Analysis of investors’ strategies using backtesting and dea model

Nasretdinova Dina, Milovidova Darya and Michailova Kristina
Additional contact information
Nasretdinova Dina: Financial University
Milovidova Darya: Financial University
Michailova Kristina: Financial University

Review of Business and Economics Studies, 2015, issue 2, 21-32

Abstract: Статья анализирует эффективность правил, на которых основаны стратегии профессионалов в сфере инвестиций. Мы провели бэктест 30 стратегий за 20 лет, используя месячные данные американского фондового рынка и DEA-модель, оценили их сравнительные характеристики. Хотя стратегии и варьируются исторически, 11 стратегий превзошли эталонный индекс в долгосрочном периоде. Наиболее эффективными стратегиями, согласно DEA, являются стратегии Грэхема, Льяна, Цвейга и Сигеля.This paper analyzes the efficiency of the rules described by famous "investment gurus". We backtested 30 strategies over the period of 20 years using monthly data from USA stock market and scored their comparative characteristics using DEA model. Although strategies vary in historical performance, 11 strategies managed to beat benchmarks over the long term. Most efficient strategies according to DEA appear to be Graham, Lian, Zweig, Siegel strategies.

Keywords: DEA MODEL; BACKTESTING; STRATEGY; BENCHMARK; RETURN; RISK; DEA-SCORE (search for similar items in EconPapers)
Date: 2015
References: Add references at CitEc
Citations: Track citations by RSS feed

Downloads: (external link)
http://cyberleninka.ru/article/n/analysis-of-inves ... esting-and-dea-model

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:scn:031730:16485143

Access Statistics for this article

More articles in Review of Business and Economics Studies from CyberLeninka, Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» (Финансовый университет)
Bibliographic data for series maintained by CyberLeninka ().