliar di from negative Rp107.96 trillion in 2018 to negative
tahun 2018 menjadi negative Rp139,01 miliar di Rp139.01 trillion in 2019.
tahun 2019.
Dilihat dari kanal distribusinya (DC), pendapatan From the distribution channel (DC), premium income
premi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 for the year ended December 31, 2019, for the
Desember 2019 untuk Agency menyumbang Agency contributes Rp1.13 trillion, or 28.8%.
kontribusi sebesar Rp1,13 triliun atau sebesar
Bancassurance channels as the largest contributor
28,81%. Kanal Bancassurance sebagai penyumbang
kontribusi premi terbesar, yaitu sebesar Rp2,72 to the premium contribution, which amounted to
triliun atau sebesar 69,36%. Sementara dari kanal Rp2.72 trillion or 69.4%. While the channel Direct
Direct Marketing dan Telemarketing (TM) dan Marketing and Telemarketing (TM) and Credit Life
Credit Life masing-masing memberikan kontribusi each contributed Rp41.92 billion and Rp29.99
sebesar Rp41,92 miliar dan Rp29,99 miliar atau billion, or by 1.07% and 0.76%, respectively.
sebesar 1,07% dan 0,76%.
From the type of premium income, single premium
Dilihat dari jenis pendapatan premi, pendapatan
premi tunggal memberikan kontribusi sebesar income contributed Rp2.68 trillion, or 68.27%, while
Rp2,68 trilliun atau 68,27%, sedangkan premi regular premiums contributed Rp1.24 trillion, or
regular memberikan kontribusi sebesar Rp1,24 31.73%.
trilliun atau sebesar 31,73%.
70
PERUSAHAAN

Performance
Salah satu strategi entitas anak dalam menyusun One of the strategies of the subsidiary in preparing a
program atau rencana kerja adalah untuk program or work plan is to expand the distribution
memperluas kapasitas distribusi baik pada saluran capacity in both the Agency and Bancassurance
pemasaran Agency manupun Bancassurance, untuk marketing channels, therefore the subsidiary has a
itu entitas anak memiliki rencana kerja untuk: work plan to:
1) Mengadakan program pendukung untuk 1) Organize supporting programs to maximize the
memaksimalkan aktifitas perekrutan Tenaga recruitment activities of Marketers Organically.
Pemasar secara organic. 2) Provides supporting tools for the recruitment
2) Menyediakan tools pendukung untuk proses
process so that it becomes faster and more
perekrutan sehingga menjadi lebih cepat dan
menarik. interesting.
3) Melakukan segmentasi target pasar dan fokus 3) Segment target markets and focus on affluent &
kepada populasi affluent & mass affluent. mass affluent populations.
4) Mengadakan program pendukung untuk 4) Hold a support program to encourage sales
mendorong aktifitas penjualan oleh Tenaga activities by Marketers.
Pemasar. 5) Make and offer products that fit the needs and
5) Membuat dan menawarkan produk-produk yang
profile of customers.
sesuai dengan kebutuhan dan profil nasabah.
6) Membina hubungan yang sangat baik dengan 6) Fostering excellent relationships with business
mitra bisnis (bank dan non-bank). partners (banks and non-banks).
7) Mengembangkan kerjasama dengan mitra bisnis 7) Develop cooperation with potential new
baru yang potensial. business partners.
8) Meningkatkan aktifitas pada Bank dengan 8) Increase activities at the Bank with careful
perencanaan yang matang sehingga dapat planning so as to anticipate the needs of
mengantisipasi kebutuhan nasabah dan pasar
customers and dynamic markets with the aim of
yang dinamis dengan tujuan untuk
memaksimalkan performa penjualan. maximizing sales performance.
Hasil Investasi, Neto Investment Income, Net
Hasil investasi untuk tahun yang berakhir pada Investment income for the year ended December 31,
tanggal 31 Desember 2019 mencapai Rp699,04 2019 amounting to Rp699.04 billion, increased of
miliar, meningkat sebesar Rp147,71 miliar atau Rp147,71 billion or 26.79% compared to the year
26,79% dibandingkan dengan tahun 2018. 2018. The increase in investment income was
Peningkatan hasil investasi dikontribusi oleh contributed by the decrease in unrealized loss on
penurunan rugi yang belum direalisasi dari efek dan securities and mutual funds at fair value through
reksa dana diukur pada nilai wajar melalui laba rugi profit or loss, net by Rp202.44 billion or 90.04%,
sebesar Rp202,44 miliar atau 90,04%, hasil investment income, net by Rp102.92 billion or
investasi, neto sebesar Rp 102,92 miliar atau 13.62% and reduced by the increased in gain on sale
13,62% dan, dikurangi dengan peningkatan laba of marketable securities, net by Rp48.18 billion or
penjualan efek, neto sebesar Rp48,18 miliar atau 237.81%.
237,81%.
71
PERUSAHAAN

Performance
Penurunan rugi yang belum direalisasi dari efek dan The decrease in unrealized loss on securities and
reksa dana diukur pada nilai wajar melalui laba rugi mutual funds at fair value through profit or loss, net
sebesar Rp202,44 miliar atau 90,04% dikarenakan of Rp202.44 billion or 90.04% due to decrease on
adanya penurunan rugi yang belum direalisasi dari unrealized loss on mutual funds amounting to
reksa dana sebesar Rp71,70 miliar, dan dari obligasi Rp71.70 billion, and from bonds amounting to
sebesar Rp132,13 miliar dikurangi dengan Rp132.13 billion, reduced by the increase of equity
peningkatan rugi efek ekuitas (saham) sebesar securities (shares) of Rp1.19 billion.
Rp1,19 miliar.
Peningkatan laba penjualan efek, neto sebesar The incline in gain on sale of marketable securities,
Rp48,18 miliar atau 237,81% dikarenakan net of Rp48.18 billion or 237.81% was due to a
peningkatan laba penjualan obligasi sebesar increase in the gain on sale of bonds amounted by
Rp58,52 miliar, dikurangi dengan penurunan laba Rp58.52 billion, reduced by decrease on gain on sale
penjualan reksa dana sebesar Rp10,33 miliar. of mutual funds by Rp10.33 billion.
Penurunan hasil investasi, neto sebesar Rp102,92 The decrease in investment income, net of Rp102.92
miliar atau 13,62% terutama dikarenakan billion or 13.62% mainly due to a decrease in
penurunan pendapatan bunga obligasi dan efek interest income bond and other debt securities of
ekuitas lainnya sebesar Rp40,39 miliar, rugi selisih Rp40.39 billion, net foreign exchange loss of
kurs investasi neto sebesar Rp35,78 miliar Rp35.78 billion due to strengthening Rupiah
dikarenakan menguatnya nilai tukar Rupiah dari exchange rate from Rp14.481 per US dollar as of
Rp14.481 per dolar AS per 31 Desember 2018 ke December 31, 2018 to the level of Rp13.901 per US
level Rp13.901 per dollar AS per 31 Desember 2019, dollar as of December 31, 2019, and a decrease in
dan penurunan pendapatan bunga lain-lain neto other interest income, net of Rp29.82 billion
sebesar Rp 29,82 miliar.
Pendapatan Lain-lain, Neto Other Income, Net
Pendapatan lain-lain, neto terutama di kontribusi Other income, net primarily were contributed by
oleh pendapatan lain-lain entitas anak. Pendapatan other income of subsidiary. Other income, net
lain-lain, neto antara lain terdiri atas pendapatan consists of income such as interest income, rebate
jasa giro, rebate management fee, selisih kurs mata management fee, gain (loss) on foreign exchange
uang asing selain investasi, laba (rugi) penjualan from non investment, gain (loss) on sale of fixed
aset tetap, pendapatan sewa, dan lain-lain. assets, rental income, and others.
72
PERUSAHAAN

Performance
Grafik Beban Klaim dan Manfaat, Neto, Beban Claims and Benefits, Net, Acquisition Cost and
Akuisisi dan Usaha, dan Bagian Laba Neto dari Operating Expenses, Equity Portion in Net
Entitas Asosiasi Income of an Associate Graphs
Klaim dan Manfaat, Neto Claims and Benefits, Net
Untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember For the year ended December 31, 2019, the
2019, Perseroan mencatat jumlah klaim dan Company recorded total claims and benefits, net
manfaat, neto sebesar Rp3,15 triliun dimana tidak amounting to Rp3.15 trillion where the increase is
mengalami peningkatan signifikan yaitu sebesar not significant only 0.12% compared to 2018,
0,12% dibandingkan nilai klaim tahun 2018 yang amounting to Rp3.15 trillion.
berjumlah Rp3,15 triliun.
Peningkatan ini disebabkan karena peningkatan The increase is due to increase in gross claims and
beban klaim dan manfaat bruto sebesar Rp205,31 benefits amounted to Rp205.31 billion or 6.38%
miliar atau 6,38% dari Rp3,22 trilliun di tahun 2018 from Rp3.22 trillion in 2018 to Rp3.42 trillion in
menjadi Rp3,42 trilliun di tahun 2019. Peningkatan 2019. This increase was due the cash value claims
ini disebabkan klaim nilai tunai yang terkait dengan associated with a single premium investment-linked
produk premi tunggal investment linked. products.
Disisi lain, liabilitas manfaat polis masa depan dan On the other hand, liabilities on future policy
estimasi liabilitas klaim mengalami penurunan benefits and estimated claims liabilities decreased
sebesar Rp164,73 miliar dari Rp11,46 miliar di tahun by Rp164.73 billion from Rp11.46 billion in 2018 to
2018 menjadi sebesar negatif Rp153,27 miliar di negative Rp153.27 billion in 2019. Decrease in
tahun 2019. Penurunan liabilitas manfaat polis masa liabilities on future policy benefits and estimated
depan dan estimasi liabilitas klaim dikarenakan claims liabilities due to a decrease liabilities on
73
PERUSAHAAN

Performance
penurunan liabilitas manfaat polis masa depan dari future policy benefits from investment linked and
produk investment linked dan tradisional, dikurangi traditional products, less increase in estimated
dengan peningkatan estimasi liabilitas klaim dari claims liabilities of traditional products. The increase
produk tradisional. Peningkatan klaim nilai tunai in cash value claims associated with a single
yang terkait dengan produk premi tunggal investment linked premium product resulted in a
investment linked mengakibatkan penurunan decrease liabilities on future policy benefits of the
liabilitas manfaat polis masa depan atas produk investment linked product.
investment linked.
Beban Akuisisi dan Usaha Acquisition Cost and Operating Expenses
Sejalan dengan upaya Perseroan untuk terus- In line with the Company's efforts to continually
menerus meningkatkan pelayanan yang prima improve service excellence to customers and other
kepada pelanggan dan para pemangku kepentingan stakeholders which must be supported by the
lain dimana tentunya perlu ditunjang oleh
infrastructure and qualified workforce, the Company
prasarana dan tenaga kerja yang berkualitas,
Perseroan mencatat kenaikan beban akuisisi dan recorded an increase in the acquisition and
usaha sebesar 9,17% pada tahun 2019 dibandingkan operating expense of 9.17% in 2019 compared to
dengan tahun 2018. Efektivitas pengeluaran 2018. Effectiveness of expenditures were performed
dilakukan terutama untuk menunjang seluruh faktor primarily to support all of the factors that affect the
yang mempengaruhi pertumbuhan pendapatan growth of the subsidiary’s premium income. Process
premi entitas anak. Proses kontrol atau control or the control of the use of the budget also
pengendalian terhadap penggunaan anggaran juga
conducted regularly by considering the needs of a
dilakukan secara rutin dengan mempertimbangkan
kebutuhan bisnis yang produktif. productive business.
Desember 2019, Perseroan membukukan beban Company recorded acquisition costs amounting to
akuisisi sebesar Rp361,12 miliar, meningkat Rp361.12 billion, an increase of Rp63.54 billion or
sebesar Rp63,54 miliar atau 21,35% dibandingkan
21.35% compared to the year 2018 amounting to
tahun 2018 sebesar Rp297,58 miliar. Peningkatan
Rp297.58 billion. The increase in acquisition cost due
beban akuisisi ini dikarenakan peningkatan beban
komisi sebesar Rp56,46 miliar sejalan dengan to commission expense of Rp56.46 billion, in line
peningkatan jumlah premi regular bruto entitas with the increase in the subsidiary’s gross regular
anak. premiums of the subsidiary.
Beban pemasaran mengalami peningkatan sebesar Marketing expenses increased by Rp24.03 billion, or
Rp24,03 miliar atau 32,79%, dari Rp73,29 miliar di
32.8% from Rp73.29 billion in 2018 to Rp97.32
tahun 2018 menjadi Rp97,32 miliar di tahun 2019.
Peningkatan beban pemasaran ini terutama billion in 2019. The increase in marketing expenses
disebabkan karena peningkatan beban promosi dan was mainly due to increased on promotion and gifts
hadiah sebesar Rp6,53 miliar, beban gaji dan expenses by Rp6.53 billion, salaries and employees'
kesejahteraan karyawan sebesar Rp3,57 miliar, dan wages expenses by Rp3.57 billion and other
beban pemasaran lain-lain sebesar Rp13,98 miliar. marketing expenses by Rp13.98 billion.
74
PERUSAHAAN

Performance
Beban umum dan administrasi mengalami General and administrative expenses increased by
peningkatan sebesar Rp12,45 miliar atau 5,60%, Rp12.45 billion or 5.60%, from Rp222.23 billion in
dari Rp222,23 miliar di tahun 2018 menjadi
2018 to Rp234.68 billion in 2019. The increase in
Rp234,68 miliar di tahun 2019. Peningkatan beban
umum dan administrasi ini terutama disebabkan general and administrative expenses was primarily
karena peningkatan beban gaji dan kesejateraan due to increase on salaries and employees' wages by
karyawan sebesar Rp6,01 miliar, beban jasa tenaga Rp6.01 billion, professional fees by Rp5.67 billion,
ahli sebesar Rp5,67 miliar, beban pendidikan dan education and training expenses by Rp1.68 billion,
latihan sebesar Rp1,68 miliar, beban sewa sebesar rent expenses by Rp1.29 billion, and net increased in
Rp1,29 miliar, dan net peningkatan beban umum other general and administration expenses by
dan administrasi lain-lain sebesar Rp1,06 miliar,
Rp1.06 billion. Reduced by decreased in depreciation
dikurangi dengan penurunan beban penyusutan dan
amortisasi sebesar Rp3,25 miliar. and amortization expenses by Rp3.25 billion.
Bagian Laba Neto dari Entitas Asosiasi Equity Portion in Net Income of an Associate
Perseroan mencatat peningkatan bagian laba neto The Company recorded a decrease in equity portion
dari entitas asosiasi sebesar Rp109,86 miliar atau in net income of an associates amounting to
sebesar 7,5% yang dicatat Perseroan dengan Rp109.86 billion or 7.5% which recorded by the
metode ekuitas yaitu dari Rp1,46 trilliun pada tahun Company using the equity method, from Rp1.46
2018 menjadi Rp1,57 trilliun pada tahun 2019. trillion in 2018 to Rp1.57 trillion in 2019.
Jumlah Penghasilan Komprehensif Lain Tahun Total Other Comprehensive Income for the Year
Berjalan
Unsur penghasilan (rugi) komprehensif lain berupa The elements of other comprehensive income (loss)
pengukuran kembali atas program imbalan kerja are attributable to remeasurement of post
karyawan dan penyesuaian nilai wajar efek tersedia employee benefit obligations and adjustment in fair
untuk dijual, neto setelah pajak serta defisit
value of available for sale investment securities, net
revaluasi aset tetap, neto.
of tax and revaluation deficit of fixed assets, net.
Jumlah penghasilan (rugi) komprehensif lain tahun Total other comprehensive income (loss) for current
berjalan mengalami peningkatan yang signifikan year increased significantly mainly due to
terutama dikarenakan penyesuaian nilai wajar efek adjustment in fair value of available for sale
tersedia untuk dijual meningkat sebesar Rp262,61 investment securities, net of tax increased by
miliar dari sebesar negatif Rp154,12 miliar di tahun
Rp262.61 billion from negative Rp154.12 billion in
2018 menjadi sebesar Rp108,50 miliar di tahun
2019. 2018 to Rp108.50 billion in 2019.
Pengukuran kembali atas program imbalan kerja Remeasurement of post employee benefit
karyawan menurun sebesar Rp84,32 miliar dari obligations decreased by Rp84.32 billion from
sebesar Rp122,23 miliar di tahun 2018 menjadi Rp122.23 billion in 2018 to Rp37.92 billion in 2019.
sebesar Rp37,92 miliar di tahun 2019.
75
PERUSAHAAN

Performance
Jumlah penghasilan komprehensif lain untuk tahun Total other comprehensive income for the year
yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 ended December 31, 2019 after considering other
setelah mempertimbangkan penghasilan (rugi)
comprehensive income (loss) amounted to Rp2.29
komprehensif lain adalah sebesar Rp2,29 triliun
meningkat sebesar 16,8% dari posisi Rp1,96 triliun trillion, decreased by 16.8% from Rp1.96 trillion in
di tahun 2018. 2018.
Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statement of Financial

Position
Komposisi Aset
Assets Composition

Kas dan setara kas / Cash and cash equivalents 3.869.897 3.791.567 78.330 2,07
Investasi / Investments 6.948.019 6.624.954 323.065 4,88
Investasi pada entitas asosiasi / Investment in associate 18.767.609 17.162.320 1.605.289 9,35
Aset takberwujud, neto / Intangible assets, net 249.696 267.218 (17.522) (6,56)
Aset tetap, neto/ Fixed assets, net 156.247 162.633 (6.386) (3,93)
Lainnya / Others 297.918 244.033 53.885 22,08
Jumlah aset / Total assets 30.289.386 28.252.725 2.036.661 7,21
Grafik Jumlah Aset Total Assets Graphs
76
PERUSAHAAN

Performance
Aset Assets
Pada tanggal 31 Desember 2019, Perseroan As of December 31, 2019, the Company recorded
membukukan jumlah aset sebesar Rp30,29 triliun, total assets of Rp30.29 trillion, an increase of Rp2.04
meningkat sebesar Rp2,04 triliun atau 7,21% trillion or 7.21% compared to the position on
dibandingkan dengan posisi pada tanggal 31 December 31, 2018, which amounted to Rp28.25
Desember 2018 yang berjumlah Rp28,25 triliun. trillion. The increase was mainly due to an increase
Peningkatan tersebut terutama disebabkan karena in investment increased by Rp323.06 billion or
peningkatan investasi sebesar Rp323,06 miliar atau 4.88%, investment in associated company of Rp 1.60
4,88%, investasi pada entitas asosiasi sebesar Rp trillion or 9.35%, cash and cash equivalents of
1,60 triliun atau 9,35%, kas dan setara kas sebesar Rp78.33 billion or 2.07%, and insurance receivables
Rp 78,33 miliar atau 2,07%, dan piutang asuransi of Rp39.71 billion or 53.82%. While fixed assets, net
sebesar Rp 39,71 miliar atau 53,82%. Sedangkan was decreased by Rp 6,39 billion or 3.93% and
aset tetap neto mengalami penurunan sebesar Rp intangible assets, net by Rp 17.52 billion or 6.56%.
6,39 miliar atau 3,93% dan aset tak berwujud neto
sebesar Rp 17,52 miliar atau atau 6,56%.
Kas dan Setara Kas Cash and Cash Equivalents
Kas dan setara kas terdiri dari kas dan bank yang Cash and cash equivalents consist of cash on hand
tidak dibatasi penggunaannya, serta deposito and in banks that are not restricted, and time
berjangka yang akan jatuh tempo dalam waktu tidak deposits which will mature in no more than 3 (three)
lebih dari 3 (tiga) bulan dari tanggal penempatannya months from the date of placement and not
serta tidak dijaminkan. pledged.
Kas dan setara kas mengalami peningkatan sebesar Cash and cash equivalents increased by Rp78.33
Rp78,33 miliar atau 2,07% dari sebesar Rp3,79 billion or 2.07% from Rp3.79 trillion on December
trilliun pada tanggal 31 Desember 2018 menjadi 31, 2018 to Rp3.87 trillion on December 31, 2019.
sebesar Rp3,87 triliun pada tanggal 31 Desember The increase in cash and cash equivalents is mainly
2019. Peningkatan kas dan setara kas terutama due to increase cash on hand and in banks
dikarenakan meningkatnya kas dan bank sebesar amounted to Rp26.15 billion or 34.43% from
Rp26,15 miliar atau 34,43% dari Rp75,95 miliar pada Rp75.95 billion on December 31, 2018 to Rp102.10
tanggal 31 Desember 2018 menjadi Rp102,10 miliar billion on December 31, 2019 ,and short-term time
pada tanggal 31 Desember 2019, dan deposito deposits amounted to Rp52.18 billion or 1.40% from
berjangka – jangka pendek sebesar Rp52,18 miliar Rp3.71 trillion on December 31, 2018 to Rp3.77
atau 1,40% dari Rp3,71 trilliun pada tanggal 31 trillion on December 31, 2019.
Desember 2018 menjadi Rp3,77 triliun pada tanggal
31 Desember 2019.
77
PERUSAHAAN

Performance
Investasi Investments
Investasi terdiri atas deposito berjangka yang akan Investments consist of deposits with a maturity of
jatuh tempo dalam waktu lebih dari 3 (tiga) bulan more than 3 (three) months from the date of
dari tanggal penempatannya, efek dan reksa dana placement, securities and mutual funds at fair value
diukur pada nilai wajar melalui laba rugi dan efek through profit or loss and available-for-sale
yang tersedia untuk dijual. securities.
Pada tanggal 31 Desember 2019, investasi As of December 31, 2019, investments increased by
mengalami peningkatan sebesar Rp323,06 miliar Rp323.06 billion or 4.88% from Rp6.62 trillion as at
atau 4,88% dari Rp6,62 trilliun pada tanggal 31 31 December 2018 to Rp6.95 trillion as of December
Desember 2018 menjadi Rp6,95 triliun pada tanggal 31, 2019. The increase in investments was primarily
31 Desember 2019. Peningkatan investasi terutama due to increased on time deposits amounting to
disebabkan karena kenaikan dan deposito berjangka Rp691.41 billion and available-for-sale securities of
sebesar Rp691,41 miliar, efek yang tersedia untuk Rp51.77 billion, reduced with the decreases in
dijual sebesar Rp51,77 miliar, dikurangi efek dan securities and mutual funds at fair value through
reksa dana diukur pada nilai wajar melalui laba rugi profit or loss of Rp420.11 billion.
sebesar Rp420,11 miliar.
Deposito berjangka meningkat sebesar Rp691,41 Time deposits increased by Rp691.41 billion or
miliar atau 114,82% terutama dikarenakan 114.82% mainly due to the increase in subsidiary’s
peningkatan deposito jangka panjang entitas anak. long-term time deposits.
Efek yang tersedia untuk dijual mengalami Available for sale securities increased by Rp51.77
peningkatan sebesar Rp51,77 miliar atau 2,09% billion or 2.09% due to increased on investment
dikarenakan adanya peningkatan investasi pada sukuk by Rp73.61 billion and shares of Rp 2.34
sukuk sebesar Rp73,61 miliar dan saham sebesar billion, reduced by the decreased on bonds by
Rp2,34 miliar, dikurangi dengan penurunan obligasi Rp24.18 billion.
sebesar Rp 24,18 miliar.
Efek dan reksa dana diukur pada nilai wajar melalui

Securities and mutual funds at fair value through
laba rugi mengalami penurunan sebesar Rp420,11 profit or loss decreased by Rp420.11 billion or
miliar atau 11,85% disebabkan karena penurunan 11.85% due to decreased bonds of Rp644.24 billion,
investasi pada obligasi sebesar Rp644,24 miliar,
Sukuk of Rp109.66 billion, and Shares of Rp1.30
sukuk sebesar Rp109,66 miliar, dan saham sebesar billion reduced with increased investment mutual
Rp1,30 miliar, dikurangi dengan peningkatan unit funds of Rp335.09 billion.
penyertaan reksa dana sebesar Rp335,09 miliar.
78
PERUSAHAAN

Performance
Investasi pada Entitas Asosiasi Investment in Associate
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, As of December 31, 2019 and 2018, the Company
Perseroan memiliki investasi langsung pada saham has direct investment in PT Bank Pan Indonesia Tbk
PT Bank Pan Indonesia Tbk (“Panin Bank”), sebesar (“Panin Bank”) of 46.04% and indirect investment
46,04% dan investasi tidak langsung melalui entitas through subsidiary (Panin Dai-ichi) of 0.08%. Thus
anak (Panin Dai-ichi) sebesar 0,08% saham PNBN. the Company’s effective ownership interest in PNBN
Sehingga jumlah kepemilikan Perseroan pada saham is equal to 46.12%.
PNBN menjadi 46,12%.
Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Luar Biasa Based on the Minutes of Extraordinary Meeting of
Pemegang Saham PT Laksayudha Abadi the Shareholders of PT Laksayudha Abadi as stated
sebagaimana yang tercantum dalam akta No. 69 in the Notarial Deed No. 69 dated May 22. 2017 of
tanggal 22 Mei 2017 dari notaris Vincent Sugeng Vincent Sugeng Fajar, S.H. M.Kn, the Company
Fajar, S.H. M.Kn, Perusahaan telah mengakuisisi acquired 36% equity interest in PT Laksayudha
36% saham PT Laksayudha Abadi dengan Abadi with conversion of its receivable from PT
Laksayudha Abadi amounting to Rp 63.42 billion.
mengkonversi piutang yang dimilikinya sebesar Rp
63,42 miliar.
Investasi Perseroan pada entitas asosiasi diukur The Company's investment in Associates is
dengan menggunakan metode ekuitas. Kenaikan accounted using the equity method. The increase in
investasi pada entitas asosiasi sebesar Rp1,61 investments in associates amounted to Rp1.61
trilliun atau 9,35% mencerminkan bagian laba trillion or 9.35% reflecting share in net income from
bersih dari entitas asosiasi sebesar Rp1,57 trilliun associate company amounting to Rp1.57 trillion,
dan bagian penghasilan komprehensif lainnya dari
and other comprehensive income from associate
entitas asosiasi sebesar Rp39,31 miliar, dikurangi
dengan bagian rugi neto entitas asosiasi PT company amounted of Rp 39.31 billion, reduced by
Laksayudha Abadi sebesar Rp369 juta. share in net loss of associate of PT Laksayudha
Abadi amounting to Rp369 million.
Aset Takberwujud Intangible Assets
Aset takberwujud merupakan biaya fasilitas yang Intangible assets represents facilitation fees paid by
dibayarkan Panin Dai-ichi, entitas anak, kepada Panin Dai-ichi, subsidiary, to Panin Bank in relation
Panin Bank sehubungan dengan perjanjian to bancassurance arrangement since April 2014. In
bancasurrance sejak April 2014. Pada tahun 2019,
2019, the amortization amounting to Rp17.52 billion
amortisasi sebesar Rp17,52 miliar telah di catat
pada beban “akuisisi” pada laba rugi. has been charged to “acquisition” expense in the
profit or loss.
79
PERUSAHAAN

Performance
Aset tetap, neto Fixed assets, net
Mulai tanggal 1 Januari 2016, manajemen telah Starting on January 1, 2016, the management has
memutuskan untuk mengubah pengukuran decided to change the subsequent measurement of
selanjutnya tanah dan bangunan yang awalnya dari its land and buildings from cost model to
model biaya menjadi model revaluasi. Tanah dan revaluation model. Land and buildings are measured
bangunan diukur pada nilai wajar, berdasarkan at fair value, based on valuations performed by
penilaian yang dilakukan oleh penilai independen external independent valuers which are registered
eksternal yang terdaftar di OJK, dikurangi with OJK, less subsequent depreciation for buildings.
penyusutan untuk bangunan. Surplus revaluasi A revaluation surplus is recorded in other
dicatat sebagai penghasilan komprehensif lain dan comprehensive income and credited to the other
dikreditkan ke komponen ekuitas lainnya pada components of equity. The difference between the
ekuitas. Selisih lebih nilai wajar aset dengan nilai fair value and carrying amount of the assets net of
tercatat dikurangi dengan pajak penghasilan tax amounting to Rp 145.20 billion, was recorded in
sebesar Rp 145,20 miliar dibukukan dalam other comprehensive income and accumulated in
penghasilan komprehensif lain dan terakumulasi other equity component as “Revaluation Surplus”.
dalam komponen ekuitas lainnya pada akun
“Surplus Revaluasi”.
Penurunan aset tetap sebesar Rp6,39 miliar Decrease of fixed assets amounting to Rp6.39 billion
dikarenakan adanya penambahan aset tetap due to additional fixed assets amounting to Rp1.99
sebesar Rp1,99 miliar, dikurangi dengan biaya billion, less depreciation expense for the year ended
depresiasi untuk tahun yang berakhir pada tangga 31 December 2019 of Rp7.95 billion and disposal in
31 Desember 2019 sebesar Rp7,95 miliar dan fixed assets of Rp430 million.
pelepasan asset tetap sebesar Rp430 juta.
Komposisi Liabilitas
Liabilities Composition

Hutang asuransi / Insurance payables 206.457 160.354 46.103 28,75
Liabilitas kontrak asuransi / Insurance contract liabilities 3.763.769 3.892.945 (129.176) (3,32)
Liabilitas imbalan kerja / Employee benefits liability 50.325 40.236 10.089 25,07
Kontrak jaminan keuangan / Financial Guarantee Contract 213.804 226.505 (12.701) (5,61)
Liabilitas pajak tangguhan / Deferred tax liabilities 11.225 3.266 7.959 243,69
Dana Investasi Peserta / Participant’s investment fund 44.535 47.356 (2.821) (5,96)
Akumulasi dana Tabarru / Accumulated Tabarru's funds 11.838 15.464 (3.626) (23,45)
Lainnya / Others 92.449 96.016 (3.567) (3,72)
Jumlah liabilitas / Total liabilities 4.394.402 4.482.142 (87.740) (1,96)
80
PERUSAHAAN

Performance
Grafik Jumlah Liabilities Total Liabilities Graphs
Liabilitas Liabilities
Jumlah liabilitas per tanggal 31 Desember 2019 Total liabilities as of December 31, 2019 amounted
mencapai Rp4,39 triliun, menurun sebesar Rp87,74 to Rp4.39 trillion, decreased of Rp87.74 billion from
miliar dari Rp4,48 triliun per tanggal 31 Desember Rp4.48 trillion as at December 31, 2018. The
2018. Penurunan liabilitas disebabkan karena decreased in liabilities were contributed by the
penurunan liabilitas kontrak asuransi sebesar decreased of insurance contract liabilities by
Rp129,18 miliar dan utang lain-lain sebesar Rp1,57 Rp129.18 billion, and other payables by Rp1.57
miliar, dikurangi dengan peningkatan hutang billion, reduced by the increase on insurance
asuransi sebesar Rp46,10 miliar dan liabilitas payables by Rp46.10 billion and employee benefits
imbalan kerja sebesar Rp10,09 miliar. liability by Rp10.09 billion.
Hutang Asuransi Insurance Payables
Hutang asuransi terdiri atas hutang reasuransi, Insurance payables consist of reinsurance payables,
hutang komisi dan hutang klaim. commission payables and claim payables.
Hutang asuransi mengalami peningkatan sebesar Insurance payables increased by Rp46.10 billion or
Rp46,10 miliar atau 28,8% dikarenakan peningkatan 28.8% due to the increase of reinsurance payables by
hutang reasuransi sebesar Rp23,30 miliar, hutang Rp23.30 billion, commission payables by Rp9.22
komisi sebesar Rp9,22 miliar dan hutang klaim billion and claim payables by Rp13.58 billion.
sebesar Rp13,58 miliar.
81
PERUSAHAAN

Performance
Liabilitas Kontrak Asuransi Insurance Contract Liabilities
Liabilitas kontrak asuransi terdiri atas premi yang Insurance contract liabilities were consist of
belum merupakan pendapatan, estimasi liabilitas unearned premiums, estimated claims liability and
klaim, dan liabilitas manfaat polis masa depan. liability for future policy benefits.
Liabilitas kontrak asuransi mengalami penurunan Insurance contract liabilities decreased by Rp129.18
sebesar Rp129,18 miliar atau 3,3% dibandingkan billion or 3.3% compare to prior year due to the
decrease of liability for future policy benefits by
tahun sebelumnya dikarenakan penurunan liabilitas
Rp176.09 billion net with increased in estimated
manfaat polis masa depan sebesar Rp176,09 miliar claim liabilities by Rp27.49 billion, provision arising
net dengan peningkatan estimasi liabilitas klaim from liability adequacy test by Rp 14.36 billion, and
sebesar Rp27,49 miliar, provisi yang timbul dari Tes unearned premiums by Rp5.07 billion.
Kecukupan Liabilitas sebesar Rp14,36 miliar, dan
premi yang belum merupakan pendapatan sebesar
Rp5,07 miliar.
Kontrak jaminan keuangan Financial guarantee contract
Akun ini seluruhnya merupakan liabilitas kontrak This account entirely represents for financial
jaminan keuangan terkait perjanjian penjaminan guarantee contract liability related to deed of
antara Perusahaan dengan PT Asuransi Multi Artha guarantee agreement between the Company with PT
Guna Tbk. Asuransi Multi Artha Guna Tbk.
Pada tanggal 27 Juni 2016, PT Panin Financial Tbk On June 27, 2016, PT Panin Financial Tbk (“the
("Penjamin") telah menandatangani Akta Perjanjian Guarantor”) has entered into Deed of Guarantee
Penjaminan, sehubungan dengan Perjanjian Master Agreement, in respect of the Master Bancassurance
Bancassurance Agreement (MBA) antara PNBN Agreement (MBA) between PT Asuransi Multi Artha
(entitas asosiasi) dengan PT Asuransi Multi Artha Guna, Tbk (AMAG). Based on deed of guaranteed,
Guna Tbk (AMAG). Berdasarkan perjanjian the Company must perform certain payments to
penjaminan, Perusahaan harus melakukan replace losses caused by PNBN, if it has failed to
pembayaran tertentu untuk mengganti kerugian meet the payment at maturity in accordance with
yang disebabkan oleh PNBN, jika gagal memenuhi the deed of guarantee.
pembayaran pada saat jatuh tempo sesuai dengan
perjanjian jaminan.
82
PERUSAHAAN

Performance
Komponen Ekuitas
Equity Component

Modal ditempatkan dan disetor penuh / Issued and fully paid 4.002.759 4.002.759 - -
Tambahan modal disetor, neto /
Additional paid-in capital, net (584.387) (584.387) - -
Selisih nilai transaksi dengan pihak nonpengendali / Difference arising from transaction
with non-controlling interest 1.664.801 1.664.801 - -
Saldo laba - telah ditentukan penggunaannya /
Retained earnings - appropriated 31.192 30.692 500 1,63
Saldo laba - belum ditentukan penggunaannya /
Retained earnings - unappropriated 15.630.823 13.617.783 2.013.040 14,78
Komponen ekuitas lainnya / Other equity components 3.113.085 3.061.164 51.921 1,70
Jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk /
Total Equity attributed to the owners of parent 23.858.273 21.792.812 2.065.461 9,48
Kepentingan Nonpengendali / Non-controlling interest 2.036.711 1.977.771 58.940 2,98
Jumlah ekuitas / Total equity 25.894.984 23.770.583 2.124.401 8,94
Grafik Jumlah Ekuitas Total Equity Graphs
83
PERUSAHAAN

Performance
Ekuitas Equity
Di tahun 2019, jumlah ekuitas meningkat 8,94% ke In 2019, total equity increased by 8.94% to Rp25.89
posisi Rp25,89 triliun. Peningkatan tersebut trillion. The increased was mainly due to increased
dikarenakan peningkatan komponen ekuitas lainnya on other equity components by Rp51.92 billion, the
sebesar Rp51,92 miliar, total saldo laba yang total retained earnings which increased by Rp2.01
meningkat sebesar Rp2,01 triliun, dan kepentingan trillion, and non-controlling interest by Rp58.94
nonpengendali sebesar Rp58,94 miliar. billion.
Saldo laba meningkat sebesar Rp2,01 triliun atau Retained earning increased by Rp2.01 billion or
14,75% sebagai hasil dari laba bersih tahun berjalan 14.75% as a result of net income for the year
yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk attributable to the owners of parent by Rp1.98
sebesar Rp1,98 triliun dan rugi komprehensif lain trillion, and other comprehensive loss for the year
tahun berjalan sebesar Rp38,21 miliar. amounting to Rp38.21 million.
Komponen ekuitas lainnya meningkat sebesar Other equity components increased by Rp51.92
Rp51,92 miliar atau 1,7% dari Rp3,06 triliun pada
billion or 1.7%, from Rp3.06 trillion on December 31,
tanggal 31 Desember 2018 menjadi Rp3,11 triliun 2018 to Rp3.11 billion on December 31, 2019 due to
pada tanggal 31 Desember 2019 dikarenakan
a increase in unrealized gain from the increase in fair
peningkatan laba belum yang direalisasi dari
value of available-for-sale securities and equity
kenaikan nilai wajar efek tersedia untuk dijual dan portion in other comprehensive income of an
bagian penghasilan komprehensif lainnya dari
associate.
entitas asosiasi.
Pada tahun 2019, kepentingan nonpengendali As of 2019, non-controlling interest represents the
merupakan hak kepentingan nonpengendali Dai-ichi equity shares of non-controlling interest, Dai-ichi Life
Life Holdings, Inc., atas aset neto entitas anak yang Holdings, Inc., in the net assets of
tidak dimiliki sepenuhnya oleh Grup sebesar Rp2,04 the subsidiaries that are not wholly-owned by the
triliun. Group amounting to Rp253.52 billion.
84
PERUSAHAAN

Performance
Laporan Arus Kas Konsolidasian Consolidated Statement of Cash Flows

Komponen Arus Kas
Cash Flow Component

Kas neto digunakan untuk aktivitas operasi /
Net cash used in operating activities (250.168) 40.593 (290.761) (716,28)
Kas neto digunakan untuk aktivitas investasi /
Net cash used in investing activities 491.265 426.307 64.958 15,24
Kas neto digunak an untuk ak tivitas pendanaan /
Net cash used in financing activities (162.229) (149.401) (12.828) 8,59
Kenaik an neto k as dan setara k as /
Net increase in cash and cash equivalents 78.868 317.499 (238.631) (75,16)
Dampak perubahan selisih kurs terhadap kas dan setara kas /
Effect of changes in foreign exchange rate cash and cash equivalents (538) 830 (1.368) (164,82)
Kas dan setara kas awal tahun /
Cash and cash equivalents at beginning of year 3.791.567 3.473.238 318.329 9,17
Kas dan setara kas akhir tahun /
Cash and cash equivalents at end of year 3.869.897 3.791.567 78.330 2,07
Arus kas dari aktivitas operasi Cash flows from operating activities
Arus kas bersih dari aktivitas operasi Perseroan Net cash flow from operating activities of the
untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Company for the year ended December 31, 2019
Desember 2019 adalah sebesar Rp250,17 miliar, amounted to Rp250.17 billion, decreased by
menurun sebesar Rp290,76 miliar dibandingkan Rp290.76 billion compared to the year ended
dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 December 31, 2018 amounting to Rp40.59 billion.
Desember 2018 sebesar Rp40,59 miliar. Penurunan The decrease in cash flow from operating activities
arus kas dari aktivitas operasi di tahun 2019 in 2019 primarily due to increase on the subsidiary’s
terutama disebabkan oleh peningkatan pembayaran claim and benefits payment by Rp198.22 billion.
klaim dan manfaat entitas anak sebesar Rp198,22
miliar.
Peningkatan pembayaran klaim dan manfaat entitas The increase in claims and benefits payments due to
anak disebabkan peningkatan pembayaran klaim increased in the subsidiary’s cash value claims
nilai tunai yang terkait dengan produk premi tunggal payment related to single premium investment-
investment linked. linked products.
85
PERUSAHAAN

Performance
Arus kas dari aktivitas investasi Cash flows from investing activities
Arus kas dari aktivitas investasi Perseroan untuk Cash flow from investing activities of the Company
tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember for the year ended December 31, 2019 amounted to
2019 adalah sebesar Rp491,27 miliar meningkat Rp602.22 billion, increase of Rp492.19 billion to the
sebesar Rp64,96 miliar dibandingkan dengan tahun year ended December 31, 2018 which amounted to
yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 yang negative Rp110.03 billion. Funds raised from
sebesar Rp426,31 miliar. Dana yang dihimpun dari policyholders and shareholders should be invested in
pemegang polis maupun pemegang saham harus order to maintain a balance between the funds
segera diinvestasikan ke dalam bentuk investasi invested with the liabilities to policyholders and the
yang aman demi menjaga keseimbangan antara shareholders’ interest. The largest component of
dana yang diinvestasikan dengan liabilitas kepada cash flows from investing activities of the Company
para pemegang polis maupun kepentingan for the year ended December 31, 2019 is withdrawal
pemegang saham. Komponen arus kas dari aktivitas and placement of time deposits and marketable
investasi Perseroan yang terbesar untuk tahun yang securities and receipts of investment income.
berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 adalah
pencairan dan penempatan deposito berjangka dan
surat berharga dan penerimaan hasil investasi.
Arus kas dari aktivitas pendanaan Cash flows from financing activities
Arus kas dari aktivitas pendanaan selama tahun Cash flows from financing activities of the Company
yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan for the year ended December 31, 2019 and 2018,
2018, masing-masing sebesar negatif Rp162,23 amounted to negative Rp162.23 billion and
miliar dan negatif Rp149,40 miliar merupakan Rp149.40 billion, respectively, was for payment of
pembayaran dividen oleh entitas anak ke pihak dividends by subsidiaries to non-controlling interest.
nonpengendali.
86
PERUSAHAAN

Performance
Rasio Keuangan Financial Ratio
Keterangan
Items 2019 2018
Rasio laba bersih terhadap jumlah aset (ROA)/ Ratio net income to total assets
(ROA) 6,52% 6,48%
Rasio laba bersih terhadap ekuitas (ROE)/ Ratio net income to total equity (ROE 8,28% 8,39%
Rasio laba bersih terhadap pendapatan premi bersih/ Ratio net income to net
premiums 52,29% 48,05%
Rasio lancar/ Current ratio 274,47% 207,40%
Rasio liabilitas terhadap ekuitas/ Ratio liabilities to equity 18,42% 20,57%
Rasio liabilitas terhadap jumlah aset/ Ratio liabilities to total assets 14,51% 15,86%
Rasio laba bersih terhadap jumlah aset (ROA) Ratio net income to total assets (ROA)
Rasio laba bersih terhadap jumlah asset (ROA) The ratio of net income to total assets (ROA)
menunjukkan seberapa efisien manajemen dalam indicates how efficiently management uses its
menggunakan asetnya untuk menghasilkan laba. Di assets to generate earnings. In 2019, ROA increase
tahun 2019, ROA meningkat menjadi sebesar 6,52% to 6.52% compared to the year of 2018 at 6.48%.
dibandingkan tahun 2018 sebesar 6,48%. This increase was due to an increase in net income
Peningkatan ini disebabkan karena peningkatan attributable to the parent entity by 7.98%.
laba bersih yang diatribusikan kepada entitas induk
sebesar 7,98%.
Rasio laba bersih terhadap ekuitas (ROE) Ratio net income to total equity (ROE)
Rasio laba bersih terhadap ekuitas (ROE) The ratio of net income to equity (ROE) shows the
menunjukkan tingkat pengembalian dari modal rate of return on the capital invested in the
yang ditanamkan dalam Perseroan. Di tahun 2019, Company. In 2019, ROE decreased to 8.28%
ROE menurun menjadi sebesar 8,28% dibandingkan compared to the year 2018 amounted to 8.39%. This
tahun 2018 sebesar 8,39%. Penurunan ini decrease was due to an increase equity attributed to
disebabkan karena peningkatan ekuitas yang dapat the owners of parent by 9.48%.
diatribusikan ke pemilik entitas induk sebesar
9,48%.
Ratio net income to net premiums
Rasio laba bersih terhadap pendapatan premi
bersih The ratio of net income to net premiums
Rasio laba bersih terhadap pendapatan premi bersih demonstrates the ability of the Company to
menunjukkan kemampuan Perseroan dalam generate a net income. In 2019, the ratio of net
menghasilkan keuntungan bersih. Di tahun 2019, income to net premiums increased to 52.29%
rasio laba bersih terhadap pendapatan premi bersih compared to the year of 2018 of 48.05%. The
meningkat menjadi sebesar 52,29% dibandingkan Company and its subsidiaries continue to improve
tahun 2018 sebesar 48,05%. Perseroan dan entitas the performance included in profitability aspect. The
anak terus berupaya meningkatkan kinerja effectiveness of spending is always made by the
termasuk dalam aspek profitabilitas. Efektivitas Company and its subsidiaries primarily to support all
pengeluaran senantiasa dilakukan oleh Perseroan of the factors affecting the growth of the
87
PERUSAHAAN

Performance
dan entitas anak terutama untuk menunjang subsidiary’s premium income.
seluruh faktor yang mempengaruhi pertumbuhan
pendapatan premi entitas anak.
Rasio lancar Current ratio

Rasio lancar menunjukkan kemampuan Perseroan The current ratio shows the Company's ability to
memenuhi liabilitas jangka pendek dengan meet short-term liabilities using owned current
menggunakan aset lancar yang dimiliki. Di tahun assets. In 2019, current ratio increased by 274.47%
2019, rasio lancar meningkat menjadi sebesar compared to 2018 by 207.40%.
274,47% dibandingkan tahun 2018 sebesar
207,40%.
Rasio liabilitas terhadap ekuitas Ratio liabilities to equity

Rasio liabilitas terhadap ekuitas menunjukkan The ratio of liabilities to equity shows the ability of
kemampuan modal sendiri Perseroan untuk the Company’s capital to meet all its obligations. In
memenuhi seluruh kewajibannya. Di tahun 2019, 2019, ratio liabilities to equity decreased by 18.42%
rasio liabilitas terhadap ekuitas menurun menjadi compared to 2017 by 20.57%.
sebesar 18,42% dibandingkan tahun 2018 sebesar
20,57%.
Rasio liabilitas terhadap jumlah aset Ratio liabilities to total assets

Rasio liabilitas terhadap jumlah aset menunjukkan The ratio of liabilities to total assets shows how part
berapa bagian dari keseluruhan aktiva yang of the overall assets financed by debt. In 2019, there
dibelanjai oleh hutang. Di tahun 2019, tidak is no significant changes on ratio of liabilities to
terdapat perubahan yang signifikan atas liabilitas total assets compared to 2018.
terhadap jumlah aset dibandingkan dengan tahun
2018.
Kemampuan Membayar Hutang Debt Payment Capability

Perseroan mempunyai dana yang mencukupi untuk The Company has sufficient funds to meet all
memenuhi seluruh liabilitas Perseroan yang sebesar liabilities of the Company amounting to Rp4.39
Rp4,39 triliun pada tanggal 31 Desember 2019, trillion as of December 31, 2019, given the amount
mengingat jumlah investasi dan kas dan setara kas of the Company’s investments and cash and cash
Perseroan mencapai Rp29,59 triliun atau sebesar equivalents reaching Rp29.59 trillion or 673.25% of
673,25% dari jumlah liabilitas. Demikian juga pada total liabilities. Likewise, in 2018, the Company’s
tahun 2018, jumlah investasi dan kas dan setara kas total investments and cash and cash equivalents
Perseroan mencapai Rp27,58 triliun atau sebesar reaching Rp27.58 trillion, or 615.30% of total
615,30% dari jumlah liabilitas yang sebesar Rp4,48 liabilities amounted to Rp4.48 trillion.
triliun.
88
PERUSAHAAN

Performance
Tingkat Kolektibilitas Piutang Receivables Collectibles Level
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, On December 31, 2019 and 2018, the Company had
Perseroan memiliki jumlah piutang masing-masing account receivables amounted to Rp222.68 billion
sebesar Rp222,68 miliar dan Rp173,35 miliar yang and Rp173.35 billion, respectively, consisting of
terdiri dari piutang hasil investasi masing-masing investment income receivables amounted to
sebesar Rp90,25 miliar dan Rp93,33 miliar, piutang Rp90.25 billion and Rp93.33 billion, respectively,
asuransi masing-masing sebesar Rp113,51 miliar insurance receivables amounted to Rp113.51 billion
dan Rp73,79 miliar, serta piutang lain-lain masing- and Rp73.79 billion, respectively, and other
masing sebesar Rp18,93 miliar dan Rp6,23 miliar. receivables amounted to Rp18.93 billion and Rp6.23
Dibandingkan dengan jumlah pendapatan premi billion, respectively. Compared to the amount of net
neto masing-masing tahun yang sebesar Rp3,77 premiums each year which amounted to Rp3.77
triliun pada tahun 2019 dan Rp3,81 triliun pada trillion in 2019 and Rp3.81 trillion in 2018, the
tahun 2018, maka tingkat kolektibilitas piutang Company’s collectability level of reveivables is good
Perseroan adalah baik dimana jumlah piutang hanya where as the total receivable is only 5.89% for the
sebesar sebesar 5,89% untuk tahun 2019 dan 4,55% year 2019 and 4.55% for the year 2018 of total net
untuk tahun 2018 dari jumlah pendapatan premi premiums.
bersih.
Struktur Modal Capital Structure

Tujuan utama pengelolaan modal Perseroan adalah The primary objective of the Company capital
menjamin kemampuan kelangsungan usaha management is to ensure the Company’s ability to
Perseroan serta memaksimalkan manfaat bagi continue as a going concern and to maximize
pemegang saham dan pemangku kepentingan benefits to shareholders and other stakeholders.
lainnya.
Perseroan mengelola struktur permodalan dan The Company manages its capital structure and
melakukan penyesuaian, berdasarkan perubahan makes adjustments to it, based on changes in
kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan economic conditions. To maintain or adjust
menyesuaikan struktur permodalan, Perseroan the capital structure, the Company may adjust
dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada the dividend payment to shareholders, return capital
pemegang saham, imbalan modal kepada to shareholders or issue new shares.
pemegang saham atau menerbitkan saham baru.
Ikatan Material Terkait Investasi Barang Modal Material Commitment for Capital Investment
Selama tahun 2019, Perseroan tidak mempunyai During 2019, the Company had no material
ikatan material untuk investasi barang modal. commitments for capital investments.
Informasi Material yang Terjadi Setelah Material Information Occurring after the Date
Tanggal Laporan Akuntan of the Accountant Report
Tidak terdapat kejadian penting antara tanggal 31 There was no significant event to be reported
Desember 2019 dan tanggal penyampaian laporan between December 31, 2019 and the issuance date
89
PERUSAHAAN

Performance
keuangan yang telah diaudit pada tanggal 22 April of the audited financial statements on April 22,
2020 yang perlu dilaporkan. 2020.
Aspek Pemasaran Marketing Aspect

Sejak Perseroan melakukan pengalihan portofolio Since the Company transferred its portfolio to one of
kepada salah satu entitas anak Perseroan PT Panin the Company's subsidiary PT Panin Dai-ichi Life in
Dai-ichi Life di tahun 2010, maka Perseroan fokus 2010, the Company focused on the marketing
development of its subsidiary. While the Company
pada pengembangan pemasaran entitas anak
limiting its own marketing activities because
tersebut. Sedangkan Perseroan sendiri membatasi currently the Company provides advisory only to its
kegiatan pemasarannya karena saat ini Perseroan subsidiary.
memberikan advisory hanya pada entitas anaknya.
Dalam memasarkan produknya, entitas anak In marketing their products, the Company's
Perseroan (Panin Dai-ichi Life) saat ini menggunakan subsidiary (Panin Dai-ichi Life) is currently using five
empat (4) kanal distribusi yaitu: Agency, (5) distribution channels, which are: Agency,
Bancassurance, Credit Life, dan Direct Marketing & Bancassurance, Credit Life, and Direct Marketing &
Telemarketing. Masing-masing jaringan distribusi Telemarketing. Each distribution channel is directed
diarahkan untuk melayani kepentingan pelanggan to serve the interests of different customers. Agency
yang berbeda. Agency melakukan penjualan melalui conducts selling through agents that requires direct
agen yang memerlukan pertemuan langsung meeting with the customer to personally explain the
dengan pelanggan untuk dapat menjelaskan secara offered products due to its complexity.
rinci produk yang dijual karena sifatnya yang Bancassurance sell its products through bank staff
kompleks, Bancassurance menjual produk melalui for less complex product. If the bank's customers
staf bank untuk produk yang bersifat tidak require more complex products, the subsidiary
kompleks. Apabila nasabah bank tersebut placed financial advisors to sale directly to banks
memerlukan produk yang lebih kompleks, entitas customers. Credit Life is directed to capture the
anak telah menempatkan financial advisors untuk market needs of mortgage insurance and corporate
melakukan penjualan. Credit Life diarahkan untuk insurance, including severance pay based on Law
menangkap kebutuhan pasar asuransi dari kredit No. 13/2003. Direct Marketing & Telemarketing
kepemilikan rumah dan kebutuhan asuransi accommodates the insurance needs of credit card
korporasi termasuk pesangon berdasarkan UU holders of various banks.
kepailitan No. 13/2003. Direct Marketing &
Telemarketing mewadahi kebutuhan asuransi
pemegang kartu kredit dari berbagai bank.
Following is the subsidiary’s strategic plan of
Berikut adalah rencana pengembangan produk dan product development and product marketing:
pemasaran produk entitas anak: 1. Agency
1. Keagenan Panin Dai-ichi Life will develop new products
Panin Dai-ichi Life akan mengembangkan
continuously, both traditional products and
produk baru, baik produk tradisional maupun
produk yang berbasis investasi. Panin Dai-ichi investment-based products. Panin Dai-ichi Life
Life juga akan memperluas jangkauan produk, also will expand the range of products, by
dengan mengembangkan jenis asuransi developing additional insurance types as well as
tambahan maupun jenis investasi yang baru. new types of investment. Product development
Pengembangan produk akan diutamakan will be prioritized to the products with regular
kepada produk-produk dengan premi regular,
90
PERUSAHAAN

Performance
dengan tujuan untuk meningkatkan jumlah premium, with the aim to increase the number
basis nasabah dan mendorong pertumbuhan of customer base and encourage sustainable
bisnis yang berkesinambungan. Pangsa pasar business growth. The market share for unit-
terhadap produk unit-linked masih tetap sangat
linked products is still very large and potentially
besar dan potensial hingga saat ini, sehingga
Panin Dai-ichi Life akan terus melakukan upaya up to this moment, so Panin Dai-ichi Life will
penyempurnakan produk unit-linked yang ada, continue to make efforts to enhance existing
selain mengembangkan produk unit-linked yang unit-linked products at this time and develop
baru. Namun demikian, Panin Dai-ichi Life juga new products. However, Panin Dai-ichi Life will
akan melakukan pengembangan produk also develop traditional insurance products to
asuransi tradisional untuk memperluas expand the traditional product portfolio and
portofolio produk tradisional dan terus
continue to increase its premium income from
meningkatkan pendapatan premi dari produk-
produk tradisional untuk semua kanal distribusi. traditional products. Development of the unit-
Pengembangan terhadap produk unit-linked linked products will be prioritized to
akan diutamakan untuk melengkapi produk complement existing products with additional
yang ada dengan asuransi tambahan maupun insurance and the types of new investment.
jenis-jenis investasi yang baru. Proses Product development process along with market
pengembangan produk disertai dengan riset
research, so that the process of product
pasar, sehingga proses pengembangan produk
development and marketing may be more
dan pemasarannya dapat menjadi lebih efektif.
Proses pengembangannya produk juga akan effective. Product development process will also
didukung oleh aset yang aman, untuk be supported by safe-haven asset, to minimize
meminimalisir risiko bagi nasabah maupun the risk for the customer and the subsidiary to
entitas anak dalam menjamin pembayaran guarantee the payment obligations in the
kewajiban di masa depan. future.
2. Bancassurance
Panin Dai-ichi Life akan mengembangkan 2. Bancassurance
produk tradisional maupun melakukan Panin Dai-ichi Life will develop traditional and
penyempurnaan produk unit-linked yang ada, unit-linked products with additional insurance
dengan menambah jenis asuransi tambahan and type of new investments. Product
maupun jenis investasi yang baru. development for Bancassurance distribution
Pengembangan produk untuk kanal distribusi channel will be more varied, the combination of
Bancassurance akan lebih bervariasi, yaitu traditional and unit-linked products, products
kombinasi antara produk tradisional maupun with regular premium and single premium, in
unit-linked, produk dengan premi reguler accordance with the requirements of customers
maupun premi tunggal, sesuai dengan bank partners through diversification of
kebutuhan nasabah mitra bank melalui products according to customer segmentation
diversifikasi produk sesuai dengan segmentasi bank partners, both retail customers, financing,
nasabah mitra bank, baik nasabah retail, corporate as well as priority customers. Product
pembiayaan, korporasi maupun nasabah development will be supported by safe assets to
prioritas. Pengembangan produk akan didukung minimize risk to customers of banks and
oleh aset yang aman untuk meminimalisir risiko corporate partners and ensure continuity of
bagi nasabah mitra bank maupun perusahaan product marketing and payment obligations in
dan menjamin kelangsungan pemasaran produk the future.
maupun pembayaran kewajiban di masa depan.
91
PERUSAHAAN

Performance
3. Direct Marketing & Telemarketing 3. Direct Marketing & Telemarketing
Panin Dai-ichi Life melakukan pengembangan Panin Dai-ichi Life priority to the development of
produk tradisional dengan fitur yang sederhana traditional products with features that are
bagi kanal distribusi Direct Marketing & simple to distribution channels Direct Marketing
Telemarketing. Sama halnya dengan proses and Telemarketing. Similarly, the process of
pengembangan produk bagi kanal distribusi product development for other distribution
lainnya, pengembangan produk yang dilakukan channels, product development is based on
adalah berbasis kepada kebutuhan nasabah dan customer needs and is equipped with market
dilengkapi dengan riset pasar, agar produk research, in order to be attractive and
menjadi atraktif dan kompetitif dan competitive products, product development and
pengembangan produk dan pemasarannya marketing to be more effective. With simple
menjadi efektif. Dengan fitur yang sederhana, features, the marketing process will become
proses pemasaran akan menjadi lebih simpler and products can be easily understood
sederhana dengan tujuan agar produk dapat by potential customers.
dengan mudah dipahami oleh calon nasabah.
Dalam proses pengembangan produk, Panin Dai-ichi In the process of product development, Panin Dai-
Life berpedoman kepada 4 elemen penting, yaitu
ichi Life guided by four essential elements, namely
perencanaan yang matang, eksekusi yang tepat,
evaluasi dan tinjauan, serta upaya untuk perbaikan. the careful planning, precise execution, evaluation
Dengan demikian, diharapkan proses and review, as well as efforts to repair. Thus, the
pengembangan produk menjadi lebih efektif, product development process is expected to be more
sehingga dapat meningkatkan potensi dan kualitas effective, thus increasing the potential and quality
produk yang dipasarkan oleh Panin Dai-ichi Life, of the products marketed by Panin Dai-ichi Life, as
serta mendukung pertumbuhan pendapatan premi well as supporting the growth of premium income
bagi perusahaan secara berkesinambungan.
for the company on an ongoing basis.
Kebijakan Dividen Dividend’s Policy

Kebijakan dividen Perseroan adalah membayar The Company's dividend policy is to pay cash
dividen kas kepada seluruh pemegang saham dividends to all shareholders at least one a year. The
sekurang-kurangnya 1 (satu) kali dalam setahun. amount of cash dividend payments will be tied to
Besarnya pembayaran dividen kas akan dikaitkan company’s profits and the need for funds required
dengan keuntungan Perseroan dan kebutuhan dana for investment in business development, without
yang diperlukan untuk investasi dalam rangka prejudice to the rights of the General Meeting of
pengembangan usaha, tanpa mengurangi hak dari Shareholders for otherwise in accordance with the
Rapat Umum Pemegang Saham Perseroan untuk Articles of Association.
menentukan lain sesuai dengan ketentuan
Anggaran Dasar Perseroan.
Based on the Minutes of Annual General Meeting of
Berdasarkan Risalah Rapat Umum Pemegang Saham Shareholders dated June 26, 2019, the Company’s
Tahunan tanggal 26 Juni 2019, para pemegang shareholders decided not to distribute dividends for
saham Perusahaan menyetujui untuk tidak the financial year 2018 and approved the
membagikan dividen untuk tahun keuangan 2018 appropriation for general reserves amounting to
dan menetapkan cadangan umum sebesar Rp 500. Rp 500.
92
PERUSAHAAN

Performance
Program Kepemilikan Saham Oleh Manajemen Share Ownership Program by the Management
dan/atau Karyawan and/or Employees
Perseroan maupun Entitas Anak tidak melakukan The Company or Subsidiaries does not have an
program kepemilikan saham oleh manajemen Management and/or Employee Share Ownership
dan/atau karyawan. Program.
Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Realization of the Use of Proceed from Limited
Umum Public Offering
Hingga akhir tahun 2019, Perseroan tidak Up to end of 2019, the Company did not conduct
melakukan penawaran umum, baik dalam bentuk public offering either in the form of the issuance of
penerbitan saham, obligasi atau efek lainnya. shares, bonds or other securities.
Informasi Terkait Investasi, Ekspansi, Divestasi, Information concerning Investment, Expansion,

Penggabungan/Peleburan Usaha, Akusisi Atau Divestment,Merger/Amalgamation,Acquisition
Restrukturisasi Utang/Modal or Debt/Capital Restructuring
Selama tahun 2019, tidak terdapat transaksi terkait During 2019, no investment, expansion, divestment,
investasi, ekspansi, divestasi, penggabungan merger / amalgamation, acquisition or debt/capital
/peleburan usaha, akuisisi atau restrukturisasi yang restructuring were undertaken by the Company.
dilakukan Perseroan.
Transaksi Material Yang Mengandung Material Transactions Bearing Conflicts of

Benturan Kepentingan Dan/Atau Transaksi Interests and/or Transactions with Affiliated
Dengan Pihak Berelasi Entities
Selama tahun 2019, tidak terdapat transaksi yang During 2019, no transactions containing conflict of
mengandung benturan kepentingan yang dilakukan interest were undertaken by the Company.
Perseroan.
Dalam kegiatan usahanya, Perseroan dan entitas In the normal course of business, the Company and
anak melakukan transaksi tertentu dengan pihak- subsidiaries has entered into certain transactions
pihak berelasi. Transaksi dengan pihak berelasi with related parties. Related party transactions are
dilakukan dengan kondisi dan persyaratan yang made based on term and condition agreed by the
disepakati oleh para pihak. Transaksi dengan pihak parties. These are detailed in the Notes to the
berelasi dirinci pada Catatan atas Laporan Keuangan Audited Financial Statement, Note no. 36.
Auditan Perseroan, Catatan no. 36.
93
PERUSAHAAN

Performance
Perubahan Peraturan Perundang-Undangan Changes in the Regulation Having Significant

Yang Berpengaruh Signifikan Terhadap Impacts to the Company.
Perseroan
Selama tahun 2019, terdapat beberapa perubahan In 2019, there were changes in the regulations
peraturan yang diberlakukan Pemerintah, yang enacted by the Government, that may have a
dapat memberikan dampak penting bagi kegiatan significant impact on the Company’s business
usaha Perseroan dan entitas anak, termasuk sebagai activities, included the following:
berikut:
1. Peraturan OJK No. 23/POJK.01/2019 tentang 1. Financial Services Authority Regulation No.
Perubahan atas Peraturan Otoritas Jasa 23/POJK.01/2019 concerning Amendments to
Keuangan Nomor 12/POJK.01/2017 tentang the Financial Services Authority Regulation
Penerapan Program Anti Pencucian Uang dan Number 12 / POJK.01 / 2017 concerning the
Pencegahan Pendanaan Terorisme di Sektor Implementation of Anti-Money Laundering and
Jasa Keuangan. Terrorism Financing Prevention Program
Funding in the Financial Services Sector.
Perubahan ini membahas beberapa perubahan This amendment addresses some of the changes
yang sekarang telah dibuat pada kerangka that have now been made to the applicable legal
hukum yang berlaku, khususnya dalam hal framework, particularly in terms of funding
pendanaan terkait dengan proliferasi senjata related to the proliferation of weapons of mass
pemusnah massal (Weapons of Mass destruction hereinafter referred to “WMD”.
Destruction yang selanjutnya disebut “WMD”).
Selain itu dibahas juga perubahan sebagai Additionally discussed also changes as follows:
berikut:
 Identifikasi dan Verifikasi Calon Nasabah  Identification and Verification of Prospective
Penyedia Jasa Keuangan yang selanjutnya Financial Service Providers hereinafter
referred to “FSP” are required to implement
disebut “PJK” diwajibkan menerapkan
the following steps when engaging in
langkah-langkah berikut ketika terlibat business relationships with prospective
dalam hubungan usaha dengan calon customers:
nasabah:
 Identifikasi calon nasabah dan profil  Identification of potential customers
mereka; dan and their profiles; and
 Verifikasi informasi dan dokumen  Verification of information and
pendukung calon nasabah. supporting documents for prospective
Namun, Perubahan kini memungkinkan PJK customers.
untuk mengalihkan proses verifikasi tatap However, the amendment now allows the
muka bagi calon nasabah ke pihak ketiga, FSP to transfer the face-to-face verification
dengan ketentuan bahwa pihak ketiga process for prospective customers to third
tersebut terlebih dahulu mendapatkan parties, provided that the third party first
persetujuan resmi dari Otoritas Jasa receives official approval from the
Keuangan yang selanjutnya disebut “OJK”. hereinafter referred to “FSA”.
94
PERUSAHAAN

Performance
 Identifikasi dan Verifikasi Pemilik Manfaat  Beneficiary Identification and Verification
PJK juga harus mengungkapkan apakah The FSP must also disclose whether the
calon nasabah, nasabah atau walk-in prospective customer, customer or walk-in
customers (WIC) (secara kolektif disebut customers (WIC) (collectively "Customers")
“Nasabah”) akan melakukan transaksi atas
will carry out transactions on behalf of
nama diri mereka sendiri atau atas nama
pemilik manfaat. Jika Nasabah mewakili themselves or on behalf of the beneficial
pemilik manfaat, maka PJK sekarang harus owner. If the Customer represents the
menerapkan proses UJi Tuntas Pelanggan beneficial owner, then the Provider of
(Customer Due Dilingence) tanpa kecuali, Financial Services must now apply the
bahkan jika Nasabah tersebut dianggap Customer Due Dilingence process without
memiliki tingkat risiko yang rendah. exception, even if the Customer is deemed
to have a low level of risk.
 Penolakan Transaksi dan Pemutusan  Rejection of Transactions and Termination

Hubungan Kerja of Employment
PJK sekarang harus menerapkan tindakan FSP shall now implement the following
pencegahan berikut dalam kaitannya precautions in relation to Customers
dengan Nasabah yang termasuk dalam included in the official list of suspected
daftar resmi dugaan teroris dan organisasi terrorists and terrorist organizations and /
teroris dan/atau daftar resmi pendanaan or official list of funding related to WMD
terkait proliferasi WMD: proliferation:
 Menolak untuk terlibat dalam - Refuse to engage in business relations
hubungan usaha dengan calon Nasabah with prospective Customers and / or
dan/atau melakukan transaksi dengan conduct transactions with WIC that
WIC yang memenuhi kriteria di atas; meet the above criteria; and
dan - Reject transactions, cancel transactions
 Menolak transaksi, membatalkan and / or end business relationships with
transaksi dan/atau mengakhiri customers who meet the above criteria.
hubungan usaha dengan Nasabah yang
memenuhi kriteria di atas.
 Pemantauan Hubungan Usaha  Monitoring of Business Relationships

Selain mengelola daftar dugaan teroris dan In addition to managing a list of suspected
organisasi teroris, PJK sekarang juga terrorists and terrorist organizations, FSP is
diharuskan untuk mengelola daftar now also required to maintain a list of
pendanaan yang berkaitan dengan funding related to WMD proliferation,
proliferasi WMD , termasuk identifikasi including periodic identification of clients
berkala nasabah yang memiliki nama yang with the same name and sharing other
sama dan berbagi informasi lain dengan information with any party included in the
pihak mana pun yang termasuk dalam official funding list related to WMD
daftar resmi pendanaan terkait dengan proliferation.
95
PERUSAHAAN

Performance
proliferasi WMD.
2. Peraturan OJK No. 24/POJK.05/2019 tentang 2. Financial Service Authority Regulation No. 24 /
Rencana Bisnis Lembaga Jasa Keuangan Non- POJK.05 / 2019 concerning Business Plans of
Bank. Non-Bank Financial Services Institutions.
Rencana bisnis mengacu pada dokumen tertulis Business plans refer to written documents that
yang secara khusus menggambarkan rencana specifically describe the Non-Bank Financial
kegiatan pengembangan dan kegiatan usaha Services Institutions hereinafter referred to
Lembaga Jasa Keuangan Non-Bank yang “LJKNB” development activities and business
selanjutnya disebut “LJKNB” dalam jangka activities within a certain period of time, as well
waktu tertentu, serta beragam strategi yang as various strategies that will be used to realize
akan digunakan untuk merealisasikan rencana the plans in accordance with the targets set.
tersebut sesuai dengan target yang telah The LJKNB business plan must regulate at least
ditetapkan. Rencana bisnis LJKNB harus the following:
mengatur setidaknya beberapa hal berikut:
a. Ringkasan eksekutif a. Executive Summary
b. Evaluasi atas pelaksanaan rencana bisnis b. Evaluation of the implementation of the
periode sebelumnya; previous period business plan;
c. Visi, misi, dan strategi bisnis; c. Business vision, mission and strategy;
d. Kebijakan dan rencana manajemen, yang d. Management policies and plans, which
harus terdiri dari: must consist of:
 Rencana kegiatan usaha pada setiap  Business plan for each business activity
kegiatan bisnis yang dilaksanakan carried out previously;
sebelumnya;  Plans governing the expansion of
 Rencana yang mengatur perluasan business activities;
kegiatan usaha;  Investasi Investment plans;
 Rencana investasi;  Capital plans, except for pension funds;
 Rencana permodalan, kecuali bagi dana  Pendanaan Funding plans, except for
pensiun; providers of information technology
 Rencana pendanaan, kecuali bagi based lending and borrowing services;
penyelenggara layanan pinjam etc.
meminjam uang berbasis teknologi  Financial report projections along with
informasi; dan sebagainya. the assumptions used;
 Proyeksi laporan keuangan berserta  Projection of certain ratios and
asumsi yang digunakan; headings; and
 Proyeksi rasio dan pos tertentu; dan  Other information.
 Informasi lainnya.
96
PERUSAHAAN

Performance
Rencana bisnis harus disusun oleh Direksi dan The business plan shall be prepared by the Directors
harus disetujui oleh Dewan Komisaris setiap and must be approved by the Board of
tahun. Penyusunan rencana bisnis harus Commissioners every year. The preparation of a
business plan must pay attention to the following
memperhatikan faktor-faktor berikut:
factors:
a. Rencana jangka menengah dan/atau
a. Medium and / or long term plans;
panjang;
b. External and internal factors;
b. Faktor eksternal dan internal;
c. The precautionary principle;
c. Prinsip kehati-hatian;
d. Implementation of risk management, and
d. Pelaksanaan manajemen risiko, dan
e. Sharia principles (if operating based on sharia
e. Prinsip syariah (jika beroperasi berdasarkan
principles)
prinsip syariah)
Rencana bisnis selanjutnya harus dilaksanakan The next business plan shall be implemented by the
oleh Direksi, sedangkan pelaksanaanya harus Directors, while the implementation must be
diawasi oleh Dewan Komisaris. Saat supervise by the Board of Commissioners. When
melaksanakan rencana bisnis tersebut, Direksi implementing the business plan, the Board of
harus mengkomunikasikan rencana bisnis Directors must communicate the business plan to
tersebut kepada pemegang saham dan seluruh shareholders and all levels of the organization in
jenjang organisasi yang ada pada LJKNB. LJKNB.
Pada umumnya, LJKNB wajib menyampaikan In general, LJKNB is required to submit business
rencana bisnis kepada OJK paling lambat pada plans to OJK no later than 30 November before the
30 November sebelum tahun rencana bisnis year the business plan starts. If needed, OJK can
dimulai. Jika diperlukan, OJK dapat meminta request a presentation by LJKNB in connection with
presentasi oleh LJKNB sehubungan dengan the submitted business plan.
rencana bisnis yang disampaikan.
Namun, jika terdapat salah satu kondisi berikut, However, if there is one of the following conditions,
maka LJKNB akan diwajibkan untuk the LJKNB will be required to submit adjustments to
menyampaikan penyesuaian terhadap rencana their business plan within 15 working days after the
bisnis mereka dalam 15 hari kerja setelah OJK request is sent:
permintaan OJK dikirimkan: a. The business plan is considered not to meet the
a. Rencana bisnis dinilai belum memenuhi scope of the business plan; and / or
cakupan rencana bisnis; dan/atau b. Projections, targets, or plans submitted in the
b. Proyeksi, target, atau rencana yang business plan are considered unrealistic.
disampaikan dalam rencana bisnis dinilai
tidak realistis.
97
PERUSAHAAN

Performance
3. Peraturan OJK No. 25/POJK.03/2019 tentang 3. Financial Service Authority Regulation No. 25 /
Pelaporan Informasi Nasabah Asing terkait POJK.03 / 2019 concerning Reporting of
Perpajakan kepada Negara Mitra atau Yuridiksi Information on Foreign Customer related to
Mitra Taxation to Partner States or Partner
Jurisdiction
Peraturan ini memperkenalkan sejumlah This regulation introduces a number of updated

pedoman teknis yang telah diperbaharui untuk technical guidelines for Financial Services
Lembaga Jasa Keuangan yang selanjutnya Institutions hereinafter referred to “LJK” which
disebut “LJK” yang mengatur tentang pelaporan
regulate the reporting of foreign customers'
informasi keuangan nasabah asing kepada
otoritas perpajakan Indonesia (Otoritas) melalui financial information to the Indonesian tax
sistem pelaporan Otoritas Jasa Keuangan yang authority (Otoritas) through the Financial
selanjutnya disebut sebagai “OJK”. Services Authority hereinafter referred to “FSA”
reporting system.
LJK yang beroperasi dalam sektor perbankan, LJKs operating in the banking, capital market
pasar modal, dan asuransi wajib menyampaikan and insurance sectors are required to submit
laporan tentang informasi keuangan yang reports on financial information relating to
berhubungan dengan rekening keuangan certain financial accounts to the Authority (i.e
tertentu kepada Otoritas (i.e Direktur Jenderal
Director General of Taxes). For Reporting LJK
Pajak). Untuk asuransi LJK Pelapor yaitu
Perusahaan asuransi jiwa (baik konvensional insurance, namely life insurance companies
maupun syariah) dan Perusahaan asuransi (both conventional and sharia) and general
umum (baik konvensional maupun syariah). insurance companies (both conventional and
sharia).
Report Coverage
Cakupan Laporan
The types of information that must be reported
Jenis informasi yang wajib dilaporkan oleh LJK by LJK reporting to the Authority are:
pelaporan kepada Otoritas adalah:
a. The identity of the financial account holder
a. Identitas pemegang rekening keuangan
b. Financial account number (insurance policy
b. Nomor rekening keuangan (Polis asuransi
for LJK operating in the insurance sector);
untuk LJK yang beroperasi dalam sektor
asuransi); c. The identity of the reporting LJK;
c. Identitas LJK pelapor;
d. Financial account balance or value, and
d. Saldo atau nilai rekening keuangan;dan
e. Penghasilan yang terkait dengan rekening e. Earnings related to financial accounts.
keuangan.
98
PERUSAHAAN

Performance
Nasabah yang Dilaporkan Reported Customers
Informasi keuangan yang wajib dilaporkan Financial information that must be reported to
kepada Otoritas berkaitan dengan nasabah the Authority relating to foreign customers of
asing LJK pelapor yang memenuhi kriteria reporting LJK that meets certain criteria in the
tertentu dalam perjanjian terkait tukar menukar agreement relating to the exchange of financial
informasi keuangan secara otomatis. Secara
information automatically. Broadly speaking, an
garis besar, adalah nasabah perseorangan atau
badan untuk perusahaan asuransi adalah individual customer or an entity for an
pemegang polis asuransi. Jika perusahaan insurance company is an insurance policy
asuransi tidak memiliki pemegang polis, maka holder. If the insurance company does not have
nasabahnya adalah pihak tertanggung atau a policy holder, then the customer is the insured
peserta asuransi. party or insurance participant.
4. Peraturan OJK No. 26/POJK.01/2019 tentang 4. Financial Services Authority Regulation No. 26
Perizinan Secara Elektronik di Sektor Jasa / POJK.01 / 2019 concerning Electronic
Keuangan Licensing in the Financial Services Sector
Pada esensinya, Peraturan ini mengatur

In essence, this Regulation regulates:
tentang:
Access rights
Hak Akses
All financial services institutions, persons or
Semua lembaga jasa keuangan, orang atau entities ("Applicants") who intend to obtain
badan (“Pemohon”) yang bermaksud untuk permits for activities in the financial services
mendapatkan izin untuk berkegiatan di sektor sector must submit an application through an
jasa keuangan harus mengajukan permohonan electronically integrated licensing service
melalui platform pelayanan perizinan yang platform organized by Financial Services
terintegrasi secara electronik yang Authority hereinafter referred to “FSA”.An
diselenggarakan oleh Otoritas Jasa Keuangan applicant who intends to submit his permit
yang selanjutnya disebut sebagai “OJK”. application through the FSA Licensing Platform
Pemohonan yang bermaksud untuk mengajukan must first obtain access rights by registering and
permohonan perizinannya melalui Platform fulfilling a number of administrative
Perizinan OJK wajib mendapatkan hak akses requirements. The access rights granted can end
terlebih dahulu dengan mendaftar dan in the event that:
memenuhi sejumlah persyaratan administrasi.
Hak akses yang diberikan dapat berakhir dalam
hal:
a. The right owner submits a request to FSA to
a. Pemilik hak mengajukan permohonan
terminate the right of access;
kepada OJK untuk mengakhiri hak akses;
b. OJK memandang pengakhiran perlu b. FSA considers the termination needs to be
dilakukan; atau done; or
c. Izin usaha pemilik hak dicabut c. Right owner's business license is revoked
Prosedur Perizinan Licensing Procedure
Pemohon juga dapat mengajukan Applicants may also submit their application to
99
PERUSAHAAN

Performance
permohonannya kepada OJK secara manual FSA manually along with prerequisite
beserta dokumen prasyarat dalam bentuk documents in electronic form if the FSA
elektronik jika Platform Perizinan OJK tidak Licensing Platform cannot be accessed in the
dapat diakses dalam hal terjadinya keadaan
event of a force majeure. Any document
kahar. Dokumen apapun yang diunggah ke
Platform Perizinan OJK atau yang diserahkan uploaded to the FSA Licensing Platform or
kepada OJK secara manual akan bersifat rahasia manually submitted to FSA will be confidential
dan tidak dapat ditarik kembali kepemilikannya and irrevocable ownership from FSA.
dari OJK.
5. Peraturan OJK No. 43/POJK.05/2019 tentang 5. Financial Services Authority Regulation No. 43
Perubahan atas Peraturan OJK No / POJK.05 / 2019 concerning Amendments to
73/POJK.05/2016 tentang Tata Kelola OJK Regulation No. 73 / POJK.05 / 2016
Perusahaan yang Baik bagi Perusahaan concerning Good Corporate Governance for
Perasuransian Insurance Companies
Perubahan ini memperkenalkan beberapa This amendment introduces several changes in

perubahan dalam ketentuan yang sebelumnya the provisions previously regulated through
diatur melalui POJK 73/2016 yang memberikan POJK 73/2016 which provide certainty regarding
kepastian mengenai kepatuhan Peraturan compliance with Insurance Companies
Perusahaan Perasuransian. Regulations.
Kepatuhan dengan Hukum dan Peraturan yang Compliance with Applicable Laws and
Berlaku Regulations
As outlined above, the Amendment aims to
Sebagaimana diuraikan secara singkat di atas,
align compliance of Insurance Companies with
Perubahan tersebut bertujuan untuk the compliance of other financial service
menyelaraskan kepatuhan Perusahaan institutions. As a result, the Amendment now
Perasuransian dengan kepatuhan lembaga jasa requires all Insurance Companies to comply
keuangan lainnya. Sebagai hasilnya, Perubahan with various laws and regulations for the
sekarang mewajibkan semua Perusahaan insurance sector and for other applicable fields.
Perasuransian untuk mematuhi berbagai This requirement was not previously specifically
discussed in POJK 73/2016.
undang-undang dan peraturan untuk bidang
asuransi dan untuk bidang lainnya yang berlaku.
Persyaratan ini sebelumnya tidak secara khusus
dibahas dalam POJK 73/2016.
Penunjukkan Anggota Direksi Kepatuhan Appointment of Compliance Directors

To ensure their compliance, each Insurance
Untuk memastikan kepatuhan mereka, setiap
Company must appoint a member of the Board
Perusahaan Perasuransian wajib menunjuk
of Directors who will be responsible for the
seorang anggota Direksi yang akan bertanggung company's compliance. There is no specific time
jawab atas kepatuhan perusahaan. Tidak ada limit set in connection with the appointment of
batas waktu khusus yang ditetapkan the director, however, members of the
compliance directors are not permitted to
100
PERUSAHAAN

Performance
sehubungan dengan penunjukan direktur concurrently serve as the following functions:
tersebut, namun, anggota direksi kepatuhan
tidak diperbolehkan untuk merangkap sebagai
fungsi-fungsi berikut:
a. Insurance techniques (ie actuarial, product
a. Teknik asuransi (yaitu aktuaria,
development and monitoring, underwriting,
pengembangan dan pemantuan produk,
and claims);
underwriting, dan klaim);
b. Finance; and
b. Keuangan; dan
c. Marketing
c. Pemasaran
Selain itu, berdasarkan pengawasannya, In addition, based on his supervision, Financial

Otoritas Jasa Keuangan yang selanjutnya Services Authority hereinafter referred to “FSA”
disebut sebagai “OJK” dapat mewajibkan can require the Insurance Company to appoint a
Perusahaan Perasuransian untuk menunjuk director who will be fully responsible for
seorang direktur yang akan bertanggung jawab compliance issues. This supervision can be
sepenuhnya untuk masalah kepatuhan. carried out in connection with the complexity
and line of business of the Insurance Company.
Pengawasan ini dapat dilakukan sehubungan
In comparison, POJK 73/2016 requires all
dengan kompleksitas dan lini usaha Perusahaan Insurance Companies to appoint a director of
Perasuransian tersebut. Sebagai perbandingan, compliance no later than December 28, 2019
POJK 73/2016 mewajibkan semua Perusahaan and members of the board of directors are
Perasuransian untuk menunjuk direktur prohibited from supervising other functions
kepatuhan paling lama 28 Desember 2019 dan within the Insurance Company.
anggota direksi tersebut dilarang untuk
membawahi fungsi lain dalam Perusahaan
Perasuransian tersebut.
6. Peraturan OJK No. 44/POJK.05/2019 tentang 6. Financial Services Authority No. 44 / POJK.05 /
Perubahan atas Peraturan OJK No 2019 concerning Amendments to Financial
41/POJK.05/2015 tentang Tata Cara Penetapan Services Authority Regulation No. 41 / POJK.05
Pengelola Statuter pada Lembaga Jasa / 2015 concerning Procedures for Designation
Keuangan Statutory Managers in Financial Services
Institutions
Perubahan ini terkait penunjukan dan This change is related to the appointment and
penetapan penggunaan Pengelola Statuter determination of the use of Statutory Manager
dilakukan oleh Otoritas Jasa Keuangan yang carried out by Financial Services Authority
selanjutnya disebut sebagai “OJK” sehingga:
hereinafter referred to “FSA” as follow:
a. Pengelola Statuter mengambil alih seluruh a. Statutory Manager takes over all authority
wewenang dan fungsi Direksi, Dewan and functions of the Board of Directors,
Komisaris, dan/atau Dewan Pengawas Board of Commissioners, and / or Sharia
Syariah Lembaga Jasa Keuangan;dan Supervisory Board of Financial Services
101
PERUSAHAAN

Performance
Institutions, and
b. Direksi, Dewan Komisaris, dan/atau Dewan b. The Board of Directors, Board of

