Les mouvements extrêmes de la liquidité

Angélique Aubier-Piron
Additional contact information
Angélique Aubier-Piron: CREM - Centre de recherche en économie et management - UNICAEN - Université de Caen Normandie - NU - Normandie Université - UR - Université de Rennes - CNRS - Centre National de la Recherche Scientifique

Post-Print from HAL

Abstract: Depuis quelques années, la liquidité fait l'objet de nombreuses attentions, en particulier une nouvelle notion fait son apparition, celle du risque de liquidité. Pour mieux comprendre la liquidité comme un risque, il est important de bien connaître les mouvements de la liquidité; le cœur de la notion de risque. L'objectif de cet article est alors d'examiner la fréquence et l'ampleur des variations de la liquidité afin d'obtenir une mesure fiable, ce qui permettra une meilleure gestion de ce risque. Nous appliquons la théorie des valeurs extrêmes à deux proxies de la liquidité et étudions l'épaisseur des queues de distributions. Nous montrons que les queues de distributions sont épaisses. Il semble alors indispensable d'intégrer cette caractéristique dans une mesure du risque de liquidité. Les futures propositions d'évaluation du risque de liquidité devront tenir compte du comportement des valeurs extrêmes de la liquidité.

Keywords: Extreme value theory; Measure of risk; Liquidity; Théorie des valeurs extrêmes; mesure du risque; liquidité (search for similar items in EconPapers)
Date: 2006-09
References: Add references at CitEc
Citations: Track citations by RSS feed

Published in Banques et marchés, 2006, 85, pp.25-32

There are no downloads for this item, see the EconPapers FAQ for hints about obtaining it.

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:hal:journl:halshs-00094004

Access Statistics for this paper

More papers in Post-Print from HAL
Bibliographic data for series maintained by CCSD ().