Mecanismo de transmisión de las tasas de interés en Colombia (2001-2007)
Carlos Andrés Cano Gamboa (),
Marcela Orozco Chávez () and
Luis Alfonso Sánchez Betancur ()
Revista Cuadernos de Economia, 2008
Abstract:
A partir de un modelo de cointegración se intenta establecer una relación de causalidad entre la tasa de referencia (subasta de expansión), la tasa interbancaria y la tasa de interés de los CDT´s a 90 días (con frecuencia diaria). La estimación se realiza a través de modelos GARCH y sus variaciones, buscandoespecificar la varianza condicional que no es constante en el tiempo y que se refleja en las concentraciones de volatilidades. De igual manera, se pretende determinar el impacto que produce sobre dichas tasas, las variables fiscales gasto público y crédito interno neto, a través de un modelo de Mínimos Cuadrados Ordinarios.
Keywords: Mecanismos de transmisión; política monetaria; Modelos GARCH (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C51 E4 E40 E50 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2008
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