Pengawas Syariah Lembaga Jasa keuangan Commissioners, and / or Sharia Supervisory
dinyatakan nonaktif. Board of the Financial Services Institution
are declared inactive.
Sejak pengambilalihan wewenang dan fungsi Since the transfer of authority and functions of
Direksi, Dewan Komisaris dan/atau Dewan the Board of Directors, the Board of
Pengawas Syariah dilarang menjalankan
Commissioners and / or the Sharia Supervisory
wewenang dan wajib membantu Pengelola
Statuter dalam menjalankan wewenang, fungsi, Board are prohibited from exercising authority
dan tugasnya. and are obliged to assist Statutory Managers in
carrying out their authority, functions and
duties.
OJK dapat menunjuk orang perseorangan atau FSA can appoint an individual or legal entity as
badan hukum sebagai Pengelola Statuter. Orang Statutory Manager. The person who can
Perseroangan yang dapat menjadi Pengelola
become a Statutory Manager shall:
Statuter harus:
a. Memenuhi persyaratan kemampuan dan a. Fulfill the fit and proper requirements which
kepatutan yang setara dengan Direksi, are equivalent to Directors, Board of
Dewan Komisaris, dan/atau Dewan Commissioners, and / or Sharia Supervisory
Pengawas Syariah Lembaga Jasa keuangan Board of Financial Services Institutions in
sesuai dengan wewenang dan fungsi yang accordance with the authority and functions
diambil alih, berdasarkan penilaian OJK; dan taken over, based on FSA's assessment; and
b. Tidak memiliki benturan kepentingan b. Does not have a conflict of interest with the
dengan Lembaga Jasa Keuangan yang akan Financial Services Institution to be managed
dikelola pemegang saham, Direksi, Dewan by shareholders, Directors, Board of
Komisaris, dan/atau Dewan Pengawas Commissioners, and / or Sharia Supervisory
Syariah Lembaga Jasa keuangan yang akan Board of Financial Services Institution to be
dikelola. managed.
Badan hukum yang dapat menjadi Pengelola Legal entities that can become Statutory
Statuter adalah Lembaga Jasa Keuangan sejenis Managers are similar Financial Services
dan tidak memiliki benturan kepentingan Institutions and do not have a conflict of
dengan pemegang saham, Direksi, Dewan
interest with shareholders, Directors, Board of
Komisaris, dan/atau Dewan Pengawas Syariah
Commissioners, and / or Sharia Supervisory
Lembaga Jasa keuangan yang akan dikelola.
Board of Financial Services Institution to be
managed.
7. Surat Edaran OJK No. 14/SEOJK. 05/2019 7. Circular Letter of Financial Services
tentang Pembentukan, Susunan Keanggotaan, Authority No. 14 / SEOJK. 05/2019 concerning
dan Masa Kerja Komite pada Dewan Komisaris the Formation, Membership Composition, and
102
PERUSAHAAN

Performance
Perusahaan Asuransi, Perusahaan Asuransi Tenure of the Committee at the Board of
Syariah, Perusahaan Reasuransi, dan Commissioners of Insurance Companies, Sharia
Perusahaan Reasuransi Syariah (SEOJK Insurance Companies, Reinsurance Companies,
14/2019) and Sharia Reinsurance Companies (SEOJK
14/2019)
Peraturan pelaksana dari: Implementing regulations from:

Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor Financial Services Authority Regulation
73/POJK.05/2016 tahun 2016 tentang Tata Number 73 / POJK.05 / 2016 2016 concerning
Kelola Perusahaan yang Baik bagi Perusahaan Good Corporate Governance for Insurance
Perasuransian Companies
SEOJK 14/2019 mengamanatkan bahwa

SEOJK 14/2019 mandates that conventional /
perusahaan asuransi konvensional/syariah dan
sharia insurance companies and conventional /
perusahaan reasuransi konvensional/syariah
sharia reinsurance companies (collectively
(secara bersama disebut dengan “Perusahaan”)
referred to as "Companies") must form an Audit
harus membentuk Komite Audit dan Pemantau
and Risk Monitoring Committee that assists the
Risiko yang membantu Dewan Komisaris
Board of Commissioners of the Company.
Perusahaan.
Perluasan pembentukan komite yang dapat

dibentuk dalam Perusahaan untuk secara Expansion of the formation of committees that
fungsional membantu Dewan Komisaris sebagai can be formed within the Company to
berikut: functionally assist the Board of Commissioners
as follows:
a. Komite Audit : Membantu Dewan
a. Audit Committee: Assist the Board of
Komisaris dalam mengawasi dan
Commissioners in supervising and ensuring
memastikan efektivitas sistem
the effectiveness of the internal control
pengendalian internal, serta kinerja
system, as well as the performance of
auditor internal dan eksternal.
internal and external auditors.
b. Komite Pemantau Risiko : Membantu
b. Risk Monitoring Committee: Assist the
Dewan Komisaris dalam mengawasi
Board of Commissioners in supervising the
pelaksanaan manajemen risiko.
implementation of risk management.
c. Komite Renumerasi dan Nominasi:

Membantu Dewan Komisaris terkait c. Remuneration and Nomination Committee:
hal-hal yang berkaitan dengan Assists the Board of Commissioners in
remunerasi dan nominasi Direksi dan matters relating to the remuneration and
anggota Dewan Komisaris. nominations of Directors and members of
the Board of Commissioners.
d. Komite Tata Kelola Perusahaan yang
d. Good Corporate Governance Committee:
103
PERUSAHAAN

Performance
Baik : Membantu Dewan Komisaris Assist the Board of Commissioners in
dalam meninjau dan memonitor reviewing and monitoring the
pelaksanan prinsip Tata Kelola implementation of Good Corporate
Perusahaan yang Baik, serta menilai Governance principles, and assessing their
konsistensinya. consistency.
e. Komite Lainnya: Membantu fungsi e. Other Committees: Assist other functions of

Dewan Komisaris lainnya. the Board of Commissioners.
The Audit Committee and the Risk Monitoring

Komite Audit dan Komite Pemantau Risiko
Committee must be formed while the other
wajib dibentuk sedangkan Komite yang lain
tidak diwajibkan. Committees are not required.
Committee members are appointed and

Anggota Komite ditunjuk dan diberhentikan
dismissed by the Board of Commissioners based
oleh Dewan Komisaris berdasarkan
Keputusan resmi yang dikeluarkan selama on an official decision issued during the meeting
rapat Dewan Komisaris. Dewan Komisaris of the Board of Commissioners. The Board of
wajib untuk menetapkan keanggotaan Commissioners is required to determine
Komite untuk periode berikut setidaknya membership of the Committee for the following
satu bulan sebelum masa kerja anggota period at the least one month before the term
Komite sebelumnya berakhir.
of office of the previous Committee member
ends.
Komite wajib membuat piagam Komite yang The Committee is required to make a
mengatur setidaknya hal-hal berikut: Committee charter which regulates at least the
a. Keanggotaan, termasuk komposisi, following:
a. Membership, including composition,
persyaratan, keahlian dan masa kerja;
requirements, expertise and years of
service;
b. Pernyataan independensi Komite;
b. Committee's independence statement;
c. Ruang lingkup pekerjaan, termasuk
c. The scope of work, including work
mekanisme kerja, deskripsi pekerjaan,
mechanism, job description,
tanggung jawab dan kewenangan
responsibilities and authorities of the
Komite,
Committee,
d. Tata tertib, termasuk kode etik; dan
d. Rules of conduct, including code of ethics;
e. Mekanisme pelaporan Komite.
and
e. Committee reporting mechanism.
The committee is required to submit a report to

Komite wajib menyampaikan laporan
the Board of Commissioners about the
kepada Dewan Komisaris tentang
implementation of their functions every three
pelaksanaan fungsi mereka setiap tiga bulan
months and recommendations must be made if
sekali dan rekomendasi harus dibuat jika
deemed necessary. The report must contain at
dianggap perlu. Laporan harus memuat
least the following variables:
104
PERUSAHAAN

Performance
setidaknya variable berikut: a. Structure, membership, expertise and
a. Struktur, keanggotaan, keahlian dan independence of Committee members;
independensi anggota Komite; b. Committee functions and responsibilities;
b. Fungsi dan tanggung jawab Komite; c. Meeting frequency; and
c. Frekuensi rapat; dan d. Work program and its realization
d. Program kerja dan realisasinya
8. Surat Edaran OJK No. 15/SEOJK. 05/2019 8. Circuler Letter of Financial Services Authority
tentang Penilaian Kembali bagi Pihak Utama No. 15 / SEOJK. 05/2019 concerning
Lembaga Jasa Keuangan Non Bank Revaluation of Main Parties of Non-Bank
Peraturan Pelaksana dari: Financial Services Institutions
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) No. Implementing Regulations from:
34/POJK.03/2018 tentang Penilaian Kembali Regulation of the Financial Services Authority
bagi Pihak Utama Lembaga Jasa Keuangan ("OJK") No. 34 / POJK.03 / 2018 concerning
Revaluation of Main Parties of Financial
Services Institutions
Mengatur tentang penilaian kembali Pihak Regulates the revaluation of Non-Bank Financial
Utama Lembaga Jasa Keuangan Non-Bank Services Institutions “LJKNB” Main Parties which
selanjutnya disebut sebagai “LJKNB” yang includes the following matters:
meliputi hal-hal berikut:
Cakupan Pihak Utama Main Party Coverage

Definisi Pihak Utama sebagai pihak yang Definition Main Party as a party that has,
memiliki, mengelola, mengawasi dan/atau manages, supervises and / or has a significant
mempunyai pengaruh yang signifikan pada influence on LJKNB, including those who no
LJKNB, termasuk pihak yang sekarang tidak lagi longer fulfill these requirements. For Main
memenuhi tersebut. Untuk Perusahaan Parties Insurance Companies, including
Perasuransian Pihak Utama termasuk Company Controllers, Members of the Board of
Pengendali Perusahaan, Anggota Direksi, Directors, Members of the Board of
Anggota Dewan Komisaris, Anggota Dewan Commissioners, Members of the Sharia
Pengawas Syariah (DPS), Auditor internal dan Supervisory Board (DPS), Internal Auditors and
Aktuaris Perusahaan. Company Actuaries.
Cakupan Pihak Utama kini telah diperluas The coverage of the Main Parties has now been
sehingga mencakup pihak-pihak yang terindikasi expanded to include those who are indicated to
memiliki keterlibatan dan/atau bertanggung have involvement and / or are responsible for
jawab terhadap permasalahan integritas, issues of integrity, financial feasibility, financial
kelayakan keuangan, reputasi keuangan, reputation, and / or competence, especially for
dan/atau kompetensi, terutama pada pihak- the following parties:
pihak berikut:
a. Pihak Utama yang sedang menjabat atau a. Main Party who is currently serving or
melakukan pengendalian pada LJKNB; atau controlling LJKNB; or
105
PERUSAHAAN

Performance
b. Pihak-pihak yang pada saat menjadi Pihak b. Parties who are currently the Main Party:
Utama:
- Telah menjadi pemegang saham
- Has become a shareholder of another
lembaga jasa keuangan lain,
financial service institution, controls
pengendali perusahaan
another insurance company, and / or
perasuransian lain, dan/atau
works for another financial service
bekerja pada lembaga jasa
institution; or
keuangan lain; atau
- No longer a shareholder of financial
- Tidak lagi menjadi pemegang saham
services institutions, controlling
lembaga jasa keuangan, pengendali
insurance companies, and / or working
perusahaan perasuransian,
for financial service institutions.
dan/atau bekerja pada lembaga jasa
keuangan.
Cakupan Penilaian Kembali

Reappraisal Coverage
Penilaian kembali dilakukan setiap saat apabila
Reassessment is conducted at any time if there
terdapat indikasi keterlibatan dan/atau
is an indication of involvement and / or
bertanggung jawab terhadap:
responsibility for:
a. Permasalahan integritas dan/atau kelayakan
a. Problems of integrity and / or financial
keuangan pada Pihak Utama pengendali
feasibility of the controlling Main Party
b. Pemasalahan integritas, reputasi keuangan,
b. Issues of integrity, financial reputation,
dan/atau kompetensi pada Pihak Utama
and / or competence with the Main
pengurus.
Party management.
Konsekuensi
The consequences
Pihak Utama yang dinyatakan lulus proses
The Main Party which is declared to have passed
penilaian kembali dapat tetap menjadi Pihak
the revaluation process may remain as the Main
Utama. Namun, jika Pihak Utama dinyatakan
Party. However, if the Main Party is declared not
tidak lulus proses penilaian kembali, mereka
to have passed the revaluation process, they are
dilarang menempati posisi tertentu dan/atau
prohibited from occupying certain positions and
memiliki saham pada LJKNB.
/ or owning shares in LJKNB.
9. Peraturan Pemerintah No 87 tahun 2019 9. Government Regulation No. 87 of 2019

tentang Perusahaan Asuransi Berbentuk Usaha concerning Insurance Companies in the Form of
Bersama Joint Venture
Peraturan ini mengatur terkait: This regulation regulates regarding:

a. Kriteria Perusahaan Asuransi Usaha a. Criteria for Joint Business Insurance
Bersama Companies
Selama menjalankan usaha, perusahaan During business, the joint insurance
asuransi bersama wajib memenuhi kriteria company must meet the following criteria:
berikut: - does not issue shares;
- tidak menerbitkan saham; - has no paid up capital;
106
PERUSAHAAN

Performance
- tidak memiliki modal disetor; - have equity;
- memiliki ekuitas; - owned by members;
- dimiliki oleh anggota; - issuing insurance products that produce
- menerbitkan produk asuransi yang profit and loss sharing for members;
menghasilkan pembagian keuntungan and
dan kerugian bagi anggota; dan - has a separate wealth from member
- memiliki kekayaan yang terpisah dari wealth
kekayaan anggota
b. Organ Perusahaan Asuransi Bersama b. Joint Insurance Company Organ
- Rapat Umum Anggota - General Meeting of Members
- Direksi - Directors
- Dewan Komisaris - Board of Commissioners
c. Perubahan Bentuk Badan Hukum c. Changing the Form of Legal Entity
d. Perusahaan asuransi usaha bersama dapat d. Joint venture insurance companies can
melakukan perubahan bentuk menjadi make changes to a Limited Liability
Perseroan Terbatas (PT) atau koperasi, Company (PT) or cooperative, however,
namun, perubahan tersebut hanya dapat these changes can only be proposed by the
diusulkan oleh pihak-pihak berikut: following parties:
- Lebih dari setengah peserta Rapat - More than half of General Meeting of
Umum Anggota; dan Members participants; and
- Dewan Komisaris atau Direksi - Board of Commissioners or Directors
In the event that an amendment proposal is

Dalam hal proposal perubahan diusulkan
proposed by General Meting of Members
oleh peserta Rapat Umum Anggota atau participant or the Board of Commissioners,
Dewan Komisaris, maka proposal perubahan the proposed amendment must be submitted
tersebut wajib disampaikan kepada Direksi. to the Board of Directors. The Board of
Direksi kemudian wajib menyusun proposal Directors must then prepare a proposal that
yang setidaknya harus memuat informasi shall contain at least the following
berikut dalam empat bulan setelah information within four months after
receiving the amendment proposal:
menerima proposal perubahan tersebut:
- The form of legal entity chosen and the
- Bentuk badan hukum yang dipilih dan
basis for its consideration;
dasar pertimbangannya;
- Value and / or insurance benefits that
- Nilai dan/atau manfaat asuransi yang
will be received by the policy holder
akan diterima oleh pemegang polis
after a change in the form of a legal
setelah perubahan bentuk badan
entity;
hukum;
- Results of conversion of members'
- Hasil konversi hak dan kewajiban
rights and obligations to new legal
anggota pada badan hukum baru;
entities;
- Calon pendiri dan pengurus badan
- Prospective founders and
hukum baru;
administrators of new legal entities;
- Perkiraan modal dan rancangan
- Capital estimates and draft changes to
perubahan AD untuk badan hukum
107
PERUSAHAAN

Performance
baru; dan sebagainya. the AD for new legal entities; etc.
10. Decree of Minister of Employment No. 228 of

10. Keputusan Menteri Ketenagakerjaan No. 228
2019 on Certain Positions Which May Be
tahun 2019 tentang Jabatan Tertentu yang
Occupied by Foreign Workers (Ministerial
Dapat Diduduki oleh Tenaga Kerja Asing Decree 228/2019)
(Kepmen 228/2019)
Peraturan pelaksana dari: Implementation rules from:
Peraturan Presiden No. 20 tahun 2018 tentang Presidential Rule No. 20 of 2018 on the
Penggunaan Tenaga Kerja Asing Recruitment of Foreign Workers
Berbagai ketentuan yang ditetapkan dalam Various provisions stipulated in Ministerial

Decree 228/2019 are related to the following
Kepmen 228/2019, terkait dengan hal-hal
matters:
berikut:
a. Klasifikasi Pekerjaan a. Job Classification
Kepmen 228/2019 akhirnya
Ministerial Decree 228/2019 finally
menggabungkan daftar-daftar jabatan yang
combined the list of positions that can be
dapat diduduki oleh Tenaga Kerja Asing
occupied by Foreign Workers hereinafter
yang selanjutnya disebut “TKA” dalam satu
referred to “TKA” in one legal framework.
kerangka hukum. Jabatan-jabatan tersebut
These positions directly refer to the
secara langsung mengacu kepada
International Standard Classification of
International Standard Classification of
Occupations hereinafter referred to "ISCO",
Occupations yang selanjutnya disebut
which is published by the International
“ISCO”, yang diterbitkan oleh International
Labor Organization hereinafter referred to
Labour Organization yang selanjutnya
"ILO" and which is further applied by the
disebut “ILO” dan yang diterapkan lebih
Indonesian government in the form of the
lanjut oleh pemerintah Indonesia dalam
Indonesian Standard Position Classification
bentuk Klasifikasi Baku Jabatan Indonesia
hereinafter referred to "KBJI".
yang selanjutnya disebut sebagai “KBJI”.
b. Jabatan Non-Personalia b. Non-Personnel Position
Pada umumnya, jabatan Dewan Komisaris In general, Boards of Commissioners and

dan Dewan Direksi dapat diduduki oleh Boards of Directors positions can be
TKA, dengan syarat jabatan tersebut tidak occupied by Foreign Workers, provided that
memiliki tanggungjawab yang berkaitan these positions do not have responsibilities
dengan hal-hal personalia dan tidak related to personnel matters and do not
bertentangan dengan peraturan perundang- conflict with applicable laws and
undangan yang berlaku. regulations.
108
PERUSAHAAN

Performance
c. Jabatan yang Tidak Terdaftar c. Unlisted Position
Dalam hal jabatan yang akan diduduki TKA In the event that the position to be occupied
tidak terdaftar dalam Kepmen 228/2019, by a TKA is not registered in Ministerial
para pemberi kerja wajib menyerahkan Decree 228/2019, employers must submit
permohonan izin terkait dipekerjakannya applications for permits relating to the
TKA tersebut kepada Menteri atau melalui employment of such TKA to the Minister or
pejabat yang ditunjuk. through designated officials.
d. Evaluasi Berkala d. Periodic Evaluation

Setiap jabatan yang diduduki oleh TKA,
termasuk juga persyaratan untuk Every position held by a TKA, including the
menduduki posisi tersebut, wajib dievaluasi requirements to occupy that position, must
baik setiap dua tahun sekali atau sewaktu- be evaluated either every two years or at any
waktu apabila diperlukan. time if necessary.
e. Daftar Jabatan yang Diperbolehkan e. List of Allowed Positions

Berbagai jabatan masuk kedalam daftar Various positions are included in the list of
jabatan yang dapat diduduki oleh TKA
positions that can be occupied by TKA
menurut Kepmen 228/2019 khususnya
according to Ministerial Decree 228/2019,
aktivitas keuangan dan asuransi: especially financial and insurance activities:
- 1346 : Manajer cabang layanan - 1346: Branch manager of financial and

keuangan dan asuransi (e.g manajer insurance services (e.g business
promosi bisnis, manajer senior promotion manager, senior customer
hubungan nasabah, kepala divisi relations manager, head of asset
manajemen asset) management division)
- 2412 : Konsultan underwriting, aktuaria,
manajer pemasaran dan/atau system - 2412: Consultant underwriting,
actuarial, marketing manager and / or
informasi
information system
109
PERUSAHAAN

Performance
Perubahan Kebijakan Akuntansi Changes in the Accounting Policy
Pada tanggal 1 Januari 2019, Perseroan dan entitas On January 1, 2019, the Company and subsidiary
anak menerapkan Pernyataan Standar Akuntansi adopted amendement Statements of Financial
Keuangan (“PSAK”) amandemen yang efektif sejak Accounting Standards (“SFAS”) that are mandatory
tanggal tersebut. Perubahan kebijakan akuntansi for application from that date. Changes to the the
Perseroan dan entitas anak telah dibuat seperti Company and subsidiary’s accounting policies have
yang dipersyaratkan, sesuai dengan ketentuan been made as required, in accordance with the
transisi dalam masing-masing standar dan transitional provisions in the respective standards
interpretasi. and interpretations.
Penerapan standar baru atau revisi, yang relevan The adoption of the new or revised standards, and
dengan operasi Perseroan dan entitas anak dan interpretations, which are relevant to the the
memberikan dampak pada laporan keuangan Company and subsidiary’s operations and resulted
konsolidasian, adalah sebagai berikut: in an effect on the financial statements, are as
a) ISAK 33: Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di follows:
Muka, berlaku efektif 1 Januari 2019 dengan a) IFAS 33: Foreign Currency Transaction and
penerapan dini diperkenankan. Amandemen ini Advance Consideration, effective January 1,
2019 with earlier application is permitted. This
mengklarifikasi penggunaan tanggal transaksi
amendments clarify the use of the transaction
untuk menentukan kurs yang digunakan pada date to determine the exchange rate used in the
pengakuan awal aset, beban atau penghasilan initial recognation of the related asset, expenses
terkait pada saat entitas telah menerima atau or income at the time the entity has received or
membayar imbalan di muka dalam valuta asing. paid advance consideration in the foreign
b) ISAK 34: Ketidakpastian dalam Perlakuan Pajak currency.
Penghasilan, berlaku efektif 1 Januari 2019 b) IFAS 34: Uncertainty over Income Tax
Treatments, effective January 1, 2019 with
dengan penerapan dini diperkenankan.
earlier application is permitted. This
Interpretasi ini merupakan interpretasi atas interpretation which is the interpretation of
PSAK 46: Pajak Penghasilan yang bertujuan SFAS 46: Income Taxes, clarifies and provides
untuk mengklarifikasi dan memberikan panduan guidance to reflex the uncertainty of income tax
dalam merefleksikan ketidakpastian perlakuan treatments in the financial statements.
pajak penghasilan dalam laporan keuangan.
c) Amandemen PSAK 24 (2018): Imbalan Kerja
c) Amendments to SFAS 24 (2018): Employee
tentang Amendemen, kurtailmen, atau
Benefits on the Plan Amendment, Curtailment or
Penyelesaian Program, berlaku efektif 1 Januari
Settlement, effective January 1, 2019, with early
2019 dengan penerapan dini diperkenankan.
application permitted. This amendment provides
Amendemen ini memberikan panduan yang
clearer guidance for entities in recognizing past
lebih jelas bagi entitas dalam mengakui biaya
service costs, settlement gains and losses,
jasa lalu, keuntungan dan kerugian
current service costs and net interest after plan
penyelesaian, biaya jasa kini dan bunga neto
amendment, curtailment or settlement because
setelah adanya amendemen, kurtailmen, atau
they use the new actuarial assumptions
penyelesaian program karena menggunakan
(previously using actuary assumptions at the
asumsi aktuarial terbaru (sebelumnya
beginning of the period of annual report).
menggunakan asumsi akturial pada awal
periode pelaporan tahunan).
110
PERUSAHAAN

Performance
Selain itu, Amendemen PSAK 24 juga In addition, Amendment to SFAS 24 also clarifies
mengklarifikasi bagaimana persyaratan how the accounting requirements for plan
akuntansi untuk amendemen, kurtailmen, atau amendment, curtailment or settlement can
penyelesaian program dapat mempengaruhi affect the upper limit of asset requirements
persyaratan batas atas aset yang terlihat dari which can be seen from the reduction in surplus
pengurangan surplus yang menyebabkan which causes the impact of the asset's upper
dampak batas atas aset berubah. limit to change.
d) Penyesuaian 2018 PSAK 46: Pajak Penghasilan, d) Improvement in 2018 to SFAS 46: Income Taxes,
berlaku efektif 1 Januari 2019 dengan effective January 1, 2019 with early application
penerapan dini diperkenankan. Penyesuaian ini permitted. This improvement affirming the
menegaskan mengenai konsekuensi pajak consequences of income tax on dividends (as
penghasilan atas dividen (sebagaimana defined in SFAS 71: Financial Instruments) arises
didefinisikan dalam PSAK 71: Instrumen when an entity recognizes liabilities to pay
Keuangan) timbul ketika entitas mengakui dividends. The consequences of the income tax
liabilitas untuk membayar dividen. Konsekuensi are more directly related to past transactions or
pajak penghasilan tersebut lebih terkait secara events that generate to profits that can be
langsung dengan transaksi atau peristiwa masa distributed rather than the distribution to the
lalu yang menghasilkan laba yang dapat owner.
didistribusikan daripada dengan distribusi
kepada pemilik.
Oleh karena itu, entitas mengakui konsekuensi Therefore, the entity recognizes the
pajak penghasilan tersebut dalam laba rugi, consequences of the income tax in profit or loss,
penghasilan komprehensif lain atau ekuitas other comprehensive income or equity in
sesuai dengan pengakuan awal entitas atas accordance with the entity's initial recognition
transaksi atau peristiwa masa lalu tersebut. of the past transaction or event.
Tidak ada dampak yang material atas amandemen There is no material impact of the amandment and
dan revisi standar yang berlaku efektif pada tanggal revision of the standards effective in January 1, 2019
1 Januari 2019 terhadap laporan keuangan to the the Company and subsidiary’s consolidated
konsolidasian Perseroan dan entitas anak. financial statements.
111
TATA KELOLA
PERUSAHAAN
CORPORATE GOVERNANCE
KERANGKA TATA KELOLA PANIN CORPORATE GOVERNANCE FRAMEWORK

FINANCIAL PANIN FINANCIAL
Perseroan menyadari bahwa penerapan The company is fully aware that the effective
corporate governance yang efektif merupakan corporate governance implementation is particularly
hal yang sangat penting bagi perusahaan untuk of great importance to the company in order to
mencapai Visi dan Misi yang ditetapkan melalui achieve the Vision and Mission defined through five
lima prinsip utama yaitu Transparansi, main keys which is Transparency, Accountability,
Responsibility, Independency, and Fairness.
Akuntabilitas, Pertanggungjawaban,
Independensi, Kesetaraan dan Kewajaran.
Tujuan utama penerapan corporate governance The main purpose of corporate governance
di Perseroan adalah memberikan jaminan implementation in company is to provide a quarantee
dipenuhinya hak-hak para pemangku for the continuous fulfillment of the stakeholder’s
kepentingan (stakeholders) secara berkelanjutan. right. The Company believes that with good corporate
Perseroan percaya bahwa dengan tata kelola governance will be able to optimize the company's
perusahaan yang baik akan dapat values to every director and employee, enhance the
mengoptimalkan nilai-nilai perusahaan kepada company management more transparent and efficient
setiap pimpinan dan karyawan, meningkatkan so as to create a sustainable business which will
eventually provide benefits to all stakeholders.
managemen perusahaan yang lebih transparan
dan efisien sehingga tercipta suatu usaha
berkelanjutan yang pada akhirnya memberi
manfaat bagi seluruh para pemangku
kepentingan.
BASIS GOOD CORPORATE GOVERNANCE
DASAR PENERAPAN TATA KELOLA PERUSAHAAN
IMPLEMENTATION
Pelaksanaan GCG di Perseroan mengacu pada Implementation of GCG in the Company refers to the
ketentuan perundangan yang berlaku, yaitu : provisions of existing law, namely:
1. Undang-undang nomor 40 Tahun 2007 1. Act of the Republic of Indonesia No. 40 year
Tentang Perseroan Terbatas. 2007 on Limited Company.
2. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 2. Regulation of the Finance Services Authority
21/POJK.04/2015 tentang Penerapan number 21/POJK.04/2015 on the Application of
Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka. Corporate Governance for Public Company.
112
3. Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan 3. Circular Letter of Financial Services Authority
Nomor 32/SEOJK.04/2015 tentang No.32/SEOJK.04/2015 on Corporate
Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka. Governance of Public Company.
4. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan 4. Regulation of Financial Services Authority
No.8/POJK.04/2015 on Websites of the Issuer or
No.8/POJK.04/2015 tentang Situs Web
Public Company.
Emiten atau Perusahaan Publik. 5. Regulation of Financial Services Authority
5. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.29/POJK.04/2016 on Annual Report of the
No.29/POJK.04/2016 tentang Laporan Issuer or Public Company.
Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik. 6. The guideline of Indonesian GCG developed by
6. Pedoman GCG Indonesia yang the National Committee of Governance Policy
dikembangkan oleh Komite Nasional (Komite Nasional Kebijakan Governance,
Kebijakan Governance. KNKG).
IMPLEMENTASI DAN KOMITMEN IMPLEMENTATION GOOD CORPORATE

GOVERNANCE IMPLEMENTATION
Pada prinsipnya pelaksanaan penerapan GCG di

The implementation of GCG in company, basically
perseroan dilaksanakan Perseroan oleh seluruh
conducted by Board of Commissioner, Directors
jajaran Dewan Komisaris, Direksi dan seluruh
and all employees in every activity in order to
karyawan pada setiap kegiatan dengan tujuan
protect the interests of shareholders and The the
untuk melindungi kepentingan pemegang saham
Company has always tried to apply the principles
dan perseroan selalu berusaha menerapkan
of GCG consistently in compliance with applicable
prinsip GCG secara konsekuen dengan mentaati
rules and regulations.
semua peraturan dan perundang-undangan yang
berlaku.
Application of the principle of GCG conducted into
Penerapan prinsip GCG dilakukan ke dalam
the whole process of the Company's business
seluruh proses bisnis Perseroan termasuk di
including procurement procedures, employee
dalamnya prosedur pengadaan barang, prosedur
selection procedures, reporting procedures and
seleksi pegawai, prosedur pelaporan, serta
marketing procedure. The Company also regularly
prosedur pemasaran. Perseroan juga secara
hold activities that are providing information to
berkala mengadakan kegiatan yang sifatnya
external parties regarding the Company's
memberikan informasi kepada pihak eksternal
operational and financial performance through:
mengenai kinerja operasional dan keuangan
Perseroan melalui:  Activity of investor relations (analyst
meeting and conference call)
 Kegiatan hubungan investor (analyst
meeting dan conference call)  Annual Public Expose
 Paparan publik tahunan  Information update at the website of the
Company regularly
 Update informasi di website Perseroan
secara berkala.
113
STRUKTUR TATA KELOLA PERUSAHAAN CORPORATE GOVERNANCE STRUCTURE
Sesuai Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 Based on the Law of the Republic of Indonesia
tentang Perseroan Terbatas (“UU PT”) dan Number 40 of 2007 concerning Limited Liability
Anggaran Dasar Perseroan, struktur tata kelola Company (“Company Law”), and the Company’s
perusahaan meliputi Rapat Umum Pemegang Articles of Association, Corporate Governance
Saham (RUPS), Dewan Komisaris dan Direksi. structure cover General Meeting of Shareholders
Ketiga organ tersebut, bersama-sama dengan (GMS), the Board of Commissioners (BOC) and the
Komite-komite dan Sekretaris Perusahaan, Board of Directors (BOD). These three organs,
berperan penting dalam pelaksanaan tata kelola along with Committees and Corporate Secretary,
perusahaan yang baik. play importance role in implementing good
corporate governance.
RUPS merupakan wadah pengambilan keputusan GMS is the forum for shareholders to take
penting oleh para pemegang saham, yang important decision by considering the best
dilakukan dengan mengutamakan kepentingan interests of the Company, and taking into account
perusahaan dengan memperhatikan ketentuan the requirements of the Articles of Association
Anggaran Dasar dan peraturan perundangan yang and all prevailing laws and regulations. BOC and
berlaku. Dewan Komisaris dan Direksi secara BOD are collectively responsible for the continuity
bersama-sama bertanggung jawab atas of the company’s business in the long term. The
kelangsungan usaha perusahaan dalam jangka management of the Company is carried out by
panjang. Pengelolaan Perseroan dilakukan oleh BOD, whereas BOC is responsible for conducting
Direksi, sementara Dewan Komisaris bertanggung oversight on performance of the Company’s
jawab melakukan pengawasan terhadap kinerja management.
pengelolaan perusahaan.
RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS

(RUPS) (GMS)
RUPS mempunyai kewenangan tertinggi untuk GMS constitutes the highest authority to make
mengambil keputusan-keputusan penting yang important decisions related to the business
terkait dengan kegiatan usaha dan operasional activity and the Company operations such as
Perseroan seperti persetujuan Laporan Tahunan approval of Annual Report and Financial
dan Laporan Keuangan, penetapan penggunaan Statement, stipulation of profit usage,
laba, perubahan anggaran dasar, pengangkatan amandments of the articles of association,
anggota Direksi dan Dewan Komisaris, serta appointment of the member of the Board of
pemberian otorisasi kepada Direksi untuk Directors and the Board of Commissioners, and
menindaklanjuti keputusan RUPS. granting authorization to the Board of Directors
to follow up GMS resolution.
114
PELAKSANAAN RUPS IMPLEMENTATION OF THE GMS
Sesuai Anggaran Dasar Perseroan, RUPS dibagi In accordance with the Article of Association, the
menjadi 2 yaitu: RUPS Tahunan (RUPST) yang GMS is divided into 2, namely: The Annual GMS
diadakan satu tahun sekali sebagai forum dimana (AGMS) is held once a year as a forum where the
Direksi dan Dewan Komisaris melaporkan dan Board of Directors and the Board of
mempertanggung-jawabkan kinerjanya terhadap Commissioners report and hold its performance
Pemegang Saham, dan RUPS Luar Biasa (RUPSLB) accountable with respect to the Shareholders,
yang dapat diadakan sewaktu-waktu apabila and Extraordinary GMS (EGMS) which could be
dianggap perlu sesuai kebutuhan. held at any time whenever deemed necessary in
accordance with the needs.
Pada tahun 2019, Perseroan melaksanakan satu
kali RUPST dan tidak melaksankan RUPSLB. In 2019, the Company conducted AGMS once and
RUPST dilaksanakan pada tanggal 26 Juni 2019 did not conduct EGMS. AGMS was conducted on
yang bertempat di Panin Bank Building Lantai 4, June, 26 2019 at Panin Bank Building 4th Fl., Jl.
Jl. Jend. Sudirman kav.1-Senayan, Jakarta 10270. Jend. Sudirman Kav.1 - Senayan, Jakarta 10270.
Tahapan penyelenggaraan RUPST adalah sebagai Stages of implementation of AGMS are as follows:
berikut:
1. Pemberitahuan (15 Mei 2019) 1. Notification (May 15, 2019)

Melalui Surat No. 028/V/PF/2019 kepada Through Letter No. 028/V/PF/2019 to
Otoritas Jasa Keuangan (OJK) Otoritas Jasa Keuangan (OJK).
2. Pengumuman (20 Mei 2019) 2. Announcement (May 20, 2019)

Melalui situs web dan harian Investor Daily, Through website and daily newspaper
dilaporkan ke OJK melalui surat No. Investor Daily, reported to OJK through
033/V/PF/2019 dan surat No. 030/V/PF/ letter No. 033/V/PF/2019 and letter No.
2019 kepada BEI 030/V/PF/2019 to IDX
3. Panggilan (29 Mei 2019) 3. Invitation (May 29, 2019)

Melalui situs web dan harian Investor Daily, Melalui situs web dan harian Investor Daily,
dilaporkan ke OJK melalui surat No. dilaporkan ke OJK melalui surat No.
040/V/PF/2019 dan surat No.038/V/PF/ 040/V/PF/2019 dan surat No.038/V/PF/
2019 kepada BEI 2019 kepada BEI
4. Hasil (28 Juni 2019) 4. Result (June 28, 2019)

Melalui situs web dan harian Investor Daily, Through website and daily newspaper
dilaporkan ke OJK melalui surat No. Investor Daily, reported to OJK through
046/VI/PF/2019 dan surat No.045/VI/PF/ letter No. 046/VI/PF/2098 and letter No.
2019 045/VI/PF/2019 to IDX
115
RUPST dihadiri oleh pemegang saham dan/ atau The AGMS was attended by shareholders and / or
perwakilan dari pemegang saham yang mewakili representatives of shareholders representing
25.670.364.266 saham atau setara dengan 25.670.364.266 shares, equivalent to 80,16% of the
80,16% dari jumlah seluruh saham dengan hak total shares with valid voting rights issued by the
suara yang sah yang telah dikeluarkan oleh Company. Thus the provisions of the GMS quorum as
Perseroan. Dengan demikian ketentuan kuorum stipulated in the Articles of Association were fulfilled
RUPS sebagaimana diatur dalam Anggaran Dasar and the holding of the GMS was legitimate and could
Perseroan telah terpenuhi dan penyelenggaraan take binding decisions.
RUPS adalah sah serta dapat mengambil
keputusan yang mengikat.
Mata acara RUPS adalah sebagai berikut : The agenda items of GMS are as follows:
1. Persetujuan atas Laporan Tahunan Perseroan 1. The Approval of Annual Report of the Company
mengenai kegiatan usaha dan pengesahan regarding Company’s activities and ratification of
Laporan Keuangan Tahunan Perseroan serta Consolidated Financial Statement of the
pemberian pembebasan dan pelunasan Company as well as provision full release and
sepenuhnya (acquit et de charge) kepada para discharge (acquit et de charge) to all members of
anggota Direksi dan Dewan Komisaris the Board of Directors and the Board of
Perseroan atas pengurusan dan pengawasan Commissioners for the management and
Perseroan untuk tahun buku 2018. supervision of the Company for the financial year
2. Persetujuan atas rencana penggunaan laba 2018.
untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 2. The Approval of the use of net profit of the
31 Desember 2018. Company for the financial year ended on 31
3. Penetapan honorarium anggota Dewan December 2018.
Komisaris Perseroan. 3. Determination on the honorarium of the Board of
4. Pemberian wewenang kepada Dewan Komisaris Commissioners of the Company.
Perseroan untuk menetapkan besarnya gaji dan 4. Delegation of authority to the Board of
tunjangan para anggota Direksi Perseroan. Commissioners to determine the salary and
5. Penunjukan Akuntan Publik yang akan allowances of the Board of Directors of the
mengaudit buku Perseroan untuk tahun buku Company.
yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019. 5. The appointment of the Public Accountant Firm
who will audit the Consolidated Financial
Statement of the Company for the financial year
ended on 31 December 2019.
116
Keputusan RUPS adalah sebagai berikut: Resolution of the Meeting were as follows:
Mata acara pertama First Agenda

1. Menyetujui Laporan Tahunan Perseroan 1. Approved the Annual Report of the Company
mengenai keadaan dan jalannya kegiatan regarding the condition of the Company and
usaha Perseroan, yang antara lain memuat the business activities of the Company, which
Laporan Keuangan Tahunan Perseroan are contains Financial Statement of the
untuk tahun buku yang berakhir pada Company for the financial year ended
tanggal 31 Desember 2018 yang telah December 31, 2018 which have been audited
diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Anwar by Public Accountant of Anwar & Partners as
& Rekan sebagaimana ternyata dari Surat stated in the Letter:
Nomor: 00130/2.1035/AU.1/05/1164- 00130/2.1035/AU.1/05/1164-1/1/III/2019
1/1/III/2019 tanggal 29 Maret 2019, dengan dated March 29, 2019, with an
pendapat Wajar Tanpa Pengecualian Unexceptional Opinion (the “Financial
(“Laporan Keuangan”), serta laporan tugas Statement”), and Supervisory Report that have
pengawasan yang telah dilaksanakan oleh been implemented by the Board of
Dewan Komisaris dan mengesahkan Commissioners and ratified the Financial
Laporan Keuangan. Statement.
2. Memberikan pelunasan dan pembebasan 2. Grant full release and discharge (acquit et
tanggung jawab sepenuhnya (acquit et de decharge) to all members of the Board of
charge) kepada seluruh anggota Direksi dan Directors and the Board of Commissioners of
Dewan Komisaris atas tindakan pengurusan the Company for their respective management
dan pengawasan yang telah mereka and supervision actions taken during financial
jalankan untuk tahun buku yang berakhir year ended December 31, 2018, to the extent
pada tanggal 31 Desember 2018 sepanjang those actions are reflected in the Financial
tindakan-tindakan tersebut tercermin Statements of the Company and/or Annual
dalam Laporan Keuangan Perseroan Report.
dan/atau dalam Laporan Tahunan.
3. Memberikan kuasa dan wewenang kepada 3. Authorize the Board of Directors to undertake
Direksi Perseroan untuk melakukan segala all necessary actions related to the
tindakan yang diperlukan terkait dengan implementation of the resolutions mentioned
pelaksanaan keputusan-keputusan tersebut above. Including but not limited to declare this
di atas, termasuk tetapi tidak terbatas decision in a notarial deed.
untuk menyatakan keputusan ini dalam
suatu akta notaris.
Mata acara kedua Second Agenda

1. Sebesar Rp. 500.000.000,- (lima ratus juta 1. The amount of Rp.500.000.000 (five
rupiah) sebagai dana cadangan sesuai hundred million Rupiah) will be recorded as
Anggaran Dasar Perseroan. general reserve fund in accordance with the
2. Tidak disetujui pembagian dividen. Articles of Association of the Company
2. Disagreed the distribution of dividend.
117
3. Menyetujui sisa laba bersih tahun 2018 3. Agreed the remaining 2018 net income
sebesar Rp. 194.798.534.218,- (seratus amount of Rp. 194.798.534.218,- (one
sembilan puluh empat miliar tujuh ratus hundred and ninety four billion seven
sembilan puluh delapan juta lima ratus tiga hundred and ninety eight million five
puluh empat ribu dua ratus delapan belas hundred and thirty four thousand two
Rupiah) dibukukan sebagai Laba ditahan hundred and eighteen Rupiah) to be
Perseroan. recorded as retained earning of the
Company.
Mata acara ketiga Third Agenda

Menetapkan jumlah honorarium untuk anggota Determine that the honorarium of the Board of
Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku Commissioners for the financial year which end
2019 seluruhnya sebesar Rp.360.000.000.- (tiga December 31, 2019 is Rp.360,000,000 (three
ratus enam puluh juta Rupiah), dan memberikan hundred sixty million Rupiah) and authorize to
wewenang kepada Dewan Komisaris untuk the Board of Commissioners to determine the
menetapkan pembagian jumlah honorarium distribution of such honorarium amount
tersebut di antara para anggota Dewan Komisaris among the members of the Board of
Perseroan dengan memperhatikan pendapat dari Commissioners of the Company, with due
Komite Nominasi dan Remunerasi. observance to the opinion of the Company
Nomination and Remuneration Committee.
Mata acara keempat Fourth Agenda

1. Memberikan wewenang kepada Dewan 1. Authorize the Board of Commissioners of the
Komisaris Perseroan untuk menentukan Company to determine the salary and
besarnya gaji dan tunjangan anggota Direksi. remuneration of the member of Board of
2. Melakukan setiap dan semua tindakan lainnya Directors.
yang diperlukan untuk maksud tersebut diatas 2. Perform any and all others necessary action for
tanpa ada pengecualian. such purposes without any exception.
Wewenang diberikan dengan ketentuan This authority is given with criterias as follows:
sebagai berikut : a. This authorization is becoming effective since
a. Wewenang ini berlaku sejak ditutupnya the closing of this Meeting; and
RUPS ini ; dan b. The Meeting has agreed to ratify all actions
b. RUPS setuju untuk mengesahkan semua performed by the authorized party of this
tindakan yang dilakukan penerima authorization.
wewenang berdasarkan wewenang ini.
Mata acara kelima

1. Menyetujui menunjuk Kantor Akuntan Publik Fifth Agenda
Anwar & Rekan yang akan mengaudit Laporan 1. Agreed the Appointment of Anwar & Rekan
Keuangan Perseroan untuk tahun buku 2019, Public Accountant Firm to audit the Company's
dan oleh karena sampai dengan saat ini Financial Statements for the fiscal year 2019,
Dewan Komisaris belum dapat menentukan and as of this date the Board of Commissioners
nama Akuntan Publik tersebut, maka has not been able to determine the name of
menyetujui untuk mendelegasikan the Public Accountant, agree to delegate the
kewenangan kepada Dewan Komisaris untuk authority to the Board of Commissioners to
118
menunjuk Akuntan Publik dari Kantor akuntan appoint a Public Accountant From Anwar &
Publik Anwar & Rekan yang akan mengaudit Rekan Public Accounting Firm that will audit
Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun the Company's Financial Report for fiscal year
buku 2019. Akuntan Publik yang akan ditunjuk 2019. The appointed Public Accountant must
tersebut harus memiliki ijin yang terdaftar di have a registered license in FSA and competent
OJK dan memiliki kompetensi sesuai dengan in accordance with the complexity of the
kompleksitas usaha Perseroan, serta Company's business, and also comply with the
memenuhi syarat dan ketentuan yang berlaku. applicable terms and conditions.
2. Menyetujui memberi kuasa dan wewenang 2. Agreed to give authorization to the Board of
kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk Commissioners of the Company to
menetapkan besarnya honorarium dan determine the amount of honorarium and
persyaratan lainnya, sehubungan dengan other requirements, in connection with the
penunjukan Akuntan Publik dari Kantor appointment of a Public Accountant from
Akuntan Publik tersebut. such Public Accounting Firm.
3. Menyetujui dalam hal Akuntan Publik dan 3. Agreed if in case the Public Accountant and
Kantor Akuntan Publik yang ditunjuk tersebut the appointed Public Accountant Office for
karena sesuatu alasan tidak dapat some reason are not able to perform its
melaksanakan tugasnya, memberikan duties, authorizes the Board of
wewenang kepada Dewan Komisaris untuk Commissioners to appoint others Public
menunjuk Akuntan Publik dan Kantor Akuntan Accountant and Public Accounting Firm that
Publik lain yang memiliki pengalaman dalam have an experience in the audit in
audit sesuai kompleksitas usaha Perseroan. accordance with the complexity of the
Company's business.
119
REALISASI KEPUTUSAN RUPS TAHUN SEBELUMNYA
REALIZATION OF DECISION OF PREVIOUS YEAR’S GMS
Pada tahun 2018, Perseroan melaksanakan

RUPST dan tidak melaksanakan RUPSLB. In 2018, the Company conducted AGMS and
Seluruh keputusan RUPST tersebut telah didn’t conduct EGMS. All decisions of the
dilaksanakan oleh Perseroan dengan rincian AGMS have been executed by the Company:
sebagai berikut:
Agenda Keputusan Realisasi

Agenda Result Realization
1. Persetujuan atas Laporan Tahunan Perseroan mengenai  RUPS menyetujui  Seluruh
kegiatan usaha dan pengesahan Laporan Keuangan seluruh laporan dan agenda RUPS
Tahunan Perseroan serta pemberian pembebasan dan usulan dalam agenda yang telah
pelunasan sepenuhnya (acquit et de charge) kepada para 1, agenda 3 sampai mendapatkan
anggota Direksi dan Dewan Komisaris atas pengurusan dengan agenda 8. persetujuan,
dan pengawasan Perseroan untuk tahun buku 2017.  RUPS tidak telah
2. Persetujuan atas rencana penggunaan laba untuk tahun menyetujui agenda 2 terealisasi
buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017. terkait rencana sepenuhnya.
3. Pengangkatan anggota Dewan Komisaris Perseroan pembagian dividen.
sehubungan dengan berakhirnya masa jabatan.
4. Pengangkatan anggota direksi Perseroan sehubungan
dengan berakhirnya masa jabatan.
5. Pemberian wewenang kepada Direksi Perseroan untuk
menetapkan pembagian tugas dan wewenang anggota
Direksi Perseroan.
6. Penetapan honorarium anggota Dewan Komisaris
Perseroan.
7. Pemberian wewenang kepada Dewan komisaris
Perseroan untuk menetapkan besarnya gaji dan
tunjangan para anggota Direksi Perseroan.
8. Penunjukan Akuntan Publik yang akan mengaudit buku
Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal
31 Desember 2018.
1. The Approval of Annual Report of the Company regarding  AGMS approved report  The entire
Company’s activities and ratification of Consolidated and proposals in agenda of the
Financial Statement of the Company as well as provision agenda 1, agenda 3 AGM that
full release and discharge (acquit et de charge) to all until agenda 8. have been
members of the Board of Directors and the Board of approved,
Commissioners for the management and supervision of  AGMS disagree with have been
the Company for the financial year 2017. agenda 2 related with fully realized.
2. The Approval of the use of net profit of the Company for the distribution of
the financial year ended on 31 December 2017. dividend.
3. Appointment of members of the Board of Commissioners
120
in connection with the expiration of the term of office.
4. Appointment of members of the Board of Directors in
connection with the expiration of the term of office.
5. Giving authority to the Board of Directors to assign the
duties and authorities of the Board of Directors.
6. Determination of the honorarium of the Board of
Commissioners of the Company.
7. Delegation of authority to the Board of Commissioners
to determine the salary and allowances of the Board of
Directors of the Company.
8. The appointment of the Public Accountant Firm who will
audit the Consolidated Financial Statement of the
Company for the financial year ended on 31 December
2018.
121
DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS
Dewan Komisaris bertanggungjawab secara kolektif Board of Commissioners (BOC) is responsible for
untuk melakukan pengawasan secara umum dan monitoring and giving recommendation to the Board
memberikan arahan kepada Direksi dalam mengelola of Directors in managing the Company, and ensuring
Perseroan, serta memastikan bahwa Perseroan that the Company already complied with the GCG
melaksanakan GCG pada seluruh tingkatan atau across the every organization level. In performing its
jenjang organisasi. Dalam melaksanakan tugas, tasks, Board of Commissioners is responsible to the
Dewan Komisaris bertanggungjawab kepada RUPS. GMS. The responsibility of Board of Commissioners to
Pertanggungjawaban Dewan Komisaris kepada RUPS the GMS is the realization of supervision
merupakan perwujudan akuntabilitas pengawasan accountability upon Company’s management in
atas pengelolaan perusahaan dalam rangka implementing GCG principles.
pelaksanaan prinsip-prinsip GCG.
Jumlah, Komposisi dan Masa Jabatan Dewan Number, Composition and Tenure of Board of
Komisaris Commissioners
Perseroan memiliki 3 (tiga) orang Dewan Komisaris The members of BOC shall consists of 3 (three)
dimana satu dintaranya adalah Komisaris persons, where one of them is an Independent
Independen, sehingga komposisi Dewan Komisaris Commissioner, so that the composition of the BOC is
Perseroan telah sesuai dengan peraturan in accordance with applicable regulations.
perundangan yang berlaku.
Masa jabatan Dewan Komisaris paling lama 5 (lima) Tenure of BOC no later than 5 (five) years or until
tahun atau sampai dengan penutupan RUPST pada closing of AGMS at the end of 1 (one) period of such
akhir 1 (satu) periode masa jabatan dimaksud. tenure. BOC shall be appointed for a term starting
Dewan Komisaris diangkat sejak tanggal yang form the date stipulated by GMS that appoints them
ditentukan oleh RUPS yang mengangkat mereka to the closing date of the second AGMS that appoint
sampai dengan ditutupnya RUPST yang kedua yang them, without prejudice to rights of GMS to discharge
diadakan setelah tanggal RUPS yang mengangkat them at any time.
mereka dengan tidak mengurangi hak RUPS untuk
memberhentikan mereka sewaktu-waktu.
Komposisi Dewan Komisaris Perseroan per 31 The composition of the BOC as of December 31, 2019,
Desember 2019 adalah : are as follows :
Nama Jabatan Masa Jabatan Tenure

Name Position RUPS Tgl Efektif Masa Jabatan
GMS Effective Date Tenure
Mu'min Ali Gunawan Presiden Komisaris 28/06/2018 28/06/2018 2018-2020
Suwirjo Josowidjojo Wakil Presiden Komisaris 28/06/2018 28/06/2018 2018-2020
Veronika Lindawati Komisaris Independen 28/06/2018 28/06/2018 2018-2020
Independent Commissioner
122
Program Pengenalan Perusahaan Company Introduction Program
Kepada anggota Komisaris yang diangkat untuk To member of BOC appointed for the first time has
pertama kalinya telah diberikan Program Pengenalan been given Company Introduction Program which
Perseroan yang meliputi: includes such things:
a. Gambaran mengenai Perseroan berkaitan a. An overview of the Company related to the
dengan tujuan, kinerja keuangan dan objectives, financial and operational
operasional, rencana jangka pendek, menegah performance, short term, mid term and long term
dan jangka panjang, dan berbagai masalah business plan, and other strategic issues.
strategis lainnya.
b. Pelaksanaan prinsip tata kelola perusahaan. b. Implementation of Good Corporate Governance.
c. Penjelasan mengenai tugas, tanggung jawab c. Explanation of duties, responsibilities and
dan wewenang Dewan Komisaris. authorities of BOC.
Pedoman Kerja Dewan Komisaris Charter of Board of Commissioner

Dalam rangka mendukung pelaksanaan tugas dan In order to support the implementation of its duties,
tanggungjawab serta wewenang Dewan Komisaris, responsibilities and authorities of the BOC, the
Perseroan telah mensahkan Pedoman Kerja Dewan Company ratified the Charter of Board of
Komisaris pada tanggal 8 Desember 2015. Pedoman Commissioners on December 8, 2015. Charter of Board
tersebut telah diunggah dalam situs web Perseroan: of Commissioners already uploaded at the website of
www.paninfinancial.com. the Company: www.paninfinancial.com.
Pedoman Dewan Komisaris terdiri dariberisikan : Charter of Board of Commissioners contains of:
a. Landasan hukum. a. Legal Basis.
b. Tugas, tanggung jawab dan wewenang. b. Duties, responsibility and authority.
c. Nilai-nilai. c. Values.
d. Waktu kerja. d. Working Time.
e. Kebijakan rapat, kebijakan kehadiran dan e. Meeting policy, attandance and minutes of
risalah rapat. meeting.
f. Pelaporan dan pertanggungjawaban. f. Reporting and Accountability.
Duties and Authorities of Board of

Tugas dan Wewenang Dewan Komisaris
Commissioners
1) Dewan Komisaris bertugas melakukan 1) Board of Commissioners shall supervise and be

pengawasan dan bertanggung jawab atas responsible for the supervision of policy of Board of
pengawasan terhadap kebijakan pengurusan Directors in running the Company as well as advise
Perseroan oleh Direksi, jalannya pengurusan Board of Director and do other things as stipulated
pada umumnya dan memberi nasihat kepada in the Company’s Article of Associations.
Direksi serta melakukan hal-hal lain
sebagaimana ditentukan dalam anggaran
dasar Perseroan.
2) Anggota Dewan Komisaris baik bersama-sama 2) Members of the Board of Commissioners either
maupun sendiri-sendiri setiap waktu pada jam jointly or severally shall at any time during office
123
kerja kantor Perseroan berhak memeriksa hour be entitled to audit all bookkeeping,
semua pembukuan, surat, alat bukti lainnya documents, other evidences, examining and
memeriksa dan mencocokkan keadaan uang reconciling financial condition and others and
kas dan lain-lain serta berhak untuk entitled to know all acts taken by the Board of
mengetahui segala tindakan yang telah Directors.
dijalankan oleh Direksi.
3) Direksi dan setiap anggota Direksi wajib untuk 3) Board of Director and each member of the Board
memberikan penjelasan tentang segala hal of Directors shall explain anything inquired by
mengenai Perseroan yang diminta oleh member of Board of Commissioners as necessary
anggota Dewan Komisaris sebagaimana to perform their tasks.
diperlukan untuk melaksanakan tugas mereka.
4) Rapat Dewan Komisaris setiap waktu berhak 4) Meeting of the Board of Commissioners shall at
memberhentikan untuk sementara seorang any time be entitled to suspend one or more
atau lebih anggota Direksi jika anggota Direksi member of the Board of Directors if such member
tersebut bertindak bertentangan dengan of the Board of Directors acting in violation against
anggaran dasar dan/atau peraturan article of associations of the company and/or
perundang-undangan yang berlaku. prevailing laws and regulations. Such suspension
Pemberhentian sementara itu harus shall be notified in writing to the related party and
diberitahukan secara tertulis kepada yang the reasons thereof.
bersangkutan, disertai alasannya. 5) In case all members of the Board of Directors are
5) Jika semua anggota Direksi diberhentikan suspended, Board of Commissioners shall for the
untuk sementara, maka untuk sementara time being manage the Company. In this case,
waktu Dewan Komisaris wajib untuk mengurus Board of Commissioners shall be entitled to
jalannya Perseroan. Dalam hal demikian, temporarily empower one of them or more to act
Dewan Komisaris berhak untuk sementara for and on behalf of as well as represent the
waktu memberikan kewenangan kepada Company.
seorang atau lebih anggota Dewan Komisaris
untuk bertindak untuk dan atas nama serta
mewakili Perseroan.
Rapat Dewan Komisaris Meeting of the Board of Commissioners
Sepanjang 2019, telah dilaksanakan rapat Dewan During 2019, the Company did 6 (six) times BOC
Komisaris sebanyak 6 (enam) kali dan 3 (tiga) kali meeting and 3 (three) times joint meetings with BOD.
rapat gabungan dengan Direksi. Agenda rapat Dewan Agenda of BOC meeting are discuss the Company’s
Komisaris antara lain membahas hasil kinerja performance result and business plan.
Perseroan dan rencana bisnis.
Rincian kehadiran Dewan Komisaris dalam rapat Details of attendance at the meeting of BOC as follows:
sebagai berikut :
124
Dewan Komisaris Jumlah Jumlah % Jumlah Rapat Jumlah %
Board of Rapat Kehadiran Kehadiran Gabungan Kehadiran Kehadiran
Commissioners No. of No. of Attendance No. of Joint No. of Attendance
Meetings Attendance Meeting Attendance
Mu’min Ali 6 6 100 3 3 100
Gunawan
Suwirjo 6 0 0 3 0 0
Josowidjojo*
Veronika 6 6 100 3 3 100
Lindawati
* tidak dapat menghadiri rapat karena sakit/ unable to attend the meetings due to illness
Pelatihan dan Pengembangan Training and Competency Development

Kompetensi Dewan Komisaris of Board of Commissioners
Selama tahun 2019 Dewan Komisaris tidak mengikuti During 2019, BOC did not attend various training
program pelatihan, konferensi, seminar atau program, conferences, seminars or workshops.
workshop.
Independensi Dewan Komisaris Independency Board of Commissioner
Anggota Dewan Komisaris Perseroan saat ini adalah The Company Board of Commissioners currently
3 (tiga) orang, 1 (satu) orang diantaranya atau sama comprises 3 (three) members, 1 (one) member or
dengan 33% anggota Dewan Komisaris adalah equivalent to 33% of the members is Independent
Komisaris Independen. Hal ini telah sesuai dengan Commissioner. This is in accordance with the
persyaratan minimum 30% dalam Peraturan Bursa minimum requirement of 30% in the Indonesia Stock
Efek Indonesia. Exchange Regulations.
Komisaris Independen tidak memiliki keterkaitan Independen Commissioner has no relation with the
dengan Perseroan selain dari penugasannya sebagai Company other than the assignment as
Komisaris sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Commissioners pursuant to the Company's Articles of
Perseroan. Association.
Hubungan keluarga dan hubungan keuangan Dewan Financial and familiy relationship for BOC in detail is
Komisaris dapat dilihat pada tabel berikut: illustrated in the following table:
125
Nama Hubungan Keluarga dengan Hubungan Keuangan dengan
Name Family Relation with Financial Relation with
Dewan Direksi Pemegang Dewan Direksi Pemegang
Komisaris Board of Saham Komisaris Board of Saham
Board of Directors Pengendali Board of Directors Pengendali
Commissioners Controlling Commissioners Controlling
Shareholder Shareholder
Ya Tidak Ya Tidak Ya Tidak Ya Tidak Ya Tidak Ya Tidak
Yes No Yes No Yes No Yes No Yes No Yes No
Mu’min Ali √ √ √ √ √ √
Gunawan
Suwirjo √ √ √ √ √ √
Josowidjojo
Veronika √ √ √ √ √ √
Lindawati
Rangkap Jabatan Dewan Komisaris Concurrent Position of Board of

Commissioners
Dewan Komisaris telah mengungkapkan jabatan BOC have revealed the concurrent positions they hold
rangkap yang dimilikinya pada tabel berikut: in the following table:
Nama Jabatan Jabatan Lain Nama Perusahaan Lain

Name Position Another Position Name Another Company
Mu’min Ali Presiden Komisaris Presiden Komisaris PT Paninvest Tbk.
Gunawan President Commissioner President Commissioner
Presiden Komisaris PT Panin Sekuritas Tbk.
Presiden Komisaris PT Clipan Finance Indonesia
President Commissioner Tbk.
Vice President Commissioner PT Asuransi Multi Artha Guna
Tbk.
Wakil Presiden Komisaris
Wakil Presiden Komisaris PT Panin Dai-ichi Life

Suwirjo Wakil Presiden Komisaris Presiden Direktur
Josowidjojo** Vice President Commissioner President Director
Veronika Komisaris Independen Komisaris Independen PT Clipan Finance Tbk.
Lindawati Independent Commissioner Independent Commissioner
** tidak dapat menghadiri rapat karena sakit/ unable to attend the meetings due to illness
126
DIREKSI BOARD OF DIRECTORS
Direksi bertanggungjawab mengelola Perseroan The Board of Directors (BOD) is responsible to

antara lain dengan merumuskan strategi dan manage the Company among other formulating
kebijakan, memelihara dan mengelola aset serta strategy and policy, maintain and manage the assets
memastikan perkembangan pencapaian hasil usaha and ensure the development of business results
sesuai dengan tujuan Perseroan. achieved accordance with the purpose and objective
of the Company.
Komposisi dan Masa Jabatan Dewan Direksi Composition and Tenure of Board of Directors
Perseroan memiliki 3 (tiga) orang Direksi dimana The members of BOD shall consists of 3 (three)
satu dintaranya adalah Direksi Independen, sehingga persons, where one of them is an Independent
komposisi Direksi Perseroan telah sesuai dengan Director, so that the composition of the BOD is in
peraturan perundangan yang berlaku. accordance with applicable regulations.
Masa jabatan Direksi adalah paling lama 5 (lima) Tenure of BOD no later than than 5 (five) years or
tahun atau sampai dengan penutupan RUPST pada until the closing of AGMS at the end of 1 (one) period
akhir 1 (satu) periode masa jabatan dimaksud. of such tenure. BOD shall be appointed for a term
Direksi diangkat sejak tanggal yang ditentukan oleh starting form the date stipulated by GMS that
RUPS yang mengangkat mereka sampai dengan appoints them to the closing date of the third AGMS
ditutupnya RUPST yang ketiga yang diadakan setelah that appoint them, without prejudice to rights of GMS
tanggal RUPS yang mengangkat para anggota Direksi to discharge them at any time.
tersebut dengan tidak mengurangi hak RUPS untuk
memberhentikan mereka sewaktu-waktu.
Sampai dengan tanggal 31 Desember 2019, susunan As at December 31, 2019, members of BOD are as
Direksi adalah sebagai berikut : follows:
Nama Jabatan Masa Jabatan Tenure

Name Position
RUPS Tgl Efektif Masa Jabatan
GMS Effective Date Valid Until
Lianna Loren Limanto Presiden Direktur / Direktur Independen 28/ 06 / 2018 28/ 06 / 2018 2018 - 2021
President Director/ Independent Director
Bhindawati Gunawan Wakil Presiden Direktur 28/ 06 / 2018 28/ 06 / 2018 2018 - 2021
Vice President Director
Marwan Noor Direktur Director 28/ 06 / 2018 28/ 06 / 2018 2018 - 2021
127
Pedoman Kerja Direksi Charter of Board of Directors
Dalam rangka mendukung pelaksanaan tugas dan In order to support the implementation of its duties,
tanggungjawab serta wewenang Direksi, Perseroan responsibilities and authorities of the BOD, the
telah mensahkan Pedoman Kerja Direksi pada Company ratified the Charter of Board of Directors on
tanggal 8 Desember 2015. Pedoman tersebut telah December 8, 2015. Charter of Board of Directors
diunggah dalam situs web Perseroan: already uploaded at the website of the Company:
www.paninfinancial.com. www.paninfinancial.com.
Pedoman Direksi berisikanterdiri dari : Charter of Board of Directors contains of :

a. Landasan hukum. a. Legal Basis.
b. Tugas, tanggung jawab dan wewenang. b. Duties, responsibility and authority.
c. Nilai-nilai. c. Values.
d. Waktu kerja. d. Working Time.
e. Kebijakan rapat, kebijakan kehadiran dan e. Meeting policy, attandance and minutes of
risalah rapat. meeting.
f. Pelaporan dan pertanggungjawaban. f. Reporting and Accountability.
Tugas dan Wewenang Direksi Duty and Authority of Board of Directors
1) Direksi memiliki kewenangan untuk Direksi 1) Board of Directors shall be fully responsible for
bertanggung jawab penuh atas pengurusan performing its taks in the Company’s interest in
Perseroan untuk kepentingan dan tujuan attaining its aim and objectives.
Perseroan.
2) Direksi wajib mengelola Perseroan sesuai 2) Board of Directors shall manage the Company in
dengan kewenangan dan tanggung jawabnya accordance with its authority and responsibility
sebagaimana diatur dalam anggaran dasar set forth in the Company’s Article of Associations
Perseroan dan peraturan perundang- and prevailing laws and regulations.
undangan yang berlaku. 3) For supporting effectiveness of implementation
3) Dalam rangka mendukung efektivitas of its duties and authorities, the Board of
pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya, Directors may form committee and the Board of
Direksi dapat membentuk komite dan Direksi Directors shall perform evaluation to the
wajib melakukan evalusasi terhadap kinerja committee performance at the end of fiscal year.
komite setiap akhir tahun buku. 4) Each member of the Board of Director shall be
4) Setiap anggota Direksi bertanggung jawab jointly and severally liable for the losses of the
secara tanggung renteng atas kerugian Company caused by errors or negligence of
Perseroan yang disebabkan oleh kesalahan members of the Board of Directors in performing
atau kelalaian anggota Direksi dalam their duties.
menjalankan tugasnya.
5) Anggota Direksi tidak dapat 5) A member of the Board of Director is not
dipertanggungjawab-kan atas kerugian responsible for the losses of the Company if
Perseroan apabila dapat membuktikan : he/she can prove:
a. bahwa kerugian tersebut bukan karena a. that the loss of the Company’s is not his/her
kesalahan atau kelalaiannya. mistake or negligence.
b. telah melakukan pengurusan dengan b. that he/she has conducted managerial
itikad baik, penuh tanggung jawab dan duties in good faith, responsible and
kehati-hatian untuk kepentingan dan prudence for concern and in accordance
128
sesuai dengan maksud dan tujuan with purpose and objective of the Company.
Perseroan.
c. tidak mempunyai benturan kepentingan c. That he/she has no conflict of interest
baik langsung maupun tidak langsung atas directly or indirectly to managerial act that
tindakan pengurusan yang caused loss.
mengakibatkan kerugian.
d. telah mengambil tindakan untuk d. That he/she has action to prevent continuing
mencegah timbul atau berlanjutnya losses incurred.
kerugian tersebut.
6) Pembagian tugas dan wewenang pengurusan 6) Distribution of duties and authorities for each
diantara anggota Direksi ditetapkan member of the Board of Directors shall be
berdasarkan keputusan RUPS. Dalam hal RUPS stipulated by GMS. In case GMS not stipulate, it
tidak menetapkan, pembagian tugas dan shall be stipulated based on resolutions of Board
wewenang anggota Direksi ditetapkan of Directors.
berdasarkan keputusan Direksi.
7) 2 (dua) orang anggota Direksi bersama-sama 7) 2 (two) members of the Board of Director
berhak dan berwenang bertindak untuk dan collectively entitled and authorized to act for and
atas nama Direksi serta mewakili Perseroan. on behalf of the Board of Directsor and
representing the Company.
Dalam menjalankan tugasnya, Direksi dibagi atas In performing its duties, the Board of Directors is
bidang tugas sebagai berikut: divided into areas of the following tasks:
a. Presiden Direktur/Direktur Independen a. President Director / Independent Director
Bertugas mengkoordinasi pengelolaan seluruh In charge of coordinating the management of all
kegiatan operasional Perseroan. Membawahi operational activities of the Company. In charge
Legal dan Corporate Sercretary serta Internal of Legal and Corporate Sercretary and Internal
Audit, Compliance dan Risk Management. Audit, Compliance and Risk Management.
b. Wakil Presiden Direktur b. Vice President Director
Bertugas menangani Sumber Daya Manusia. In charge of Human Resources. In charge of
Membawahi Human Capital dan General Human Capital and General Support as well as
Support serta Technical Advisor. Technical Advisor.
c. Direktur c. Director
Bertugas menangani Keuangan Perseroan. In charge of Finance of the Company. In charnge
Membawahi Finance dan Accounting. of Finance and Accounting.
Meeting of Board of Directors

Rapat Direksi
The Board of Directors routinely holds a meeting to
Direksi secara rutin mengadakan rapat untuk discuss the development of the Company or decides a
membicarakan perkembangan Perseroan atau policy. The routine meeting is conducted once a
memutuskan kebijakan. Rapat rutin dilakukan 1 month.
bulan sekali.
129
Rapat gabungan Direksi dan Dewan Joint Meeting of Board of Directors and
Komisaris Board of Commissioners
Guna menyampaikan laporan kinerja Perseroan In order to deliver reports on the Company’s
terkait operasional, rencana kerja dan isu-isu lainnya, performance as well as discussions concerning
dibuatlah rapat gabungan antara Dewan Komisaris operational, work plans, and other issues, joint
dan Direksi. meetings BOD and BOC were organized.
Rincian kehadiran Direksi dalam rapat Direksi dan Details of attendance at the meeting of BOD and joint
rapat gabungan adalah sebagai berikut: meeting as follows :
Direksi Jumlah Jumlah % Jumlah Rapat Jumlah %

Board of Rapat Kehadiran Kehadiran Gabungan Kehadiran Kehadiran
Directors No. of No. of Attendance No. of Joint No. of Attendance
Meetings Attendance Meeting Attendance
Lianna Loren 12 12 100 3 3 100
Limanto
Bhindawati 12 12 100 3 3 100
Gunawan
Marwan Noor 12 12 100 3 3 100
Pelatihan Direksi Trainning of Board of Directors

Untuk meningkatkan kompetensi, para anggota To always increase the competence, member of the
Direksi mengikuti berbagai program pelatihan atau Board of Directors attend training or seminar
seminar yang diadakan oleh institusi atau asosiasi organized by the institutuions or related association.
yang terkait. Pada tahun 2019, anggota Direksi telah The following are training and seminar list that have
mengikuti pelatihan dan seminar sebagai berikut : been attended by Board of Directors in the year of
2019, as follows :
No Acara dan Kegiatan Event and Activities

1 Sosialisasi Tata Cara serta Kelengkapan Pelaporan SPT melalui e-filling, Jakarta, 06 Maret 2019
Socialization of procedures and completeness of Tax Reporting through e-filling , Jakarta, March
28, 2019.
2 PER – 04/PJ/2017 Terkait Aplikasi E-Bupot PPh Pasal 23/26 , Jakarta, 24 Oktober 2019.
PER-04/PJ/2017 regarding the Application of E-Bupot Article 23/26 income tax , Jakarta, October
24, 2019.
130
Independensi Direksi Independency Board of Directors
Perseroan saat ini memiliki 1 (satu) orang Direksi At this moment, the Company has 1 (one)
Independen yang tidak memiliki keterkaitan dengan Independent Director who has no relation with the
Perseroan selain dari penugasannya sebagai Direktur Company other than the assignment as Director
sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan. pursuant to the Company's Articles of Association.
Jumlah Direksi Independen telah sesuai persyaratan Total Independent Director already meet requirement
sebagaimana tercantum dalam Peraturan Bursa Efek as contained in the Regulation of Jakarta Stock
Jakarta No.1A. Exchange No.1A
Rangkap Jabatan Direksi Concurrent Position of Board of Directors
Direksi telah mengungkapkan jabatan rangkap yang BOD have revealed the concurrent positions they hold
dimilikinya pada tabel berikut: in the following table:
Nama Jabatan Jabatan Lain Nama Perusahaan Lain

Name Position Another Position Name Another
Company
Lianna Loren Presiden Direktur/Independen Direktur Komisaris PT Bank Pan Indonesia
Limanto President Director/Independent Director Commissioner Tbk.
Bhindawati Wakil Presiden Direktur Executive Vice PT Asuransi Multi Artha

Gunawan Vice President Director President Guna Tbk
Marwan Direktur N/A N/A

Noor Director
Kepemilikan Saham Dewan Komisaris Share Ownership of Board of

dan Direksi Commissioners and Board of Directors
Pada 31 Desember 2019, seluruh anggota Dewan As of December, 31 2019, member of the Board of
Komisaris dan Direksi tidak memiliki saham pada Commissioners and the Board of Directors does not
Perseroan. have any shares at Company.
Penilaian Dewan Komisaris dan Direksi Assessment of Board of Commissioners

and Board of Directors
Dalam setiap tahunnya Dewan Komisaris dan Direksi Every year, the BOC and BOD provide an
memberi laporan pertanggungjawaban terhadap accountability report on the performance conducted
kinerja yang dilakukan sepanjang tahun buku pada throughout the fiscal year to the GMS. The GMS has
RUPS. RUPS memiliki kewenangan untuk an authority to grant approval or denial of the
memberikan persetujuan atau menolak laporan accountability report of BOC and BOD. The GMS also
pertanggungjawaban Dewan Komisaris dan Direksi provides disclaimer to members of BOC and BOD on
131
atas pengurusan dan pengawasan (acquit et de the management and supervision (acquit de charge)
charge) yang telah dijalankan untuk tahun buku yang that have been carried out for the last fiscal year.
berakhir.
Keberagaman Dewan Komisaris dan Diversity of the Board of Commissioners

Direksi and the Board of Directors
Dalam susunan keanggotaan Dewan Komisaris dan In the member composition of BOC and BOD, there is
Direksi, terdapat keberagaman berdasarkan : a diversity by:
1. Usia, yang mana usia anggota Dewan 1. Age, in which the age of members of BOC and
Komisaris Perusahaan saat ini adalah antara 53 BOD at the moment is between 53-80 years of
- 80 tahun; age;
2. Latar belakang pendidikan, yang mana 2. Education background, in which members of
anggota Dewan Komisaris dan Direksi berasal BOC and BOD came from different fields of
dari berbagai bidang pendidikan yaitu bisnis education, namely business economics,
ekonomi, keuangan, akuntansi; finance, accounting;
3. Pengalaman kerja, yang mana anggota Dewan 3. Work experience, in which members of BOC
Komisaris memiliki latar belakang pengalaman and BOD has the background experience
kerja yang beragam yaitu ada yang berasal dari diverse work that is there from the fields of
bidang keuangan, pendidikan, dan finance, education, and manufacturing;
manufaktur; 4. Gender, in which of the total members of the
4. Jenis kelamin, yang mana dari total anggota BOC and BOD there are 3 (three) male
Dewan Komisaris dan Direksi terdapat 3 (tiga) members and 3 (three) female members.
anggota pria dan 3 (tiga) orang wanita.
Tabel kebijakan keberagaman Dewan Komisaris dan Diversity Table of the Board of Commissioners and the
Direksi Board of Directors
Nama anggota Dewan

Jabatan Keahlian Usia Jenis Kelamin
Komisaris dan Direksi
Position Expertise Age Gender
Name of BOC and BOD
Dewan Komisaris Board of Commissioners
Presiden Komisaris Bisnis 80 tahun Pria
Mu’min Ali Gunawan
President Commissioner Business years old Male
Wakil Presiden Komisaris 59 tahun
Keuangan Pria
Vice President years
Suwirjo Josowidjojo Finance Male
Commissioner old
Komisaris Independen
Akuntan 53 tahun Wanita
Veronika Lindawati Independent
Accounting years old Female
Commissioner
Direksi Board of Directors
Presiden Direktur /
Independen Direktur Akuntan 64 tahun Wanita
Lianna Loren Limanto
President Director/ Accounting years old Female
Independent Director
132
Wakil Presiden Direktur Ekonomi 64 tahun Wanita
Bhindawati Gunawan
Vice President Director Economics years old Female
Direktur 69 tahun Pria
Marwan Noor
Director years old Male
Kebijakan dan Struktur Remunerasi Remuneration Policy and Structure for

Dewan Komisaris dan Direksi the Board of Commissioners and the
Board of Directors.
Dalam menjalankan tugas dan tanggung jawabnya, In carrying out its duties and responsibilities, BOC and
Dewan Komisaris dan Direksi mendapatkan sejumlah BOD received remuneration. Remuneration policy
remunerasi. Kebijakan pemberikan remunerasi refer to the decision of the Shareholders as set out in
mengacu kepada keputusan dari Pemegang Saham the General Meeting of Shareholders having regard to
sebagaimana ditetapkan dalam Rapat Umum the results of a study conducted by the Company.
Pemegang Saham dengan memperhatikan kajian
yang dilakukan Perseroan.
Komponen remunerasi bagi Dewan Komisaris dan Components of BOD’ and BOC’ remuneration consists
Direksi terdiri dari Gaji Bruto, Benefit sesuai dengan of Gross Salary, Benefits in accordance with
ketentuan Perseroan seperti Asuransi Kesehatan, Company’s provisions such as Health Insurance, Office
Kendaraan Dinas, Jaminan Sosial Tenaga Kerja Vehicles, Social Security (Jamsostek) and Religious
(JAMSOSTEK) dan Tunjangan Hari Raya (THR) serta Holiday Allowance (THR) as well as Share of Profit or
Tantiem atau Gratifikasi yang besarannya diberikan Gratification which amount is given based on
sesuai kinerja Perseroan. Company’s performance.
PT Paninvest Tbk, selaku wakil dari pemegang saham PT Paninvest Tbk, as the representative from the
Perseroan yang ditunjuk dan mendapat kuasa dari shareholders who is appointed and aqcuired the
Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perusahaan power of attorney from the Annual General Meeting
telah menetapkan imbalan jasa (remunerasi) yang of Shareholders has defined the remuneration which
diberikan kepada anggota Dewan Komisaris dan is given to BOC and BOD of the Company for the year
Direksi Perseroan untuk tahun buku 2019 secara of 2019 as consolidated amounting to Rp
konsolidasi sebesar Rp 20.898.289.785,- 20.898.289.785,-
Hubungan Afiliasi Dewan Komisaris dan Affiliate relation for member of Board of
Direksi Commissioners and Board of Directors
Hubungan Afiliasi pada anggota Dewan Komisaris Affiliate relation for member of BOC and BOD in
dan Direksi secara detail dapat dilihat pada tabel details may be observed in the following table:
dibawah ini :
133
Nama anggota Dewan Dewan Komisaris Direksi Pemegang Saham
Komisaris dan Direksi Pengendali
BOC BOD
Name of BOC and BOD Controlling Shareholder
Ya Yes Tidak No Ya Yes Tidak No Ya Yes Tidak No
Mu’min Ali Gunawan √ √ √
Suwirjo Josowidjojo √ √ √
Veronika Lindawati √ √ √
Lianna Loren Limanto √ √ √
Bhindawati Gunawan √ √ √
Marwan Noor √ √ √
ORGAN PENDUKUNG DEWAN KOMISARIS SUPPORTING ORGAN OF BOARD OF

COMMISSIONERS
KOMITE NOMINASI DAN REMUNERASI NOMINATION AND REMUNERATION

COMMITTEE
Komite nominasi dan remunerasi mempunyai tugas Following are duties and responsibilities of
dan tanggung jawab sebagai berikut: Nomination and Remuneration Committee:
a. Memberikan rekomendasi kepada Dewan a. Gives recommendation to BOC regarding:
Komisaris mengenai komposisi jabatan composition of BOD and BOC; policy and
anggota Direksi dan/atau Dewan Komisaris; criteria required in the nomination process; and
kebijakan dan kriteria yang dibutuhkan dalam performance evaluation policy for BOD and
proses nominasi; dan kebijakan evaluasi BOC.
kinerja bagi Direksi dan Dewan Komisaris. b. Assist BOC to carry out performance evaluation.
b. Membantu Dewan Komisaris melakukan c. Gives recommendation to BOC on the skill
penilaian kinerja. development program of BOD and BOC.
c. Memberikan rekomendasi kepada Dewan d. Proposes candidate who fulfil the requirement
Komisaris mengenai program pengembangan to be conveyed in the GMS.
kemampuan Direksi dan Dewan Komisaris. e. Give recommendation to BOC regarding:
d. Memberikan usulan calon yang memenuhi remuneration structure; remuneration policy;
syarat untuk disampaikan kepada RUPS. remuneration amount.
e. Memberikan rekomendasi kepada Dewan
Komisaris mengenai: struktur remunerasi;
134
kebijakan atas remunerasi; besaran atas
remunerasi;
f. Membantu Dewan Komisaris melakukan f. Assist BOC to assess performance with
penilaian kinerja dengan kesesuaian appropriateness of remuneration received by
remunerasi yang diterima masing-masing each of member of BOD and BOC.
anggota Direksi dan Dewan Komisaris.
Fungsi Nominasi dan Remunerasi Perseroan saat ini The function of the Company’s Nomination and
dijalankan oleh Dewan Komisaris, mengingat dalam Remuneration is currently run by the BOC , since in its
pelaksanaannya selama ini belum dianggap perlu execution has not been considered necessary to
untuk membuat komite tersendiri. create seperate committee.
Pedoman pelaksanaan fungsi nominasi dan Guideline for the implementation of nomination and
remunerasi telah dimasukkan ke dalam Piagam remuneration function have been incorporated into
Dewan Komisaris yang telah disetujui dan Charter of Board of Commissioners that has been
ditandatangani pada tanggal 8 Desember 2015. approved and signed on December 8, 2015.
135
KOMITE AUDIT AUDIT COMMITTEE
Komite Audit adalah komite yang dibentuk oleh The Audit Committee is a committee established by
Dewan Komisaris yang berfungsi untuk the Board of Commissioners to assist the Board of
membantu Dewan Komisaris melakukan Commissioners to supervise the implementation of
pengawasan atas pelaksanaan fungsi Direksi the Board of Directors function in the Company
dalam pengelolaan Perusahaan sesuai dengan management in accordance with Good Corporate
Good Corporate Governance (GCG). Governance (GCG).
Komposisi dan Masa Jabatan Komite Audit Composition and Tenure of Audit Committee
Selama tahun 2019, Perseroan memiliki anggota During 2019, the Company has 3 (three) members
Komite Audit 3 (tiga) orang yang terdiri dari 1 of Audit Committe, consist of 1 (one) Chariman
(satu) orang ketua dan 2 (dua) orang anggota. and 2 (two) members. Tenure of Audit Committee
Masa jabatan Komite Audit tidak boleh melebihi may not exceed tenure of Board of Commissioners
masa jabatan Dewan Komisaris sebagaimana as set out in the article of association and may be
diatur dalam Anggaran Dasar dan dapat dipilih reappointed only for 1 (one) period.
kembali hanya untuk 1 (satu) periode berikutnya.
Susunan Komite Audit hingga 31 Desember 2019 The composition of the Audit Committee as of
adalah sebagai berikut: December 31, 2019 are as follows:
Nama Name Jabatan Position Tgl Efektif Effective Date Masa Jabatan Tenure
Veronica Lindawati Ketua Chairman 24/10/2018 2018-2020
Jacobus Laisila Anggota Member 24/10/2018 2018-2020
Renda Halim Anggota Member 24/10/2018 2018-2020
Jacobus Laisila Jacobus Laisila

Anggota Komite Audit Audit Committee Member
Warga negara Indonesia, lahir di Jakarta pada Indonesian citizen, born in Jakarta in 1953. He
tahun 1953. Memperoleh gelar Sarjana dari obtained his Bachelor degree from the University of
Universitas Mpu Tantular. Mpu Tantular.
Sebelumnya, beliau pernah bekerja sebagai Kepala Previously, served as Production Head Panin Life
Produksi Panin Life (1979-1990), Kepala Produksi (1979-1990), Production Head Bali Life (1990-
Bali Life (1990-1992), dan Kepala Cabang PT Panin 1992), and Branch Head PT Panin Insurance (1992-
Insurance (1992-2011). 2011).
Renda Halim Renda Halim

Anggota Komite Audit Audit Committee Member
Warga negara Indonesia, lahir di Jakarta pada Indonesian citizen, born in Jakarta in 1978. She
tahun 1978. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi obtained her Bachelor in Economics from the
dari Universitas Atmajaya. University of Atmajaya.
136
Sebelumnya menjabat sebagai Senior Accounting Previously, she served as Senior Accounting Staff of
Staff PT Paninvest Tbk (2002-sekarang). PT. Paninvest(2002-now).
Independensi Anggota Komite Audit Independency of the Audit Committee Members

Seluruh anggota Komite Audit Perseroan berasal All members of the Audit Committee are derived
dari pihak independen dan tidak memiliki from an independent side and does not have any
hubungan keuangan, kepengurusan, kepemilikan financial relationship, management, share
saham, dan/atau keluarga dengan anggota ownership, and/or family with other members of
Dewan Komisaris lainnya, Direksi dan/atau the Board of Commissioners, the Board of Directors
Pemegang Saham Pengendali, yang dapat and/or Shareholders Controller, who may affect
mempengaruhi independensi anggota komite. the independency of the committee members.
Komisaris Independen bertindak sebagai Ketua The Independent Commissioner acts as Audit
Komite Audit dan anggotanya terdiri dari anggota Committee Chairman and its members consist of
Dewan Komisaris dan/atau pihak luar yang members of the Board of Commissioners and/or
independen yang memiliki keahlian, pengalaman an independent external party who has skill,
serta kualitas lain yang diperlukan. experience and other quality required.
Pedoman Kerja Komite Audit Audit Committee Charter

Dalam menjalankan peran dan fungsinya, Komite In carrying out its roles and functions, Audit
Audit memiliki pedoman Kerja yang tertuang Committe has guidelines set out in Charter of Audit
dalam Piagam Komite Audit yang telah ditetapkan Committee that has been set on January 10, 2014.
pada tanggal 10 Januari 2014. Pedoman ini This charter regulates all requirements,
mengatur keseluruhan persyaratan, keanggotan membership and term of membership, tenure of
dan persyaratan keanggotaan serta masa jabatan; Audit Committee; duties and authorities;
tugas dan wewenang; mekanisme dan prosedural mechanisms and procedural meetings.
rapat.
Tugas dan Tanggung Jawab Komite Audit Duties and Responsibilities of Audit Committee
Komite Audit bertugas untuk memberikan Audit Committee is responsible to provide insight
pendapat kepada Dewan Komisaris terhadap to BOC in relation with the report and other
laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh matters that had been submitted by BOD to BOC,
Direksi kepada Dewan Komisaris, mengidentifikasi identify any matters that need BOC attention and
hal-hal yang memerlukan perhatian Dewan doing other duties in relation with BOC duties
Komisaris, dan melaksanakan tugas-tugas lain which includes:
yang berkaitan dengan tugas Dewan Komisaris,
antara lain meliputi:
1. Melakukan penelaahan atas informasi 1. Perform review on financial report which will
keuangan yang akan dikeluarkan Perseroan be issued by the Company to public and/or
kepada publik dan/atau pihak otoritas antara other authority such as financial report,
lain laporan keuangan, proyeksi, dan laporan projection report and other report in relation
lainnya terkait dengan informasi keuangan with the Company's financial information.
Perseroan;
2. Melakukan penelaahan atas ketaatan terhadap 2. Perform review on the compliance to
peraturan perundang-undangan yang Regulation in relation with the Company's
137
berhubungan dengan kegiatan Perseroan; activities;
3. Memberikan pendapat independen dalam hal 3. Provide independent opinion in term of opinion
terjadi perbedaan pendapat antara manajemen differences between management and
dan Akuntan atas jasa yang diberikannya; accountant for the service provide;
4. Memberikan rekomendasi kepada Dewan
Komisaris mengenai penunjukan Akuntan yang 4. Provide recommendation to BOC in relation
didasarkan pada independensi, ruang lingkup with the appointment of Public Accountant
penugasan dan fee; based on independency, scope of appointment
5. Melakukan penelaahan atas pelaksanaan and fee;
pemeriksaan oleh auditor internal dan 5. Perform review for the audit implementation
mengawasi pelaksanaan tindak lanjut oleh by internal auditor and perform monitoring on
Direksi atas temuan auditor internal; the follow up implementation by BOD for audit
6. Melakukan penelaahan terhadap aktivitas recommendation;
pelaksanaan manajemen risiko yang dilakukan 6. Perform review to management risk
oleh Direksi, jika Perseroan tidak memiliki implementation conducted by BOD if the
fungsi pemantau risiko di bawah Dewan Company doesn't have risk management
Komisaris; function under BOC;
7. Menelaah pengaduan yang berkaitan dengan
proses akuntansi dan pelaporan keuangan 7. Review complaint in relation with accounting
Perseroan; process and the Company's financial report;
8. Menelaah dan memberikan saran kepada
Dewan Komisaris terkait dengan adanya 8. Review and provide opinion to BOC in relation
potensi benturan kepentingan dalam with potential conflict of interest in the
Perseroan; dan Company; and
9. Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan 9. To keep the confidentiality of document, data
informasi Perseroan. and the Company's information.
Rapat Komite Audit Meetings of Audit Committee

Audit Komite wajib mengadakan pertemuan Audit Committee required to hold a meeting
minimal 4 (empat) kali dalam setahun. Berikut minimal 4 (four) times in a year. Following is
adalah rincian pertemuan Komite Audit di tahun details of Audit Committee meeting in 2019:
2019, yaitu:
Jumlah Rapat / Jumlah Kehadiran / % Kehadiran /

Nama / Name
Number of Meeting Number of Attendence % Attendence
Audit Committee Meeting period January - December 2019
Veronica Lindawati 4 4 100%
Jacobus Laisila 4 4 100%
Renda Halim 4 4 100%
138
Pelaksanaan Tugas Komite Audit Implementation of duties of the Audit Committee
Pelaksanaan kegiatan komite audit selama tahun The activity of the Audit Committee implemented
2019 adalah sebagai berikut: during year 2019 is as follows:
1. Komite Audit melakukan kajian atas Laporan 1. The committee conducts the assessment of
Keuangan, sistem pengendalian internal, Financial Statement, internal control system,
proses dan temuan audit internal serta internal as well as external audit findings and
eksternal, kepatuhan Perseroan pada process, Corporate Compliance to the capital
peraturan pasar modal serta undang- undang market regulations and other prevailing laws
dan peraturan lainnya yang berlaku bagi and regulations for the Company is performing
Perseroan dalam menjalankan kegiatan its business activity, code of ethics and
usahanya, kode etik dan penerapan application of the Company risk management.
manajemen risiko Perseroan. 2. All through the year of 2019 the Audit
2. Sepanjang tahun 2019 Komite Audit Committee monitored Quarterly Financial
memantau Laporan Keuangan Triwulanan, Statement, Semi Annual Report, and Annual
Laporan Semesteran dan Laporan Tahunan Report of the Company.
Perusahaan. 3. To review Company Financial Statement
3. Mengkaji Laporan Keuangan Perusahaan through year 2019 compared to the business
selama tahun buku 2019 dibandingkan dengan target and/or plan of the Company.
target/rencana bisnis perusahaan. 4. The Audit Committee has prepared reports on
4. Komite Audit telah membuat laporan atas all assignments in performing its functions and
segala penugasan dalam menjalankan fungsi authority.
dan wewenangnya. 5. Audit Committee do the evaluation on joint
5. Komite Audit melakukan evaluasi terkait venture cooperation in PT Panin Dai-ichi Llife.
kerjasama joint venture pada PT Panin Dai-ichi
Life.
ORGAN PENDUKUNG DIREKSI SUPPORTING ORGAN OF BOARD OF DIRECTORS
Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary
Sekretaris perusahaan bertugas sebagai Corporate Secretary is a liaison to establish good

penghubung dengan membangun komunikasi communication between company, OJK and public
yang baik antara Perseroan dengan OJK dan ,and also for the Board of Directors with other
public, serta antara Direksi dengan pemangku stakeholders.
kepentingan perseroan lainnya.
Profil Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary Profile
Terhitung sejak tanggal 10 Agustus 2018, Start from August 10, 2018 based on Board of
berdasarkan surat keputusan Direksi No. 001/Kep- Director Decision Letter No. 001/Kep-Dir-PE/08.18
Dir-PF/08.18 tertanggal 10 Agustus 2018, jabatan date August 10, 2018, The Corporate Secretary of
Sekretaris Perusahaan dijabat oleh Marwan Noor. the Company is Marwan Noor.
Marwan Noor (68 tahun), lulusan Ekonomi dari Marwan Noor (aged 68), Graduated from
Universitas Terbuka, Jakarta. Ditunjuk sebagai Universitas Terbuka, Jakartain Economics.
Direktur PT. Panin Financial Tbk sejak 2015. Beliau Appointed as Director since 2015. He is handling
menangani kepengurusan Perseroan terutama the management of the Company especially for
139
untuk bidang keuangan dan akuntansi. Mengawali finance and accounting.He began his career as
karirnya sebagai staf akuntansi di PT. Ponto Nusa accounting staff at PT. Ponto Nusa (1973-1983).
(1973-1983). Bergabung dengan PT. Panin Joined PT. Panin Insurance Tbk with latest position
Insurance Tbk dengan posisi terakhir sebagai as Accounting Manager (1984-2010).
Manager Akuntansi (1984-2010).
Duties and Responsibilities
Tugas dan tanggung Jawab
Duties and responsibilities of Corporate Secretary
Adapun tugas dan tanggung jawab Sekretaris are as follows:
Perusahaan adalah sebagai berikut: a. Provide advice to BOD and BOC related with
a. Memberikan masukan kepada Direksi dan the compliance to all applicable regulations, so
Dewan Komisaris berkenaan dengan it will inline with the principal of GCG;
kepatuhan atas semua peraturan yang b. Provide disclosure of relevant informations
berlaku sejalan dengan prinsip GCG regarding the condition of the Company to
b. Memberikan keterbukaan informasi yang investors and stakehoiders;
relevan dengan kondisi Perseroan kepada c. As liaison between the Company and
para pemodal dan pemangku kepentingan shareholders, OJK and other stakeholders
c. Sebagai penghubung antara Perseroan d. Administrative documents of the Company
dengan pemegang saham, OJK dan pemangku especially related with AGMS, BOD meeting
kepentingan lainnya; and BOC meeting.
d. Mengadministrasi dokumen Perseroan
terutama berkaitan dengan RUPS, rapat
Direksi dan rapat Dewan Komisaris.
The duties that carried out by corporate secretary
Tugas Sekretaris Perusahaan yang telah in 2019 are as follows:
dilaksanakan selama tahun 2019 adalah: 1) Followed the development of capital markets
1) Mengikuti perkembangan pasar modal regarding changes in the capitai market
berikut perubahan peraturan perundang- legislations and inform any regulatory
undang dan menginformasikannya kepada changes to the management.
manajemen. 2) Presenting the Company information to OJK
2) Menyampaikan informasi kepada OJK dan BEl and IDX according to the mechanism in
sesuai dengan mekanisme yang diatur pada prevailing laws and regulations.
peraturan perundang-undangan yang 3) Regulated and documented the AGMS
berlaku. 4) Set up the Company's Public Expose Events
3) Mengatur penyelenggaraan RUPST berikut 5) Handled the disclosure to the public including
dokumentasinya. the availabilty of information on the Company
4) Mengatur terlaksananya Paparan Publik website.
Perseroan.
5) Menangani keterbukaan informasi kepada
masyarakat termasuk ketersediaan informasi
pada situs web Perseroan.
140
Program Peningkatan kompetensi Competency Building Program
In order to improve the competency in performing

Untuk meningkatkan kompetensi dalam his duties, Corporate Secretary regularly attends
menjalankan tugasnya. Sekretaris Perusahaan
secara rutin mengikuti berbagai program various training programs and seminars. Below are
pelatihan dan seminar. Di bawah ini adalah training programs and seminars that has been
program pelatihan dan seminar yang diikuti attended during 2019 :
sepanjang tahun 2019:
No Acara dan Kegiatan No Event and Activities

1 Seminar Peraturan Otoritas Jasa 1 Workshop Regulation of Financial
Keuangan No. 33/POJK.04/2014 terkait Services Authority Number
Direksi dan Dewan Komisaris, Jakarta 20 33/POJK.04/2014 concerning the Board
Maret 2019 of Directors and the Board of
Commissioners of Issuers of Public
Companies, Jakarta, March 20, 2019.
2 Workshop Regulation of Financial
2 Seminar Terkait Peraturan Otoritas Jasa Services Authority Number
keuangan No. 14/POJK.04/2019 tentang 14/POJK.04/2019 about Amendment of
Perubahan atas Peraturan Otoritas JAsa Regulation of Financial Services Authority
keuangan No. 32/POJK.04/2015 tentang Number 32/POJK.04/2015 concerning
Penambahan Modal Perusahaan Terbuka addition to capital of listed companies by
dengan Memberikan Hak Memesan Efek granting pre-emptive rights, Jakarta, June
Terlebih Dahulu, Jakarta 24 Juni 2019. 24, 2019.
INTERNAL AUDIT UNIT

UNIT AUDIT INTERNAL
Based on the Internal Audit Charter, the structure,
Berdasarkan Piagam Audit Internal berikut adalah tasks, authorities and responsibilities of Internal
uraian struktur, tugas, wewenang dan Audit Working Unit shall be as follows:
tanggungjawab satuan Kerja Audit Internal:
Structure and Position of Internal Audit Unit
Struktur dan Kedudukan Unit Audit Internal Internal Audit Unit (IAU) is assigned to make
Unit Audit Internal (UAI) adalah pelaku tugas di an internal super vision of the Company under
bidang pengawasan internal perusahaan yang the President Director.
berkedudukan di bawah Presiden Direktur.
Presiden Direktur
President Director
Kepala Internal Audit

Head of Internal Audit
Staf Internal Audit

Internal Audit Staff
141
Struktur dan kedudukan UAI sesuai dengan The Structure and position of IAU in accordance
Piagam Audit Internal adalah sebagai berikut: with the Internal Audit Charter are as follows:
 UAI dipimpin oleh seorang Kepala UAI.  IAU is chaired by the Head of IAU.
 Kepala UAI diangkat dan diberhentikan oleh  The Head of IAU shall be appointed and
Presiden Direktur atas persetujuan Dewan dismissed by the President Director with the
Komisaris. approval from the Board of Commissioners.
 Presiden Direktur dapat memberhentikan  The President Director can dismissed the Head
Kepala UAI, setelah mendapat persetujuan of IAU, after approval by the Board of
Dewan Komisaris, jika Kepala UAI tidak Commissioners, if the Head of IAU fails to fulfil
memenuhi persyaratan sebagai auditor UAI the requirement of IAU auditor as stated in this
sebagaimana diatur dalam piagam ini dan atau chapter and/or fails or is incapable of
gagal atau tidak cakap menjalankan tugas. performing his/her tasks.
 Kepala UAI bertanggung jawab kepada  The Head of IAU is responsible to the
Presiden Direktur. President Director.
 Auditor yang duduk dalam UAI  IAU auditors are directly responsible to the
bertanggungjawab secara langsung kepada Head of IAU
Kepala UAI.
Berdasarkan Keputusan Komisaris Perseroan No. Based on the Board of Commissioners Decision
002/Kep.Kom-PF/12.18 tanggal 18 Desember No. 002/Kep.Kom-PF/12.18 dated 18 Desember
2018, Unit Audit Internal Perseroan saat ini dijabat 2018, Internal Audit Unit of the Company
oleh Priskila Gabrielia Ciahaya. Beliau lahir pada currently hold by Priskila Gabrielia Ciahaya. She
tahun 1993, memiliki latar belakang pendidikan was born in 1993, and graduated her Bachelor of
Sarjana Ekonomi Akuntansi Universitas Kristen Economic in Accounting from Universitas Kristen
Krida Wacana. Bergabung dengan Perseroan Krida Wacana . She joined the Company as Head
sebagai Kepala Unit Audit Internal (2018). Internal Audit (2018). Previously, she served as
Sebelumnya beliau bekerja di PT. Kookminbest Accounting Staff of PT. Kookminbest Insurance
Insurance Indonesia sebagai Accounting Indonesia (2015-2017).
Staff(2015-2017).
Sumber daya Unit Audit Internal pada tahun 2019 The resources of the Internal Audit Unit in 2019 is
berjumlah 1 (satu) orang saja. only 1 (one) people.
Kualifikasi sumber daya Unit Audit Internal Qualification of Internal Audit Unit Resources
Auditor Internal harus memenuhi kualifikasi Internal auditors must meet the following
qualifications:
sebagai berikut:  Have integrity and professional, independent,
 Memiliki integritas dan perilaku yang honest, and objective behavior in the execution
profesional, independen, jujur, dan objektif of their duties.
dalam pelaksanaan tugasnya.  Have the knowledge and skills that are
 Memiliki pengetahuan dan kecakapan yang important for the implementation of
penting bagi pelaksanaan praktik profesi di professional practice within the organization.
dalam organisasi  Have the ability to interact and communicate
 Memiliki kecakapan untuk berinteraksi dan both verbally and written effectively.
berkomunikasi baik lisan maupun tertulis  Have adequate knowledge to be able to
secara efektif. identify, examine and test for indications of
 Memiliki pengetahuan yang memadai untuk fraud.
dapat mengenali, meneliti dan menguji adanya  Can improve their technical capabilities through
indikasi kecurangan. continuing education.
 Dapat meningkatkan kemampuan teknisnya
melalui pendidikan yang berkelanjutan.
142
Standar Profesional Professional Standard
Dalam melakukan tugasnya, UAI harus selalu In performing its tasks, IAU shall always refer to
mengacu pada kebijakan dan prosedur the applicable policies and procedures of the
perusahaan yang berlaku serta mengacu kepada Company and to the Standards for the
Standards for the Professional Practice of Internal Professional Practice of Internal Auditing issued by
Auditing yang diterbitkan oleh The Institute of The Institute of Internal Auditors. The standards
Internal Auditors. Standar ini memuat standar shall contain attribute standard, performance
atribut (attribute standard), standar kinerja standard and implementation standard.
(performance standard) dan standar pelaksanaan
(implementation Standard).
Wewenang Audit Internal Authorities of Internal Audit

1. Mengakses seluruh informasi yang relevan 1. Access all relevant information of the Company
tentang Perseroan terkait dengan tugas dan in relation to its tasks and functions.
fungsinya 2. Directly communicate with the Board of
2. Melakukan komunikasi secara langsung dengan Directors and the Board of Commissioners.
Direksi dan Dewan Komisaris, serta anggota 3. Periodically and incidentally hold meetings
dari Direksi dan Dewan Komisaris with the Board of Directors and Board of
3. Mengadakan rapat secara berkala dan Commissioners.
insidentil dengan Direksi dan Dewan Komisaris. 4. Coordinate its activities with external auditor’s
4. Melakukan koordinasi kegiatannya dengan activities.
kegiatan auditor eksternal. 5. Conduct verification and reliability testing of
5. Melakukan verifikasi dan uji kehandalan the required information, in relation to the
terhadap informasi yang diperoleh, dalam evaluation of audit system effectiveness.
kaitan dengan penilaian efektivitas sistem
audit. 6. Allocate internal auditor resources, determine
6. Mengalokasikan sumber daya auditor audit focus, scope and schedule, technical
internal, menentukan fokus, ruang lingkup dan application considered necessary to attain the
jadwal audit, penerapan teknik yang audit purposes, clarify and discuss audit
dipandang perlu untuk mencapai tujuan findings, request for oral/written responses
audit, mengklarifikasi dan membicarakan hasil from auditee, provide advice and
audit, meminta tanggapan lisan/tertulis para recommendations.
auditee, memberikan saran dan rekomendasi. 7. Submit reports and consult with the President
7. Menyampaikan laporan dan melakukan Director, coordinate with other management
konsultasi dengan Presiden Direktur, and, if requested by the management, issue
berkoordinasi dengan pimpinan lainnya dan warning in case of violation.
jika diminta oleh pimpinan dapat memberikan
peringatan atau teguran bila terjadi
penyimpangan.
Scope of Tasks
Ruang Lingkup Tugas
1. Prepare and implement Risk-Based Annual
1. Menyusun dan melaksanakan Rencana Kerja
Audit in accordance with the Company's
Tahunan Audit berdasarkan prioritas risiko (risk
purposes.
based audit) sesuai dengan tujuan Perseroan.
2. Test and evaluate the internal control and risk
2. Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan
management system in accordance with the
pengendalian intern dan sistem manajemen Company's policies.
risiko sesuai dengan kebijakan Perseroan. 3. Audit and evaluate the efficiency and
3. Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas effectiveness of finance, accounting,
efisiensi dan efektivitas di bidang keuangan, operation, human resources, marketing,
akuntansi, operasional, sumber daya manusia, information technology, etc.
pemasaran, teknologi informasi dan kegiatan
lainnya. 4. Provide advice on improvement and
4. Memberikan saran perbaikan dan informasi objective information on audited activities on
143
yang obyektif tentang kegiatan yang diperiksa all levels of management.
pada semua tingkat manajemen. 5. Prepare audit result report and submit the
5. Membuat laporan hasil audit dan report to the President Director and the Board
menyampaikan laporan tersebut kepada of Commissioners.
Presiden Direktur dan Dewan Komisaris.
6. Memantau, menganalisa dan melaporkan 6. Monitor, analyze and report follow-up of the
pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah advised improvement.
disarankan.
7. Menyusun program untuk mengevaluasi mutu 7. Prepare programs to evaluate the internal
kegiatan audit internal yang telah dilakukan. audit quality.
8. Melakukan pemeriksaan khusus apabila 8. Conduct a special audits if necessary.
diperlukan.
Kode Etik Audit Internal Code of Ethics of Internal Audit

1. Integritas 1. Integrity
Integritas auditor internal menghasilkan Integrity of internal auditors generates trust
kepercayaan dan menyediakan dasar untuk and provides basis for evaluation reliability.
kehandalan penilaian. Untuk itu auditor Therefore, the internal auditors shall:
internal:
- Wajib bersikap jujur, objektif, cermat, - Be honest, objective, accurate, serious, and
bersungguh-sungguh serta bertanggung responsible in implementing their tasks.
jawab dalam melaksanakan tugas.
- Wajib memiliki integritas dan loyalitas - Have high integrity and loyalty to the
tinggi terhadap profesi, UAI dan Perseroan. profession, IAU and the Company.
- Wajib mematuhi peraturan dan perundang- - Adhere to the laws and legislation, not
undangan, tidak terlibat dalam kegiatan involved in any harming illegal activity or
atau perbuatan melawan hukum yang can allegedly harm the internal audit
merugikan atau patut diduga dapat profession or the Company.
merugikan profesi audit internal atau
Perseroan. - Respect and support the Company's
- Wajib menghormati dan mendukung reputation, both from the side of law and
nama baik perusahaan dari sisi hukum ethics.
ataupun etika. - Adhere and contribute to the Company's
- Mematuhi dan berkontribusi terhadap purposes.
tujuan Perseroan.
2. Objektivitas 2. Objectivity
Auditor internal menjalankan objektivitas yang The internal auditors shall be professionally
profesional sebaik mungkin dalam objective in collecting, evaluating, and
mengumpulkan, mengevaluasi dan communicating the information on the audited
mengkomunikasikan informasi mengenai activities or processes. The internal auditor
aktivitas atau proses yang diaudit. Auditor shall make an evaluation adjusted to the
internal membuat penilaian yang sudah relevant condition and not be influenced by
diseimbangkan atas semua kondisi yang own interest or the interest of any other
relevan dan tidak dipengaruhi oleh parties upon preparing the evaluation.
kepentingan sendiri atau oleh pihak lain dalam Therefore, the internal auditors shall:
membuat penilaian. Untuk itu auditor internal: - Not be involved in any activity or
- Tidak boleh terlibat dalam kegiatan atau relationship that can improperly affect the
hubungan yang dapat mempengaruhi evaluation and/or contravene with the
penilaian menjadi tidak wajar dan/atau Company's interest.
menimbulkan pertentangan dengan
kepentingan Perseroan. - Not receive any gift from anyone, both
- Tidak menerima pemberian dalam bentuk directly or indirectly, that can influence
144
apapun dan dari siapapun, baik langsung auditor's professional evaluation/
maupun tidak langsung, yang dapat consideration.
mengganggucpenilaian/pertimbangan
profesional auditor. - Report all audit findings by revealing all
- Melaporkan semua hasil audit dengan me- facts that must be declared, which other
ngungkapkan semua fakta yang harus wise, distort the reporting and harm the
diketahui, yang jika tidak diungkapkan Company.
dapat menyebabkan distorsi pelaporan dan
dapat merugikan Perseroan.
3. Kerahasiaan 3. Confidentiality
Auditor internal menghormati nilai dan The internal auditors shall respect the value
kepemilikan informasi yang diperoleh dan tidak and ownership of the received information and
mengungkapkan informasi tanpa otoritas yang not reveal the information without any
seharusnya kecuali ada kewajiban hukum atau necessary authorization unless there is a legal
profesional yang mengharuskan dilakukannya or professional obligation to do so. Therefore,
hal tersebut. Untuk itu auditor internal: the internal auditors shall:
- Wajib menjaga kerahasiaan dan berhati-hati - Maintain the confidentiality and be prudent
dalam menggunakan dan mengolah in using and processing the information or
informasi atau data yang diperoleh pada data received while performing their tasks.
saat menjalankan tugas.
- Tidak boleh memanfaatkan informasi yang - Not use the received information for own
diperoleh untuk kepentingan pribadi atau interest or the interest of the other parties
kepentingan lainnya yang dapat that may harm the Company or contravene
menimbulkan kerugian bagi Perseroan the law.
maupun bertentangan dengan hukum.
4. Kompetensi 4. Competence
Auditor internal menerapkan pengetahuan, The internal auditors shall apply their
keahlian dan pengalaman yang diperlukan knowledge, skill and experience in performing
dalam melaksanakan tugas. Untuk itu auditor their tasks. Therefore, the internal auditors
internal: shall:
- Hanya bertugas di bidang atau jasa - Only be assigned to the field where they
dimana mempunyai ilmu, keterampilan dan have the appropriate knowledge, skill and
pengalaman yang sesuai. experience.
- Melakukan jasa audit internal mengacu - Conduct internal audit services referring to
kepada peraturan auditing yang berlaku. the applicable auditing regulation.
- Wajib meningkatkan kemampuan, - Continuously improve their professional
efektivitas dan kualitas profesionalismenya capability, effectiveness, and quality.
secara berkesinambungan.
Program Kerja Unit Audit Internal 2019 Internal Audit Plan 2019
Setiap awal tahun, Unit Audit Internal menyusun Every beginning of the year, Internal Audit Unit set
program kerja audit tahunan. Selama tahun 2019, up the annual audit plan. During 2019, Internal
Unit Audit Internal telah melakukan audit di Audit Unit has conduct audit for several Sales
beberapa kantor pemasaran dan unit kerja yang offices and units at Head Office.
berada di kantor pusat.
145
SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL INTERNAL CONTROL SYSTEM
Sistem pengendalian internal yang dilakukan Internal control system of the Company has
Perusahaan secara umum telah mengacu kepada generally been referred to the definition of internal
definisi internal control menurut COSO control in accordance with COSO (Committee of
(Committee of Sponsoring Organizations of the Sponsoring Organizations of the Treadway
Treadway Commission) yaitu suatu proses yang Commission), which is a process that is executed
dijalankan oleh Direksi, Manajemen dan staff, by the Board of Directors, Management and staff,
untuk membuat keyakinan yang memadai to make reasonable assurance regarding:
mengenai:  Effectiveness and efficiency of operations
 Efektifitas dan efisiensi operasional  Reliability of financial reporting
 Reliabilitas pelaporan keuangan  Compliance with applicable laws and
 Kepatuhan atas hukum dan peraturan yang regulations.
berlaku
Management is responsible for the effectiveness of
Manajemen bertanggung jawab atas efektivitas internal control system and risk management in
sistem pengendalian internal dan manajemen the Company, evaluation of the effectiveness of it
risiko di Perusahaan, evaluasi terhadap efektivitas is performed by the Internal Audit Unit, Audit
hal tersebut dilakukan oleh Unit Internal Audit, Committee, and shareholders.
Komite Audit, dan pemegang saham.
MANAJEMEN RISIKO RISK MANAGEMENT
1. Sistem Informasi Manajemen Risiko 1. Risk Management System
Kerangka kerja manajemen risiko Risk management framework

Sebagai panduan dalam menerapkan proses As guidance in implementing the risk
manajemen risiko, Perusahaan memiliki management process, the Company has a risk
kerangka kerja manajemen risiko. Kerangka management framework. The risk
manajemen risiko mencakup ketentuan management framework includes a general
umum dalam proses manajemen risiko, provision in the risk management process,
strategi dan budaya risiko Perusahaan, strategy and enterprise risk culture, methods
metode dan pendekatan yang digunakan, and approach used, as well as the tools and
serta alat dan infrastruktur dalam infrastructure in the management of risk.
pengelolaan risiko.
Pedoman Manajemen Risiko Risk Management Guidelines

Sebagai panduan penerapan kerangka kerja As guidance in the implementation of the risk
manajemen risiko, Perusahaan juga memiliki management framework, the Company also
pedoman teknis manajemen risiko. Pedoman has a manual/technical guide for risk
teknis ini mencakup risiko operasional dan management. This technical guide includes
keuangan, jenis risiko, proses manajemen both operational and financial risk, types of
risiko, prinsip dan tanggung jawab masing- risk, risk management processes, principles and
masing lini pertahanan Perusahaan. responsibilities of each organ Company's line of
defense.
Unit manajemen risiko Risk management Unit

Untuk mengawasi manajemen risiko, To oversee risk management, the Company has
Perusahaan memiliki Unit Manajemen Risiko a Risk Management Unit which is part of
yang merupakan bagian dari Departemen Compliance and Risk Management (CRM)
146
Compliance and Risk Management (CRM). Department. This Unit will work with Risk
Unit ini akan bekerjasama dengan Coordinators from each department within the
Koordinator Risiko dari masing-masing Company's risk.
departemen di dalam Perusahaan.
Prosedur dan kebijakan yang mendukung Procedures and policies that supports risk
manajemen risiko management
Perusahaan juga memiliki standar operasional The Company also has standard operating
prosedur Perusahaan. Standar operasional procedures. These standard operating
prosedur ini mengatur semua aktivitas di procedures set up all the activity in each organ
dalam Perusahaan. of the Company.
2. Evaluasi atas Efektivitas Sistem Manajemen 2. Evaluation of Risk Management System

Risiko Effectiveness
Perusahaan menerapkan proses manajemen The Company applies a risk management
risiko atas pertimbangan manajemen risiko process at the discretion of management of the
Perusahaan (Kebijakan Manajemen Risiko) risk of a Company (Risk Management Policy)
dimana dalam menjalankan aktivitas masing- where in running the business of each
masing departemen dikelompokkan menjadi department are grouped into three categories
tiga kategori sesuai dengan aktivitas according to the Company's activities, namely
Perusahaan, yaitu pertahanan pertama (first Line of First Defense (1st line of defense), line of
line of defense), pertahanan kedua (second Second Defense (2nd line of defense), and line
line of defense), dan pertahanan ketiga (third of Third Defense (3rd line of defense). First line
line of defense). Pertahanan pertama terdiri consists of each department’s operating
dari departemen yang melakukan aktivitas activities. The second line consists of
operasional Perusahaan. Pertahanan kedua departments that perform the function of legal,
terdiri dari departemen yang melakukan compliance and risk management. While the
fungsi hukum, kepatuhan dan manajemen third line consists of the Internal Audit
risiko. Pertahanan ketiga terdiri dari Department.
Departemen Internal Audit.
Implementasi dari efektifitas perusahaan Implementation of effective governance in

dibentuk oleh semua pihak yang which all parties participate in its
berpartisipasi di dalam pelaksanaannya. implementation. It begins with an orientation
Dimulai dengan orientasi kepada karyawan to new employees, implementation of
baru hingga implementasi tata kelola governance implementation in daily activities.
Perusahaan dalam kegiatan sehari-hari.
3. Risiko yang dihadapi Perusahaan 3. The Risks are faced by the Company
A. Risiko Asuransi A. Insurance Risk
Risiko asuransi adalah risiko rugi yang timbul Insurance risk is the risk of loss due to
karena hasil aktual dan asumsi yang actual experience emerging differently than
digunakan berbeda ketika suatu produk assumed when a product was designed and
asuransi di desain dan diberi harga terkait priced with respect to mortality and morbidity
dengan mortalitas, klaim penyakit, perilaku claims, policyholder behaviour and expenses.
pemegang polis dan biaya-biaya. Strategi The Company and its subsidiaries management
manajemen risiko Perusahaan dan entitas strategy review the assumptions made in
anak adalah menelaah secara periodik asumsi determining our policy liabilities periodically
147
yang digunakan dalam penentuan kewajiban and the review may result in an increase in
yang dapat berakibat pada peningkatan policy liabilities and a decrease in net income
kewajiban polis dan penurunan laba bersih attributable to shareholders. Such assumptions
yang dapat diatribusikan pada pemegang require significant professional judgement, so
saham. Asumsi-asumsi tersebut memerlukan actual experience may be materially different
pertimbangan profesional yang signifikan, than the assumptions we make.
terutama bila terdapat perbedaan material
antara asumsi dan kenyataan yang dialami.
B. Risiko Keuangan B. Financial Risk

Resiko Kredit Credit Risk
Perusahaan dan entitas anak memiliki risiko The Company and its subsidiaries are exposed
pembiayaan yang terutama berasal dari to credit risk primarily from deposits with
simpanan di bank, investasi dalam bentuk banks, investment in marketable securities,
efek, investasi dalam bentuk pinjaman polis investment in policy loan exposures given to
yang diberikan kepada pemegang polis, serta the policyholders and other receivables. The
piutang lain-lain. Perusahaan mengelola risiko Company and its subsidiaries manages credit
kredit yang terkait dengan simpanan di bank, risk exposed from its deposits with banks,
investasi dalam bentuk efek dan piutang lain- investment securities and other receivables by
lain dengan memonitor reputasi, credit monitoring reputation, credit ratings, and
ratings dan menekan risiko agregat masing- limiting the aggregate risk to any individual
masing pihak dalam kontrak. counterparty.
Terkait dengan pinjaman yang diberikan

kepada pemegang polis yang sebagian besar In respect of policy loan exposures given to the
berasal dari asuransi konvensional, policyholders which predominantly result from
Perusahaan dan entitas anak menerapkan conventional insurance, the Company and its
kebijakan pemberian pinjaman berdasarkan subsidiaries applies prudent loan acceptance
prinsip kehati-hatian, melakukan monitoring policies, performs ongoing credit portfolio
portofolio kredit secara berkesinambungan monitoring as well as manages the collection
dan melakukan pengelolaan penagihan of policy loan in order to minimize the credit
angsuran atas pinjaman polis untuk risk exposure.
meminimalisir risiko kredit.
Perusahaan dan entitas anak The Company and its subsidiaries considers the
mempertimbangkan pemberian pinjaman deposit component (cash surrender) when
polis kepada pemegang polis yang telah reviewing the policy loan applications with the
memiliki nilai tunai polis asuransi jiwa sebagai maximum 80% from its cash surrender.
jaminan dengan maksimal pinjaman sebesar Therefore, the maximum exposures for this
80% dari nilai tunai tersebut. Dengan policy loan is nil due to guaranteed by the
demikian eksposur maksimum atas risiko related cash surrender owned by the
pinjaman polis tidak ada karena dijamin oleh policyholders.
nilai tunai yang telah menjadi hak pemegang
polis.
Tidak terdapat konsentrasi risiko kredit There is no concentration of credit risk as the
karena Perusahaan dan entitas anak memiliki Company and its subsidiaries have a large
banyak pemegang polis tanpa adanya number of policyholders without any significant
pemegang polis individu yang signifikan. individual policyholders.
148
Risiko Pasar Market Risk
Perusahaan dan entitas anak memiliki dan The Company and its subsidiaries holds and
menggunakan berbagai instrumen keuangan uses many different financial instruments in
dalam mengelola bisnisnya. Sebagai bagian managing its businesses. As part of our
dari bisnis asuransi, Perusahaan dan entitas insurance operations, the Company and its
anak menerima premi dari para pemegang subsidiaries collect premiums from our
polis dan menginvestasikan dana tersebut customers and invest them in a wide variety of
dalam berbagai jenis portofolio investasi. assets. These investment portfolios ultimately
Hasil portofolio investasi inilah yang pada cover the future claims to our customers. As the
akhirnya menutup klaim para pemegang polis fair values of our investment portfolios depend
di kemudian hari. Oleh karena nilai wajar dari on financial markets, which may change over
portofolio investasi tergantung pada pasar time, we are exposed to market risks. For
keuangan yang mana dapat berubah dari example, an unanticipated drop in equity
waktu ke waktu, Perusahaan dan entitas anak markets may generally result in a devaluation
memiliki eksposur risiko pasar. Sebagai of the portfolios. In order to limit the impact of
contoh, suatu peningkatan yang tidak any of these financial market changes, the
diharapkan atas suku bunga atau penurunan Company and its subsidiaries apply a
pasar ekuitas yang tidak diantisipasikan monitoring system which is based on a variety
mungkin berdampak pada penurunan of different risk measures including
signifikan nilai portofolio. Dalam rangka sensitivities, asset durations as well as the
meminimalkan dampak perubahan pasar benchmark portfolio approved by the Board of
keuangan ini, Perusahaan dan entitas anak Directors.
memonitor berbagai pengukuran risiko, yang
didasarkan atas durasi, sensistivitas dan
rujukan yang disetujui Direksi.
i. Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing i. Foreign Exchange Risk

Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing adalah Foreign Exchange Risk is the risk that the
risiko dimana nilai wajar atau arus kas fair value or future cash flows of a financial
masa datang dari suatu instrumen instrument will fluctuate because of
keuangan akan berfluktuasi akibat changes in foreign exchange rates. Risk
perubahan nilai tukar mata uang asing. faced by the Company and its subsidiaries as
Risiko yang dihadapi oleh Perusahaan dan a result of fluctuations in exchange rates
entitas anak sebagai akibat fluktuasi nilai derived from the ratio of assets compared
tukar berasal dari rasio aset dibandingkan with liabilities denominated in foreign
dengan liabilitas dalam mata uang asing. currencies.
Strategi manajemen resiko Perusahaan

dan entitas anak untuk meminimumkan The Company and its subsidiaries risk
dampak risiko yang mungkin terjadi yang management strategy to minimize the
diakibatkan oleh perubahan nilai tukar impact of possible risks resulting from
mata uang asing adalah dengan changes in foreign currency exchange rate is
menyeimbangkan nilai aset dan liabilitas by balancing value of assets and liabilities
dalam mata uang asing dengan tujuan denominated in foreign currencies in order
untuk menghindari risiko kerugian dari to avoid the risk of loss from changes in
perubahan nilai tukar mata uang asing. foreign currency exchange rates.
149
ii. Risiko Suku Bunga ii. Interest Rate Risk
Risiko Suku Bunga adalah risiko efek Interest Rate Risk is the risk that the fair
negatif yang harus ditanggung oleh value of future cash flows of financial
Perusahaan dan entitas anak yang instrument will fluctuate because of
diakibatkan oleh perubahan tingkat suku changes in market interest rate.
bunga.
Hal-hal yang dihadapi oleh Perusahaan The interest rate risk currently faced by the
dan entitas anak atas risiko suku bunga Company and its subsidiaries is the
yaitu tidak seimbangnya tingkat suku mismatch between interest rate used in
bunga yang digunakan dalam calculating the liabilities to policyholders
penghitungan liabilitas atau cadangan with the interest earned from the
pemegang polis dengan tingkat bunga investment portfolio, especially for products
yang diperoleh dari portofolio investasi, whose values are guaranteed by the
khususnya atas produk yang nilai Company and its subsidiaries.
investasinya dijamin oleh Perusahaan dan
entitas anak.
Strategi manajemen risiko Perusahaan dan The Company and its subsidiaries risk
entitas anak untuk meminimumkan risiko management strategy to minimize the
yang terjadi yang diakibatkan risiko tingkat interest rate risk is to align the interest rate
bunga adalah dengan menyelaraskan assumption used in calculating the liabilities
asumsi tingkat bunga yang digunakan by adopting investment strategies to
dalam penghitungan liabilitas dengan achieve the interest rate that is expected in
menerapkan strategi investasi agar accordance with the investment product
memperoleh tingkat suku bunga investasi profiles and portfolios. This strategy is
yang diharapkan sesuai dengan profil carried out regularly and adopted using the
produk dan portfolionya. Strategi ini prudent principles.
dilakukan secara berkala dengan
menerapkan prinsip kehati-hatian.
The Company and its subsidiaries have no
Perusahaan dan entitas anak tidak floating rate instrument exposing it to cash
memiliki intrumen keuangan bunga flow interest risk.
mengambang yang berdampak terhadap
arus kas risiko bunga.
iii. Risiko Harga iii. Price Risk

Perusahaan dan entitas anak menghadapi The Company and its subsidiaries are
risiko harga ekuitas efek karena investasi exposed to equity securities price risk
yang dimiliki oleh Perusahaan dan entitas because of the investment held by the
anak dan diklasifikasikan pada laporan Company and its subsidiaries and classified
konsolidasian posisi keuangan baik uang on the consolidated statements of financial
diukur pada nilai wajar melalui laba rugi position either as at fair value through
atau aset keuangan yang tersedia untuk profit or loss or available-for-sale financial
dijual. Perusahaan dan entitas anak tidak assets. The Company and its subsidiaries are
terkena risiko harga komoditas. Untuk not exposed to commodity price risk. To
mengelola risiko harga yang timbul dari manage its price risk arising from
investasi pada efek, Perusahaan investments in securities, the Group
150
melakukan diversifikasi portofolio diversifies its portfolio. Diversification of the
tersebut. Diversifikasi portofolio dilakukan portfolio is done in accordance with the
sesuai dengan batas yang ditetapkan oleh limits set by the Company and its
Perusahaan dan entitas anak. subsidiaries.
C. Risiko Likuiditas C. Liquidity Risk

Risiko yang dihadapi Perusahaan dan entitas Liquidity risk is the risk that the Company and
anak berkaitan dengan likuiditas adalah risiko its subsidiaries will encounter a difficulty in
apabila pemegang polis melakukan penarikan meeting obligations associated with significant
dana, yaitu nilai investasi polis atau nilai tunai policyholders’ withdrawing done
polis dalam jumlah yang besar pada periode simultaneously.
waktu yang sama.
Secara umum biasanya disebut bahwa In general, it happens when there is a rush
Perusahaan dan entitas anak mengalami rush condition (mass withdrawal). This situation can
(penarikan dana secara besar-besaran). Hal ini occur when there are unusual negative factors,
dapat terjadi apabila ada faktor negatif yang such as worsening political and macroeconomic
luar biasa, seperti keadaan politik dan environment affecting the policyholder
ekonomi makro yang memburuk, sehingga resulting in the policyholders’ request to
mempengaruhi pemegang polis untuk withdraw cash surrender or terminate the
melakukan penebusan nilai investasi atau nilai investment.
tunai.
The Company and its subsidiaries risk
Strategi manajemen risiko Perusahaan dan management strategy to minimize liquidity risk
entitas anak untuk meminimalkan risiko is by implementing procedures for asset and
likuiditas dengan menerapkan prosedur aset liability in full, in which the Company and its
dan liabilitas secara lengkap, dimana subsidiaries estimate the benefits that will be
Perusahaan dan entitas anak memperkirakan due and how the assets are allocated to the
manfaat yang akan jatuh tempo dan payment of these benefits (matching concept),
bagaimana asset dialokasikan untuk both from the number of funds and
pembayaran manfaat-manfaat tersebut timeframes. The Company and its subsidiaries
(matching concept), baik dari jumlah dana also consider the systematic risk that can
maupun jangka waktu. Selain itu Perusahaan disrupt the stability of the financial system
dan entitas anak juga memperhatikan risiko from the Company and its subsidiaries.
sistematis yang dapat mengganggu stabilitas
4. Evaluasi atas Efektivitas Sistem 4. Risk Management Evaluation

Manajemen Risiko Active Supervision Board of Directors and
Pengawasan Aktif Direksi dan Dewan Board of Commissioners
Komisaris
In policy formulation and decision-making
Dalam perumusan kebijakan dan proses process, the Board of Directors seeks to
pengambilan keputusan, Direksi berusaha influence related parties, which must go
untuk memberikan pengarahan kepada pihak through the process of study,
terkait, yang harus melalui proses studi, assessment/review is deep, and the decision
penilaian/review yang mendalam, dan taken by the party who has an understanding
keputusan yang diambil oleh pihak yang and authority. This allows all of the BOD to
151
memiliki pengetahuan dan kewenangan. Hal have a balanced view that is usually done in the
ini memungkinkan seluruh jajaran Direksi meeting of the BOD.
untuk memiliki pandangan yang seimbang di
dalam rapat Direksi.
Kebijakan, Prosedur, dan Batasan Risiko Policies, Procedures, and Limit Risk
Perusahaan memiliki Standar Operasional The Company has a Standard Operating
Prosedur (SOP) untuk semua aktivitas bisnis Procedure (SOP) for all business activities and
dan operasional Perusahaan. Perusahaan juga operations of the Company. The Company also
memberikan penyebarluasan informasi yang provides sufficient dissemination to interested
parties prior to implementing the law.
memadai kepada pihak yang berkepentingan
sebelum menerapkan undang-undang
tersebut.
CODE OF CONDUCT
ETIKA BISNIS DAN ETIKA KERJA
Perusahaan berkomitmen untuk menjaga The Company is committed to maintaining

integritas dalam aktivitas sehari-hari dan integrity in its daily activities and conducting
menjalankan bisnis yang sesuai dengan prinsip- business that is in line with the principles of Good
prinsip Tata Kelola Perusahaan. Bisnis Perusahaan Corporate Governance (GCG). The Company’s
didasarkan pada kepercayaan yang dimiliki business is about the trust of our employees,
karyawan, nasabah, mitra bisnis, pemegang customers, business partners, shareholders, and
communities have in us. Such trust depends
saham, dan masyarakat. Kepercayaan seperti itu
bergantung pada perilaku dan kemampuan essentially on the personal conduct and capability
karyawan, Direksi, Dewan Komisaris, Dewan of our employees, BOD, BOC, and Sharia
Pengawas Syariah (DPS) dan keinginan mereka Supervisory Board and their desire to jointly create
untuk bersama-sama menciptakan nilai bagi value for our customers, business partners,
nasabah, pemegang saham, dan masyarakat. shareholders, and communities.
Sebagai panduan umum, Perusahaan memiliki To provide general guidance, the Company has a
Kode Etik yang berlaku untuk seluruh karyawan, Code of Conduct in place that applies to all
Direksi, Dewan Komisaris, dan DPS. employees, BOD, BOC, and Sharia Supervisory
Board.
Pedoman Perilaku ini berisi panduan yang
diantaranya terdiri dari: This Code of Conduct contains guidance on the
following:
 Larangan terhadap Korupsi dan Penyuapan
 The prohibition of Corruption and Bribery
 Melindungi Privasi dan Data Pelanggan
 Protecting Customer Privacy and Data
 Anti Pencucian Uang dan Pencegahan
Pendanaan Terorisme  Anti-Money Laundering and Counter Terrorist
Financing
 Anti-Trust dan Persaingan yang Sehat
 Anti-Trust and Fair Competition
 Menghindari Insider Trading
 Avoiding Insider Trading
 Nilai-nilai dalam hal menghargai
keanekaragaman dan menciptakan tempat  Values of respecting diversity and creating a
kerja yang aman secure workplace
Karyawan kami memiliki tanggung jawab untuk Our employees have the responsibility to report
melaporkan kecurigaan atas tindakan pelanggaran any suspicions of a breach of the Code of Conduct
152
Kode Etik atau kebijakan Perusahaan lainnya. or any of the Company’s policies. A whistleblowing
Sistem whistleblowing ada untuk memfasilitasi hal system is in place to facilitate this.
ini.
SISTEM PELAPORAN PELANGGARAN WHISTLEBLOWING SYSTEM
Meskipun Perusahaan memiliki pengendalian dan Although the Company has controls and
prosedur untuk mencegah tindakan yang tidak procedures in place to prevent inappropriate
benar, Perusahaan juga menyadari bahwa upaya practices, the Company also recognizes that the
karyawan sangat berharga untuk memastikan efforts of employees are valuable in ensuring that
bahwa tindakan yang tidak benar dilaporkan. inappropriate conduct is reported.
Sistem whistleblowing kami memiliki prosedur Our whistleblowing system has a procedure in
untuk memastikan bahwa setiap karyawan yang place to ensure that any employee who reports in
beritikad baik untuk melaporkan akan terlindungi good faith will be protected from any form of
dari segala bentuk pembalasan. Kasus yang retaliation. The reported cases are handled
dilaporkan akan segera ditangani secara rahasia confidentially in a timely manner by a limited
oleh pihak-pihak yang memiliki kompetensi. number of professionals. Management is involved
Manajemen dilibatkan dalam pembuatan in making the final decision making to ensure
keputusan akhir untuk memastikan objektivitas objectivity and accountability. A regular reminder
dan akuntabilitas. Pengingat berkala juga dikirim is also sent out to all employees to report any
ke semua karyawan untuk melaporkan hal-hal incompliant matters.
yang tidak tepat.
PERMASALAHAN HUKUM LEGAL DISPUTE

Sepanjang tahun 2019, tidak ada perkara hukum During 2019, there was no legal dispute faced by
yang dihadapi oleh Perseroan, anggota Dewan
Komisaris dan anggota Dewan Direksi. the Company, members of BOC and members of
BOD.
AKSES INFORMASI ACCESS TO INFORMATION

Perseroan berkomitmen untuk menerapkan GCG Company always committed to implement GCG
melalu keterbukaan informasi secara internal dan through information disclosure both internal and
eksternal. Seluruh informasi mengenai Perseroan external. All informations related with the
dapat dilihat melalui laporan tahunan, situs web Company can been seen through annual report,
Perseroan www.paninfinancial.co.id serta situs Company’s website at www.paninfinancial.co.id
web Bursa Efek Indonesia www.idx.co.id dan and Indonesia Stock Exchange’s website at
media cetak. www.idx.co.id and media.
Selain itu, informasi tentang Perseroan dapat In addition, information about the Company could
diakses secara langsung melalui telepon, faksimili, be access directly through telephone, facsimile,
email atau datang langsung ke kantor pusat dan email, or directly came to head office and sales
sales office atau general agency dari entitas anak office or general agency of the Company’s
Perseroan. Berikut adalah informasinya: subsidiary. Herewith are the informations:
 Telepon: 021 - 255 66 822  Phone: +62 21 - 255 66 822
 Faksimili: 021 - 255 66 818  Fax: +62 21 - 255 66 818
 Email: corsec@paninfinancial.co.id  Email: corsec@paninfinancial.co.id
153
Perseroan juga senantiasa memberikan informasi Company also give update information related
terupdate mengenai pencapaian yang telah diraih with the performance that already received and
serta strategi kedepan kepada karyawan secara also the next strategy to employees directly
langsung melalui forum komunikasi bernama Town through the communication forum called Town
Hall. Hall.
PERLINDUNGAN KONSUMEN CUSTOMER PROTECTION
Dalam rangka memberikan layanan terbaik kepada In order to give best service to the customers,
nasabah, Perseroan melalui Panin Dai-ichi Life Company through Panin Dai-ichi Life have
memiliki departemen Customer Care. Departemen Customer Care Department. This department have
ini berfungsi antara lain sebagai: main role as:
1. Pusat Penanganan Keluhan Nasabah 1. Customer Care Center

Untuk menjaga dan meningkatkan kualitas In order to keep and improve service quality,
layanan, perusahaan menyediakan layanan the company provides Customer Care services
Customer Care sebagai pusat informasi dan as an information and complaint center for
pengaduan nasabah yang dapat dihubungi customer which can be contacted on Monday-
pada hari Senin-Jumat pukul 08.30-17.30 WIB. Friday, at 08.30-17.30 WIB.
Berikut adalah media yang dapat digunakan The following are media that can be used by
nasabah untuk menghubungi Customer Care customers to contact Customer Care related
untuk menyampaikan keluhannnya : with their complaints:
 Telepon : 021-255 66 788  Telephone : 021-255 66 788
 Email :customer@panindai-  Email :customer@panindai-
ichilife.co.id ichilife.co.id
 Surat, atau kunjungan langsung ke:  Letter or directly visit:
Customer Care Center Customer Care Center
Panin Life Center Panin Life Center
Jl. Letjend. S. Parman Ground Floor Jl. Let Jend. S. Parman Ground Floor
Jakarta 11420 Jakarta 11420
 Website :www.panindai-  Website :www.panindai-
ichilife.co.id dengan menu “Contact Kami”. ichilife.co.id with menu “Contact Kami”.
154
2. Mekanisme Penanganan Keluhan 2. Complaint handling Mechanism
Customer Care akan memberikan respon atas Customer Care will give response to customer
keluhan nasabah dalam waktu 1x24 jam. complaints within 1x24 hours. All complaints
Semua pengaduan tercatat dengan baik di are recorded well by Customer Relationship
Customer Relationship Management System Management System and the completion of
dan dimonitor penyelesesaiannya. this complaints will be monitored.
Adapun mekanisme penanganan keluhan

Complaint handling mechanism started with
didahului dengan menerima keluhan dari receive complaints from customer, then the
nasabah, kemudian melakukan verifikasi, verification will be held analysis, and
menganalisa, dan melakukan koordinasi coordinate with other departments / related
dengan Department/Bank Partner terkait
bank partner to solve the problem, finally
untuk penyelesaian lebih lanjut dan contact customer for update about
menghubungi nasabah untuk menyampaikan completion.
penyelesaian keluhan.
3. Peningkatan Layanan 3. Service Improvement
Sebagai upaya untuk terus meningkatkan As an effort to always improve service to its
layanan kepada nasabah, tahun 2018 Panin customers, in 2018 Panin Dai-ichi Life deliver
Dai-ichi Life menyediakan fasilitas layanan services as follows:
sebagai berikut :
 Anti Fraud Awareness.
 Anti Fraud Awareness. To increase customer awareness about
Untuk meningkatkan kesadaran nasabah the security of premium payment
mengenai keamanan transaksi transactions, the company delivered an
pembayaran premi, perusahaan anti-fraud awareness message by
menyampaikan pesan anti fraud reminding customers that premium
awareness dengan mengingatkan nasabah payment methods were carried out in
bahwa cara-cara pembayaran premi agar accordance with the regulation set by the
dilakukan sesuai dengan ketentuan yang company. This anti-fraud awareness
telah ditetapkan perusahaan. Pesan anti message is conveyed by the company to
fraud awareness ini disampaikan oleh customers through a variety of media,
perusahaan kepada nasabah melalui including Notification of Premium Due
berbagai media meliputi antara lain Surat Letters, SMS, Website, Customer
Pemberitahuan Jatuh Tempo, SMS, Bulletin“Sahabat”and Call Center Phone
Website, Buletin Sahabat dan Call Center Greetings.
PhoneGreetings.
155
 Pengkinian Data Nasabah.
Perusahaan juga terus secara aktif  Customer Data Updating.
melakukan pengkinian data nasabah The company also continues to actively
dengan menghubungi nasabah yang update customer data by contacting
dalam 3 tahun terakhir tidak terdapat customers who in the last 3 years have
perubahan data koresponden pada polis not changed the correspondent data their
nasabah (alamat/email/telepon) dan policy (address / email / telephone) and
menyediakan Formulir Pengkinian Data provided Data Updating Forms that can
yang dapat diakses oleh nasabah melalui be accessed by customers through the
Website. Website.
 Pengiriman informasi penundaan proses  SMS notification for customer about

karena investigasi melalui SMS. pending due to investigation.
Bagian klaim menambah jenis SMS yang Claim unit adding one kind of SMS, which is
dikirimkan yaitu informasi penundaan pending notification due to investigation. This
klaim dikarenakan proses investigasi. Hal is to give faster notification for customer to
ini ditujukan agar nasabah bisa dengan know their claim process.
cepat mendapatkan informasi proses
klaimnya.
156
AUDITOR EKSTERNAL / EXTERNAL AUDITOR
Fungsi pengawasan independen terhadap aspek Independent supervisory function of the

keuangan Perseroan dilakukan dengan Company’s financial aspect is performed by
melaksanakan pemeriksaan Audit Eksternal yang making an External Audit by a Public Accountant
dilakukan oleh Kantor Akuntan Publik (KAP). Firm. Referring to OJK Regulation No.
Mengacu Peraturan OJK Nomor 13/POJK.03/2017 regarding Use of Service of
13/POJK.03/2017 tentang Penggunaan Jasa Public Accountant and Public Accountant Firm in
Akuntan Publik dan Kantor Akuntan Publik dalam Financial Services Activity, Party conducting
Kegiatan Jasa Keuangan, penggunaan jasa audit financial services activities shall restrict the
atas informasi keuangan historis tahunan dari usage of audit services on annual historical
Akuntan Publik yang sama paling lama untuk financial information from the same AP for a
periode audit selama 3 tahun buku pelaporan maximum audit period of 3 consecutive
secara berturut-turut, dan dapat memberikan accounting years, and can provide audit services
kembali jasa audit setelah 2 tahun buku again after 2 consecutive book years does not
berturut-turut tidak memberikan jasa tersebut. provide such services.
Auditor Eksternal yang memeriksa laporan The External Auditor that audit the financial
keuangan Perseroan tahun buku 2019 statements of the Company in 2019 was
ditetapkan melalui RUPS Tahunan, dimana RUPS determined in AGMS, in which its agreed to
tersebut menyetujui untuk menunjuk Kantor appoint Anwar & Partners Public Accountant
Akuntan Publik Anwar & Rekan yang akan Firm to audit the Company's Financial
mengaudit Laporan Keuangan Perseroan untuk Statements for the fiscal year 2019 and agreed
tahun buku 2019 dan menyetujui untuk to give authorization to the Board of
mendelegasikan kewenangan kepada Dewan Commissioners of the Company to determine the
Komisaris untuk menunjuk Akuntan Publik dari amount of honorarium and other requirements,
Kantor akuntan Publik Anwar & Rekan yang akan in connection with the appointment of a Public
mengaudit Laporan Keuangan Perseroan untuk Accountant from such Public Accounting Firm.
tahun buku 2019, serta memberikan wewenang The appointed Public Accountant must have a
dan kuasa untuk menetapkan honorarium registered license in FSA and competent in
sehubungan dengan penunjukan tersebut. accordance with the complexity of the
Akuntan Publik yang akan ditunjuk tersebut Company's business, and also comply with the
harus memiliki ijin yang terdaftar di OJK dan applicable terms and conditions.
memiliki kompetensi sesuai dengan kompleksitas
usaha Perseroan, serta memenuhi syarat dan
ketentuan yang berlaku.
Berdasarkan Surat Direksi No. 001/Kep.Dir- Based on Board of Director’s Letter No.
PF/07.19, telah dilakukan penunjukan Kantor 001/Kep.Dir-PF/07.19, it is appointted that Public
Akuntan Publik (KAP) Anwar & Rekan dan Accountant Firm Anwar & Partners and
Akuntan Publik Christiadi Tjahnadi, CPA yang Accountant Christiadi Tjahnadi will in charge in
akan melaksanakan Audit atas Laporan the Audit of the Company’s Financial Statement.
Keuangan Perseroan. Besarnya fee audit The amount of Audit Fee in 2019 include PPn
tahunan 2019 termasuk dengan PPn 10% 10% was Rp1.266.840.000,-. Aside from the
sebesar Rp1.266.840.000,-. Selain dari jasa audit annual financial statement, the Company did not
laporan keuangan tahunan, Perseroan tidak use other services.
menggunakan jasa lain.
Audit Laporan Keuangan Perseroan tahun 2013- The table below shows the Accountant and
2019 dilakukan oleh Akuntan dan Kantor Public Accountant Firm that audited the Financial
Akuntan Publik sebagai berikut: Statements of the Company 2013-2019 :
157
Akuntan Publik Tahun Nama Akuntan Izin Akuntan Publik
Accountant Firm Year Accountant Name Public Accountant License
Anwar & Rekan 2019 Christiadi Tjahnadi AP.1164
Anwar & Rekan 2018 Christiadi Tjahnadi AP.1164
Anwar & Rekan 2017 Helli I.B.Susetyo, CPA AP.1021
Anwar, Sugiharto & Rekan 2014 Anwar, CPA AP.0627
Anwar, Sugiharto & Rekan 2013 Agustinus Sugiharto, CPA AP.0629
158
TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN
CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY
TANGGUNG JAWAB TERHADAP SOSIAL KEMASYARAKATAN

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY FOR COMMUNITY
No Nama Kegiatan Waktu

1 Donor Darah / Blood Donors 15 November 2019
2 Berbagi #Bekal Hidup / Share #Provision of life 11 Desember 2019
1. Donor Darah
Panin Dai-ichi Life mengadakan kegiatan donor darah di Jakarta yang diikuti oleh kurang
lebih 1.000 pendonor. Kegiatan ini diselenggarakan bersamaan dengan momentum hari
ulang tahun Panin Dai-ichi Life yang juga Hari Donor Darah Sedunia.
Blood Donors
Panin Dai-ichi Life held a blood donation event drive in Jakarta, which was participated in by
around 1,000 donors. This activity was held in conjunction with the momentum of Panin Dai-
ichi Life's anniversary which is also World Blood Donor Day.
2. Berbagi #Bekal Hidup

Panin Dai-ichi Life melaksanakan program CSR Berbagi #BekalHidup di The Learning Farm,
Cianjur. Kegiatan yang dilakukan antara lain serah terima bantuan pembangunan 10 kolam
pembenihan ikan dan sarana budidaya sebagai media pembelajaran serta sesi literasi keuangan
mengenai perencanaan keuangan dan asuransi jiwa.
159
Share #Provision of Life
Panin Dai-ichi Life implements the CSR program Share #Provision of Life at The Learning
Farm, Cianjur. Activities undertaken include the handover of assistance to the construction
of 10 fish hatchery ponds and aquaculture facilities as learning media and financial literacy
sessions on financial planning and life insurance.
160
ASPEK TANGGUNG JAWAB TERHADAP NASABAH
RESPONSIBILITY TO CUSTOMER ASPECT
Perusahaan berkomitmen untuk senantiasa The company’s commitment is to always give the
memberikan pelayanan yang terbaik kepada best service to its customers. In order to keep and
nasabah. Untuk menjaga dan meningkatkan improve service quality, the company provides
kualitas layanan, perusahaan menyediakan Customer Care services as an information and
layanan Customer Care sebagai pusat informasi complaint center for customer which can be
dan pengaduan nasabah yang dapat dihubungi contacted on Monday-Friday, at 08.30-17.30 WIB.
pada hari Senin-Jumat pukul 08.30-17.30 WIB.
Nasabah dapat menyampaikan permintaan Customer Care services can be reached for
informasi dan pengaduannya dengan information inquiries and complaint through these
menghubungi layanan Customer Care melalui: means:
a. Nomor telepon : 021-25566788 a. Telephone : +62 21 25566788
b. Email : customer@panindai-ichilife.co.id b. Email : customer@panindai-ichilife.co.id
c. Tatap muka: Customer Service, Panin Dai- c. Direct consultation: Customer Service,
ichi Life Ground Floor, Jln. Letjen S Parman Panin Dai-ichi Life Ground Floor, Jln. Letjen
Kav. 91, Jakarta. S Parman Kav. 91, Jakarta.
d. Live Chat melalui Website Panin Dai-ichi d. Live Chat through Panin Dai-ichi Life
Life Website
Customer Care mencatat semua permintaan Customer Care registered every inquiries and
informasi dan pengaduan yang diterima dalam complaints received into a Customer Relation
suatu sistem Customer Relation Management Management (CRM) system, and monitor its
(CRM) dan memonitor penyelesaiannya sesuai completions in accordance with service standard
dengan standar service yang telah ditetapkan. which has been set.
Pelayanan Dan Penyelesaian Pengaduan Nasabah Customer Complaints Resolution And Services
Perusahaan percaya bahwa budaya perlindungan The company believes that the culture of customer
nasabah perlu terus dikembangkan dengan protection needs to be improved by using customer
menjadikan pengaduan nasabah sebagai acuan complaints as reference for continuous
bagi Perusahaan guna perbaikan dan peningkatan improvement on customer service quality.
pelayanan kepada nasabah secara
berkesinambungan.
Dalam melayani dan menyelesaikan pengaduan In processing customer complaints, there are
nasabah, Perusahaan memiliki standar prosedur standard procedures, either through internal
baik melalui mekanisme penyelesaian internal dispute resolution mechanism, or through external
Perusahaan (Internal Dispute Resolution) maupun resolution mechanism, referring to OJK directive
mekanisme penyelesaian eksternal, yang No. 01/POJK.07/2013 about Protection on
pelaksanaannya mengacu kepada Peraturan OJK Financial Services Customer, OJK directive No.
Nomor 01/POJK.07/2013 Tentang Perlindungan 18/POJK.07/2018 about Customer Complaint
Konsumen Sektor Jasa Keuangan, Peraturan OJK Services and OJK Letter No. 2/SEOJK.07/2014
Nomor 18/POJK.07/2018 Tentang Layanan about Services and Complaint Resolutions of
Pengaduan Konsumen dan Surat Edaran OJK Financial Services Customer, OJK Letter
161
Nomor 2/SEOJK.07/2014 Tentang Pelayanan Dan No.2/SEOJK.07/2014 about Services and Complaint
Penyelesaian Pengaduan Konsumen Pada Pelaku Resolutions of Financial Services Customer, OJK
Jasa Keuangan, Surat Edaran OJK Nomor Letter No.17/SEOJK.07/2018 about Guidelines for
17/SEOJK.07/2018 Tentang Pedoman Pelaksanaan Customer Complaints Service Implementation and
Layanan Pengaduan Konsumen Di Sektor Jasa applicable legislations.
Keuangan, serta ketentuan perundang-undangan
yang berlaku.
Dalam rangka pemenuhan peraturan OJK, maka Complying with OJK Regulations, the company has
Perusahaan telah: done the following:
1. Memiliki prosedur pelayanan dan 1. Establishing procedures for complaint
penyelesaian pengaduan. resolution and services.
2. Tidak memungut biaya atas pelayanan dan 2. No additional surcharge on complaint
penyelesaian pengaduan. resolution and services.
3. Mengadministrasikan pelayanan dan 3. Registering complaint resolution and
penyelesaian pengaduan yang memuat services, which includes customer
identitas nasabah, materi pengaduan dan identities, complaint points, and actions
tindakan yang telah dilakukan untuk that have been done.
menyelesaikan pengaduan.
4. Menyediakan informasi kepada nasabah 4. Providing customer with complaint status
mengenai status pengaduan melalui surat, information via e-mail, mail, or by phone.
email atau telepon.
5. Mengatur secara spesifik terkait tahapan 5. Specifically regulate the stages and
dan jangka waktu layanan Pengaduan duration of Constomer Complaint service.
Konsumen
6. Memiliki unit kerja yang melakukan fungsi 6. Establishing Customer Care to provide
pelayanan dan penyelesaian pengaduan customer with complaint resolution and
nasabah, yaitu Customer Care. services.
7. Melakukan pelatihan kepada karyawan 7. Carrying out training on employee whose
yang tugas sehari-harinya: job description are as follow:
a. Berhadapan langsung dengan nasabah a. Directly interacting with customer
(frontliner); (frontliner);
b. Melakukan pengawasan pelaksanaan b. Supervising complaint resolution
pelayanan dan penyelesaian and service process; or
pengaduan nasabah; atau c. Related to record compiling to OJK.
c. Terkait dengan penyusunan pelaporan
kepada OJK. 8. In order to minimize potential risks and to
8. Untuk meminimalkan potensi resiko dan ensure a procedural complaint resolution
memastikan proses pelayanan dan and services, the company has established
penyelesaian pengaduan dilakukan sesuai Complaint Management unit in Csutomer
dengan prosedur, perusahaan memiliki Care and Internal Audit.
unit Complaint Management di Customer
Care dan unit Internal Audit. 9. Submitting periodical report on complaint
9. Melaporkan secara berkala adanya and service follow ups and customer
pengaduan dan tindak lanjut pelayanan complaint resolution to OJK according to
dan penyelesaian pengaduan nasabah the provided deadlines.
kepada OJK sesuai dengan jangka waktu
yang ditetapkan OJK.
162
Terdapat total 11 pengaduan nasabah yang dilaporkan Perusahaan ke OJK di tahun 2019.
There were a total of 11 customer complaints reported by the company to OJK in 2019.
Jenis Produk Status Penyelesaian
dan/atau Kategori Permasalahan Jumlah Completion Status
Layanan Selesai Tidak Dalam
No Selesai Proses
Products in
and/or Complaint Category quantity Completed unfinished process
services (a) (b) (c) (d) (e)
Unit Link Pelayanan Tenaga Pemasaran
1 Unit - Linked Agent servicing 3 3
Unit Link Ketidakpuasan proses pemulihan polis

2 Unit - Linked Disappointment of policy reinstatement process 1 1
Unit Link Ketidakpuasan informasi polis

3 Unit - Linked Disappointment of policy information 1 1
Unit Link Keputusan Klaim

4 Unit - Linked Claim Decision 6 4 2
Total 11 7 4
Keterangan: laporan ke OJK per tanggal 10 January 2020
th
Note: Report to OJK per January 10 , 2020
Ada 2 kasus publikasi negatif di tahun 2019 pada media massa cetak, elektronik ataupun media social,
namun perusahaan selalu berusaha menyelesaikan dengan baik.
There were 2 cases of negative publicity in 2019 in either printed mass media, electronic, or social media
but the company always tries to solve it well
163
SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DIREKSI DA'; STATEMENT AT TfiE BOARD AF DP{ECTARS AND
ANGGOTA DEWAN KOMISARIS TENTANG THE BAARD OF COMMISSIONERS REGARDING
TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN THE RESPONSIBILITIES TA THE 2479 ANNUAL
2019 PT PANIN FINANCIAL TbK REPART OF PT PANIN FINANCIAL TbK
Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan We, the undersigned, declsre that sll information in
bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan the 2AL9 Annual Report of PT Panin Financial Tbk has
PT Panin Financial Tbk tahun 2019 telah dimuat secara been disclosed campletely, and are fully responsible far
lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran the contents af the Company's Annual Report.
isi Laporan Tahunan Perusahaan.
Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya. This statement is hereby made in alltruthfulness.
Jakarta,30 April 2020

Jskarta, April 30, 202A
Anggota Direksi Anggota Dewan Komisaris

Board of Directors Board of Commissioners
ful-
Lianna Loren Limanto Mu'min Ali Gunawan
Presiden Direktur /Direktu r lndependen Presiden Komisaris
P re s id e nt Di re cto r/ I nde pe nd e nt D i re cto r P re s id ent Co m m i ss io ne r
WL
Bhindawati€unawan
Wakil Presiden Direktur
Suwirjo Josowidjojo*
Wakil Presiden Komisaris
Vi ce P re sid e nt Di recto r Vi ce P re s id e nt Co m m issi o n e r
A,,rour@
Marwan Noor Veronika Lindawati
Direktur Komisaris lndependen
Diredor In d e pe nd e nt Co mm i ssio ne r
* Tidak dapat membubuhkan tanda tangan karena sakit / unoble to sign due to illness.
PT PANIN FINANCIAL Tbk
DAN EN TITAS ANAKNYA I AND ITS SUBSIDIARIES
Laporan Keuangan Konsolidasian I

Consolidated Financial Statements
31 Desember 2019 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut/
December 31, 2019 and for the Year then Ended
Dan Laporan Auditor lndependen/
And Independent Auditors' Report
[l!J PaninFinancial
SURAT PERNYATAAN DIREKSI DIRECTORS' STATEMENT LETTER

TENTANG RELATING TO
TANGGUNG JAWAB ATAS THE RESPONSIBILITY ON
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DES EMBER 2019 AS OF DECEMBER 31, 2019
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT PT PANIN FINANCIAL TBK AND ITS SUBSIDIARIES
PT PANIN FINANCIAL TBK DAN ENTITAS ANAKNYA
Kami yang bertandatangan di bawah ini: We, the undersigned:
1. Nama Lianna Loren Limanto 1. Name

Alamat Kantor Panin Life Center Lantai 7, Jalan Letjend. S. Parman Kavling 91, Jakarta Office Address
11420
Alamat Domisili Jl. Pemuda TBS Blok K No. 7 RTIRW 004/009, Jati, Pulogadung Domicile
Jabatan Presiden Direktur/ President Director Position
2. Nama Marwan Noor 2. Name

Alamat Kantor Panin Life Center Lantai 7, Jalan Letjend. S. Parman Kavling 91, Jakarta Office Address
11420
Alamat Domisili Jl. H. Sarmili 45, RTIRW 02/02, Pondok Aren, Tangerang-Banten Domicile
Jabatan Direktu rl Director Position
Menyatakan bahwa: Declare that:
1. Bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian 1. We are responsible for the preparation and
laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan presentation of the consolidated financial statements
Entitas Anaknya; of the Company and its Subsidiaries;
2. Laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan 2. The consolidated financial statements of the
Entitas Anaknya telah disusun dan disajikan sesuai Company and its Subsidiaries have been prepared
dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia; and presented in accordance with Indonesian
Financial Accounting Standards;
3. a. Semua informasi dalam laporan keuangan 3. a. All information in the Company's and its
konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anaknya Subsidiaries' consolidated financial statements is
telah dimuat secara lengkap dan benar; complete and correct;
b. Laporan keuangan konsolidasian Perusahaan b. The consolidated financial statements of the
dan Entitas Anaknya tidak mengandung Company and its Subsidiaries do not contain
informasi atau fakta material yang tidak benar, misleading material information of facts, and do not
dan tidak menghilangkan informasi atau fakta omit material information or facts;
material;
4. Bertanggung jawab atas sistem pengendalian internal 4. We are responsible for the Company's and its
pada Perusahaan dan Entitas Anaknya. Subsidiaries' Internal control system.
Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenamya. This statement letter is made truthfully.
Jakarta, 22 April 2020/

April 22, 2020
Lianna Loren Limanto Marwan Noor

Presiden Direktur/ President Director Direktur/ Director
PT PANIN FINANCIAL Tbk

Panin Life Center 71h Fl. Jl. Letjend. S. Parman Kav. 91, Jakarta- 11420
Tel : +62 21 255 66 822 Fax : +62 21 255 66 818
ANWAR & REKAN ~i)rl< I ITEIIAT IOMA L
The original report included herein is in Indonesian language.
LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT AUDITORS' REPORT
Laporan No. 00146/2.1 035/AU.1 /05/1164-2/1/IV/2020 Report No. 0014612.1035/AU.1 /0511164-2/1/IV/2020
The Shareholders, Boards of Commissioners and

Pemegang Saham, Dewan Komisaris dan Direksi Directors
PT Panin Financial Tbk PT Panin Financial Tbk
Kami telah mengaudit laporan keuangan konsolidasian We have audited the accompanying consolidated
PT Panin Financial Tbk dan entitas anaknya terlampir, yang financial statements of PT Panin Financial Tbk and its
terdiri dari laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 subsidiaries, which comprise the consolidated statement
Desember 2019, serta laporan laba rugi dan penghasilan of financial position as of December 31, 2019, and the
komprehensif lain, laporan perubahan ekuitas, dan laporan consolidated statements of profit or loss and other
arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada comprehensive income, changes in equity, and cash
tanggal tersebut, dan suatu ikhtisar kebijakan akuntansi flows for the year then ended, and a summary of
signifikan dan informasi penjelasan lainnya. significant accounting policies and other explanatory
information.
Tanggung jawab manajemen atas laporan keuangan Management's responsibility for the consolidated
konsolidasian financial statements
Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan Management is responsible for the preparation and fair
penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian tersebut presentation of such consolidated financial statements in
sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, accordance with Indonesian Financial Accounting
dan atas pengendalian internal yang dianggap perlu oleh Standards, and for such internal control as management
manajemen untuk memungkinkan penyusunan laporan determines is necessary to enable the preparation of
keuangan konsolidasian yang bebas dari kesalahan consolidated financial statements that are free from
penyajian material, baik yang disebabkan oleh kecurangan material misstatement, whether due to fraud or error.
maupun kesalahan.
Tanggung jawab auditor Auditors' responsibility
Tanggung jawab kami adalah untuk menyatakan suatu opini Our responsibility is to express an opmton on such
atas laporan keuangan konsolidasian tersebut berdasarkan consolidated financial statements based on our audit.
audit kami. Kami melaksanakan audit kami berdasarkan We conducted our audit in accordance with Standards
Standar Audit yang ditetapkan oleh lnstitut Akuntan Publik on Auditing established by the Indonesian Institute of
Indonesia. Standar tersebut mengharuskan kami untuk Certified Public Accountants. Those standards require
mematuhi ketentuan etika serta merencanakan dan that we comply with ethical requirements and plan and
melaksanakan audit untuk memperoleh keyakinan memadai perform the audit to obtain reasonable assurance about
tentang apakah laporan keuangan konsolidasian tersebut whether such consolidated financial statements are free
bebas dari kesalahan penyajian material. from material misstatement.
Suatu audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk An audit involves performing procedures to obtain audit
memperoleh bukti audit tentang angka-angka dan evidence about the amounts and disclosures in the
pengungkapan dalam laporan keuangan Prosedur yang financial statements. The procedures selected depend
dipilih bergantung pada pertimbangan auditor, termasuk on the auditors' judgment, including the assessment of
penilaian atas risiko kesalahan penyajian material dalam the risks of material misstatement of the financial
laporan keuangan, baik yang disebabkan oleh kecurangan statements, whether due to fraud or error. In making
maupun kesalahan. Dalam melakukan penilaian risiko those risk assessments, the auditors consider internal
tersebut, auditor mempertimbangkan pengendalian internal control relevant to the entity's preparation and fair
yang relevan dengan penyusunan dan penyajian wajar presentation of the financial statements in order to
laporan keuangan entitas untuk merancang prosedur audit design audit procedures that are appropriate in the
yang tepat sesuai dengan kondisinya, tetapi bukan untuk circumstances, but not for the purpose of expressing an
tujuan menyatakan opini atas keefektivitasan pengendalian opinion on the effectiveness of the entity's internal
internal entitas. Suatu audit juga mencakup pengevaluasian control. An audit also includes evaluating the
atas ketepatan kebijakan akuntansi yang digunakan dan appropriateness of accounting policies used and the
kewajaran estimasi akuntansi yang dibuat oleh manajemen, reasonableness of accounting estimates made by
serta pengevaluasian atas penyajian laporan keuangan management, as well as evaluating the overall
secara keseluruhan. presentation of the financial statements.
RMI\TA KLI'<Il'<<JA'\1 BL J .. DJ"-l<J 5" FlO<.lR

jl. KUNINl,A l MULA lv\V. 9C
AKART A 12980
I'HO'\IE: 021 8.n807'i0

FAX.021 8H80735
ANWAR & REKAN _i)i=l(
Reg1stered Publ1c Accountants and B Aa IIIIIIAIIO IA I
Busmess License No. KEP665/KM!i201
The original report included herein is in Indonesian lan guage.
Tanggung jawab auditor (lanjutan) Auditors' responsibility (continued)
Kami yakin bahwa bukti audit yang telah kami peroleh We believe that the audit evidence we have obtained is
adalah cukup dan tepat untuk menyediakan suatu basis bagi sufficient and appropriate to provide a basis for our audit
opini audit kami. opinion.
Opini Opinion
Menurut opini kami, laporan keuangan konsolidasian In our opinion, the accompanying consolidated financial
terlampir menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang statements present fairly, in all material respects, the
material, posisi keuangan konsolidasian PT Panin Financial consolidated financial position of PT Panin Financial Tbk
Tbk dan entitas anaknya tanggal 31 Desember 2019, serta and its subsidiaries as of December 31, 2019, and their
kine~a keuangan dan arus kas konsolidasiannya untuk consolidated financial performance and cash flows for
tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, sesuai dengan the year then ended, in accordance with Indonesian
Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia. Financial Accounting Standards.
Hal lain Other matter
Audit kami atas laporan keuangan konsolidasian PT Panin Our audit of the accompanying consolidated financial
Financial Tbk dan entitas anaknya pada tanggal statements PT Panin Financial Tbk and its subsidiaries
31 Desember 2019 dan untuk tahun yang berakhir pada as of December 31, 2019 and for the year then ended
tanggal tersebut dilaksanakan dengan tujuan untuk were conducted for the purpose of forming an opinion on
merumuskan suatu op1n1 atas laporan keuangan the consolidated financial statements taken as a whole.
konsolidasian tersebut secara keseluruhan. lnformasi The accompanying financial information of PT Panin
keuangan PT Panin Financial Tbk (Entitas lnduk) terlampir, Financial Tbk (Parent Entity), which comprises the
yang terdiri dari laporan posisi keuangan tanggal statement of financial position as of December 31, 2019,
31 Desember 2019, serta laporan laba rugi dan penghasilan and the statement of profit or loss and other
komprehensif lain, laporan perubahan ekuitas, dan laporan comprehensive income, statement of changes in equity,
arus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut and statement of cash flows for the year then ended
(secara kolektif disebut sebagai "lnformasi Keuangan (collectively referred to as "Parent Entity Financial
Entitas lnduk"), yang disajikan sebagai informasi tambahan Information»), which is presented as a supplementary
terhadap laporan keuangan konsolidasian terlampir, information to the accompanying consolidated financial
disajikan untuk tujuan analisis tambahan dan bukan statements, is presented for the purpose of additional
merupakan bagian dari laporan keuangan konsolidasian analysis and is not a required part of the accompanying
terlampir yang diharuskan menurut Standar Akuntansi consolidated financial statements under Indonesian
Keuangan di Indonesia. lnformasi Keuangan Entitas lnduk Financial Accounting Standards. This Parent Entity
merupakan tanggung jawab manajemen serta dihasilkan Financial Information is the responsibility of the
dari dan berkaitan secara langsung dengan catatan management and was derived form and relates directly
akuntansi dan catatan lainnya yang mendasarinya yang to the underlying accounting and other records used to
digunakan untuk menyusun laporan keuangan konsolidasian prepare the accompanying consolidated financial
terlampir. lnformasi Keuangan Entitas lnduk telah menjadi statements. Such Parent Entity Financial Information has
objek prosedur audit yang diterapkan dalam audit atas been subjected to the auditing procedures applied in our
laporan keuangan konsolidasian terlampir berdasarkan audit of the accompanying consolidated financial
Standar Audit yang ditetapkan oleh lnstitut Akuntan Publik statements in accordance with Standards on Auditing
Indonesia. Menurut opini kami, lnformasi Keuangan Entitas established by the Indonesian Institute of Certified Public
lnduk disajikan secara wajar, dalam semua hal yang Accountant. In our opinion, the Parent Entity Financial
material, berkaitan dengan laporan keuangan konsolidasian Information is fairly stated, in all material respects, in
terlampir secara keseluruhan. relation to the accompanying consolidated financial
statements taken as a whole.
KANTOR AKUNTAN PUBLIK I REGISTERED PUBLIC ACCOUNTANTS

ANWAR & REKAN
Christiadi Tjahnadi
Registrasi Akuntan Publik No. AP. 11641 Public Accountant Registration No. AP. 1164
22 April 2020 I April 22, 2020
Daftar Isi Table of Contents
Halaman /
Page
Surat pernyataan direksi Board of directors’ statement
Laporan auditor independen Independent auditors’ report
Laporan posisi keuangan konsolidasian 1-3 Consolidated statement of financial position
Laporan laba rugi dan Consolidated statement of profit or loss and

penghasilan komprehensif lain konsolidasian 4-5 other comprehensive income
Laporan perubahan ekuitas konsolidasian 6 Consolidated statement of changes in equity
Laporan arus kas konsolidasian 7 Consolidated statement of cash flows
Catatan atas laporan keuangan konsolidasian 8-155 Consolidated notes to the financial statements
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian
language.
PT PANIN FINANCIAL Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA PT PANIN FINANCIAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENT OF
KONSOLIDASIAN FINANCIAL POSITION
31 Desember 2019 December 31, 2019
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Expressed in Millions of Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
Catatan /
2019 Notes 2018
ASET ASSETS
Kas dan 2,4,36,38,40 Cash and

setara kas 3.869.897 41,42,43 3.791.567 cash equivalents
Piutang 2,5,36,38,40, Investment income
hasil investasi 90.249 41,42,43 93.329 receivables
Piutang asuransi 2,6,39,40,42,43 Insurance receivables
Piutang premi 41.428 6a 29.421 Premium receivables
Piutang reasuransi 72.078 6b,37 44.370 Reinsurance receivables
Total piutang asuransi 113.506 73.791 Total insurance receivables
Aset reasuransi 39.607 2,9,37,38,40,42,43 23.105 Reinsurance assets

Investasi 2,7,36,38,40,42,43 Investments
Deposito berjangka 1.293.560 7a 602.149 Time deposits
Efek dan reksa dana 7b Securities and mutual
diukur pada nilai 36,38,40, funds at fair value
wajar melalui laba rugi 3.124.953 41,42,43 3.545.066 through profit or loss
Efek yang tersedia 2,7c,36, Available-for-sale
untuk dijual 2.529.506 40,42,43 2.477.739 securities
Total investasi 6.948.019 6.624.954 Total investments
Pinjaman polis 21.926 2,40 31.765 Policy loans

Piutang lain-lain 18.926 2,36,40 6.227 Other receivables
Investasi pada Investment
entitas asosiasi 18.767.609 2,8,43 17.162.320 in associates
Beban dibayar di muka 6.290 2,36,43 7.107 Prepaid expenses
Pajak dibayar di muka 4 2,16,43 67 Prepaid taxes
Aset tetap, neto 156.247 2,10,43 162.633 Fixed assets, net
Aset takberwujud, neto 249.696 2,11,33,36,43,44 267.218 Intangible asset, net
2,12,36,38,40,42,
Aset lain-lain 7.410 43 8.642 Other assets
TOTAL ASET 30.289.386 28.252.725 TOTAL ASSETS
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian 1 See accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements
yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian which are an integral part of the consolidated financial statements.
secara keseluruhan. taken as whole.
language.
KONSOLIDASIAN (lanjutan) FINANCIAL POSITION (continued)
Catatan /
2019 Notes 2018
LIABILITAS, LIABILITIES,
DANA PESERTA PARTICIPANTS’ FUNDS
DAN EKUITAS AND EQUITY
LIABILITAS LIABILITIES
Utang asuransi 2,38,40,42,43 Insurance payables

Utang reasuransi 82.023 13,37,38,40 58.724 Reinsurance payables
Utang komisi 15,36,42,43 Commission payables
Pihak berelasi 3.704 4.687 Related parties
Pihak ketiga 46.049 35.841 Third parties
Utang klaim 74.681 14,38,40,42,43 61.102 Claims payables
Total utang asuransi 206.457 160.354 Total insurance payables
Liabilitas kontrak asuransi 2,17,43 Insurance contract liabilities

Premi yang belum Unearned
merupakan pendapatan 29.912 17a,38,37,41 24.842 premiums
Estimasi liabilitas klaim 80.203 17b,40,41,42 52.718 Estimated claims liabilities
Liabilitas manfaat Liabilities for
polis masa depan 3.638.092 17c,38,40,41,42,43 3.814.179 future policy benefits
Provisi yang timbul Provision arising
dari Tes Kecukupan from Liability
Liabilitas 15.562 17d,40,41,42 1.206 Adequacy Test
Total liabilitas kontrak Total insurance contract

asuransi 3.763.769 3.892.945 liabilities
Utang pajak 3.596 2,16,38,43 3.467 Taxes payable

Titipan premi 31.075 2,43 40.448 Policyholders’ deposits
Beban akrual 52.931 2,40,42,43 45.745 Accrued expenses
Utang lain-lain 4.847 2,40,42,43 6.356 Other payables
Liabilitas imbalan Employee
kerja 50.325 2,18,43 40.236 benefits liability
Kontrak jaminan keuangan 213.804 2,19,43,44 226.505 Financial guarantee contract
Liabilitas pajak tangguhan 11.225 2,16,43 3.266 Deferred tax liabilities
TOTAL LIABILITAS 4.338.029 4.419.322 TOTAL LIABILITIES
DANA PESERTA PARTICIPANTS’ FUND
Dana investasi peserta 44.535 2,39 47.356 Participants’ investment fund

Dana tabarru 11.838 2,38 15.464 Tabarru's fund
TOTAL DANA TOTAL PARTICIPANTS’

PESERTA 56.373 62.820 FUND
yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian which are an integral part of the consolidated financial statements.
language.
KONSOLIDASIAN (lanjutan) FINANCIAL POSITION (continued)
Catatan /
2019 Notes 2018
LIABILITAS, LIABILITIES,
DANA PESERTA DAN PARTICIPANTS’ FUNDS
EKUITAS (lanjutan) AND EQUITY (continued)
EKUITAS EQUITY
Ekuitas yang Dapat Equity Attributed

Diatribusikan kepada to the Owners
Pemilik Entitas Induk of Parent
Modal saham - nilai nominal Share capital - Rp 125
Rp 125 (dalam nilai (in full amount of
Rupiah penuh) per saham Rupiah) par value
Modal dasar - Authorized -
95.850.000.000 saham 95,850,000,000 shares
Modal ditempatkan Issued
dan disetor penuh - and fully paid -
32.022.073.293 saham 4.002.759 2,20 4.002.759 32,022,073,293 shares
Tambahan modal Additional paid-in
disetor - neto (584.387 ) 2,22 (584.387) capital - net
Selisih nilai Difference arising from
transaksi dengan transaction with
pihak nonpengendali 1.664.801 2,23 1.664.801 non-controlling interest
Komponen ekuitas lainnya 3.113.085 2,24 3.061.164 Other equity components
Saldo laba 2,26 Retained earnings
Telah ditentukan
penggunaannya 31.192 30.692 Appropriated
Belum ditentukan
penggunaannya 15.630.823 13.617.783 Unappropriated
Total 23.858.273 21.792.812 Total
Kepentingan nonpengendali 2.036.711 2,25 1.977.771 Non-controlling interest
TOTAL EKUITAS 25.894.984 23.770.583 TOTAL EQUITY
TOTAL LIABILITAS, TOTAL LIABILITIES,

DANA PESERTA DAN PARTICIPANTS’ FUNDS
EKUITAS 30.289.386 28.252.725 AND EQUITY
yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian which are an integral part of the consolidated financial statements
language.
LAPORAN LABA RUGI DAN CONSOLIDATED STATEMENT OF
PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN PROFIT OR LOSS AND
KONSOLIDASIAN OTHER COMPREHENSIVE INCOME
Untuk Tahun yang Berakhir pada For the Year Ended
Tanggal 31 Desember 2019 December 31, 2019
Catatan /
2019 Notes 2018
PENDAPATAN NETO NET REVENUES
Pendapatan premi 2,27 Premium revenues

Premi bruto 3.920.930 36 3.920.228 Gross premiums
Premi reasuransi (139.007 ) (107.964) Reinsurance premiums
Kenaikan premi yang belum Increase in
merupakan pendapatan (4.978) 17a,27,36,41 (5.725) unearned premiums
merupakan pendapatan unearned premiums
yang disesikan kepada reasuradur 642 27,41 1.141 ceded to reinsurers
Pendapatan premi, neto 3.777.587 3.807.680 Premiums revenue, net

Hasil investasi, neto 652.980 2,28,36 755.896 Investment income, net
Keuntungan penjualan Gain on sale of marketable
efek, neto 68.451 2,29 20.263 securities, net
Kerugian yang belum direalisasi dari Unrealized loss on securities
efek dan reksa dana diukur pada and mutual funds at fair value
nilai wajar melalui laba rugi, neto (22.386 ) 2,30,41 (224.823) through profit or loss, net
Lain-lain, neto 42.914 2,36,41 45.289 Others, net
Pendapatan, neto 4.519.546 4.404.305 Revenues, net
BEBAN EXPENSES
Klaim dan manfaat bruto 3.424.168 2,31 3.218.860 Gross claims and benefits
Klaim reasuransi (121.964 ) 2,31 (68.765) Reinsurance claims
(Penurunan) kenaikan liabilitas (Decrease) increase in liabilities
manfaat polis masa depan for future policy benefits
dan estimasi liabilitas klaim (153.273 ) 2,31,41 11.456 and estimated claims liabilities
(Penurunan) kenaikan provisi yang (Decrease) increase in provision
timbul dari Tes arising from Liability
Kecukupan Liabilitas 14.355 2,17d,31,41 (15.385) Adequacy Test
Kenaikan penurunan liabilitas asuransi increase decrease in insurance
yang disesikan kepada reasuradur (11.733 ) 2,31,41 1.495 liabilities ceded to reinsurers
Klaim dan manfaat, neto 3.151.553 3.147.661 Claims and benefits, net
Umum dan administrasi 234.684 2,32,36 222.230 General and administrative

Akuisisi 361.118 2,33,36 297.577 Acquisition
Pemasaran 97.318 2,34 73.287 Marketing
Beban pajak final 90.690 124.910 Final tax expenses
Total beban lain-lain 783.810 718.004 Total other expenses
Total klaim dan manfaat Total claims and benefits

serta beban lain-lain 3.935.363 3.865.665 and other expenses
Laba sebelum bagian atas Income before equity portion

laba neto dari entitas asosiasi 584.183 538.640 in net income of an associate
Bagian laba neto dari Equity portion in net income
entitas asosiasi 1.566.348 2,8,36,41 1.456.484 of associates
Laba sebelum Income before

beban pajak penghasilan 2.150.531 1.995.124 income tax expenses
Beban pajak penghasilan (3.216 ) 2,16 (1.736) Income tax expenses
LABA TAHUN BERJALAN 2.147.315 1.993.388 INCOME FOR THE YEAR
language.
LAPORAN LABA RUGI DAN CONSOLIDATED STATEMENT OF
PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN PROFIT OR LOSS AND
KONSOLIDASIAN (lanjutan) OTHER COMPREHENSIVE INCOME (continued)
Catatan /
2019 Notes 2018
PENGHASILAN OTHER COMPREHENSIVE

KOMPREHENSIF LAIN INCOME
Pos-pos yang tidak akan Items that will not be
direklasifikasi ke laba rugi reclassified to profit or loss
Pengukuran kembali atas Remeasurement of
liabilitas imbalan kerja 37.918 122.234 employee benefit liability
Kerugian revaluasi Loss on revaluation of
aset tetap, neto (7.102 ) (4.454) property, net
Pos yang akan direklasifikasi Item that will be reclassified to
ke laba rugi profit or loss
Penyesuaian nilai wajar efek Adjustment in fair value of
tersedia untuk dijual, available-for-sale investment
neto setelah pajak 108.497 (154.117 ) securities, net of tax
Total penghasilan komprehensif lain 139.313 (36.337 ) Total other comprehensive income
TOTAL PENGHASILAN TOTAL COMPREHENSIVE

KOMPREHENSIF INCOME FOR
TAHUN BERJALAN 2.286.628 1.957.051 THE YEAR
Laba Tahun Berjalan Income For The Year

Yang Dapat Diatribusikan Kepada: Attributable To:
Pemilik entitas induk 1.975.327 1.829.402 Owners of the parent

Kepentingan nonpengendali 171.988 163.986 Non-controlling interest
2.147.315 1.993.388
Penghasilan Komprehensif Total Comprehensive

Tahun Berjalan Income For The Year
Yang Dapat Diatribusikan Kepada: Attributable To:
Pemilik entitas induk 2.065.461 1.842.460 Owners of the parent

Kepentingan nonpengendali 221.167 114.591 Non-controlling interest
2.286.628 1.957.051
LABA PER SAHAM DASAR / DILUSIAN BASIC / DILUTED EARNINGS PER SHARE
(dalam Rupiah penuh) 61,69 2,35 57,13 (in full amount of Rupiah)
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY
Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2019 For the Year Ended December 31, 2019
Ekuitas yang dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk /
Equity Attributed to the Owners of Parent
Selisih Nilai
Transaksi
dengan
Modal Tambahan Pihak
Ditempatkan Modal Nonpengendali /
dan Disetor Disetor - Difference Arising Saldo Laba /
Penuh / neto / from Transaction Retained Earnings Komponen Ekuitas Kepentingan Total
Issued and Additional with Telah Ditentukan Belum Ditentukan Lainnya / Nonpengendali / Ekuitas /
Fully Paid Paid-in Non-controlling Penggunaannya / Penggunaannya / Other Equity Total / Non-controlling Total
Capital Capital - net Interest Appropriated Unappropriated Components Total interest Equity
Balance as of
Saldo 1 Januari 2018 4.002.759 (584.387) 1.664.801 30.192 11.670.127 3.166.860 19.950.352 2.012.581 21.962.933 January 1, 2018
Pembayaran dividen - - - - - - (149.401) (149.401) Payment of dividends
Cadangan umum - - - 500 (500) - - - - General reserves
Laba tahun berjalan - - - - 1.829.402 - 1.829.402 163.986 1.993.388 Net income for the year
Rugi komprehensif lain Other comprehensive
tahun berjalan - - - - 118.754 (105.696) 13.058 (49.395) (36.337) Loss for the year
Saldo 4.002.759 (584.387) 1.664.801 30.692 13.617.783 3.061.164 21.792.812 1.977.771 23.770.583 Balance as of
Pembayaran dividen - - - - - - - (162.227) (162.227) Payment of dividends
Cadangan umum - - - 500 (500) - - - - General reserves
Laba tahun berjalan - - - - 1.975.327 - 1.975.327 171.988 2.147.315 Net income for the year
Rugi komprehensif lain Other comprehensive
tahun berjalan - - - - 38.213 51.921 90.134 49.179 139.313 Loss for the year
Saldo Balance as of
31 Desember 2019 4.002.759 (584.387) 1.664.801 31.192 15.630.823 3.113.085 23.858.273 2.036.711 25.894.984 December 31, 2019
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian yang See accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements which
tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian are an integral part of the consolidated financial statements.
secara keseluruhan. taken as whole
6
The original consolidated financial statemenst included herein are in Indonesian
language
LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOW
Catatan /
2019 Notes 2018
ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM

AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES
Pendapatan premi 3.897.385 3.911.300 Receipts from premium income

Penerimaan klaim reasuransi 94.411 43.023 Receipts from reinsurance claims
Penerimaan lain-lain 33.640 53.954 Receipts from other income
Pembayaran klaim dan manfaat (3.408.531 ) (3.210.311 ) Payment of claims and benefits
Pembayaran premi reasuransi (116.528 ) (89.052 ) Payment of reinsurance premiums
Pembayaran biaya akuisisi (334.378 ) (271.619 ) Payment of acquisition cost
Pembayaran beban usaha lainnya (416.167 ) (396.702 ) Payment of other operating expenses
Kas Neto Diperoleh dari Net Cash Provided by (Used in)

(Digunakan untuk) Aktivitas Operasi (250.168 ) 40.593 Operating Activities

AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES
Pencairan deposito berjangka 29.674.938 29.099.471 Withdrawal of time deposits

Penerimaan dari Proceeds from sale of
penjualan surat berharga 3.190.820 270.965 marketable securities
Penerimaan hasil investasi 663.527 890.551 Receipts of investment income
Penerimaan pinjaman polis 218.466 128.231 Proceeds from policy loans
Hasil penjualan aset tetap 638 10 882 Proceeds from sale of fixed assets
Penempatan deposito berjangka (30.367.003 ) (29.170.300 ) Placement in time deposits
Penempatan Placement of
surat berharga (2.682.263 ) (641.806 ) marketable securities
Pemberian pinjaman polis (205.869 ) (149.369 ) Issuance of policy loans
Perolehan aset tetap (1.989 ) 10 (2.318 ) Acquisition of fixed assets
Kas Neto Diperoleh dari Net Cash Provided by

Aktivitas Investasi 491.265 426.307 Investing Activities

AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITY
Pembayaran dividen oleh entitas anak Payment of dividends by subsidiaries

ke kepentingan nonpengendali (162.229 ) (149.401 ) to non-controling interest
KENAIKAN NETO NET INCREASE

KAS DAN SETARA KAS 78.868 317.499 CASH AND CASH EQUIVALENTS
DAMPAK PERUBAHAN SELISIH KURS EFFECT OF

MATA UANG ASING TERHADAP CHANGES IN FOREIGN
KAS DAN SETARA KAS (538 ) 830 EXCHANGE RATE
KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS

AWAL TAHUN 3.791.567 4 3.473.238 AT BEGINNING OF THE YEAR
KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS

AKHIR TAHUN 3.869.897 4 3.791.567 AT THE END OF YEAR
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian See accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements
yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian
7 which are an integral part of the consolidated financial statements
language
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN STATEMENTS
31 Desember 2019 As of December 31, 2019
Dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut And for the Year then Ended
Kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
1. UMUM 1. GENERAL
a. Pendirian Perusahaan dan Informasi Umum a. The Company’s Establishment and General
Information
PT Panin Financial Tbk (“Perusahaan”) didirikan di PT Panin Financial Tbk (“the Company”) was
Jakarta dengan nama PT Asuransi Jiwa Panin established in Jakarta under the name
Putra berdasarkan Akta No. 192, tanggal 19 Juli PT Asuransi Jiwa Panin Putra on July 19,
1974, yang kemudian diubah dengan Akta 1974 based on Notarial Deed No. 192, which
No. 226, tanggal 27 Februari 1975, keduanya was changed by Notarial Deed No. 226, dated
diaktakan oleh Ridwan Suselo, S.H., Notaris di February 27, 1975, both notarized by Ridwan
Jakarta. Kedua akta tersebut mendapat Suselo, S.H., Notary in Jakarta. Both deeds
persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik were approved by the Minister of Justice of the
Indonesia melalui Surat Keputusan No. Y.A.5/83/6, Republic of Indonesia in its Decision Letter
tanggal 4 April 1975, didaftarkan pada No. Y.A.5/83/6, dated April 4, 1975, registered
kepaniteraan Pengadilan Negeri Jakarta berturut- at the secretariat of Jakarta District Court
turut di bawah No. 1190 dan 1197, tanggal 14 April under No. 1190 and 1197, dated April 14,
1975 dan diumumkan dalam Berita Negara 1975 and published in State Gazette of the
Republik Indonesia No. 30, tanggal 15 April 1975, Republic of Indonesia No. 30, dated April 15,
Tambahan No. 203. 1975, Supplement No. 203.
Perusahaan mulai beroperasi secara komersial di The Company started its commercial
bidang asuransi jiwa pada tahun 1976 dan sejak operations in life insurance in 1976 and since
tanggal 1 Januari 2010, Perusahaan mulai January 1, 2010, the Company started its
beroperasi secara komersial di bidang penyediaan commercial operations in providing business
jasa konsultasi bisnis, manajemen dan administrasi consulting services, management and
kepada masyarakat umum. Perusahaan administration to the general public. The
berdomisili di Jakarta dan kantor Perusahaan Company is domiciled in Jakarta and its office
beralamat di Panin Life Center Lantai 7, Jalan Let. is located at Panin Life Center, 7th Floor, Jln.
Jend. S. Parman Kavling 91, Jakarta. Let. Jend. S. Parman Lot 91, Jakarta.
Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami The Company’s Articles of Association have
beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan been amended several times, most recently by
Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum the Deed relating to Yearly General Meeting of
Pemegang Saham Tahunan No. 69 tanggal Shareholders No. 69 dated June 30, 2016 of
30 Juni 2016 dari Notaris Kumala Tjahjani Notary Kumala Tjahjani Widodo, S.H., MH.,
Widodo,S.H., MH., M.Kn., pemegang saham M.Kn., in which the shareholders agreed to
menyetujui untuk menyesuaikan Anggaran Dasar amend and adjust the Company’s Articles of
Perusahaan dengan Peraturan Otoritas Jasa Association according to the Financial
Keuangan No. 32/POJK.04/2014 tentang Rencana Services Authority Regulation
dan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang No. 32/POJK.04/2014 pertaining Plans and
Saham Perusahaan Terbuka. Perubahan Implementation of the General Meeting of
Anggaran Dasar tersebut telah diberitahukan Shareholders of Public Company. This
kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia amendment has been notified by the Minister
Republik Indonesia yang telah diterima melalui of Law and Human Rights of the Republic of
Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0067164 Indonesia which has been accepted in
tertanggal 27 Juli 2016. Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0067164
dated July 27, 2016.
Entitas induk dan entitas induk terakhir The Company’s immediate and ultimate
Perusahaan adalah PT Paninvest Tbk. holding is PT Paninvest Tbk. The Company is
Perusahaan tergabung dalam Grup Pan Indonesia one of the companies under Pan Indonesia
(Panin). (Panin) Group.
8
language
1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)
b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. Public Offering of Shares
Pada tanggal 30 April 1983, Perusahaan On April 30, 1983, the Company obtained the
memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan approval of the Chairman of Capital Market
Pengawas Pasar Modal (Bapepam) (sekarang Supervisory Agency (Bapepam) (presently
Otoritas Jasa Keuangan) (OJK) dengan surat Financial Services Authority) (OJK) based on
No. SI-016/PM/E/1983 untuk melakukan state letter No. SI-016/PM/E/1983 for the initial
penawaran umum perdana atas 1.020.000 saham public offering of 1,020,000 shares.
Perusahaan kepada masyarakat.
Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Luar Biasa Based on the Minutes of Extraordinary
Pemegang Saham yang tercantum dalam Akta Meeting of the Company’s Shareholders as
No. 14 tanggal 26 Juni 2002 dari notaris Veronica stated in the Notarial Deed No. 14 dated
Lily Dharma, S.H., para pemegang saham June 26, 2002 of Veronica Lily Dharma, S.H.,
Perusahaan memutuskan dan menyetujui the shareholders approved to change the par
perubahan nilai nominal saham dari Rp 500 per value per share from Rp 500 to Rp 125 per
saham menjadi Rp 125 per saham. Perubahan ini share. This change was registered by the
telah didaftarkan kepada Menteri Hukum dan Hak Minister of Law and Human Rights of the
Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat Republic of Indonesia in his letter
penerimaan laporan No. C-24143HT.01.04. No. C-24143HT.01.04.TH.2003 dated
TH.2003 tanggal 10 Oktober 2003 dan telah October 10, 2003 and was published in the
diumumkan dalam Berita Negara Republik State Gazette of the Republic of Indonesia
Indonesia No. 94 tanggal 24 November 2003 No. 94 dated November 24, 2003, Supplement
Tambahan No. 916. No. 916.
Penawaran Umum Perdana dan Terbatas yang The Initial and Limited Public Offerings
telah dilakukan oleh Perusahaan adalah sebagai conducted by the Company were as follows:
berikut:
Jumlah Harga Penawaran per Saham

Saham / (dalam Rupiah Penuh) /
Tahun / Keterangan / Number of Offering Price per Share
Year Description Shares (in full amount of Rupiah)
1983 Penawaran Umum Perdana / 1.020.000 2.950

Initial Public Offering
1989 Penawaran Umum Terbatas I / 793.664 6.300
Preemptive Right Issue I
1998 Penawaran Umum Terbatas II / 147.998.456 500
Preemptive Right Issue II
1999 Penawaran Umum Terbatas III / 236.797.530 500
Preemptive Right Issue III
1999 Penawaran Umum Terbatas IV / 887.990.736 500
Preemptive Right Issue IV
1999 Penawaran Umum Terbatas V / 1.545.370.857 500
Preemptive Right Issue V
2006 Penawaran Umum Terbatas VI / 11.982.506.676 125
Preemptive Right Issue VI
2011 Penawaran Umum Terbatas VII / 3.994.010.198 125
Preemptive Right Issue VII
Pada tanggal 31 Desember 2019, seluruh saham As of December 31, 2019, all of the
Perusahaan sejumlah 32.022.073.293 saham telah Company’s issued shares totaling
dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia. 32,022,073,293 shares have been listed in the
Indonesian Stock Exchange.
9
language
c. Struktur Entitas Anak c. The Structure of Subsidiaries
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, rincian As of December 31, 2019 and 2018, details of
Entitas Anak yang dikonsolidasikan ke dalam Subsidiaries which are consolidated into the
laporan keuangan Perusahaan adalah sebagai Company’s financial statements are as
berikut: follows:
Persentase Jumlah Aset Sebelum

Kepemilikan / Eliminasi / Total Assets
Domisili / Kegiatan Usaha / Percentage Before Elimination
Entitas Anak Domicile Principal Activity of Ownership 2019 2018 Subsidiaries
Kepemilikan Direct
langsung ownership
Konsultasi Manajemen
PT Panin Bisnis di Bidang Kearsipan / PT Panin
Internasional Management Consulting in Internasional
(PT PI) Jakarta The Field of Archives 63,16% 3.907.228 3.904.522 (PT PI)
Kepemilikan Indirect
tidak langsung ownership
PT Panin Dai-ichi Asuransi Jiwa / PT Panin Dai-ichi
Life (PT PDL)* Jakarta Life Insurance 60%* 9.249.691 9.202.435 Life (PT PDL)*
Reksa Dana Reksa Dana
Batavia Obligasi Reksadana / Batavia Obligasi
Utama Jakarta Mutual Fund 100%** 552.195 546.464 Utama
Reksa Dana
Reksa Dana Terproteksi
Terproteksi Aberdeen
Aberdeen Proteksi Reksadana / Proteksi Income
Income Regular Jakarta Mutual Fund 100%** - 260.906 Regular
Terproteksi Terproteksi
Bahana Protected Reksadana / Bahana Protected
Fund G 69 Jakarta Mutual Fund 100%** - 201.856 Fund G 69
Terproteksi Standard
Aberdeen Terproteksi
Standard Proteksi Reksadana / Aberdeen Proteksi
Income Plus XVII Jakarta Mutual Fund 100%** - 88.094 Income Plus XVII
* Dimiliki 95% oleh PT PI * 95% Owned by PT PI

** Dimiliki oleh PT PDL ** Owned by PT PDL
Entitas Terstruktur** Structured Entities**
Perusahaan memiliki entitas anak secara tidak The Company owned subsidiaries indirectly
langsung melalui kepemilikan PT PDL di beberapa through the ownership of PT PDL in several
entitas terstruktur dalam bentuk reksa dana close structured entities in form of close ended
ended. mutual funds.
PT PDL memiliki unit penyertaan pada Reksa PT PDL has unit of participation in Protected
Dana Terproteksi Aberdeen Standard Proteksi Mutual Fund Abeerden Standard Proteksi
Income Reguler dan Reksa Dana Batavia Obligasi Income Reguler and Protected Mutual Fund
Utama yang dikonsolidasikan ke laporan keuangan Batavia Obligasi Utama which consolidated to
konsolidasian PT PDL pada bulan Oktober dan PT PDL’s consolidated financial statements in
November 2017. PT PDL juga memiliki unit October and November 2017. PT PDL also
penyertaan pada Reksa Dana Terproteksi OSO has unit of participation in Protected Mutual
Dana Terproteksi II dan Reksa Dana BNI Asset Fund OSO Dana Terproteksi II and Mutual
Management Penyertaan Terbatas Anugrah yang Fund BNI Asset Management Penyertaan
dikonsolidasikan ke laporan keuangan Terbatas Anugrah which consolidated to
konsolidasian Grup pada tahun 2016, dimana unit PT PDL’s consolidated financial statements in
penyertaan pada Reksa Dana Terproteksi OSO 2016, where the units of participation of the
Dana Terproteksi II dan Reksa Dana BNI Asset Protected Mutual Fund OSO Dana Terproteksi
Management Penyertaan Terbatas Anugrah II and Mutual Fund BNI Asset Management
tersebut telah dilepas pada bulan Oktober dan Penyertaan Terbatas Anugrah which
November 2017. consolidated has been disposed in October
and November 2017.
10
language
c. Struktur Entitas Anak (lanjutan) c. The Structure of Subsidiaries (continued)
Entitas Terstruktur** (lanjutan) Structured Entities** (continued)
Pada tanggal 29 November 2019 dan 20 As of November 29, 2019 and December 20,
Desember 2019, sebagai pemegang saham yang 2019, as the shareholder that owns 100% of
memiliki 100% kepemilikan dari RDT Bahana the RDT in Bahana Protected Fund G 69,
Protected Fund G 69, Aberdeen Standard Proteksi Aberdeen Standard protection Plus XVII and
Income Plus XVII dan Aberdeen Standard Proteksi Aberdeen Standard Income Regular
Income Regular, PT PDL memutuskan untuk Protection, the Company decided to liquidate
melikuidasi RDTRDT tersebut. those RDT.
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, As at December 31, 2019 and 2018, the
ringkasan informasi keuangan konsolidasian untuk summary of consolidated financial information
PI, entitas anak yang dianggap signifikan terhadap of PI, a subsidiary that considered significant
Grup, adalah sebagai berikut: to the Group, were as follow:
2019 2018
Ringkasan laporan Summary of consolidated

posisi keuangan konsolidasian statement of financial position
Total Aset 9.272.537 9.223.412 Total Assets
Total Liabilitas (4.122.515 ) (4.190.124 ) Total Liabilities
Aset neto 5.150.022 5.033.288 Net assets

laba rugi dan penghasilan statement of profit or loss and
komprehensif lain konsolidasian other comprehensive income
Laba sebelum beban Income before income
pajak penghasilan 430.819 408.979 tax expense
Manfaat (beban) pajak penghasilan (634 ) 1.180 Income tax benefit (expense)
Laba tahun berjalan 430.185 410.159 Income for the year

Penghasilan (rugi) Other comprehensive income
komprehensif lain 98.566 (123.541 ) (loss)
Total penghasilan Total other comprehensive

komprehensif lain tahun berjalan 528.751 286.618 income for the year
2019 2018

arus kas konsolidasian statement of cash flows
Kas neto diperoleh (digunakan Net cash provided by (used in)
untuk) aktivitas operasi (243.188 ) 52.016 operating activities
Kas neto diperoleh dari Net cash provided by
aktivitas investasi 602.221 110.031 investing activities
Kas neto digunakan untuk Net cash used in
aktivitas pendanaan (405.570 ) (373.497 ) financing activities
Penurunan neto Net decrease in

kas dan setara kas (46.537 ) (211.450 ) cash and cash equivalents
Dampak perubahan Effect of changes in foreign
selisih kurs terhadap exchange rate
kas dan setara kas (538 ) 830 on cash and cash equivalents
Kas dan setara kas Cash and cash equivalents
awal tahun 2.418.953 2.629.573 at the begining of the year

akhir tahun 2.371.878 2.418.953 at the end of the year
11
language
d. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit, d. Board of Commissioners, Directors, Audit

Sekretaris Perusahaan, Audit Internal dan Committee, Corporate Secretary, Internal
Karyawan Auditor and Employees
Susunan Dewan Komisaris dan Direksi pada The members of the Company’s Boards of
tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah Commissioner and Director as of
sebagai berikut: December 31, 2019 and 2018, are as follows:
Dewan Komisaris / Board of Commissioners
Presiden komisaris : Mu’min Ali Gunawan : President commissioner

Wakil presiden komisaris : Suwirjo Josowidjojo : Vice-president commissioner
Komisaris independen : Veronika Lindawati : Independent commissioner
Dewan Direksi / Board of Directors
Presiden direktur : Lianna Loren Limanto : President director

Wakil presiden direktur : Bhindawati Gunawan : Vice-president director
Direktur : Marwan Noor : Director
Personil manajemen kunci Perusahaan meliputi Board of Commissioners and Directors are the
seluruh anggota Dewan Komisaris dan Direksi Company’s key management personnel (but
(namun tidak termasuk Komisaris Independen). not including the Independent Commissioner).
Direksi bertanggung jawab terhadap bidang The Directors are responsible for finance,
keuangan, akuntansi, sumber daya manusia, tata accounting, human resources, good corporate
kelola, investasi dan strategi bisnis Perusahaan. governance, investment and business strategy
of the Company.
Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal The members of Audit Committee As of
31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai December 31, 2019 and 2018, are as follows:
berikut:
Ketua : Veronika Lindawati : Chairman

Anggota : Jacobus Laisila : Members
A. Agus Susanto
Susunan sekretaris Perusahaan dan internal audit The Company’s secretary and internal auditor
pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah as of December 31, 2019 and 2018, are as
sebagai berikut: follows:
Ketua : Marwan Noor : Chairman

Anggota : Priskila Gabrielia Ciahaya : Members
Suryani
Jumlah karyawan tetap Perusahaan dan entitas Total permanents employees of the Company
anaknya adalah sebanyak 317 dan 354 orang, and its subsidiaries were 317 and 354 people
masing-masing pada tanggal 31 Desember 2019 as of December 31, 2019 and 2018,
dan 2018 (tidak diaudit). respectively (unaudited).
12
language
e. Penerbitan Laporan Keuangan Konsolidasian e. Issuance of Consolidated Financial

Statements
Laporan keuangan konsolidasian ini telah The consolidated financial statements have
diotorisasi untuk diterbitkan oleh Direksi been authorized for issue by the Directors of
Perusahaan, selaku pihak yang bertanggung jawab the Company, who is responsible for the
atas penyusunan dan penyelesaian laporan preparation and completion of the
keuangan konsolidasian, pada tanggal 22 April consolidated financial statements, on April 22,
2020. 2020.
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES
a. Kepatuhan terhadap Standar Akuntansi a. Compliance with Financial Accounting

Keuangan (SAK) Standards (SAK)
Laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan The consolidated financial statements of the
entitas anaknya (bersama-sama disebut sebagai Company and its subsidiaries (together
“Grup”) telah disusun dan disajikan sesuai dengan referred as "the Group") have been prepared
SAK di Indonesia yang meliputi Pernyataan and presented in accordance with Indonesian
Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan SAK which comprise of the Statements of
Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) Financial Accounting Standards (“PSAK”) and
yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi the Interpretation of Financial Accounting
Keuangan - Ikatan Akuntan Indonesia (“DSAK- Standards (“ISAK”) issued by Financial
IAI”), serta Peraturan No. VIII.G.7 yang diterbitkan Accounting Standards Board of the Indonesian
oleh BAPEPAM-LK, tentang Penyajian dan Institute of Accountants (“DSAK-IAI”), and
Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau BAPEPAM-LK Regulation No. VIII.G.7
Perusahaan Publik, yang terlampir dalam surat regarding the Presentations and Disclosures
keputusan No. KEP-347/BL/2012 dari Ketua of Financial Statements of listed entity,
BAPEPAM-LK tanggal 25 Juni 2012. enclosed in the decision letter
No. KEP-347/BL/2012 of Chairman of
BAPEPAM-LK dated June 25, 2012.
b. Dasar Pengukuran dalam Penyusunan b. Basis of Measurement in Preparation of

Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements
Laporan keuangan konsolidasian disusun The consolidated financial statements have

berdasarkan asumsi kelangsungan usaha dan been prepared based on the going-concern
biaya perolehan, kecuali untuk akun tertentu yang assumption and historical cost basis, except
diukur berdasarkan pengukuran lain sebagaimana for certain accounts which are measured on
diuraikan dalam kebijakan akuntansi terkait. the basis described in the related accounting
policies.
Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan The consolidated statement of cash flows are
menggunakan metode langsung, dan prepared using the direct method, and
dikelompokkan ke dalam aktivitas operasi, classified into operating, investing and
investasi dan pendanaan. financing activities.
Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam The accounting policies adopted in the
penyusunan laporan keuangan konsolidasian preparation of the consolidated financial
konsisten dengan yang digunakan dalam statements are consistent with those adopted
penyusunan laporan keuangan konsolidasian in the preparation of the consolidated financial
untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2018, statements for the year ended December 31,
kecuali untuk penerapan PSAK yang baru dan 2018, except for the adoption of new and
revisi yang berlaku efektif pada tanggal 1 Januari revised PSAK effective January 1, 2019 as
2019 seperti yang diungkapkan dalam catatan ini. disclosed in this Note.
Mata uang fungsional dan pelaporan yang The functional and reporting currency of the
digunakan oleh Grup adalah Rupiah. Group is Indonesian Rupiah.
13
language

(lanjutan) POLICIES (continued)
b. Dasar Pengukuran dalam Penyusunan b. Basis of Measurement in Preparation of

Laporan Keuangan Konsolidasian (lanjutan) Consolidated Financial Statements
(continued)
Seluruh angka dalam laporan keuangan All figures in the consolidated financial
konsolidasian ini dibulatkan menjadi jutaan Rupiah statements are rounded to millions of Rupiah,
yang terdekat, kecuali dinyatakan lain. unless otherwise stated.
Penyusunan laporan keuangan konsolidasian The preparation of consolidated financial

sesuai dengan SAK di Indonesia yang statements in conformity with Indonesian SAK
mengharuskan manajemen untuk membuat requires management to make judgments,
pertimbangan, estimasi dan asumsi yang estimates and assumptions that affect the
memengaruhi penerapan kebijakan akuntansi dan application of accounting policies and the
jumlah aset, liabilitas, pendapatan dan beban yang reported amounts of assets, liabilities, income
dilaporkan. Walaupun estimasi ini dibuat and expenses. Although these estimates are
berdasarkan pengetahuan terbaik manajemen dan based on management’s best knowledge and
pertimbangan atas kejadian dan tindakan saat ini, judgments of current events and actions, actual
hasil yang sebenarnya mungkin berbeda dari results may ultimately differ from those
jumlah yang diestimasi. Hal-hal yang melibatkan estimates. The areas involving a higher degree
pertimbangan atau kompleksitas yang lebih tinggi of judgments or complexity, or areas where
atau hal-hal di mana asumsi dan estimasi adalah assumptions and estimates are significant to
signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian the consolidated financial statements are
diungkapkan dalam Catatan 3 atas laporan disclosed in Note 3 to the consolidated financial
keuangan konsolidasian. statements.
c. Penerapan PSAK yang Baru dan Direvisi c. Adoption of New and Revised PSAK
Grup telah menerapkan PSAK yang baru dan revisi, The Group adopted the following new and
yang berlaku efektif tanggal 1 Januari 2019: revised PSAK that are mandatory for
application effective January 1, 2019:
 ISAK No. 33: Transaksi Valuta Asing dan  ISAK No. 33: Foreign Currency
Imbalan Dimuka Transactions and Advance Consideration
 ISAK No. 34: Ketidakpastian dalam Perlakuan  ISAK No. 34: Uncertainty Over Income Tax
Pajak Penghasilan Treatments
 Amendemen PSAK No. 24: Imbalan Kerja,  Amendment to PSAK No. 24: Employee
tentang Kurtailmen atau Penyelesaian Program Benefits, on Curtailment or Settlement
Program
 PSAK No. 46: Pajak Penghasilan (Penyesuaian  PSAK No. 46: Income Taxes (Improvement
2018) 2018)
Penerapan PSAK yang baru dan direvisi tidak The adoption of the new and revised PSAK had
memiliki pengaruh signifikan terhadap kinerja no significant effect on the Group’s financial
keuangan dan posisi Grup untuk periode saat ini performance and position for the current or prior
atau sebelumnya. periods.
d. Dasar Konsolidasi d. Basis of Consolidation
Entitas anak adalah seluruh entitas di mana Grup Subsidiaries are entities over which the Group
memiliki pengendalian. Grup mengendalikan has control. The Group controls an investee
investee ketika (a) memiliki kekuasaan atas when the Group (a) has power over the
investee, (b) eksposur atau hak atas imbal hasil investee, (b) is exposed, or has rights, to
variabel dari keterlibatannya dengan investee, dan variable returns from its involvement with the
(c) memiliki kemampuan untuk menggunakan investee, and (c) has the ability to use its power
kekuasaannya atas investee untuk memengaruhi over the investee to affect its returns. The
jumlah imbal hasil. Grup menilai kembali apakah Group re-assesses whether or not it controls an
Grup mengendalikan investee jika fakta dan investee if facts and circumstances indicate that
keadaan mengindikasikan adanya perubahan there are changes to one or more of the three
terhadap satu atau lebih dari tiga elemen elements of control.
pengendalian.
14
language

d. Dasar Konsolidasi (lanjutan) d. Basis of Consolidation (continued)
Konsolidasi atas entitas anak dimulai sejak tanggal Consolidation of a subsidiary begins when the
Grup memperoleh pengendalian atas entitas anak Group obtains control over the subsidiary and
dan berakhir ketika Grup kehilangan pengendalian ceases when the Group losses control of the
atas entitas anak. Penghasilan dan beban entitas subsidiary. Income and expenses of a
anak dimasukkan atau dilepaskan selama tahun subsidiary acquired or disposed of during the
berjalan dalam laba rugi dari tanggal diperolehnya year are included in the profit or loss from the
pengendalian sampai dengan tanggal ketika Grup date the Group gains control until the date the
kehilangan pengendalian atas entitas anak. Group ceases to control the subsidiary.
Laba rugi dan setiap komponen dari penghasilan Profit or loss and each component of other
komprehensif lain diatribusikan kepada pemilik comprehensive income are attributed to owners
entitas induk dan kepentingan nonpengendali, of the parent entity and to the non-controlling
meskipun hal tersebut mengakibatkan kepentingan interests, even if this results in the non-
nonpengendali memiliki saldo defisit. Jika diperlukan, controlling interests having a deficit balance.
dilakukan penyesuaian atas laporan keuangan When necessary, adjustments are made to the
entitas anak guna memastikan keseragaman dengan financial statements of subsidiaries to bring their
kebijakan akuntansi Grup. Mengeliminasi secara accounting policies into line with the Group’s
penuh aset dan liabilitas, penghasilan, beban, dan accounting policies. All intra-group assets and
arus kas dalam intra grup terkait dengan transaksi liabilities, equity, income, expenses and cash
antar entitas dalam Grup. flows relating to transactions between members
of the Group are eliminated in full on
consolidation.
Perubahan dalam bagian kepemilikan atas entitas A change in the ownership interest of a
anak yang tidak mengakibatkan hilangnya subsidiary, without a loss of control, is
pengendalian pada entitas anak dicatat sebagai accounted for as an equity transaction. Any
transaksi ekuitas. Setiap perbedaan antara jumlah difference between the amount by which the
tercatat kepentingan nonpengendali yang non-controlling interests are adjusted and the
disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang dibayar fair value of the consideration paid or received is
atau diterima diakui secara langsung di ekuitas dan recognized directly in equity and attributed to
mengatribusikannya kepada pemilik entitas induk. owners of the parent.
Ketika Grup kehilangan pengendalian pada entitas If the Group losses control over a subsidiary, it
anak, maka Grup menghentikan pengakuan atas derecognises the related assets (including
aset (termasuk goodwill), liabilitas dan komponen goodwill), liabilities, non-controlling interest and
lain dari ekuitas terkait, sementara keuntungan atau other components of equity while any resulting
kerugian yang dihasilkan diakui pada laba rugi. gain or loss is recognised in profit or loss. Any
Bagian dari investasi yang tersisa diakui pada nilai investment retained is recognised at fair value.
wajar.
Grup memiliki beberapa investasi pada entitas The Group has invested in a number of
terstruktur dalam bentuk reksa dana khusus. structured entities such as close-ended mutual
Persentase kepemilikan Grup pada entitas-entitas ini fund. The Group’s percentage of ownership in
dapat berfluktuasi dari hari ke hari sesuai dengan these entities may fluctuate from day to day
partisipasi Grup di dalamnya. Dimana Grup according to the Group’s participation in them.
mengendalikan entitas tersebut, entitas tersebut Where the Group controls such entities, they are
dikonsolidasikan dengan kepentingan pihak ketiga consolidated with the interest of third parties
ditampilkan sebagai nilai aset neto yang menjadi shown as net asset value attributable to unit-
pemegang unit penyertaan dan masing-masing holders and profit attributable to unit-holders in
keuntungan diatribusikan pada satuan pemegang the consolidated statement of financial position
pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan and consolidated statement of profit or loss and
laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain other comprehensive income, respectively.
konsolidasian.
15
language

e. Kombinasi Bisnis e. Business Combination
Grup menerapkan metode akuisisi untuk mencatat The Group uses the acquisition method of
kombinasi bisnis. Imbalan yang dialihkan untuk accounting to account for business
akuisisi suatu entitas anak adalah sebesar nilai combinations. The consideration transferred for
wajar aset yang dialihkan, liabilitas yang diambil alih the acquisition of a subsidiary is the fair value of
dan kepentingan ekuitas yang diterbitkan oleh the assets transferred, the liabilities incurred
Kelompok Usaha. Beban akuisisi terkait dibebankan and the equity interest issued by the Group.
pada saat terjadinya. Aset teridentifikasi yang Acquisition-related costs are expensed as
diperoleh dan liabilitas serta liabilitas kontinjensi incurred. Identifiable assets acquired and
yang diambil alih dalam suatu kombinasi bisnis liabilities and contingent liabilities assumed in a
diukur pada awalnya sebesar nilai wajar pada business combination are measured initially at
tanggal akuisisi. their fair value at the acquisition date.
Imbalan kontinjensi yang akan dibayarkan oleh Any contingent consideration to be transferred
pihak pengakuisisi diakui pada nilai wajar pada by the acquirer will be recognized at fair value
tanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalan at the acquisition date. Subsequent changes to
kontinjensi setelah tanggal akuisisi yang the fair value of the contingent consideration
diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, akan which is deemed to be an asset or liability will
diakui pada laba rugi atau sebagai penghasilan be recognized in accordance with PSAK No. 55
komprehensif lain sesuai dengan PSAK No. 55. Jika either in profit or loss as other comprehensive
diklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan income. If the contingent consideration is
kontinjensinya tidak diukur kembali sampai classified as equity, it should not be
penyelesaian terakhir dalam ekuitas. remeasurred until it is finally settled within
equity.
Pada akuisisi bertahap, Grup mengakui kepentingan On an acquisition-by-acquisition basis, the

nonpengendali sebesar nilai wajar atau sebesar Group recognizes any non-controlling interest in
bagian proporsional kepentingan nonpengendali the acquiree either at fair value or at the non-
atas aset neto pihak yang diakuisisi. controlling interest’s proportionate share of the
acquiree’s net assets.
Selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang The excess of the aggregate of the
dialihkan, jumlah kepentingan nonpengendali pada consideration transferred, the amount of any
pihak yang diakuisisi dan nilai wajar pada tanggal non-controlling interest in the acquiree and the
akuisisi dari kepentingan ekuitas sebelumnya pada acquisition-date fair value of any previous
pihak yang diakuisisi yang melebihi nilai wajar equity interest in the acquiree over the fair
bagian Kelompok Usaha atas aset bersih yang value of the Group’s share of the identifiable net
dapat diidentifikasi yang diakuisisi dicatat sebagai assets acquired is recorded as goodwill. If the
goodwill. Jika nilai wajar atas aset neto yang fair value of the net assets acquired is in excess
diakuisisi melebihi nilai gabungan imbalan yang of the aggregate consideration transferred in
dialihkan dalam kasus pembelian dengan diskon, the case of a bargain purchase, the difference
maka selisih tersebut diakui langsung dalam laba is recognized directly in profit or loss.
rugi.
Goodwill pada awalnya diakui sebesar biaya Goodwill is initially measured at cost, being the
perolehan, menjadi selisih lebih nilai gabungan dari excess of the aggregate of the consideration
imbalan yang dialihkan dan jumlah yang diakui transferred and the amount recognized for non-
untuk kepentingan nonpengendali, dan setiap controlling interests, and any previous interest
kepentingan yang dimiliki sebelumnya, atas jumlah held, over the net identifiable assets acquired
neto aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas and liabilities assumed. If the fair value of the
yang diambil-alih. Dalam kasus pembelian dengan net assets acquired is in excess of the
diskon, jika nilai wajar atas aset neto yang diakuisisi aggregate consideration transferred in the case
melebihi nilai gabungan imbalan yang dialihkan, of a bargain purchase, the difference is
maka selisih tersebut diakui langsung dalam laba recognized directly in profit or loss.
rugi.
16
language

e. Kombinasi Bisnis (lanjutan) e. Business Combination (continued)
Goodwill pada awalnya diakui sebesar biaya Goodwill is initially measured at cost, being the
perolehan, menjadi selisih lebih nilai gabungan dari excess of the aggregate of the consideration
imbalan yang dialihkan dan jumlah yang diakui transferred and the amount recognized for non-
untuk kepentingan nonpengendali, dan setiap controlling interests, and any previous interest
kepentingan yang dimiliki sebelumnya, atas jumlah held, over the net identifiable assets acquired
neto aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas and liabilities assumed. If the fair value of the
yang diambil-alih. Dalam kasus pembelian dengan net assets acquired is in excess of the
diskon, jika nilai wajar atas aset neto yang diakuisisi aggregate consideration transferred in the case
melebihi nilai gabungan imbalan yang dialihkan, of a bargain purchase, the difference is
maka selisih tersebut diakui langsung dalam laba recognized directly in profit or loss.
rugi.
Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada biaya After initial recognition, goodwill is measured at
perolehan dikurangi akumulasi rugi penurunan nilai. cost less any accumulated impairment losses.
Untuk tujuan pengujian penurunan nilai, goodwill For the purpose of impairment testing, goodwill
yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak acquired in a business combination, from the
tanggal akuisisi, dialokasikan ke setiap unit acquisition date, allocated to each of the
penghasil kas dari Grup yang diharapkan Group’s cash-generating units that are
bermanfaat untuk kombinasi tersebut, terlepas dari expected to benefit from the combination,
apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang irrespective of whether other assets or liabilities
diakuisisi ditetapkan ke unit-unit tersebut. of the acquiree are assigned to those units.
Jika goodwill yang telah dialokasikan pada suatu If goodwill has been allocated to a cash-
unit penghasil kas dan bagian operasi atas unit generating unit and part of the operation within
tersebut dilepas, maka goodwill yang terkait dengan that unit is disposed, the goodwill associated
operasi yang dilepas tersebut dimasukkan ke dalam with the disposed operation is included in the
jumlah tercatat operasi ketika menentukan carrying amount of the operation when
keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill determining the gain or loss on disposal.
yang dilepas dalam keadaan tersebut diukur Goodwill disposed in these circumstances is
berdasarkan nilai relatif operasi yang dilepas dan measured based on the relative values of the
porsi unit penghasil kas yang ditahan. disposed operation and the portion of the cash-
generating unit retained.
f. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing f. Transactions and Balances in Foreign
Currencies
(i) Mata Uang Fungsional dan Penyajian (i) Functional and Presentation Currency
Tiap entitas dalam Grup menentukan sendiri Each entity in the Group determines its own
mata uang fungsionalnya masing-masing dan functional currency and financial statements
laporan keuangannya masing-masing diukur are measured using that functional currency.
dengan menggunakan mata uang fungsional. The functional currency of the Company is
Mata uang fungsional Perusahaan adalah Indonesian Rupiah (“Rp”), which is also the
Rupiah (“Rp”), yang merupakan mata uang presentation currency used in the preparation
penyajian yang digunakan dalam penyusunan of the consolidated financial statements. For
laporan keuangan konsolidasian. Untuk tujuan consolidation purposes, assets and liabilities
penyajian laporan keuangan konsolidasian, of the subsidiaries at the reporting date are
aset dan liabilitas entitas anak pada tanggal translated into Rupiah using the exchange
pelaporan dijabarkan ke dalam Rupiah dengan rates at that date, while income and
menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal expenses are translated at the transaction
tersebut, sedangkan penghasilan dan beban rates of exchange.
dijabarkan dengan menggunakan kurs pada
tanggal transaksi.
17
language

f. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing f. Transactions and Balances in Foreign
(lanjutan) Currencies (continued)
(i) Mata Uang Fungsional dan Penyajian (i) Functional and Presentation Currency
Laporan keuangan konsolidasian disajikan The consolidated financial statements are

dalam Rupiah (“Rp”), yang merupakan mata presented in Indonesian Rupiah (“Rp”), which
uang fungsional Perusahaan dan entitas is the functional currency of the Company
anaknya. and its subsidiaries.
(ii) Transaksi dan Saldo (ii) Transactions and balances
Transaksi dalam mata uang asing dicatat ke Transactions in foreign currencies are
mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs translated in to Rupiah using the exchange
yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada rates prevailing at the dates of the
tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, transactions. Monetary assets and liabilities
aset dan liabilitas moneter dalam mata uang denominated in foreign currencies are
asing dijabarkan dengan kurs yang berlaku saat translated at the rate of exchange prevailing
itu. Pos non-moneter dalam mata uang asing at the consolidated statement of financial
yang diukur berdasarkan nilai historis tidak position date. Non-monetary items that are
dijabarkan kembali. Selisih kurs yang timbul atas measured in terms of historical cost in a
penyelesaian pos-pos moneter dan penjabaran foreign currency are not retranslated.
kembali pos-pos moneter diakui pada laba rugi/ Exchange differences arising on the
settlement of monetary items and on
retranslation of monetary items are included
in profit or loss.
Kurs penutup yang digunakan pada tanggal The closing exchange rates used as of
31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai December 31, 2019 and 2018 were as
berikut: follows:
2019 2018
(Angka Penuh / (Angka Penuh /
Full Amount) Full Amount)
1 Dolar AS/Rp 13.901 14.481 1 US Dollar/Rp
g. Investasi Pada Entitas Asosiasi g. Investment in Associate
Investasi Grup pada entitas asosiasi diukur dengan The Group’s investment in associate is
menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi accounted for using the equity method. An
adalah suatu entitas di mana Grup mempunyai associate is an entity in which the Group has
pengaruh signifikan, biasanya mempunyai significant influence, generally accompanying
kepemilikan saham 20% atau lebih hak suara. a shareholding of 20% or more of the voting
Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan rights. Under the equity method, the cost of
investasi termasuk goodwill yang teridentifikasi investment includes goodwill identified on
ditambah atau dikurang dengan bagian Grup atas acquisition, increased or decreased by the
laba atau rugi bersih entitas asosiasi, penerimaan Group’s share of profit or loss of the associate,
dividen dari investee dan dikurangi dengan and dividends received from the investee, net
kerugian penurunan nilai sejak tanggal perolehan. of any impairment loss since the date of
acquisition.
18
language

g. Investasi Pada Entitas Asosiasi (lanjutan) g. Investment in Associate (continued)
Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif The consolidated statement of profit or loss
lain konsolidasian mencerminkan bagian atas hasil and other comprehensive income reflects the
operasi dari entitas asosiasi. Setiap perubahan di Group’s share of the results of operations of
penghasilan komprehensif lain dari entitas asosiasi the associate. Any changes in the other
disajikan sebagai bagian dari penghasilan comprehensive income of the associate is
komprehensif lainnya dari Grup. Bila terdapat presented as part of the Group’s other
perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari comprehensive income. When there has been
entitas asosiasi, Grup mengakui bagiannya atas a change recognized directly in the equity of
perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, the associate, the Group recognizes its portion
jika diterapkan, dalam laporan perubahan ekuitas of any such changes and discloses this, when
konsolidasian. Laba atau rugi yang belum applicable, in the consolidated statement of
direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi changes in equity. Unrealized gains and
antara Grup dengan entitas asosiasi di eliminasi losses resulting from transactions between the
sesuai dengan jumlah kepentingan Grup dalam Group and the associate are eliminated to the
entitas asosiasi. Kebijakan akuntansi entitas extent of the Group’s interest in the associate.
asosiasi, disesuaikan jika diperlukan, untuk Accounting policies of associates have been
menjamin konsistensi kebijakan akuntansi dengan changed where necessary to ensure
yang digunakan oleh Grup. consistency with the policies adopted by the
Group.
Grup menentukan apakah diperlukan untuk The Group determines whether it is necessary
mengakui rugi penurunan nilai atas investasi pada to recognize an impairment loss on the
entitas asosiasi. Grup menilai pada setiap tanggal investment in associate. The Group asesses at
pelaporan apakah terdapat bukti objektif bahwa each reporting date whether there is any
terdapat penurunan investasi pada entitas asosiasi. objective evidence that the investment in the
Dalam hal terdapat bukti objektif penurunan associate is impaired. In the event that there is
investasi pada entitas asosiasi, Grup menentukan an objective evidence that the investment in
jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara associate is impared, the Group determines the
jumlah terpulihkan atas investasi dalam asosiasi amount of impairment as the difference
dan nilai tercatatnya, dan mengakui jumlah dalam between the recoverable amount of the
laba rugi. investment in associate and its carrying
amount, and recognizes the amount in profit or
loss.
h. Transaksi dengan Pihak-pihak yang Berelasi h. Transactions with Related Parties
Sesuai dengan PSAK No. 7, “Pengungkapan In accordance with PSAK No. 7, “Related Party
Pihak-pihak Berelasi”, suatu pihak dianggap Disclosures”, parties are considered to be
berelasi jika salah satu pihak memiliki kemampuan related if one party has the ability to control
untuk mengendalikan (melalui kepemilikan, secara (through ownership, directly or indirectly) or
langsung atau tidak langsung) atau mempunyai exercise significant influence (through
pengaruh signifikan (melalui partisipasi dalam participation in the financial and operating
kebijakan keuangan dan operasi) atas pihak lain policies) over the other party in making
dalam pengambilan keputusan keuangan dan financial and operating decisions.
operasi.
Seluruh transaksi signifikan dengan pihak berelasi All significant transactions with related parties
diungkapkan dalam Catatan 36 atas laporan are disclosed in Note 36 to the consolidated
keuangan konsolidasian. financial statements.
19
language

i. Instrumen Keuangan i. Financial Instruments
Aset Keuangan Financial Assets
Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset Financial assets are classified as either
keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba financial assets at fair value through profit or
rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, loss, loans and receivables, held-to-maturity
investasi dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset investments, or available-for-sale financial
keuangan tersedia untuk dijual, yang sesuai. assets, as appropriate.
Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan Management determines the classification of its
tersebut pada pengakuan awal tergantung pada financial assets at initial recognition dep
tujuan perolehan aset keuangan dan jika ending on the purpose for which the financial
diperbolehkan dan sesuai, serta mengevaluasinya assets were acquired and where allowed and
pada setiap tanggal pelaporan. Pada saat appropriate, re-evaluates this designation at
pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai every reporting date. At initial recognition,
wajar ditambah biaya transaksi yang dapat financial assets are measured at fair value plus
diatribusikan secara langsung, kecuali untuk aset transaction costs that are directly attributable,
keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba except for financial assets measured at fair
rugi. Adapun aset keuangan yang diukur pada nilai value through profit or loss. The financial
wajar melalui laba rugi pada saat pengakuan awal assets carried at fair value through profit or loss
juga diukur sebesar nilai wajar namun biaya are initially recognized at fair value but the
transaksi yang timbul seluruhnya langsung transaction costs are expensed in the
dibebankan ke laporan laba rugi dan penghasilan consolidated statement of profit or loss and
komprehensif lain konsolidasian. other comprehensive income.
Aset keuangan diakui apabila Grup memiliki hak Financial assets are recognized when the
kontraktual untuk menerima kas atau aset Group has a contractual rights to receive cash
keuangan lainnya dari entitas lain. Seluruh or other financial assets from another entity.
pembelian atau penjualan aset keuangan secara All purchases or sales of financial assets in
reguler diakui dengan menggunakan akuntansi regular way are recognized using trade date
tanggal transaksi yaitu tanggal di mana Grup accounting. Trade date is the date when the
berketetapan untuk membeli atau menjual suatu Group has a commitment to purchase or sell a
aset keuangan. financial asset.
(i) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar (i) Financial assets at fair value through
melalui laba rugi profit or loss
Aset keuangan diklasifikasi dalam nilai wajar Financial assets are classified as at fair
melalui laba rugi jika aset keuangan sebagai value through profit or loss when the
kelompok diperdagangkan atau pada saat financial assets are either held for
pengakuan awal ditetapkan untuk diukur trading or it is designated as at fair value
pada nilai wajar melalui laba rugi. Aset through profit or loss at initial recognition.
keuangan dalam kelompok ini diukur pada Financial assets in this category are
nilai wajarnya dan seluruh keuntungan atau subsequently measured at fair value and
kerugian yang timbul dari perubahan nilai any gain or loss arising from change in
wajar tersebut (termasuk bunga dan dividen) the fair value, including interest and
diakui pada laba rugi. dividend is recognized in profit or loss.
Kelompok aset keuangan ini adalah unit The Group’s investments in mutual
penyertaan reksa dana, efek utang (obligasi), funds, debt securities (bonds), equity
efek ekuitas, dan sukuk. securities, and sukuk are classified in
this category.
20
language

i. Instrumen Keuangan (lanjutan) i. Financial Instruments (continued)
Aset Keuangan (lanjutan) Financial Assets (continued)
(ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang (ii) Loans and receivables
Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables are non-
merupakan aset keuangan non-derivatif derivative financial assets with fixed or
dengan pembayaran tetap atau telah determinable payments that are not
ditentukan dan tidak memiliki kuotasi di pasar quoted in an active market. After initial
aktif. Setelah pengakuan awal, aset recognition, these financial assets are
keuangan ini diukur pada biaya perolehan measured at amortized cost using the
diamortisasi dengan menggunakan metode effective interest method less any
suku bunga efektif dikurangi dengan impairment.
penurunan nilai.
Kelompok aset keuangan ini meliputi akun The financial assets in this category
kas dan setara kas, deposito berjangka, include cash and cash equivalents, time
seluruh piutang, pinjaman polis, dan aset deposits, all receivables, policy loans,
lain-lain uang jaminan. and other assets security deposits.
(iii) Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo (iii) Held-to-maturity financial assets
Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo Held-to-maturity financial assets are
adalah aset keuangan nonderivatif dengan quoted non-derivative financial assets
pembayaran tetap atau telah ditentukan dan with fixed or determinable payments and
jatuh temponya telah ditetapkan, dan Grup fixed maturities for which the Group has
memiliki intensi positif dan kemampuan untuk the positive intention and ability to hold
memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh to maturity. Financial assets in this
tempo. Aset keuangan dalam kategori ini category are measured at amortized cost
diukur pada biaya perolehan diamortisasi using the effective interest method less
dengan menggunakan metode suku bunga any impairment.
efektif dikurangi penurunan nilai.
Grup tidak memiliki aset keuangan yang The Group has no financial assets which
diklasifikasikan dalam kelompok ini. are classified in this category.
(iv) Aset keuangan tersedia untuk dijual (iv) Available-for-sale financial assets
Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah Available-for-sale financial assets are
aset keuangan non-derivatif yang tidak non-derivative financial assets which are
dikelompokkan ke dalam tiga kategori di atas. not assigned to any of the above
Aset keuangan tersedia untuk dijual categories. Available-for-sale financial
selanjutnya diukur pada nilai wajar. assets are subsequently measured at
Perubahan nilai wajar aset keuangan ini fair value. Changes in the fair value of
diakui sebagai penghasilan komprehensif this financial asset are recognized in
kecuali kerugian akibat penurunan nilai atau other comprehensive income, except for
perubahan nilai tukar dan bunga yang impairment losses, foreign exchange
dihitung menggunakan metode suku bunga gains and losses and interest calculated
efektif, sampai aset keuangan tersebut using effective interest method, until the
dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, financial asset is derecognized. At that
keuntungan atau kerugian kumulatif yang time, the cumulative gain or loss
sebelumnya diakui dalam penghasilan previously recognized in other
komprehensif lain harus disajikan sebagai comprehensive income is reclassified
penyesuaian reklasifikasi dan diakui pada from equity to profit or loss as a
laba rugi. reclassification adjustment.
21
language

(iv) Aset keuangan tersedia untuk dijual (iv) Available-for-sale financial assets
(lanjutan) (continued)
Investasi pada efek utang dan efek ekuitas Investments in debt and equity securities
diklasifikasikan dalam kategori aset ini. are classified under this asset category.
Pengakuan aset keuangan dihentikan jika, dan Financial assets are derecognized if, and only
hanya jika, hak kontraktual atas arus kas yang if, the contractual rights to receive cash flows
berasal dari aset keuangan tersebut telah berakhir from the financial assets have expired or the
atau Grup telah, secara substansial, mengalihkan Group has substantially transferred the
aset keuangan tersebut berikut dengan seluruh financial assets together with its risks and
risiko dan manfaat yang terkait kepada entitas lain. rewards to another entity.
Liabilitas Keuangan Financial Liability
Grup mengakui liabilitas keuangan pada saat Financial liabilities are recognized when the
timbulnya liabilitas kontraktual untuk menyerahkan Group has contractual obligation to transfer
kas atau aset keuangan lainnya kepada entitas cash or other financial asset to another entity.
lain.
Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai Financial liabilities are classified as financial

liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar liabilities at fair value through profit or loss or
melalui laba rugi atau liabilitas keuangan yang financial liabilities measured at amortized cost,
diukur pada biaya perolehan diamortisasi, mana as appropriate. Financial liabilities are
yang sesuai. Liabilitas keuangan diakui pada recognized initially at fair value and, in the
awalnya sebesar nilai wajar dan, dalam hal case of financial liabilities measured at
liabilitas keuangan yang diukur pada biaya amortized cost, inclusive of directly attributable
perolehan diamortisasi, termasuk biaya transaksi transaction costs.
yang dapat diatribusikan secara langsung.
Pengukuran liabilitas keuangan setelah pengakuan The subsequent measurement of financial

awal tergantung pada klasifikasi liabilitas keuangan liabilities depends on their classification as
tersebut sebagai berikut: follows:
(i) Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai (i) Financial liabilities at fair value through
wajar melalui laba rugi profit or loss
Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai Financial liabilities at fair value through
wajar melalui laba rugi termasuk liabilitas profit or loss include financial liabilities
keuangan untuk diperdagangkan dan held for trading and financial liabilities
liabilitas keuangan yang ditetapkan pada designated upon initial recognition at fair
saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai value through profit or loss. Financial
wajar melalui laba rugi. Liabilitas keuangan liabilities are classified as held for trading
diklasifikasikan sebagai kelompok if they are acquired for the purpose of
diperdagangkan jika liabilitas keuangan selling or repurchasing in the near term.
tersebut diperoleh untuk tujuan dijual atau Derivative liabilities are also classified as
dibeli kembali dalam waktu dekat. Liabilitas held for trading unless they are
derivatif juga diklasifikasikan sebagai designated as effective hedging
kelompok diperdagangkan kecuali liabilitas instruments. Financial liabilities at fair
derivatif tersebut ditetapkan sebagai value through profit or loss are measured
instrumen lindung nilai efektif. Liabilitas at fair value with gains or losses
keuangan yang diukur pada nilai wajar recognized in profit or loss. The gains or
melalui laba rugi dinyatakan sebesar nilai losses recognized in profit or loss
wajar dengan keuntungan atau kerugian incorporate any interest paid on the
diakui dalam laba rugi. Keuntungan atau financial liabilities.
kerugian yang diakui dalam laba rugi
termasuk bunga yang dibayar atas liabilitas
keuangan.
22
language

Liabilitas Keuangan (lanjutan) Financial Liability (continued)
(ii) Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya (ii) Financial liabilities measured at
perolehan diamortisasi amortized cost
Liabilitas keuangan dalam kategori ini Financial liabilities in this category are
selanjutnya diukur pada biaya perolehan subsequently measured at amortized
diamortisasi dengan menggunakan metode cost using the effective interest method.
suku bunga efektif. Keuntungan atau Gains or losses are recognized in profit
kerugian diakui dalam laba rugi ketika or loss when the financial liabilities are
liabilitas keuangan tersebut dihentikan derecognized or impaired, as well as
pengakuannya atau mengalami penurunan through the amortization process.
nilai, dan melalui proses amortisasi.
Liabilitas keuangan Grup termasuk utang The Group's financial liabilities include
asuransi, utang usaha dan utang lain-lain insurance payables, trade and other
(kecuali utang pajak), beban akrual dan payables (except taxes payable),
liabilitas asuransi (kecuali premi yang belum accrued expense and insurance liabilities
merupakan pendapatan), pada biaya (except for unearned premium), at
diamortisasi menggunakan metode suku amortized cost using effective interest
bunga efektif. rate method.
Ketika liabilitas keuangan yang ada saat ini Where an existing financial liability is
diganti atau dimodifikasi oleh pemberi exchanged by the same lender with
pinjaman yang sama dengan persyaratan another liability on substantially different
yang berbeda secara substansial, perubahan terms, or the terms of an existing liability
atau modifikasi tersebut diakui sebagai are substantially modified, such an
penghentian pengakuan liabilitas lama dan exchange or modification is treated as a
pengakuan liabilitas baru di mana selisih derecognition of the original liability and
yang timbul antara jumlah tercatat dari the recognition of a new liability, and the
masing-masing liabilitas diakui di laba rugi. difference in the respective carrying
amount is recognized in profit or loss.
Grup menghentikan pengakuan liabilitas The Group derecognizes financial

keuangan jika, dan hanya jika, kewajiban liabilities if, and only if, the Group’s
Grup dilepaskan, dibatalkan atau obligations are discharged, cancelled or
kedaluwarsa. expire.
Saling Hapus antar Aset dan Liabilitas Offsetting of Financial Assets and
Keuangan Liabilities
Aset dan liabilitas keuangan dapat saling hapus Financial assets and liabilities are offset and
dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi the net amount is presented in the
keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup consolidated statement of financial position if,
saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum and only if, the Group has currently
untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang enforceable legal right to offset the recognized
telah diakui tersebut dan berniat untuk amounts and intends either to settle on a net
menyelesaikan secara neto atau untuk basis, or to realize the asset and settle the
merealisasikan aset dan menyelesaikan liability simultaneously.
liabilitasnya secara simultan.
23
language

Penentuan Nilai Wajar Estimation of Fair Value
Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk Fair value is the price that would be received
menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar to sell an asset or paid to transfer a liability in
untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi an orderly transaction between market
teratur antara pelaku pasar di pasar utama (atau participants in the principal (or most
pasar yang paling menguntungkan) pada tanggal advantageous market) at the measurement
pengukuran dalam kondisi pasar saat ini (yaitu date under current market conditions (i.e. an
harga keluar) terlepas apakah harga tersebut exit price) regardless of whether that price is
dapat diobservasi secara langsung atau diestimasi directly observable or estimated using another
dengan menggunakan teknik penilaian lain pada valuation technique at the measurement date.
tanggal pengukuran.
Pengukuran nilai wajar mengasumsikan bahwa A fair value measurement assumes that the
transaksi untuk menjual aset atau mengalihkan transaction to sell the asset or transfer the
liabilitas terjadi: liability takes place either:
(a) di pasar utama (principal market) untuk aset (a) in the principal market for the asset or
atau liabilitas tersebut; atau liability; or
(b) jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang (b) in the absence of a principal market, in
paling menguntungkan (most advantageous the most advantageous market for the
market) untuk aset atau liabilitas tersebut. asset or liability.
Grup mengukur nilai wajar suatu aset atau liabilitas The Group measures the fair value of an asset
menggunakan asumsi yang akan digunakan or a liability using the assumptions that market
pelaku pasar ketika menentukan harga aset atau participants would use when pricing the asset
liabilitas tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku or liability, assuming that market participants
pasar bertindak dalam kepentingan ekonomis act in their economic best interest.
terbaiknya.
Pengukuran nilai wajar aset nonkeuangan A fair value measurement of a non-financial

memperhitungkan kemampuan pelaku pasar untuk asset takes into account a market participant’s
menghasilkan manfaat ekonomis dengan ability to generate economic benefits by using
menggunakan aset dalam penggunaan tertinggi the asset in its highest and best use or by
dan terbaiknya (highest and best use) atau dengan selling it to another market participant that
menjualnya kepada pelaku pasar lain yang akan would use the asset in its highest and best
menggunakan aset tersebut dalam penggunaan use.
tertinggi dan terbaiknya.
Grup menggunakan teknik penilaian yang sesuai The Group uses valuation techniques that are
dalam keadaan dan dimana data yang memadai appropriate in the circumstances and for which
tersedia untuk mengukur nilai wajar, sufficient data are available to measure fair
memaksimalkan penggunaan input yang dapat value, maximizing the use of relevant
diobservasi yang relevan dan meminimalkan observable inputs and minimizing the use of
penggunaan input yang tidak dapat diobservasi. unobservable inputs.
Hirarki nilai wajar dikategorikan dalam tiga (3) level Fair value hierarchy are categorized into three
input untuk teknik penilaian yang digunakan dalam (3) levels the inputs to valuation techniques
pengukuran nilai wajar, sebagai berikut: used to measure fair value, as follows:
(a) Input Level 1 - harga kuotasian (tanpa (a) Level 1 inputs - quoted prices
penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau (unadjusted) in active markets for identical
liabilitas yang identik yang dapat diakses assets or liabilities that the entity can
entitas pada tanggal pengukuran. access at the measurement date.
(b) Input Level 2 - input selain harga kuotasian (b) Level 2 inputs - inputs other than quoted
yang termasuk dalam Level 1 yang dapat prices included within Level 1 that are
diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik observable for the asset or liability, either
secara langsung atau tidak langsung. directly or indirectly.
(c) Input Level 3 - input yang tidak dapat (c) Level 3 inputs - unobservable inputs for
diobservasi untuk aset atau liabilitas. the asset or liability.
24
language

Penentuan Nilai Wajar (lanjutan) Estimation of Fair Value (continued)
Untuk aset dan liabilitas yang diakui pada laporan For assets and liabilities that are recognized in
keuangan konsolidasian secara berulang, Grup the consolidated financial statements on a
menentukan apakah terjadi transfer antara Level di recurring basis, the Group determines whether
dalam hirarki dengan cara mengevaluasi kategori transfers have occurred between Levels in the
(berdasarkan input level terendah yang signifikan hierarchy by re-assessing categorization
dalam pengukuran nilai wajar) setiap akhir p eriode (based on the lowest level input that is
pelaporan. significant to the fair value measurement as a
whole) at the end of each reporting period.
Grup menentukan kelas aset dan liabilitas yang The Group determines appropriate classes of
sesuai dengan sifat, karakteristik, dan risiko aset assets and liabilities on the basis of the nature,
dan liabilitas, dan level hirarki nilai wajar dimana characteristics and risks of the asset or
pengukuran nilai wajar tersebut dikategorikan. liability, and the level of the fair value hierarchy
within which the fair value measurement is
categorized.
j. Penurunan Nilai Aset Keuangan j. Impairment of Financial Assets
Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan At each consolidated statement of financial
konsolidasian, manajemen mengevaluasi apakah position date, management assesses whether
terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan there is any objective evidence that a financial
atau kelompok aset keuangan mengalami asset or a group of financial assets, other than
penurunan nilai. Penurunan nilai dan kerugian those at fair value through profit or loss, is
penurunan nilai diakui, jika dan hanya jika, terdapat impaired. A financial asset or a group of
bukti yang objektif mengenai penurunan nilai. financial assets is impaired and impairment
losses are incurred if, and only if, there is an
objective evidence of impairment.
(i) Aset keuangan yang diukur pada biaya (i) Financial assets at amortized cost
perolehan yang diamortisasi
Untuk kelompok aset keuangan yang diukur For financial assets carried at amortized
pada biaya perolehan yang diamortisasi, cost, loss is measured as the difference
kerugian penurunan nilai diukur sebagai between the asset’s carrying amount and
selisih antara jumlah tercatat aset dengan the present value of estimated future
nilai kini estimasi arus kas masa depan yang cash flows discounted at original
didiskonto menggunakan suku bunga efektif effective interest rate of the financial
pada saat pengakuan awal dari aset tersebut. assets. The carrying amount of the asset
Jumlah tercatat aset keuangan tersebut, shall be reduced either directly or
disajikan setelah dikurangi baik secara through the use of an allowance account.
langsung maupun menggunakan pos The amount of the loss is recognized in
penyisihan. Kerugian yang terjadi diakui pada consolidated statement of profit or loss
laporan laba rugi dan penghasilan and other comprehensive income.
komprehensif lain konsolidasian.
25
language

j. Penurunan Nilai Aset Keuangan (lanjutan) j. Impairment of Financial Assets (continued)
(i) Aset keuangan yang diukur pada biaya (i) Financial assets at amortized cost
perolehan yang diamortisasi (lanjutan) (continued)
Manajemen awalnya menentukan apakah Management initially assesses whether

terdapat bukti objektif penurunan nilai objective evidence of impairment exists
individual atas aset keuangan yang signifikan individually for financial assets that are
secara individual. Jika manajemen individually significant. If the
menentukan tidak terdapat bukti objektif management determines that no
mengenai penurunan nilai aset keuangan objective evidence of impairment exists
individual, terlepas aset tersebut signifikan for an individually assessed financial
ataupun tidak, maka aset tersebut asset, whether significant or not, it
dimasukkan ke dalam kelompok aset includes the asset in a group of financial
keuangan dengan risiko kredit yang serupa assets with similar credit risk
dan menentukan penurunan nilai secara characteristics and collectively assesses
kolektif. Aset yang penurunan nilainya diakui them for impairment.
secara individual, tidak termasuk dalam
penilaian penurunan nilai secara kolektif.
(ii) Aset keuangan yang diukur pada biaya (ii) Financial assets carried at cost
perolehan
Untuk kelompok aset keuangan yang diukur For financial assets carried at cost
pada biaya perolehan (investasi dalam (which are investments in equity
instrumen ekuitas yang tidak memiliki kuotasi instruments that have no quoted market
harga di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak price in an active market and whose fair
dapat diukur secara handal dicatat pada value cannot be reliably measured), the
biaya perolehan), kerugian penurunan nilai impairment loss is measured as the
tersebut diukur berdasarkan selisih antara difference between the carrying amount
jumlah tercatat aset keuangan dengan nilai of the financial asset and the present
kini dari estimasi arus kas masa depan yang value of estimated future cash flows
didiskontokan dengan tingkat pengembalian discounted at the current market rate of
yang berlaku di pasar untuk aset keuangan return for a similar financial asset. Such
serupa. Kerugian penurunan tersebut tidak impairment loss shall not be reversed.
dapat dipulihkan.
(iii) Aset keuangan yang tersedia untuk dijual (iii) Available-for-sale financial assets
Untuk kelompok aset keuangan yang For available-for-sale financial assets,

tersedia untuk dijual, kerugian kumulatif atas the cumulative loss that had been
aset keuangan yang tersedia untuk dijual recognized in other comprehensive
yang sebelumnya diakui dalam penghasilan income is reclassified from equity to
komprehensif lain harus diakui ke laporan profit or loss as a reclassification
laba rugi dan penghasilan komprehensif lain adjustment even though the financial
konsolidasian meskipun aset keuangan asset has not been derecognized. The
tersebut belum dihentikan pengakuannya. amount of the cumulative loss that is
Jumlah kerugian kumulatif yang reclassified from equity to profit or loss is
direklasifikasikan dari ekuitas ke laba rugi the difference between the acquisition
komprehensif konsolidasian merupakan cost (net of any principal repayment and
selisih antara biaya perolehan (setelah amortization) and current fair value, less
dikurangi pelunasan pokok dan amortisasi) any impairment loss on that financial
dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian asset previously recognized in profit or
penurunan nilai aset keuangan yang loss.
sebelumnya telah diakui dalam laba rugi
komprehensif konsolidasian.
26
language

k. Sukuk k. Sukuk
Pengakuan dan pengukuran Recognition and measurement
Grup menentukan klasifikasi investasi pada sukuk The Group determines the classification of
berdasarkan: investments in sukuk by:
- Diukur biaya perolehan diamortisasi - Measured at amortized cost
Investasi sukuk diukur pada biaya perolehan Investment in sukuk is measured at

apabila investasi tersebut dimiliki dalam suatu acquisition cost If the investment is held
model usaha yang bertujuan utama untuk within a business model that aims to
memperoleh arus kas kontraktual dan terdapat collect contractual cash flows and there is
persyaratan kontraktual dalam menentukan a contractual requirement to determine
tanggal tertentu pembayaran pokok dan/atau the specific date of principal payments
hasilnya. Pada saat pengukuran awal, and/or the result. At the initial
investasi dicatat sebesar biaya perolehan measurement, the investment is recorded
yang sudah termasuk biaya transaksi. Setelah at acquisition cost plus transaction cost.
pengakuan awal, investasi sukuk ini diukur After the initial recognition, the investment
pada nilai perolehan yang diamortisasi. Selisih sukuk is measured at amortized cost. The
antara biaya perolehan dan nilai nominal difference between acquisition cost and
diamortisasi secara garis lurus selama jangka nominal value is amortized using straight
waktu instrumen sukuk. line method during the period of the sukuk
instrument.
- Diukur pada nilai wajar melalui penghasilan - Measured at fair value through other
komprehensif lain comprehensive income
Jika investasi tersebut dimiliki dalam suatu If the investment is held within a business
model usaha yang bertujuan utama untuk model that aims to collect contractual
memperoleh arus kas kontraktual dan cash flows and to sell sukuk and
melakukan penjualan sukuk dan persyaratan contractual requirements determine the
kontraktual menentukan tanggal tertentu specific date of payment of principal
pembayaran pokok dan/atau hasilnya. Biaya and/or the results. The acquisition cost of
perolehan sukuk ijarah dan sukuk sukuk ijarah and sukuk mudharabah
mudharabah termasuk biaya transaksi. Selisih includes transaction cost. The difference
antara biaya perolehan dan nilai nominal between the acquisition cost and nominal
diamortisasi secara garis lurus selama jangka value is amortized straight-line basis over
waktu sukuk. Perubahan nilai wajar diakui the sukuk’s period. Changes in fair value
dalam penghasilan komprehensif lain. are recognized in other comprehensive
income.
Pada saat penghentian pengakuan saldo, At the time of derecognition of balance,

perubahan nilai wajar dalam penghasilan the changes of fair value in other
komprehensif lain direklasifikasi ke laba rugi comprehensive income are reclassified to
sebagai penyesuaian reklasifikasi. profit or loss as a reclassification
adjustment.
- Diukur pada nilai wajar melalui laba rugi - Measured at fair value through profit or
loss
Biaya perolehan sukuk ijarah dan sukuk The acquisition cost of sukuk ijarah and
mudharabah yang diukur pada nilai wajar sukuk mudharabah excludes the
melalui laba rugi tidak termasuk biaya transaction cost. For investments in sukuk
transaksi. Untuk investasi pada sukuk yang which are measured at fair value through
diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, profit or loss, the difference between the
selisih antara nilai wajar dan jumlah tercatat fair value and the carrying amount is
diakui dalam laba rugi. recognized in profit or loss.
27
language

l. Kas dan Setara Kas l. Cash and Cash Equivalents
Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan Cash and cash equivalents represent cash on
deposito berjangka dengan jangka waktu tiga hand, cash in banks and time deposits with
bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya maturities of three months or less at the time
dan tidak dipergunakan sebagai jaminan serta of placement, and neither used as collateral
tidak dibatasi penggunaannya. nor restricted.
m. Piutang Premi m. Premium Receivables
Piutang premi merupakan tagihan premi kepada Premium receivables are premium invoiced to
pemegang polis yang telah jatuh tempo dan masih policyholders which are already due and still in
dalam masa tenggang (grace period). Piutang grace period. Premium receivables are stated
premi dinyatakan sebesar nilai realisasi neto, at net realizable value, after providing a
setelah dikurangi dengan penyisihan penurunan provision for impairment losses, if any.
nilai, jika ada.
Penyisihan Penurunan Nilai Provision for Impairment Losses
Grup tidak membentuk penyisihan penurunan nilai The Group does not provide provision for
atas piutang premi sehubungan dengan kebijakan impairment losses of premium receivables due
untuk tidak mengakui piutang premi yang telah to its policy not to recognize premium
melewati masa periode pembayaran premi (lapse). receivables that have been outstanding
beyond the payment period (lapse).
n. Pinjaman Polis n. Policy Loans
Pinjaman polis dinyatakan sebesar biaya Policy loans are stated at cost.
perolehan.
Grup mempertimbangkan pemberian pinjaman The Group considers the deposit component
polis kepada pemegang polis yang telah memiliki (cash surrender) when reviewing the policy
nilai tunai polis asuransi jiwa sebagai jaminan, loans applications with the maximum loanable
dengan maksimal pinjaman sebesar 80% dari nilai amount of 80% from its cash surrender.
tunai tersebut.
o. Beban Dibayar di Muka o. Prepaid Expenses
Beban dibayar di muka diamortisasi selama masa Prepaid expenses are amortized over the
manfaat masing-masing beban dengan useful life of the expenses using straight-line
menggunakan metode garis lurus. method.
p. Aset Takberwujud p. Intangible Asset
Aset takberwujud diamortisasi selama umur Intangible asset is amortized over their useful
ekonomisnya dan amortisasinya dicatat dalam laba economic life and in which amortization is
rugi. recognized in the profit or loss.
Aset takberwujud terutama terdiri dari atas Intangible assets consists primarily of
hubungan kontraktual seperti akses jaringan contractual relationships such as access to
distribusi. Umur ekonomis aset tersebut ditentukan distribution networks. The economic life of the
oleh beberapa faktor yang relevan seperti asset is determined by consideration of
penggunaan aset, stabilitas industri dan periode relevant factor such as usage of the asset, the
pengendalian atas aset. Aset takberwujud ini stability of the industry, and period of control
diamortisasi selama umur ekonomisnya selama 15 over the asset. The intangible asset is
tahun dan dicatat dalam laba rugi. amortized over its useful economic life of 15
years and the amortization is recognized in
profit or loss.
28
language

q. Kontrak Asuransi dan Investasi - Klasifikasi q. Insurance and Investment Contracts -

Produk Product Classification
Grup melakukan penilaian terhadap signifikansi The Group assessed the significance of
risiko asuransi pada saat penerbitan kontrak. insurance risk at inception date for all
Penilaian dilakukan dengan basis per kontrak, contracts issued. The assessment is done on
kecuali untuk sejumlah kecil kontrak yang relatif a contract by contract basis except for
homogen, penilaian dilakukan secara agregat pada relatively homogeneous book of small
tingkat produk. contracts wherein the assessment is done on
an aggregate product level.
Kontrak asuransi adalah kontrak ketika Grup Insurance contracts are those contracts when
(asuradur) telah menerima risiko asuransi the Group (the insurer) has accepted
signifikan dari pihak lain (pemegang polis) dengan significant insurance risk from another party
menyetujui untuk mengkompensasi pemegang (the policyholders) by agreeing to compensate
polis apabila terdapat kejadian tertentu yang the policyholders if an specified uncertain
merugikan di masa depan (kejadian yang future event (the insured event) adversely
diasuransikan) yang memengaruhi pemegang affects the policyholders.
polis.
Kontrak investasi adalah kontrak yang mentransfer Investment contracts are those contracts that
risiko keuangan signifikan. Risiko keuangan adalah transfer significant financial risk. Financial risk
risiko atas kemungkinan perubahan di masa depan is the risk of a possible future change in one or
yang mungkin terjadi dalam satu atau lebih more of a specified variables: interest rate,
variabel berikut: tingkat suku bunga, harga financial instrument price, commodity price,
instrumen keuangan, harga komoditas, kurs valuta foreign exchange rate, index of price or rates,
asing, indeks harga atau tingkat harga peringkat credit rating or credit index or other variable,
kredit atau indeks kredit atau variabel lainnya di provided in the case of a non-financial variable
mana variabel tersebut tidak secara khusus untuk that the variable is not specific to a party to the
satu pihak dalam kontrak. contract.
Kontrak asuransi dan investasi diklasifikasikan Insurance and investment contracts are further
lebih lanjut baik dengan atau tanpa fitur partisipasi classified as being either with or without
tidak mengikat Discretionary Participation Features Discretionary Participation Features (DPF).
(DPF). DPF adalah hak kontraktual untuk DPF is a contractual right to receive, as a
menerima, sebagai suatu tambahan atas manfaat supplement to guaranteed benefits, additional
yang dijaminkan, di mana manfaat tambahan benefits that are:
tersebut antara lain:
- Kemungkinan untuk menjadi porsi yang - Likely to be a significant portion of the

signifikan dari manfaat kontrak secara total contractual benefits.
keseluruhan.
- Jumlah dan waktu secara kontraktual - The amount or timing of which is
didasarkan pada kebijakan penerbit. contractually at the discretion of the
issuer.
- Kontrak didasarkan pada: - That are contractually based on:
a. Kinerja dari kontrak atau jenis tertentu dari a. The performance of a specified pool of
kontrak; contracts or a specified type of
contract;
b. Imbal hasil investasi yang telah ataupun b. Realized and or unrealized investment
yang belum direalisasi pada aset tertentu returns on a specified pool of assets
yang dimiliki oleh penerbit; held by the issuer;
c. Keuntungan atau kerugian dari entitas, c. The profit or loss of entity, fund or other
dana atau badan lain yang mengeluarkan entity that issues the contract
kontrak
29
language

q. Kontrak Asuransi dan Investasi - Klasifikasi q. Insurance and Investment Contracts -

Produk (lanjutan) Product Classification (continued)
PT PDL tidak memiliki kontrak asuransi ataupun PT PDL did not have any insurance contracts
kontrak investasi dengan DPF pada saat tanggal issued with DPF nor investment contract at the
laporan posisi keuangan konsolidasian. consolidated statements of financial position
date.
r. Reasuransi r. Reinsurance
Dalam usahanya, PT PDL mensesikan risiko pada PT PDL cedes insurance risk in the normal
bisnis normal pada asuransi atas setiap lini course of business for all of its businesses.
bisnisnya. Manfaat PT PDL atas kontrak The benefits to which PT PDL is entitled under
reasuransi yang dimiliki diakui sebagai aset its reinsurance contracts held are recognized
reasuransi. as reinsurance assets.
Aset ini terdiri dari piutang yang bergantung pada These assets consist of receivables that are
klaim yang diperkirakan dan manfaat yang timbul dependent on the expected claims and
dalam kontrak reasuransi terkait. Sebagaimana benefits arising under the related reinsurance
diisyaratkan oleh PSAK No. 62, aset reasuransi contracts. As required by PSAK No. 62,
tidak saling hapus dengan liabilitas kontrak reinsurance assets are not offset against the
asuransi terkait. related insurance contract liabilities.
Piutang reasuransi diestimasi secara konsisten Reinsurance receivables are estimated in a

dengan klaim yang disetujui terkait dengan manner consistent with settled claims
kebijakan reasuradur dan sesuai dengan kontrak associated with the reinsurer’s policies and are
reasuransi terkait. in accordance with the related reinsurance
contract.
PT PDL mereasuransikan sebagian risiko PT PDL reinsured part of its total accepted risk
pertanggungan yang diterima kepada perusahaan to other insurance and reinsurance
asuransi lain dan perusahaan reasuransi. Jumlah companies. The premium paid to the reinsurer
premi yang dibayarkan atau bagian premi atas on the reinsurer’s portion of the premium on
transaksi reasuransi prospektif diakui sebagai prospective reinsurance transaction is
premi reasuransi sesuai periode kontrak reasurasi recognized as reinsurance premium over the
secara proporsional dengan proteksi yang reinsurance contract period in proportion to the
diberikan. Pembayaran atau kewajiban atas insurance coverage provided. A payment or
transaksi reasuransi retrospektif diakui sebagai obligation for retrospective transaction is
piutang reasuransi sebesar pembayaran yang recognized as reinsurance receivable from the
dilakukan atau liabilitas yang dibukukan sesuai reinsurer in the amount equivalent to the
dengan kontrak reasuransi tersebut. payment made or recorded liability in relation
to the reinsurance contract.
Aset reasuransi ditelaah untuk penurunan nilai Reinsurance assets are reviewed for
pada saat tanggal pelaporan atau lebih sering impairment at each reporting date or more
ketika indikasi penurunan nilai timbul selama frequently when an indication of impairment
periode pelaporan. Penurunan nilai terjadi ketika arises during the reporting year. Impairment
terdapat bukti objektif sebagai akibat dari peristiwa occurs when there is objective evidence as a
yang terjadi setelah pengakuan awal aset result of an event that occurred after initial
reasuransi bahwa PT PDL kemungkinan tidak recognition of the reinsurance asset that
dapat menerima seluruh jumlah terutang karena PT PDL may not receive all outstanding
berdasarkan ketentuan kontrak dan kejadian yang amounts due under the terms of the contract
tersebut memiliki dampak yang dapat dinilai secara and the event has a reliably measurable
andal terhadap jumlah yang akan diterima PT PDL impact on the amounts that PT PDL will
dari reasuradur. Kerugian penurunan nilai dicatat receive from the reinsurer. The impairment
dalam laba rugi. loss is recorded in profit or loss.
Pengaturan reasuransi tidak membebaskan Ceded reinsurance arrangements do not

PT PDL dari kewajibannya kepada pemegang relieve PT PDL from its obligations to
polis. policyholders.
30
language

r. Reasuransi (lanjutan) r. Reinsurance (continued)
PT PDL juga menanggung risiko reasuransi dalam PT PDL also assumes reinsurance risk in the
kegiatan usahanya untuk kontrak asuransi jiwa normal course of business for life insurance
(inward reinsurance). Premi dan klaim reasuransi contracts (inward reinsurance). Premiums and
diasuransikan sebagai pendapatan atau beban claims on assumed reinsurance are
yang diakui dengan cara yang sama pada saat recognized as revenue or expenses in the
reasuransi dianggap sebagai bisnis langsung, same manner as they would be if the
dengan mempertimbangkan klasifikasi produk dari reinsurance were considered direct business,
bisnis yang direasuransikan. taking into account the product classification of
the reinsured business.
Liabilitas reasuransi merupakan saldo yang masih Reinsurance liabilities represent balance due
harus dibayar kepada perusahaan reasuransi. to reinsurance companies. Amounts payable
Jumlah liabilitas diestimasi secara konsisten are estimated in a manner consistent with the
dengan kontrak reasuransi terkait. Piutang related reinsurance contract. Reinsurance
reasuransi tidak saling hapus dengan utang receivables cannot be offset against
reasuransi, kecuali apabila kontrak reasuransi reinsurance payables, unless the reinsurance
menyatakan untuk saling hapus. contract specifically allows for the right to
offset.
Premi dan klaim disajikan secara bruto baik untuk Premiums and claims are presented on a
yang disesikan dan diasumsikan reasuransi. gross basis for both ceded and assumed
reinsurance.
Aset atau liabilitas reasuransi dihentikan Reinsurance assets or liabilities are

pengakuannya ketika hak kontraktualnya hilang derecognized when the contractual rights are
atau berakhir, atau ketika kontrak dialihkan kepada extinguished or expire or when the contract is
pihak lain. transferred to another party.
s. Biaya Akuisisi s. Acquisition Cost
Biaya akuisisi merupakan beban yang terjadi untuk Acquisition costs represent costs related to
mendapatkan kontrak asuransi baru dan new insurance contracts and renewals such as
perpanjangannya seperti komisi dan beban commissions and agency expense. These
keagenan. Beban akuisisi ini dibebankan secara acquisition costs are charged directly to the
langsung dalam laporan laba rugi dan penghasilan consolidated statements of profit or loss and
komprehensif lain konsolidasian pada tahun other comprehensive income of the current
berjalan. year.
Biaya langsung dan tidak langsung yang terjadi Direct and indirect costs incurred during the
selama masa keuangan yang timbul dari financial period arising from the writing or
penerbitan atau pembaharuan kontrak asuransi renewing of short term insurance contracts are
jangka pendek ditangguhkan (Deferred Acquisition deferred (Deferred Acquisition Cost-DAC). All
Cost-DAC). Semua biaya lainnya diakui sebagai other costs are recognized as an expense
beban pada saat terjadinya. when incurred.
DAC diamortisasi selama periode di mana premi DAC are amortized over the period in which
yang bersangkutan diperoleh dan disajikan the related premium is earned and presented
sebagai pengurang premi yang belum merupakan as deduction on unearned premiums.
pendapatan.
31
language

t. Aset Tetap t. Fixed Assets
Aset tetap awalnya dinyatakan sebesar biaya Fixed assets are initially recorded at cost. The
perolehan. Biaya perolehan aset terdiri harga cost of an asset comprises its purchases price
pembelian dan biaya lainnya yang dapat and any directly attributable cost of bringing
diatribusikan secara langsung untuk membawa the asset to its working condition and location
aset ke kondisi kerja dan lokasi untuk digunakan. for its intended use.
Setelah pengakuan awal, aset tetap, kecuali tanah Subsequent to initial recognition, fixed assets,
dan bangunan, diukur pada biaya dikurangi except for land and buildings, are measured at
akumulasi penyusutan dan akumulasi kerugian cost less accumulated depreciation and any
penurunan nilai. accumulated impairment losses.
Tanah dan bangunan diukur pada nilai wajar, Land and buildings are measured at fair value,
dengan model revaluasi berdasarkan penilaian with revaluation model based on valuations
yang dilakukan oleh penilai independen eksternal performed by external independent valuers
yang terdaftar di OJK, dikurangi penyusutan untuk which are registered with OJK, less
bangunan. Surplus revaluasi dicatat sebagai subsequent depreciation for buildings. A
penghasilan komprehensif lain dan dikreditkan ke revaluation surplus is recorded in other
komponen ekuitas lainnya pada ekuitas. Revaluasi comprehensive income and credited to the
harus dilakukan dengan keteraturan yang cukup other components of equity. Revaluations
untuk memastikan bahwa jumlah tercatat tidak shall be made with sufficient regularity to
berbeda secara material dari yang yang akan ensure that the carrying amount does not differ
ditentukan dengan menggunakan nilai wajar pada materially from that which would be
akhir periode pelaporan. determined using fair value at the end of the
reporting period.
Biaya legal awal yang terjadi untuk memperoleh Initial legal costs incurred to obtain legal rights
hak-hak legal atas aset diakui sebagai bagian dari are recognized as part of the acquisition cost
biaya perolehan tanah dan biaya ini tidak of the land and these costs are not
disusutkan. Biaya yang berkaitan dengan depreciated. Costs related to renewal of land
perpanjangan hak atas tanah diakui sebagai aset rights are recognized as intangible assets and
takberwujud dan diamortisasi selama periode hak amortized during the period of the land rights.
atas tanah.
Penyusutan dihitung dengan metode garis lurus Depreciation is calculated on a straight-line

berdasarkan taksiran masa manfaat aset sebagai basis over the estimated useful lives of the
berikut: assets as follows:
Tahun / Years
Bangunan (metode revaluasi) 20 Buildings (revaluation model)

Kendaraan 4-8 Vehicles
Mesin kantor 4-8 Office machines
Perabot kantor 4 Furniture and fixtures
Peralatan kantor 4 Office equipment
Surplus revaluasi yang telah disajikan dalam The revaluation surplus is directly transferred
ekuitas dipindahkan langsung ke saldo laba pada to retained earnings when the asset is
saat aset tersebut dihentikan pengakuannya. derecognized.
32
language

t. Aset Tetap (lanjutan) t. Fixed Assets (continued)
Nilai residu, estimasi masa manfaat dan metode The asset’s residual values, estimated useful
penyusutan ditelaah setiap akhir tahun dengan lives and depreciation method are reviewed at
pengaruh dari setiap perubahan estimasi akuntansi each financial year end with the effect of any
diperhitungkan secara prospektif. changes in accounting estimate accounted for
on a prospective basis.
Seluruh biaya pemeliharaan dan perbaikan yang The entire cost of maintenance and repairs
tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam that does not meet the recognition criteria is
laba rugi pada saat terjadinya. recognized in the profit or loss when incurred.
Aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat Fixed asset is derecognized upon disposal or
pelepasan atau tidak ada manfaat ekonomis di when no future economic benefits are
masa datang yang diharapkan dari penggunaan expected from its use or disposal. Any gain or
atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari loss arising on derecognition of the asset
penghentian pengakuan aset tetap (diperhitungkan (calculated as the difference between the net
sebagai selisih antara nilai jumlah tercatat aset dan disposal proceeds and the carrying amount of
hasil penjualan neto) dimasukkan pada laba rugi the asset) is included in the profit or loss the
tahun berjalan. current year.
u. Penurunan Nilai Aset Nonkeuangan u. Impairment of Non-financial Assets
Aset yang memiliki masa manfaat yang tidak Non-financial assets that have an indefinite
terbatas tidak diamortisasi namun diuji penurunan useful life are not subject to amortization but
nilainya setiap tahun, atau lebih sering apabila tested annually for impairment, or more
terdapat peristiwa atau perubahan pada kondisi frequently if events or changes in
yang mengindikasikan kemungkinan penurunan circumstances indicate that they might be
nilai. Aset yang diamortisasi ditelaah untuk impaired. Non-financial assets that are subject
penurunan nilai apabila terjadi kondisi atau to amortisation are reviewed for impairment
perubahan yang mengindikasikan bahwa jumlah whenever events or changes in circumstances
tercatat aset tidak dapat diperoleh kembali. indicate that the carrying amount may not be
Kerugian penurunan nilai diakui sebesar selisih recoverable. An impairment loss is recognized
jumlah tercatat aset terhadap jumlah for the amount by which the asset’s carrying
terpulihkannya. Jumlah terpulihkan adalah jumlah amount exceeds its recoverable amount. The
yang lebih tinggi antara nilai wajar aset dikurangi recoverable amount is the higher of an asset’s
biaya penjualan dengan nilai pakai. Untuk tujuan fair value less costs of disposal and value in
menguji penurunan nilai, aset dikelompokkan use. For the purposes of assessing
hingga unit terkecil yang menghasilkan arus kas impairment, assets are grouped at the lowest
terpisah teridentifikasi (unit penghasil kas). Aset levels for which there are separately
nonkeuangan yang mengalami penurunan nilai identifiable cash flows (cash-generating units).
ditelaah untuk kemungkinan pembalikkan atas Non-financial assets that suffered an
penurunan nilai tersebut pada setiap tanggal impairment are reviewed for possible reversal
pelaporan. of the impairment at each reporting date.
v. Utang Klaim v. Claims Payables
Utang klaim adalah liabilitas yang timbul dari klaim Claims payable represents liability arising from
yang diajukan oleh pemegang polis dan disetujui the submitted claim by policyholders and
oleh PT PDL tetapi belum dibayar hingga tanggal approved by PT PDL but not yet paid as of
laporan posisi keuangan konsolidasian. Utang consolidated statement of financial position
klaim diakui pada saat jumlah yang harus dibayar date. Claims payable is recognized at the time
disetujui. Liabilitas tersebut dihentikan the amount to be paid is approved. The liability
pengakuannya pada saat kontrak berakhir, is derecognized when the contract expires, is
dilepaskan atau dibatalkan. discharged or is cancelled.
33
language

w. Liabilitas Manfaat Polis Masa Depan w. Liability for Future Policy Benefits
PT PDL menghitung liabilitas manfaat polis masa PT PDL calculated the liability for future policy
depan menggunakan metode Perhitungan Premi benefits by using Gross Premium Valuation
Bruto/Gross Premium Valuation. Liabilitas manfaat method. The liability for future policy benefits
polis masa depan diakui dalam laporan posisi is recognized in the consolidated statement of
keuangan konsolidasian berdasarkan perhitungan financial position based on actuarial
aktuaria. Liabilitas tersebut harus mencerminkan calculations. The said liability reflected the
nilai sekarang dari manfaat masa depan yang present value of the expected future benefits
diharapkan termasuk opsi pemegang polis, nilai including policyholder options, estimated
sekarang yang diperkirakan atas semua biaya present value of all costs to be incurred and
yang akan terjadi dan juga mempertimbangkan also considered the discounted value of the
nilai diskon dari premi yang diharapkan akan expected premium to be received.
diterima.
Kenaikan (penurunan) liabilitas manfaat polis masa Increase (decrease) in liability for future policy
depan diakui sebagai beban (pendapatan) pada benefits is recognized as expense (income) in
tahun berjalan. Liabilitas tersebut dihentikan the current year. The liability is derecognized
pengakuannya pada saat kontrak berakhir, when the contract expires, is discharged or is
dilepaskan atau dibatalkan. cancelled.
x. Estimasi Liabilitas Klaim x. Estimated Claims Liability
Estimasi liabilitas klaim merupakan liabilitas yang Estimated claims liabilities represent amounts
dicadangkan untuk memenuhi liabilitas klaim yang set aside to provide for the outstanding and
terjadi dan yang masih dalam proses penyelesaian incurred claims arising from insurance policies
atas polis-polis asuransi yang masih berlaku (in- in force during the accounting period.
force policies) selama periode akuntansi.
Liabilitas ini dihentikan pengakuannya pada saat The liability is derecognized when the contract
kontrak berakhir, dilepaskan atau dibatalkan. expired, is discharged or is cancelled.
y. Premi yang Belum Merupakan Pendapatan y. Unearned Premiums
Premi yang belum merupakan pendapatan Unearned premiums represents part of the
merupakan bagian premi yang telah diterima premiums already received but not yet earned,
namun belum diakui sebagai pendapatan karena as the period covered extends beyond the end
masa pertanggungan melampaui akhir periode of the current period.
pelaporan.
Premi yang belum merupakan pendapatan dihitung Unearned premiums are calculated individually
secara individual dari tiap pertanggungan yang for each contract based on the insurance
besarnya ditetapkan secara proporsional terhadap coverage provided during the insurance period
jumlah proteksi yang diberikan selama periode or risk period consistent with the recognition of
pertanggungan atau periode risiko, konsisten premium revenue. The liability is derecognized
dengan pengakuan pendapatan premi. Liabilitas ini when the contract expired, discharged or
dihentikan pengakuannya pada saat kontrak cancelled.
berakhir, dilepaskan atau dibatalkan.
z. Transaksi Asuransi Syariah z. Sharia Insurance Transaction
Efektif 1 Januari 2017, Perusahaan menerapkan Effective January 1, 2017, the Company
PSAK No. 101 (Revisi 2016), “Penyajian Laporan adopted the PSAK No. 101 (Revised 2016),
Keuangan Syariah” dan PSAK No. 108 (Revisi “Presentation of Sharia Financial Statements”
2016), “Akuntansi Transaksi Asuransi Syariah”. and PSAK No. 108 (Revised 2016),
“Accounting for Sharia Insurance
Transactions”.
34
language

z. Transaksi Asuransi Syariah (lanjutan) z. Sharia Insurance Transaction (continued)
PSAK No. 101 (Revisi 2016) mengatur perubahan PSAK No. 101 (Revised 2016) regulates the
nama beberapa komponen laporan keuangan changes of several name in the sharia
syariah menjadi yaitu laporan surplus defisit dana financial statements’ component become
tabarru, laporan laba rugi dan penghasilan statement of surplus deficit of tabarru’ fund,
komprehensif lain serta laporan sumber dan profit or loss and other comprehensive
penyaluran dana zakat. PSAK revisi ini juga income, and sources and distribution of zakat
meniadakan salah satu komponen laporan fund. This revised PSAK also deleted one of
keuangan syariah yang diatur dalam PSAK the sharia financial statements’ component,
sebelumnya yaitu laporan perubahan dana tabarru. which required in the previous PSAK, which is
statement of changes in tabarru’ fund.
Penerapan atas PSAK No. 101 (Revisi 2016) ini The adoption on this PSAK No. 101 (Revised
tidak memberikan dampak yang signifikan 2016) has no significant impact to the
terhadap laporan keuangan konsolidasian. consolidated financial statements.
PSAK No. 108 (Revisi 2016) mengatur beberapa PSAK No. 108 (Revised 2016) regulates
hal yang tidak diatur dalam PSAK sebelumnya, several items that are not regulated in the
yaitu: previous PSAK, as follows:
i. Pengakuan kontribusi berdasarkan akad i. Recognition of contribution based on

asuransi jangka pendek dan jangka short-term and long-term insurance
panjang. contract.
ii. Manfaat polis masa depan, yaitu jumlah ii. Future policy benefits, is total provision
penyisihan untuk memenuhi estimasi klaim provided to meet the estimated claims in
yang timbul pada periode mendatang. the future. This provision is provided for
Penyisihan ini untuk akad asuransi syariah long-term sharia insurance contract.
jangka panjang.
iii. Dana investasi wakalah yang telah iii. Invested wakalah investment fund is
diinvestasikan dicatat secara on balance recorded on balance sheet.
sheet.
iv. Pendapatan ujrah dan beban akuisisi diakui iv. Ujrah income and acquisition cost are
secara garis lurus selama masa akad asuransi recognized using straight line method over
syariah. insurance sharia contract period.
v. Tes kecukupan dilakukan terhadap penyisihan v. Liability adequacy test are performed for
teknis yang dibentuk dengan menggunakan technical reserves using estimated present
estimasi nilai atas arus kas masa depan value of future cash flows based on sharia
berdasarkan akad asuransi syariah. Ketika insurance contract. When deficiency
terjadi kekurangan maka kekurangan, tersebut occurred, such deficiency is recognized as
diakui sebagai beban pada dana tabarru. expenses in tabarru funds.
Penerapan atas PSAK No. 108 (Revisi 2016) The adoption on this PSAK No. 108 (Revised
diterapkan secara prospektif atas akad asuransi 2016) is applied prospective for the existing
syariah yang ada pada awal penerapan revisi sharia insurance contract on the initial
PSAK ini, dengan ketentuan sebagai berikut: adoption of this revised PSAK, with the
following conditions:
i. Saldo dana investasi peserta yang i. Investment participants’ fund which using
menggunakan akad wakalah disajikan di dana wakalah contract is presented
peserta secara komparatif untuk kedua comparatively in participants’ fund of
periode sajian. participants for both serving periods.
35
language

ii. Dampak perubahan pengaturan tersebut ii. The impact of the adoption on this revised
terhadap dana tabarru’ diakui di saldo dana PSAK is recognized in the tabarru’ fund
tabarru’ awal periode penerapan revisi PSAK since the first adoption period of this
ini. revised PSAK.
iii. Dampak perubahan pengaturan tersebut iii. The impact of the adoption on this revised
terhadap entitas pengelola diakui di saldo laba PSAK to the management entity is
awal periode penerapan revisi PSAK ini. recognized in the initial retained earnings
since the first adoption period of this
revised PSAK.
Sebelum 1 Januari 2017, penyisihan teknis untuk Prior to January 1, 2017, the insurance
asuransi syariah hanya terdiri atas kontribusi yang sharia’s technical provision only consist of
belum menjadi hak (unearned contribution), klaim unearned contribution, outstanding claims and
yang masih dalam proses (outstanding claims) dan incurred but not reported claims. Besides,
klaim yang terjadi tetapi belum dilaporkan (incurred invested wakalah investment fund is recorded
but not reported claims). Selain itu, dana investasi off balance sheet and ujrah income is
wakalah yang telah diinvestasikan dicatat secara recognized as earned by the Company.
off balance sheet dan pendapatan ujrah diakui
pada saat diperoleh oleh Perusahaan.
Setelah 1 Januari 2017, penyisihan teknis untuk After January 1, 2017, the insurance sharia’s
asuransi syariah terdiri atas liabilitas manfaat polis technical provision consist of liabilities for
masa depan, klaim yang masih dalam proses future policy benefits, outstanding claims and
(outstanding claims) dan klaim yang terjadi tetapi incurred but not reported claims. Besides,
belum dilaporkan (incurred but not reported invested wakalah investment fund is recorded
claims). Selain itu, dana investasi wakalah yang on balance sheet in 2017 and presented
telah diinvestasikan dicatat secara on balance comparatively in 2016 as required by the
sheet di tahun 2017 dan menyajikan komparatif di standard. Ujrah income and related acquisition
tahun 2016 seperti yang diatur didalam standar. cost is amortized using straight line method
Pendapatan ujrah dan beban akuisisi terkait over insurance sharia contract period.
diamortisasi dengan menggunakan metode garis
lurus selama masa akad asuransi syariah.
Dana peserta merupakan seluruh dana milik Participants’ fund represent all funds that
peserta berupa dana tabarru dan dana investasi. consist of investment fund and tabarru fund.
Dana tabarru merupakan cadangan yang dibentuk Tabarru fund represents reserves held from
dari donasi, hasil investasi dan akumulasi donation, investment income and accumulated
cadangan surplus underwriting dana tabarru yang underwriting surplus tabarru fund that were
didistribusikan kembali ke dana tabarru. Seluruh redistributed to tabarru fund. All investment
hasil investasi dari dana tabarru didistribusikan income from tabarru fund are redistributed as
kembali sebagai penambah dana tabarru, atau additions to tabarru fund or part of investment
sebagian hasil investasi didistribusikan menjadi income are redistributed to tabarru fund and
dana tabarru, dan sisanya didistribusikan untuk the remaining are distributed to participants
peserta dan/atau Perusahaan sesuai dengan akad and/or to the Company based the agreement
yang disepakati. (“akad”).
36
language

Porsi investasi dari kontribusi peserta diakui The investment portion of the participant’s
sebagai dana investasi mudharabah apabila contribution is recognized as a mudharabah
menggunakan akad mudharabah, dana investasi invesment funds if use akad mudharabah, a
mudharabah musyarakah apabila menggunakan mudharabah musyarakah invesment funds if
akad mudharabah musyarakah dan dana investasi use akad mudharabah musyarakah and akad
wakalah apabila menggunakan akad wakalah. wakalah invesment funds if use akad wakalah.
Dana investasi peserta dan dana tabarru disajikan Participant’s invesment fund and tabarru fund
sebagai dana peserta yang terpisah dari liabilitas are presented as participants’ fund and
dan ekuitas dalam laporan posisi keuangan separated from liabilities and equity in the
konsolidasian. consolidated statement of financial position.
Aset dan liabilitas yang berasal dari transaksi Assets and liabilities culminating from sharia
syariah termasuk di dalam laporan posisi transactions are included in the Group’s
keuangan konsolidasian Grup, dimana pendapatan consolidated statement of financial position,
underwriting syariah dan beban asuransi whereas sharia underwriting income and
dikeluarkan dari laporan laba rugi dan penghasilan insurance expenses are excluded from the
komprehensif lain konsolidasian, dan akumulasi consolidated statement of profit or loss and
surplus underwriting dari operasional syariah other comprehensive income, and the
tercermin di dalam laporan posisi keuangan accumulated underwriting surplus of sharia
konsolidasian Grup sebagai “Dana Peserta - Dana operations is reflected in the Group’s
Tabarru”. consolidated statement of financial position as
“Participants’ Fund - Tabarru Fund”.
Ujrah adalah imbalan atau kompensasi yang Ujrah is the Company’s rewards or
diterima oleh Perusahaan dari pengelolaan compensation for managing the sharia
asuransi syariah dan dicatat sebagai pendapatan insurance and recorded as fee income from
dari asuransi syariah (ujrah). sharia insurance (ujrah).
Porsi investasi atas kontribusi diakui sebagai The investment portion of the contribution is
bagian dari dana peserta, apabila menggunakan recognized as part of participants’ fund, if the
akad wakalah. Dalam wakalah, ketika Grup akad use wakalah. In wakalah, when the
mengalokasikan porsi investasi ke aset investasi, Group allocates the investment portion to
maka akan mengurangi liabilitas. Dana investasi invested asset then it will reduce the liabilities.
peserta atas kontrak dengan akad wakalah Participants’ investments funds on the contract
diungkapkan dalam Catatan 39 atas laporan under akad wakalah are disclosed in the
keuangan konsolidasian. Note 39 note to the consolidated financial
statements.
aa. Tes Kecukupan Liabilitas (“LAT”) aa. Liability Adequacy Test (“LAT”)
PSAK No. 62, “Kontrak Asuransi’’ mengharuskan PSAK No. 62, “Insurance Contracts’’ requires
setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan that at each end of reporting period, the
menilai apakah liabilitas manfaat polis masa Company evaluates whether the liabilities for
depan, premi yang belum merupakan pendapatan future policy benefits, unearned premium and
dan estimasi klaim yang diakui dalam laporan estimated claims as recognized in the
posisi keuangan konsolidasian telah mencukupi, consolidated statement of financial position
dengan membandingkan jumlah tercatat tersebut have been adequately recognized by
dengan estimasi arus kas masa depan sesuai comparing the carrying amount with the
dengan kontrak asuransi. estimated future cash flow in accordance with
the insurance contracts.
37
language

aa. Tes Kecukupan Liabilitas (“LAT”) (lanjutan) aa. Liability Adequacy Test (“LAT”)
(continued)
Jika perbandingan tersebut menunjukkan bahwa If the comparison indicates that the carrying
nilai tercatat atas liabilitas kontrak asuransi value of insurance contract liabilities (net of
(dikurangi dengan beban akuisisi tangguhan dan deffered acquisition costs and relevant
aset takberwujud terkait) lebih rendah intangible assets) is lower compared to the
dibandingkan dengan estimasi nilai kini atas arus estimated present value of future cash flows,
kas masa depan, maka kekurangan tersebut diakui then such deficiency is recognized in the profit
dalam laba rugi. or loss.
bb. Pengakuan Pendapatan dan Beban bb. Revenue and Expense Recognition
Premi Bruto Gross Premiums
Premi kontrak jangka pendek diakui sebagai Premiums received from short-term insurance
pendapatan dalam periode kontrak sesuai dengan contracts are recognized as income within the
proporsi jumlah proteksi asuransi yang diberikan. contract period based on the insurance
Premi kontrak jangka panjang diakui sebagai coverage provided. Premiums received from
pendapatan pada saat jatuh tempo. Premi yang long-term insurance contracts are recognized
diterima sebelum diterbitkannya polis asuransi as aincome when these are due. Premiums
dicatat sebagai titipan premi. received prior to the issuance of insurance
policies is recorded as policyholders’ deposit.
Premi reasuransi bruto diakui sebagai beban pada Gross reinsurance premiums are recognized
saat terutang atau pada tanggal di mana polis as an expense when payable or on the date
tersebut efektif. on which the policy is effective.
Kenaikan atau penurunan premi yang belum The increase or decrease in unearned
merupakan pendapatan merupakan selisih dari premiums represents the difference of the
saldo premi yang belum merupakan pendapatan balances of unearned premiums between the
antara tahun berjalan dan sebelumnya. current and prior year.
Pendapatan Investasi Investment Income
Pendapatan investasi dari deposito berjangka, Investment income on deposits, bonds and the
obligasi dan sekuritas utang lainnya serta surat other debt securities and policy loans are
berharga lainnya diakui atas dasar proporsi waktu recognized on a time proportion basis using
berdasarkan metode suku bunga efektif. Laba the effective interest rate method. Gain (loss)
(rugi) selisih kurs yang berkaitan dengan investasi on foreign exchange related to investment
disajikan sebagai bagian dari hasil investasi pada activities is presented as part of investment
laba rugi. Pendapatan atas dividen diakui pada income in profit or loss. Dividend income is
saat hak untuk menerima pembayaran ditetapkan. recognized when right to receive payment is
established.
Pendapatan Lain Other Income
Pendapatan lainnya diakui pada saat terjadinya Other income is recognized when earned
(basis akrual). (accrual basis).
Klaim dan Manfaat Claims and Benefits
Klaim dan manfaat asuransi meliputi klaim-klaim Claims and benefits consist of approved
yang telah disetujui (approved claim), klaim dalam claims, outstanding claims and claims incurred
proses penyelesaian (outstanding claims) dan but not yet reported. Claims and benefits are
klaim yang terjadi namun belum dilaporkan (claims recognized as expense when the liabilities to
incurred but not yet reported). Klaim dan manfaat cover claims are incurred. Reinsurance claims
tersebut diakui sebagai beban pada saat timbulnya received from reinsurance companies are
liabilitas untuk memenuhi klaim. Bagian klaim yang recognized and recorded as deduction from
diperoleh dari reasuradur diakui dan dicatat expenses in the same period the claim
sebagai pengurang beban klaim pada periode expenses are recognized.
yang sama dengan pengakuan beban klaim.
38
language

bb. Pengakuan Pendapatan dan Beban (lanjutan) bb. Revenue and Expense Recognition
(continued)
Jumlah klaim dalam proses penyelesaian, Total claims in process, including claims
termasuk klaim yang terjadi namun belum incurred but not yet reported are stated at
dilaporkan, dinyatakan sebesar jumlah taksiran estimated amount determined based on the
(estimasi) berdasarkan perhitungan aktuaria. actuarial calculation.
Perubahan dalam jumlah estimasi liabilitas klaim, Changes in estimated claims liabilities as a
sebagai akibat proses penelaahan lebih lanjut dan result of further evaluation and the difference
perbedaan antara jumlah estimasi liabilitas klaim between estimated claims and paid claims are
dengan klaim yang dibayarkan, diakui sebagai recognized as addition to or deduction from
penambah atau pengurang beban dalam laba rugi expenses in profit or loss in the year the
pada tahun terjadinya perubahan. changes occurred.
Biaya diakui pada saat terjadinya (basis akrual). Expenses are recognized when incurred
(accrual basis).
cc. Liabilitas Imbalan Kerja cc. Employee Benefits Liability
Grup menyediakan imbalan kerja pasti kepada The Group provides defined employee
karyawannya sesuai denga Undang-undang benefits to their employees in accordance with
Ketenagakerjaan Indonesia No. 13/2003. Program Indonesian Labor Law No. 13/2003. The
imbalan pasti ini tidak didanai. defined benefit plan is unfunded.
Liabilitas neto Grup atas program imbalan pasti The Group’s net obligation in respect of the
dihitung dari nilai kini liabilitas imbalan pascakerja defined benefit plan is calculated as the
pasti pada akhir periode pelaporan dikurangi nilai present value of the post-employment benefit
wajar aset program, jika ada. Perhitungan liabilitas obligation at the end of the reporting period
imbalan pascakerja dilakukan dengan less the fair value of plan assets, if any. The
menggunakan metode Projected Unit Credit dalam post-employment benefit obligation is
perhitungan aktuaria yang dilakukan setiap akhir determined using the Projected Unit Credit
periode pelaporan. Method with actuarial valuations being carried
out at the end of each reporting period.
Pengukuran kembali liabilitas imbalan pascakerja, Remeasurements of post-employment benefit

meliputi a) keuntungan dan kerugian aktuarial, obligation, comprise of a) actuarial gains and
b) imbal hasil atas aset program, tidak termasuk losses, b) the return of plan assets, excluding
bunga, dan c) setiap perubahan dampak batas interest, and c) the effect of asset ceiling,
atas aset, tidak termasuk bunga, diakui di excluding interest, are recognized immediately
penghasilan komprehensif lain pada saat in the other comprehensive income in the
terjadinya. Pengukuran kembali tidak direklasifikasi period in which they occur. Remeasurements
ke laba rugi pada periode berikutnya. are not reclassified to profit or loss in the
subsequent periods.
Ketika program imbalan berubah atau terdapat When the benefits of a plan are changed, or
kurtailmen atas program, bagian imbalan yang when a plan is curtailed, the portion of the
berubah terkait biaya jasa lalu, atau keuntungan changed benefit related to past service of
atau kerugian kurtailmen, diakui di laba rugi pada employees, or gain or loss on curtailment, is
saat terdapat perubahan atau kurtailmen atas recognized immediately in profit or loss when
program. the plan amendment or curtailment occurs.
Grup menentukan (penghasilan) beban bunga neto The Group determines the net interest
atas (aset) liabilitas imbalan pascakerja neto expense (income) on the net post-
dengan menerapkan tingkat bunga diskonto pada employment benefit obligation (asset) for the
awal periode pelaporan tahunan untuk mengukur period by applying the discount rate used to
liabilitas imbalan pascakerja selama periode measure the post-employment benefit
berjalan. obligation at the beginning of the annual
period.
39
language

cc. Liabilitas Imbalan Kerja (lanjutan) cc. Employee Benefits Liability (continued)
Grup mengakui keuntungan dan kerugian atas The Group recognizes gains and losses on the
penyelesaian liabilitas imbalan pascakerja pada settlement of post-employment benefit
saat penyelesaian terjadi. keuntungan atau obligation when the settlement occurs. The
kerugian atas penyelesaian merupakan selisih gain or loss on settlement is the difference
antara nilai kini liabilitas imbalan pascakerja yang between the present value of post-
ditetapkan pada tanggal penyelesaian dengan employment benefit obligation being settled as
harga penyelesaian, termasuk setiap aset determined on the date of settlement and the
program yang dialihkan dan setiap pembayaran settlement price, including any plan assets
yang dilakukan secara langsung oleh Grup transferred and any payment made directly by
sehubungan dengan penyelesaian tersebut. the Group in connection with the settlement.
Grup mengakui (1) biaya jasa, yang terdiri dari The Group recognizes the (1) service costs,
biaya jasa kini, biaya jasa lalu, dan setiap comprising of current service cost, past-
keuntungan atau kerugian atas penyelesaian, dan service cost, and any gain or loss on
(2) penghasilan atau beban bunga neto di laba rugi settlement, and (2) net interest expense or
pada saat terjadinya. income immediately in profit or loss.
dd. Kontrak Jaminan Keuangan dd. Financial Guarantee Contract
Kontrak jaminan keuangan adalah yang Financial guarantee contract that requires the
mensyaratkan penerbit untuk melakukan issuer to make specified payments to
pembayaran tertentu untuk mengganti pemegang reimburse the holder for a loss it incurs
atas timbulnya kerugian karena debitur tertentu because a specified debtor fails to meet
gagal melakukan pembayaran pada saat jatuh payment when due in accordance with the
tempo sesuai dengan perjanjian jaminan. guarantee agreement.
Kontrak jaminan keuangan diakui awalnya sebesar Financial guarantees contract is a initially
nilai wajar pada tanggal jaminan diberikan. Nilai recognised at fair value on the date the
wajar dari jaminan keuangan pada saat dimulainya guarantee was given.The fair value of a
transaksi pada umumnya sama dengan provisi financial guarantee at inception is likely to
yang diterima untuk jaminan diberikan dengan equal the premium received because all
syarat dan kondisi normal. Setelah pengakuan guarantees are agreed on arm’s length terms.
awal, liabilitas atas jaminan tersebut diukur pada Subsequent to initial recognition, the liabilities
jumlah yang lebih tinggi antara jumlah awal, under such guarantees are measured at the
dikurangi amortisasi provisi dan estimasi terbaik higher of the initial amount, less amortisation
dari jumlah yang diharapkan akan terjadi untuk of fees recognised, and the best estimate of
menyelesaikan jaminan tersebut. Estimasi ini the amount required to settle the guarantee.
ditentukan berdasarkan pengalaman transaksi These estimates are determined based on
yang sejenis dan kerugian historis masa lalu, experience of similar transactions and history
dilengkapi dengan penilaian manajemen. of past losses, supplemented by the
Pendapatan provisi yang diperoleh diamortisasi judgement of management. The fee income
selama jangka waktu jaminan menggunakan earned is amortised over the period of
metode garis lurus. guarantee based on straight line method.
Beban pajak penghasilan terdiri dari jumlah beban Income tax expense represents the sum of the
pajak kini dan pajak tangguhan. current tax and deferred tax.
Pajak diakui sebagai pendapatan atau beban dan Tax is recognized as income or an expense
termasuk dalam laba rugi untuk periode berjalan, and included in profit or loss for the period,
kecuali pajak yang timbul dari transaksi atau except to the extent that the tax arises from a
kejadian yang diakui di luar laba rugi. Pajak terkait transaction or event which is recognized
dengan pos yang diakui dalam penghasilan outside profit or loss. Tax that relates to items
komprehensif lain, diakui dalam penghasilan recognized in other comprehensive income is
komprehensif lain dan pajak terkait dengan pos recognized in other comprehensive income
yang diakui langsung di ekuitas, diakui langsung di and tax that relates to items recognized
ekuitas. directly in equity is recognized in equity.
40
language

ee. Pajak Penghasilan ee. Income Tax
(i) Pajak penghasilan kini (i) Current income tax
Pajak terutang kini didasarkan pada laba The current tax payable is based on
kena pajak tahun berjalan. Laba kena pajak taxable profit for the year. Taxable profit
berbeda dari laba yang dilaporkan dalam differs from profit as reported in the
masing-masing laporan laba rugi dan respective profit or loss and other
penghasilan komprehensif lain entitas dalam comprehensive income of the
Grup karena tidak termasuk pos-pos dari companies in the Group because it
pendapatan atau beban yang dapat excludes items of income or expense
dikenakan pajak atau dikurangkan di tahun- that are taxable or deductible in other
tahun lainnya dan selanjutnya tidak termasuk years and it further excludes items that
pos-pos yang tidak dapat dikenakan pajak are not taxable nor deductible. The
atau dikurangkan dari pajak. Liabilitas pajak respective current tax liability of each
kini masing-masing entitas di dalam Grup entity in the Group is calculated using tax
dihitung dengan menggunakan tarif pajak rates that have been enacted or
yang berlaku atau secara substansial berlaku substantively enacted by the end of the
pada tanggal laporan posisi keuangan reporting period.
konsolidasian.
Manajemen secara berkala mengevaluasi Management periodically evaluates the

jumlah yang dilaporkan di dalam Surat amount reported in the Annual Tax
Pemberitahuan Tahunan (SPT) terkait Return in relation to the circumstances in
dengan keadaan di mana peraturan pajak which the applicable tax regulations are
yang berlaku memerlukan interpretasi dan, subject to interpretation and, if
jika diperlukan, manajemen akan menghitung necessary, the management will
provisi atas jumlah yang mungkin timbul. calculate the provision that may arise.
(ii) Pajak penghasilan tangguhan (ii) Deferred income tax
Pajak tangguhan diakui dengan Deferred tax is recognized using the

menggunakan metode liabilitas atas liability method on temporary differences
perbedaan temporer antara dasar pengenaan at the reporting date between the tax
pajak dari aset dan liabilitas dan jumlah bases of assets and liabilities and their
tercatatnya untuk tujuan pelaporan keuangan carrying amounts for consolidated
konsolidasian. Aset pajak tangguhan diakui financial reporting purposes at the
untuk seluruh perbedaan temporer yang reporting date. Deferred tax assets are
dapat dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal recognized for all deductible temporary
belum dikompensasi, bila kemungkinan besar differences and carry forward of unused
laba kena pajak akan tersedia sehingga tax losses to the extent that it is probable
perbedaan temporer dapat dikurangkan, dan that taxable profits will be available
rugi fiskal belum dikompensasi, dapat against which deductible temporary
dimanfaatkan. differences and the carry forward of
unused tax losses can be utilized.
Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk Deferred tax liabilities are recognized for
semua perbedaan temporer kena pajak. Aset all taxable temporary differences. Such
dan liabilitas pajak tangguhan tidak diakui jika deferred tax assets and liabilities are not
perbedaan temporer timbul dari (a) recognized if the temporary differences
pengakuan awal goodwill; atau (b) pada saat arises from (a) the initial recognition of
pengakuan awal aset atau liabilitas dari goodwill; (b) or of an asset or liability in a
transaksi yang (i) bukan transaksi kombinasi transaction that is (i) not a business
bisnis, dan (ii) pada waktu transaksi tidak combination, and (ii) at the time of the
memengaruhi laba akuntansi dan laba kena transaction, affects neither the
pajak/rugi pajak. accounting profit nor taxable profit or
loss.
41
language

ee. Pajak Penghasilan (lanjutan) ee. Income Tax (continued)
(ii) Pajak penghasilan tangguhan (lanjutan) (ii) Deferred income tax (continued)
Jumlah tercatat aset pajak tangguhan The carrying amount of a deferred tax
ditelaah pada setiap tanggal pelaporan asset is reviewed at each reporting date
dan jumlah tercatat aset pajak tangguhan and reduced to the extent that it is no
tersebut diturunkan apabila laba kena pajak longer probable that sufficient taxable
mungkin tidak memadai untuk profit will be available to allow all or part
mengkompensasi sebagian atau semua of the benefit of that deferred tax asset to
manfaat aset pajak tangguhan. Pada setiap be utilized. Unrecognized deferred tax
tanggal pelaporan, Grup menilai kembali aset assets are reassessed at each reporting
pajak tangguhan yang tidak diakui. Grup date and are recognized to the extent
mengakui aset pajak tangguhan yang that it has become probable that future
sebelumnya tidak diakui apabila besar taxable profit will allow the deferred tax
kemungkinan bahwa laba kena pajak pada assets to be recovered.
masa yang akan datang akan tersedia untuk
pemulihannya.
Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur Deferred tax assets and liabilities are
dengan menggunakan tarif pajak yang measured at the tax rates that are
diharapkan berlaku pada tahun saat aset expected to apply to the year when the
dipulihkan atau liabilitas diselesaikan asset is realized or the liability is settled,
berdasarkan tarif pajak dan peraturan pajak based on tax rates and tax laws that
yang berlaku atau secara substantif telah have been enacted or substantively
berlaku pada tanggal pelaporan. enacted as at the reporting date.
Aset dan liabilitas pajak tangguhan dapat Deferred tax assets and liabilities can be
saling hapus, jika dan hanya jika, (a) memiliki offset if, and only if, (a) there is a legally
hak yang dapat dipaksakan secara hukum enforceable right to offset the current tax
untuk melakukan saling hapus antara aset assets and liabilities and (b) the deferred
dan liabilitas pajak kini dan (b) aset serta tax assets and liabilities relate to the
liabilitas pajak tangguhan tersebut terkait same taxable entity and the same
dengan pajak penghasilan yang dikenakan taxation authority.
oleh otoritas perpajakan yang sama.
(iii) Pajak final (iii) Final tax
Peraturan perpajakan di Indonesia mengatur Tax regulation in Indonesia determined

beberapa jenis penghasilan dikenakan pajak that certain taxable income is subject to
yang bersifat final. Pajak final yang final tax. Final tax applied to the gross
dikenakan atas nilai bruto transaksi tetap value of transactions is applied even
dikenakan walaupun atas transaksi tersebut when the parties carrying the transaction
pelaku transaksi mengalami kerugian. recognizing losses.
Pajak final tersebut tidak termasuk dalam Such final tax is not governed by PSAK
lingkup yang diatur oleh PSAK No. 46. No. 46. Therefore, the Group has
Oleh karena itu, Grup memutuskan untuk decided to present all of the final tax
menyajikan beban pajak final sehubungan arising from interest income as a
dengan pendapatan bunga sebagai pos separate line item.
tersendiri.
Perubahan terhadap liabilitas perpajakan Amendments to respective tax

Grup diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak obligations of the Group are recorded
(“SKP”) diterima atau, jika Grup mengajukan when tax assessment letter (SKP) is
keberatan atau banding, pada saat received or, if objected to or appealed
keputusan atas keberatan atau banding against by the Group, when the result of
tersebut telah ditetapkan. the objection or appeal is determined.
42
language

ff. Sewa ff. Lease

Suatu perjanjian, yang meliputi suatu transaksi An arrangement, comprising a transaction or a
atau serangkaian transaksi, merupakan perjanjian series of transactions, is or contains a lease if
sewa atau perjanjian yang mengandung sewa jika the Group determines that the arrangement
Grup menentukan bahwa perjanjian tersebut conveys a right to use a specific asset or
memberikan hak untuk menggunakan suatu aset assets for an agreed period of time in return
atau sekelompok aset selama periode tertentu for a payment or a series of payments. Such a
sebagai imbalan atas pembayaran atau determination is made based on an evaluation
serangkaian pembayaran. Pertimbangan tersebut of the substance of the arrangement and is
dibuat berdasarkan hasil evaluasi terhadap regardless of whether the arrangement takes
substansi perjanjian terlepas dari bentuk formal the legal form of a lease.
dari perjanjian sewa tersebut.
(i) Aset yang diperoleh dengan sewa (i) Assets acquired under finance leases
pembiayaan
Sewa aset tetap di mana Grup Leases of fixed assets where the Group
mengasumsikan telah menerima pengalihan assumes substantially all the risks and
seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset rewards of ownership are classified as
secara substansial diklasifikasikan sebagai finance leases. Finance leases are
sewa pembiayaan. Sewa pembiayaan capitalized at the inception of the lease
dikapitalisasi pada awal sewa sebesar jumlah at the lower of the fair value of the
yang lebih rendah antara nilai wajar aset leased property or the present value of
sewaan atau nilai kini dari pembayaran sewa the minimum lease payments. Each
minimum. Setiap pembayaran sewa lease payment is allocated between the
dialokasikan antara bagian liabilitas dan liability and finance charges so as to
beban keuangan sedemikian rupa sehingga achieve a constant rate on the finance
menghasilkan tingkat suku bunga yang balance outstanding. The corresponding
konstan atas saldo liabilitas. Jumlah liabilitas rental obligations, net of finance charges,
sewa, setelah dikurangi beban keuangan, are included in obligations under finance
termasuk dalam liabilitas sewa pembiayaan. leases. The interest element of the
Beban bunga dibebankan ke dalam laporan finance cost is taken to consolidated
laba rugi dan penghasilan komprehensif lain statement of profit or loss and other
konsolidasian selama periode sewa comprehensive income over the leased
sedemikian rupa sehingga menghasilkan period so a to produce a constant
suatu tingkat bunga konstan atas saldo periodic rate of interest on the remaining
liabilitas dari setiap periode. balance of the liability for each period.
Aset sewa yang dikapitalisasi disusutkan Capitalized lease assets are depreciated
selama masa manfaat aset kecuali jika tidak over the estimated useful life of the
ada kepastian yang memadai bahwa Grup assets except if there is no reasonable
mendapatkan hak kepemilikan pada akhir certainty that the Group will obtain
masa sewa, dalam keadaan ini aset sewaan ownership by the end of the lease term,
disusutkan selama periode yang lebih in which case the lease assets are
pendek antara umur manfaat aset dan masa depreciated over the shorter of the
sewa. estimated useful life of the assets and
the lease term.
Setiap pembayaran sewa dialokasikan antara Each lease payment is allocated
liabilitas dan beban keuangan sedemikian between the liability and finance charges
rupa sehingga menghasilkan tingkat suku so as to achieve a constantrate on the
bunga konstan atas saldo pembiayaan. finance balance outstanding.The
Jumlah liabilitas sewa, setelah dikurangi corresponding rental obligations, net of
beban keuangan, termasuk dalam liabilitas finance charges, are included in
sewa pembiayaan. obligations under finance leases.
43
language

ff. Sewa (lanjutan) ff. Lease (continued)
(i) Unsur bunga dalam beban keuangan (i) The interest element of the finance cost
dibebankan ke laba rugi selama periode is charged to the profit or loss over the
sewa sedemikian rupa sehingga leased period so as to produce a
menghasilkan suatu tingkat bunga konstan constant periodic rate of interest on the
atas saldo liabilitas dari setiap periode. remaining balance of the liability for each
Aset sewaan yang dikapitalisasi Capitalized leased assets are

disusutkan selama masa manfaat aset depreciated over the estimated useful life
kecuali jika tidak ada kepastian yang of the assets except if there is no
memadai bahwa Grup akan mendapatkan reasonable certainty that the Group will
hak kepemilikan pada akhir masa sewa, obtain ownership by the end of the lease
dalam hal tersebut maka aset sewaan term, in which case the leased assets
disusutkan selama periode yang lebih are depreciated over the shorter of the
pendek antara umur manfaat aset dan masa estimated useful life of the assets and
sewa. the lease term.
(ii) Sewa Operasi sebagai lessee (ii) Operating lease expense as the lessee
Ketika sebagian besar risiko dan manfaat Where a significant portion of the risks
kepemilikan aset tetap berada ditangan and rewards of ownership are retained
lessor, maka suatu sewa diklasifikasi sebagai by the lessor, the leases are classified as
sewa operasi. Pembayaran sewa diakui operating leases. Payments made under
sebagai beban dalam laporan laba rugi dan operating leases are taken to
penghasilan komprehensif lain konsolidasian consolidated statement of profit or loss
dengan metode garis lurus selama masa and other comprehensive income on a
sewa. straight line basis over the period of the
lease.
gg. Provisi gg. Provision
Provisi diakui jika Grup mempunyai kewajiban kini Provisions are recognized when the Group
(hukum maupun konstruktif) sebagai akibat has present obligation (legal or constructive)
peristiwa masa lalu, yang memungkinkan Grup as a result of a past event, it is probable that
harus menyelesaikan kewajiban tersebut dan the Group will be required to settle the
estimasi yang andal dapat dibuat atas jumlah obligation, and a reliable estimate can be
kewajiban tersebut. made of the amount of the obligation.
Jumlah yang diakui sebagai provisi adalah hasil The amount recognized as a provision is the
estimasi terbaik atas pengeluaran yang diperlukan best estimate of the consideration required to
untuk menyelesaikan kewajiban kini pada tanggal settle the obligation at the reporting date,
pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan taking into account the risks and uncertainties
ketidakpastian terkait kewajiban tersebut. Ketika surrounding the obligation. Where a provision
provisi diukur menggunakan estimasi arus kas is measured using the cash flows estimated to
untuk menyelesaikan kewajiban kini, maka jumlah settle the present obligation, its carrying
tercatat provisi adalah nilai kini arus kas tersebut. amount is the present value of those cash
flows.
Jika sebagian atau seluruh pengeluaran untuk When some or all of the economic benefits
menyelesaikan provisi diganti oleh pihak ketiga, required to settle a provision are expected to
maka penggantian itu diakui hanya pada saat be recovered from a third party, the receivable
timbul keyakinan bahwa penggantian pasti akan is recognized if it is virtually certain that
diterima dan jumlah penggantian dapat diukur reimbursement will be received and the
dengan andal. amount of the receivable can be measured
reliably.
44
language

hh. Laba per Saham hh. Earnings Per Share
Laba per saham dasar dihitung dengan membagi Basic earnings per share amounts is
laba neto tahun berjalan yang dapat diatribusikan calculated by dividing the net profit for the year
kepada pemilik induk dengan jumlah rata-rata attributable to the owners of the parent by the
tertimbang saham biasa yang beredar selama weighted average number of ordinary shares
periode pelaporan. outstanding at the reporting period.
Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi Diluted earnings per share is calculated by
laba neto tahun berjalan yang dapat di atribusikan dividing the net profit attributable to the owners
kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata- of the parent by the weighted average number
rata tertimbang saham biasa yang beredar selama of ordinary shares outstanding during the year
periode pelaporan yang bersangkutan ditambah plus the weighted average number of ordinary
jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang shares that would be issued on the conversion
akan diterbitkan melalui konversi dari seluruh of all the dilutive potential ordinary shares into
potensi dilutif saham biasa. ordinary shares.
ii. Informasi Segmen ii. Segment Information
Grup menerapkan PSAK No. 5, “Segmen Operasi”. The Group applied PSAK No. 5, “Operating
PSAK revisi ini mengatur pengungkapan yang Segments”. This PSAK regulates disclosures
memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk that enable users of financial statements to
mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari evaluate the nature and financial effects of
aktivitas bisnis yang mana entitas terlibat dan business activity in which the entity is involved
lingkungan ekonomi di mana entitas beroperasi. and the economic environment in which it
operates.
Pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir pada As of and for the years ended December 31,
tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, Grup tidak 2019 dan 2018, the Group did not prepare
menyiapkan informasi segmen karena segmen segment information since the Group’s sole
usaha Grup seluruhnya berasal dari usaha business segment relates to the insurance
asuransi jiwa PT PDL, entitas anak. business of PT PDL, a subsidiary.
jj. Biaya Emisi Saham jj. Shares Issuance Cost
Biaya-biaya emisi efek yang terjadi sehubungan Costs related to the public offering of shares
dengan penawaran saham kepada masyarakat (including pre-emptive rights issue) are
(termasuk penerbitan hak memesan efek terlebih deducted from the proceeds and presented as
dahulu) dikurangkan langsung dari hasil emisi dan a deduction of “Additional Paid-In Capital -
disajikan sebagai pengurang pada akun Net” account, under Equity section in the
“Tambahan Modal Disetor - Neto”, sebagai bagian consolidated statements of financial position.
dari Ekuitas pada laporan posisi keuangan
konsolidasian.
kk. Peristiwa Setelah Tanggal Pelaporan kk. Events After the Reporting Date
Peristiwa setelah akhir tahun yang menyediakan Post year-end events that provide additional
tambahan informasi mengenai posisi keuangan information about the Group’s financial
Grup pada tanggal pelaporan (peristiwa position at end of the reporting date (adjusting
penyesuaian) tercermin dalam laporan keuangan event) are reflected in the consolidated
konsolidasian. Peristiwa setelah akhir tahun yang financial statements. Post year-end events are
bukan merupakan peristiwa penyesuaian, jika ada, not adjusting events, if any, are disclosed if
diungkapkan jika material terhadap laporan material to consolidated financial statements.
keuangan konsolidasian.
45
language
3. PERTIMBANGAN, ASUMSI DAN ESTIMASI 3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES,

AKUNTANSI PENTING ASSUMPTIONS AND JUDGMENT
Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup The preparation of the Group’s consolidated
mengharuskan manajemen untuk membuat financial statements requires management to make
pertimbangan, estimasi dan asumsi yang memengaruhi judgments, estimates and assumptions that affect
jumlah-jumlah pendapatan, beban, aset dan liabilitas the reported amounts of revenue, expenses,
yang dilaporkan serta pengungkapan atas liabilitas assets and liabilities, and the disclosure of
kontinjensi, pada setiap akhir periode pelaporan. contingent liabilities, at the reporting date. However,
Namun, hasil aktual dapat berbeda dengan jumlah yang uncertainty about these assumptions and estimates
diestimasi, ketidakpastian atas asumsi serta estimasi could result in outcomes that could require a
tersebut dapat menimbulkan penyesuaian material material adjustment to the carrying amount of the
terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas pada tahun asset or liability affected in future years.
berikutnya.
Pertimbangan yang signifikan Significant judgments
Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup, In the process of applying the Group's accounting
manajemen telah membuat pertimbangan berikut, selain policies, management made the following
yang telah tercakup dalam estimasi, yang memiliki judgments, apart from those involving estimations,
dampak signifikan atas jumlah-jumlah yang diakui dalam which has the most significant effect on the amounts
laporan keuangan konsolidasian: recognized in the consolidated financial statements:
Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and Financial
Liabilities
Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas The Group determines the classifications of certain
tertentu sebagai aset dan liabilitas keuangan dengan assets and liabilities as financial assets and
mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan financial liabilities by judging if they meet the
dalam PSAK No. 55 telah terpenuhi. Aset dan liabilitas definition set forth in PSAK No. 55. The financial
keuangan diakui dan dikelompokkan sesuai dengan assets and financial liabilities are accounted for in
kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada accordance with the Group’s accounting policies
Catatan 2 atas laporan keuangan konsolidasian. disclosed in Note 2 to the consolidated financial
statements.
Penyisihan pajak penghasilan badan Provision for income tax
Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan Significant judgment is involved in determining the
penyisihan atas pajak penghasilan badan. Terdapat provision for income taxes. There are certain
transaksi dan perhitungan pajak tertentu yang transactions and computations for which the
penentuan akhirnya adalah tidak pasti dalam kegiatan ultimate tax determination is uncertain during the
usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak ordinary course o fbusiess. The Group recognizes
penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan liabilities for expected tax issues based on
terdapat tambahan pajak penghasilan badan. Ketika estimates of whether additional taxes will be due.
hasil pajak yang dikeluarkan berbeda dengan jumlah Where the final tax outcome of these matters is
yang awalnya diakui, perbedaan tersebut akan different from the amounts that were initially
berdampak pada pajak penghasilan dan penyisihan recognized, such differences will impact the income
pajak tangguhan pada periode di mana penentuan tax and deferred tax provisions in the period in
tersebut dilakukan. which such determination is made.
Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi fiskal Deferred tax assets are recognized for all unused
yang belum dikompensasi sejauh besar kemungkinan tax losses to the extent that it is probable that
bahwa laba fiskal akan tersedia untuk dikompensasi taxable profit will be available against which the
dengan saldo rugi fiskal yang dapat dikompensasikan. losses can be utilized. The determination of the
Penentuan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat amount of deferred tax assets that can be
diakui berdasarkan perbedaan waktu dan laba kena recognized based upon the likely timing and level of
pajak di masa mendatang bersama-sama dengan future taxable profits together with future tax
strategi perencanaan pajak masa depan membutuhkan planning strategies required significant management
pertimbangan signifikan dari manajemen. judgment.
46
language

AKUNTANSI PENTING (lanjutan) ASSUMPTIONS AND JUDGMENT (continued)
Pertimbangan yang signifikan (lanjutan) Significant judgments (continued)
Penyisihan pajak penghasilan badan (lanjutan) Provision for income tax (continued)
Jumlah tercatat utang pajak penghasilan dan asset The Group’s carrying amount of tax payables and
pajak tangguhan Grup, diungkapkan pada Catatan 16 deferred tax assets are disclosed in Note 16 to the
laporan keuangan konsolidasian. consolidated financial statements.
Klasifikasi Produk Product Classification
Berdasarkan PSAK No. 62, “Kontrak Asuransi”, PT PDL Based on PSAK No. 62, “Insurance Contract”,
harus mengklasifikasi kontraknya menjadi kontrak PT PDL should classify its contracts into insurance
asuransi atau kontrak investasi. Manajemen PT PDL contract or investment contract. Management of PT
telah menganalisis dan menyimpulkan bahwa seluruh PDL had assessed and concluded that all the
kontrak yang diterbitkan oleh PT PDL adalah kontrak contracts issued by PT PDL are classified as
asuransi. insurance contracts.
Sewa Lease
Grup, sebagai lessee, telah mengadakan perjanjian The Group, as lessee, has entered into lease on
sewa untuk bangunan yang digunakannya untuk premises it uses for its operations. The Group has
operasi. Grup telah menentukan bahwa semua risiko determined that all significant risks and rewards of
dan manfaat signifikan dari kepemilikan properti yang ownerships of the properties it leases on operating
disewa dalam sewa operasi tersebut tidak dapat lease are not transferrable to the Group.
dialihkan kepada Grup.
Konsolidasian reksadana Consolidated mutual funds
Grup mengkonsolidasikan investasi dalam reksa Investments in structured entities such as closed-
dananya ketika mempunyai pengendalian. ended mutual funds in which the Group has a
Pertimbangan signifikan digunakan untuk menentukan controlling interest are consolidated. Significant
apakah Grup mempunyai pengendalian atas reksa dana judgment in involved in determining whether or not
tersebut atau tidak. the Group has control over the mutual funds.
Sumber Estimasi Ketidakpastian Sources of estimation uncertainty
Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi The main assumptions related to the future and the
ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang main sources of estimation uncertainty at the
memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material reporting date that have a significant risk of material
terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk adjustments to the carrying amount of assets and
tahun/periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. liabilities within the next year/period end are
Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada disclosed below. The Group’s assumptions and
parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan estimates are based on a reference available at the
disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan time the consolidated financial statements are
masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar prepared. Current situation and assumptions
atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut regarding future developments, may change due to
dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya. market changes or circumstances beyond the
control of the Group. These changes are reflected in
the related assumptions as incurred.
47
language

AKUNTANSI PENTING (lanjutan) ASSUMPTIONS AND JUDGMENT (continued)
Sumber Estimasi Ketidakpastian (lanjutan) Sources of estimation uncertainty (continued)
Penilaian kembali aset tetap Revaluation of fixed assets
Tanah dan bangunan yang dimiliki oleh Grup diukur Land and buildings owned by the Group are
berdasarkan nilai wajar. Grup menggunakan penilai measured based on its fair value. The Group uses
independen yang terdaftar di OJK untuk memperkirakan independent appraiser registered in OJK to estimate
nilai tanah dan bangunan berdasarkan pendekatan the value of land and buildings based on the income
pendapatan dan pendekatan biaya. Informasi mengenai approach and cost approach. Information regarding
penilai independen dan metode penilaian untuk independent appraiser and valuation method to
menentukan nilai wajar tanah dan bangunan dijelaskan determine fair value of land and buildings are
dalam Catatan 10 atas laporan keuangan konsolidasian. described in Note 10 to the consolidated financial
statements.
Liabilitas Imbalan Kerja Employee Benefits Liability
Penentuan liabilitas imbalan kerja dan beban imbalan The determination of the Group’s employee benefits
kerja Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang liabilities and employee benefits expense is
digunakan dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. dependent on its selection of certain assumptions
Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, used by independent actuary in calculating such
tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri amounts. Those assumptions include among others,
karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan discount rates, future annual salary increase, annual
tingkat kematian. employee turn-over rate, disability rate, retirement
age and mortality rate.
Hasil aktual yang berbeda dengan jumlah yang Actual results that differ from the Group’s
diestimasi diperlakukan sesuai dengan kebijakan assumptions are treated in accordance with the
sebagaimana diatur dalam Catatan 2 atas laporan policies as mentioned in Note 2 to the consolidated
keuangan konsolidasian. Sementara manajemen Grup financial statements. While the Group believes that
berpendapat bahwa asumsi yang digunakan adalah its assumptions are reasonable and appropriate,
wajar dan sesuai, perbedaan signifikan dari hasil actual significant differences in the Group’s actual
atau perubahan signifikan dalam asumsi yang experience or significant changes in the Group’s
ditetapkan secara material dapat memengaruhi assumptions may materially affect its long-term
perkiraan jumlah liabilitas imbalan kerja jangka panjang employee benefits liability and employee benefits
dan beban imbalan kerja karyawan. Jumlah tercatat expense. The carrying amount of the Group’s long-
liabilitas imbalan kerja jangka panjang Grup term employee benefits liability is disclosed in
diungkapkan pada Catatan 18 atas laporan keuangan Note 18 to the consolidated financial statements.
konsolidasian.
Masa Manfaat Aset Tetap dan Aset Takberwujud Useful Lives of Fixed Assets and Intangible Asset
Biaya perolehan aset tetap dan takberwujud disusutkan Intangible asset are depreciated and amortized
dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis using the straight-line method over the estimated
lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. economic useful lives. Management estimates the
Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis useful lives of fixed assets between 4 to 20 years.
aset tetap antara 4 sampai dengan 20 tahun. Ini adalah These are the common life expectancies applied in
umur yang secara umum diharapkan dalam industri di the industry. Changes in the expected level of
mana Grup menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat usage and technological developments may affect
pemakaian dan perkembangan teknologi dapat the economic useful lives and residual values of
mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa these assets and therefore future depreciation
aset dan karenanya biaya penyusutan masa depan charges could be revised. In addition, intangible
mungkin direvisi. Adapun aset takberwujud diamortisasi asset is amortized based on estimated useful life of
dengan taksiran masa manfaat selama 15 tahun. 15 years.
48
language

AKUNTANSI PENTING (lanjutan) ASSUMPTIONS AND JUDGEMENT (continued)
Masa Manfaat Aset Tetap dan Aset Takberwujud Useful Lives of Fixed Assets and Intangible Asset
Jumlah tercatat neto atas aset tetap dan aset tak The carrying amounts of fixed assets and intangible
berwujud Grup pada tanggal 31 Desember 2019 dan asset of the Group As of December 31, 2019 and
2018 diungkapkan masing-masing dalam Catatan 10 2018, are disclosed in Notes 10 and 11 to the
dan 11 atas laporan keuangan konsolidasian. consolidated financial statements, respectively.
Nilai Wajar Instrumen Keuangan Fair Value of Financial Instruments
Grup mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu The Group recorded certain financial assets and
pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan liabilities based on fair value which requires to use
estimasi akuntansi. Komponen signifikan atas accounting estimates. While the significant
pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti component of fair value measurement is determined
objektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai using verifiable objective evidence, the amount of
wajar dapat berbeda bila Grup menggunakan changes in fair value can be different if the Group
metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai uses different valuation methodology. The changes
wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat in fair value of financial assets and liabilities can
mempengaruhi secara langsung laporan laba rugi dan directly effect the Group’s consolidated statement
penghasilan komprehensif lain konsolidasian Grup. of profit or loss and other comprehensive income.
Jumlah tercatat dari aset dan liabilitas keuangan pada The carrying amount of financial assets and
tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 diungkapkan liabilities As of December 31, 2019 and 2018, are
dalam Catatan 40 atas laporan keuangan konsolidasian. disclosed in Note 40 to the consolidated financial
statements.
Estimasi Liabilitas Klaim Estimated Claims Liabilities
Estimasi liabilitas klaim merupakan liabilitas yang Estimated claims liabilities represents amount set
disisihkan untuk memenuhi liabilitas klaim yang terjadi aside to provide for the outstanding and incurred
dan yang masih dalam proses penyelesaian atas polis- claims arising from insurance policies in force during
polis asuransi yang masih berlaku (in-force policies) the accounting period. The Group’s management
selama periode akuntansi. Justifikasi manajemen Grup judgement is required to determine the amount of
diperlukan untuk menentukan jumlah estimasi liabilitas estimated claims liabilities. The carrying amounts of
klaim yang dapat diakui. Jumlah tercatat estimasi estimated claims liabilities As of December 31, 2019
liabilitas klaim pada tanggal 31 Desember 2019 dan and 2018, are disclosed in Note 17b to the
2018 diungkapkan dalam Catatan 17b atas laporan consolidated financial statements.
keuangan konsolidasian.
Liabilitas Manfaat Polis Masa Depan Liabilities for Future Policy Benefits
Kewajiban untuk kontrak asuransi jiwa didasarkan pada The liability for life insurance contracts is based on
asumsi saat ini atau asumsi-asumsi yang ditetapkan di current assumptions or on assumptions established
dalam kontrak, mencerminkan estimasi terbaik pada at inception of the contract, reflecting the best
saat terjadi kenaikan dengan margin untuk risiko dan estimate at the time it occured with a margin for risk
risiko pemburukan. and adverse deviation.
Semua kontrak dilakukan tes kecukupan liabilitas, yang All contracts are subject to a liability adequacy test,
mencerminkan estimasi manajemen saat ini terhadap which reflect management’s current estimate of
arus kas masa depan. future cash flows.
49
language

Liabilitas Manfaat Polis Masa Depan (lanjutan) Liabilities for Future Policy Benefits (continued)
Liabilitas manfaat polis masa depan dinyatakan pada Liability for future policy benefits is stated in the
laporan posisi keuangan konsolidasian berdasarkan consolidated statement of financial position in
perhitungan aktuaria. Kenaikan (penurunan) liabilitas accordance with the actuarial calculation. Increase
manfaat polis masa depan diakui sebagai beban (decrease) in liability for future policy benefits is
(pendapatan) pada tahun berjalan. Jumlah tercatat recognized as expense (income) in the current year.
liabilitas manfaat polis masa depan pada tanggal The carrying amounts of liability for future policy
31 Desember 2019 dan 2018 diungkapkan dalam benefits As of December 31, 2019 and 2018, are
Catatan 17c atas laporan keuangan konsolidasian. disclosed in Note 17c to the consolidated financial
statements.
Kewajiban atas kontrak asuransi jiwa didasarkan pada The liability for life insurance contracts is based on
asumsi saat ini atau asumsi-asumsi yang ditetapkan current assumptions or on assumptions established
pada awal kontrak telah mencerminkan estimasi terbaik at inception of the contract, reflecting the best
pada saat terjadinya dengan risiko margin dan risiko estimate at the time it occured with a margin for risk
pemburukan. Semua kontrak dikenakan tes kecukupan and adverse deviation. All contracts are subject to a
liabilitas, yang mencerminkan estimasi manajemen saat liability adequacy test, which reflect management’s
ini terhadap arus kas masa depan. current estimate of future cash flows.
Tes Kecukupan Liabilitas Liability Adequacy Test
Grup melakukan test kecukupan liabilitas kontrak The Group assesses the adequacy of its insurance
asuransi dengan mengestimasi nilai kini estimasi klaim contract liabilities by estimating present value of
yang akan dibayarkan di masa depan ditambah dengan estimated claims to be paid in the future plus
nilai kini beban yang akan dikeluarkan di masa depan. present value of estimated expenses incurred in the
future.
Beberapa asumsi harus digunakan dalam menentukan Several assumptions must be used to determine
nilai kini tersebut. Asumsi-asumsi tersebut antara lain the present value amounts. Those assumptions are
estimasi tingkat diskonto, estimasi klaim yang akan estimated discount rate, estimated future claims,
terjadi di masa depan, estimasi terbaik dan margin atas best estimates and margin for adverse deviation.
kesalahan pengukuran.
Penurunan Nilai Pinjaman yang Diberikan dan Piutang Impairment Losses on Loans and Receivables
Grup menelaah pinjaman yang diberikan dan piutang The Group reviews its individually significant loans
yang signifikan secara individu pada setiap akhir periode and receivables at each end of reporting period to
pelaporan untuk menilai apakah penurunan nilai harus assess whether an impairment loss should be
dicatat dalam laba rugi. Secara khusus, pertimbangan recorded in the profit or loss. In particular, judgment
oleh manajemen diperlukan dalam estimasi jumlah dan by management is required in the estimation of the
waktu arus kas di masa mendatang ketika menentukan amount and timing of future cash flows when
penurunan nilai. Dalam estimasi arus kas ini, Grup determining the impairment loss. In estimating these
membuat pertimbangan tentang situasi keuangan cash flows, the Group makes judgments about the
nasabah dan nilai realisasi neto jaminan. customer’s financial situation and the net realizable
value of collateral.
Estimasi-estimasi ini didasarkan pada asumsi-asumsi These estimates are based on assumptions about a
tentang sejumlah faktor dan hasil aktual yang mungkin number of factors and actual results may differ,
berbeda, yang tercermin dalam perubahan di masa resulting in future changes to the allowance of
mendatang penyisihan terhadap kerugian penurunan impairment losses.
nilai tersebut.
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, tidak ada As of December 31, 2019 and 2018, there were no
penurunan nilai untuk pinjaman yang diberikan dan impairment losses on loans and receivables.
piutang.
50
language

Sumber Estimasi Ketidakpastian (lanjutan) Sources of Estimation Uncertainty (continued)
Penurunan Nilai Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual Impairment Losses on Available-for-Sale Financial
Assets
Grup menelaah surat berharga yang diklasifikasikan The Group reviews securities classified as
sebagai tersedia untuk dijual pada setiap tanggal available-for-sale financial assets at each
laporan posisi keuangan konsolidasian untuk menilai consolidated statement of financial position date to
apakah telah terjadi penurunan nilai. Untuk surat assess whether there is an impairment in value. For
berharga yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan bonds classified as available-for-sale financial
tersedia untuk dijual, penurunan nilai atas investasi assets, the impairment of these investments is
tersebut dinilai dengan cara yang sama dengan aset assessed the same as financial assets measured at
keuangan yang diukur pada biaya perolehan amortized cost. For equity securities classified as
diamortisasi. Untuk surat berharga yang diklasifikasikan available-for-sale financial asset, impairment is
sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual, penurunan assessed whether there is significant or prolonged
nilai dinilai apakah terdapat penurunan signifikan atau decline in the fair value below its cost or where
berkepanjangan nilai wajar dibawah nilai perolehan other objective evidence of impairment exists. The
atau terdapat bukti objektif telah terjadi penurunan nilai. determination of what is “significant” or “prolonged”
Penentuan apa yang dimaksud dengan “signifikan” dan requires judgment from the Group.
“berkepanjangan” membutuhkan pertimbangan dari
Grup.
Dalam menentukan pertimbangan, Grup mengevaluasi In making this judgment, the Group evaluates,
diantaranya faktor, pergerakan harga pasar historis dan among others factors, historical market price
jangka waktu serta lama perpanjangan di mana nilai movements and duration and the extent to which
wajar dari investasi kurang dari biayanya. the fair value of the investment is less than the cost.
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, tidak ada As of December 31, 2019 and 2018, there were no
penurunan nilai untuk aset keuangan tersedia untuk impairment losses on available-for-sale financial
dijual. asset.
4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS
2019 2018
Kas dan bank 102.101 75.952 Cash on hand and in banks

Deposito berjangka - Short-term time
jangka pendek 3.767.796 3.715.615 deposits
Total kas dan Total cash and

setara kas 3.869.897 3.791.567 cash equivalents
Kas dan bank terdiri dari: Cash on hand and in banks consist of:
2019 2018
Kas - Rupiah 95 119 Cash on hand - Rupiah
51
language
4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)
2019 2018
Bank Cash in banks
Pihak berelasi Related parties
(Catatan 36) (Note 36)
Rupiah Rupiah
PT Bank Pan Indonesia Tbk 47.242 23.952 PT Bank Pan Indonesia Tbk
PT Bank Panin Dubai PT Bank Panin Dubai
Syariah Tbk 1.219 2.308 Syariah Tbk
PT Bank ANZ Indonesia - 10 PT Bank ANZ Indonesia
Dolar Amerika Serikat United States Dollar
PT Bank Pan PT Bank Pan
Indonesia Tbk 10.409 7.955 Indonesia Tbk
PT Bank ANZ Indonesia - 15 PT Bank ANZ Indonesia
Sub-total - pihak berelasi 58.870 34.240 Sub-total - related parties
Pihak ketiga Third parties

Rupiah Rupiah
PT Bank Central Asia Tbk 17.949 5.182 PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank DBS Indonesia 12.862 19.187 PT Bank DBS Indonesia
Deutsche Bank AG; Cabang Deutsche Bank AG;
Jakarta 3.097 7.968 Jakarta Branch
PT Bank Commonwealth 1.958 1.478 PT Bank Commonwealth
PT Bank Muamalat Tbk 909 4 PT Bank Muamalat Tbk
Citibank N.A; Citibank N.A;
Cabang Indonesia 539 432 Indonesia Branch
PT Bank Permata Tbk 471 689 PT Bank Permata Tbk
PT Bank Victoria International PT Bank Victoria
Tbk 222 19 International Tbk
PT Bank Negara PT Bank Negara
Indonesia (Persero) Tbk 153 210 Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia
(Persero) Tbk 115 124 (Persero) Tbk
Standard Chartered Standard Chartered
Bank Indonesia - 197 Bank Indonesia
PT Bank Nusantara - 53 PT Bank Nusantara
Parahyangan Tbk Parahyangan Tbk
Lain-lain (masing-masing Others (each
di bawah Rp 100) 241 190 below Rp 100)
Total pihak ketiga - Rupiah 38.516 35.733 Total third parties - Rupiah
PT Bank DBS Indonesia 2.924 2.603 PT Bank DBS Indonesia
PT Bank Commonwealth 615 1.962 PT Bank Commonwealth
PT Bank Syariah Mandiri 538 562 PT Bank Syariah Mandiri
PT Bank Maybank PT Bank Maybank
Indonesia Tbk 496 417 Indonesia Tbk
Deutsche Bank AG; Cabang Deutsche Bank AG;
Jakarta 47 247 Jakarta Branch
PT Bank Central Asia Tbk - 69 PT Bank Central Asia Tbk
Total pihak ketiga - Total third parties -
Dolar Amerika Serikat 4.620 5.860 United States Dollar
Sub-total - pihak ketiga 43.136 41.593 Sub-total - third parties
Sub-total - bank 102.006 75.833 Sub-total - cash in banks
Total cash on hand and in

Total kas dan bank 102.101 75.952 banks
52
language
Deposito berjangka - jangka pendek terdiri dari: Short-term time deposits consist of:
2019 2018

Rupiah Rupiah
Syariah Tbk 242.760 200.000 Syariah Tbk

Rupiah Rupiah
PT Bank J Trust PT Bank J Trust
Indonesia Tbk 1.020.274 596.690 Indonesia Tbk
PT Bank Victoria PT Bank Victoria
International Tbk 720.718 945.954 International Tbk
PT Bank MNC PT Bank MNC
Internasional Tbk 677.503 698.584 Internasional Tbk
PT Bank Bukopin Tbk 583.993 750.843 PT Bank Bukopin Tbk
PT Bank Rakyat PT Bank Rakyat
Indonesia (Persero) Tbk 280.000 30.000 Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank OCBC NISP 31.700 - PT Bank OCBC NISP
PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara
(Persero) Tbk 26.300 20.000 (Persero) Tbk
PT Bank Syariah Bukopin 22.297 40.381 PT Bank Syariah Bukopin
PT Bank Victoria Syariah 19.350 17.450 PT Bank Victoria Syariah
PT Bank Maybank PT Bank Maybank
PT Bank Jabar PT Bank Jabar
Banten Syariah 8.490 41.850 Banten Syariah
PT Bank Resona Perdania 2.000 - PT Bank Resona Perdania
PT Bank Mayapada PT Bank Mayapada
Internasional Tbk - 212.536 Internasional Tbk
PT Bank Sulut - 25.000 PT Bank Sulut
PT Bank QNB PT Bank QNB
Indonesia Tbk - 24.095 Indonesia Tbk
PT Bank Nusantara PT Bank Nusantara
Parahyangan Tbk - 1.099 Parahyangan Tbk
PT Bank Royal Indonesia - 1.000 PT Bank Royal Indonesia
PT Bank DBS Indonesia - 500 PT Bank DBS Indonesia
Sub-total - pihak ketiga 3.525.036 3.515.615 Sub-total - third parties
Total deposito berjangka - Total short-term

jangka pendek 3.767.796 3.715.615 time deposits
Total kas dan setara kas 3.869.897 3.791.567 Total cash and cash equivalents
53
language
Deposito berjangka - jangka pendek merupakan Short-term time deposits are time deposits that will
deposito berjangka yang akan jatuh tempo dalam waktu mature in no more than 3 (three) months from the
tidak lebih dari 3 (tiga) bulan dari tanggal date of placement and not pledged.
penempatannya serta tidak dijaminkan.
Tingkat suku bunga tahunan atas deposito berjangka The interest rates per annum of short-term time
jangka pendek adalah sebagai berikut: deposits are as follows:
2019 2018
Rupiah 3,00% - 9,25% 5,50% - 9,50% Rupiah

Dolar Amerika Serikat 2,35% - 3,25% 0,50% - 3,00% United States Dollar
5. PIUTANG HASIL INVESTASI 5. INVESTMENT INCOME RECEIVABLES
Akun ini merupakan piutang hasil investasi yang berasal This account represents investment income
dari: receivables from:
2019 2018
Rupiah Rupiah
Obligasi 43.541 46.802 Bonds
Deposito berjangka 43.556 42.672 Time deposits
Pihak berelasi (Catatan 36) Related parties (Note 36)
Obligasi 318 920 Bonds
Deposito berjangka 458 341 Time deposits
Sub-total 87.873 90.735 Sub-total

Obligasi 2.072 2.271 Bonds
Deposito berjangka 304 323 Time deposits
Total 90.249 93.329 Total
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, As of December 31, 2019 and 2018, management
manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat bukti believed that these is no objective evidence of
objektif penurunan nilai dan saldo piutang hasil investasi impairment therefore no provisions for impairment
tersebut dapat tertagih seluruhnya sehingga tidak was provided.
diperlukan penurunan nilai.
54
language
6. PIUTANG ASURANSI 6. INSURANCE RECEIVABLES
a. Piutang Premi a. Premium Receivables
Rincian piutang premi berdasarkan jenis Details of premium receivables based on the
pertanggungan pada tanggal 31 Desember 2019 type of coverage as of December 31, 2019
dan 2018 sebagai berikut: and 2018 are as follows:
2019 2018

Unit-linked 41.375 29.307 Unit-linked
Dwiguna 25 27 Endowment
Dwiguna kombinasi 24 60 Endowment combine
Kematian 4 5 Term
Seumur hidup - 22 Whole life
Piutang premi berdasarkan mata uang adalah Premium receivables are denominated in the
sebagai berikut: following currencies:
2019 2018
Asuransi perorangan Individual insurance

Rupiah 41.394 29.373 Rupiah
Dolar Amerika Serikat 34 48 United States Dollar
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, tidak As December 31, 2019 and 2018, there were
ada penyisihan penurunan nilai atas piutang premi no provision for impairment losses on
karena manajemen PT Panin Dai-ichi Life premium receivables, as management of PT
berkeyakinan bahwa tidak terdapat bukti objektif Panin Dai-ichi Life believes that there is no
penurunan nilai dan PT Panin Dai-ichi Life memiliki objective evidence on impairment and PT
kebijakan untuk tidak mengakui piutang premi yang Panin Dai-ichi Life has a policy not to
telah melewati masa tenggang pembayaran premi recognize premium receivables that have
(lapse). been outstanding beyond the payment grace
period (lapse).
b. Piutang Reasuransi b. Reinsurance Receivables
2019 2018

PT Reasuransi PT Reasuransi
Indonesia Indonesia
Utama (Persero) 44.312 36.111 Utama (Persero)
PT Maskapai PT Maskapai
Reasuransi Reasuransi
Munchener Munchener
Ruckversicherungs Ruckversicherungs
Gasellschaft 574 1.178 Gasellschaft
55
language
6. PIUTANG ASURANSI (lanjutan) 6. INSURANCE RECEIVABLES (continued)
b. Piutang Reasuransi (lanjutan) b. Reinsurance Receivables (continued)
2019 2018
Pihak ketiga (lanjutan) Third parties (continued)

Syariah Indonesia 200 46 Syariah Indonesia
Swiss Reinsurance Swiss Reinsurance
Company 100 175 Company
Piutang reasuransi berdasarkan jenis mata uang Reinsurance receivables are denominated in
adalah sebagai berikut: the following currencies:
2019 2018

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, tidak As December 31, 2019 and 2018, there were
ada penurunan nilai atas piutang reasuransi karena no provision for impairment losses on
manajemen PT Panin Dai-ichi Life berkeyakinan reinsurance receivables, as management of
bahwa tidak terdapat bukti objektif penurunan nilai. PT Panin Dai-ichi Life believes that there is no
objective evidence of impairment.
7. INVESTASI 7. INVESTMENTS
a. Deposito Berjangka a. Time Deposits
2019 2018
Deposito tidak wajib: Non-compulsory time deposits:

Rupiah Rupiah
PT Bank Rakyat PT Bank Rakyat
Indonesia Indonesia
(Persero) Tbk 340.000 - (Persero) Tbk
Internasional Tbk 238.213 - Internasional Tbk
PT Bank Victoria PT Bank Victoria
Syariah 230.400 4.600 Syariah
PT Bank Mayapada PT Bank Mayapada
PT Bank Woori PT Bank Woori
Saudara Saudara
Indonesia 1906 Indonesia 1906
Tbk 130.000 - Tbk
PT Bank PT Bank
Bukopin Tbk 34.000 34.000 Bukopin Tbk
PT Bank Resona PT Bank Resona
Perdania - 10.000 Perdania
Total deposito berjangka 1.293.560 602.149 Total time deposits
56
language
7. INVESTASI (lanjutan) 7. INVESTMENTS (continued)
a. Deposito Berjangka (lanjutan) a. Time Deposits (continued)
Menurut Peraturan Otoritas Jasa Keuangan In accordance with the OJK Regulation
No. 71/POJK.05/2016 tentang Kesehatan No. 71/POJK.05/2016 regarding Financial
Keuangan Perusahaan Asuransi Dan Perusahaan Soundness of Insurance and Reinsurance
Reasuransi, jumlah dana jaminan yang harus Companies, the total guarantee fund to be
dibentuk sekurang-kurangnya sebesar yang lebih established must be the higher amount
besar antara 20% dari ekuitas minimum yang between 20% of the minimum required equity
dipersyaratkan dan hasil penjumlahan 2% dari and the sum of 2% of premium reserve for
cadangan premi untuk Produk Asuransi Yang Insurance Product Related With Investment,
Dikaitkan Dengan Investasi, ditambah 5% dari plus 5% of premium reserve for Insurance
cadangan premi untuk produk selain Produk Product not Related With Investment plus
Asuransi Yang Dikaitkan Dengan Investasi unearned premium reserve.
ditambah cadangan atas premi yang belum
merupakan pendapatan.
Tingkat suku bunga per tahun atas deposito The interest rates per annum of time deposits
berjangka adalah sebagai berikut: are as follows:
2019 2018
Deposito tidak wajib Non-compulsory time deposits

Rupiah 7,00% - 9,25% 6,75% - 9,25% Rupiah
b. Efek dan Reksa Dana Diukur pada Nilai Wajar b. Securities and Mutual Funds at Fair Value
Melalui Laba Rugi Through Profit or Loss
Rincian efek dan reksa dana diukur pada nilai wajar The details of securities and mutual funds at
melalui laba rugi adalah sebagai berikut: fair value through profit or loss are as follows:
2019 2018
Unit penyertaan Mutual

reksa dana 2.396.523 2.061.436 funds
Efek utang (obligasi) 406.477 1.050.717 Debt securities (bonds)
Sukuk 316.374 426.039 Sukuk
Efek ekuitas (saham) 5.579 6.874 Equity securities (shares)
Nilai wajar berdasarkan Fair value based on

harga kuotasi pasar 3.124.953 3.545.066 quoted market price
1. Unit Penyertaan Reksa Dana 1. Mutual Funds

2019
Satuan / Nilai Wajar /

Unit*) Fair Value
Rupiah Rupiah
PT Panin Asset PT Panin Asset
Management Management
Panin IDX 30 578.800.167 536.067 Panin IDX 30
Panin Dana Teladan 70.147.644 101.939 Panin Dana Teladan
Panin Dana Unggulan 7.374.812 55.772 Panin Dana Unggulan
Panin Dana Utama Plus II 8.244.466 20.992 Panin Dana Utama Plus II
Panin Gebyar indonesia II 1.106.756 2.388 Panin Gebyar indonesia II
Panin Dana Bersama Plus 812.845 1.081 Panin Dana Bersama Plus
Sub-total - pihak berelasi 666.486.690 718.239 Sub-total - related parties

*Dalam nilai penuh/in full amount
57
language
Melalui Laba Rugi (lanjutan) Through Profit or Loss (continued)
1. Unit Penyertaan Reksa Dana (lanjutan) 1. Mutual Funds (continued)
2019

Unit*) Fair Value
Rupiah Rupiah
PT Schroder Investment PT Schroder Investment
Management Indonesia Management Indonesia
Schroder Dana Terpadu II 56.025.268 222.720 Schroder Dana Terpadu II
Schroder Dana Istimewa 4.023.839 27.479 Schroder Dana Istimewa
Schroder Syariah Balance Schroder Syariah
Fund 1.639.706 4.122 Balance Fund
Schroder Dana Prestasi 1.310.749 50.790 Schroder Dana Prestasi
Schroder Dana Schroder Dana
Mantap Plus II 324.439 874 Mantap Plus II
PT Samuel Aset PT Samuel Aset
Manajemen Manajemen
Samuel Indonesian Equity Samuel Indonesian
Fund 56.434.012 129.841 Equity Fund
SAM Sharia Equity Fund 4.164.803 4.340 SAM Sharia Equity Fund
SAM Syariah Berimbang 738.895 1.312 SAM Syariah Berimbang
PT Mandiri Manajemen PT Mandiri
Investasi Manajemen Investasi
Reksa Dana Pernyataan Reksa Dana
Terbatas Pernyataan Terbatas
Mandiri Infrastruktur Ekuitas Mandiri Infrastruktur
Transjawa 43.586.158 46.076 Ekuitas Transjawa
DINFRA Toll Road DINFRA Toll Road
Mandiri - 001 25.000.000 25.000 Mandiri - 001
Mandiri - 002 25.000.000 25.000 Mandiri - 002
Mandiri - 004 25.000.000 25.000 Mandiri - 004
PT BNP Paribas PT BNP Paribas
Investment Partners Investment Partners
BNP Paribas Prima II 5.655.077 13.978 BNP Paribas Prima II
BNP Paribas Pesona BNP Paribas
Syariah 5.086.916 12.794 Pesona Syariah
BNP Paribas Pesona 4.557.902 122.600 BNP Paribas Pesona
BNP Paribas Ekuitas 208.164 3.868 BNP Paribas Ekuitas
Trimegah Asset Trimegah Asset
TRIM Syariah Saham 7.017.697 12.915 TRIM Syariah Saham
Trimegah Syariah Trimegah Syariah
Berimbang 479.022 1.322 Berimbang
Sub-total 730.031 Sub-total

58
language
2019

Unit*) Fair Value
Rupiah (lanjutan) Rupiah (continued)

PT Indo Premier Investment PT Indo Premier
Management Investment Management
Indo Premier ETF Sri Indo Premier ETF Sri
Kehati 626.500.000 254.992 Kehati
Pinnacle FTSE Pinnacle FTSE
Indonesia ETF 324.000.000 180.416 Indonesia ETF
Pinnacle Money Market Pinnacle Money Market
Fund 32.902.315 40.094 Fund
PT Batavia Prosperindo Aset PT Batavia Prosperindo
Manajemen Aset Manajemen
Reksa Dana Index Reksa Dana Index
Batavia IDX30 149.100.000 83.787 Batavia IDX30
Batavia Dana Kas Batavia Dana Kas
Maxima 7.446.602 11.149 Maxima
Batavia Dana Saham 2.427.668 150.777 Batavia Dana Saham
Batavia Dana Saham Batavia Dana Saham
Optimal 16.923.108 50.806 Optimal
Batavia Dana Obligasi Batavia Dana Obligasi
Utama 929.524 2.506 Utama
PT Sucorinvest PT Sucorinvest Asset
Asset Management Management
Sucor Equity Fund 70.028.586 150.880 Sucor Equity Fund
Sucorinvest Sharia Sucorinvest Sharia
Money Money
Market Fund 3.405.384 3.728 Market Fund
Sucorinvest Sharia Sucorinvest Sharia
Equity 1.967.729 3.102 Equity
Dollar Amerika Serikat United States Dollar

PT BNP Paribas Investment PT BNP Paribas
Partners Investment Partners
BNP Cakra Syariah USD 468.112 8.607 BNP Cakra Syariah USD
Schroder USD Bond Fund 416.998 7.409 Schroder USD Bond Fund
Total 2.396.523 Total
59
language
2018

Unit*) Fair Value
Rupiah Rupiah
PT Panin Asset PT Panin Asset
Panin Dana Teladan 149.797.246 218.147 Panin Dana Teladan
Panin Dana Maksima 1.521.402 108.885 Panin Dana Maksima
Panin Dana Unggulan 5.966.231 43.600 Panin Dana Unggulan
Panin Dana Likuid 13.512.244 18.834 Panin Dana Likuid
Panin Dana Utama Plus II 1.106.756 2.528 Panin Dana Utama Plus II
Panin Dana Panin Dana
Bersama Plus 964.319 1.263 Bersama Plus
Sub-total - pihak berelasi 393.257 Sub-total - related parties

Management Indonesia Management Indonesia
Schroder Dana 90 Plus 294.548.902 619.018 Schroder Dana 90 Plus
Investment Investment
BNP Paribas Ekuitas 31.447.139 591.796 BNP Paribas Ekuitas
Schroder Dana Schroder Dana
Terpadu II 56.696.413 209.421 Terpadu II
Pernyataan Terbatas Pernyataan Terbatas
Mandiri Infrastruktur Mandiri Infrastruktur
Ekuitas Transjawa 49.642.549 50.064 Ekuitas Transjawa
PT Samuel Aset PT Samuel Aset
Manajemen Manajemen
Samuel Indonesian Samuel Indonesian
Equity Fund 17.791.768 39.599 Equity Fund
Schroder Dana Mantap Schroder Dana
Plus II 5.076.346 12.312 Mantap Plus II
Schroder Syariah Balance Schroder Syariah
Fund 3.195.645 7.946 Balance Fund
PT Mandiri Manajemen PT Mandiri
Investasi Manajemen Investasi
BNP Paribas Prima II 5.527.411 12.249 BNP Paribas Prima II
Trimegah Asset Trimegah Asset
Trim Syariah Saham 5.652.069 9.551 Trim Syariah Saham
BNP Paribas BNP Paribas
Pesona Syariah 3.902.179 9.508 Pesona Syariah
PT Ciptadana Aset PT Ciptadana Aset
Cipta Syariah Equity 4.436.055 8.474 Cipta Syariah Equity
SAM Sharia Equity Fund 1.169.284 1.142 SAM Sharia Equity Fund
Sub-total 1.571.080 Sub-total

60
language
2018

Unit*) Fair Value

PT Batavia Prosperindo Aset PT Batavia Prosperindo
Manajemen Aset Manajemen
Batavia Dana Saham 1.146.352 70.742 Batavia Dana Saham
PT Danareksa Investment PT Danareksa
Management Investment Management
Danareksa Indeks Syariah 3.235.771 9.351 Danareksa Indeks Syariah
PT First State Investments PT First State
Management Investments Management
FSI Multistrategy Fund 108.315 456 FSI Multistrategy Fund

Investment Investment
BNP Cakra Syariah USD 553.502 8.469 BNP Cakra Syariah USD
Schroder USD Bond Fund 508.476 8.081 Schroder USD Bond Fund
Total 2.061.436 Total
Perubahan nilai wajar aset keuangan pada nilai Changes in fair values of financial
wajar melalui laba rugi dicatat dalam "laba assets at fair value through profit or loss
(rugi) yang belum direalisasi dari efek dan are recorded in “unrealized gain (loss)
reksadana diukur pada nilai wajar melalui laba on securities and mutual fund at fair
rugi" dalam laporan laba rugi dan penghasilan value through profit or loss” in the
komprehensif lain konsolidasian (Catatan 30). consolidated statement of profit or loss
and other comprehensive income (Note
30).
2. Efek Utang (obligasi) 2. Debt Securities (bonds)
2019 2018
Nilai Nilai Nilai Nilai

Perolehan / Wajar / Perolehan / Wajar /
Acquisition Fair Acquisition Fair
Cost Value Cost Value

Subordinasi Berkelanjutan I Subordinasi Berkelanjutan I
Bank Panin Tahap I Bank Panin Tahap I
Tahun 2012 - - 291.696 292.659 Tahun 2012
Sub-total - Sub-total -
pihak berelasi - 292.659 related parties
61
language
2. Efek Utang (obligasi) (lanjutan) 2. Debt Securities (bonds) (continued)
2019 2018


Rupiah Rupiah
Pemerintah Republik Government of the Republic
Indonesia 278.896 222.324 278.896 257.730 of Indonesia
Obligasi Subordinasi II Obligasi Subordinasi II
Bank CIMB Niaga Bank CIMB Niaga
Tahun 2010 32.076 31.147 32.076 30.392 Tahun 2010
Obligasi Obligasi
Berkelanjutan I Berkelanjutan I
Hutama Karya Hutama Karya
Tahap III Tahap III
Tahun 2017 Seri B 29.616 30.373 29.616 27.978 Tahun 2017 Seri B
Obligasi Obligasi
Berkelanjutan II Berkelanjutan II
PLN Tahap I PLN Tahap I
Tahun 2017 Seri A 19.804 20.238 19.804 19.121 Tahun 2017 Seri A
Obligasi Berkelanjutan II Obligasi Berkelanjutan II
Indosat Tahap III Indosat Tahap III
Obligasi Berkelanjutan Obligasi Berkelanjutan
Indonesia Eximbank IV Indonesia Eximbank IV
Tahap IV Tahun 2019 Tahap IV Tahun 2019
Seri C 15.000 15.704 - - Seri C
Obligasi Berkelanjutan IV Obligasi Berkelanjutan
Adira Finance V Adira Finance V
Tahun 2019 Seri C 10.000 10.560 - - Tahun 2019 Seri C
Obligasi Obligasi
Bank BRI Tahap III Bank BRI Tahap III
Tahun 2016 Seri C 10.117 10.270 10.177 10.071 Tahun 2016 Seri C
Obligasi Obligasi
Bank BTN Tahap II Bank BTN Tahap II
Obligasi Obligasi
Pegadaian Tahap III Pegadaian Tahap III
Obligasi I Obligasi I
Bank UOB Indonesia Bank UOB Indonesia
Obligasi Obligasi
Berkelanjutan III Berkelanjutan III
Adira Finance Tahap I Adira Finance Tahap I
Obligasi Subordinasi Obligasi Subordinasi
Bank Saudara I Bank Saudara I
Tahun 2012 - - 84.277 87.067 Tahun 2012
Bank Bukopin Bank Bukopin
Tahap I Tahun 2012 - - 85.225 84.920 Tahap I Tahun 2012
Obligasi Berkelanjutan I Obligasi Berkelanjutan I
Bumi Serpong Bumi Serpong
Damai Tahap I Damai Tahap I
Tahun 2012 Seri C - - 30.336 30.204 Tahun 2012 Seri C
Indonesia Eximbank II Indonesia Eximbank II
Tahap III Tahun 2014 Tahap III Tahun 2014
Seri C - - 10.424 10.130 Seri C
Bank Victoria II Bank Victoria II
Tahun 2012 - - 128.012 128.435 Tahun 2012
62
language
2019 2018


PT Pertamina Persero 7.441 7.239 7.751 7.416 PT Pertamina Persero
Majapahit Holding BV Majapahit Holding BV
Pemerintah Republik Government of the
Indonesia 6.908 7.470 14.437 14.447 Republic of Indonesia

harga kuotasi pasar 406.477 1.050.717 quoted market price
3. Sukuk 3. Sukuk
2019 2018


Rupiah Rupiah
SBSN Seri PBS014 100.576 101.807 100.576 98.065 SBSN Seri PBS014
SBSN Seri PBS013 29.605 29.967 SBSN Seri PBS013
Sukuk Ijarah Sukuk Ijarah
XL Axiata XL Axiata
Tahap I Tahap I
XL Axiata Tahap II XL Axiata Tahap II
Tahun 2017 Seri E 10.000 10.701 10.000 9.911 Tahun 2017 Seri E
XL Axiata XL Axiata
Tahap II Tahap II
XL Axiata XL Axiata
Tahap II Tahap II
Sukuk Ijarah PLN V Sukuk Ijarah PLN V
Sukuk Negara Ritel Sukuk Negara Ritel
Seri SR-009 5.021 5.018 5.021 4.968 Seri SR-009
Sukuk Ijarah Negara Sukuk Ijarah Negara
Ritel SR 008 - - 89.780 88.361 Ritel SR 008
63
language
3. Sukuk 3. Sukuk
2019 2018


Sukuk Indonesia Sukuk Indonesia
INDOIS 21 14.392 14.826 14.992 15.092 INDOIS 21
INDOIS 26 6.951 7.627 7.241 7.196 INDOIS 26
INDOIS 25 6.951 7.524 7.241 7.156 INDOIS 25
SBSN Indonesia III 6.994 7.512 7.286 7.198 SBSN Indonesia III
Total 316.374 426.039 Total

Nilai wajar Fair value
Berdasarkan based on
harga kuotasi pasar 316.374 426.039 quoted market price
Grup memiliki obligasi wajib yang merupakan The Group has compulsory bonds,
dana jaminan dalam bentuk efek utang which represent statutory fund in form of
(obligasi) sesuai Peraturan Otoritas Jasa debt securities (bonds) compliance to
Keuangan No. 71/POJK.05/2016 tanggal OJK Regulation No. 71/POJK.05/2016
23 Desember 2016. Dana jaminan dalam dated December 23, 2016. This
bentuk efek utang (obligasi) mulai ditempatkan compulsory deposit started placed in
sejak tanggal 2 November 2016 melalui surat debt securities (bonds) as at
OJK No. S-032/NB.211/2016. November 2, 2016 through OJK
approval letter No. S-032/NB.211/2016.
4. Efek Ekuitas (saham) 4. Equity Securities (shares)
2019
Keuntungan
(Kerugian) yang
Jumlah Belum
Total Saham Tercatat / Direalisasi /
/ Total Carrying Nilai Wajar / Unrealized Gain
Shares* Amount Fair Value (Loss)
Pihak ketiga - Rupiah Third parties - Rupiah

PT Tambang Batubara PT Tambang Batubara
Bukit Asam 800.000 3.440 2.128 (1.312) Bukit Asam
(Persero) Tbk (Persero) Tbk
PT United Tractors Tbk 70.000 1.519 1.944 425 PT United Tractors Tbk
PT Adaro Energy Tbk 1.250.000 1.915 1.507 (408) PT Adaro Energy Tbk
PT Ciputra Surya Tbk 400 - - - PT Ciputra Surya Tbk
Total 2.120.400 6.874 5.579 (1.295) Total
64
language
4. Efek Ekuitas (saham) (lanjutan) 4. Equity Securities (shares) (continued)
2018
Keuntungan
(Kerugian) yang
Jumlah Belum
Tercatat / Direalisasi /
Total Saham / Carrying Nilai Wajar / Unrealized Gain
Total Shares* Amount Fair Value (Loss)
Pihak ketiga - Rupiah Third parties - Rupiah

PT Tambang Batubara PT Tambang Batubara
Bukit Asam Bukit Asam
(Persero) Tbk 800.000 1.968 3.440 1.472 (Persero) Tbk
PT United Tractors Tbk 70.000 2.478 1.915 (563) PT United Tractors Tbk
PT Adaro Energy Tbk 1.250.000 2.325 1.519 (806) PT Adaro Energy Tbk
PT Ciputra Surya Tbk 400 - - - PT Ciputra Surya Tbk
Total 2.120.400 6.771 6.874 103 Total
c. Efek yang Tersedia untuk Dijual c. Available-for-Sale Securities
Rincian efek yang tersedia untuk dijual adalah The details of available- for- sale securities are
sebagai berikut: as follows:
2019 2018
Efek utang (obligasi) 2.316.013 2.340.198 Debt securities (bonds)

Sukuk 183.606 109.993 Sukuk
Efek ekuitas (saham) 29.887 27.548 Equity securities (shares)
Total 2.529.506 2.477.739 Total
1. Efek Utang (obligasi) 1. Debt Securities (bonds)
2019 2018
Nilai Jumlah Nilai Jumlah
Perolehan / Tercatat / Perolehan / Tercatat /
Acquisition Carrying Acquisition Carrying
Cost Amount Cost Amount
Dana jaminan Compulsory funds

Rupiah Rupiah
dana jaminan 141.776 165.070 compulsory funds
Rupiah Rupiah
Tahun 2016 50.000 51.360 50.000 49.855 Tahun 2016
Bank Panin Tahap III Bank Panin Tahap III
Tahun 2018 50.000 49.660 50.000 46.325 Tahun 2018
Subordinasi Berkelanjutan I Subordinasi Berkelanjutan I
Bank Panin Tahap I Panin Tahap I
Tahun 2012 - - 2.000 2.011 Tahun 2012
65
language
c. Efek yang Tersedia untuk Dijual (lanjutan) c. Available-for-Sale Securities (continued)
2019 2018
Rupiah Rupiah
Bank Capital I Bank Capital I Tahun
Tahun 2014 51.102 51.638 51.102 49.077 2014
Tahap I Tahun 2018 Tahap I Tahun 2018
Seri A 40.000 40.648 40.000 38.902 Seri A
PLN Tahap II PLN Tahap II
Bank Bukopin Tahap I Bank Bukopin Tahap I
Tahun 2015 34.779 35.760 34.779 34.024 Tahun 2015
Obligasi Berkelanjutan IV Obligasi Berkelanjutan IV
Adira Finance Tahap III Adira Finance Tahap
Tahun 2018 Seri E 30.000 31.641 30.000 29.979 III Tahun 2018 Seri E
Obligasi Indofood Obligasi Indofood
Sukses Makmur VIII Sukses Makmur VIII
Tahun 2017 30.000 30.741 30.000 29.835 Tahun 2017
Eximbank Tahap V Eximbank Tahap V
Tahun 2017 30.000 30.489 30.000 28.818 Tahun 2017
Tahap V Tahun 2015 Tahap V Tahun 2015
Seri C 29.915 30.240 29.915 30.411 Seri C
Obligasi Berkelanjutan III Obligasi Berkelanjutan III
Astra Sedaya Finance Astra Sedaya Finance
Tahap IV Tahun 2017 Tahap IV Tahun 2017
Seri B 30.000 30.189 30.000 29.394 Seri B
MTN I Bank KEB Hana MTN I Bank KEB Hana
Indonesia Tahun 2018 Indonesia Tahun
Seri B 30.000 30.159 30.000 29.064 2018 Seri B
Obligasi II Oto Multiartha Obligasi II Oto Multiartha
Waskita Karya Tahap I Waskita Karya Tahap
Tahun 2017 Seri B 30.000 29.661 30.000 28.329 I Tahun 2017 Seri B
Indonesia III Bank CIMB Indonesia III
Tahap I Tahun 2019 Bank CIMB Tahap I
Seri B 25.000 25.065 - - Tahun 2019 Seri B
Tahap I Tahun 2019 Tahap I
Seri C 25.000 24.990 - - Tahun 2019 Seri C
Indosat Tahap I Indosat Tahap I
Tahun 2014 Seri D 20.000 22.424 20.000 21.126 Tahun 2014 Seri D
Bank BTN Tahap I Bank BTN Tahap I
CIMB Niaga Tahap II CIMB Niaga Tahap II
Bank Mandiri Tahap II Bank Mandiri Tahap
Tahun 2017 Seri A 20.000 20.398 20.000 19.452 II Tahun 2017 Seri A
Sub-total 1.369.340 1.289.747 Sub-total
66
language
2019 2018

Hutama Karya Tahap III Hutama Karya Tahap
Tahun 2017 Seri A 20.500 20.272 20.500 19.082 III Tahun 2017 Seri A
Obligasi I Kereta Api Obligasi I Kereta Api
Indonesia Indonesia
CIMB Niaga Tahap II CIMB Niaga Tahap II
CIMB Niaga Tahap III CIMB Niaga Tahap III
Obligasi PT Oto Multi Obligasi PT Oto Multi
Artha Seri B 20.000 20.200 20.000 19.906 Artha Seri B
BTN Tahap I BTN Tahap I
FIF Tahap I FIF Tahap I
Seri C 20.000 20.064 - - Seri C
Seri B 20.000 20.014 - - Seri B
Waskita Karya Tahap II Waskita Karya Tahap
Tahun 2018 Seri A 20.000 20.006 20.000 19.046 II Tahun 2018 Seri A
Indonesia Eximbank III Indonesia Eximbank
Tahap VI III Tahap VI
PLN Tahap III PLN Tahap III
Telkom Tahap I Telkom Tahap I
PLN Tahap V Tahun PLN Tahap V Tahun
2019 Seri A 15.000 15.128 - - 2019 Seri A
Bank BTPN Tahap I Bank BTPN Tahap I
Tahun 2019 Seri A 15.000 15.066 - - Tahun 2019 Seri A
Pegadaian Tahap II Pegadaian Tahap II
Obligasi II Kereta Api Indonesia Obligasi II Kereta Api
Tahun 2019 Indonesia
Seri A 10.000 14.036 - - Tahun 2019 Seri A
Tahun 2019 Seri F 10.000 11.119 - - Tahun 2019 Seri F
67
language
2019 2018

Adira Finance Tahap IV Adira Finance
Tahun 2019 Tahap IV Tahun 2019
Seri C 10.000 10.672 - - Seri C
Tahun 2019 Seri B 10.000 10.439 - - Tahun 2019 Seri B
Adira Finance Tahap III Adira Finance Tahap
Tahun 2018 Seri D 10.000 10.424 10.000 9.943 III Tahun 2018 Seri D
Obligasi PT Oto Multi Obligasi PT Oto Multi
Artha Seri C 10.000 10.370 10.000 9.835 Artha Seri C
Indonesia Indonesia
Eximbank IV Tahap V Eximbank IV Tahap
Tahun 2019 10.000 10.345 - - V Tahun 2019
Bank Danamon Tahap I Bank Danamon
Tahun 2019 Tahap I
Seri B 10.000 10.309 - - Tahun 2019 Seri B
Greenwood Sejahtera Greenwood Sejahtera
Tahap I Tahun 2014 10.020 10.305 10.020 10.305 Tahap I Tahun 2014
Adira Finance Tahap I Adira Finance Tahap I
PLN Tahap I PLN Tahap I
BTN Tahap I BTN Tahap I
BNI Tahap I BNI Tahap I
Tahun 2017 10.000 10.169 10.000 9.650 Tahun 2017
Pegadaian Tahap I Pegadaian Tahap I
Tahap III Tahap III
Obligasi Berkelanjutan III Bank Obligasi Berkelanjutan III
BRI Tahap I Bank BRI Tahap I
Tahun 2019 Seri C Tahun 2019 Seri C
10.000 10.047 - -
68
language
2019 2018

Indonesia Eximbank III Indonesia Eximbank
Tahap IV III Tahap IV
Obligasi Berkelanjutan III Bank Obligasi Berkelanjutan III
BRI Tahap I Bank BRI Tahap I
Obligasi Subordinasi II PLN Obligasi Subordinasi II
Tahap II Tahun 2017 PLN Tahap II
Seri D 10.000 9.871 10.000 9.381 Tahun 2017 Seri D
Obligasi Subordinasi I Obligasi Subordinasi I
Bank Jateng Bank Jateng
Tahun 2015 6.000 6.485 6.000 6.277 Tahun 2015
Hutama Karya Hutama Karya
Tahap II Tahun 2017 6.042 6.011 6.042 5.493 Tahap II Tahun 2017
Adira Finance Tahap VI Adira Finance Tahap
Tahun 2019 Seri C 5.000 5.080 - - VI Tahun 2019 Seri C
Bank Mayapada IV Bank Mayapada IV
Tahun 2014 4.489 4.606 4.489 4.470 Tahun 2014
Obligasi I Bank UOB Indonesia Obligasi I Bank UOB
Tahun 2015 Indonesia
Seri C 4.000 4.040 4.000 4.058 Tahun 2015 Seri C
Sukses Makmur VII Sukses Makmur VII
Tahun 2014 - - 61.078 61.141 Tahun 2014
Tahap II Tahap II
Bank Internasional Bank Internasional
Indonesia Indonesia
Tahun 2012 - - 60.000 60.216 Tahun 2012
Agung Podomoro Land Agung Podomoro Land
Tahap III Tahap III
Tahun 2014 - - 50.250 51.240 Tahun 2014
Tahun 2014 Seri B - - 30.000 30.537 Tahun 2014 Seri B
Obligasi Berkelanjutan II Obligasi Berkelanjutan I
Toyota Astra Financial Toyota AstraFinancial
Services Tahap II Services Tahap II
Eximbank Tahap III Eximbank Tahap III
Jasa Marga Tahap II Jasa Marga Tahap II
Tahun 2014 Seri T - - 10.170 10.107 Tahun 2014 Seri T
Obligasi IV Mayora Indah Obligasi IV Mayora
Tahun 2012 - - 10.000 10.020 Indah Tahun 2012
69
language
2019 2018

ADHI Tahap I ADHI Tahap I
Sub-total - - Sub-total
Sub-total - Sub-total-
pihak ketiga - Rupiah 2.073.217 2.076.937 third parties - Rupiah

Pemerintah Government of the
Republik Indonesia 115.067 124.367 115.067 120.506 Republic of Indonesia
PT Perusahaan PT Perusahaan
Listrik Negara 13.654 14.684 14.223 13.401 Listrik Negara
Sub-total - Sub-total-
pihak ketiga - third parties-

harga kuotasi pasar 2.316.013 2.340.198 quoted market price
Grup memiliki obligasi wajib yang merupakan The Group has compulsory bonds, which
dana jaminan dalam bentuk efek utang represent statutory fund in form of debt
(obligasi) sesuai Peraturan Otoritas Jasa securities (bonds) compliance to OJK
Keuangan No. 71/POJK.05/2016 tanggal Regulation No. 71/POJK.05/2016 dated
23 Desember 2016. Dana jaminan dalam December 23, 2016. This compulsory
bentuk efek utang (obligasi) mulai ditempatkan deposit started placed in debt securities
sejak tanggal 2 November 2016 melalui surat (bonds) as at November 2, 2016 through
OJK No. S-032/NB.211/2016. OJK approval letter No. S-032/NB.211/
2016.
2. Efek ekuitas (saham) 2. Equity securities (shares)
2019
Jumlah Jumlah Nilai Keuntungan Yang

Saham / Tercatat / Wajar / Belum Direalisasi /
Total Carrying Fair Unrealized
Shares* Amount Value Gain
Pihak ketiga - Rupiah Third party - Rupiah

PT Greenwood PT Greenwood
Sejahtera Tbk 194.000.000 23.862 29.887 6.025 Sejahtera Tbk
2018
Jumlah
Jumlah Tercatat / Keuntungan Yang
Saham / Total Carrying Nilai Wajar Belum Direalisasi /
Shares* Amount / Fair Value Unrealized Gain
Pihak ketiga - Rupiah Third party - Rupiah
PT Greenwood PT Greenwood
Sejahtera Tbk 194.000.000 23.862 27.548 3.686 Sejahtera Tbk
*Dalam nilai penuh / in full amount
70
language
3. Sukuk 3. Sukuk
2019 2018
Value Amount Value Amount
Dana Jaminan Compulsory Funds

Rupiah Rupiah
SBSN Seri PBS002 5.903 4.928 - - SBSN Seri PBS002
Pihak ketiga Third Parties

Rupiah Rupiah
Sukuk Ijarah Berkelanjutan I Sukuk Ijarah Berkelanjutan I
Bank CIMB Niaga Tahap I Bank CIMB Niaga Tahap I
Sukuk Ijarah Berkelanjutan II XL Sukuk Ijarah Berkelanjutan II
Axiata Tahap I Tahun 2018 XL Axiata Tahap I Tahun
Seri B 10.000 10.370 10.000 10.008 2018 Seri B
Sukuk Ijarah Berkelanjutan III Sukuk Ijarah Berkelanjutan III
PLN Tahap III Tahun 2019 PLN Tahap III Tahun 2019
Seri A 10.000 10.287 - - Seri A
Sukuk Mudharabah Sukuk Mudharabah
Bank CIMB Niaga Tahap II Bank CIMB Niaga Tahap II
Bank CIMB Niaga Tahap II Bank CIMB Niaga Tahap II
Berkelanjutan Indonesia Berkelanjutan Indonesia
Eximbank I Tahap III Eximbank I Tahap III
Sukuk Indonesia INDOIS 21 13.706 14.120 14.278 14.373 Sukuk Indonesia INDOIS 21
Nilai wajar berdasarkan harga Fair value based on quoted

kuotasi pasar 183.606 109.993 market price
d. Peringkat Efek d. Rating of Securities
Efek Utang (Obligasi) Debt Securities (Bonds)
Berdasarkan tanggal jatuh tempo dan penilaian Based on the maturity date and rating
peringkat dari PT Pemeringkat Efek Indonesia valuation from PT Pemeringkat Efek Indonesia
(Pefindo), kecuali obligasi Pemerintah Republik (Pefindo), except for the bonds issued by the
Indonesia tidak diperingkat, peringkat obligasi yang Government of the Republic of Indonesia are
dimiliki Grup adalah sebagai berikut: unrated, the Group’s bonds are rated as
follows:
71
language
d. Peringkat Efek (lanjutan) d. Rating of Securities (continued)
Efek Utang (Obligasi) (lanjutan) Debt Securities (Bonds) (continued)
2019 2018
Nilai Nilai
Tanggal Wajar / Wajar /
Jatuh Tempo / Fair Peringkat / Fair Peringkat /
Maturity Date Value Rating Value Rating
Rupiah Rupiah
Pihak berelasi Related party
Tahun 2012 20-12-2019 - - 294.670 AA- Tahun 2012
Tahun 2016 28-06-2021 51.360 AA 49.855 AA Tahun 2016
Bank Panin Tahap III Bank Panin Tahap III
Tahun 2018 27-02-2023 49.660 AA 46.325 AA I Tahun 2018
pihak berelasi - Rupiah 101.020 390.850 related parties - Rupiah

Pemerintah Republik Pemerintah Republik
Indonesia - 1.187.162 - 1.237.522 Indonesia
Tahap I Tahun 2018 Tahap I Tahun
Seri A 06-06-2021 40.648 AAA 38.902 AAA 2018 Seri A
Obligasi Berkelanjutan II Obligasi Berkelanjutan
PLN Tahap II Tahun II PLN Tahap II
2017 Seri A 03-11-2022 39.920 AAA 37.404 AAA Tahun 2017 Seri A
Obligasi
Obligasi Berkelanjutan IV Berkelanjutan IV Adira
Adira Finance Tahap III Finance Tahap III Tahun
Tahun 2018 Seri E 16-08-2023 31.641 AAA 29.979 AAA 2018 Seri E
Tahun 2010 23-12-2020 31.147 AA 30.392 AA Tahun 2010
Obligasi Indofood Sukses Obligasi Indofood
Makmur VIII Tahun Sukses Makmur VIII
2017 26-05-2022 30.741 AA+ 29.835 AA+ Tahun 2017
Eximbank Tahap V Eximbank Tahap V
Tahun 2017 seri B 15-08-2022 30.489 AAA 28.818 AAA Tahun 2017 seri B
Hutama Karya Tahap Hutama Karya Tahap
III Tahun 2017 Seri B 26-09-2027 30.373 AAA 27.978 AAA III Tahun 2017 Seri B
Tahap V Tahun 2015 Tahap V Tahun 2015
Seri C 13-03-2020 30.240 AAA 30.411 AAA Seri C
Astra Sedaya Finance Astra Sedaya
Tahap IV Tahun 2017 Finance Tahap IV
Seri B 02-11-2020 30.189 AAA 29.394 AAA Tahun 2017 Seri B
MTN I Bank KEB Hana MTN I Bank KEB
Indonesia Tahun 2018 Hana Indonesia
Seri B 18-05-2021 30.159 AAA 29.064 AAA Tahun 2018 Seri B
Obligasi II Oto
Obligasi II Oto Multiartha Multiartha Tahun
Tahun 2018 Seri B 18-04-2021 30.060 AA+ 29.238 AA+ 2018 Seri B
72
language
2019 2018
(lanjutan / continued) (lanjutan / continued)
Nilai Nilai

Obligasi Berkelanjutan III
Obligasi Berkelanjutan III Waskita Karya
Waskita Karya Tahap I Tahap I Tahun
Tahun 2017 Seri B 06-10-2022 29.661 A- 28.329 A- 2017 Seri B
III Bank CIMB Tahap I III Bank CIMB Tahap I
Tahun 2019 Seri B 19-12-2022 25.065 AAA - - Tahun 2019 Seri B
Bank CIMB Tahap I Bank CIMB Tahap I
Tahun 2019 Seri C 19-12-2024 24.990 AAA - - Tahun 2019 Seri C
Tahun 2014 Seri D 12-12-2024 22.424 AAA 21.126 AAA Tahun 2014 Seri D
Bank BTN Tahap I Tahun Bank BTN Tahap I Tahun
2015 Seri D 08-07-2025 21.810 AA+ 20.612 AA+ 2015 Seri D
CIMB Niaga Tahap II CIMB Niaga Tahap II Tahun
Tahun 2017 Seri C 23-08-2022 20.444 AAA 19.360 AAA 2017 Seri C
Bank Mandiri Tahap II Bank Mandiri Tahap II
Tahun 2017 Seri A 15-06-2022 20.398 AAA 19.452 AAA Tahun 2017 Seri A
Hutama Karya Tahap III Hutama Karya Tahap III
PLN Tahap I Tahun 2017 PLN Tahap I Tahun
Seri A 11-07-2022 20.238 AAA 19.121 AAA 2017 Seri A
Obligasi I Kereta Api Obligasi I Kereta Api
Indonesia Tahun 2017 Indonesia Tahun 2017
Seri A 21-11-2022 20.236 AAA 19.040 AAA Seri A
Obligasi Berkelanjutan II Obligasi Berkelanjutan II CIMB
CIMB Niaga Tahap II Niaga Tahap II
Tahun 2017 Seri B 23-08-2022 20.208 AAA 19.724 AAA Tahun 2017 Seri B
CIMB Niaga Tahap III CIMB Niaga Tahap III
Obligasi PT Oto Multi Artha Obligasi PT Oto Multi
2017 Seri B 30-05-2020 20.200 AA+ 19.906 AA+ Artha 2017 Seri B
BTN Tahap I Tahun 2017 BTN Tahap I Tahun
Seri A 13-07-2022 20.192 AA+ 19.964 AA+ 2017 Seri A
FIF Tahap I Tahun 2017 FIF Tahap I Tahun 2017
Seri B 26-04-2020 20.178 AAA 19.966 AAA Seri B
Indosat Tahap III Tahun Indosat Tahap III
2018 Seri B 03-05-2021 20.131 AAA 19.376 AAA Tahun 2018 Seri B
Seri C 23-10-2024 20.064 AAA - - Seri C
Seri B 23-10-2022 20.014 AAA - - Seri B
73
language
2019 2018
Nilai Nilai

Obligasi Subordinasi III Obligasi Subordinasi
Waskita Karya III Waskita Karya
Tahap II Tahun Tahap II Tahun
2018 Seri A 23-02-2021 20.006 A- 19.046 A- 2018 Seri A
Indonesia Eximbank Indonesia Eximbank III
III Tahap VI Tahun Tahap VI Tahun
2018 Seri B 14-02-2023 19.638 AAA 18.298 AAA 2018 Seri B
Obligasi Berkelanjutan Obligasi Berkelanjutan II
II PLN Tahap III PLN Tahap III
Telkom Tahap I Tahun Telkom Tahap I Tahun 2015
2015 Seri D 23-06-2045 15.939 AAA 14.143 AAA Seri D
Indonesia Eximbank Indonesia Eximbank IV
IV Tahap IV Tahun Tahap IV Tahun 2019
2019 Seri C 23-04-2024 15.704 AAA - - Seri C
Adira Finance Tahap I Adira Finance
Tahun 2015 Tahap I Tahun 2015
PLN Tahap V Tahun PLN Tahap V Tahun
2019 Seri A 01-10-2024 15.128 AAA - - 2019 Seri A
Obligasi Berkelanjutan Obligasi Berkelanjutan IV
IV Bank BTPN Bank BTPN
Seri A 26-11-2022 15.066 AAA - - Seri A
Obligasi Berkelanjutan Obligasi Berkelanjutan III
III Pegadaian Tahap Pegadaian Tahap
II Tahun 2018 Seri II Tahun 2018
B 16-03-2021 15.063 AAA 14.474 AAA Seri B
Obligasi II Kereta Api Obligasi II Kereta Api
Indonesia Tahun Indonesia Tahun 2019
2019 Seri A 13-12-2024 14.036 AAA - - Seri A
Obligasi I Bank UOB Obligasi I Bank UOB
Indonesia Tahun Indonesia Tahun 2015
2015 Seri C 01-04-2020 12.121 AAA 12.173 AAA Seri C
III PLN Tahap IIII PLN Tahap IIII Tahun
Tahun 2019 Seri F 19-02-2039 11.119 AAA - - 2019 Seri F
Obligasi Berkelanjutan Obligasi Berkelanjutan I
I Telkom Tahap I Telkom Tahap I Tahun 2015
Tahun 2015 Seri B 23-06-2025 11.095 AAA 10.378 AAA Seri B
IV Adira Finance IV Adira Finance
Tahap IV Tahun Tahap IV Tahun
2019 Seri C 23-01-2024 10.672 AAA - - 2019 Seri C
III PLN Tahap III PLN Tahap III Tahun
Tahun 2019 Seri B 19-02-2024 10.439 AAA - - 2019 Seri B
74
language
2019 2018
Nilai Nilai

Indosat Tahap I Indosat Tahap I Tahun
Tahun 2014 Seri C 12-12-2021 10.640 AAA - - 2014 Seri C
IV Adira Finance Adira Finance
Tahap V Tahun Tahap V Tahun
2019 Seri C 16-04-2024 10.560 AAA - - 2019 Seri C
IV Adira Finance Adira Finance
Tahap III Tahun Tahap III Tahun
2018 Seri D 16-08-2022 10.424 AAA 9.943 AAA 2018 Seri D
Obligasi PT Oto Multi Obligasi PT Oto Multi Artha
Artha Seri C 30-05-2022 10.370 AA+ 9.835 AA+ Seri C
Indonesia Eximbank Indonesia Eximbank
IV Tahap V Tahun IV Tahap V
2019 09-07-2022 10.345 AAA - - Tahun 2019
Bank Danamon Bank Danamon
Seri B 24-05-2022 10.309 AAA - - Seri B
Indosat Tahap I Indosat Tahap I Tahun 2017
Tahun 2017 Seri C 31-05-2022 10.309 AAA 9.942 AAA Seri C
Bank BRI Tahap III Bank BRI Tahap III Tahun
Tahun 2016 Seri C 25-05-2021 10.270 AAA 10.071 AAA 2016 Seri C
Obligasi Berkelanjutan II Obligasi Berkelanjutan II PLN
PLN Tahap I Tahun Tahap I Tahun 2017
2017 Seri C 11-07-2027 10.195 AAA 9.397 AAA Seri C
Obligasi Berkelanjutan Obligasi Berkelanjutan III BTN
III BTN Tahap I Tahap I Tahun
Tahun 2017 Seri B 13-07-2022 10.194 AA+ 9.702 AA+ 2017 Seri B
BNI Tahap I Tahun BNI Tahap I
2017 11-07-2022 10.169 AAA 9.650 AAA Tahun 2017
Pegadaian Tahap I Pegadaian Tahap I
Tahun 2017 Seri C 03-10-2022 10.095 AAA 9.525 AAA Tahun 2017 Seri C
III Astra Sedaya Astra Sedaya Finance III
Finance Tahap III Tahap Tahun 2017
Tahun 2017 Seri B 03-03-2020 10.053 AAA 9.997 AAA Seri B
III Bank BRI Tahap I Bank BRI Tahap I
Tahun 2019 Seri C 07-11-2024 10.047 AAA - - Tahun 2019 Seri C
Indonesia Eximbank Indonesia
III Tahap IV Tahun Eximbank III
2017 Seri B 23-02-2020 10.043 AAA 10.009 AAA Tahap IV Tahun 2017 Seri B
III Bank BRI Tahap I Bank BRI Tahap I Tahun
Tahun 2019 Seri B 07-11-2022 10.036 AAA - - 2019 Seri B
PLN Tahap II Tahun PLN Tahap II
2017 Seri D 03-11-2032 9.871 AAA 9.381 AAA Tahun 2017 Seri D
75
language
2019 2018
Nilai Nilai

Bank Capital I Bank Capital I
Tahun 2014 13-01-2022 51.637 BBB- 49.077 BBB- Tahun 2014
Bank Bukopin Bank Bukopin
Tahap I Tahun 2015 30-06-2022 35.760 A- 34.024 A- Tahap I Tahun 2015
Obligasi Berkelanjutan Obligasi Berkelanjutan II
II Bank BTN Tahap II Bank BTN Tahap II
Tahun 2016 Seri B 30-08-2021 9.727 AA+ 9.391 AA+ Tahun 2016 Seri B
Obligasi Obligasi
Pegadaian Tahap III Pegadaian Tahap III
Hutama Karya Tahap Hutama Karya
II Tahun 2017 06-06-2027 6.011 AAA 5.493 AAA Tahap II Tahun 2017
Obligasi Obligasi Berkelanjutan I
Berkelanjutan I Telkom Tahap I
Telkom Tahap I Tahun 2015
Tahun 2015 Seri C 23-06-2030 5.696 AAA 5.350 AAA Seri C
Obligasi Obligasi
Berkelanjutan IV Berkelanjutan IV
Adira Finance Adira Finance
Tahap VI Tahun Tahap VI Tahun 2019
2019 Seri C 23-01-2024 5.080 AAA - - Seri C
Tahun 2014 Seri B 12-12-2021 - - 30.537 AAA Tahun 2014 Seri B
BSD Tahap I BSD Tahap I
Tahun 2012 Seri C 04-07-2019 - - 30.204 AA- Tahun 2012 Seri C
Obligasi Obligasi
Agung Podomoro Agung Podomoro
Land Tahap III Land Tahap III
Tahun 2014 19-12-2019 - - 51.240 A- Tahun 2014
Tahun 2014 Seri C 12-12-2021 - - 10.372 AAA Tahun 2014 Seri C
Obligasi IV Mayora Obligasi IV Mayora
Indah Tahun 2012 09-05-2019 - - 10.020 AA Indah Tahun 2012
ADHI Tahap I ADHI Tahap I
Tahun 2012 Seri B 03-07-2019 - - 4.008 A- Tahun 2012 Seri B
Obligasi Obligasi
Eximbank Tahap III Eximbank Tahap III
Tahun 2014 Seri C 16-10-2019 - - 30.390 AAA Tahun 2014 Seri C
Bank Victoria II Bank Victoria II
Tahun 2012 27-06-2019 - - 128.435 BBB+ Tahun 2012
Bank Saudara I Bank Saudara I
Tahun 2012 29-11-2019 - 87.067 AA Tahun 2012
76
language
2019 2018
Nilai Nilai

Obligasi Subordinasi I Obligasi Subordinasi I Bank
Bank Jateng Tahun Jateng Tahun
2015 18-12-2022 6.485 A 6.277 A 2015
Obligasi Berkelanjutan I
Obligasi Berkelanjutan I Greenwood Sejahtera
Greenwood Sejahtera Tahap I
Tahap I Tahun 2014 14-01-2020 10.305 BBB+ 10.305 BBB+ Tahun 2014
Bank Mayapada IV Bank Mayapada IV
Tahun 2014 17-12-2021 4.606 BBB+ 4.470 BBB+ Tahun 2014
Berkelanjutan I Bank Berkelanjutan I
Bukopin Tahap I Bank Bukopin Tahap I
Tahun 2012 06-03-2019 - - 84.920 BBB+ Tahun 2012
Sukses Makmur VII Sukses Makmur VII
Tahun 2014 13-06-2019 - - 61.141 AA+ Tahun 2014
Subordinasi
Subordinasi Berkelanjutan I
Berkelanjutan I Tahap II
Tahap II Bank Internasional
Bank Internasional Indonesia
Indonesia Tahun 2012 31-10-2019 - - 60.216 AA Tahun 2012
Obligasi Berkelanjutan Obligasi Berkelanjutan Jasa
Jasa Marga Tahap II Marga Tahap II Tahun
Tahun 2014 Seri T 19-09-2019 - - 10.107 AA 2014 Seri T
Toyota Astra Financial Toyota Astra Financial
Services Tahap II Services Tahap II
Tahun 2017 Seri B 14-02-2020 - - 20.042 AAA Tahun 2017 Seri B
Pihak Ketiga Third Parties
Pemerintah Republik Government of Republic
Indonesia - 131.837 - 134.953 - of Indonesia
PT Perusahaan Listrik PT Perusahaan Listrik
Negara 15-05-2027 14.684 BBB 13.401 BBB Negara
PT Pertamina Persero 23-05-2021 7.239 BBB 7.416 BBB PT Pertamina Persero
Total 2.722.490 3.390.915 Total
77
language
Sukuk Sukuk
2019 2018
Nilai Nilai
Rupiah Rupiah
SBSN Seri PBS014 15-05-2021 111.872 - 98.065 - SBSN Seri PBS014
SBSN Seri PBS019 15-09-2023 23.613 - - SBSN Seri PBS019
Berkelanjutan I XL Berkelanjutan I XL
Axiata Tahap I Axiata Tahap I
Berkelanjutan I XL Berkelanjutan I
Axiata Tahap II Tahun XL Axiata Tahap II
2017 Seri E 28-04-2027 10.701 AAA 9.911 AAA Tahun 2017 Seri E
Axiata Tahap II Axiata Tahap II
Berkelanjutan II XL Berkelanjutan II XL
Axiata Tahap I Axiata Tahap I
Berkelanjutan III Berkelanjutan III
Tahun 2019 Seri A 19-02-2022 10.287 AAA - - Tahun 2019 Seri A
2019 Seri C 21-08-2022 10.223 AAA - - 2019 Seri C
Axiata Tahap II Axiata Tahap II
2019 Seri B 15-02-2021 10.076 AAA - - 2019 Seri B
Sukuk Ijarah PLN V Sukuk Ijarah PLN V
Berkelanjutan Berkelanjutan
Indonesia Eximbank Indonesia Eximbank
I Tahap III Tahun I Tahap III Tahun
2019 Seri B 23-04-2022 5.136 AAA - - 2019 Seri B
Sukuk Negara Ritel Sukuk Negara Ritel Seri
Seri SR-009 10-03-2020 5.018 AAA 4.968 - SR-009
Sukuk Ijarah Negara Sukuk Ijarah Negara Ritel
Ritel SR – 008 10-03-2019 - - 88.361 - SR – 008
SBSN Seri PBS013 15-05-2019 - - 29.967 - SBSN Seri PBS013
78
language
Sukuk (lanjutan) Sukuk (continued)
2019 2018
(lanjutan/continued) (lanjutan/continued)
Nilai Nilai

INDOIS 26 29-03-2026 7.627 - 7.196 - INDOIS 26
SBSN Indonesia III 10-09-2024 7.512 - 7.198 - SBSN Indonesia III
INDOIS 21 29-03-2021 28.946 - 29.465 - INDOIS 21
INDOIS 25 28-05-2025 7.524 - 7.156 - INDOIS 25
Total 499.980 536.032 Total
Dana Jaminan Statutory Fund
Grup memiliki obligasi wajib yang merupakan The Group has compulsory bonds, which
dana jaminan dalam bentuk efek utang (obligasi) represent statutory fund in form of debt
dan sukuk. Dana jaminan dalam bentuk efek securities (bonds) and sukuk. This complusory
utang (obligasi) dan sukuk tersebut mulai deposit started placed in debt securities (bonds)
ditempatkan sejak tanggal 2 November 2016 as at November 2, 2016 through OJK approval
melalui surat persetujuan OJK No. S-032/ letter No. S-032/NB.211/2016. with its latest
NB.211/2016. dengan perubahan terakhir ammendment based on letter No.S-
berdasarkan surat No.S718/NB.223/2019 dan 718/NB.223/2019 dan No. S-773/NB.21/ 2019
No. S-773/NB.21/2019 masing-masing tertanggal dated July 24, 2019 and July 30, 2019,
24 Juli 2019 dan 30 Juli 2019. respectively.
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, As of December 31, 2019 and 2018, the Group
Grup tidak memiliki dana jaminan dalam bentuk has no compulsory funds in form of time
deposito berjangka. deposits.
Pembentukan deposito dan obligasi wajib tersebut The establishment of these compulsory
dalam rangka memenuhi Peraturan Otoritas Jasa deposits and obligations are in order to comply
Keuangan (POJK) No. 71/POJK.5/2016 tanggal with the Regulation of Financial Services
28 Desember 2016 untuk unit konvesional dan Authority (POJK) No. 71 / POJK.5 / 2016 dated
POJK No. 72/POJK.05/2016 tanggal December 28, 2016 for conventional unit and
28 Desember 2016 untuk unit usaha syariah POJK No. 72/POJK.05/ 2016 dated December
tentang Kesehatan Keuangan Perusahaan 28, 2016 for sharia business unit regarding
Asuransi Dan Perusahaan Reasuransi. Financial Soundness of Insurance and
Reinsurance Companies.
Menurut peraturan-peraturan tersebut, jumlah In accordance with those regulations, the total
dana jaminan yang harus dibentuk sekurang- statutory fund to be established must be the
kurangnya jumlah yang lebih besar antara 20% higher amount between 20% of the minimum
dari modal sendiri yang dipersyaratkan dan hasil required paid-up share capital and the sum of
penjumlahan 2% dari cadangan premi untuk 2% of premium reserve for Insurance Product
Produk Asuransi Yang Dikaitkan Dengan Related With Investment, plus 5% of premium
Investasi, ditambah dengan 5% dari cadangan reserve for Insurance Product not Related With
premi untuk produk selain Produk Asuransi Investment and unearned premium reserve.
Yang Dikaitkan Dengan Investasi dan cadangan
atas premi yang belum merupakan pendapatan.
79
language
8. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 8. INVESTMENT IN ASSOCIATES
Rincian investasi pada entitas asosiasi adalah sebagai The details of investment in associates are as
berikut: follows:
Persentase Kepemilikan /
Percentage of Ownership
Bidang
Usaha /
Type of
Business 2019 2018 2019 2018
PT Bank Pan PT Bank Pan

Indonesia Tbk Perbankan / Indonesia Tbk
11.108.991.785 saham Banking 46,12% 46,12% 18.704.880 17.099.222 11,108,991,785 shares
PT Laksayudha Abadi Properti / PT Laksayudha Abadi
108.000.000 saham Property 36,00% 36,00% 62.729 63.098 108,000,000 shares
Total 18.767.609 17.162.320 Total
Perubahan nilai penyertaan dalam bentuk saham pada The changes in the investment in shares in
entitas asosiasi dengan metode ekuitas, untuk tahun associates is accounted for using equity method, for
yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan the years ended December 31, 2019 and 2018, are
2018 adalah sebagai berikut: as follows:
2019 2018
PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk
Saldo awal 17.099.222 15.549.487 Beginning balance

Bagian laba neto Share in net profit of
entitas asosiasi 1.566.348 1.456.598 Associate
Bagian penghasilan Share of other comprehensive
komprehensif lainnya income
dari entitas asosiasi 39.310 93.137 from associate
Saldo akhir tahun 18.704.880 17.099.222 Saldo at end of the year
PT Laksayudha Abadi PT Laksayudha Abadi
Saldo awal 63.098 63.212 Beginning balance

Bagian rugi neto Share in net loss
entitas asosiasi (369 ) (114 ) of associate
Saldo akhir tahun 62.729 63.098 Ending Balance
Total 18.767.609 17.162.320 Total
80
language
8. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (lanjutan) 8. INVESTMENT IN ASSOCIATES (continued)
Ringkasan informasi keuangan dari entitas asosiasi Summary of associates’s financial information is as
adalah sebagai berikut: follows:
PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk
2019 2018
Total aset 211.287.370 207.204.418 Total assets

Total liabilitas (166.845.656 ) (166.457.301 ) Total liabilities
Aset neto 44.441.714 40.747.117 Net assets
Pendapatan 17.724.694 17.212.026 Revenue
Laba neto 3.498.299 3.187.157 Net income

Penghasilan Other
komprehensif lain 346.069 749.500 comprehensive income
Total laba komprehensif 3.844.368 3.936.657 Total comprehensive income
PT Laksayudha Abadi PT Laksayudha Abadi
2019 2018
Total Aset 491.423 493.251 Total Assets

Total Liabilitas (182.598 ) (182.644 ) Total Liabilities
Aset neto 308.825 310.607 Net assets
Pendapatan - - Revenue
Rugi neto (1.781 ) (774 ) Net loss

Rugi komprehensif lain - (13 ) Other comprehensive loss
Total laba komprehensif (1.781 ) (787 ) Total comprehensive income
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, Perusahaan As of December 31, 2019 and 2018, the Company
memiliki investasi langsung pada saham PT Bank Pan has direct investment in PT Bank Pan Indonesia
Indonesia Tbk (PNBN), sebesar 46,04% dan investasi Tbk (PNBN) of 46.04% and indirect investment
tidak langsung melalui entitas anak (PT PDL) sebesar through subsidiary (PT PDL) of 0.08%. Thus the
0,08% saham PNBN. Sehingga jumlah kepemilikan Company’s effective ownership interest in PNBN is
Perusahaan pada saham PNBN menjadi 46,12%. equal to 46.12%.
Pada tanggal 31 Desember 2015, PNBN menerapkan On December 31, 2015, PNBN applying revaluation
revaluasi atas tanah dan bangunan yang mengakibatkan method for land and building, resulting recognition
surplus revaluasi sejumlah Rp 6.061.065. Grup of revaluation surplus of Rp 6.061.065. Since the
menerapkan model revaluasi sejak tanggal Group applied the revaluation model
1 Januari 2016, sehingga Grup mencatat bagiannya January 1, 2016, hence the Group recognized it’s
atas perubahan penghasilan komprehensif lainnya dari portion of from the change in PNBN other
PNBN sejumlah Rp 2.795.363. comprehensive income of Rp 2,795,363.
Harga penutupan saham PNBN pada Bursa Efek The closing price of PNBN’s share at the Indonesian
Indonesia pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 Stock Exchange as at December 31, 2019 and 2018
masing-masing adalah sebesar Rp 1.335 dan Rp 1.140 is Rp 1,335 and Rp 1,140, respectively, per share.
per lembar saham.
81
language
8. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (lanjutan) 8. INVESTMENT IN ASSOCIATES (continued)
Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Luar Biasa Based on the Minutes of Extraordinary Meeting of
Pemegang Saham PT Laksayudha Abadi sebagaimana the Shareholders of PT Laksayudha Abadi as
yang tercantum dalam akta No. 69 tanggal 22 Mei 2017 stated in the Notarial Deed No. 69 dated May 22,
dari notaris Vincent Sugeng Fajar, S.H. M.Kn, 2017 of Vincent Sugeng Fajar, S.H. M.Kn, the
Perusahaan telah mengakuisisi 36% saham Company acquired 36% equity interest in
PT Laksayudha Abadi dengan mengkonversi piutang PT Laksayudha Abadi with conversion of its
yang dimilikinya sebesar Rp 63.422. receivable from PT Laksayudha Abadi amounting to
Rp 63,422.
Pada tanggal pelaporan, manajemen tidak membentuk As of the reporting date, management has not
penyisihan penurunan nilai atas investasi pada entitas provided provision for impairment losses of
asosiasi karena manajemen berkeyakinan bahwa tidak investment in associate, as the management
terdapat bukti objektif penurunan nilai. believes that there is no objective evidence of
impairment.
9. ASET REASURANSI 9. REINSURANCE ASSETS
2019 2018
PT Maskapai Reasuransi PT Maskapai Reasuransi

PT Reasuransi Indonesia PT Reasuransi Indonesia
Munchener Munchener
Gasellschaft 4.542 2.715 Gasellschaft
PT Reasuransi Syariah PT Reasuransi Syariah
Indonesia 4.529 402 Indonesia
Metlife Insurance Ltd. 1.276 913 Metlife Insurance Ltd.
Company Ltd. 511 284 Company Ltd.
PT Tugu Reasuransi PT Tugu Reasuransi
Indonesia 65 70 Indonesia
Berdasarkan jenisnya, aset reasuransi adalah porsi Based on its type, the reinsurance asset are portion
reasuradur atas: of reinsurer on:
2019 2018
Estimasi liabilitas klaim 32.488 16.286 Estimated claim liability

Premi yang belum merupakan Unearned
pendapatan 6.609 5.944 premium
Liabilitas manfaat polis Liability for future
masa depan 510 875 policy benefits
Aset reasuransi berdasarkan jenis mata uang adalah Reinsurance assets based on currency are as
sebagai berikut: follows:
2019 2018

82
language
9. ASET REASURANSI (lanjutan) 9. REINSURANCE ASSETS (continued)
Perubahan aset reasuransi adalah sebagai berikut: Movement in reinsurance assets is as follows:
2019 2018
Saldo awal tahun 23.105 25.338 Beginning balance of the year

(Penurunan) kenaikan aset (Decrease) increase in
reasuransi 16.502 (2.233 ) reinsurance assets
Saldo akhir tahun 39.607 23.105 Ending Balance of the year
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, As of December 31, 2019 and 2018, PT Panin Dai-
manajemen PT Panin Dai-ichi Life tidak membentuk ichi Life’s management has not provided provision for
penyisihan penurunan nilai atas aset reasuransi impairment losses on reinsurance assets, as
karena manajemen PT Panin Dai-ichi Life PT Panin Dai-ichi Life’s management believes that
berkeyakinan bahwa tidak terdapat bukti objektif there is no objective evidence of impairment.
penurunan nilai.
10. ASET TETAP 10. FIXED ASSETS
2019
Saldo Saldo
Awal / Akhir /
Beginning Penambahan / Pengurangan / Ending
Balance Additions Deductions Balance
Model revaluasi: At revaluation model:

Tanah 135.239 - - 135.239 Land
Bangunan 46.415 - - 46.415 Buildings
Model biaya: At cost model:
Kendaraan 7.194 867 1.614 6.447 Vehicles
Mesin kantor 30.380 1.109 923 30.566 Office machines
Perabot kantor 9.560 - 6.311 3.249 Furniture and fixtures
Peralatan kantor 728 13 311 430 Office equipment
Sub-total 229.516 1.989 9.159 222.346 Sub-total

Akumulasi Accumulated
penyusutan depreciation
Bangunan 33.252 2.076 - 35.328 Buildings
Perabot kantor 8.327 598 6.311 2.614 Furniture and fixtures
Jumlah Tercatat 162.633 156.247 Carrying amounts
83
language
10. ASET TETAP (lanjutan) 10. FIXED ASSETS (continued)
2018
Saldo Saldo
Awal / Akhir /
Beginning Penambahan / Pengurangan / Ending
Balance Additions Deductions Balance

Tanah 135.239 - - 135.239 Land
Bangunan 46.415 - - 46.415 Buildings
Perabot kantor 9.865 381 686 9.560 Furniture and fixtures

Bangunan 31.175 2.077 - 33.252 Buildings
Kendaraan 2.857 974 852 2.979 Vehicles
Perabot kantor 8.305 649 627 8.327 Furniture and fixtures
Jumlah Tercatat 169.812 162.633 Carrying amounts
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, jumlah As od December 31, 2019 and 2018, depreciation
beban penyusutan yang dibebankan pada beban expenses charged to general and administrative
umum dan administrasi masing-masing sebesar expense amounting to Rp 7,945 and Rp 8,808
Rp 7.945 dan Rp 8.808. respectively.
Penilaian atas nilai wajar aset tetap berupa tanah dan The revaluation of land and buildings was
bangunan dilakukan oleh penilai independen yang performed by independent appraisers registered in
telah teregistrasi di OJK, KJPP Nanang Rahayu & OJK, KJPP Nanang Rahayu & Rekan as stated in
Rekan dengan laporan tertanggal 29 Januari 2016. the report dated January 29, 2016. The revaluation
Penilaian tanah dan bangunan menggunakan of land and buildings used the financial information
informasi keuangan pada tanggal 31 Desember as of December 31, 2015. Based on the appraisal
2015. Berdasarkan laporan tersebut, penilaian report, the valuation was determined in accordance
dilakukan sesuai dengan Standar Penilaian Indonesia with the Indonesian Appraisal Standard (SPI-2013)
(SPI-2013) yang ditentukan berdasarkan transaksi which is determined based on recent transactions in
terkini dalam ketentuan yang wajar dan peraturan the provision of reasonable and Bapepam-LK’s rule
Bapepam-LK No. VIII.C.4 tentang pedoman penilaian No. VIII.C.4 regarding valuation and presentation of
dan penyajian laporan penilaian aset di pasar modal. asset valuation report in capital market.
84
language
10. ASET TETAP (lanjutan) 10. FIXED ASSETS (continued)
Nilai wajar tanah dan bangunan yang ditetapkan Fair values of land and buildings are determined
berdasarkan penerapan pendekatan valuasi sesuai based on applying the appropriate valuation
dengan aset terkait. Metode penilaian yang approach to the related assets. Valuation methods
digunakan meliputi (1) pendekatan pasar yang used include (1) market approach that uses prices
menggunakan harga dan informasi terkait lainnya and other relevant information generated by market
yang dihasilkan oleh transaksi pasar yang melibatkan transactions involving identical or comparable
aset yang sama atau sebanding, (2) pendekatan assets, (2) income approach which convert future
pendapatan yang mengkonversi jumlah masa depan, amounts, such as income and expenses that will be
seperti pendapatan dan beban yang akan dihasilkan generated through usage of the related assets over
melalui penggunaan terkait aset selama masa their respective useful lives, to a single current
manfaat masing-masing, untuk jumlah tunggal saat amount using the appropriate discount rate, and
ini menggunakan tingkat diskonto yang sesuai, dan (3) cost approach that provides the current cost of
(3) pendekatan biaya yang menyediakan biaya saat replacing an asset with its modern equivalent asset
penggantian aset dengan aset yang modern setara less deductions for all physical deterioration and all
kurang pemotongan untuk semua kerusakan fisik dan relevant forms of obsolescence. The valuation
semua bentuk yang relevan dari keusangan. Teknik techniques used are considered Level 2 and
penilaian yang digunakan dianggap Level 2 dan Level 3.
Level 3.
Selisih lebih nilai wajar aset dengan nilai tercatat The difference between the fair value and carrying
dikurangi dengan pajak penghasilan sebesar amount of the assets net of tax amounting to
Rp 145.198 dibukukan dalam penghasilan Rp 145,198, was recorded in other comprehensive
komprehensif lain dan terakumulasi dalam komponen income and accumulated in other equity component
ekuitas lainnya pada akun “Surplus Revaluasi” as “Revaluation Surplus” (Note 24).
(Catatan 24).
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, aset As of December 31, 2019 and 2018, fixed assets of
tetap Grup telah diasuransikan ke PT Asuransi Multi the Group were insured to PT Asuransi Multi Artha
Artha Guna Tbk dengan nilai pertanggunan masing- Guna Tbk with total sum insured amounting to
masing sebesar Rp 40.013 dan Rp 62.851. Rp 40,013 and Rp 62,851, respectively.
Berdasarkan hasil penelaahan terhadap nilai yang Based on the review of the recoverable amount of
dapat diperoleh kembali dari aset tetap, manajemen the fixed assets, the Group’s management believes
Grup berpendapat bahwa tidak ada peristiwa atau that there were no events or changes in
perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa circumstances that indicate that the carrying
nilai tercatat aset tetap tidak dapat seluruhnya amount of fixed assets may not be fully recoverable.
terealisasi.
Keuntungan penjualan aset tetap terdiri dari: Gain on sale of fixed assets consists of:
2019 2018
Harga perolehan 9.159 2.634 Acquisition cost

Akumulasi penyusutan (8.729 ) (1.945 ) Accumulated depreciation
Jumlah tercatat 430 689 Carrying amount

Harga jual 638 882 Proceed from sales
Keuntungan penjualan 208 193

aset tetap Gain on sale of fixed assets
11. ASET TAK BERWUJUD 11. INTANGIBLE ASSETS
2019 2018
Biaya fasilitas 389.000 389.000 Facilitation fees

Akumulasi amortisasi (139.304 ) (121.782 ) Accumulated amortization
Neto 249.696 267.218 Net
85
language
11. ASET TAK BERWUJUD (lanjutan) 11. INTANGIBLE ASSETS (continued)
Aset takberwujud merupakan biaya fasilitas yang Intangible assets represents facilitation fees paid by
dibayarkan PT PDL, entitas anak, kepada PT Bank PT PDL, the subsidiary, to PT Bank Pan Indonesia
Pan Indonesia Tbk sehubungan dengan perjanjian Tbk in relation to bancassurance exclusive
ekslusif bancasurrance dengan umur manfaat arrangement which have useful life of 15 years since
selama 15 tahun sejak April 2014 (Catatan 44). Pada April 2014 (Note 44). As of December 31, 2019 and
tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, amortisasi 2018, the amortization amounted to Rp 17,523 and
masing-masing sebesar Rp 17.523 dan Rp 24.533 Rp 24,533, respectively, has been charged to
telah dibebankan pada “beban akuisisi” pada laba “acquisition expense” in the profit or loss (Note 33).
rugi (Catatan 33).
Berdasarkan hasil penelaahan terhadap nilai yang Based on the review of the recoverable amount of
dapat diperoleh kembali dari aset takberwujud, the intangible assets, the Group’s management
manajemen Grup berpendapat bahwa tidak ada believes that there were no events or changes in
peristiwa atau perubahan keadaan yang circumstances that indicate that the carrying amount
mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset of intangible assets may not be fully recoverable.
takberwujud tidak dapat seluruhnya terealisasi.
12. ASET LAIN-LAIN 12. OTHER ASSETS
2019 2018

Biaya pengembangan System development
system 3.700 4.683 cost
Jaminan sewa 185 180 Rent deposits
Lain-lain 373 781 Others

Jaminan sewa 3.152 2.998 Rent deposits
13. UTANG REASURANSI 13. REINSURANCE PAYABLES
2019 2018

PT Reasuransi Indonesia PT Reasuransi Indonesia
PT Maskapai Reasuransi PT Maskapai Reasuransi
Syariah Indonesia 1.535 442 Syariah Indonesia
Munchener Munchener
Gasellschaft 1.168 2.719 Gasellschaft
Metlife Insurance Ltd. 283 307 Metlife Insurance Ltd.
Company 194 326 Company
PT Tugu Reasuransi PT Tugu Reasuransi
Indonesia 29 28 Indonesia
86
language
13. UTANG REASURANSI (lanjutan) 13. REINSURANCE PAYABLES (continued)
Utang reasuransi berdasarkan jenis mata uang Reinsurance payable based on currency are as
adalah sebagai berikut: follows:
2019 2018

14. UTANG KLAIM 14. CLAIMS PAYABLES
Akun ini merupakan utang kepada pemegang polis This account represents liability to policyholders
(participants) sehubungan dengan klaim manfaat, (participants) related to benefit claims, death
klaim meninggal, klaim tahapan dan klaim habis claims, periodical claims and maturity claims which
kontrak yang telah disetujui, namun masih dalam were already approved for payment, including
proses pembayaran, termasuk juga pembatalan polis cancellation of policy and redemption of cash
dan penebusan nilai tunai. surrender value.
Utang klaim, yang seluruhnya kepada pihak ketiga, Claims payables, which entirely to third parties, by
menurut jenis asuransi adalah sebagai berikut: type of insurance are as follows:
2019 2018

Dwiguna kombinasi 18.758 17.137 Endowment combined
Universal life 17.616 22.464 Universal life
Dwiguna 8.532 7.471 Endowment
Seumur hidup 3.273 3.264 Whole life
Kematian 2.141 236 Term
Anuitas 209 98 Annuity
Kesehatan 182 182 Health
Utang klaim berdasarkan jenis mata uang adalah The details of claims payable based on currency are
2019 2018

15. UTANG KOMISI 15. COMMISSION PAYABLES
2019 2018
Komisi 3.704 4.687 Commission
Insentif 32.441 24.961 Incentive
87
language
16. PERPAJAKAN 16. TAXATION
Pajak Dibayar di Muka Prepaid Taxes
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 akun As of December 31, 2019 and 2018 this account
ini seluruhnya merupakan Pajak Pertambahan entirely represents Value Added Tax each
Nilai masing-masing sebesar Rp 4 dan amounting to Rp 4 and Rp 67, respectively.
Rp 67.
Utang Pajak Taxes Payable
2019 2018
Pajak Penghasilan Income Taxes
Pasal 4 (2) 188 40 Article 4 (2)
Pasal 21 2.841 2.156 Article 21
Pasal 23 55 36 Article 23
Pajak Pertambahan Nilai 206 179 Value Added Tax
Beban Pajak Penghasilan Income Tax Expenses
2019 2018
Beban pajak tangguhan Deferred tax expenses

Perusahaan (563 ) (176) The Company
PT PDL, entitas anak 634 (1.180) PT PDL, the subsidiary
Sub-total 71 (1.356) Sub-total
Beban pajak penghasilan kini Current income tax expense

Perusahaan 3.145 3.092 The Company
Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan Reconciliation between income before income tax per
konsolidasian menurut laporan laba rugi dan consolidated statement of profit or loss and other
penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan comprehensive income to estimated taxable income
taksiran penghasilan kena pajak tahun berjalan for the current year are as follows:
adalah sebagai berikut:
2019 2018
Laba sebelum beban Income before income tax

pajak penghasilan menurut expenses based on
laporan laba rugi dan consolidated statement of profit
penghasilan komprehensif or loss and other comprehensive
lain konsolidasian 2.151.734 1.995.124 income
Laba sebelum pajak
penghasilan entitas anak Income before income tax of the
yang dikonsolidasikan (430.819) (408.979) consolidated subsidiaries
Eliminasi (1.324.211) (1.227.820) Eliminations
Laba sebelum beban pajak Income before Company’s

penghasilan Perusahaan 396.704 358.325 income tax expense
88
language
16. PERPAJAKAN (lanjutan) 16. TAXATION (continued)
Beban Pajak Penghasilan (lanjutan) Income Tax Expenses (continued)
2019 2018
Beda permanen: Permanent differences:

Rugi (laba) yang belum Unrealized loss (gain) on
direalisasi dari efek diukur securities at fair
pada nilai wajar melaui value through
laba rugi 612 2.270 profit or loss
Pendapatan sewa (1.552) (1.722 ) Rent income
Pendapatan bunga (176.700) (160.287 ) Interest income
Pendapatan dividen (243.343) (224.118 ) Dividend income
Beban lain-lain 3.111 7.281 Other expenses
Beban pajak final 33.747 30.620 Final tax expense
Total (384.125) (345.956 ) Total
Taksiran penghasilan kena Estimated taxable

pajak tahun berjalan 12.579 12.369 Income current year
Akumulasi rugi fiskal Accumulated fiscal losses

awal tahun sebelumnya - - beginning of year
Penyesuaian Adjustment fiscal loss carry
rugi fiskal - - forward
Taksiran penghasilan kena Estimated taxable income at

pajak akhir tahun 12.579 12.369 the end of the year
Beban pajak penghasilan kini 3.145 3.092 Current income tax

Dikurangi pajak penghasilan
dibayar di muka: Less prepaid income taxes:
Pajak penghasilan Pasal 23 1 3 Income tax Article 23
Pajak penghasilan Pasal 25 3.101 2.344 Income tax Article 25
Taksiran utang pajak Estimated income tax payable

penghasilan Pasal 29 43 745 Article 29
Liabilitas Pajak Tangguhan Deferred Tax Liabilities
Jumlah pengaruh pajak yang signifikan atas The tax effects of significant temporary differences
perbedaan temporer antara pelaporan komersial dan between the commercial report and tax reporting
pajak Grup pada tanggal 31 Desember 2019 dan of the Group as of December 31, 2019 and 2018,
2018 adalah sebagai berikut: are as follows:
89
language
16. PERPAJAKAN (lanjutan) 16. TAXATION (continued)
Liabilitas Pajak Tangguhan (lanjutan) Deferred Tax Liabilities (continued)
2019
Dibebankan
ke penghasilan
Dibebankan komprehensif lain /
Saldo ke laba rugi / Charged to the Saldo
awal / Charged to other akhir /
Beginning profit or comprehensive Ending
balance loss income Balance
Keuntungan yang
belum direalisasi Unrealized
atas aset gain on
keuangan available-for -
tersedia untuk sale
dijual financial assets
PT PDL, PT PDL,
entitas anak 2.494 652 7.719 10.865 a subsidiary
Perusahaan 772 (412) - 360 The Company
Total 3.266 240 7.719 11.225 Total
2018
Dibebankan
ke penghasilan
Dibebankan komprehensif lain /
Saldo ke laba rugi / Charged to the Saldo
awal / Charged to other akhir /
Beginning profit or comprehensive Ending
Balance loss income Balance
Keuntungan yang Unrealized
belum direalisasi gain on
atas aset available-for -
keuangan sale
tersedia untuk financial
dijual assets
PT PDL, PT PDL,
entitas anak 16.697 (1.206) (12.997) 2.494 a subsidiary
Perusahaan 2.010 176 (1.414) 772 The Company
Total 18.707 (1.030) (14.411) 3.266 Total
90
language
17. LIABILITAS KONTRAK ASURANSI 17. INSURANCE CONTRACT LIABILITIES
a. Premi yang Belum Merupakan Pendapatan a. Unearned Premiums
Premi yang belum merupakan pendapatan Unearned premiums represent unearned

merupakan bagian yang belum merupakan portion of premiums already paid under short-
pendapatan dari premi yang sudah dibayar atas term insurance contract. The calculation is
polis asuransi kontrak jangka pendek. made yearly for each policy on a proportional
Perhitungannya dilakukan setiap akhir tahun atas basis. Unearned premiums by type of insurance
setiap polis secara proporsional. Premi yang are as follows:
belum merupakan pendapatan menurut jenis
asuransi adalah sebagai berikut:
2019 2018
Perorangan: Individual:
Kematian 214 260 Term
Kecelakaan diri 119 243 Personal accident
Seumur hidup 53 89 Whole life
Dwiguna kombinasi 14 26 Endowment combined
Dwiguna 12 14 Endowment
Universal life 1 1 Universal life
Kumpulan: Group:
Kecelakaan diri 8 8 Personal accident
Sub-total 548 809 Sub-total
Perubahan premi yang belum merupakan Movement in unearned premiums are as

pendapatan adalah sebagai berikut: follows:
2019
Liabilitas Aset Liabilitas
Bruto / Reasuransi / Neto /
Gross Reinsurance Net
Liability Assets Liability
Saldo awal 24.842 5.944 18.898 Beginning balance
Premi bruto yang Gross written
diterima tahun premium during the
berjalan 454.182 189.521 264.661 year
Premi yang diakui Premium earned
tahun berjalan (449.112) (188.856) (260.256) during the year
Saldo akhir 29.912 6.609 23.303 Ending balance
91
language
17. LIABILITAS KONTRAK ASURANSI (lanjutan) 17. INSURANCE CONTRACT LIABILITIES

(continued)
a. Premi yang Belum Merupakan Pendapatan a. Unearned Premiums (continued)

(lanjutan)
2018

Premi bruto yang Gross written
diterima tahun premium during the
berjalan 356.472 142.600 213.872 year
Premi yang diakui Premium earned
tahun berjalan (350.673 ) (141.446 ) (209.227 ) during the year
Perhitungan premi yang belum merupakan Calculation of unearned premiums is based on

pendapatan ditetapkan berdasarkan pada the calculation of the in-house actuary of
perhitungan aktuaris internal PT PDL. PT PDL.
b. Estimasi Liabilitas Klaim b. Estimated Claims Liabilities
Estimasi liabilitas klaim merupakan liabilitas yang Estimated claim liabilities represents amounts
disisihkan untuk memenuhi liabilitas klaim yang set aside to provide for the outstanding and
terjadi dan yang masih dalam proses penyelesaian incurred claims arising from inforce insurance
atas polis-polis asuransi yang masih berlaku policies as of consolidated statement of
(inforce policies) pada tanggal laporan posisi financial position date. The liability includes
keuangan konsolidasian. Liabilitas ini meliputi baik both reported and incurred but not yet reported
klaim yang dilaporkan dan klaim yang telah terjadi claims (IBNR).
namun belum dilaporkan (IBNR).
Rincian estimasi liabilitas klaim berdasarkan jenis The detail of estimated claims liabilities by type
asuransi adalah sebagai berikut: of insurance are as follows:
2019 2018

Kematian 6.710 5.642 Term
Dwiguna kombinasi 1.416 1.495 Endowment combined
Kecelakaan 40 71 Accident
92
language

(continued)
b. Estimasi Liabilitas Klaim (lanjutan) b. Estimated Claims Liabilities (continued)
Perubahan estimasi liabilitas klaim adalah The movement in estimated claims liabilities are
2019
Estimasi klaim Estimated claim
yang terjadi tahun incurred during the
berjalan 164.590 258.655 (94.065) year
Penyelesaian klaim Settlement of
yang terjadi tahun estimated
berjalan (149.544) (250.714) 101.170 claim
Penyesuaian atas Adjustment to
IBNR 12.439 8.261 4.178 IBNR
2018
Estimasi klaim Estimated claim
yang terjadi tahun incurred during the
berjalan 99.047 143.455 (44.408 ) year
Penyelesaian klaim Settlement of
yang terjadi tahun estimated
berjalan (111.444 ) (153.919 ) 42.475 claim
Penyesuaian atas Adjustment to
IBNR 11.796 7.599 4.197 IBNR
c. Liabilitas Manfaat Polis Masa Depan c. Liabilities for Future Policy Benefits
Liabilitas manfaat polis masa depan menurut jenis Liabilities for future policy benefits by type of
asuransi adalah sebagai berikut: insurance are as follows:
2019 2018
Perorangan: Individual:
Unit-linked 2.299.670 2.069.386 Unit-linked
Universal life 832.551 1.207.493 Universal life
Seumur hidup 169.992 179.308 Whole life
Dwiguna kombinasi 100.351 104.499 Endowment combine
Dwiguna 90.697 96.852 Endowment
Anuitas 3 3 Annuity
93
language

(continued)
c. Liabilitas Manfaat Polis Masa Depan (lanjutan) c. Liabilities for Future Policy Benefits
(continued)
2019 2018
Kumpulan: Group:
Universal life 12.666 17.677 Universal life
Total 3.638.092 3.814.179 Total
Perubahan liabilitas manfaat polis masa depan The movement of liabilities for future policy
menurut jenis asuransi adalah sebagai berikut: benefits by type of insurance are as follows:
2019
Saldo awal 3.814.179 875 3.813.304 Beginning balance

Bisnis baru New business
tahun berjalan 447.912 190 447.722 during the year
Pelunasan liabilitas Liabilities paid
tahun berjalan (965.038) (179) (964.859 ) during the year
Penyesuaian akibat Adjustments due to
perubahan changes in unit
harga unit 331.707 5 331.702 prices
Penyesuaian lainnya 9.332 (381) 9.713 Other adjustments
Saldo akhir 3.638.092 510 3.637.582 Ending balance
2018

Saldo awal 3.804.398 1.397 3.803.001 Beginning balance

Bisnis baru New business
tahun berjalan 766.234 415 765.819 during the year
Pelunasan liabilitas Liabilities paid
tahun berjalan (967.676 ) (323 ) (967.353 ) during the year
Penyesuaian akibat Adjustments due to
perubahan changes in unit
harga unit 197.004 8 196.996 prices
Penyesuaian lainnya 14.219 (622 ) 14.841 Other adjustments
Saldo akhir 3.814.179 875 3.813.304 Ending balance
94
language

(continued)
d. Provisi yang Timbul dari Tes Kecukupan d. Provision Arising from Liability Adequacy
Liabilitas Test
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, Grup On December 31, 2019 and 2018, the Group
melakukan tes kecukupan liabilitas dengan has conducted liability adequacy test using
menggunakan tingkat suku bunga pasar masa current interest market rate of 6.17% (2018:
kini sebesar 6,17% (2018: 6,89%) untuk Rupiah 6.89%) for Rupiah and 2.64% (2018: 3.95%) for
dan 2,64% (2018: 3,95%) untuk Dolar Amerika United States Dollar.
Serikat.
Dari hasil tes kecukupan liabilitas tersebut, As result of the liability test, the Group’s liability
liabilitas manfaat polis masa depan dari Grup for future policy benefit is deficient by Rp 15,561
kurang catat masing-masing sebesar Rp 15.561 and Rp 1,206, respectively, as of December 31,
dan Rp 1.206 pada tanggal 31 Desember 2019 2019 and 2018. The movement in provision
dan 2018. Perubahan provisi yang timbul dari tes arising from liability adequacy test follows:
kecukupan liabilitas adalah sebagai berikut:
2019 2018
Saldo awal tahun 1.206 16.591 Beginning of year
(Penurunan) kenaikan (Decrease) increase
provisi dari tes in provision arising from
kecukupan liabilitas 14.356 (15.385) liability adequacy test
Saldo akhir tahun 15.562 1.206 Total ending of year
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, Grup As of December 31, 2019 and 2018, the Group
juga telah melakukan penilaian kecukupan also assessed the adequacy of the Group’s
liabilitas kontrak asuransi Grup pada tanggal insurance liability as of December 31, 2019, and
31 Desember 2019 dan menyimpulkan bahwa concluded that the carrying amount of its
nilai tercatat liabilitas kontrak asuransi telah insurance liability is adequate.
memadai.
e. Asumsi dan metodologi e. Assumptions and methodology
Tabel berikut merupakan daftar asumsi-asumsi The following table represent list of assumptions
yang digunakan untuk menghitung liabilitas used to calculate insurance contract liabilities as
kontrak asuransi pada tanggal 31 Desember of December 31, 2019 and 2018, respectively.
2019 dan 2018.
2019 2018
CSO1980, TMI-2, CSO1980, TMI-2,
Tingkat mortalitas dan Mortality and
Morbidity of Morbidity of
morbiditas morbidity rates
reinsurance reinsurance
various depend on various depend on
Tingkat pembatalan Lapse and surrenders rates
product product
Tingkat diskonto rata-rata IDR 6,97% p.a IDR 7,05% p.a Average discount rates
(per tahun) USD 3,56% p.a USD 4,35% p.a (per annum)
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, As of December 31, 2019 and 2018, PT PDL, the
PT PDL, entitas anak, menggunakan metode arus subsidiary, use cash flows methodology to
kas untuk menghitung liabilitas kontrak asuransi calculate insurance contract liabilities on products
pada produk-produk sebagai berikut: kematian as follows: term, endowment, endowment
berjangka, dwiguna, dwiguna kombinasi, seumur combined, whole life, whole life combined, and
hidup, seumur hidup kombinasi, dan kematian. death.
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, As of December 31, 2019 and 2018, PT PDL, the
PT PDL, entitas anak, menggunakan metode arus subsidiary, use cash flows methodology plus
kas ditambah nilai investasi untuk menghitung investment value to calculate insurance contract
liabilitas kontrak asuransi pada produk universal liabilities on universal life product.
life.
95
language

(continued)
e. Asumsi dan metodologi (lanjutan) e. Assumptions and methodology (continued)
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, As of December 31, 2019 and 2018, PT PDL,
PT PDL, entitas anak, menggunakan metode UPR the subsidiary, use UPR methodology plus
ditambah nilai investasi untuk menghitung liabilitas investment value to calculate insurance contract
kontrak asuransi pada produk unit-linked. liabilities on unit-linked product.
Liabilitas manfaat polis masa depan dan premi Liability for future policy benefits and unearned
yang belum merupakan pendapatan pada tanggal premium as of December 31, 2018 has been
31 Desember 2018 telah mendapat pengesahan approved by Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”)
Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) dalam suratnya through its letter No .S-145/NB.21/2020 dated
No. S-145/NB.21/2020 tanggal 10 Februari 2020. on February 10, 2020. Up to the date completion
Sampai tanggal penyelesaian laporan keuangan of this consolidated financial statements, the
konsolidasian ini, perhitungan liabilitas manfaat computation of liability for future policy benefits
polis masa depan dan premi yang belum and unearned premium as of December 31,
merupakan pendapatan pada tanggal 31 Desember 2019 is still in process of OJK approval.
2019 masih dalam proses persetujuan oleh OJK.
18. LIABILITAS IMBALAN KERJA 18. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY
PT PDL, entitas anak mencadangkan imbalan kerja PT PDL, the subsidiary provided long term
jangka panjang bagi karyawannya sesuai dengan employee benefits liability in accordance with
Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13 tanggal 25 Labour Law No. 13, dated March 25, 2003.
Maret 2003.
Saldo liabilitas imbalan kerja jangka panjang yang telah Balance of long-term employee benefits liability as
dibentuk pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 of December 31, 2019 and 2018 amounted to
adalah masing-masing sebesar Rp 50.325 dan Rp 50,325 and Rp 40,236, respectively.
Rp 40.236.
Liabilitas imbalan kerja jangka panjang dihitung The long-term employee benefits liability was
menggunakan metode “Projected Unit Credit”. calculated using “Projected Unit Credit” method.
Perhitungan liabilitas imbalan kerja jangka panjang The calculation of long-term employee benefits
untuk tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 liability as of December 31, 2019 and 2018 is
dilakukan oleh aktuaris independen, PT Bestama performed by an independent actuary,
Aktuari melalui laporannya No. 19079/PDL/EP/02/2020 PT Bestama Aktuari through its report
tanggal 5 Februari 2020 dan laporan No. 19079/PDL/EP/02/2020 dated February 5,
No. 18045/PDL/EP/02/2019 tanggal 12 Februari 2019. 2020 and No.18045/PDL/EP/02/2019 dated
February 12, 2019.
2019 2018
Umur pensiun normal (tahun) 55 tahun/years 55 tahun/years Normal pension age (year)
Tingkat kematian TMI 2011 TMI 2011 Mortality rate
Tingkat bunga diskonto (per tahun) 8,1% 8,2% Discount rate (per annum)
Kenaikan gaji (per tahun) 11,0% 11,0% Salary increase rate (per annum)
96
language
18. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 18. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)
Rincian liabilitas imbalan kerja karyawan yang diakui Details of long-term employee benefit liabilities
dalam laporan posisi keuangan konsolidasian adalah recognized in the consolidated statement of
sebagai berikut: financial position are as follows:
2019 2018
Nilai kini liabilitas imbalan Present value defined benefit

pasti 50.325 40.236 obligation
Liabilitas yang diakui pada Liabilities recognized in
laporan posisi keuangan consolidated statement
konsolidasian 50.325 40.236 finansial position
Beban imbalan pascakerja karyawan, yang diakui Post-employment benefits expense recognized in
dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif consolidated statement of profit or loss and other
lain konsolidasian adalah sebagai berikut: comprehensive income are as follows:
2019 2018
Biaya jasa kini 6.249 7.065 Current service cost

Biaya bunga 3.538 2.994 Interest cost
Biaya yang diakui di laba Expense recognized in
rugi konsolidasian 9.787 10.059 consolidated profit or loss
Pengukuran kembali atas Remesurement on
liabilitas imbalan Employee benefits
kerja karyawan 737 (8.698 ) liability
Mutasi liabilitas neto di laporan posisi keuangan The movement of the net liabilities in the
konsolidasian adalah sebagai berikut: consolidated statement of financial position are as
follows:
2019 2018
Saldo pada awal tahun 40.236 39.604 Balance at beginning of year

Beban jasa kini 6.249 7.065 Current service cost
Biaya bunga 3.538 2.994 Interest cost
Pembayaran imbalan kerja (435 ) (729 ) Actual benefit payment
Pengukuran kembali atas Remeasurement on
liabilitas imbalan Employee benefits
kerja karyawan 737 (8.698 ) liability
Saldo pada akhir tahun 50.325 40.236 Balance at end of year
Penyesuaian pengalaman untuk Grup adalah The adjustment experience for the group are as
sebagai berikut: (tidak diaudit) follows: (unaudited)
2019 2018
Kewajiban imbalan pasti 50.325 40.236 Defined benefit obligation

Penyesuaian pengalaman Experience adjustment on
atas liabilitas program 253 (2.811 ) plan liability
97
language
18. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 18. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)
Jatuh tempo manfaat program manfaat pasti The benefit maturity of defined benefit plan as of
pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah December 31, 2019 and 2018 are as follows:
sebagai berikut:
2019 2018
Dalam waktu 12 bulan Within the next 12 month

berikutnya (periode (the next annual
laporan tahun berikutnya) 14.174 11.813 reporting period)
Antara 1 dan 2 tahun 2.997 224 Between 1 and 2 years
Antara 2 dan 5 tahun 10.055 7.303 Between 2 and 5 years
Diatas 5 tahun 23.099 20.896 Beyond 5 Years
Sensitivitas keseluruhan liabilitas imbalan kerja The sensitivity of the overall provision of employee
terhadap perubahan tertimbang asumsi dasar adalah benefits to changes in the weighted principal
sebagai berikut (tidak diaudit): assumptions is as follows (unaudited):
2019 2018
Dampak Dampak
pada pada
Perubahan liabilitas / Perubahan liabilitas /
asumsi / Impact on asumsi / Impact on
Change in overall Change in overall
assumptions liability assumptions liability
Tingkat bunga diskonto -1% 5.148 -1% 4.816 Discount rate

+1% (4.388) +1% (3.971)
Tingkat kenaikan gaji -1% (4.318) -1% (3.911) Salary growth rate
+1% 4.952 +1% 4.639
19. KONTRAK JAMINAN KEUANGAN 19. FINANCIAL GUARANTEE CONTRACT
Akun ini seluruhnya merupakan liabilitas kontrak This account entirely represents for financial
jaminan keuangan terkait perjanjian penjaminan antara guarantee contract liability related to deed of
Perusahaan dengan PT Asuransi Multi Artha Guna guarantee agreement between the Company with
Tbk (Catatan 44). PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk (Note 44).
20. MODAL SAHAM 20. SHARE CAPITAL
Susunan pemilikan saham Perusahaan pada tanggal The detail of the shareholders and their respective
31 Desember 2019 dan 2018 berdasarkan catatan share ownership as of December 31, 2019 and
yang dibuat oleh PT Sinartama Gunita, Biro 2018, respectively, based on the report prepared
Administrasi Efek adalah sebagai berikut: by PT Sinartama Gunita Shares Registrar, are as
follows:
2019
Persentase Total
kepemilikan / modal saham /
Total saham / Percentage of Total share
Pemegang saham Number of shares ownership capital Shareholders
PT Paninvest Tbk 20.006.483.760 62,48% 2.441.678 PT Paninvest Tbk

Masyarakat (masing-
masing kepemilikan Public (each below
di bawah 5%) 12.015.589.533 37,52% 1.561.081 5% ownership)
Total 32.022.073.293 100,00% 4.002.759 Total
98
language
20. MODAL SAHAM (lanjutan) 20. SHARE CAPITAL (continued)
2018
Persentase Total
kepemilikan / modal saham /
Total saham / Percentage of Total share
Pemegang saham Number of shares ownership capital Shareholders
PT Paninvest Tbk 19.533.422.960 61,00% 2.441.678 PT Paninvest Tbk

Masyarakat (masing-
masing kepemilikan Public (each below
di bawah 5%) 12.488.650.333 39,00% 1.561.081 5% ownership)
Total 32.022.073.293 100,00% 4.002.759 Total
21. PENGELOLAAN MODAL 21. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan utama pengelolaan modal Grup adalah The primary objective of the Group’s capital
menjamin kemampuan kelangsungan usaha Grup management is to ensure the Group’s ability to
serta memaksimalkan manfaat bagi pemegang saham continue as a going concern and to maximize
dan pemangku kepentingan lainnya. benefits to shareholders and other stakeholders.
Grup mengelola struktur permodalan dan melakukan The Group manages its capital structure and
penyesuaian, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. makes adjustments to it, based on changes in
Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur economic conditions. To maintain or adjust
permodalan, Perusahaan dapat menyesuaikan the capital structure, the Company may adjust
pembayaran dividen kepada pemegang saham, the dividend payment to shareholders, return
imbalan modal kepada pemegang saham atau capital to shareholders or issue new shares.
menerbitkan saham baru.
Grup mengelola permodalan dengan menggunakan The Group monitors its capital using gearing ratio,
rasio pengungkit, yang dihitung melalui pembagian by dividing net debt with the total capital.
antara utang neto dengan jumlah modal. Kebijakan The Group’s policy is to maintain a gearing ratio
Grup adalah menjaga rasio pengungkit dalam kisaran within the range of gearing ratios of the leading
yang umum dalam industri sejenis dengan tujuan untuk companies in the industry in order to secure funds
mengamankan pendanaan terhadap biaya yang at a reasonable cost.
rasional.
Utang neto meliputi seluruh utang asuransi, titipan Net debt is calculated as all insurance payables,
premi, beban akrual dan utang lain-lain ditambah policyholders’ deposits, accrued expenses and
dengan liabilitas kontrak asuransi dikurangi kas dan other payable and insurance contract liabilities less
setara kas. Jumlah modal mencakup seluruh ekuitas cash and cash equivalents. The total capital is
sebagaimana yang disajikan dalam laporan posisi calculated as equity as shown in the consolidated
keuangan konsolidasian. statement of financial position.
Perhitungan rasio pengungkit adalah sebagai berikut: The computation of gearing ratio are as follows:
2019 2018
Liabilitas kontrak asuransi 3.763.769 3.892.945 Insurance contract liabilities

Utang asuransi 206.457 160.354 Insurance payables
Titipan premi 31.075 40.448 Policyholder’s deposits
Beban akrual 52.931 45.745 Accrued expenses
Utang lain-lain 4.847 6.356 Other payables
Total 4.059.079 4.145.848 Total

Dikurangi kas dan setara
kas (3.869.897) (3.791.567) Less cash and cash equivalents
Utang neto 189.182 354.281 Net liabilities

Total ekuitas 25.842.882 23.770.583 Total equity
Rasio pengungkit 0,01 0,01 Gearing ratio
99
language
22. TAMBAHAN MODAL DISETOR 22. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL
Total Agio per

Saham / Saham /
Number of Premium
Shares per Shares 2019 2018
Agio saham Share premium

Penjualan saham: Sale of shares
1983 1.020.000 1.950 1.989 1.989 1983
1989 793.664 5.300 4.206 4.206 1989
Saham bonus Bonus shares in
tahun 1990 186.143 2.750 512 512 1990
Swap share Swap share
pada Transaction
tahun 1991 15.520.000 10.000 155.200 155.200 in 1991
Kapitalisasi agio Capitalization of
saham Additional paid-
tahun 1992 55.499.421 - (55.499) (55.499) in capital in 1992
Saham yang
diperoleh Treasury
kembali (78.035.500) - (3.685) (3.685) stocks
Agio saham yang Selling
diperoleh of treasury
kembali 7.145 7.145 stocks
Hasil Exercise
pelaksanaan Warrant
Waran Seri V 19.930 19.930 Series V
Biaya emisi efek Share issuance cost

ekuitas
Biaya Penawaran
Umum
Terbatas (PUT)
dalam rangka
penerbitan hak Limited
memesan efek Public Offering
terlebih dahulu through
kepada preemptive
pemegang right issue to
saham shareholders
- PUT II tahun - Limited Public
1998 (435) (435) Offering II, 1998
- PUT III - Limited Public
tahun 1999 (332) (332) Offering III, 1999
- PUT IV - Limited Public
tahun 1999 (551) (551) Offering IV, 1999
- PUT V tahun - Limited Public
1999 (444) (444) Offering V, 1999
- PUT VI - Limite Public
tahun 2006 (570) (570) Offering VI, 2006
- PUT VII - Limited Public
tahun 2011 (8.234) (8.234) Offering VII, 2011
Sub-total (10.566) (10.566) Sub-total
100
language
22. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan) 22. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued)
Total Agio per

Saham / Saham /
Number of Premium
Shares per Shares 2019 2018
Selisih nilai Difference arising

transaksi from business
kombinasi combination
bisnis transaction of
entitas entities under
sepengendali (1.214.310) (1.214.310) common control
Biaya perolehan
Nilai buku Acquisition cost
investasi pada Book value of
PT Bank Pan investment in
Indonesia Tbk, PT Bank Pan
yang Indonesia Tbk,
sebelumnya previously
dicatat oleh recorded in
PT Panin PT Panin
Insurance Tbk 510.691 510.691 Insurance Tbk
Sub-total (703.619) (703.619) Sub-total
Total (584.387) (584.387) Total
23. SELISIH NILAI TRANSAKSI DENGAN PIHAK 23. DIFFERENCE ARISING FROM TRANSACTION
NONPENGENDALI WITH NON-CONTROLLING INTEREST
Pada tahun 2013, PT PI telah beberapa kali In 2013, PT PI has increase its authorized and
meningkatkan modal dasar serta modal ditempatkan issued share capital several times which subscribed
yang diambil bagian dan disetor penuh oleh and fully paid by the Company and Dai-ichi Life
Perusahaan dan Dai-ichi Life Holdings, Inc. Holdings, Inc. (formerly The Dai-ichi Life Insurance
(sebelumnya The Dai-ichi Life Insurance Company, Company, Ltd) in difference proportion. This
Ltd) dalam proporsi yang berbeda. Hal ini berdampak resulted with dilution in the Company’s ownership
terhadap dilusi kepemilikan Perusahaan atas PT PI of PT PI from 99.99% to become 63.16%, without
dari semula 99,99% menjadi 63,16%, tanpa loss of control. All effect from this dilution presented
kehilangan pengendalian. Seluruh dampak yang as “Difference Arising from Transaction with Non-
terkait dengan dilusi tersebut dicatat dalam akun controling Interest” account.
“Selisih Nilai Transaksi dengan Pihak
Nonpengendali”.
Akun ini merupakan surplus atas revaluasi aset tetap, This account represents revaluation surplus of fixed
bagian Perusahaan atas perubahan ekuitas entitas assets, the Company’s share in the changes in
asosiasi, yang terutama berhubungan dengan equity of associate, which relates to revaluation
surplus revaluasi aset tetap dan keuntungan atau surplus of fixed assets and unrealized gains or
kerugian yang belum direalisasi atas efek dalam losses on available-for-sale financial assets, as
kelompok tersedia untuk dijual, dengan rincian follows:
sebagai berikut:
101
language
24. KOMPONEN EKUITAS LAINNYA 24. OTHER EQUITY COMPONENTS
2019 2018
Surplus revaluasi Revaluation surplus of

aset tetap (Catatan 10) 145.198 145.198 fixed assets (Note 10)
Bagian penghasilan komprehensif Equity portion in other comprehensive
lainnya dari entitas asosiasi 2.844.496 2.915.624 income of an associate
Keuntungan yang belum direalisasi Unrealized gain from adjustment in
dari kenaikan nilai wajar efek fair value of available-for-sale
tersedia untuk dijual 123.391 342 securities
Total 3.113.085 3.061.164 Total
25. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 25. NON-CONTROLLING INTERESTS
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, akun ini As of December 31, 2019 and 2018, this account
merupakan hak kepentingan nonpengendali Dai-ichi represents the equity shares of non-controlling
Life Holdings, Inc. (sebelumnya The Dai-ichi Life interest, Dai-ichi Life Holdings, Inc. (formerly
Insurance Company, Ltd), atas aset neto entitas anak The Dai-ichi Life Insurance Company, Ltd), in the
yang tidak dimiliki sepenuhnya oleh Grup masing- net assets of the subsidiaries that are not wholly-
masing sebesar Rp 2.036.711 dan Rp 1.977.771. owned by the Group amounted to Rp 2,036,711
and Rp 1,977,771, respectively.
26. CADANGAN UMUM 26. GENERAL RESERVES
Berdasarkan Risalah Rapat Umum Pemegang Based on the Minutes of Annual General Meeting
Saham Tahunan tanggal 26 Juni 2019, para of Shareholders dated June 26, 2019, the
pemegang saham Perusahaan menyetujui untuk Company’s shareholders decided not to distribute
tidak membagikan dividen untuk tahun keuangan dividends for the financial year 2018 and approved
2018 dan menetapkan cadangan umum sebesar the appropriation for general reserves amounting
Rp 500. to Rp 500.
27. PENDAPATAN PREMI 27. PREMIUMS REVENUES
Pendapatan premi merupakan premi yang diperoleh Premium income represents premium received from
dari tertanggung atau pemegang polis baik untuk insured or policyholders either on short-term or long-
kontrak jangka pendek maupun kontrak jangka term contracts.
panjang.
Pendapatan premi terdiri dari: Premium revenues consists of:
2019 2018
Premi tunggal 2.676.641 2.878.178 Single premium

Premi berkala Reguler premium
Premi tahun pertama 366.744 294.671 First year premium
Premi tahun berjalan 877.545 747.379 Renewal premium
Total 3.920.930 3.920.228 Total
102
language
27. PENDAPATAN PREMI (lanjutan) 27. PREMIUMS REVENUES (continued)
Pendapatan premi berdasarkan jenis asuransi Premium revenues by type of insurance are as
adalah: follows:
2019
Kenaikan Premi
yang Belum
Merupakan
Pendapatan
yang
Kenaikan Disesikan
Premi kepada
yang Belum Reasuradur / Pendapatan
Merupakan Increase in Premi
Premi Premi Pendapatan / Unearned Neto /
Bruto / Reasuransi / Increase In Premiums Net
Gross Reinsurance Unearned Ceded to Premium
Premiums Premiums Premiums Reinsurers Income
Universal Universal
life 2.386.655 (567) - - 2.386.088 life
Unit-linked 1.425.403 (121.445) (5.458) 376 1.298.876 Unit-linked
Kematian 5.406 (150) 12 (18) 5.250 Death
Dwiguna 52.150 (13.228) 429 321 39.672 Endowment
Seumur Whole
hidup 27.763 (2.441) 2 - 25.324 life
Dwiguna Endowment
kombinasi 23.004 (2.150) 36 - 20.890 combined
Kecelakaan Personal
diri 63 1.047 1 (37) 1.074 accident
Kesehatan 486 (73) - - 413 Health
Total 3.920.930 (139.007) (4.978) 642 3.777.587 Net
103
language
27. PENDAPATAN PREMI (lanjutan) 27. PREMIUMS REVENUES (continued)
2018
Kenaikan Premi
yang Belum
Merupakan
Pendapatan
yang
Kenaikan Disesikan
Premi kepada
yang Belum Reasuradur / Pendapatan
Merupakan Increase in Premi
Premi Premi Pendapatan / Unearned Neto /
Bruto / Reasuransi / Increase In Premiums Net
Gross Reinsurance Unearned Ceded to Premium
Premiums Premiums Premiums Reinsurers Income
Universal Universal
life 2.602.945 (252) - - 2.602.693 life
Unit-linked 1.209.341 (85.412) (5.747) 551 1.118.733 Unit-linked
Kematian 63.550 (15.795) (37) 692 48.410 Death
Dwiguna 33.908 (1.744) 3 - 32.167 Endowment
Seumur Whole
hidup 4.981 (4.782) 38 - 237 life
Dwiguna Endowment
kombinasi 4.558 (665) 16 (83) 3.826 combined
Kecelakaan Personal
diri 883 (5) 3 - 881 accident
Kesehatan 62 691 (1) (19) 733 Health
Total 3.920.228 (107.964) (5.725) 1.141 3.807.680 Net
28. HASIL INVESTASI 28. INVESTMENT INCOME
2019 2018
Pendapatan bunga Interest income

Deposito berjangka dan Time deposits and
kas dan setara kas 345.943 342.838 cash and cash equivalents
Obligasi dan efek ekuitas Bonds and other debt
Lainnya 307.896 348.281 securities
Pendapatan deviden 376 411 Dividend income
Laba (rugi) selisih Gain (loss) on
kurs investasi foreign exchange
mata uang asing - neto (13.362) 22.421 from investment - net
Lain-lain - neto 12.127 41.945 Others - net
Neto 652.980 755.896 Net
29. KEUNTUNGAN PENJUALAN EFEK 29. GAIN ON SALE OF MARKETABLE SECURITIES
2019 2018
Efek utang (obligasi) 75.927 17.405 Debt securities (bonds)

Unit penyertaan
reksa dana (7.476) 2.858 Mutual funds
Neto 68.451 20.263 Net
104
language
30. KEUNTUNGAN (KERUGIAN) YANG BELUM 30. UNREALIZED GAIN (LOSS) ON SECURITIES
DIREALISASI DARI EFEK DAN REKSA DANA AND MUTUAL FUNDS AT FAIR VALUE
DIUKUR PADA NILAI WAJAR MELALUI LABA THROUGH PROFIT OR LOSS - NET
RUGI - NETO
2019 2018
Unit penyertaan reksa dana (37.624) (109.326) Mutual funds

Efek utang (obligasi) 16.533 (115.600) Debt securities (bonds)
Efek ekuitas (saham) (1.295) 103 Equity securities (shares)
Neto (22.386) (224.823) Net
31. KLAIM DAN MANFAAT 31. CLAIMS AND BENEFITS

Klaim dan manfaat berdasarkan jenis klaim: Claims and benefits based on type of claims
consist of:
2019 2018
Klaim nilai tunai 3.050.452 2.937.079 Surrender claims

Klaim rawat inap 157.019 107.713 Hospital claims
Klaim kematian 92.274 83.489 Death claims
Klaim tahapan 65.533 62.048 Periodical claims
Klaim jatuh tempo 34.892 17.394 Maturity claims
Lain-lain 23.398 10.251 Others
Klaim kecelakaan 600 886 Accident claims
Total 3.424.168 3.218.860 Total
Klaim dan manfaat berdasarkan produk asuransi: Net claims and benefits based on type of
insurance product consist of:
2019
Kenaikan Penurunan Penurunan

Liabilitas Provisi Liabilitas
Manfaat Polis Yang Timbul Asuransi
Masa Depan Dari Test Yang
Dan Estimasi Kecukupan Disesikan Total Klaim
Klaim dan Liabilitas Klaim / Liabilitas / Kepada dan
Manfaat Increase in Decrease in Reasuradur / Manfaat -
Bruto / Liability for Provision Decrease Neto /
Gross Klaim Future Arising in Insurance Total
Claims Reasuransi / Policy Benefits from Liability Liabilities Claims and
and Reinsurance And Estimated Adequacy Ceded Benefits -
Benefits Claims Claims Liability Test to Reinsurers Net
Universal
life 2.808.339 (1.485) (374.857) 126 - 2.432.123 Universal life
Unit-linked 527.426 (102.920) 225.098 1.544 1 651.149 Unit-linked
Kematian 24.132 (15.830) 17.825 - (10.657) 15.470 Death
Seumur Whole
hidup 19.025 (694) (9.319) 7.313 - 16.325 life
Dwiguna 33.164 (1.031) (15.137) 1.716 - 18.712 Endowment
Dwiguna Endowment
kombinasi 11.645 (4) 3.143 3.656 - 18.440 combined
Anuitas 112 - - - - 112 Annuity
Kesehatan 325 - 35 - (1.076) (716) Health
Kecelakaan Personal
diri - - (61) - (1) (62) accident
Neto 3.424.168 (121.964) (153.273) 14.355 (11.733) 3.151.553 Net
105
language
31. KLAIM DAN MANFAAT (lanjutan) 31. CLAIMS AND BENEFITS (continued)
2018
Kenaikan
Liabilitas Penurunan Penurunan
Manfaat Polis Provisi Liabilitas
Masa Depan Yang Timbul Asuransi
Dan Estimasi Dari Test Yang
Liabilitas Klaim Kecukupan Disesikan Total Klaim
Klaim dan / Liabilitas / Kepada dan
Manfaat Increase in Decrease in Reasuradur / Manfaat -
Bruto / Liability for Provision Decrease Neto /
Gross Klaim Future Arising in Insurance Total
Claims Reasuransi / Policy Benefits from Liability Liabilities Claims and
and Reinsurance And Estimated Adequacy Ceded Benefits -
Benefits Claims Claims Liability Test to Reinsurers Net
Universal
life 2.764.971 - (127.077) (2) - 2.637.892 Universal life
Unit-linked 360.690 (54.797) 142.383 200 (2) 448.474 Unit-linked
Kematian 41.960 (13.034) (47) - 2.461 31.340 Death
Seumur Whole
hidup 22.559 (741) (20.144) (8.712) - (7.038) Life
Dwiguna 13.959 (63) 11.805 (2.144) - 23.557 Endowment
Dwiguna Endowment
kombinasi 14.660 (130) 8.740 (4.727) - 18.543 combined
Anuitas 24 - - - - 24 Annuity
Kesehatan 37 - (4.340) - (966) (5.269) Health
Kecelakaan Personal
diri - - 136 - 2 138 accident
Neto 3.218.860 (68.765) 11.456 (15.385) 1.495 3.147.661 Net
32. UMUM DAN ADMINISTRASI 32. GENERAL AND ADMINISTRATIVE
2019 2018
Gaji dan kesejahteraan Salaries and employees

karyawan 133.630 127.618 wages
Imbalan kerja karyawan Employee
(Catatan 18) 9.787 10.059 benefits (Note 18)
Sewa 18.316 17.025 Rent

Jasa tenaga ahli 13.174 7.506 Professional fees
Jamuan dan representasi 10.624 11.202 Entertainment and representation
Penyusutan dan amortisasi 8.266 11.518 Depreciation and amortization
Listrik, air dan gas 4.825 4.303 Electricity, water and gas
Pendidikan dan pelatihan 4.608 2.930 Education and training
Perjalanan dinas 4.517 4.679 Travelling
Pemeliharaan dan perbaikan 4.399 5.309 Repairs and maintenance
Komunikasi 3.482 3.395 Communication
Administrasi bank 3.201 1.163 Bank charges
Administrasi kantor 1.128 3.895 Office administration
Lain-lain 14.727 11.628 Others
Total 234.684 222.230 Total
106
language
33. AKUISISI 33. ACQUISITION
2019 2018

Insentif 47.603 33.510 Incentives
Biaya fasilitas (Catatan 11) 17.523 24.533 Facilitation fees (Note 11)
Total 361.118 297.577 Total
34. PEMASARAN 34. MARKETING
2019 2018
Promosi dan hadiah 60.862 54.337 Promotion and gifts

Gaji dan kesejahteraan Salaries and employees
karyawan 19.719 16.146 wages
Pemeriksaan kesehatan Policyholders medical
nasabah 1.698 1.660 Checkup
Pendidikan dan pelatihan 198 278 Education and training
Lain-lain 14.841 866 Others
35. LABA PER SAHAM 35. EARNINGS PER SHARE
Perhitungan laba per saham dasar / dilusian pada Calculation of basic / diluted earnings per share as
tanggal-tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah of December 31, 2019 and 2018 are as follow:
sebagai berikut:
2019 2018
Laba tahun berjalan yang Income for the year attributable

dapat diatribusikan kepada to the owners of
pemilik entitas induk 1.976.530/ 1.829.402 the parent
Rata-rata tertimbang total Weighted average number of

saham yang beredar dan shares for basic and diluted
dasar selama tahun berjalan 32.022.073.293 32.022.073.293 earnings per share
Laba per saham dasar dan Basic and diluted

dilusian (dalam Rupiah 61,69 earnings per share (in full
penuh) 57,13 amount of Rupiah)
107
language
36. INFORMASI MENGENAI PIHAK BERELASI 36. RELATED PARTIES INFORMATION
Sifat Hubungan Berelasi Nature of Relationship
Perusahaan-perusahaan yang termasuk dalam pihak The Group’s related parties are as follows: Dai-ichi
berelasi Grup adalah sebagai berikut: Dai-ichi Life Life Holdings, Inc, PT Panin Financial Tbk, PT Bank
Holdings, Inc, PT Panin Financial Tbk, PT Bank Pan Pan Indonesia Tbk, PT Paninvest Tbk, PT Famlee
Indonesia Tbk, PT Paninvest Tbk, PT Famlee Invesco, Invesco, PT Bank ANZ Indonesia, PT Panin Asset
PT Bank ANZ Indonesia, PT Panin Asset Management, and PT Bank Panin Dubai Syariah
Management, dan PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk. Tbk.
Transaksi dengan pihak-pihak berelasi Transactions with related parties
Dalam kegiatan usahanya, Grup melakukan transaksi In the normal course of business, the Group has
tertentu dengan pihak-pihak berelasi. Transaksi entered into certain transactions with related parties.
dengan pihak berelasi dilakukan dengan kondisi dan Related party transactions are made based on term
persyaratan yang disepakati oleh para pihak, yang and condition agreed by the parties, these
meliputi antara lain: transactions include, the following:
Pihak-pihak Berelasi / Sifat Hubungan / Jenis Transaksi /

Related Parties Nature of Relationships Nature of Transactions
PT Bank Pan Indonesia Tbk Entitas Asosiasi / Penempatan kas, deposito berjangka,
Associate investasi dan efek utang tersedia untuk
dijual, dan menerima premi asuransi jiwa
atas karyawan PT Bank Pan Indonesia
Tbk / Placement of cash, time deposits,
investment and debt securities available
for sale and received premium on life
insurance for employees of PT Bank Pan
Indonesia Tbk.
PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk Grup Panin / Penempatan kas dan deposito
(sebelumnya / formerly PT Bank Panin Group berjangka/ Placement of cash and time
Panin Syariah Tbk) deposits.
PT Bank ANZ Indonesia Grup Panin / Penempatan kas / Placement of cash.

Panin Group
PT Panin Asset Management Grup Panin / Penempatan efek dan reksa dana diukur
Panin Group pada nilai wajar melalui laba rugi /
Placement of securities and mutual fund
at fair value through profit or loss.
PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk Grup Panin / Penempatan efek utang tersedia untuk
(sampai dengan September 2016 / Panin Group dijual asuransi aset tetap, penerimaan
until September, 2016) premi asuransi jiwa atas karyawan PT
Asuransi Multi Artha Guna Tbk. /
Placement of debt securities avalaible for
sale insured several fixed assets,
received premium on life insurance for
employees of PT Asuransi Multi Artha
Guna Tbk.
PT Famlee Invesco Grup Panin / Sewa dan jasa servis gedung / Building
Panin Group rental and service charge.
Karyawan Kunci / Key Employees Pengaruh signifikan / Pemberian pinjaman / Employee loans.
Significant influence
108
language
36. INFORMASI MENGENAI PIHAK BERELASI 36. RELATED PARTIES INFORMATION (continued)
(lanjutan)
Transaksi dengan pihak-pihak berelasi (lanjutan) Transactions with related parties (continued)
Ringkasan atas transaksi tersebut di atas adalah The summary of the above transactions is as follows:
sebagai berikut:
2019 2018
Premi bruto Gross premiums

Grup Panin 22.652 13.694 Panin Group
Persentase terhadap total Percentage from total gross

premi bruto 0,58% 0,35% premiums
Bagian laba neto dari Share in net income from

entitas asosiasi associate
Entitas asosiasi 1.566.348 1.456.484 Associate
Hasil investasi Income from investments
Pendapatan lain-lain Other income
Grup Panin 27 13 Panin Group
Persentase terhadap
total pendapatan Percentage from total
neto dan revenues – net and
bagian laba share in
neto dari entitas net income
asosiasi 34,19% 33,36% from associate
Biaya akuisisi Acquisition cost

Persentase terhadap Percentage from total

total biaya akuisisi 13,11% 24,68% acquisition cost
Beban umum dan General and

administrasi administrative
Persentase terhadap Percentage from general

total beban umum and administrative
dan administrasi 6,21% 5,46% expenses
109
language
(lanjutan)
Ringkasan saldo yang timbul dari transaksi di atas The summary of the outstanding balance arise from
adalah sebagai berikut: those transaction is as follows:
2019 2018

Grup Panin (Catatan 4) 301.630 234.240 Panin Group (Note 4)
Persentase terhadap total aset 0,99% 0,83% Percentage from total assets
Investment income
Piutang hasil investasi (Catatan 5) receivables (Note 5)
Grup Panin 776 1.261 Panin Group
Piutang lain-lain Other receivables

Pengaruh signifikan - 5 Significant influence
Persentase terhadap total asset 0,00% 0,00% Percentage from total assets
Efek dan reksa dana Securities and mutual

diukur pada nilai wajar funds at fair value
melalui laba rugi through profit or loss
(Catatan 7b) (Note 7b)
Efek yang tersedia Available-for-sale

untuk dijual (Catatan 7c) Securities (Note 7c)
Persentase terhadap total asset 0,33% 0,35% Percentage from total assets
Beban dibayar di muka Prepaid expenses

Grup Panin 150 320 Panin Group
Persentase terhadap jumlah asset 0,00% 0,00% Percentage from total assets
Aset takberwujud (Catatan 11) Intangible assets (Note 11)

110
language
(lanjutan)
2019 2018
Aset lain-lain (Catatan 12) Other assets (Note 12)

Utang komisi (Catatan 15) Commission payables (Note 15)

Persentase terhadap total Percentage from total

liabilitas 0,08% 0,11% liabilities
Premi yang belum

merupakan pendapatan Unearned premiums
Grup Panin - 443 Panin Group
Persentase terhadap total Percentage from total
liabilitas 0,00% 0,01% liabilities
Imbalan Kerja Manajemen Kunci Key Management Personnel
Kompensasi untuk manajemen kunci yang The Company's key management personnel
seluruhnya meliputi anggota Komisaris dan Direksi includes all Commissioners and Directors. The key
Perusahaan adalah sebagai berikut: management employee benefits are as follows:
2019 2018
Imbalan kerja jangka pendek 20.898 22.340 Short term employee benefits
Imbalan pascakerja 666 604 Post-employement benefits
Persentase terhadap total Percentage from general and

beban umum dan administrative
administrasi 9,18% 10,32% expenses
37. KONTRAK REASURANSI 37. REINSURANCE CONTRACTS
Sehubungan dengan manajemen risiko atas polis-polis For the purpose of managing risk exposure on
asuransi yang jumlah pertanggungannya melebihi insurance policies in excess of own retention risk, the
retensi sendiri (own retention), PT PDL mengadakan PT PDL has entered into life reinsurance contracts
kontrak reasuransi jiwa dengan perusahaan reasuransi with local reinsurance companies, namely
lokal maupun Internasional. Untuk perusahaan PT Reasuransi Indonesia Utama (Persero),
reasuransi lokal yaitu PT Reasuransi Indonesia PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk,
Utama (Persero), PT Maskapai Reasuransi Indonesia PT Reasuransi Syariah Indonesia, and PT Tugu
Tbk, PT Reasuransi Syariah Indonesia dan PT Tugu Reasuransi Indonesia, and with international
Reasuransi Indonesia dan dengan perusahaan reinsurance companies, namely Münchener
reasuransi internasional yaitu Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft, Swiss Reinsurance
Rückversicherungs-Gesellschaft, Swiss Reinsurance Company Ltd and Metlife Life Insurance Ltd.
Company Ltd dan Metlife Life Insurance Ltd.
111
language
38. DANA TABARRU 38. TABARRU FUND

Pada tanggal 3 Agustus 2009, entitas anak (PT PDL) On August 3, 2009, a subsidiary (PT PDL) obtained
telah memperoleh izin dari Menteri Keuangan the license from Minister of Finance of the Republic of
Republik Indonesia KEP-247/KM.10/2009 tanggal Indonesia KEP-247/KM.10/2009 dated August 3, 2009
3 Agustus 2009 untuk membuka kantor cabang to open Sharia Principle Branch Office. PT PDL Sharia
dengan prinsip Syariah. Cabang Asuransi Syariah branch office, use akad wakalah bil ujroh, which the
PT PDL menggunakan akad wakalah bil ujroh di mana participant’s contributions are managed by Sharia
kontribusi peserta dikelola oleh cabang asuransi Insurance branch as operator.
Syariah yang bertindak sebagai operator.
Laporan perubahan dana tabarru untuk tahun yang The statement of changes in tabarru fund for the year
berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 ended December 31, 2019 and 2018, are as follows:
2019 2018
(Defisit) surplus underwriting Cash and cash equivalents
dana tabarru (2.354) 1.752 tabarru fund
Distribusi ke peserta (1.023) - Distribution to participants
Distribusi ke pengelola (249) - Distribution to operator
(Defisit) surplus yang

tersedia untuk dana tabarru (3.626) 1.752 Tabarru fund (deficit) surplus
Saldo awal 15.464 13.712 Beginning balance
Saldo akhir 11.838 15.464 Ending balance
Rincian (defisit) surplus underwriting dana tabarru Details of underwriting (deficit) surplus of tabarru fund
untuk tahun yang berakhir pada tanggal for the year ended December 31, 2019 and 2018, are
31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai as follows:
berikut:
2019 2018
PENDAPATAN ASURANSI INSURANCE INCOME

Kontribusi bruto sebelum ujrah 6.946 4.809 Gross contribution before ujrah
Ujrah pengelola (853) (587) Ujrah for operator
Kontribusi reasuransi (1.485) (1.261) Reinsurance share
Kenaikan kontribusi Increase in unearned
yang belum menjadi hak (93) (73) contribution
Kenaikan (penurunan) Increase (decrease) in
kontribusi yang belum unearned contribution
menjadi hak yang disesikan ceded to
kepada reasuradur 23 13 reinsurer
Total pendapatan asuransi 4.538 2.901 Total insurance revenue
112
language
38. DANA TABARRU (lanjutan) 38. TABARRU FUND (continued)
2019 2018
BEBAN ASURANSI INSURANCE EXPENSES

Pembayaran klaim 7.409 2.354 Claim paid
Klaim reasuransi (200) (342) Reinsurance claims
Kenaikan (penurunan) Increase (decrease) in
estimasi liabilitas klaim 4.672 (2.275) estimated claims liability
Penurunan liabilitas Decrease in liability for
manfaat polis masa depan (1) (2) future policy benefits
(Kenaikan) penurunan
liabilitas kontrak asuransi (Increase) decrease in insurance
yang disesikan kepada contract liabilities ceded to
reasuradur (4.103) 1.892 reinsurers
Total beban asuransi 7.777 1.627 Total insurance expenses
(Defisit) surplus neto asuransi (3.239) 1.274 Net (deficit) surplus insurance
PENDAPATAN INVESTASI INVESTMENT INCOME

Pendapatan investasi 1.335 800 Investment income
Investment administration
Beban pengelolaan investasi (202) (172) expenses
Penghasilan (beban) lain-lain,
Neto (248) (2.029) Other income (expense), net
Total Hasil Investasi - Neto 885 (1.401) Total Investment Income - Net
Surplus (Defisit) Underwriting Underwriting (Deficit) Surplus
Dana Tabarru (2.354) (127) From Tabarru Fund
Berdasarkan Peraturan OJK No. 72/POJK.05/2016 Based on the Regulation of Financial Authority
untuk tahun 2017 dan Peraturan Menteri Keuangan Services No. 72/POJK.05/2016 for 2017 and
No. 11/PMK.010/2011 untuk tahun 2016, tentang Regulation of Ministry of Finance of the Republic
Kesehatan Keuangan Usaha Asuransi dan Usaha ofIndonesia No. 11/PMK.010/2011 for 2016,
Reasuransi dengan Prinsip Syariah. Pada tahun regarding Financial Soundness of Insurance and
2017, berdasarkan POJK No. 72 tanggal Reinsurance Business with Sharia Principle. In 2017,
28 Desember 2016, Perusahaan diwajibkan untuk based on POJK No. 72 dated December 28, 2016,
memenuhi rasio solvabilitas untuk dana tabarru the Company is required to have minimum solvency
paling sedikit 60% (paling lambat tanggal ratio for tabarru fund of 60% (at the latest
31 Desember 2017), 80% (paling lambat tanggal December 31, 2017), 80% (at the latest December
31 Desember 2018) dan 100% (paling lambat tanggal 31, 2018) and 100% (at the latest December 31,
31 Desember 2019) dari risiko kerugian yang 2019) of the risk of loss which may arise from
mungkin timbul sebagai akibat dari deviasi dalam deviation in management of assets and liabilities.
pengelolaan kekayaan dan liabilitas. Sedangkan While for 2016, based on PMK No. 11 dated January
pada tahun 2016, berdasarkan PMK No. 11 tanggal 12, 2011, the Company is required to have minimum
12 Januari 2011, Perusahaan diwajibkan untuk solvency ratio for tabarru fund of 5% (at the latest
memenuhi rasio solvabilitas untuk dana tabarru March 31, 2011), 15% (at the latest December 31,
paling sedikit 5% (paling lambat tanggal 31 Maret 2012) and 30% (at the latest December 31, 2014) of
2011), 15% (paling lambat tanggal the risk of loss which may arise from deviation in
31 Desember 2012), dan 30% (paling lambat tanggal management of assets and liabilities.
31 Desember 2014) dari risiko kerugian yang
mungkin timbul sebagai akibat dari deviasi dalam
pengelolaan kekayaan dan liabilitas.
113
language
38. DANA TABARRU (lanjutan) 38. TABARRU FUND (continued)
Batas tingkat solvabilitas minimum dihitung dengan Minimum solvency margin is calculated taking into
mempertimbangkan kegagalan pengelolaan aset, consideration failure to manage the assets mismatch,
ketidakseimbangan antara proyeksi arus aset dan between projected flows of assets and liabilities,
liabilitas, ketidakseimbangan antara nilai aset dan mismatch between assets and liabilities value in each
liabilitas dalam setiap jenis mata uang, perbedaan currency, the difference between claims expense
antara beban klaim yang terjadi dan beban klaim incurred and estimated claims expense, insufficient
yang diperkirakan, ketidakcukupan premi akibat premium as a result of difference between investment
perbedaan hasil investasi yang diasumsikan dalam income assumed in determining premiums and
penetapan premi dengan hasil investasi yang investment income earned, inability of reinsurer to
diasumsikan dalam penetapan premi dengan hasil pay claims and other deviations arising from assets
investasi yang diperoleh, ketidakmampuan pihak and liabilities management.
reasuradur untuk memenuhi liabilitas membayar
klaim dan deviasi lainnya yang timbul dari
pengelolaan aset dan liabilitas.
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, rasio As of December 31, 2019 and 2018, PT PDL, the
pencapaian solvabilitas dana Tabarru PT PDL, subsidiary Tabarru’s fund solvency ratio which is
entitas anak yang dihitung sesuai dengan Peraturan computed based on the OJK Regulation No.
OJK No. 72/POJK.05/2016 dan Peraturan Menteri 72/POJK.05/2016 and Decree of Minister of Finance
Keuangan Republik Indonesia No. 11/PMK.10/2011 of the Republic of Indonesia No. 11/PMK.10/2011 is
masing-masing adalah sebesar 4,446% dan 6,885% 4.446% and 6.885%, respectively (unaudited).
(tidak diaudit).
39. DANA INVESTASI PESERTA 39. PARTICIPANTS’ INVESTMENTS FUND
Dana investasi peserta merupakan dana investasi Participant’s investment fund was represent
peserta yang menggunakan akad wakalah. Pada participants’ investment funds which is using akad
tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, Perusahaan wakalah. As of December 31, 2019 and 2018, the
telah menyajikan seluruh dana investasi yang Company has also presented all investment funds
menggunakan akad wakalah di laporan keuangan which is using akad wakalah in the consolidated
konsolidasian. Penyajian ini diterapkan secara statement of financial positions. This presentation are
retrospektif. applied retrospectively.
Sebelumnya, Perusahaan juga telah menyalurkan Previously, the Company has also distributed all
seluruh dana investasi yang menggunakan akad investment funds which is using akad wakalah in
wakalah di reksadana dan saham dan melaporkan mutual funds and shares and reported in the
penyaluran tersebut dalam laporan perubahan dana statement of changes in restricted wakalah
investasi terikat wakalah. investment funds.
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, dana As of December 31, 2019 and 2018, the details of
investasi peserta produk syariah dibawah akad participant’s investments funds of sharia products
wakalah yang telah diinvestasikan oleh Perusahaan under akad wakalah that have been invested by
adalah sebagai berikut: Company are as follows:
114
language
39. DANA INVESTASI PESERTA (lanjutan) 39. PARTICIPANT’S INVESTMENTS FUND

(continued)
2019 2018
Kas dibank Cash in banks

Rupiah Rupiah
Syariah Tbk 6 21 Syariah Tbk
Rupiah Rupiah
PT Bank DBS Indonesia 454 346 PT Bank DBS Indonesia
PT Bank Syariah Mandiri 118 123 PT Bank Syariah Mandiri
Total kas dibank 578 490 Total cash in banks

Deposito berjangka Time deposits
Rupiah Rupiah
Syariah Tbk 180 - Syariah Tbk
Rupiah Rupiah
PT Bank Syariah
PT Bank Syariah Bukopin 100 225 Bukopin
PT Bank Jabar Banten PT Bank Jabar Banten
Syariah 40 60 Syariah
Total deposito berjangka 320 285 Total time deposits
Total kas dan setara kas 898 775 Total cash and cash equivalents
Piutang hasil investasi Investment income receivable
2019 2018
Pihak ketiga 2 - Third parties
Total piutang lain-lain 2 - Total other receivables
Piutang lain-lain Other receivable
2019 2018

Dana investasi peserta - 609 Participant’s investment
Total piutang lain-lain - 609 Total other receivables
115
language
39. DANA INVESTASI PESERTA (lanjutan) 39. PARTICIPANT’S INVESTMENTS FUND (continued)
Penyertaan unit reksadana Mutual Fund
2019 2018

Rupiah Rupiah
Trim Syariah Saham 12.915 9.551 Trim Syariah Saham
BNP Paribas BNP Paribas
Pesona Syariah 12.794 9.508 Pesona Syariah
Schroder Syariah Schroder Syariah
Balance Fund 4.122 7.946 Balance Fund
Sam Sharia Equity Fund 4.340 1.142 Sam Sharia Equity Fund
Sucorinvest Sharia Money Sucorinvest Sharia Money
Market Fund 3.728 - Market Fund
Sucorinvest Sharia Equity 3.102 - Sucorinvest Sharia Equity
Trimegah Syariah Trimegah Syariah
Berimbang 1.322 - Berimbang
SAM Syariah Berimbang 1.312 SAM Syariah Berimbang
Danareksa Indeks Syariah - 9.351 Danareksa Indeks Syariah
Cipta Syariah Equity Fund - 8.474 Cipta Syariah Equity Fund
Total unit penyertaan

reksadana 43.635 45.972 Total mutual fund
Total Dana Total Participants’

Investasi Peserta 44.535 47.356 Investment Fund
40. INSTRUMEN KEUANGAN 40. FINANCIAL INSTRUMENTS
Tabel di bawah ini mengikhtisarkan jumlah tercatat The table below sets forth the carrying amounts
dan estimasi nilai wajar instrumen keuangan Grup and estimated fair values of the Group’s financial
yang dinyatakan dalam laporan posisi keuangan instruments that are stated in the consolidated
konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2019 dan statement of financial position as at December 31,
2018: 2019 and 2018:
2019 2018
Tercatat / Wajar / Tercatat / Wajar /
Carrying Fair Carrying Fair
Amount Value Amount Value
Aset keuangan Financial assets
Kas dan Cash and cash
setara kas 3.869.897 3.869.897 3.791.567 3.791.567 equivalents
Piutang hasil Investment income
investasi 90.249 90.249 93.329 93.329 receivables
Piutang premi 41.428 41.428 29.421 29.421 Premium receivables
Piutang reasuransi 72.078 72.078 44.370 44.370 Reinsurance receivables
diukur pada nilai funds at fair value
wajar through
melalui laba rugi 3.124.953 3.124.953 3.545.066 3.545.066 profit or loss
untuk dijual 2.529.506 2.529.506 2.477.739 2.477.739 securities
Deposito berjangka 1.293.560 1.293.560 602.149 602.149 Time deposits
116
language
40. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 40. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)
2019 2018
Tercatat / Wajar / Tercatat / Wajar /
Carrying Fair Carrying Fair
Amount Value Amount Value
Aset keuangan Financial assets
Pinjaman polis 21.926 21.926 31.765 31.765 Policy loans
Piutang lain-lain 18.926 18.926 6.227 6.227 Other receivables
Aset lain-lain - Other assets - rent
jaminan sewa 3.337 3.337 3.178 3.178 deposits
Total Aset Total Financial

Keuangan 11.065.860 11.065.860 10.624.811 10.624.811 Assets
Liabilitas keuangan Financial liabilities

Utang reasuransi 82.023 82.023 58.724 58.724 Reinsurance payables
Utang komisi 49.753 49.753 40.528 40.528 Commission payables
Utang klaim 74.681 74.681 61.102 61.102 Claims payables
Beban akrual 52.931 52.931 45.745 45.745 Accrued expenses
Utang lain-lain 4.847 4.847 6.356 6.356 Other payables
Total Liabilitas Total Financial
Keuangan 264.235 264.235 212.455 212.455 Liabilities
Metode dan asumsi berikut ini digunakan oleh Grup The assumptions and methods below were used by
untuk melakukan estimasi nilai wajar setiap kelompok the Group to estimate the fair value of each
instrumen keuangan: category of financial instruments:
- Nilai tercatat kas dan setara kas, piutang hasil - The carrying amounts of cash and cash
investasi, deposito berjangka, piutang premi, piutang equivalents, investment income receivables,
reasuransi, aset asuransi, aset lain-lain, aset time deposits, premium receivable, reinsurance
reasuransi utang reasuransi, utang komisi, utang receivable, reisurance assets, other assets,
klaim, beban akrual dan utang lain-lain, mendekati reinsurance payable, commission payable,
nilai wajarnya karena merupakan jangka pendek dari claim payable, accrued expenses, and other
akun tersebut. payables, approximate their fair values due to
the short-term nature of the transactions.
- Nilai wajar aset keuangan pada nilai wajar melalui - The fair values of financial assets at fair value
laba rugi dan tersedia untuk dijual menggunakan dari through profit or loss and available-for-sale
harga pasar yang diterbitkan pada tanggal financial assets quoted in active markets are
pelaporan. determined using the published quoted price at
reporting date.
Hirarki Nilai Wajar Fair Value Hierarchy
Tabel berikut mengelompokkan aset keuangan yang The following table provides financial assets that are
diukur pada nilai wajar pada tanggal measured at fair value as of December 31, 2019 and
31 Desember 2019 dan 2018 ke dalam tingkat 1 2018, grouped into Levels 1 to 3 based on the
sampai tingkat 3 berdasarkan tingkat dimana nilai degree to which the fair value is observable.
wajar dinilai.
117
language
2019
Tingkat 1 / Tingkat 2 / Tingkat 3 / Total /

Level 1 Level 2 Level 3 Total
Aset keuangan yang Financial assets

diukur pada nilai measured at fair
wajar value
Efek dan reksa Securities and
dana diukur mutual fund at
pada nilai wajar fair value through
Reksadana - 2.396.524 - 2.396.524 Mutual funds
Efek ekuitas Equity securities
(saham) 5.579 - - 5.579 (shares)
Efek utang 406.477 - - 406.477 Debt securities
Sukuk 316.374 - - 316.374 Sukuk
untuk dijual securities
Efek utang 2.316.013 - - 2.316.013 Debt securities
Sukuk 183.606 - - 183.606 Sukuk
(saham) 29.887 - - 29.887 (shares)
Total 3.257.936 2.396.524 - 5.654.460 Total
2018
Tingkat 1 / Tingkat 2 / Tingkat 3 / Total /

Level 1 Level 2 Level 3 Total
Aset keuangan yang Financial assets

diukur pada nilai measured at fair
wajar value
Efek dan reksa Securities and
dana diukur mutual fund at
pada nilai wajar fair value through
Reksadana - 2.061.436 - 2.061.436 Mutual funds
(saham) 6.874 - - 6.874 (shares)
Sukuk 426.039 - - 426.039 Sukuk
Sukuk 109.993 - - 109.993 Sukuk
(saham) 27.548 - - 27.548 (shares)
Total 3.961.369 2.061.436 - 6.022.805 Total
118
language
- Tingkat 1 - berasal dari harga kuotasian (tidak - Level 1 - derived from quoted prices (unadjusted)
disesuaikan) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas in active markets for identical assets and liabilities.
yang identik. Suatu pasar dianggap aktif jika harga A market is regarded as active if quoted prices are
kuotasi siap dan secara teratur tersedia untuk readily and regularly available from an exchange,
pertukaran, agen, broker, kelompok industri, harga dealer, broker, industry group, pricing service, or
layanan, atau badan pengawas, dan harga tersebut regulatory agency, and those prices present
tersedia secara aktual dan teratur transaksi pasar actual and regularly occurring market transactions
yang terjadi secara wajar. Instrumen keuangan on an arm’s length basis. Financial instruments
yang termasuk dalam Tingkat 1 terutama terdiri dari included in Level 1 comprise primarily of equity
efek ekuitas dan efek utang yang tercatat di Bursa securities and debt securities listed in Indonesian
Efek Indonesia. Stock Exchange.
- Tingkat 2 - input selain harga kuotasian yang - Level 2 - derived from inputs other than quoted
termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi prices included within Level 1 that are observable
untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung for the asset and liability, either directly or
atau secara tidak langsung. Nilai wajar ditentukan indirectly. The fair values are determined by using
dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik- valuation techniques. These valuation techniques
teknik penilaian tersebut memaksimalkan maximize the use of observable market data
penggunaan data pasar yang dapat diobservasi di where it is available and rely as little as possible
mana tersedia dan sesedikit mungkin on entity’s specific estimates. If all significant
mengandalkan estimasi yang spesifik terkait inputs required to value an instrument are
dengan entitas. Jika semua masukan yang observable, the instrument is included in this level.
signifikan diperlukan untuk menilai suatu instrumen
dapat diobservasi, instrumen tersebut juga
termasuk dalam tingkat ini.
- Tingkat 3 - berasal dari input untuk aset atau - Level 3 - derived from inputs for the asset or
liabilitas yang tidak didasarkan pada data pasar liability that are not based on observable market
yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat data (unobservable inputs). If one or more
diobservasi). Jika satu atau lebih masukan yang significant inputs is not based on observable
signifikan tidak didasarkan pada data pasar yang market data, the instrument is included in this
dapat diobservasi, instrumen tersebut termasuk level.
dalam tingkat ini.
Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember During the years ended December 31, 2019 and
2019 dan 2018, tidak ada perpindahan nilai wajar 2018, there are no transfers between Level 1 and
antara Tingkat 1 dan Tingkat 2. Level 2 fair values.
41. MANAJEMEN RISIKO ASURANSI DAN KEUANGAN 41. INSURANCE AND FINANCIAL RISKS
MANAGEMENT
A. Risiko Asuransi A. Insurance Risk
Risiko asuransi adalah risiko rugi yang timbul Insurance risk is the risk of loss due to actual
karena adanya perbedaan antara hasil aktual dan experience emerging differently than assumed
asumsi yang digunakan pada suatu produk when a product was designed and priced with
asuransi didesain dan ditetapkan preminya yang respect to mortality and morbidity claims,
terkait dengan klaim mortalitas dan morbiditas policyholder behavior and expenses.
serta perilaku pemegang polis dan biaya-biaya.
Strategi manajemen risiko adalah menelaah The management strategy is to periodically

secara periodik asumsi yang digunakan dalam examine the assumptions used in the
penentuan liabilitas yang dapat berakibat pada determination of liability which may result in an
peningkatan liabilitas polis dan penurunan laba increase in policy liabilities and a decrease in net
neto yang diatribusikan kepada pemegang income attributed to shareholders. These
saham. Asumsi-asumsi tersebut memerlukan assumptions require significant professional
pertimbangan profesional yang signifikan, judgment, especially if there is a material
terutama jika terdapat perbedaan yang material difference between assumptions and actual
antara asumsi dan hasil aktual yang terjadi. results that occur.
119
language
(lanjutan) MANAGEMENT (continued)
A. Risiko Asuransi (lanjutan) A. Insurance Risk (continued)
Risiko asuransi pokok yang dihadapi oleh The principle risk the Group faces under
Grup adalah klaim aktual dan pembayaran insurance contracts is the actual claims and
manfaat pada saat tertentu berbeda dengan yang benefit payments or the timing thereof, differ from
telah diasumsikan. Hal ini dipengaruhi oleh expectations. This is influenced by the frequency
frekuensi klaim, tingkat keparahan klaim, manfaat of claims, severity of claims, actual benefits paid
aktual yang dibayarkan dan pengembangan and subsequent development of long term
selanjutnya dari klaim dalam jangka panjang. claims. Therefore, the objective of the Group is to
Oleh karena itu, tujuan dari Grup adalah untuk ensure that sufficient reserve is available to cover
memastikan bahwa cadangan manfaat cukup these liabilities.
tersedia untuk memenuhi kewajibannya.
Eksposur risiko dimitigasi dengan melakukan The risk exposure is mitigated by diversification
diversifikasi atas portofolio kontrak asuransi yang across a large portfolio insurance contracts. The
besar. Variabilitas risiko juga ditingkatkan dengan variability of risk is also improved by careful
pemilihan strategi underwriting yang cermat dan selection and implementation of underwriting
melaksanakan pedomannya, serta melakukan strategy guidelines, as well as the use of
kerjasama reasuransi. the reinsurance arrangements.
Grup melakukan pembelian reasuransi sebagai The Group purchases reinsurance as part of its
bagian dari program mitigasi risiko. Reasuransi risks mitigation program. Reinsurance ceded is
disesikan secara proporsional dan non- based on both proportional and non-propotional
proporsional. Reasuransi proporsional adalah basis. The majority of proportional reinsurance is
pembagian kuota reasuransi untuk mengurangi quota-share reinsurance which is taken to reduce
jumlah eksposur Grup atas suatu bisnis tertentu. the overall exposure of the Group to certain
Reasuransi non-proporsional terutama adalah classes of business. Non-proportional
reasuransi excess-of-loss yang dirancang guna reinsurance is primarily excess-of-loss
mengurangi eksposur Grup terhadap kerugian. reinsurance designed to mitigate the Group’s net
Batas retensi untuk reasuransi excess-of-loss exposure to losses. Retention limits for the
berbeda-beda berdasarkan lini produk dan excess-of-loss reinsurance vary by product line
strategi underwriting yang digunakan. and underwriting strategies are used.
Jumlah yang dapat dipulihkan dari reasuradur Amounts recoverable from reinsurers are
diestimasikan dengan cara yang konsisten estimated in a manner consistent with the
dengan penentuan provisi atas klaim yang belum outstanding claims provision and are in
dibayar dan sesuai dengan kontrak accordance with the reinsurance contracts.
reasuransinya. Meskipun PT Panin Dai-ichi Life Although the PT Panin Dai-ichi Life has
memiliki perjanjian reasuransi, bukan berarti reinsurance agreement, it is not relieved of its
dibebaskan dari kewajiban langsung kepada direct obligations to its policyholders and thus, a
pemegang polis sehingga dengan demikian credit exposure exists with respect to ceded
eksposur kredit tetap ada berkenaan dengan insurance, to the extent that any reinsurer is
asuransi yang disesikan, sejauh diasumsikan unable to meet its obligations assumed under
bahwa setiap reasuradur tidak dapat memenuhi such reinsurance agreements. The PT Panin Dai-
kewajibannya di bawah perjanjian reasuransi ichi Life’s placement of reinsurance is diversified
tersebut. PT Panin Dai-ichi Life melakukan such that it is neither dependent on a single
penempatan reasuransi adalah untuk diversifikasi reinsurer nor are the operations of the PT Panin
sedemikian rupa sehingga tidak tergantung pada Dai-ichi Life substantially dependent upon any
reasuradur tunggal ataupun operasional PT single reinsurance contract.
Panin Dai-ichi Life secara substansial tergantung
pada kontrak reasuransi tunggal.
Kontrak asuransi jiwa yang ditawarkan oleh Life insurance contracts offered by
Grup meliputi: asuransi kematian, whole life, the Group include: death, whole life, annuity,
anuitas, dwiguna, dwiguna kombinasi, universal endowment, endowment combine, universal life,
life, unit-linked, kecelakaan diri dan kesehatan. unit-linked, personal accident and health.
120
language
Asuransi Seumur Hidup (Whole Life) dan Whole Life and Term Insurance are conventional
Asuransi Jiwa Berjangka (Term Insurance) product with regular premium payment, in which
adalah produk konvensional dengan pembayaran will be paid lump sum benefits are payable on
premi regular di mana manfaat dibayarkan secara death or permanent disability. Some contracts
lump sum atas suatu kematian atau cacat have a surrender value.
permanen. Beberapa kontrak asuransi memiliki
nilai penebusan polis.
Risiko utama yang berdampak pada Grup adalah The main risks that the Group is exposed to are
- Risiko kematian - risiko kerugian sebagai - Mortality risk - risk of loss arising due to
akibat klaim meninggal dunia yang terjadi policyholder death experience being different
melebihi dari jumlah yang diperkirakan than expected
- Risiko morbiditas - risiko kerugian sebagai - Morbidity risk - risk of loss arising due to
akibat klaim pengobatan karena penyakit policyholder health experience being different
yang terjadi melebihi dari jumlah yang than expected
diperkirakan
- Risiko longevity - risiko kerugian sebagai - Longevity risk - risk of loss arising due to
akibat tertanggung hidup lebih lama dari yang the annuitant living longer than expected
diperkirakan
- Risiko pengembalian investasi - risiko - Investment return risk - risk of loss arising
kerugian akibat hasil investasi yang from actual returns being different than
didapatkan kurang dari nilai yang diperkirakan expected
- Risiko beban - risiko kerugian akibat jumlah - Expense risk - risk of loss arising from
biaya-biaya yang digunakan melebihi jumlah expense experience being different than
yang diperkirakan expected
- Risiko keputusan pemegang polis - risiko - Policyholder decision risk - risk of loss arising
kerugian akibat jumlah polis yang putus due to policyholder experiences (lapses and
kontrak (lapse atau surrender) melebihi nilai surrenders) being different than expected
yang diperkirakan
Risiko-risiko di atas tidak berhubungan secara These risks do not vary significantly in relation to
signifikan dalam kaitannya dengan lokasi risiko the location of the risk insured by the Group, type
yang ditanggung oleh Grup, jenis risiko yang of risk insured or by industry.
diasuransikan atau berdasarkan industri.
Strategi underwriting Grup dirancang untuk The Group’s underwriting strategy is designed to
memastikan bahwa risiko telah terdiversifikasi ensure that risks are well diversified in terms of
dalam hal jenis risiko dan tingkat manfaat yang type of risk and level of insured benefits. This is
diasuransikan. Hal ini sebagian besar dicapai largely achieved through diversification across
melalui diversifikasi di sektor industri dan industry sectors and geography, the use of
geografis, penggunaan tes kesehatan untuk medical screening in order to ensure that pricing
memastikan premi asuransi yang takes account of current health conditions and
memperhitungkan kondisi kesehatan saat ini dan family medical history, regular review of actual
sejarah kesehatan keluarga, secara periodik claims experience and product pricing, as well as
dilakukan peninjauan atas klaim aktual dan detailed claims’ handling procedures.
premi yang dikenakan atas produk, serta Underwriting limits are in place to enforce
prosedur penanganan klaim. Underwriting limit appropriate risk selection criteria. Insurance
digunakan untuk menegakkan seleksi kriteria contracts also entitle the Group to pursue third
risiko yang tepat. Kontrak asuransi memberikan parties for payment of some or all costs. The
hak kepada Grup untuk meminta pihak ketiga Group further enforces a policy of actively
melakukan pembayaran atas beberapa atau managing and promptly pursuing claims, in order
seluruh beban. Grup selanjutnya menerapkan to reduce its exposure to unpredictable future
kebijakan yang secara aktif mengelola dan developments that can negatively impact the
memproses klaim tepat pada waktunya dengan Group.
tujuan untuk mengurangi eksposur terhadap
perkembangan masa depan yang tidak terduga
yang dapat berdampak negatif terhadap Grup.
121
language
Risiko asuransi untuk kontrak asuransi kematian For contracts for which death or disability is
atau cacat yang secara signifikan dapat the insured risk, the significant factors that could
meningkatkan frekuensi keseluruhan klaim adalah increase the overall frequency of claims are
epidemi penyakit, perubahan yang signifikan epidemics, widespread changes in lifestyle and
dalam gaya hidup dan bencana alam, sehingga natural disasters, resulting in earlier or more
hasil aktual klaim lebih tinggi dari yang diharapkan. claims than expected.
Untuk kontrak anuitas, faktor yang paling signifikan For annuity contracts, the most significant factor
adalah perbaikan dalam ilmu medis dan kondisi is continued improvement in medical science
sosial secara berkelanjutan yang berdampak and social conditions that would increase
meningkatkan harapan usia hidup. Grup longevity. The Group reinsures its annuity
mereasuransikan kontrak anuitasnya dengan contracts on a quota share basis to mitigate its
dasar pembagian kuota untuk memitigasi risiko. risk.
Risiko asuransi seperti yang dijelaskan di atas juga The insurance risk described above is also
dipengaruhi oleh hak pemegang kontrak untuk affected by the contract holder’s right to pay
membayarkan premi kurang dari seharusnya atau reduced premiums or no future premiums or to
tidak ada pembayaran premi di masa depan, atau terminate the contract completely. As a result,
untuk mengakhiri kontrak sepenuhnya. Akibatnya, the amount of insurance risk is also subject to
jumlah risiko asuransi juga tunduk pada perilaku contract holder behaviour.
pemegang kontrak.
Asumsi-asumsi penting Key assumptions
Pertimbangan yang signifikan diperlukan dalam Material judgment is required in determining the
menentukan kewajiban dan pilihan asumsi. Asumsi liabilities and in the choice of assumptions.
yang digunakan didasarkan pada pengalaman Assumptions in use are based on past
masa lalu, data internal saat ini, indeks pasar experience, current internal data, external market
eksternal dan tolak ukur yang mencerminkan harga indices and benchmarks which reflect current
pasar saat diobservasi dan informasi yang observable market prices and other published
dipublikasikan lainnya. Asumsi dan estimasi yang information. Assumptions and prudent estimates
cermat ditentukan pada tanggal penilaian dan tidak are determined at the date of valuation and no
ada pengaruh untuk kemungkinan mengambil credit is taken for possible beneficial effects of
keuntungan dari kemungkinan penarikan sukarela. voluntary withdrawals. Assumptions are further
Asumsi selanjutnya dievaluasi secara terus evaluated on a continuous basis in order to
menerus untuk memastikan penilaian yang realistis ensure realistic and reasonable valuations.
dan masuk akal.
Asumsi utama yang berdampak pada estimasi The key assumptions to which the estimation of
liabilitas adalah sebagai berikut: liabilities is particularly sensitive are as follows:
Tarif mortalitas dan morbiditas Mortality and morbidity rates
Asumsi ini didasarkan pada standar industri, data Assumptions are based on standard industry,
nasional dan/atau data internasional, sesuai national tables, and/or international tables,
dengan pengalaman Grup. Asumsi-asumsi according to the Group’s past experience. They
tersebut merefleksikan data historis terbaru dan reflect recent historical experience and are
disesuaikan pada saat yang tepat untuk adjusted when appropriate to reflect the Group’s
menggambarkan pengalaman Grup. Cadangan own experiences. An appropriate, but not
atas liabilitas ditetapkan secara tepat dan penuh excessive, prudent allowance is made for
kehati-hatian, namun tidak berlebihan, untuk expected future improvements. Assumptions are
perbaikan yang di ekspektasikan di masa differentiated by sex, underwriting class and
mendatang. Asumsi juga dibedakan menurut jenis contract type.
kelamin, kelas underwriting dan jenis kontrak.
122
language
Tarif mortalitas dan morbiditas (lanjutan) Mortality and morbidity rates (continued)
Peningkatan tarif akan mengakibatkan jumlah An increase in rates will lead to a larger number
klaim yang lebih besar (dan klaim bisa terjadi lebih of claims (and claims could occur sooner than
cepat daripada yang diantisipasi), yang akan anticipated), which will increase the expenditure
meningkatkan pengeluaran dan mengurangi and reduce profits for the shareholders.
keuntungan bagi para pemegang saham.
Longevity Longevity
Asumsi ini didasarkan pada standar industri, data Assumptions are based on standard industry,
nasional dan/atau data internasional, sesuai national tables and/or international tables,
dengan pengalaman Grup. Cadangan atas liabilitas adjusted when appropriate to reflect
ditetapkan secara tepat dan penuh kehati-hatian, the Group’s own risk experience. An appropriate
namun tidak berlebihan, untuk perbaikan yang di but not excessive prudent allowance is made for
ekspektasikan di masa mendatang. Asumsi juga expected future improvements. Assumptions are
dibedakan menurut jenis kelamin, kelas differentiated by sex, underwriting class and
underwriting dan jenis kontrak. contract type.
Peningkatan tarif longevity akan menyebabkan An increase in longevity rates will lead to an
peningkatan jumlah pembayaran anuitas di mana increase in the number of annuity payments
akan meningkatkan pengeluaran dan mengurangi made, which will increase the expenditure and
keuntungan bagi para pemegang saham. reduce profits for the shareholders.
Imbal hasil investasi Investment return
Tingkat rata-rata tertimbang imbal hasil investasi The weighted average rate of return is derived
diturunkan berdasarkan model portofolio yang based on a model portfolio that is assumed to
ditujukan untuk mendukung liabilitas, konsisten back liabilities, consistent with the long-term
dengan strategi alokasi aset jangka panjang. asset allocation strategy. These estimates are
Perkiraan ini didasarkan pada imbal hasil pasar saat based on current market returns as well as
ini serta harapan tentang perkembangan ekonomi expectations about future economic and financial
dan keuangan di masa depan. developments.
Peningkatan imbal hasil investasi akan An increase in investment return would lead to a
mengakibatkan penurunan pengeluaran dan reduction in expenditure and an increase in
peningkatan keuntungan bagi para pemegang profits for the shareholders.
saham.
Beban Expenses
Asumsi beban usaha mencerminkan proyeksi dari Operating expenses assumptions reflect
biaya untuk pemeliharaan in-force polis dan biaya the projected costs of maintaining and servicing
overhead yang terkait. Biaya yang telah terjadi in-force policies and associated overhead
digunakan sebagai dasar asumsi yang tepat, expenses. The current level of expenses is taken
disesuaikan dengan inflasi yang diharapkan, as an appropriate expense base, adjusted for
manakala lebih tepat. expected expense inflation if appropriate.
Peningkatan tingkat biaya akan mengakibatkan An increase in the level of expenses would result
peningkatan pengeluaran sehingga mengurangi in an increase in expenditure thereby reducing
keuntungan bagi para pemegang saham. profits for the shareholders.
123
language
Tingkat lapse dan surrender Lapse and surrender rates

Lapse berkaitan dengan penghentian polis karena Lapses relate to the termination of policies due to
tidak terbayarnya premi. Surrender berhubungan non–payment of premiums. Surrenders relate to
dengan penghentian sukarela polis oleh the voluntary termination of policies by
pemegang polis. Asumsi pemberhentian polis policyholders’. Policy termination assumptions
ditentukan dengan menggunakan pengukuran are determined using statistical measures based
statistik berdasarkan pengalaman Grup, dan on the Group’s experience and vary by product
berbeda-beda untuk jenis produk dan durasi umur type, policy duration.
polis.
Kenaikan tingkat lapse pada saat tahun-tahun An increase in lapse rates early in the life of
awal polis akan cenderung mengurangi the policy would tend to reduce profits for
keuntungan bagi pemegang saham. shareholders.
Tingkat diskonto Discount rate
Tingkat diskonto ditentukan berdasarkan pada Discount rates are determined based on
Peraturan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal Regulation of Chairman of Capital Market and
dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) Financial Institution Supervisory Agency
No. PER.09/BL/2012. (BAPEPAM-LK) No.PER.09/BL/2012.
Penurunan tingkat diskonto akan meningkatkan A decrease in the discount rate will increase
nilai liabilitas kontrak asuransi dan karenanya the value of the insurance contract liability and
mengurangi keuntungan bagi pemegang saham. therefore reduce profits for the shareholders.
Asumsi yang memiliki pengaruh besar terhadap The assumptions that have the greatest effect on
laporan posisi keuangan konsolidasian dan the Group’s consolidated statement of financial
laporan laba rugi komprehensif lain konsolidasian position and profit or loss are listed below:
Grup terdapat pada daftar di bawah ini:
2019 2018
CSO1980, TMI-2, CSO1980, TMI-2,
Tingkat mortalitas dan Mortality and morbidity
Morbidity of Morbidity of
morbiditas rates
reinsurance reinsurance
various depend on various depend on
Tingkat pembatalan Lapse and surrenders rates
product product
IDR 6,97% IDR 7,05%
Tingkat diskonto Discount rates
USD 3,56 % USD 4,35 %
Analisa sensitivitas Sensitivity analysis
Analisis berikut (tidak diaudit) dilakukan atas The analysis (unaudited) which that follow is
perubahan yang paling mungkin terjadi dalam performed for reasonably possible movements in
asumsi utama dengan semua asumsi lainnya key assumptions with all other assumptions held
dianggap konstan, untuk menunjukkan dampak constant, showing the impact on gross and net
terhadap liabilitas bruto dan neto, laba sebelum liabilities, profit before tax and equity.
pajak dan ekuitas. Korelasi asumsi akan The correlation of assumptions will have a
memiliki dampak yang signifikan dalam significant effect in determining the ultimate
menentukan liabilitas klaim, tetapi untuk claims liabilities, but to demonstrate the impact
menunjukkan dampak akibat perubahan due to changes in assumptions, assumptions
asumsi, harus diubah secara individual. had to be changed on an individual basis. It
Perubahan dalam asumsi tidak terjadi secara should be noted that movements in these
linear. Informasi sensitivitas juga akan assumptions are non–linear. Sensitivity
bervariasi sesuai dengan asumsi ekonomi saat information will also vary according to the current
ini, terutama terkait dengan dampak perubahan economic assumptions, mainly due to the impact
biaya intrinsik dan nilai waktu dari opsi dan of changes to both the intrinsic cost and time
jaminan. Opsi dan jaminan (jika ada) adalah value of options and guarantees. When options
penyebab utama timbulnya asimetris dalam and guarantees exist, they are the main reason
sensitivitas. for the asymmetry of sensitivities.
124
language
2019
Dampak Dampak Dampak
pada pada pada laba
Perubahan liabilitas liabilitas sebelum Dampak
asumsi / bruto / neto / pajak / pada
impact impact on impact on impact on ekuitas /
change in on gross net profit impact on
assumption liabilities liabilities before tax equity
Mortalitas dan 20.902 20.902 (20.902) (20.902) Mortality and
Morbiditas +25% Morbidity
Longevity -25% (18.721) (18.721) 18.721 18.721 Longevity
Tingkat diskonto -1% 41.634 41.634 (41.634) (41.634) Discount rate
2018
Dampak Dampak Dampak
pada pada pada laba
Perubahan liabilitas liabilitas sebelum Dampak
asumsi / bruto / neto / pajak / pada
impact impact on impact on impact on ekuitas /
change in on gross net profit impact on
assumption liabilities liabilities before tax equity
Mortalitas dan Mortality and
Morbiditas +25% 21.448 21.448 21.448 21.448 Morbidity
Longevity -25% (18.422) (18.422) (18.422) (18.422) Longevity
Tingkat diskonto -1% 39.590 39.590 39.590 39.590 Discount rate
B. Risiko Keuangan B. Financial Risk
Grup memiliki eksposur risiko dalam bentuk risiko The Group is exposed to credit risk, foreign
kredit, risiko mata uang asing dan risiko harga currency risk and other market risks, and liquidity
lainnya serta risiko likuiditas. Manajemen terus risk arising in the normal course of business.
memantau proses manajemen risiko Grup untuk The management continually monitors the
memastikan keseimbangan yang sesuai antara Group’s risk management process to ensure the
risiko dan pengendalian yang dicapai. Kebijakan appropriate balance between risk and control is
dan sistem manajemen risiko dipantau secara achieved. Risk management policies and
berkala untuk mencerminkan perubahan dalam systems are reviewed regularly to reflect
kondisi pasar dan kegiatan Grup. changes in market conditions and the Group’s
activities.
a. Risiko kredit a. Credit risk
Grup memiliki risiko kredit yang terutama The Group is exposed to credit risk
berasal dari simpanan di bank, investasi primarily from deposits with banks,
dalam reksa dana dan efek, investasi dalam investment in mutual fund and securities,
pinjaman polis yang diberikan kepada investment in policy loans given to
pemegang polis, serta piutang dari pemegang policyholders and receivables from
polis dan reasuradur. Grup mengelola risiko policyholders and reinsurers. The Group
kredit yang terkait dengan simpanan di bank, manages credit risk from its deposits with
investasi dalam efek dan piutang dengan jalan banks, investment securities and
memantau reputasi peringkat dan membatasi receivables by monitoring reputation, credit
risiko agregat pada masing-masing pihak ratings and limiting the aggregate risk to
individu. any individual counterparty.
125
language
B. Risiko Keuangan (lanjutan) B. Financial Risk (continued)
a. Risiko kredit (lanjutan) a. Credit risk (continued)
Terkait dengan pinjaman yang diberikan In respect of policy loans given to

kepada pemegang polis di mana sebagian policyholders which are predominantly from
besar berasal dari asuransi konvensional, conventional insurance, the Group applies
Grup menerapkan kebijakan pemberian prudent loan acceptance policies, performs
pinjaman berdasarkan prinsip kehati-hatian, ongoing credit portfolio monitoring as well as
melakukan pemantauan terhadap portofolio manages the collection of policy loans in
kredit dan senantiasa mengupayakan order to minimize the credit risk exposure.
kebijakan penagihan dengan tujuan untuk
meminimalisir risiko kredit.
Grup mempertimbangkan pemberian pinjaman The Group considers the deposit component
polis kepada pemegang polis yang telah (cash surrender) when reviewing the policy
memiliki nilai tunai polis atas asuransi jiwa loans applications. Policy loans given are up
sebagai jaminan, dengan maksimum pinjaman to 80% of the cash surrender. Therefore the
sebesar 80% dari nilai tunai tersebut. Dengan maximum exposure for policy loans is nil as
demikian eksposur maksimum atas risiko these are guaranteed by the related cash
pinjaman polis tersebut nihil karena dijamin surrender value owned by the policyholders.
oleh nilai tunai yang telah menjadi hak
pemegang polis.
Tidak terdapat konsentrasi risiko kredit karena There is no concentration of credit risk as
Grup memiliki banyak pemegang polis tanpa the Group has a large number of
adanya pemegang polis individu yang policyholders without any significant individual
signifikan. policyholders.
Eksposur maksimum Grup atas risiko kredit The Group maximum exposure to credit risk
adalah sebagai berikut: is as follows:
2019 2018
Kas dan setara kas 3.869.897 3.791.567 Cash and cash equivalents
Piutang hasil investasi 90.249 93.329 Investment income receivables
Piutang premi 41.428 29.421 Premium receivable
Piutang reasuransi 72.078 44.370 Reinsurance receivables
Deposito berjangka 1.293.560 602.149 Time deposits
Pinjaman polis 21.926 31.765 Policy loans
Piutang lain-lain 18.926 6.227 Other receivables
Efek dan reksa dana yang Securities and mutual funds
diukur pada nilai wajar at fair value through
melalui laba rugi 3.124.953 3.545.066 profit or loss
untuk dijual 2.529.506 2.477.739 Securities
Aset lain-lain - jaminan sewa 3.337 3.178 Other assets - rent deposits
Total 11.065.860 10.624.811 Total
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 As of December 31, 2019 and 2018, the
kualitas kredit pada setiap klasifikasi aset credit quality per class of financial assets that
keuangan baik yang telah jatuh tempo are neither past due nor impaired based on
ataupun tidak terjadi penurunan nilai the Group’s rating is as follows:
berdasarkan pada peringkat yang disusun
oleh Grup adalah sebagai berikut:
126
The original consolidated financial statements included here in are
in Indonesian language.
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS
Dan Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut And For The Year Then Ended
(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise
lain) stated)
2019
Tidak jatuh tempo ataupun
tidak mengalami penurunan nilai /
Neither past due nor impaired
Telah jatuh
tempo
namun
tidak
Tingkat mengalami
Sub- penurunan
Tingkatan Tingkat standar / nilai / Mengalami
Tinggi / Standar / Sub- Past penurunan
High Standard standard due but not nilai / Cadangan / Total /
Grade Grade Grade impared Impared Allowance Total
Cash and
Kas dan cash
setara kas 3.869.897 - - - - - 3.869.897 equivalents
Piutang Investment
hasil income
investasi 90.249 - - - - - 90.249 receivables
Piutang Insurance
asuransi - - - 113.506 - - 113.506 receivables
Deposito
berjangka - 1.293.560 - - - - 1.293.560 Time deposits
Pinjaman
polis - 21.926 - - - - 21.926 Policy loans
Piutang lain- Other
lain - 18.926 - - - - 18.926 receivables
Efek dan
reksa dana Securities and
yang diukur mutual
pada nilai funds at fair
wajar value
melalui laba through profit
rugi 3.124.953 - - - - - 3.124.953 or loss
Efek yang
tersedia Available-
untuk for-sale
dijual 2.556.089 - - - - - 2.556.089 securities
Aset lain-
lain -
jaminan Other assets -
sewa 3.337 - - - - - 3.337 rent deposits
Total 9.644.525 1.334.412 - 113.506 - - 11.092.443 Total
127
lain) stated)
2018
Tidak jatuh tempo ataupun

tidak mengalami penurunan nilai /
Neither past due nor impaired
Telah jatuh
tempo
namun
tidak
Tingkat mengalami
Sub- penurunan
Tingkatan Tingkat standar / nilai / Mengalami
Tinggi / Standar / Sub- Past penurunan
High Standard standard due but not nilai / Cadangan / Total /
Grade Grade Grade impared Impared Allowance Total
Cash and
Kas dan cash
setara kas 3.791.567 - - - - - 3.791.567 equivalents
Piutang Investment
hasil income
investasi 93.329 - - - - - 93.329 receivables
Piutang Insurance
asuransi - - - 73.791 - - 73.791 receivables
Aset Reinsurance
reasuransi - - - 23.105 - - 23.105 assets
Deposito
berjangka - 602.149 - - - - 602.149 Time deposits
Pinjaman
polis - 31.765 - - - - 31.765 Policy loans
Piutang lain- Other
lain - 6.227 - - - - 6.227 receivables
Efek dan
yang diukur mutual
wajar value
melalui laba through profit
rugi 3.545.066 - - - - - 3.545.066 or loss
Efek yang
tersedia Available-
untuk for-sale
dijual 2.477.739 - - - - - 2.477.739 securities
Aset lain-
lain -
jaminan Other assets -
sewa 3.178 - - - - - 3.178 rent deposits
Total 9.910.879 640.141 - 96.896 - - 10.647.916 Total
Aset keuangan dikategorikan berdasarkan The financial assets are categorized based on
pengalaman Grup atas penagihan aset keuangan the Group’s collection experience with related
tersebut baik dengan pihak berelasi dan pihak and third parties as follows:
ketiga sebagai berikut:
- Aset tingkat tinggi termasuk penempatan - High grade assets include deposits to
deposito pada pihak atau bank dengan counterparties with good rating or bank
peringkat yang baik. Untuk piutang, pada standing. For receivables, this covers, as
tanggal laporan keuangan konsolidasian of reporting date, accounts of good paying
meliputi, pemegang polis, reasuradur dan policyholders, reinsurance and other
pihak lain yang membayar tepat waktu, parties, with good credit standing and with
dengan saldo kredit yang baik dan tidak no history of account treatment for a
memiliki riwayat gagal bayar selama periode. defined period. Settlements are obtained
Penyelesaian kredit diperoleh dari pihak from counterparties following the terms of
tertagih sesuai kontrak tanpa upaya the contracts without much collection
penagihan yang signifikan. effort.
128
lain) stated)
- Piutang tingkat standar termasuk akun- - Standard grade receivables include

akun pemegang polis umum, reasuradur accounts of standard paying
dan pihak-pihak lain yang membayar policyholders, reinsurance and other
sesuai dengan jangka waktu kredit, serta parties, those whose payments are within
pemegang polis baru, reasuradur baru dan the credit term, and new policyholders,
pihak-pihak baru lainnya di mana riwayat reinsurance and other parties for which
kreditnya belum mencukupi. Beberapa sufficient credit history has not been
peringatan dilakukan untuk memperoleh established. Some reminder follow-ups
pelunasan dari pihak tertagih. are performed to obtain settlements from
counterparties.
- Piutang tingkat sub-standar meliputi akun- - Sub-standard grade receivables include
akun pemegang polis, reasuradur dan accounts of slow paying policyholders,
pihak-pihak lain yang terlambat bayar serta reinsurance and other parties and those
pihak-pihak yang melakukan pembayaran whose payments are received upon
setelah ditagih. Ada upaya khusus dari demand at report date. There is a
pihak Grup untuk menagih saldo piutang. persistent effort from the Group to collect
Namun demikian, Grup tetap yakin bahwa the balances. However, the Group
piutang akan tertagih. believes that these are still collectible.
- Piutang yang telah jatuh tempo namun - Past due but not impaired receivables
tidak mengalami penurunan nilai timbul arise when the counterparties failed to
pada saat pihak yang berutang gagal make payment when contractually due.
untuk melakukan pembayaran saat jatuh
tempo. - Impaired receivables and available-for-
- Piutang yang mengalami penurunan nilai sale financial assets include items with
dan aset keuangan tersedia untuk dijual objective evidence of impairment in
meliputi akun-akun yang memiliki bukti value, therefore appropriate allowances
objektif penurunan nilai, sehingga dengan have been provided by the Group.
demikian Grup memiliki cadangan yang
cukup memadai.
Tabel di bawah ini menunjukkan analisis umur The table below shows the aging analysis of
aset keuangan yang dimiliki oleh Grup yang past due but not impaired financial assets
telah jatuh tempo namun tidak mengalami that the Group held as of
penurunan nilai pada tanggal December 31, 2019 and 2018:
31 Desember 2019 dan 2018:
129
lain) stated)
2019
Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai /

Past due but not impaired
Belum jatuh
Tempo
dan tidak
Mengalami > 3 Bulan > 6 Bulan
Penurunan dan dan
nilai / < 6 Bulan/ < 1 Tahun / Mengalami
Neither > 3 Months > 6 Months penurunan
past due < 3 Bulan / and and > 1 Tahun / nilai / Cadangan / Total /
nor impaired < 3 Months < 6 Months < 1 year > 1 year Impaired Allowance Total

setara kas 3.869.897 - - - - - - 3.869.897 equivalents
Investment
Piutang hasil income
investasi 90.249 - - - - - - 90.249 receivables
Piutang Insurance
asuransi - 53.486 17.930 1.456 40.634 - - 113.506 receivables
Deposito
berjangka 1.293.560 - - - - - - 1.293.560 Time deposits
Pinjaman
Polis 21.926 - - - - - - 21.926 Policy loans
Piutang lain- Other
Lain 18.926 - - - - - - 18.926 receivables
Efek dan
yang diukur mutual
wajar melalui value through
laba rugi 3.124.953 - - - - - - 3.124.953 profit or loss
Efek yang Available-for
tersedia Sale
untuk dijual 2.556.089 - - - - - - 2.556.089 securities
Aset lain-lain - Other assets –
jaminan sewa 3.337 - - - - - - 3.337 security deposit
Total 10.978.937 53.486 17.930 1.456 40.634 - - 10.092.443 Total
2018
Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai /

Past due but not impaired
Belum jatuh
Tempo
dan tidak
Mengalami > 3 Bulan > 6 Bulan
Penurunan dan dan
nilai / < 6 Bulan/ < 1 Tahun / Mengalami
Neither > 3 Months > 6 Months penurunan
past due < 3 Bulan / and and > 1 Tahun / nilai / Cadangan / Total /
nor impaired < 3 Months < 6 Months < 1 year > 1 year Impaired Allowance Total

setara kas 3.791.567 - - - - - - 3.791.567 equivalents
Investment
Piutang hasil income
investasi 93.329 - - - - - - 93.329 receivables
Piutang Insurance
asuransi - 33.878 11.369 21 28.523 - - 73.791 receivables
Deposito
berjangka 602.149 - - - - - - 602.149 Time deposits
Pinjaman
Polis 31.765 - - - - - - 31.765 Policy loans
Piutang lain- Other
Lain 6.227 - - - - - - 6.227 receivables
Efek dan
yang diukur mutual
wajar melalui value through
laba rugi 3.545.066 - - - - - - 3.545.066 profit or loss
Efek yang Available-for
tersedia Sale
untuk dijual 2.500.547 - - - - - - 2.500.547 securities
Aset lain-lain - Other assets –
jaminan sewa 3.497 - - - - - - 3.497 security deposit
Total 10.574.147 33.878 11.369 21 28.523 - - 10.647.938 Total
130
lain) stated)
b. Risiko pasar b. Market risk
Grup memiliki dan menggunakan berbagai The Group holds and uses many different
instrumen keuangan dalam mengelola financial instruments in managing its business.
bisnisnya. Sebagai bagian dari bisnis asuransi, As part of the insurance operations, the Group
Grup menerima premi dari para pemegang polis collects premiums from the policyholders and
dan menginvestasikan dana tersebut dalam invests them in a wide variety of investment
berbagai jenis portofolio investasi. Hasil portfolios. These investment portfolios
portofolio investasi inilah yang pada akhirnya ultimately cover the future claims by the
menutup klaim para pemegang polis di policyholders. As the fair values of the
kemudian hari. Oleh karena nilai wajar dari investment portfolios depend on financial
portofolio investasi tergantung pada pasar markets, which may change over time, the
keuangan, yang mana dapat berubah dari Group is exposed to market risks.
waktu ke waktu, Grup memiliki eksposur risiko
pasar.
Sebagai contoh, suatu peningkatan yang tidak For example, an unexpected overall increase
diharapkan atas suku bunga atau penurunan in interest rates or an unanticipated drop in
indeks saham yang tidak diantisipasi di mana equity markets may generally result to
secara umum mungkin mengakibatkan significant decrease in value of the portfolios.
penurunan signifikan nilai portofolio. Guna In order to limit the impact of any of these
meminimalkan dampak perubahan pasar financial market changes, the Group applied a
keuangan Grup, menerapkan sistem monitoring system which is based on a variety
pemantauan berdasarkan berbagai pengukuran of different risk measures including
risiko, termasuk sensitivitas, durasi aset dan sensitivities, asset durations as well as
tolak ukur portofolio, sebagaimana disetujui benchmark portfolio approved by the
oleh Direksi. Directors.
(i) Risiko nilai tukar mata uang asing (i) Foreign currency risk
Risiko nilai tukar mata uang asing adalah Foreign exchange risk is the risk that
risiko di mana nilai wajar atau arus kas masa the fair value or future cash flows of a
datang dari suatu instrumen keuangan akan financial instrument will fluctuate because
berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar of changes in foreign exchange rates.
mata uang asing. Risiko yang dihadapi oleh Risks faced by the Group as a result of
Grup sebagai akibat fluktuasi nilai tukar fluctuations in exchange rates derived
berasal dari rasio aset terhadap liabilitas from the ratio of assets compared with
dalam mata uang asing. liabilities denominated in foreign
currencies.
Strategi manajemen risiko Grup untuk The Group’s risk management strategy to
meminimumkan dampak risiko yang mungkin minimize the impact of possible risks
terjadi yang diakibatkan oleh perubahan nilai resulting from changes in foreign currency
tukar mata uang asing adalah dengan exchange rate is by balancing value of
menyeimbangkan nilai aset dan liabilitas assets and liabilities denominated in
dalam mata uang asing dengan tujuan untuk foreign currencies in order to avoid loss
menghindari risiko kerugian dari perubahan due to changes in foreign currency
nilai tukar mata uang asing. exchange rates.
Tabel berikut ini menunjukan aset dan The following table shows the Group’s
liabilitas keuangan Grup dalam mata uang significant foreign currency-denominated
asing dan ekuivalennya dalam Rupiah pada financial assets and liabilities and their
tanggal 31 Desember 2019 dan 2018. Rupiah equivalents as of December 31,
2019 and 2018.
131
lain) stated)
41. MANAJEMEN RISIKO ASURANSI DAN KEUANGAN 41.INSURANCE AND FINANCIAL RISKS
b. Risiko pasar (lanjutan) b. Market risk (continued)
(i) Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan) (i) Foreign currency risk (continued)
2019 2018
$AS $AS
(dalam (dalam
jumlah Ekuivalen jumlah Ekuivalen
penuh) / Rp / penuh) / Rp /
US$ (full Equivalent US$ (full Equivalent
amount) in Rp amount) in Rp
Aset Assets
setara kas 9.527.403 132.440 8.249.574 119.463 equivalents
Piutang hasil Investment income
investasi 170.915 2.376 179.120 2.594 receivables
Piutang premi 2.451 34 3.342 48 Premium receivables
Piutang reasuransi 18.612 259 9.060 131 Reinsurance receivables
Pinjaman polis 36.629 509 34.215 495 Policy loans
Piutang lain-lain 6 - 204 3 Other receivables
Efek dan reksadana Securities and
diukur pada nilai Mutual funds at
wajar melalui fair value through
laba rugi 4.907.078 68.214 5.183.002 75.055 profit or loss
untuk dijual 11.018.679 153.171 10.239.652 148.280 securities
Aset reasuransi 2.054 29 2.233 32 Reinsurance assets
Total Aset 25.683.827 357.032 23.900.402 346.101 Total Assets
Reinsurance
Utang reasuransi 48.007 667 43.706 636 payables
Utang klaim 1.033.120 14.361 798.043 11.556 Claims payables
Beban akrual 65.634 912 82.506 1.195 Accrued expenses
Estimasi liabilitas Estimated claims
klaim 39.892 555 42.637 617 liabilities
Utang lain-lain - - 1.118 16 Other payables
Liabilitas manfaat Liabilities for future
polis masa depan 13.817.613 192.079 13.942.250 201.898 policy benefits
Provisi yang timbul
dari Test Provision arising
Kecukupan from Liability
Liabilitas 610.964 8.493 80.019 1.159 Adequacy Test
Total Liabilitas 15.615.230 217.067 14.990.279 217.077 Total Liabilities
Neto 10.068.597 139.965 8.910.123 129.024 Net
132
lain) stated)
(i) Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan) (i) Foreign currency risk (continued)
Tabel berikut menggambarkan dampak The following table below details

perubahan kurs Rupiah terhadap mata the Group’s analysis to changes in Rupiah
uang asing di atas. Tingkat sensitivitas di against the above currencies. The
bawah ini menggambarkan penilaian sensitivity analysis below represents
manajemen terhadap kemungkinan management’s assessment of the
perubahan kurs mata uang asing yang reasonably possible change in foreign
paling rasional. Analisis sensitivitas hanya exchange rates. The sensitivity analysis
mencakup saldo pos-pos moneter dalam includes only outstanding foreign currency
mata uang asing. Tabel di bawah juga denominated monetary items. Below table
mengindikasikan dampak terhadap laba indicates the effect after tax in profit and
setelah pajak dan ekuitas Grup di mana equity of Group wherein the above
mata uang asing di atas menguat dalam currencies strenghten at a certain
persentase tertentu terhadap Rupiah, percentage against the Rupiah, with all
dengan asumsi variabel lain konstan. other variables held constant. For the same
Apabila mata uang asing di atas juga percentage of weakening of the above
melemah terhadap Rupiah dengan currencies against the Rupiah, there would
persentase pelemahan yang sama, maka be an equal and opposite impact on profit
akan memberikan dampak yang sama and equity.
terhadap laba dan ekuitas namun dalam
jumlah yang berbanding terbalik.
2019
Tingkat Sensitivitas / Dampak pada/ Effect on
Sensitivity Laba rugi / Ekuitas /
Rate Profit or loss Equity
United States
Dolar Amerika Serikat 1% 931 931 Dollars
2018
Tingkat Sensitivitas / Dampak pada/ Effect on
Sensitivity Laba rugi / Ekuitas /
Rate Profit or loss Equity
United States
Dolar Amerika Serikat 4% 3.693 3.693 Dollars
Manajemen berpendapat bahwa analisis Management is on the opinion that the

sensitivitas terhadap risiko nilai tukar pada sensitivity analysis is unrepresentative of
akhir tahun di atas tidak mencerminkan the inherent foreign exchange risk as the
eksposur selama tahun berjalan. year-end exposure does not reflect the
exposure during the year.
(ii) Risiko suku bunga (ii) Interest rate risk
Risiko suku bunga adalah risiko di mana Interest rate risk is the risk that the fair
nilai wajar atau arus kas masa depan dari value or future cashflows of financial
instrumen keuangan akan berfluktuasi instrument will fluctuate because of
karena perubahan tingkat suku bunga. changes in market interest rate. The
Risiko suku bunga yang dihadapi oleh interest rate risk currently faced by the
pemegang polis berasal dari policyholders is the mismatch between
ketidakseimbangan antara tingkat suku interest rate used in calculating the
bunga yang digunakan dalam perhitungan liabilities to policyholders with the interest
liabilitas kepada pemegang polis dengan earned from the investment portfolio,
tingkat suku bunga yang diperoleh dari especially for products whose values are
portofolio investasi, khususnya atas guaranteed by the Group.
produk-produk investasi yang nilainya
dijamin oleh Grup.
133
lain) stated)
(ii) Risiko suku bunga (lanjutan) (ii) Interest rate risk (continued)
Strategi manajemen risiko Grup untuk The Group’s risk management strategy to
meminimumkan risiko suku bunga yang minimize the interest rate risk is to align
terjadi adalah dengan menyelaraskan the interest rate assumption used in
tingkat suku bunga yang digunakan dalam calculating the liabilities by adopting
perhitungan liabilitas dengan investment strategies to achieve the
mempertimbangkan strategi investasi guna interest rate that is expected in accordance
mencapai tingkat suku bunga yang with the investment product profiles and
diharapkan sesuai dengan profil produk portfolios. This strategy is carried out
investasi dan portofolionya. Strategi ini regularly and adopted using the prudent
dilakukan secara berkala dan menerapkan principles.
prinsip kehati-hatian.
Grup tidak memiliki instrumen keuangan The Group has no significant exposure to
bunga mengambang yang berdampak interest rate risk as it has no financial
terhadap arus kas risiko suku bunga. instrument with floating interest rate.
(iii) Risiko harga (iii) Price risk
Grup menghadapi risiko harga efek The Group is exposed to equity securities
ekuitas karena investasi yang dimiliki price risk because of the investments held
oleh Grup di mana diklasifikasikan pada by the Group and classified on the
laporan posisi keuangan konsolidasian consolidated statement of financial
baik sebagai yang diukur pada nilai wajar position either as at fair value through
melalui laba rugi atau aset keuangan profit or loss or available-for-sale financial
yang tersedia untuk dijual. Grup tidak assets. The Group is not exposed to
memiliki risiko harga komoditas. Untuk commodity price risk. To manage its price
mengelola risiko harga yang timbul dari risk arising from investments in securities,
investasi pada efek, Grup melakukan The Group diversifies its portfolio.
diversifikasi portofolionya. Diversifikasi Diversification of the portfolio is done in
portofolionya ini dilakukan sesuai dengan accordance with the limits set by the
batasan yang ditetapkan oleh Grup. Group.
Tabel berikut menggambarkan The following table demonstrates the

sensitivitas atas indeks perubahan harga sensitivity to a reasonably possible
yang memungkinkan, dengan semua change in price, with all other variables
variabel lain dianggap konstan, terhadap held constant, of the profit and equity after
laba dan ekuitas Grup setelah pajak tax for the years ended December 31,
untuk tahun yang berakhir pada tanggal 2019 and 2018:
31 Desember 2019 dan 2018:
2019
Efeknya pada/ Effect on
Tingkat Sensitivitas / Laba Rugi / Ekuitas /
Sensitivity Rate Profit or loss Equity
Efek ekuitas (saham) 2,4% 132 761 Equity securities (shares)

Unit penyertaan reksa
dana 2,7% 63.189 63.189 Mutual fund
Efek utang (obligasi) 1,2% 7.178 40.419 Debt securities (bonds)
134
lain) stated)
(iii) Risiko harga (lanjutan) (iii) Price risk (continued)
2018
Efeknya pada/ Effect on
Tingkat Sensitivitas / Laba Rugi / Ekuitas /
Sensitivity Rate Profit or loss Equity
Efek ekuitas (saham) 4,4% 303 1.309 Equity securities (shares)

Unit penyertaan
reksa dana 2,3% 46.635 46.635 Mutual fund
Efek utang (obligasi) 2,4% 25.385 88.557 Debt securities (bonds)
c. Risiko likuiditas c. Liquidity risk
Risiko yang dihadapi Grup berkaitan dengan The risks faced by the Group is relating with
likuiditas adalah risiko saat pemegang polis liquidity risk which is the risk when
melakukan penarikan dana, misalnya ketika the policyholders withdraw funds, i.e.
nilai investasi polis atau nilai tunai polis dalam investment value or the policy cash value in
jumlah yang besar pada saat yang sama. large amount at the same time.
Secara umum hal ini terjadi ketika terdapat In general it happens when there is a rush
penarikan dana secara besar-besaran. Situasi ini condition (mass withdrawal). This situation can
terjadi apabila ada faktor-faktor negatif seperti occur when there are unusual negative
situasi politik dan ekonomi makro yang factors, such as worsening political and
memburuk yang memengaruhi pemegang polis macroeconomic affecting the policyholders
untuk melakukan penebusan nilai investasi atau that resulted in the policyholders’ request to
nilai tunai atau menghentikan investasi. Strategi withdraw cash surrender or terminate the
manajemen risiko Grup untuk meminimalkan investment. The Group’s risk management
risiko likuiditas melalui prosedur penyeimbangan strategy to minimize liquidity risk is by
(matching concept) antara aset dan liabilitas, di implementing procedures for asset and
mana Grup memperkirakan manfaat yang akan liability in matching concept, in which Group
jatuh tempo dan bagaimana aset dialokasikan estimates the benefits that will be due and
untuk pembayaran manfaat tersebut, baik dari how the assets are allocated to the payment
jumlah dana maupun jangka waktu. of these benefits, both from the number of
funds and time frames.
Selain itu Grup juga mempertimbangkan risiko The Group also considers the systematic risk
sistematik yang dapat mengganggu stabilitas that can disrupt the stability of the Group’s
sistem keuangan Grup terkait dengan aktivitas financial system due to large withdrawal
penarikan dana secara besar-besaran dalam activity of funds in a given period of time,
periode waktu yang sama, dengan cara such as perform the sensitivity analysis of the
melakukan analisis sensitivitas terhadap faktor- factors that affect the liquidity risk either in
faktor yang mempengaruhi risiko likuiditas Grup normal or abnormal conditions, developing an
baik dalam kondisi normal ataupun tidak normal, accurate information systems for decision-
mengembangkan sistem informasi yang akurat making, prepare future projections of funding
bagi pengambilan keputusan Grup dan and obligations.
menyusun proyeksi pendanaan dan kewajiban.
Tabel berikut ini menjelaskan tanggal jatuh The table below summarizes the maturity
tempo liabilitas keuangan Grup berdasarkan profile of the Group financial liabilities based
kontrak yang tidak didiskontokan pada tanggal on contractual undiscounted payments as of
31 Desember 2019 dan 2018: December 31, 2019 and 2018:
135
lain) stated)
c. Risiko likuiditas (lanjutan) c. Liquidity risk (continued)

2019
Kurang
dari 1 1 s/d 3 3 s/d 12 1 s/d 5 Di atas 5 Seperti
bulan / bulan / bulan / tahun / Tahun / yang
Less than 1 to 3 3 to 12 1 to 5 Above Total / dilaporkan /
1 month months months Years 5 Years Total As reported
Liabilitas Financial
Utang Reinsurance
reasuransi 22.646 24.236 35.112 29 - 82.023 82.023 payables
Commission
Utang komisi 45.919 - 2.825 1.009 - 49.753 49.753 payables
Utang klaim 47.020 1.706 1.782 316 23.857 74.681 74.681 Claims payables
Policyholder's
Titipan premi 13.266 - 357 126 17.326 31.075 31.075 deposit
Beban akrual 51.573 994 - 364 - 52.905 52.931 Accrued expenses
Utang lain-lain 3.831 341 6 669 - 4.847 4.847 Others payables
Total 184.255 27.277 40.082 2.513 41.183 295.284 295.310 Total
2018
Kurang
dari 1 1 s/d 3 3 s/d 12 1 s/d 5 Di atas 5 Seperti
bulan / bulan / bulan / tahun / Tahun / yang
Less than 1 to 3 3 to 12 1 to 5 Above Total / dilaporkan /
1 month months months Years 5 Years Total As reported
Liabilitas Financial
Utang Reinsurance
reasuransi 19.611 26.127 12.985 1 - 58.724 58.724 payables
Commission
Utang komisi 36.748 - 2.771 1.009 - 40.528 40.528 payables
Utang klaim 36.114 3.249 1.534 10.101 10.104 61.102 61.102 Claims payables
Policyholder's
Titipan premi 17.581 1.218 606 7.285 13.758 40.448 40.448 deposit
Beban akrual 44.880 51 - 814 - 45.745 45.745 Accrued expenses
Utang lain-lain 5.161 585 76 534 - 6.356 6.356 Others payables
Total 160.095 31.230 17.972 19.744 23.862 252.903 252.903 Total
42. INFORMASI TAMBAHAN UNTUK ARUS KAS 42. CASH FLOWS SUPPLEMENTARY INFORMATION
Pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember During the years ended December 31, 2019 and
2019 dan 2018, tidak ada perpindahan antara Tingkat 2018, there are no transfers between Level 1 and
1 dan Tingkat 2 dari nilai wajarnya. Level 2 fair values.
Aktivitas-aktivitas yang tidak memengaruhi arus kas Activities not affecting cash flows are as follows:
2019 2018
(Penurunan) kenaikan liabilitas (Decrease) increase in liability
manfaat polis masa depan for future policy benefits and
dan estimasi liabilitas klaim (153.273) 11.456 estimated claims liability
Bagian laba neto Equity portion in net income
dari entitas asosiasi 1.526.778 1.456.484 of an associate
Laba yang belum direalisasi dari Unrealized gain on securities
efek dan reksa dana yang and mutual fund
diukur pada nilai wajar at fair value through profit or
melalui laba rugi (22.386) (224.823 ) loss
136
lain) stated)
42. INFORMASI TAMBAHAN UNTUK ARUS KAS 42. CASH FLOWS SUPPLEMENTARY INFORMATION
2019 2018
Kenaikan (penurunan) liabilitas Increase (decrease) in

asuransi yang disesikan insurance liabilities ceded to
kepada reasuradur (11.733) 1.495 reinsurers
Kenaikan premi yang Increase in
belum merupakan unearned premiums
pendapatan yang disesikan ceded to
kepada reasuradur 642 1.141 reinsurers
merupakan pendapatan (4.978) (5.725 ) unearned premiums
Kenaikan provisi yang timbul dari Increase in provision arising
yang timbul dari Tes from Liability
Kecukupan Liabilitas 14.355 (15.385 ) Adequacy Test
43. INFORMASI LAINNYA 43. OTHER INFORMATION
Tabel di bawah ini adalah ringkasan dari utilisasi The table below summarizes the expected utilization
yang diharapkan atau umur atas aset dan liabilitas. or settlement of assets and liabilities.
2019
Lancar / Tidak Lancar / Total /

Current Non-Current Total
Aset Assets
Kas dan setara kas 3.869.897 - 3.869.897 Cash and cash equivalents
Investment income
Piutang hasil investasi 90.249 - 90.249 receivables
Piutang asuransi Insurance receivables
Piutang premi 41.428 - 41.428 Premium receivables
Piutang reasuransi 72.078 - 72.078 Reinsurance receivables
Total piutang asuransi 113.506 - 113.506 Total insurance receivables
Aset reasuransi 39.097 510 39.607 Reinsurance assets

Deposito berjangka 1.293.560 - 1.293.560 Time deposits
diukur pada fund at
nilai wajar melalui fair value through
laba rugi 3.124.953 - 3.124.953 profit or loss
untuk dijual 2.529.506 - 2.529.506 securities
Total investasi 6.948.019 6.948.019 Total investments
Pinjaman polis 21.926 - 21.926 Policy loans

Piutang lain-lain 18.926 - 18.926 Other receivables
Investasi pada entitas Investment in
Asosiasi - 18.767.609 18.767.609 associates
Beban dibayar di muka 6.290 - 6.290 Prepaid expenses
Pajak dibayar di muka 4 - 4 Prepaid taxes
Aset tetap – neto - 156.247 156.247 Fixed assets - net
Aset takberwujud – neto - 249.696 249.969 Intangible asset - net
Aset lain-lain - 7.410 7.410 Other assets
Total Aset 11.107.914 19.181.472 30.289.386 Total Assets
137
lain) stated)
43. INFORMASI LAINNYA (lanjutan) 43. OTHER INFORMATION (continued)
2019 (lanjutan/continued)

Current Non-Current Total
Utang asuransi Insurance payables
Utang reasuransi 82.023 - 82.023 Reinsurance payables
Utang komisi Commission payables
Pihak berelasi 3.704 - 3.704 Related parties
Pihak ketiga 46.049 - 46.049 Third parties
Utang klaim 74.681 - 74.681 Claims payables
Total utang asuransi 206.457 - 206.457 Total insurance payables

Utang usaha dan lain-lain Trade and other payables
Utang pajak 3.596 - 3.596 Taxes payables
Titipan premi 31.075 - 31.075 Policyholders’ deposits
Beban akrual 52.931 - 52.931 Accrued expenses
Utang lain-lain 4.847 - 4.847 Other payables
Liabilitas kontrak asuransi Insurance contract liabilities
Premi yang belum
merupakan Unearned
pendapatan 29.912 - 29.912 premiums
Estimasi liabilitas klaim 80.203 - 80.203 Estimated claims liabilities
polis masa depan 3.638.092 - 3.638.092 future policy benefits
Provisi yang timbul dari Provision arising from
Tes Kecukupan Liability Adequacy
Liabilitas - 15.562 15.562 Test
asuransi 3.748.207 15.562 3.939.136 liabilities
Liabilitas imbalan Post-employement

pascakerja - 50.325 50.325 benefits liabilities
Kontrak jaminan Financial guarantee
Keuangan - 213.804 213.804 contract
Liabilitas pajak Deferred tax
Tangguhan - 11.225 11.225 liabilities
Total Liabilitas 4.047.113 290.916 4.338.029 Total Liabilities
2018

Current Non-current Total
Aset Assets
Kas dan setara kas 3.791.567 - 3.791.567 Cash and cash equivalents
Investment income
Piutang hasil investasi 93.329 - 93.329 receivables
Piutang asuransi Insurance receivables
Piutang premi 898 28.523 29.421 Premium receivables
Piutang reasuransi 44.370 - 44.370 Reinsurance receivables
Total piutang asuransi 45.268 28.523 73.791 Total insurance receivables
138
lain) stated)
2018
(lanjutan) / (continued)

Aset reasuransi 22.297 808 23.105 Reinsurance assets

Deposito berjangka 602.149 - 602.149 Time deposits
diukur pada fund at
nilai wajar melalui fair value through
laba rugi 2.113.463 1.431.603 3.545.066 profit or loss
untuk dijual 27.548 2.450.191 2.477.739 securities
Total investasi 2.743.160 3.881.794 6.624.954 Total investments
Pinjaman polis 30.083 1.682 31.765 Policy loans

Piutang lain-lain 6.227 6.227 Other receivables
Investasi pada entitas Investment in
asosiasi - 17.162.320 17.162.320 associates
Beban dibayar di muka 7.107 - 7.107 Prepaid expenses
Pajak dibayar di muka 67 - 67 Prepaid taxes
Aset tetap - neto - 162.633 162.633 Fixed assets - net
Aset takberwujud - neto - 267.218 267.218 Intangible asset - net
Aset lain-lain - 8.642 8.642 Other assets
Total Aset 6.739.105 21.513.620 28.252.725 Total Assets
Utang asuransi Insurance payables
Utang reasuransi 58.723 1 58.724 Reinsurance payables
Utang komisi Commission payables
Pihak berelasi 4.687 - 4.687 Related parties
Pihak ketiga 34.832 1.009 35.841 Third parties
Utang klaim 40.897 20.205 61.102 Claims payables
Total utang asuransi 139.139 21.215 160.354 Total insurance payables

Utang usaha dan lain-lain Trade and other payables
Utang pajak 3.467 - 3.467 Taxes payables
Titipan premi 19.405 21.043 40.448 Policyholders’ deposits
Beban akrual 44.931 814 45.745 Accrued expenses
Utang lain-lain 6.030 326 6.356 Other payables
Liabilitas kontrak asuransi Insurance contract liabilities
Premi yang belum
merupakan Unearned
pendapatan 24.842 - 24.842 premiums
Estimasi liabilitas klaim 52.718 - 52.718 Estimated claims liabilities
polis masa depan 3.171.733 642.446 3.814.179 future policy benefits
Provisi yang timbul dari Provision arising from
Tes Kecukupan liability Adequacy
Liabilitas - 1.206 1.206 Test
asuransi 3.249.293 643.652 3.892.945 liabilities
139
lain) stated)
2018
(lanjutan) / (continued)

Liabilitas imbalan Post-employment

pascakerja - 40.236 40.236 benefits obligations
Kontrak jaminan Financial guarantee
keuangan - 226.505 226.505 contract
Liabilitas pajak Deferred tax
tangguhan - 3.266 3.266 liabilities
Total Liabilitas 3.462.265 957.063 4.419.322 Total Liabilities
44. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING 44. SIGNIFICANT AGREEMENTS
Perusahaan memiliki perjanjian-perjanjian penting The Company has significant agreements with Dai-
dengan Dai-ichi Life Holdings, Inc. (sebelumnya The ichi Life Holdings, Inc. (formerly The Dai-ichi Life
Dai-ichi Life Insurance Company, Ltd) sebagai berikut: Insurance Company, Ltd), as follows:
.
(A) Shares Subscription Agreement (“Subcription (A) Shares Subscription Agreement
Agreement”) (“Subcription Agreement”)
Shares Subscription Agreement ditandatangani Shares Subscription Agreement is signed on

pada tanggal 3 Juni 2013 oleh dan antara June 3, 2013 by the Company, Dai-ichi Life
Perusahaan, Dai-ichi Life Holdings, Inc., PT Panin Holdings, Inc., PT Panin Dai-ichi Life (PT PDL)
Dai-ichi Life (PT PDL) dan PT Panin Internasional and PT Panin Internasional (PT PI).
(PT PI).
Shares Subscription Agreement memuat The Shares Subscription Agreement contains

kesepakatan para pihak mengenai rencana the agreement of the parties regarding plan
pengambilan bagian saham oleh Dai-ichi Life acquisition of shares by Dai-ichi Life Holdings,
Holdings, Inc., dalam PT PI dan pengambilan Inc., in PT PI and subscribing in PT PDL’s
bagian saham dalam PT PDL oleh PT PI bersama- shares by PT PI together with Dai-ichi Life
sama dengan Dai-ichi Life Holdings, Inc. Holdings, Inc.
Pelaksanaan kewajiban-kewajiban Para Pihak The implementation of obligations of the parties

dalam Shares Subscription Agreement untuk in the Shares Subscription Agreement for the
pemenuhan seluruh persyaratan-persyaratan fulfillment of all requirements as a pre requisite
sebagai prasyarat penyetoran saham oleh Dai-ichi deposit of shares by Dai-ichi Life Holdings, Inc.,
Life Holdings, Inc., dalam masing-masing PT PI in both PT PI and PT PDL is subject to and
maupun PT PDL adalah tunduk dan bergantung dependent on the conditions stipulated in the
pada hal-hal yang sebagaimana diatur dalam Share Subscription Agreement, among others,
Shares Subscription Agreement antara lain, as follows:
sebagai berikut:
140
lain) stated)
44. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 44. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued)

Agreement”) (lanjutan) (“Subcription Agreement”) (continued)
a. Telah ditandatanganinya Shareholders a. Has signed Shareholders Agreement and

Agreement dan Shareholders Agreement such Shareholders Agreement is still valid
tersebut masih berlaku dan belum diakhiri; and has not been terminated;
b. Telah ditandatanganinya Bancassurance b. Has signed Bancassurance Agreement

Agreement antara PT PDL dengan between PT PDL and PT Bank Pan
PT Bank Pan Indonesia Tbk (Panin Bank); Indonesia Tbk (Panin Bank);
c. Telah diperolehnya persetujuan dari pemegang c. Has obtained approval from shareholders of
saham PT PI yang memuat persetujuan atas PT PI relating to the approval for
hal-hal antara lain: (i) pengesampingan hak the following such as: (i) waiver of exclusion
masing-masing pemegang saham PT PI untuk of domestic rights of each shareholder of PT
mengambil bagian saham atas saham-saham PI to subscribe on new shares that will be
baru yang akan dikeluarkan dan diambil issued and subscribe by Dai-ichi Life
bagian oleh Dai-ichi Life Holdings, Inc., (ii) Holdings, Inc., (ii) the issuance of new
pelaksanaan pengeluaran saham baru oleh shares by PT PI, (iii) the change in status of
PT PI, (iii) pengubahan status PT PI menjadi PT PI to became a foreign investment
perusahaan penanaman modal asing, (iv) company (PMA), and (iv) amendments of PT
pengubahan anggaran dasar PT PI PI’s Articles of Association in connection
sehubungan dengan pengeluaran saham baru with issuance of new share capital and
serta pengubahan status PT PI menjadi changing PT PI’s status to be foreign
perusahaan penanaman modal asing, dan (v) investment company, and (v) change in
perubahan anggota Dewan Komisaris dan members of the Board of Commissioners
Direksi; and Directors;
d. Telah diperolehnya persetujuan dari d. Has obtained approval from the

pemegang saham PT PDL yang memuat shareholders of PT PDL relating to among
persetujuan atas hal-hal antara lain: (i) other things: (i) a waiver of rights of each
pengesampingan hak masing-masing shareholder of PT PDL to subscribe on the
pemegang saham PT PDL untuk mengambil new shares to be issued and subscribe by
bagian saham atas saham-saham baru yang Dai-ichi Life Holdings, Inc., and PT PI, (ii)
akan dikeluarkan dan diambil bagian oleh Dai- issuance of new shares by PT PDL, (iii)
ichi Life Holdings, Inc., dan PT PI, (ii) change in members of the Board of
pengeluaran saham baru oleh PT PDL, (iii) Commissioners and Directors; and (iv)
perubahan anggota Dewan Komisaris dan amandment of the Articles of Association of
Direksi; dan (iv) perubahan Anggaran Dasar PT PDL;
PT PDL;
141
lain) stated)

e. Telah diperolehnya persetujuan dari pemegang e. Has obtained approval from the shareholders
saham PT PDL yang memuat persetujuan atas of PT PDL relating to among other things: (i)
hal-hal antara lain: (i) pengesampingan hak a waiver of rights of each shareholder of PT
masing-masing pemegang saham PT PDL PDL to subscribe on the new shares to be
untuk mengambil bagian saham atas saham- issued and subscribe by Dai-ichi Life
saham baru yang akan dikeluarkan dan diambil Holdings, Inc., and PT PI, (ii) issuance of new
bagian oleh Dai-ichi Life Holdings, Inc., dan PT shares by PT PDL, (iii) change in members of
PI, (ii) pengeluaran saham baru oleh PT PDL, the Board of Commissioners and Directors;
(iii) perubahan anggota Dewan Komisaris dan and (iv) amandment of the Articles of
Direksi; dan (iv) perubahan Anggaran Dasar PT Association of PT PDL;
PDL;
f. Telah diperolehnya persetujuan dari OJK f. Has obtained approval from BKPM in
sehubungan dengan pengambilan bagian connection with (i) the conversion of
saham dalam PT PDL oleh PT PI dan the status of PT PI to become foreign
pengambilan bagian saham dalam PT PDL investment company (PMA), (ii) change in
oleh Dai-ichi Life Holdings, Inc., dan the capital structure in PT PI in relation to
persetujuan tersebut masih berlaku dan tidak issuance of PT PI new shares, and
ditarik kembali; the agreement is still valid and not withdrawn;
g. Telah diperolehnya persetujuan dari OJK g. Has obtained approval from OJK in
sehubungan dengan penjualan, distribusi dan the acquisition of PT PDL’s shares, by
pemasaran produk bancassurance sesuai PT PI and subcribing in PT PDL's shares by
ketentuan dalam Bancassurance Agreement Dai-ichi Life Holdings, Inc., and the
dan dokumen pelaksanaannya dan persetujuan agreement is still valid and not withdrawn;
tersebut masih berlaku dan tidak ditarik
kembali;
h. Diperolehnya persetujuan lainnya yang h. Has obtained approval from OJK in

disyaratkan oleh lembaga pemerintah yang connection with selling activities, distribution
berwenang sehubungan dengan pelaksanaan and marketing of bancassurance product in
Shareholders Agreement dan Bancassurance accordance with the Bancassurance
Agreement; Agreement and the implementation
document and the agreement is still valid
and not withdrawn;
i. Telah diperolehnya persetujuan pemegang i. Has obtained other approvals required by

saham Perusahaan sehubungan dengan the government authorities in connection
perubahan rencana penggunaan dana oleh with the implementation of the Shareholders
Perusahaan yang diperoleh atas penerbitan Agreement and Bancassurance Agreement;
waran oleh Perusahaan; dan
j. Has obtained the approval from
j. Telah selesai dilaksanakannya restrukturisasi shareholders of the Company with respect
internal dalam PT PDL. to the change in the usage of funds obtained
from issuance of warrants by the Company;
and
k. Telah selesai dilaksanakannya restrukturisasi k. Has completed the implementation of

internal dalam PT Panin Daiichi Life. internal restructuring within PT PDL.
142
lain) stated)

Setelah terpenuhinya seluruh syarat-syarat After fulfilling all the preliminary requirements
pendahuluan yang sebagaimana disebutkan di atas, mentioned above, settlement of transaction will
maka akan dilaksanakan penutupan transaksi yaitu be done, that is acquisition of shares in
pelaksanaan pengambilan bagian saham dalam PT PT PI and in PT PDL as set forth in
PI dan PT PDL sebagaimana diatur dalam Shares the Shares Subscription Agreement to be
Subscription Agreement yang akan dilakukan 2 performed within 2 (two) working days after
(dua) hari kerja setelah disampaikannya receipt of notification wherein it states that all of
pemberitahuan bahwa seluruh syarat-syarat the preliminary requirements have been met.
pendahuluan telah terpenuhi.
Shares Subscription Agreement akan berakhir The Shares Subscription Agreement will expire
dengan sendirinya apabila seluruh kewajiban- when all the obligations stated in the Shares
kewajiban yang diatur dalam Shares Subscription Subscription Agreement have been fulfilled.
Agreement telah dipenuhi seluruhnya.
Shares Subscription Agreement dapat diakhiri The Shares Subscription Agreement can be
dalam hal terjadinya peristiwa: (a) pelanggaran terminated in the occurrence of an event such
material baik oleh Dai-ichi Life Holdings, Inc., PT PI as: (a) material breach by Dai-ichi Life
maupun Perusahaan atas pernyataan dan jaminan Holdings, Inc., PT PI and the Company on the
yang diberikan dalam Shares Subscription representation and guarantee provided in the
Agreement dan pelanggaran tersebut tidak dapat Shares Subscription Agreement and such
diperbaiki oleh masing-masing pihak dalam jangka breach cannot be fixed by each party within the
waktu yang sebagaimana diatur dalam Shares period stipulated in the Shares Subscription
Subscription Agreement dan (b) berdasarkan Agreement and (b) with the approval of the
persetujuan para pihak. parties.
Shares Subscription Agreement tunduk dan diatur The Shares Subscription Agreement is subject
berdasarkan hukum negara Singapura. Para pihak to and governed by the laws of Singapore.
setuju, bahwa setiap sengketa yang timbul The parties agreed that any disputes arising in
sehubungan dengan pelaksanaan perjanjian ini connection with the implementation of this
akan diselesaikan di Singapore International agreement shall be resolved in Singapore
Arbitration Centre. International Arbitration Centre.
(B) Shareholders Agreement (“Shareholders (B) Shareholders Agreement (“Shareholders

Agreement”) Agreement”)
Shareholders Agreement ditandatangani pada Shareholders Agreement is signed on

tanggal 3 Juni 2013 oleh dan antara Perusahaan June 3, 2013 by and between the Company
(PT PF), Dai-ichi Life Holdings, Inc., dan PT PI. (PT PF), Dai-ichi Life Holdings, Inc., and PT PI.
Shareholders Agreement memuat kesepakatan Shareholders Agreement contains an
mengenai hak-hak dan kewajiban-kewajiban agreement regarding the rights and obligations
masing-masing pihak sehubungan dengan of each party in respect of shareholdings by
kepemilikan saham oleh masing-masing pihak dalam each party in PT PI and ownership of shares by
PT PI dan pemilikan saham oleh PT PI dan Dai-ichi PT PI and Dai-ichi Life Holdings, Inc., in
Life Holdings, Inc., dalam PT PDL. PT PDL.
143
lain) stated)
(B) Shareholders Agreement (“Shareholders (B) Shareholders Agreement (“Shareholders

Agreement”) (lanjutan) Agreement”) (continued)
Sehubungan dengan hal ini, para pihak setuju In connection with this, the parties agreed that
bahwa kegiatan usaha PT PI adalah menjalankan the business activities of PT PI is operating
kegiatan usaha jasa konsultasi di bidang bisnis dan consulting business in the field of business and
manajemen yang dilaksanakan dalam kerangka management which will be conducted within the
penanaman modal asing. Serta selanjutnya setuju parties framework of foreign investment.
untuk mengakibatkan bahwa kegiatan usaha yang The parties further agreed that the business
dijalankan oleh PT PDL dilaksanakan dengan activities in PT PDL will be conducted in
sebagaimana mestinya sesuai dengan prinsip- accordance with the principle of good business
prinsip usaha yang baik dengan tujuan untuk practice with the goal of maximizing revenues
memaksimalkan pendapatan dan manfaat ekonomis and economic benefits and minimizing costs
dan memini malisir biaya dan tunggakan lainnya and other expenses in accordance with (i) the
sesuai dengan (i) ketentuan hukum dan peraturan provisions of the applicable laws and
yang berlaku di Indonesia, (ii) prinsip bisnis yang regulations in Indonesia, (ii) the principles of
baik dan hati-hati yang berlaku pada umumnya good business practice and prudence that
untuk bidang usaha yang sejenis, dan (iii) serta generally applies to similar businesses and (iii)
rencana binis yang berlaku yang telah disetujui oleh the applicable business plan which has been
Para Pihak. approved by the parties.
Shareholders Agreement tunduk dan diatur Shareholders Agreement is subject to and

berdasarkan Hukum Negara Republik Indonesia. governed by the laws of the Republic of
Para pihak setuju, bahwa setiap sengketa yang Indonesia. The parties agreed that any disputes
timbul sehubungan dengan pelaksanaan perjanjian arising in connection with the implementation of
ini akan diselesaikan di Singapore International this Agreement shall be resolved in Singapore
Arbitration Centre. International Arbitration Centre.
(C) Bancassurance Agreement (“Bancassurance (C) Bancassurance Agreement (“Bancassurance

Agreement”) Agreement”)
Bancassurance Agreement yang dibuat antara Bancassurance Agreement entered into between
PT PDL dan PT Bank Pan Indonesia Tbk (Bank PT PDL and PT Bank Pan Indonesia Tbk (Bank
Panin) tanggal 3 Juni 2013 sebagai suatu syarat Panin) on June 3, 2013 as a condition in fulfilling
penyelesaian dalam Shares Subscription the Shares Subscription Agreement. This
Agreement. Perjanjian ini dibuat dalam rangka agreement is made in order to develop life
mengembangkan bisnis asuransi jiwa dengan cara insurance business on how to market and
memasarkan dan mempromosikan setiap produk promote every insurance product that is
asuransi yang dijamin, dibuat dan dijual oleh guaranteed, made and sold by PT PDL, based
PT PDL berdasarkan Bancassurance Agreement on Bancassurance Agreement with Bank Panin,
oleh Bank Panin kepada para nasabah Bank Panin to Bank Panin clients and selling of PT PDL’s
dan penjualan produk oleh PT PDL melalui saluran products through distribution channels used by
distribusi referensi yang digunakan oleh Bank Panin Bank Panin in accordance with Bancassurance
sesuai dengan Bancassurance Agreement untuk Agreement to market, promote or sell any
memasarkan, mempromosikan atau atau menjual product in accordance with the Bancassurance
setiap produk sesuai dengan Bancassurance Agreement.
Agreement.
144
lain) stated)
(C) Bancassurance Agreement (“Bancassurance (C) Bancassurance Agreement (“Bancassurance

Agreement”) (lanjutan) Agreement”) (continued)
Bancassurance Agreement yang ditandatangani di Bancassurance Agreement signed above is

atas dimaksudkan untuk menjadi perjanjian induk meant to be a master agreement which will be
yang akan berlaku terhadap semua jenis saluran applicable to all types of distribution channels
distribusi dan semua jenis produk yang dipasarkan and all kinds of products that are marketed
melalui kegiatan bancassurance dengan Bank through bancassurance with Bank Panin.
Panin. Selanjutnya dalam pelaksanaan Moreover, in the execution of Bancassurance
Bancassurance Agreement akan ditandatangani Agreement, Bancassurance Product Agreement
Bancassurance Product Agreement yang will be signed which is an implementation of the
merupakan implementasi dari Bancassurance Bancassurance Agreement which contains the
Agreement di mana memuat produk-produk yang specific product to be marketed. With respect to
dipasarkan secara spesifik. Sehubungan dengan such matters, Bancassurance Steering
hal tersebut akan dibentuk Komite Pengarah Committee (the steering committee) will be
Bancassurance (steering committee) yang akan formed, in accordance with the provisions of the
dilakukan sesuai dengan ketentuan peraturan applicable laws and regulations including Bank
perundang-undangan yang berlaku termasuk Surat Indonesia Circular Letter No. 12/35/DPNP dated
Edaran Bank Indonesia No. 12/35/DPNP tanggal December 23, 2010, the Minister of Finance
23 Desember 2010, Keputusan Menteri Keuangan Decree No. 426/KMK.06/2003 dated September
No. 426/KMK.06/2003 tanggal 30 September 2003 30, 2003 and any changes there in.
dan setiap perubahannya.
(D) Perjanjian Penting Lainnya (D) Other Significant Agreement
Entitas anak (PT PDL) memiliki perjanjian- A Subsidiary (PT PDL) has significant
perjanjian penting dengan pihak berelasi sebagai agreements with related parties as follows:
berikut:
a. PT PDL mengadakan perjanjian-perjanjian a. PT PDL entered into joint agreements

kerjasama pemasaran produk Bancassurance relating to Bancassurance and Group
dan Group Insurance dengan pihak-pihak Insurance products with related parties such
berelasi, yaitu PT Bank Pan Indonesia Tbk, as PT Bank Pan Indonesia Tbk , PT Bank
PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk (dahulu PT Panin Dubai Syariah Tbk (formerly PT bank
Bank Panin Syariah Tbk), PT Panin Aset Panin Syariah Tbk), PT Panin Aset
Management, PT Clipan Finance Indonesia, Management, PT Clipan Finance Indonesia,
Tbk, dan PT Bank ANZ Indonesia. Dalam Tbk, and PT Bank ANZ Indonesia. Based on
perjanjian tersebut PT PDL menunjuk pihak- these agreements, PT PDL appointed these
pihak tersebut sebagai agen pemasaran yang parties as marketing agents entitled to
mendapatkan kompensasi berupa komisi. commissions.
b. PT PDL mengadakan perjanjian-perjanjian b. PT PDL entered into rent agreements with

sehubungan dengan penyewaan ruangan- related parties such as PT Famlee Invesco
ruangan atau tempat-tempat untuk kantor- and the Company for PT PDL’s operational
kantor operasional dan pemasaran PT PDL and marketing offices and for the installation
dan pemasangan reklame Panin Life Centre of neon sign of Panin Life Centre.
dengan pihak-pihak berelasi, yaitu PT Famlee
Invesco dan Perusahaan.
c. PT PDL mengadakan perjanjian-perjanjian c. PT PDL entered into agreements relating to

pengelolaan investasi dengan PT Panin Asset investment management with PT Panin
Management. Dalam perjanjian tersebut PT Asset Management. Based on these
PDL menunjuk pihak tersebut sebagai manajer agreements, PT PDL appointed the above
investasi atas investasi-investasi dalam bentuk party as investment manager for its
reksadana yang dimiliki oleh PT PDL. investments in form of mutual funds.
145
lain) stated)
(D) Perjanjian Penting Lainnya (lanjutan) (D) Other Significant Agreement (continued)
Di samping itu, PT PDL memiliki perjanjian- In addition, PT PDL has significant agreements
perjanjian penting dengan pihak ketiga sebagai with third parties are as follows:
berikut:
a. PT PDL mengadakan perjanjian-perjanjian a. PT PDL entered into joint agreements

kerjasama pemasaran produk Bancassurance relating to Bancassurance and Group
dan Group Insurance dengan beberapa bank Insurance products with several banks such
pihak ketiga, yaitu PT Bank DBS Indonesia, as PT Bank DBS Indonesia, PT Bank
PT Bank Commonwealth, PT Bank Syariah Commonwealth, PT Bank Syariah Bukopin,
Bukopin, PT Bank Central Asia Tbk, PT Bank PT Bank Central Asia Tbk, PT Bank Victoria
Victoria International Tbk, PT Bank Royal, PT International Tbk, PT Bank Royal, PT Bank J
Bank J Trust Indonesia Tbk, PT Asuransi Multi Trust Indonesia Tbk, PT Asuransi Multi Artha
Artha Guna Tbk dan PT Bank Nusantara Guna Tbk, and PT Bank Nusantara
Parahyangan. Dalam perjanjian tersebut, Parahyangan. Based on these agreements,
PT PDL menunjuk pihak-pihak tersebut PT PDL appointed those parties as
sebagai agen pemasaran yang mendapatkan marketing agents entitled to commissions.
kompensasi berupa komisi.
b. PT PDL mengadakan perjanjian-perjanjian b. PT PDL entered into custodian agreements

kustodian dengan PT Bank Mandiri (Persero) with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk,
Tbk, Deutsche Bank AG dan PT Bank DBS Deutsche Bank AG and PT Bank DBS
Indonesia. Dalam perjanjian tersebut PT PDL Indonesia. Based on these agreements, PT
menunjuk pihak-pihak tersebut sebagai PDL appointed these parties as investment
kustodian atas investasi-investasi yang dimiliki custodians.
oleh Perusahaan.
c. PT PDL mengadakan perjanjian-perjanjian c. PT PDL entered into agreements relating to

dengan PT Schroder Investment Management investment management with PT Schroder
Indonesia, PT BNP Paribas Investment Investment Management Indonesia, PT BNP
Partners, PT Trimegah Asset Management, PT Paribas Investment Partners, PT Trimegah
Samuel Aset Manajemen, PT Ciptadana Asset Asset Management, PT Samuel Aset
Management, PT Danareksa Investment Manajemen, PT Ciptadana Asset
Management dan PT First State Indonesia. Management, PT Danareksa Investment
Dalam perjanjian tersebut PT PDL dapat Management and PT First State Indonesia.
melakukan investasi atas dana pemegang polis Based on these agreements PT PDL may
yang dikelola oleh PT PDL kedalam reksadana invest on policy holder’s fund that managed
yang diterbitkan oleh manajer investasi by PT PDL into mutual fund that issued by
tersebut. investment manager.
d. PT PDL mengadakan perjanjian-perjanjian d. PT PDL entered into rent agreements with

sehubungan dengan penyewaan ruangan- several individual parties the rental of
ruangan untuk kantor-kantor pemasaran dalam marketing offices.
dengan beberapa pihak perseorangan.
146
lain) stated)
(E) Perjanjian Penjualan dan Pembelian Saham (E) Conditional Sale and Purchase Agreement in
PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk respect of shares in PT Asuransi Multi Artha
Guna Tbk
Dalam rangka menjalankan strategi bisnisnya, In order to execute its business strategy, the
maka Perusahaan dan Grup Panin secara Company and the Panin Group together have
bersama-sama telah melakukan penjualan atas sold over 4,001,242,013 shares of PT Asuransi
4.001.242.013 saham PT Asuransi Multi Artha Multi Artha Guna Tbk (“AMAG”) representing
Guna Tbk (“AMAG”) yang mewakili 80% dari total 80% of the total issued and paid-in AMAG with
modal ditempatkan dan disetor dalam AMAG the following details :
dengan rincian sebagai berikut:
1. PT Paninvest Tbk telah melakukan penjualan 1. PT Paninvest Tbk has sold over
atas 2.593.335.870 saham yang merupakan 2,593,335,870 shares constituting 51.9%
51,9% dari total modal disetor AMAG; of the total paid up capital of AMAG;
2. Perusahaan telah melakukan penjualan atas 2. The company has sold over 806,103,041
806.103.041 saham yang merupakan 16,1% shares constituting 16.1% stake in AMAG;
saham AMAG;
3. Dana Pensiun Karyawan PT Pan Indonesia 3. Employees Pension Fund PT Pan
Tbk telah melakukan penjualan atas Indonesia Tbk has sold over 536,872,732
536.872.732 saham yang merupakan 10,7% shares constituting a 10.7% stake in
saham AMAG; dan AMAG; and
4. PT Panin Geninholdco telah melakukan 4. PT Panin Geninholdco has sold over
penjualan atas 64.930.370 saham yang 64,930,370 shares or 1.3% stake in
merupakan 1,3% saham AMAG. AMAG.
Sebelumnya, Perusahaan dan Grup Panin telah Previously, the Company and the Panin Group
menandatangani Conditional Sale and Purchase has signed a Conditional Sale and Purchase
Agreement in respect of shares in PT Asuransi Agreement in respect of shares in PT Asuransi
Multi Artha Guna Tbk. (Perjanjian Pengikatan Jual Multi Artha Guna Tbk. (“CSPA”) on June 27,
Beli Saham sehubungan dengan saham-saham 2016. With the fulfillment of the conditions as
dalam PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk.) stipulated in the preliminary CSPA, Company,
(“PPJBS”) pada tanggal 27 Juni 2016. Dengan Panin Group, and Fairfax Asia Limited has
telah dipenuhinya syarat-syarat pendahuluan signed a deed of transfer of rights over shares
sebagaimana diatur dalam PPJBS, Perusahaan, and complete the transaction Sale of Shares on
Grup Panin, dan Fairfax Asia Limited telah October 10, 2016.
menandatangani suatu akta pengalihan hak atas
saham dan menyelesaikan Transaksi Penjualan
Saham pada tanggal 10 Oktober 2016.
Berdasarkan ketentuan PPJBS, PT Paninvest Tbk Under the provisions of CSPA, PT Paninvest Tbk
akan membayarkan ganti kerugian kepada Fairfax will pay compensation to Fairfax Asia Limited if
Asia Limited apabila terdapat kerugian yang there are any damages arising from any
muncul dari pernyataan atau jaminan tertentu representations or warranties specified in CSPA
dalam PPJBS yang tidak benar atau tidak akurat. incorrect or inaccurate. Hence, the Panin Group
Sehingga, Grup Panin menandatangani Akta signed the Deed Intragroup dated June 27, 2016
Intragroup tertanggal 27 Juni 2016 yang mengatur governing the obligations of the Co-Seller
mengenai kewajiban Para Penjual Bersama (including the Company) to repay the
(termasuk Perusahaan) untuk membayar kembali compensation that has been paid by PT
ganti rugi yang telah dibayarkan oleh PT Paninvest Tbk to Fairfax Asia Limited in
Paninvest Tbk kepada Fairfax Asia Limited sesuai proportion the number of shares sold by each
dengan proporsi jumlah saham yang dijual oleh Co-Seller, where the agreement will be effective
masing-masing Penjual Bersama, perjanjian mana upon completion of the Transaction Sale of
akan efektif pada saat penyelesaian Transaksi shares.
Penjualan Saham.
147
lain) stated)
(F) Perjanjian Penjaminan (F) Deed of Guaranteed
Pada tanggal 27 Juni 2016, PT Panin Financial On June 27, 2016, PT Panin Financial Tbk (“the
Tbk ("Penjamin") telah menandatangani Akta Guarantor”) has entered into Deed of Guarantee
Perjanjian Penjaminan, sehubungan dengan Agreement, in respect of the Master
Perjanjian Master Bancassurance Agreement Bancassurance Agreement (MBA) between
(MBA) antara PNBN (entitas asosiasi) dengan PT Asuransi Multi Artha Guna, Tbk (AMAG).
PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk (AMAG). Based on deed of guaranteed, the Company
Berdasarkan perjanjian penjaminan, Perusahaan must perform certain payments to replace losses
harus melakukan pembayaran tertentu untuk caused by PNBN, if it has failed to meet the
mengganti kerugian yang disebabkan oleh PNBN, payment at maturity in accordance with the deef
jika gagal memenuhi pembayaran pada saat jatuh of guarantee.
tempo sesuai dengan perjanjian jaminan.
45. KOMITMEN 45. COMMITMENT
Sehubungan dengan Bancassurance Agreement yang In relation with Bancassurance Agreement which
dijelaskan dalam Catatan 44 atas laporan keuangan have been disclosed in Note 44 of the
konsolidasian, PT PDL diharuskan untuk membayar consolidated financial statement, PT PDL is
biaya fasilitas awal ke PT Bank Pan Indonesia Tbk required to pay initial facilitation fees to PT Bank Pan
(Bank Panin) senilai Rp 389.000 dalam waktu 2 hari Indonesia Tbk (Bank Panin) amounting to Rp389,000
kerja setelah tanggal penerimaan seluruh persetujuan within 2 business days after the date of receipt of all
yang diperlukan dari OJK dan BI atas produk-produk required approvals from OJK and BI relating to the
yang relevan. Pada tahun 2014, PT PDL telah relevant product. On 2014, PT PDL has paid this fees
membayar biaya ini ke Bank Panin (Catatan 11). to Bank Panin (Note 11).
PT PDL diharuskan untuk membayar biaya fasilitas PT PDL should pay first and second deferred
tangguhan pertama dan kedua masing-masing facilitation fees amounting to Rp97,000 each, at the
sebesar Rp 97.000, pada akhir tahun ketiga dan end of the third and fifth financial year after the
kelima setelah tanggal operasi komersial, apabila commercial operation date, in the event the revenue
pendapatan terkait perjanjian ini telah mencapai atau related to this agreement meets or exceeds certain
melebihi target tertentu. target.
PT PDL mengakui biaya fasilitas awal dan biaya PT PDL recognized initial and deferral facilitation fees
fasilitas tangguhan sebagai aset takberwujud ketika as intangible assets when the term and condition has
syarat dan kondisinya telah tercapai dan diamortisasi been fulfilled and amortized through the end of term
hingga masa berakhirnya Bancassurance Agreement. of Bancassurance Agreement.
46. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 46. EVENTS AFTER REPORTING PERIOD
Wabah Virus Covid-19 The Outbreak of Covid-19 Virus
Operasi Grup mungkin telah dipengaruhi oleh wabah The Group’s operation may adversely impacted by
virus Covid-19 yang dimulai di Cina dan kemudian the outbreak of Covid-19 virus which started in China
menyebar ke negara-negara lain termasuk Indonesia. and subsequently spread to other countries including
Dampak buruk Covid-19 terhadap ekonomi global dan Indonesia. The adverse effects of Covid-19 to the
Indonesia termasuk efek negatif terhadap global and Indonesian economy include negative
pertumbuhan ekonomi, penurunan pasar modal, effect to economic growth, decline in capital markets,
peningkatan risiko kredit, depresiasi nilai tukar mata increase in credit risk, depreciation of foreign
uang asing dan gangguan operasi bisnis. Efek masa currency exchange rates and disruption of business
depan dari wabah Covid-19 ke Indonesia dan Grup operation The future effects of the outbreak of Covid-
tidak jelas saat ini. Peningkatan jumlah infeksi Covid- 19 to Indonesia and the Group are unclear at this
19 yang signifikan atau perpanjangan wabah dapat time. A significant rise in the number of Covid-19
berdampak buruk pada Indonesia dan Grup. Namun, infections or prolongation of the outbreak could have
dampak di masa depan juga akan tergantung pada severe affect to Indonesia and the Group. However,
efektivitas tanggapan kebijakan yang dikeluarkan oleh future effects will also depend on the effectiveness of
Pemerintah Republik Indonesia. policy responses issued by the Government of the
Republic of Indonesia.
148
lain) stated)
46. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 46. EVENTS AFTER REPORTING PERIOD (continued)
(lanjutan)
Wabah Virus Covid-19 (lanjutan) The Outbreak of Covid-19 Virus (continued)
Sampai dengan tanggal laporan keuangan ini, telah As of the date of this financial statement, there has
terjadi pelemahan nilai tukar Rupiah terhadap mata been a weakening of the Rupiah exchange rate
uang asing yang disumbangkan oleh dampak against foreign currencies contributed by the impact
Covid-19. Aktivitas bisnis, pendapatan, nilai aset, dan of Covid-19. The Group's business activities,
kewajiban Grup masih terkendali, sementara revenues, asset values and liabilities are still under
memitigasi risiko keuangan dan risiko operasional control, while mitigating the financial risks and
Perusahaan terkait dengan aktivitas terbatas melalui operational risks of the Company related to limited
arahan untuk menjaga jarak sosial dan melemahnya activities through directives to maintain social
nilai tukar, sehingga signifikansi dampak ini tidak dapat distance and the weakening of the exchange rate, so
diidentifikasi pada tahap ini. that the significance of this impact cannot be
identified at this stage.
Tarif Pajak Tax Rate
Pada tanggal 31 Maret 2020, Pemerintah menerbitkan On March 31, 2020, the Government issued a
Peraturan Pemerintah Pengganti Undang-Undang Government Regulation in lieu of the Law of the
Republik Indonesia Nomor 1 Tahun 2020 yang Republic of Indonesia Number 1 Year 2020 which
menetapkan, antara lain, penurunan tarif pajak stipulates, among others, reduction to the tax rates
penghasilan wajib pajak badan dalam negeri dan for corporate income tax payers and permanent
bentuk usaha tetap dari semula 25% menjadi 22% establishments entities from previously 25% to
untuk tahun pajak 2020 dan 2021 dan 20% mulai become 22% for fiscal years 2020 and 2021 and 20%
tahun pajak 2022 dan seterusnya, serta pengurangan starting fiscal year 2022 and onwards, and further
lebih lanjut tarif pajak sebesar 3% untuk wajib pajak reduction of 3% for corporate income tax payers that
dalam negeri yang memenuhi persyaratan tertentu. fulfill certain criteria.
Tarif pajak yang baru tersebut akan digunakan The new tax rates will be used as reference to
sebagai acuan untuk pengukuran aset dan liabilitas measure the current and deferred tax assets and
pajak kini dan tangguhan mulai sejak tanggal liabilities starting from the enactment date of the new
berlakunya peraturan tersebut yaitu 31 Maret 2020. regulation on March 31, 2020.
47. PENERBITAN BARU DAN AMENDEMEN DAN 47. ISSUANCE OF NEW AND AMENDMENTS AND
PENYESUAIAN PSAK, PSAK DAN ISAK BARU IMPROVEMENTS PSAK, NEW PSAK AND ISAK
DSAK-IAI telah menerbitkan amendemen, dan DSAK-IAI has issued amendements, and
penyesuaian PSAK, PSAK dan ISAK baru yang akan improvement PSAK, new PSAK and ISAK which will
berlaku efektif atas laporan keuangan konsolidasian be applicable to consolidated financial statements
untuk periode tahun buku yang dimulai pada atau with annual periods beginning on or after:
setelah tanggal sebagai berikut:
(a) January 1, 2020 (a) January 1, 2020
 ISAK No. 35: Penyajian Laporan Keuangan  ISAK No. 35: Presentation of Financial
Entitas Berorientasi Nonlaba Statements of Not-for-profit Entity
 Amendemen PSAK No. 1: Penyajian  Amendment to PSAK No. 1: Presentation of
Laporan Keuangan, tentang judul laporan Financial Statements, on Title of Financial
keuangan Statements
 Amendemen PSAK No. 15: Investasi pada  Amendments to PSAK No. 15: Investments
Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama in Associates and Joint Ventures: Long-term
tentang Kepentingan Jangka Panjang pada Interests in Associates and Joint Ventures
Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama
 Amendemen PSAK No. 62: Kontrak Asuransi  Amendments to PSAK No. 62: Applying
Menerapkan PSAK No. 71: Instrumen PSAK No. 71: Financial Instruments with
Keuangan dengan PSAK No. 62: Kontrak PSAK No. 62: Insurance Contract
Asuransi
149
lain) stated)
47. PENERBITAN BARU DAN AMENDEMEN DAN 47. ISSUANCE OF NEW AND AMENDMENTS AND
PENYESUAIAN PSAK, PSAK DAN ISAK BARU IMPROVEMENTS PSAK, NEW PSAK AND ISAK
(a) January 1, 2020 (a) January 1, 2020
 Amendemen PSAK No. 71: Instrumen  Amendments to PSAK No. 71: Financial
Keuangan, tentang Fitur Percepatan Instruments, on Prepayment Features with
Pelunasan dengan Kompensasi Negatif Negative Compensation
 PSAK No. 71: Instrumen Keuangan  PSAK No. 71: Financial Instruments
 PSAK No. 72: Pendapatan dari Kontrak  PSAK No. 72: Revenue from Contract with
dengan Pelanggan Customers
 PSAK No. 73: Sewa  PSAK No. 73: Lease
 PPSAK No. 13: Pencabutan PSAK No. 45:  PPSAK No. 13: Withdrawal of PSAK
Pelaporan Keuangan Entitas Nirlaba No. 45: Financial Reporting for Not-for-profit
Entity
 Amendemen PSAK No. 1: Penyajian Laporan  Amendments to PSAK No. 1: Presentation
Keuangan dan PSAK No. 25: Kebijakan of Financial Statements and PSAK No. 25:
Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, Accounting Policies, Changes in
dan Kesalahan tentang Definisi Material Accounting Estimates and Errors regarding
Definition of Material.
(b) January 1, 2021 (b) January 1, 2021
 Amendemen PSAK No. 22: Kombinasi Bisnis  Amendments to PSAK No. 22: Business
tentang Definisi Bisnis Combination regarding Definition of
Business
Grup masih mengevaluasi dampak dari amendemen The Group is still evaluating the effects of those
dan penyesuaian PSAK, PSAK dan ISAK baru di atas amendments and improvements PSAK, new PSAK
dan belum dapat menentukan dampak yang timbul and ISAK, and has not yet determined the related
terkait dengan hal tersebut terhadap laporan effects on the consolidated financial statements.
keuangan konsolidasian secara keseluruhan.
150
PT PANIN FINANCIAL Tbk PT PANIN FINANCIAL Tbk
DAFTAR I: SCHEDULE I:
LAPORAN POSISI KEUANGAN - STATEMENT OF FINANCIAL POSITION -
ENTITAS INDUK PARENT ENTITY
2019 2018
ASET ASSETS
ASET LANCAR CURRENT ASSETS
Pihak ketiga 1.482.812 1.369.733 Third parties
Pihak berelasi 15.206 2.880 Related parties
Piutang hasil investasi Investment income receivables
Deposito berjangka 462.213 110.356 Time deposit
diukur pada nilai wajar funds at fair value
melalui laba rugi through profit or loss
Pihak ketiga - 45.153 Third parties
Beban dibayar di muka - 17 Prepaid expenses
Pajak dibayar di muka 4 67 Prepaid taxes
Total Aset Lancar 2.129.486 1.741.401 Total Current Assets
ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Investasi jangka panjang Long-term investments
Pihak berelasi 21.745.835 20.145.259 Related parties
Properti investasi - neto 146.325 148.402 Investment property - net
Total Aset Tidak Lancar 21.892.160 20.293.661 Total Non-Current Assets
TOTAL ASET 24.021.646 22.035.062 TOTAL ASSETS
LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY
LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Utang pajak 301 1.004 Taxes payables
Beban yang masih harus
dibayar 434 447 Accrued expenses
Liabilitas jangka pendek Other current
lain-lain 589 530 liabilities
Total Liabilitas Jangka

Pendek 1.324 1.981 Total Current Liabilities
LIABILITAS JANGKA NON-CURRENT

PANJANG LIABILITIES
Liabilitas pajak tangguhan 360 772 Deferred tax liabilities
Kontrak jaminan keuangan 213.804 226.505 Financial guarantee contract
Total Liabilitas jangka Total Non-Current

Panjang 214.164 227.277 Liabilities
TOTAL LIABILITAS 215.488 229.258 TOTAL LIABILITIES
151
DAFTAR I: SCHEDULE I:
LAPORAN POSISI KEUANGAN - STATEMENT OF FINANCIAL POSITION OF THE -
ENTITAS INDUK (lanjutan) PARENT ENTITY (continued)
2019 2018
EKUITAS EQUITY
Modal saham - nilai nominal Share capital - Rp 125
Rp 125 (nilai penuh) (in full amount)
per saham par value
Modal dasar - Authorized -
95.850.000.000 saham 95,850,000,000 shares
Modal ditempatkan dan Issued and
disetor penuh - fully paid -
32.022.073.293 saham 4.002.759 4.002.759 32,022,073,293 shares
Tambahan modal disetor -
neto (701.783) (701.783) Additional paid-in capital - net
Saldo laba Retained earnings
Telah ditentukan
penggunaannya 31.192 30.692 Appropriated
Belum ditentukan
penggunaannya 15.442.112 13.507.051 Unappropriated
Komponen ekuitas lainnya 5.031.878 4.967.085 Other equity components
TOTAL EKUITAS 23.806.158 21.805.804 TOTAL EQUITY
TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND

EKUITAS 24.021.646 22.035.062 EQUITY
152
DAFTAR II: SCHEDULE II:
LAPORAN LABA RUGI DAN STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND
PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN - OTHER COMPREHENSIVE INCOME -
Untuk tahun yang berakhir pada tanggal For the year ended
2019 2018
PENDAPATAN NETO 1.552 1.722 NET REVENUES

BEBAN POKOK PENDAPATAN - - COST OF REVENUE
LABA BRUTO 1.552 1.722 GROSS INCOME

Penghasilan lain-lain - neto 1.973.267 1.850.559 Other income - net
Beban umum dan General and administrative
administrasi (2.933) (8.450) expenses
LABA SEBELUM PAJAK FINAL PROFIT BEFORE FINAL

DAN BEBAN PAJAK TAX AND INCOME TAX
PENGHASILAN 1.971.886 1.843.831 EXPENSES
Beban pajak final (33.747) (30.620) Final tax expenses
LABA SEBELUM PAJAK PROFIT BEFORE INCOME

PENGHASILAN 1.938.139 1.813.211 TAX
Beban pajak penghasilan (2.578) (2.916) Income tax expense
LABA TAHUN BERJALAN 1.935.561 1.810.295 INCOME FOR THE YEAR

PENGHASILAN OTHER COMPREHENSIVE
KOMPREHENSIF LAINNYA INCOME
Penyesuaian nilai Adjustment in fair value of
wajar efek available-for-
tersedia untuk dijual - neto sale investment
setelah pajak 64.793 (9.270) securities - net of tax
TOTAL PENGHASILAN TOTAL COMPREHENSIVE

KOMPREHENSIF INCOME
TAHUN BERJALAN 2.000.354 1.801.025 FOR THE YEAR
153
DAFTAR III : SCHEDULE III :
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS - STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY -
Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 For the year ended December 31, 2019
Komponen Ekuitas
Lainnya /
Other Equity Components
Modal
Ditempatkan Tambahan Penyesuaian Nilai Wajar
dan Disetor Modal Saldo Laba / Efek Tersedia Untuk
Penuh / Disetor neto / Retained Earnings Dijual / Adjustment in
Issued and Additional Telah Ditentukan Belum Ditentukan fair value of Available-
Fully Paid Paid-in Capital - Penggunaannya / Penggunaannya / for-Sale Investment Total Ekuitas /
Capital net Appropriated Unappropriated Securities Total Equity
Saldo Balance as of
1 Januari 2018 4.002.759 (701.783) 30.192 11.697.256 4.976.355 20.004.779 January 1, 2018
Cadangan umum - - 500 (500) - General reserves
Laba tahun berjalan - - - 1.810.295 - 1.810.295 Income for the year
Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive
tahun berjalan - - - - (9.270) (9.270) income for the year
Saldo Balance as of
31 Desember 2018 4.002.759 (701.783) 30.692 13.507.051 4.967.085 21.805.804 December 31, 2018
Cadangan umum - - 500 (500) - - General reserves
Laba tahun berjalan - - - 1.935.561 - 1.935.561 Income for the year
Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive
tahun berjalan - - - - 64.793 64.793 income for the year
Saldo Balance as of
31 Desember 2019 4.002.759 (701.783) 31.192 15.442.112 5.031.878 23.806.158 December 31, 2019
154
DAFTAR IV : SCHEDULE IV :
LAPORAN ARUS KAS - STATEMENT OF CASH FLOWS -
Untuk tahun yang berakhir pada tanggal For the year ended
2019 2018

AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES
Penerimaan lain-lain 2.262 13.175 Receipts from other income
Pembayaran beban usaha (4.982) (16.732) Payments of operating expenses
Kas Neto digunakan untuk Net Cash Provided by

Aktivitas Operasi (2.720) (3.557) Operating Activities

AKTIVITAS INVESTASI ` INVESTING ACTIVITES
Penerimaan hasil investasi 824.984 1.219.836 Receipts from investment income
Penempatan deposito (940.202) (900.650) Placement of time deposit
Kas Neto Diperoleh dari Net Cash Provided by

(Digunakan untuk) Aktivitas (Used in) Investing
Investasi (115.218) 319.186 Activities

AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITY
Penerimaan deviden 243.343 224.118 Dividend received
NET INCREASE
KENAIKAN IN CASH AND CASH
NETO KAS DAN SETARA KAS 125.405 539.747 EQUIVALENTS
CASH AND CASH
KAS DAN SETARA EQUIVALENTS AT BEGINNING
KAS AWAL TAHUN 1.372.613 832.866 OF YEAR
KAS DAN CASH AND CASH

SETARA KAS EQUIVALENTS AT END OF
AKHIR TAHUN 1.498.018 1.372.613 YEAR
155

Laporan Tahunan 2019 PDF

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

Laporan Tahunan 2019 PDF

Uploaded by

Document Information

Original Description:

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Laporan Tahunan 2019 PDF

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

GROWING BETTER

Rasio lancar 4 274,5% 207,4% 182,3% Current ratio 4

Pendapatan Premi, Neto

Jumlah Klaim dan Manfaat, Neto

Laba Tahun Berjalan

Perdagangan Efek di Bursa Efek Indonesia (Kode: PNLF)

Harga Saham / Share Price Volume

Data Perdagangan Saham Panin Financial

Source: Data Perdagangan Saham PF 2019

1. Best Unit Link Awards 2019 –

3. 5 Stars Unit Link Performance versi

No. Nama Kegiatan Waktu

1. Soft Launch 1st Digital E-commerce www.bekalhidup.com

Soft Launch 1st Digital E-commerce www.bekalhidup.com

Partnership with Kaikoukai Clinic

3. Dai-ichi Life DSR Convention & Commendation Ceremony

Dai-ichi Life DSR Convention & Commendation Ceremony

Medical Benefit X Product Launching

5. AAJI Top Agent Award

6. Jakarta Kizuna Ekiden

Jakarta Kizuna Ekiden

Claim Payment Ceremony - Agency

Ambarawa Heritage Run

10. Grand Opening General Agency Providence

Grand Opening General Agency Providence

Smart Infite Protection Product Launching

Penilaian atas Kinerja Direksi Assessment on the Board of Directors’

Prospek Usaha 2020 2020 Business Prospect

Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

Penilaian Kinerja Komite di Bawah Dewan Assessment of Commitee Under Board of

Perubahan Komposisi Dewan Komisaris The Change in Board of Commissioners

Jakarta, April 2020

Dewan Komisaris / The Board of Commissioners

Tinjauan Makro Ekonomi 2019 Macroeconomic Review 2019

Realisasi pendapatan negara mencapai Rp The realization of state revenues reaches Rp

Kinerja 2019 2019 Performance

Perusahaan terus berupaya meningkatkan Company continuously improves services to

Prospek 2020 2020 Prospect

Perubahan Komposisi Direksi Changes in Composition of the Board of Director

Jakarta, April 2020

Direksi / The Board of Directors

Nama Perusahaan Company Name

Tanggal Pendirian Date of Establishment

Dasar Hukum Pendirian Legal Basis of Establishment

Bidang Usaha Line of Business

Kantor Pusat Head Office :

Modal Dasar Authorized Capital

Pencatatan Saham Listing :

Kode Saham Ticker Code :

Bidang Usaha Line of Business

Kegiatan Usaha Penunjang Supporting Business Activity

Jejak Langkah Milestone

Nilai Perusahaan Corporate Value

Memberdayakan kerjasama Empower Teamwork

Memimpin dalam Inovasi Leading in Innovation

Memastikan tercapainya kepuasan pelanggan Assured Customer Satisfaction

Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal

Akuntan Public Public Accountants